1、第1页，共100页华凯保险销售股份有限公司（Huakai Insurance Sales Co.，Ltd）2015华凯保险NEEQ:834343年度报告第2页，共100页2015 年度，公司除在 2015 年初已设立的浙江、江西、湖南、江苏和河南等省份建设营业机构外，新扩展安徽、黑龙江、山东、四川和河北等 5 个省份；2015 年度新增经保监局核准或报备的营业机构 48 家，累计营业机构 82 家，保险销售营业机构进一步向全国布局；在 2015 年 6 月成立寿险业务事业部，陆续与信泰人寿、国华人寿、泰康人寿、君康人寿和中韩人寿签订总对总合作协议，丰富了保险产品的供应体系，保险销售能力实行产、
2、寿双线发展。公司发起设立子公司杭州华盟保险公估有限公司，注册资本金 2,000 万元，公司占比80%，经中国保监会核准，在 2015 年 12 月21 日获准开业；保险公估业务的开展，促进公司对客户的服务质量提升，进一步推动了公司保险的销售能力。为提高公司销售管控水平，公司完成核心业务销售系统的第三次升级，保障了公司对众多销售分支机构实时、动态的业务管理，提高了销售管理的时效性。公司在 2015 年 6 月 11 日完成向中国保监会的互联网保险业务的备案手续，目前公司根据保监发（2015）69 号印发的互联网保险业务监管暂行办法的规定，与首域科技（杭州）有限公司共同出资设立控股子公司杭州骅域网
3、络科技有限公司，负责对互联网保险销售系统的开发、日常维护和保险销公 司 年 度 大 事 记第3页，共100页售的运营。为提高公司保险客户的健康保险服务水平，响应保监会关于深化保险中介市场改革的意见中鼓励专业中介机构创新发展、提供增值服务的政策，公司与相关健康管理机构合营成立杭州砉凯健康科技股份有限公司，对客户进行健康教育和非医疗健康服务，引导客户的健康管理，也为保险公司降低成本、促进效益发挥积极的功能。经全国中小企业股份转让系统核准，公司在 2015 年 11 月 19 日成功登陆“新三板”，并在挂牌的同时定向增发股份 1,000,000 股，募集资金人民币 700 万元。华凯保险销售股份有限
4、公司2015 年度报告第4页，共100页目录目录第一节声明与提示.6第二节公司概况.9第三节会计数据和财务指标摘要.11第四节管理层讨论与分析.13第五节重要事项.22第六节股本变动及股东情况.24第七节融资及分配情况.27第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28第九节公司治理及内部控制.32第十节财务报告.37华凯保险销售股份有限公司2015 年度报告第5页，共100页释义释义释义释义项目项目释义释义华凯保险、本公司或公司华凯保险销售股份有限公司有限公司、华凯有限华凯保险销售有限公司（本公司前身）股东大会华凯保险销售股份有限公司股东大会董事会华凯保险销售股份有限公司董事会监事会华凯保险
5、销售股份有限公司监事会保监会中国保险监督管理委员会证监会中国证券监督管理委员会股转公司全国中小企业股份转让系统有限公司元、万元人民币元、人民币万元公司章程华凯保险销售股份有限公司章程三会股东大会、董事会、监事会华盟投资杭州华盟投资合伙企业（有限合伙）华盟公估杭州华盟保险公估有限公司骅域科技杭州骅域网络科技有限公司砉凯健康杭州砉凯健康科技股份有限公司桥亚汽车杭州桥亚汽车服务有限公司安信资产浙江安信资产管理集团有限公司报告期2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日中银证券中银国际证券有限责任公司立信会计师立信会计师事务所（特殊普通合伙）中天运会计师中天运会计师事务所（特殊普
6、通合伙）天杭律师浙江天杭律师事务所华凯保险销售股份有限公司2015 年度报告第6页，共100页第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中天运会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准的无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、
7、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述代理佣金下降风险公司收入主要来源于保险代理佣金，而佣金收入的比例主要由上游的各个保险公司通过与本公司协商之后以书面合同的形式最终确定下来。保险代理合同中注明的佣金收入比例通常考虑了如下因素之后确定：当前经济景气度、当地法律法规以及任何对保险公司产生影响的税收和同业竞争性因素,上述因素并未受保险代理公司控制。特别是继续深化商业车险条款费率管理制度改革的实施，对佣金率的变更有不确定性。任何佣金收入比例上的变化均会对公司
