1、1 2019 年度报告 芝兰玉树 NEEQ:835785 芝兰玉树（北京）科技股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 贝瓦儿歌接入腾讯车载系统，继互联网音箱、儿童智能手表等设备后，进一步拓展了内容分发渠道。公司陆续推出多语言版本幼儿外语启蒙产品。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第
2、七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2424 第九节第九节 行业信息行业信息 .2727 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2727 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3030 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、芝兰玉树 指 芝兰玉树（北京）科技股份有限公司 报告期 指 2019 年 1 月 1 日-2019 年 12 月 31 日 股东大会 指 芝兰玉树股东大会 董事会 指 芝兰玉树董事会 监事会 指 芝兰玉树监事会 高级管理人员
3、指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的芝兰玉树（北京）科技股份有限公司章程 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 IP 指 知识产权(Intellectual Property)指权利人对其所拥有的知识资本所享有的专有权利,一般只在有限时间期内有效。各种智力创造比如发明、文学和艺术作品,以及在商业中使用的标志、名称、图像以及外观设计都可被认为是某一个人或组织所拥有的知识产权。证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 AR 指 即“Augmented Reality”,增强现实,是一种实时地计算摄影机影像的位置及
4、角度并加上相应图像的技术,这种技术的目标是在屏幕上把虚拟世界套在现实世界并进行互动。VR 指 即“Virtual Reality System”,虚拟现实系统,是利用电脑模拟产生一个三度空间的虚拟世界,提供使用者关于视觉、听觉、触觉等感 AI 指 即“Artificial Intelligence”,是研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的技术科学。人工智能是计算机科学的一个分支,它企图了解智能的实质,并生产出一种新的能以人类智能相似的方式做出反应的智能机器,该领域的研究包括机器人、语言识别、图像识别、自然语言处理和专家系统等。5 第一节第一节 声明与提示声明与提
5、示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨威、主管会计工作负责人王时光及会计机构负责人（会计主管人员）王时光保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确
6、、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 互联网技术革新的风险 互联网技术的革新可以降低互联网企业的运营成本，公司需要不断跟进和采用最新的互联网技术，以应对互联网行业的发展趋势和公司自身业务发展的需求，如果公司无法及时跟进互联网技术的革新，公司将可能面临技术水平落后的风险，从而在一定程度上影响公司的经营与发展。公司通过不断增加研发投入以适应互联网行业技术快速发展的需要，在多屏互动、增强现实（AR）、虚拟现实（VR）、人工智能（AI）
7、等新技术都进行中长期布局和人才储备。利用新技术在已有互联网产品上进行更新换代，来确保在互联网领域一直处于技术领先的行业地。知识产权产生纠纷的风险 在制作内容与数字课程时，公司与众多著名作曲家、作词家、歌唱家及作者共同建立了互利共赢的合作模式，为公司的产品创造了巨大的无形价值。但对于少部分儿童或童谣，公司通过众多渠道仍无法与创作者取得联系，获取正式的授权，因此公司在使用上述儿歌或童谣的过程中，存在只是产权面临纠纷的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 芝兰玉树（北京）科技股份有限公司 英文名称及缩写 Prokids T
8、echnology Corp.,Beijing 证券简称 芝兰玉树 证券代码 835785 法定代表人 杨威 办公地址 北京市朝阳区望京东路 4 号 A 座 9 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王时光 职务 董事会秘书 电话 010-84779890 传真 010-64785850 电子邮箱 IR 公司网址 http:/ 北京市朝阳区望京东路 4 号 A 座 9 层，100102 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 5 月 7 日 挂牌时间
9、2016 年 2 月 3 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I 信息传输、软件和信息技术服务-64 互联网及相关服务-642 互联网信息服务-6420 互联网信息服务 主要产品与服务项目 基于互联网提供儿童教育娱乐及亲子生活服务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）54,604,766 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 杨威 实际控制人及其一致行动人 杨威、莫奇、王时光、刘冰、贾栩 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 7 统一社会信用代码 91110108554854278N 否 注册地址 北京市海淀区
10、阜外亮甲店 1 号恩济西园产业园产业孵化区 213 室 否 注册资本 54,604,766 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 9 层电话：85156335 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所 签字注册会计师姓名 施丹丹、张海霞 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力
11、 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 30,984,217.53 57,469,138.35-46.09%毛利率%81.52%67.91%-归属于挂牌公司股东的净利润-14,825,954.93-33,149,596.61-55.28%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-14,779,706.82-34,098,947.77-56.66%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-155.96%-96.95%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-155.47%-99.72%-基本每股收益-0.
