1、1 金 盾 科 技 NEEQ:836443 浙江金盾科技股份有限公司 Zhejiang Jindun Technology Co.Ltd 年度报告 2015 2 公 司 年 度 大 事 记 公司在报告期内收购了杭州鸿远测控技术有限公司的资产及研发团队，为公司在智能制造领域的升级转型奠定了基础。公司成为 ABB 电气产品战略合作伙伴，被指定为 Mdmax柜定点制造企业。位于浙江杭州青山湖科技城（一期 19,327 平方米）新厂房的完成建设，公司由杭州余杭五常整体搬迁至新工厂。公司在报告期内研发的消防泵自动巡检控制设备获得CCCF 认证，使公司的产品拓展至安防领域。3 目 录 第一节 声明与提示
2、第二节 公司概况 第三节 主要会计数据和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 4 释 义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、金盾科技 指 浙江金盾科技股份有限公司 股东会、股东大会 指 浙江金盾科技股份有限公司股东会、股东大会 董事会 指 浙江金盾科技股份有限公司董事会 监事会 指 浙江金盾科技股份有限公司监事会 公司高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会
3、议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 元（万元）指 人民币元（万元）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 浙江金盾科技股份有限公司公司章程 报告期、本年度 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、中信证券 指 中信证券股份有限公司 会计师事务所、中汇 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所、麦格 指 浙江麦格律师事务所 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导
4、性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中汇会计师事务所对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否（1）董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由 无（2）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 无（3）豁免披露事项及理由
5、无 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、公司治理的风险 公司在有限公司期间，未建立董事会、监事会，亦未制订 董事会议事规则、监事会议事规则，公司实际经营决策由实际控制人、执行董事、总经理决定，存在内部控制上的不完善。公司在股份公司设立后，建立了股东大会、董事会、监事会，制订和完善了股东大会、董事会、监事会以及总经理等议事规则。虽然公司正积极向公众企业转变，但是由于内部机构基础相较薄弱，在公司未来治理上仍然存在一定的风险。2、高级管理人员、核心技术人员流失和技术泄密的风险 公司在发展过程中积累了一定的经验和技术，其中部分经验和技术由公司的高级管理人员及
6、核心技术人员掌握。虽然公司已与上述人员签订竞业禁止协议、保密协议等约束性文件，但一旦上述人员发生离职的情况，仍有可能导致技术泄密，6 对公司生产经营造成不利影响。3、实际控制人控制不当的风险 公司实际控制人钱月仁实际持有公司 25,435,800 股股份，合计持有股份比例为 68.745%。虽然目前股份公司已建立起一整套公司治理制度，且公司经营管理工作主要是由高级管理人员组成的经营管理层实际执行，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。4、关联担保的风险 报告期内，公司实际控制人钱月仁为公
7、司的银行融资行为提供担保。虽然近年来公司积极拓宽融资渠道，但公司在银行融资渠道、外部增信措施等方面仍对公司实际控制人存在一定程度的依赖。5、公司报告期内未为员工足额缴纳社会保险和住房公积金而可能带来的补缴风险 报告期末，公司未缴纳社保人数为6人。未缴纳原因为：部分员工为退休返聘人员，公司无需为其购买社会保险；部分员工还处在试用期，公司只为其缴纳工伤保险，待试用期满后为其缴纳社会保险。此外报告期内公司还存在住房公积金缴纳不规范的现象，报告期末未缴纳住房公积金人数为6人。尽管社保局及公积金管理中心出具无违法违规证明，且公司实际控制人钱月仁已就关于为公司员工缴纳社保保险费和住房公积金的有关事项出具承