8、的利润情况以及未来运营产生直接的影响。理财投资损失风险报告期内，公司存在利用闲置资金购买理财产品的情形，截至报告期末，华凯保险尚有 2,870 万元用于购买中小企业私募债，300 万元用于购买信托产品，300 万元用于购买资产管理计划，100 万元用于购买私募证券投资基金。上述产品均有第三方提供担保，但仍然存在不能按期收回本金的风险，从而对公司的正常运营造成不利影响。用户流失风险我国保险中介市场经多年发展，每一家具备一定规模的保险代理公司都拥有一定规模的存量用户。在保险行业快速发展的过程中，公司也积累了较大的存量用户群。随着公司分支机构的不断增加，公司用户数量不断积累，因此，未来大量存量用户的
9、维系和保持同样需要公司投入一定的资源和营业成本。在维系存量客户的过程中，不排除同行业其他竞争者通过推出更有粘性的的服务和产品，将包括互联网新华凯保险销售股份有限公司2015 年度报告第7页，共100页形态下的销售模式的冲击，公司的存量客户转变为其他竞争者的客户。市场竞争风险我国保险中介市场经过十余年发展，处于高速发展过程中，保险中介市场已由初级阶段进入了转型阶段，各家保险代理公司不断扩充资本金，增加业务规模，市场集中度进一步提高。监管政策风险中国保险市场是新兴加转轨的市场，随着保险市场的发展，相关保险法律法规的建设也处于逐步丰富、完善阶段。但法律法规建设相对于市场经济活动有一定的滞后性，个别业
10、务领域存在着相关法律法规缺位或其规定不尽明确，个别地区还存在执法环境不完善等情况，可能会使公司业务开展时面临缺乏相应法律依据、相关权益难以得到法律保障的情形，进而对公司的经营产生影响。合规风险合规风险，是指因保险公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或有关规则而使保险公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。风险管理风险风险管理和内部控制制度的健全有效是保险代理公司正常经营的前提和保证。本公司建立了全面的风险管理组织和制度，明确了股东大会、董事会、管理层及各个部门、各个岗位的风险管理职责，将风险管理及控制活动覆盖到公司的各个部门、各个层级和经营管理的各个环节，
11、通过以信息技术手段的辅助，对公司的信用风险、操作风险、合规风险等进行持续监控，及时发现、评估和管理公司面临的各类风险，并采取必要的控制和应对措施。但由于公司业务处于动态发展的环境中，规模不断扩大，分支机构数量不断增加，用以识别、监控风险的模型、数据、信息难以确保准确和完整，管理风险的政策和程序也存在失效和无法预见所有风险的可能。且任何内控管理措施都可能因其自身的变化、内部治理结构及外界环境的变化、风险管理当事者对某项事务的认识不够和对现有制度执行不严格、员工行为不当等原因导致风险。如果不能有效控制上述风险可能会对公司的业务造成重大不利影响。行业周期性风险保险专业代理行业经营状况与保险公司行业相
12、关度较高，即保险公司经营的情况对保险代理行业企业影响较大。根据我国保险市场发展现状及相关保险产品收入结构可见，整个保险行业收入情况与宏观经济的增速相关度较高，尤其是近几年我国对外贸易增长趋缓，影响了保险公司在航运公司等领域的业务收入，但就汽车保险领域来看，由于国家交强险政策及整个汽车行业发展状况，行业周期性不明显。巨大的汽车保有量，是保险代理行业稳定发展的重要前提。保险代理网络销售风险公司管理层自主设计，委托开发网络主页，以此为销售和营销的渠道，通过公司主页推送保险产品，并已登记取得网络销售资格。用户在公司主页注册成为会员后可根据需求购买相华凯保险销售股份有限公司2015 年度报告第8页，共1
13、00页应保险产品，公司根据客户投保信息联系保险公司直接出单并送单。然而在保险代理网络销售的过程中，公司仍然面临以下风险：一是短期成本劣势。尽管长期来看，保险代理网络销售省去了大量人工成本的投入，具备成本上的优势，而网络销售需要巨大的前期投入，如网站建设、雇佣专业团队以及系统后期维护与管理，包括需要付出的时间成本、机会成本等，因此造成保险代理网络销售在短期内有一定成本风险。二是系统安全风险。就保险代理网络销售而言，存在包括电子支付的安全性问题和投保时所提供信息的保密问题等潜在风险，因此维护网络安全、保护和防止个人及企业信息外泄是保险业界共同面临的重要课题。本期重大风险是否发生重大变化：否华凯保险