12、2715-0.6071-55.28%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 17,674,025.95 41,627,873.5-57.54%负债总计 15,580,569.35 24,008,515.47-35.10%归属于挂牌公司股东的净资产 2,093,456.60 17,619,358.03-88.12%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.04 0.32-88.12%资产负债率%（母公司）46.72%37.22%-资产负债率%（合并）88.16%57.67%-流动比率 109.37%172.07%-利息保障倍数 484.36-26
13、6.48-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-2,359,479.09-16,005,028.20-85.26%应收账款周转率 114.54%194.06%-存货周转率-415.14%-9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-57.54%-42.04%-营业收入增长率%-46.09%-25.68%-净利润增长率%-56.98%-843.83%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 54,604,766.00 54,6
14、04,766.00 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-52,656.38 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）220,605.31 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-306,449.05 其他符合非经常性损益定义的损益项目 92,252.01 非经常性损益合计非经常性损益合计-46,248.11 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额-46,248.11 七、补充财务补
15、充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 26,125,875.81 10 应收票据及应收账款 26,125,875.81 应付账款 13,026,278.57 应付票据及应付账款 13,026,278.57 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式
16、 芝兰玉树是中国领先的儿童教育娱乐服务商，通过构建“IP”+“平台”的核心竞争力，打造以儿 童启蒙教育为战略基础，“内容版权”+“数字平台”资产体系为上层结构，各体系复合经营相互促进 的商业模式。内容制作与发行模式，公司基于自主研发的现象级优质 IP“贝瓦儿歌”积累数字渠道发行优势，同时代理海内外的优质儿童教育内容，将越来越多的内容 IP 覆盖全数字渠道及封闭 的电视媒体渠道，促进收益的大幅增加。同时公司通过自主开发、联合出品及外部引进等多种可复制 的合作方式，与教育机构、娱乐机构展开深度合作，提供自身的 IP 流量结合外部的明星、创作人资 源，打造更多优质内容，提升内容版权库的核心竞争力。广
17、告销售模式，公司将互联网传统的流量广告模式叠加植入式内容营销的新模式，结合中国儿童 市场的特性，通过自身的影响力优势加速广告投放业务的流量变现。同时，公司积极布局儿童启蒙教育领域，推出启蒙英语课程等新内容，通过利用积累的儿童客户群体和在内容制作方面的经验，开拓公司新的增长点。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回
18、顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2019 年全年实现营业收入 30,984,217.53 元，同比 2018 年同期降低 46.09%，主要是受到前期剥离衍生品业务的影响（减少收入约 1379 万元）以及网络广告服务收入缩减（收入 13,944,174.25 元，较上期下降 48.79%）。2019 年，为了消减公司前期衍生品业务造成的亏损，公司将种重心调整至公司核心业务内容制作与发行，希望积攒更多优质版权内容，加强 IP 建设。在报告期内，收入 17,128,111.45 元较上期增长 3.48%。同时，结合当前市场环境，公司希望提升儿童版权变现 toC 收入的比例，降低对广告分成等