8、诺，由其本人承担补缴风险，但仍不排除因公司报告期内未为员工足额缴纳社会保险和住房公积金而可能带来的补缴等风险。6、行业产品结构调整与技术更新风险 输配电及控制设备对技术的要求较高，技术创新和技术升级会直接影响到产品的生命周期。近年来，输配电及控制设备自动化、智能化的趋势日益明显，设备的升级逐渐偏向于智能化、信息化、小型化、绿色化。我国的输配电及控制行业内的大多数企业竞争实力相比国外大型企业偏弱，设备产品主要集中在低技术领域，难以满足日益增长的高技术水平产品的市场需求。目前，公司在原有产品的基础上，除了引进非标类智能自动化生产装配和检测设备外，还积极研发新产品。尽管公司积极采取措施，调整产品结构
9、，但仍有可能面临行业技术更新和产品结构调整带来的风险。7、高新技术企业证书不能获批的风险 公司于 2013 年 8 月 12 日取得高新技术企业证书（证书编号：GR201333000111，有效期三年），公司企业所得税自 2013年 1 月 1 日起三年内执行 15%的优惠税率。高新技术企业证书有效期三年，将于 2016 年 8 月 12 日到期。到期后，公司需要重新申请国家高新企业证书，但存在不能获批的风险。如公司未能通过高新技术企业资质的审核，将不能享有高新技术企业的税收优惠，会对公司的盈利水平带来不利影响。8、应收账款余额较高且回款周期过长的风险 报告期内，公司应收账款总额较大，占流动资
10、产和总资产比重相对较高。截至 2015 年 12 月 31 日，公司应收账款净额为30,203,066.10 元，占总资产比例为 36.28%；同时，随着公司7 业务量的增加，期末应收账款的规模也在加大。虽然公司应收账款账龄绝大部分在一年以内，且下游主要客户质地较好，但公司应收账款总额占比相对较高，若发生坏账，将对公司经营产生不利影响。9、经营性活动净现金流量大幅下滑的风险 报告期内，公司经营性活动净现金流量较 2014 年度出现大幅下滑，为保持充沛的现金流量，公司积极拓宽融资渠道，引入了较多的外部权益性投资者，保持了正常的货币资金余额，虽然公司业务在其经营性活动净现金流量较 2014 年度出
11、现大幅下滑的情况下仍保持较为平稳的发展，可用资金余额未出现大幅下滑，但仍不排除公司在未来可能面临较大的经营性资金压力而影响公司生产运营。10、新厂房产能利用不足的风险 报告期内公司完成了新厂房的土地购置及厂房建设，并于报告期末完成了厂房搬迁，新厂房建筑面积为 19,354 平方米，较原厂房面积增加约 4 倍。公司基于对未来业务承接的信心进行了厂区的搬迁和扩建，但仍存在后续生产销售合同不能顺利签订，厂房产能利用不足，生产的规模效应未能体现导致后续生产成本增加的风险。11、市场竞争风险 公司主营产品竞争者众多，行业历史悠久，行业内部尚未出现拥有绝对垄断优势的企业，但行业竞争态势正在加剧，公司虽然在
12、局部区域市场存在一定优势，但在面对全国范围内的市场拓展中不具有明显优势地位，为规避上述风险，公司业务自 2015 年起逐步拓展至工业智能化控制领域，但报告期内该领域未产生较多的营业收入，公司仍然面临市场充分竞争的风险。12、经营地域过于集中的风险 公司自成立以来一直深耕当地市场，经过十几年的发展积累，已经在浙江区域内积累了一定的客户资源，主要客户均集中于浙江省内。虽然公司已意识到市场区域和空间较为狭窄的问题，报告期内亦积极尝试拓展全国范围内业务，并积极引入技术专家，研发、生产自动化生产线等智控类产品，以增加公司产品的竞争力，但仍不排除未来未能成功开拓区域外市场，经营地域过集中导致对未来经营业绩
13、持续增长产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江金盾科技股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang Jindun Technology Co.Ltd 证券简称 金盾科技 证券代码 836443 法定代表人 钱月仁 注册地址 临安市青山湖街道研口村 办公地址 临安市青山湖街道研口村 主办券商 中信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 会计师事务所 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 谢贤庆、叶子俊 会计师事务所办公地址 中国杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时
14、代大厦 A 座 6 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 姚丽茜 电话 0571-87938298 传真 0571-87938298 电子邮箱 yaoliqian_ 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 临安市青山湖街道研口村 311305 公司指定信息披露平台的网址 或 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-21 行业（证监会规定的行业大类）制造业-电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 研发、生产、销售输配电及控制设备。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（