14、销售股份有限公司2015 年度报告第9页，共100页第二节公司概况一、基本信息公司中文全称华凯保险销售股份有限公司英文名称及缩写Huakai Insurance Sales Co.，Ltd证券简称华凯保险证券代码834343法定代表人梁松注册地址浙江宁波市江东区樟树街 708 号 015 幢 15-2、15-3、15-4办公地址浙江宁波市江东区樟树街 708 号 015 幢 15-2、15-3、15-4主办券商中银国际证券有限责任公司主办券商办公地址上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39F会计师事务所中天运会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名叶旭、张志访会计师事务所办公地址
15、北京市西城区公庄大街九号五栋大楼 B1 座七、八层二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人方健电话0571-86680903传真0571-86777992电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码浙江杭州江干区城星路 59 号东杭大厦 22 楼邮编 310000公司指定信息披露平台的网址公司年度报告备置地公司董事会秘书办公室三、企业信息单位：股股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2015-11-19行业（证监会规定的行业大类）保险业主要产品与服务项目代理销售保险产品普通股股票转让方式协议转让普通股总股本56,500,000华凯保险销售股份有限公司2015 年度报告第10页，共100页控股股东
16、杭州华盟投资合伙企业（有限合伙）实际控制人梁松注：其中 5,500,000 股为公司 2015 年申请的定向增发，已于 2015 年 12 月完成认购并验资，目前正在股转公司审核流程中。四、注册情况项目号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号913302005995746835是税务登记证号码-是组织机构代码-是注：根据国家“五证合一、一照一码”登记制度改革的相关要求，公司于 2015 年 11月 12 日进行了“五证合一”的办理，领取了统一社会信用代码为913302005995746835 的营业执照。华凯保险销售股份有限公司2015 年度报告第11页，共100页第三节会计数据和财务指标摘
17、要一、盈利能力单位单位：元元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%营业收入94,270,083.0050,220,166.8487.71%毛利率%23.08%29.08%-归属于挂牌公司股东的净利润368,403.25650,167.07-43.33%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-5,630,966.59-2,187,626.71157.40%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.62%1.31%_加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-9.54%-4.42%-基本每股收益0.010.010.00%二、偿
18、债能力单位单位：元元本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%资产总计73,759,469.3358,997,332.7625.02%负债总计5,216,578.399,222,681.78-43.43%归属于挂牌公司股东的净资产67,933,054.2349,774,650.9836.48%归属于挂牌公司股东的每股净资产1.201.0020.00%资产负债率%7.07%15.63%-流动比率7.955.95-利息保障倍数不适用不适用华凯保险销售股份有限公司2015 年度报告第12页，共100页三、营运情况单位单位：元元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净
19、额-15,571,385.30761,035.03-应收账款周转率101.0030.34-存货周转率不适用不适用-四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%总资产增长率%25.02%11.15%-营业收入增长率%87.71%264.43%-净利润增长率%-43.33%上期亏损-股本情况股本情况单位单位：股股本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%普通股总股本56,500,00050,000,00013.00%计入权益的优先股数量00-计入负债的优先股数量00-带有转股条款的债券-期权数量-五、非经常性损益单位单位：元元项目项目金额金额非经常性损益合计5,999,370.1