15、股）37,000,000 股 控股股东 钱月仁 实际控制人 钱月仁 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 330100000062200 否 税务登记证号码 330124253937926 否 组织机构代码 25393792-6 否 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 34,102,474.04 43,156,894.03-20.98%毛利率%33.50%27.28%-归属于挂牌公司股东的净利润-2,238,255.19 2,090,020.17-207.09%归属于挂牌公司股东的扣除
16、非经常性损益后的净利润 148,356.16 2,007,874.80-92.61%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-5.33%10.33%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.35%9.93%-基本每股收益-0.07 0.10-二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）83,194,448.44 60,350,762.43 37.85%负债总计（元）36,175,530.68 33,398,468.38 8.31%归属于挂牌公司股东的净资产（元）47,018,917.76 26,8
17、11,785.45 75.37%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.27 1.37-7.58%资产负债率%43.48 54.41%-流动比率 1.07 1.30-利息保障倍数-1.58 3.21-（三）营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）-15,927,842.98 309,894.08-应收账款周转率 1.04 1.53-存货周转率 4.29 5.31-（四）成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%37.85%26.66%-营业收入增长率%-20.98%14.01%-净利润增长率%-209.24%-55.8
18、7%-（五）股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）37,000,000 19,500,000 89.74%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-10 带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-（六）非经常性损益 项目项目 金额（元）金额（元）非流动资产处置损益-7,225.29 计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 16,800.00 除上述各项之外的其他营业外收支净额 43,074.93 其他符合非经常性损益定义的损益项目-2,430,230.97 非经常性损益合计非经常性损益
19、合计-2,377,581.33 所得税影响数 9,030.02 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额-2,386,611.35（七）因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（去年同期）上年期末（去年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 无 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式 本公司属于电气机械及器材制造业，主要从事中低压配电及控制设备的生产、销售及服务；以及自动化装备生产线及检测设备的生产。公司主要采用生产、销售、售后
20、服务相结合的商业模式，以直销方式为主。根据客户的需求提供定制化的产品方案，向客户销售配电柜、控制柜及自动化装配生产线等。公司的主要客户为市政基建、民用建筑、工业企业等大中型企业，与此类企业的合作多采用投标的方式获得销售订单。公司主要收入来源于销售配电柜、控制柜及自动化装配生产线。报告期期内，公司的商业模式没有发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况
21、回顾（二）报告期内经营情况回顾 2015 年公司实现营业收入 34,102,474.04 元，比去年同期减少 20.98%；总资产为 83,194,448.44 元，比去年同期增长 37.85%；实现归属于挂牌公司股东的净亏损 2,238,255.19 元，比去年同期减少 207.09%。报告期内销售收入和净利润下降的原因：1、公司从 2015 年 8 月下旬开始由杭州余杭五常整体搬迁至临安青山湖研口村，在前后近 4 个月的时间影响正常的接纳订单及生产；2、公司下游的地产类客户 2015 年市场低迷，配电及控制设备相关订单受到影响；3、2015 年 3 月，控股股东钱月仁将其持有本公司股权 1
22、50 万股以 1 元/股的价格转让给公司董事杜翔，根据企业会计准则股份支付相关规定，应将其股权受让价格与授予日公允价值的差额计入当期损益和资本公积，实际确认为费用的金额为 2,370,000.00 元，导致 2015 年营业利润总额为亏损状态。其他相关重大事项主要包括：1、为了规避风险、加强多元化发展，公司在 2015 年收购了杭州鸿远测控技术有限公司的资产及研发团队，为公司在智能制造领域的升级转型奠定了基础。2、公司成为 ABB 电气战略合作伙伴，被指定为 Mdmax 柜定点制造企业，与世界 500 强携手发展。3、研发的消防泵自动巡检控制设备获得 CCCF 认证，使公司的产品拓展至安防领域
23、。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 34,102,474.04-20.98%43,156,894.03 14.01%12 营业成本 22,679,082.55-27.74%66.50%31,383,591.03 24.90%72.72%毛利率 33.50%6.22%0.00%27.28%-6.34%0.00%管理费用 11,119,976.22 50.43%32.61%7,392,17
24、6.93 34.00%17.13%销售费用 1,181,155.74 99.87%3.46%590,960.40 31.61%1.37%财务费用 833,894.78-10.04%2.45%926,966.51 11.59%2.15%投资收益-60,230.97-100.00%-0.18%营业利润-2,356,083.61-210.03%-6.91%2,141,274.23-60.40%4.96%营业外收入 77,932.00-28.23%0.23%108,591.40 11337.66%0.25%营业外支出 64,221.79 14.23%0.19%56,220.25 45.00%0.13%
25、所得税费用-78,667.35-164.82%-0.23%121,354.93-80.81%0.28%净利润-2,263,706.05-209.24%-6.64%2,072,290.45-56.26%4.80%项目重大变动原因：（1）管理费用较上期增长 50.43%，主要系 1）2015 年公司董事杜翔以较低的价格从实际控制人手中购入公司股份，按照会计准则要求需作股份支付处理，计入管理费用的股份支付金额为 2,370,000.00 元 2）支付新三板挂牌费用 3）公司成为股份公司并挂牌新三板后，按照规范的要求进行全员社保覆盖，人员薪酬成本较上期有明显增加所致。（2）销售费用较上期增长 99.8
26、7%，主要系 1）公司成为股份公司并挂牌新三板后，按照规范的要求进行全员社保覆盖，人员薪酬成本较上期有明显增加 2）公司在 2015 年中完成厂房搬迁后，积极招聘销售人员开拓业务，销售人员人数由 2014 年的 10 人增至 2015 年的 15 人所致。（3）营业利润较上期减少 210.03%，主要系 1）公司在 2015 年度完成厂房搬迁，基于搬迁会影响生产的预期，公司 2015 年大项目的订单承接较少，2015 年收入规模较 2014 年下降 20.98%。2）2015 年 3月，控股股东钱月仁将其持有本公司股权 150 万股以 1 元/股的价格转让给公司董事杜翔，根据企业会计准则股份支
27、付 相关规定，应将其股权受让价格与授予日公允价值的差额计入当期损益和资本公积，实际确认为费用的金额为 2,370,000.00 元，导致 2015 年营业利润总额为亏损状态。3）公司管理费用、销售费用均较上期增长 50%以上，前述原因导致营业利润较上期减少 210.03%。（4）公司上期无投资收益，本期存在投资收益的原因系公司处置了子公司杰法朗机电有限公司所致（5）所得税费用较上期减少 164.82%，主要原因系公司本期利润总额呈亏损状态，且确认了准备类科目的部分递延所得税资产所致。（6）净利润较上期减少-209.24%，减少原因与营业利润下降的原因相同。（2）收入构成）收入构成 单位：元单位
28、：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 34,059,739.00 22,679,082.55 43,114,158.99 31,383,591.03 其他业务收入 42,735.04-42,735.04-合计合计 34,102,474.04 22,679,082.55 43,156,894.03 31,383,591.03 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%配电及控制设备