20、7所得税影响数0.00少数股东权益影响额（税后）0.33非经常性损益净额5,999,369.84华凯保险销售股份有限公司2015 年度报告第13页，共100页第四节管理层讨论与分析一、经营分析(一一)商业模式商业模式公司的主营业务为提供保险专业中介服务，包括保险代理销售业务和保险理赔公估业务。能够为投保人与保险公司提供全面、专业的中介服务。华凯保险主营业务为代理销售保险产品的相关服务，即根据保险公司的委托，在保险公司的授权范围内代其销售各类保险产品。华盟公估为投保人或保险公司提供保险公估服务，即根据投保人或保险公司的委托，从事保险标的或者保险事故的评估、勘验、鉴定、估损、理算等业务。公司致力于
21、成为国内龙头型的保险中介集团，与各个保险公司建立良好的保险产品供应关系，建立稳定的采购流程。公司通过在浙江、河南等各省份建立分公司或营业部组织形式的保险销售分支机构，通过分支机构的运作开展保险业务的销售工作和客户服务管理工作，通过保险营销员或者业务员与广大保险投保人洽谈保险需求，为投保人提供一系列的保险产品并让投保人进行选择，最终完成保险产品的销售，公司向保险公司收取佣金。公司目前取得了中国保监会核准的经营保险代理业务许可证和经营保险公估业务许可证；所属分支机构也相应取得了业务许可证或经属地保监局报备核准。报告期内，公司的商业模式较上年度没有明显变化。年度内变化统计：事项事项是或是或否否所处行
22、业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾2015 年公司实现营业总收入 9,427.01 万元，比上年增长 87.71%，实现净利润 36.84 万元，比上年减低 43.00%，经营保险销售的业务能力实现较大突破。2015 年是公司实现跨越发展的重要一年，在保险销售网络上，公司陆续在安徽、黑龙江、山东、青岛、四川和河北等 6 个省市或计划单列市开设分支机构，并对上海、吉林和陕西等省市进行筹建工作，分支机构继续往已
23、开设省份的县、市铺设，保险销售网络更趋密集化。公司取得了保险公估方面的巨大进展，完成保险公估业务系统的开发和内部控制流程的设计和测试，并获准保险公估的经营许可，使得公司主营业务进一步的实行扩展，保险销售和保险公估相互促进，经营更具有稳定性。华凯保险销售股份有限公司2015 年度报告第14页，共100页1.1.主营业务分析主营业务分析(1)(1)利润构成利润构成单位：元单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额变动比例变动比例%占 营 业 收 入占 营 业 收 入的的比重比重%营业收入94,270,083.0087.71%-50,
24、220,166.84264.43%-营业成本72,516,951.77103.60%76.92%35,617,002.10270.73%70.92%毛利率%23.07%-29.08%-管理费用17,671,634.2879.08%18.75%9,867,776.25118.19%19.65%销售费用5,916,573.2742.74%6.28%4,144,910.701,108.39%8.25%财务费用-1,787,298.13-50.79%-1.89%-3,632,123.04102.53%-7.23%营业利润-1,257,991.78-210.25%-1.33%1,140,981.3355
25、2.95%2.27%营业外收入2,103,878.8125,990.87%2.23%8,063.66561.54%0.02%营业外支出443.84-99.36%0.00%69,585.171,387.82%0.14%净利润278,239.96-57.21%0.29%650,167.07-1.29%项目重大变动原因:1.报告期内，公司营业收入较去年同期增长 87.71%，主要是因为公司已设立的保险销售分支机构在 2015 年度快速发展，业务规模不断增大，佣金收入大幅上升。2.报告期内，公司营业成本较去年同期增长 103.6%，主要是为了快速占领市场，保证业务的营业收入快速增长，同时因机构发展长期