29、 26,310,837.27 77.25%38,402,369.31 89.07%配件 1,884,371.74 5.53%4,711,789.68 10.93%智控系统 5,864,529.99 17.22%-合计 34,059,739.00-43,114,158.99-收入构成变动的原因 公司收入主要由配电及控制设备构成，2014、2015 年分别占收入比例的 89.07%、77.25%。2015 年公司逐步发展工业自动化智控装配线业务，向浙江万向系统有限公司柳州工厂销售了汽车零部件自动化智控13 生产设备，开始开发自动化智控设备生产市场，故收入构成中增加了智控系统类收入。2015 年营业
30、收入较上年减少 20.98%，主要系 1）公司在 2015 年度完成厂房搬迁，基于搬迁会影响生产的预期，公司 2015 年大项目的订单承接较少 2）公司下游的地产类客户 2015 年市场低迷，配电及控制设备相关订单受到影响所致。2015 年配件类销售收入下降 60.00%，收入下降较为明显，主要原因系公司一季度处置了子公司杰法朗机电，杰法朗机电主要销售收入为配件类销售，不再将其纳入合并范围后，公司配件类收入有所减少。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-10,873,685.89 309,894.08 投资活动产生
31、的现金流量净额-14,018,921.95-3,522,938.05 筹资活动产生的现金流量净额 25,822,232.94 1,335,720.17 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额较上期大幅下降，主要原因系：（1）受厂房搬迁影响和公司下游的地产类客户 2015 年市场低迷，配电及控制设备相关订单受到影响所致，2015 年度公司业务收入下降较为严重，销售收款较上期有所下降；（2）2014 年度公司承接了较多大型项目，备货需求上升较快，导致采购所产生的刚性兑付需求在本期集中产生，导致经营性现金活动支出增加较大；（3）厂房建设完成后，公司预计产能扩张后销售和生产需求均将有所上升，因此招聘
32、了较多的人员，导致支付给职工以及为职工支付的现金有所增加。投资活动产生的现金流量净额较上期大幅下降，主要原因系：本期支付了部分厂房工程建设款项所致。筹资活动产生的现金流量净额较上期大幅上升，主要原因系：本期公司进行了较多的权益性融资所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 浙江万向系统有限公司柳州工厂 5,128,205.20 15.06%否 2 浙江中控技术股份有限公司 4,802,855.49 14.10%否 3 杭州恒信电气有限公司 4,068,621.20 11.95%
33、否 4 兴源环境科技股份有限公司 2,600,629.06 7.64%否 5 浙江华汇机械装备有限公司 1,466,622.71 4.31%否 合计合计 18,066,933.66 53.04%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 杭州鸿远测控技术有限公司 4,725,641.03 34.57%是 2 罗格朗低压电器（无锡）有限公司 879,054.65 6.43%否 3 杭州华峰电气有限公司 833,208.34 6.09%否 4 浙江百诚集团股份有限公司 816,1
34、06.79 5.97%否 5 杭州东贸物资有限公司 784,666.33 5.74%否 合计合计 8,038,677.14 58.80%-（6）研发支出）研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额（元）2,747,288.80 3,302,203.89 研发投入占营业收入的比例%8.07%7.66%14 2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资
35、金 1,601,776.90-70.14%1.93%5,363,620.56 17.90%8.89%-6.96%应收票据 1,320,000.00 265.39%1.59%361,256.10 261.26%0.60%0.99%应收账款 30,203,066.10-2.82%36.30%31,078,196.42 41.61%51.50%-15.19%预付款项 348,277.09-27.35%0.42%479,385.03-58.84%0.79%-0.38%其他应收款 374,609.17 74.19%0.45%215,052.93-52.73%0.36%0.09%存货 4,688,781.
36、13-20.47%5.64%5,895,962.47-0.57%9.77%-4.13%固定资产 33,137,872.62 2386.96%39.83%1,332,463.80-18.80%2.21%37.62%在建工程 61,160.00-98.35%0.07%3,716,871.38 6.16%-6.09%无形资产 11,073,902.76-2.15%13.31%11,316,899.91-1.82%18.75%-5.44%其他非流动资产-100.00%0.00%280,000.00 233.33%0.46%-0.46%递延所得税资产 385,002.67 23.77%0.46%311,
37、053.83 24.59%0.52%-0.05%短期借款 13,500,000.00 18.42%16.23%11,400,000.00 4.59%18.89%-2.66%应付票据-100.00%0.00%5,581,468.76 9.25%-9.25%应付账款 19,777,315.66 195.56%23.77%6,691,538.53 22.34%11.09%12.68%预收款项 38,030.00-88.96%0.05%344,423.02 179.75%0.57%-0.52%应付职工薪酬 1,086,962.88-29.83%1.31%1,548,987.18 562.73%2.57
38、%-1.26%应交税费 1,748,550.57-34.47%2.10%2,668,517.30 21.23%4.42%-2.32%应付利息 23,871.57-5.77%0.03%25,333.34 19.04%0.04%-0.01%其他应付款 800.00-99.98%0.00%5,138,200.25-58.08%8.51%-8.51%股本 37,000,000.00 89.74%44.47%19,500,000.00 77.27%32.31%12.16%资本公积 9,456,047.36 100.00%11.37%-0.00%11.37%盈余公积-100.00%0.00%665,126
39、.75 33.43%1.10%-1.10%未分配利润 562,870.40-91.53%0.68%6,646,658.70 40.72%11.01%-10.34%少数股东权益-100.00%0.00%140,508.60-11.20%0.23%-0.23%资产负债项目重大变动原因：公司货币资金较上期末有所下降，主要原因系：本期收入和回款较上期有所下降，并且支付了部分厂房工程建设款项所致。公司应收票据较上期末有所上升，主要原因系：临近期末收到了部分银行承兑汇票所致。公司其他应收款较上期末有所上升，主要原因系：公司 2015 年末随着厂房建设完工，产能大为增加，公司主动参与了较多的招投标活动，导致
40、其他应收款中招投标保证金支出有所增加。公司固定资产较上期末有所上升，主要原因系：本期公司新厂房工程正式投产使用，相关资产转固并开始计提折旧所致。公司在建工程期末金额有所下降，主要原因系：本期公司由于新厂房建设所连带的装修及相关配套建设工程均已完工转固所致。公司其他非流动资产期末金额为零，主要原因系：上期末由于厂房工程开始建设，存在偶发性预付的长期资产采购款，本期厂房工程已经完工，因此未发生同类支出。公司递延所得税资产较上期末有所上升，主要原因系：公司上年参与了较多大型项目，客户较为强15 势，因此回款时间较长，导致期末应收账款账龄被拉长，导致本期按账龄计提的坏账准备略有上升，导致期末列示的递延
41、所得税资产有所上升。公司应付票据期末金额为零，主要原因系：本期公司权益性融资增多，考虑到资金成本，对银行承兑汇票进行到期支付后未开具新的承兑汇票所致。公司应付账款较上期末有所上升，主要原因系：公司于 2014 年下半年开工建设新厂房，截止至 2015年 12 月 31 日，尚未支付杭州临安兴立建设工程有限公司部分厂房建设款，导致应付账款期末余额上升。公司预收账款较上期末有所下降，主要原因系：公司本期出售子公司杰法朗机电，2015 年 12 月 31日不再将其资产负债表纳入公司合并范围所致。公司应交税费较上期末有所下降，主要原因系：1）由于公司存在亏损，应纳当期所得税减少；2）本期缴纳了上期大型
42、项目的应交增值税所致，已交税金的增加导致应交增值税金额大幅下降，导致期末金额较少。公司其他应付款较上期末有所下降，主要原因系：归还从股东处借入款项所致。公司股本较上期有所上升，主要原因系本期公司进行了较多的权益性融资所致 公司资本公司、盈余公司分别较上期有所上升和下降，主要原因系本期公司进行了股改折股，净资产出资溢价部分计入了资本公积，盈余公积亦被折至资本公积。公司未分配利润较上期所有下降，主要原因系：1）本期公司净利润亏损；2）2015 年公司进行了分红，金额为 498 万元 公司少数股东权益期末金额为零，主要原因系公司处置了占股 80%的子公司杰法朗机电所致。3、投资状况分析、投资状况分析
43、（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 报告期初，公司持有主要控股子公司杭州杰法朗机电有限公司 80%的股份，2015 年 4 月，公司将其持有的该控股子公司的 80%的股份按实缴出资额转让给非关联第三方。至此，公司已不存在控股子公司。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 1、宏观环境 2015 年 12 月，2016 年全国工业和信息化工作会议在京开幕。会议提出 2016 年工业信息领域重点工作任务、主要预期目标、八方面具体工作内容。此外，工信部正在制定智能制造工程实施方案（20162020 年）。20