26、受监管政策的限制，而提高销售人员工资及佣金比例等销售政策。3.报告期内，公司管理费用较去年同期增长 79.08%，主要是为了保证保险销售机构网络的开设而增加的相关人力成本和相关的管理费用，同时销售分支机构的增加势必增加更多的管理人员和管理手段，管理费用总额由相应比例的提高。4.报告期内，公司销售费用较上年同期增长 42.74%，主要是为了扩大销售能力而继续投入相关业务宣传活动经费。5.报告期内，公司财务费用的收益减少，主要是为了减低闲置资金投资时本金的风险，而购买收益率相对更低的理财产品。6 报告期内，公司营业利润亏损 125 万，主要是本期新设分支机构较多，该些新设机构短期内无法实现盈利导致
27、公司 2015 年度暂时出现亏损。7.报告期内，公司营业外收入增加 25,990.87%，主要是因为公司收到宁波市政府对金融企业招商政策的一次性奖励款 200 万元和公司挂牌新三板的首期奖励款 10 万元。8.报告期内，公司未发生异常经营活动外而造成费用支出，而导致公司营业外支出发生较大降幅。(2)(2)收入构成收入构成单位单位：元元项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期上期收入金额收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入92,698,088.5372,516,951.7750,124,366.8435,595,317.10其他业务收入1,571,994.47-95,
28、800.0021,685.00合计合计94,270,083.0072,516,951.7750,220,166.8435,617,002.10华凯保险销售股份有限公司2015 年度报告第15页，共100页主营业务收入按产品分类分析：单位单位：元元类别类别/项目项目本期收入金额本期收入金额占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额占营业占营业收入收入比例比例%车辆保险82,404,320.2988.89%42,134,327.8884.06%人身意外险4,322,667.124.66%2,382,373.944.75%企业财产险2,078,563.552.24%946,460.771
29、.88%长期寿险1,531,940.401.65%2,207,319.034.40%其他2,360,597.172.56%2,453,885.224.91%合计92,698,088.53100.00%50,124,366.84100.00%收入构成变动的原因公司业务收入主要来源于保险销售的代理佣金收入，产品结构相对比较稳定，其中车辆保险业务占比提升 4.83%，且车辆保险业务占公司业务的绝大比重，系公司充分发挥车辆保险销售领域的固有优势，不断增强车辆保险销售的竞争力。(3)(3)现金流量状况现金流量状况单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额-15,571,3
30、85.30761,035.03投资活动产生的现金流量净额-21,664,831.25-10,556,314.60筹资活动产生的现金流量净额18,490,000.000.00现金流量分析：在报告期内，公司经营活动净支出各类现金 1,557.14 万元，本期经营盈利 27.84万元，与现金流量存在较大差异，主要是因为（一）公司开拓业务新增各类往来款和备用金 771.9 万元，见财务报表附注七、合并财务报表重要项目注释（六）其他应收款的余额前五名；（二）公司向世界包装中心集团有限公司预付购房意向金 700 万元；除此之外，公司各项业务收入与对应的业务支出款项往来及时支付，未发现其他异常的情况。在报告
31、期内，公司投资活动现金流出 2,166.48 万，比上年增加 1,110.85 万元，增幅为 105.23%，主要是因为公司利用收回的各类投资款，结合日常闲置资金，购买了金融理财产品，详见第四节第一项的投资款项分析之 委托理财及衍生品投资情况。在报告期，公司筹资活动现金流入 1,849 万元，上年度为 0，主要是因为公司进行2 次股份定增，募集资金 1,800 万元，扣除 21 万的发行费用后，母公司募集资金 1,779万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况单位：元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占比年度销售占比是否存在关是否存在关联关系联关系1中国人民财产保险股份有限公司