44、16 年具体任务提出，瞄准智能制造主攻方向，推动两化深度融合发展。实施智能制造工程，支持高档数控机床与工业机器人、增材制造、智能传感与控制、智能检测与装配、智能物流与仓储五大关键装备创新应用。下一步，工信部要积极向国开行推荐符合条件的智能制造项目，申请专项建设基金。鼓励建立按市场化方式运作的各类智能制造发展基金，搭建政银企合作平台，研究建立产融对接新模式，引导和推动金融机构创新符合智能制造发展方向以及企业需要的产品和服务方式。一揽子实施方案的出台，必将使已经点亮的智能制造工程成为燎原之火。未来，新型城镇化建设、轨道交通投资、大量新能源并网将为输配电市场带来新的增长点。另外，输配电设备的使用寿命
45、一般为 10-15 年，我国于 20 世纪 90 年代开始引进户外输配电及控制设备，到目前为止，早期引进的设备已经接近或超过使用寿命。输配电设备将进入更新换代周期，产品升级换代的需求旺盛，并逐步增长，也将刺激输配电市场的巨大需求。中投顾问能源行业研究员宋智晨在 2015 年 9月 1 日接受记者采访时说，老化输配电系统和设备的替换、升级将带来新的市场机遇，另外还包括新能源发电设施等，以便满足日益增长的电力需求，进一步推动输配电设备市场发展。2、行业发展 输配电及控制设备广泛应用在电力系统、轨道交通、汽车制造、冶金化工等领域，具有良好的市场16 前景。全社会用电量的持续增长为输配电及控制设备业提
46、供了广阔的发展空间。由于配电网在电力传输和使用中处于不可或缺的环节，电力需求增长直接驱动配电网的建设，带动对输配电及控制设备的需求。我国现阶段的输配电及控制设备制造行业具有以下特点：（1）行业处于初级成熟期 从行业生命周期层面来看，通过产值增长率、需求增长率、利润率、产品品种、企业数、竞争、技术变革等指标进行研究分析显示：我国输配电及控制设备行业处于初级成熟期。（2）行业市场集中度较低 通过前瞻产业研究院分析数据得出，2012 年排名前 10 位厂商占的市场份额：CR4(行业前四名份额集中度指标)为 4.63%，CR8(行业前八名份额集中度指标)为 7.59%，表明我国输配电及控制设备行业市场
47、集中度不高，市场表现为原子型市场结构。（3）行业市场竞争全面展开 我国输配电及控制设备行业内企业数量众多，行业市场集中度较低，产品的进入市场的门槛相对较低，尤其在中低端产品市场，因此，企业之间竞争非常激烈。近年来，随着国家电网和南方电网普遍采用集中招标方式，使得竞争更加激烈，并且外资大型跨国集团也加大中国市场拓展力度，导致了行业竞争格局更趋于复杂化。3、周期波动 输配电及控制设备制造行业直接面对的客户大多属于国家基础行业，与国民经济发展息息相关，其周期性与客户所处行业紧密关联，和国民经济发展的周期性基本一致。我国电力行业近年来发展较快，并不存在明显的周期波动。4、市场竞争的现状 公司所处行业为
48、输配电及控制设备制造业，目前我国输配电及控制设备行业市场集中度较低，企业以中小企业为主，中低端产品市场中的竞争非常激烈，缺乏大型的、技术资金实力雄厚的国产企业。随着近年来国家电网和南方电网普遍采用集中招标采购，行业集中度不断提高，各厂家之间价格竞争更加激烈，并且外资大型跨国集团也加大中国市场拓展力度，导致了行业竞争格局更趋于复杂化。总体来说，个别专业化的大型国有企业和外资企业占据市场主导地位，这些企业的技术先进，产品质量较好，主要代表有鑫龙电器、ABB、施耐德等；中小企业和作坊式企业数量众多，竞争激烈，但工艺较为落后，产品质量差，各企业主要通过打价格战占领市场。5、已知趋势 改革开放后，我国输
49、配电及控制设备制造企业技术转让、与国外企业合作研发等方式，结合一系列技术改造，增强了在产品设计、制造、试验检测技术等方面的研发实力，并在高压和特高压输配电设备的整体设计、制造、试验等核心技术方面实现了突破，在超高压交直流输配电产品的研发、设计能力和制造能力方面有了显著的提高。而国家对电网投资的持续稳健增长和下游主要客户建筑交通行业的蓬勃发展，为输配电及控制设备制造业带来了难得的发展机遇，也为输配电及控制设备制造企业提供了广阔的发展空间。我国输配电及控制设备制造业近年来增长迅速，预计在未来 5 年内仍将保持稳定增长。6、重大事件对公司的影响 杭州获得了 2022 年亚运会主办权。杭州成为了继北京
50、、广州之后，第三座举办亚运会的中国城市。中国上一次成功承办亚运会要追溯到 2010 年的广州亚运会。广州市相关负责人当时曾透露，广州亚运会的总投资 1,200 多亿人民币。资金投入除场馆建设维护、亚运会运行资金外，主要用于城市面貌和环境的改善，包括地铁、城市道路、桥梁等基础设施建设，以及环境综合整治、工业污水治理等经费。在地铁、场馆、基础设施建设等方面均会增加输配电设备的需求。大量新增的基建设施建设将会给公司在输配电业务和工业自动化领域业务带来新的契机，且公司作为杭州本地企业，有一定的地域优势，将有利于帮助公司实现业绩较大规模的成长。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 17 （1）竞争优势