32、32,760,378.0135.32%否2华安财产保险股份有限公司6,340,096.806.84%否3永诚财产保险股份有限公司5,937,364.796.40%否华凯保险销售股份有限公司2015 年度报告第16页，共100页4中国平安财产保险股份有限公司5,427,861.795.85%否5中国太平洋财产保险股份有限公司5,044,928.725.44%否合计55,510,630.1159.85%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况单位单位：元元序号序号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采购占比年度采购占比是否存在关是否存在关联关系联关系合计不适用-(6)(6)研发支出研发支出单
33、位单位：元元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析单位：元单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占占 总 资产总 资产比 重比 重 的 增的 增减减金额金额变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重金额金额变 动 比变 动 比例例%占总资占总资产的产的比比重重货币资金13,203,134.28-58.67%17.90%31,949,350.83-23.46%54.15%-36.25%应收账款146,543.70-91.48%0.20%1,720,076.6442.81%2.92%-2.72%存货-
34、长期股权投资-固定资产1,814,398.023.99%2.46%1,744,808.19132.41%2.96%-0.50%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计73,759,469.3325.02%-58,997,332.7611.15%-资产负债项目重大变动原因：报告期内公司货币资金期末余额较期初余额降低 58.67%，主要原因是公司在报告期内将公司闲置资金购买基金、信托产品、私募债和资产管理计划，累计 3,570 万元。报告期内公司应收账款期末余额较期初余额降低 94.48%,主要原因是公司的客户均为保险公司，信用较高，年末均能及时支付款项，本期末公司加紧了应收款的催收使得期末余额较小
35、。报告期内，公司资产总计期末余额较期初余额增加 25.02%,主要原因是母公司在报告期内定向增发募集资金合计 1,800 万元所致。3.3.投资状况分析投资状况分析华凯保险销售股份有限公司2015 年度报告第17页，共100页(1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况截止报告期末，公司共有杭州华盟保险公估有限公司、杭州砉凯健康科技股份有限公司和杭州骅域网络科技有限公司 3 家控股子公司。杭州华盟保险公估有限公司营业执照成立日期为2015年8月11日，注册资本2,000万元，其中华凯保险认缴股权占比为 80%，截止报告期末，华盟公估实收资本 518 万元，其中华凯保险货
36、币出资 500 万元。华盟公估在 2016 年 1 月 4 日经中国保监会核准，核准业务范围为在全国区域内（港、澳、台除外）保险标的承保前和承保后的检验、估价及风险评估；对保险标的出险后的查勘、检验、估损理算及出险保险标的残值处理；风险管理咨询；经中国保监会批准的其他业务。华盟公估在报告期内仅进行了业务流程的设计和系统的开发工作，未与保险公司签订合作协议而进行保险公估经营活动。杭州砉凯健康科技股份有限公司营业执照成立日期为 2015 年 11 月 18 日，注册资本 500 万元，实收资本 52 万元，华凯保险认缴股权占比为 50.2%，截止报告期末华凯保险未进行货币出资。砉凯健康的经营范围为
37、服务：基因检测技术的技术开发、技术服务，非医疗性健康信息咨询（需行医许可证的除外），（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。报告期内该子公司进行了人员招聘和销售系统的设计开发，未开展实质的经营生产活动。杭州骅域网络科技有限公司营业执照成立日期为 2015 年 12月 30 日，注册资金 500万元，实收资本 0 万元，华凯保险认缴股权占比为 60%，截至报告期末华凯保险未进行货币出资。骅域科技经营范围为服务：网络信息技术、计算机软硬件的技术开发、技术服务、技术咨询、成功转让；其他无需报经审批的一切合法项目。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。因该公司在报
38、告期末还处于公司注册登记阶段，未发生重大经营活动和费用支出。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况（1）公司于 2015 年 4 月 21 日、4 月 23 日合计认购 1,570 万元由舟山中昌海运有限责任公司发行的私募债券，年利率 10.50%，单利按年计息，按季付息；于 2015 年 4月 23 日认购 800 万元由浙江博世华环保科技有限公司发行的私募债券，年利率 10.70%，单利按年计息，按半年付息；于 2015 年 4 月 23 日认购 500 万元由湖州金冶电子材料股份有限公司发行的私募债券，年利率 10.70%，单利按年计息，按季付息。上述私募债券均在浙
39、江股权交易中心挂牌交易并可自由转让，公司向合格投资者宁波聚佳投资管理合伙企业（有限合伙）购买取得，并由浙江中新力合担保服务有限公司提供连带责任担保。（2）公司于 2015 年 4 月 8 日向凯银投资管理有限公司认购 300 万元“凯银 29 期资产管理计划”。该资产管理计划总募集资金 1.45 亿元，投资于德清凯悦投资合伙企业（有限合伙），用于杭政储出20153 号彭埠 R21-08 地块住宅项目开发建设。资产管理计划期限 2 年，清算时点为 2017 年 4 月 8 日，预期年化收益率为 11.30%，投资满一年后可提前退出，由德信地产集团有限公司对本金和预期收益提供连带责任担保。（3）公
40、司于 2015 年 2 月 15 日向上海爱建信托有限责任公司认购 300 万元“爱建-盐城现代物流园应收账款融资集合资金信托计划”，标的应收款账款为截至 2014 年 11月 30 日，现代物流园公司按照基础合同的约定，对亭湖区政府享有的共计人民币249,421,750.69 元的应收账款。该信托计划年利率 9.50%，单利按年计息，按半年付息，存续期限 24 个信托月度，由盐城市亭湖区共有资产投资经营公司提供连带责任保证。（4）公司于 2015 年 3 月 11 日购买 100 万元“兴聚财富 3 号基金 C”证券投资基金，基金管理人为上海兴聚投资管理有限公司，份额面值 1 元，止损线为单
41、位净值 0.70 元，持有满 6 个月后可赎回。截至 2015 年 12 月 31 日，该证券投资基金市场价值为华凯保险销售股份有限公司2015 年度报告第18页，共100页1,226,000.00 元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析2015 年我国保险业发展继续保持强劲势头，全国保险收入 2.4 万亿元，同比增长20%，在整个“十二五”时期，年均增幅 13.5%，中国已成为世界第三大保险市场。在此基础上，国务院发布了关于加快发展现代保险服务业的若干意见，在未来的一段时间内保险业将整体保持这一速度增长。自 2015 年 9 月中国保监会发布中国保监会关于深化保险中介市场改革的意见的文件后
42、，明确了保险中介的改革方向，简政放权，鼓励创新，对保险中介的发展起到促进作用。(四四)竞争优势分析竞争优势分析1、团队优势公司董事长兼总经理梁松、副总经理金志坚、胡国锋和陈盈均在保险业长期从事管理工作，平均从事保险管理工作超 20 年；各职能部门更是聚集了一批保险业内专业的管理干部，曾在保险公司相同岗位中从事相关工作，拥有丰富的保险销售的管理经验，能够对整体的保险销售经营活动提供有效的合规管控。2、经营行为优势 公司逐渐从单一的车辆保险销售扩展到长期寿险的销售领域，极大的丰富了保险销售产品，在报告期内公司为寿险产品的销售做了大量的销售支持工作；同时公司启动了互联网保险销售系统的开发工作，以积极
43、应对日新月异的科技创新对保险销售的变革；在保险服务中增加保险理赔服务工作，客观公平处理保险公司与保险客户的消费关系。3、公司治理优势公司建立“三会”制度外，非高管的核心干部成立战略规划实施小组，考评各事业部的工作成效，公司内部有较高的自我评价、自我优化的机制。4、可持续发展优势 公司将以车险业务发展为突破口，通过保险销售行为深度了解客户的经济状况和消费偏好，有针对性的开发客户的家庭理财、健康管理、汽车消费等需求，进而促成客户与各类产品供应商的交易，公司和员工多方位的获取各项手续费收入。5、销售机构众多优势 在全国 12 个省份开设众多的销售分支机构，并呈现进一步销售网络加密的格局，销售机构的增
44、加不仅形成规模效益，且保证了企业的经营稳定性。(五五)持续经营评价持续经营评价在报告期内，公司经营保持健康稳定发展态势，经营业绩快速增长，市场知名度不断扩大，公司具备持续经营能力。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等独立完整，保持着良好的独立自主经营能力；会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心管理人员进一步夯实，销售管理队伍进一步壮大，与保险公司关系融洽。综述，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势2015 年中国
45、保险年鉴显示，在保险业快速发展的大背景中，80%的保险业务由保险中介来完成，其中个人代理占比为 38%，专业的保险中介机构仅为 7.3%，但比 2010华凯保险销售股份有限公司2015 年度报告第19页，共100页年的专业中介机构占比 5.5%来说，提升了 1.8%，专业保险中介机构实现的代理保险在未来一段时间将会持续、快速的发展。同时保监会开始对个人保险代理营销员进行完善执业登记制度和推行独立代理人制，公司将会利用本次改革，积极准备各项方案，使公司成为独立代理人“孵化器”，在培养出一批独立代理人的过程中公司自身也快速壮大。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素1.代
46、理佣金下降风险公司收入主要来源于保险代理佣金，而佣金收入的比例主要由上游的各个保险公司通过与本公司协商之后以书面合同的形式最终确定下来。保险代理合同中注明的佣金收入比例通常考虑了如下因素之后确定：当前经济景气度、当地法律法规以及任何对保险公司产生影响的税收和同业竞争性因素,上述因素并未受保险代理公司控制。特别是继续深化商业车险条款费率管理制度改革的实施，对佣金率的变更有不确定性。任何佣金收入比例上的变化均会对公司的利润情况以及未来运营产生直接的影响。应对措施：公司将严格按照保险公司的核保和销售费用政策，根据客户的保险品质合理收取保险费，以最公平的价格进行保险产品的销售，同时为保险公司提供更稳定
47、的业务数量，使得保险公司的经营更具有稳定性，规避代理佣金下降的风险。2.理财投资损失风险报告期内，公司存在利用闲置资金购买理财产品的情形，截至报告期末，华凯保险尚有 2,870 万元用于购买中小企业私募债，300 万元用于购买信托产品，300 万元用于购买资产管理计划，100 万元用于购买私募证券投资基金，存在不能按期收回本金的风险，从而对公司的正常运营造成不利影响。应对措施：上述产品均有第三方提供担保，以此保证投资本息的安全性。公司也根据企业的经营状况尽快收回部分该理财投资资金。3.用户流失风险我国保险中介市场经多年发展，每一家具备一定规模的保险代理公司都拥有一定规模的存量用户。在保险行业快
48、速发展的过程中，公司也积累了较大的存量用户群。随着公司分支机构的不断增加，公司用户数量不断积累，因此，未来大量存量用户的维系和保持同样需要公司投入一定的资源和营业成本。在维系存量客户的过程中，不排除同行业其他竞争者通过推出更有粘性的的服务和产品，将包括互联网新形态下的销售模式的冲击，公司的存量客户转变为其他竞争者的客户。应对措施：公司目前通过投资控股子公司的模式，扩大企业的经营范围，优先发展保险公估、健康教育和寿险保险产品销售等领域，提高客户全面保险需求和理赔服务，为保险需求者提供更多的增值服务。4.市场竞争风险我国保险中介市场经过十余年发展，处于高速发展过程中，保险中介市场已由初级阶段进入了
49、转型阶段，各家保险代理公司不断扩充资本金，增加业务规模，市场集中度进一步提高。应对措施：公司继续在全国各省份设立分支机构，夯实业务发展的根基，同时公司将继续招聘行业内优秀的保险从业人员，提供广阔的发展前景，提高公司的知名度。5.监管政策风险中国保险市场是新兴加转轨的市场，随着保险市场的发展，相关保险法律法规的建华凯保险销售股份有限公司2015 年度报告第20页，共100页设也处于逐步丰富、完善阶段。但法律法规建设相对于市场经济活动有一定的滞后性，个别业务领域存在着相关法律法规缺位或其规定不尽明确，个别地区还存在执法环境不完善等情况，可能会使公司业务开展时面临缺乏相应法律依据、相关权益难以得到法
50、律保障的情形，进而对公司的经营产生影响。应对措施：公司将与中国保监会监管保持良好的沟通，将公司的运营状况和对行业改革发展方向表达自己的观点，同时及时了解相关政策的变化，解读政策要领，根据政策的变化及要求对公司经营情况进行调整。6.合规风险合规风险，是指因保险公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或有关规则而使保险公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。应对措施：公司建立了违法违规事件举报管理办法、案件责任追究暂行办法等规章制度，提升了公司合规经营的意识。公司也成立了合规稽核部，对公司的合规经营检查日常检查，降低合规风险带来的损失程度。7.风险管理风险风险管理