19、模式的 toB 收入的依赖。内容制作与发行：在儿歌方面，公司跟李凯稠、高娜等音乐人合作推出了吉祥娃娃有你就幸福喵喵之歌等原创流行儿歌，在 QQ 音乐、网易云音乐、抖音等平台上都深受用户欢迎。公司继续依托贝瓦深入人心的 IP 形象，结合目前市场对于外语启蒙内容的需求，在上半年推出了涵12 盖了中文、英语、法语、西语等多个版本的贝瓦学外语嗨，小汽车系列启蒙动画；下半年推出了包含自然、形状、习惯、社交、数学、舞蹈等六个领域的的英语语感启蒙课程英语大闯关。同时，为了配合全民家庭健身的热潮，贝瓦儿歌第一套广播体操于 2019 年 4 月 28 日推出。产品内容不但可以锻炼孩子们身体的协调能力，还可以培养
20、孩子们对音乐节奏的感知与把握。最大的两点是，立足于 80，90 后新时代妈妈的音乐素养，在结合电子音乐改编的同时保留经典儿歌的传唱度，给孩子们不同的听觉冲击。报告期内研发的内容已陆续在腾讯、爱奇艺、优酷、芒果 TV、酷开、小米电视等渠道发行。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 1,790,896.70 10.13%8,160,441.36 19.60%-78
21、.05%应收票据 应收账款 10,439,002.17 59.06%26,125,875.81 62.76%-60.04%存货 投资性房地产 长期股权投资 固定资产 325,534.96 1.84%746,816.94 1.79%-56.41%在建工程 短期借款 4,000,000.00 9.61%-100%长期借款 资产总计 17,674,025.95 100%41,627,873.50 100.00%-57.54%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：报告期内，货币资金同比减少 636.95 万元，降幅 78.05%，主要因母公司偿还了短期借款 400 万元，同时本报告期内经营
22、活动现金净流入减少所致。报告期内，应收账款同比减少 1568.69 万元，降幅 60.04%，主要因本报告期内加强对应收账款的管理，加快了应收账款的回收速度，同时由于 2019 年会计政策变更执行新的金融工具准则确认和计量方式，以及金融工具原账面价值和新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额所致。报告期内，固定资产同比减少 42.13 万元，降幅 56.41%，主要因母公司及深圳子公司更换办公场所，对部分固定资产进行处置所致。报告期内，短期借款同比减少 400 万元，降幅 100%，主要因母公司偿还本年到期的短期借款所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元
23、 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%13 营业收入 30,984,217.53-57,469,138.35-46.09%营业成本 5,724,437.19 18.48%18,442,939.90 32.09%-68.96%毛利率 81.52%-67.91%-销售费用 16,033,969.10 51.75%41,181,598.32 71.66%-61.07%管理费用 11,535,876.68 37.23%15,564,212.20 27.08%-
24、25.88%研发费用 2,119,145.37 6.84%7,321,381.52 12.74%-71.06%财务费用-46,709.74-0.15%163,457.18 0.28%-128.58%信用减值损失-10,144,626.17-32.74%资产减值损失-3,157,239.74-5.49%221.31%其他收益 206,349.40 0.67%7,390.61 0.01%2,692.05%投资收益-828,462.37 1.44%-100.00%公允价值变动收益-资产处置收益-52,656.38-0.17%-582.39 0.000%8,941.43%汇兑收益-营业利润-14,51
25、9,505.88-46.86%-27,817,748.56-48.40%-47.80%营业外收入 67,030.84 0.22%150,500.27 0.26%-55.46%营业外支出 373,479.89 1.21%99,830.00 0.17%274.12%净利润-14,825,954.93-47.85%-34,461,923.27-59.97%-56.98%项目重大变动原因项目重大变动原因：报告期内，营业成本同比减少 68.96%，因母公司收入下降导致成本下降，又因高成本低毛利的衍生品业务剥离，导致成本下降比例高于收入下降比例。报告期内，管理费用同比下降 25.88%，主要因公司更换办公
26、地址，房屋租赁费用大幅下降，同时缩减不必要的人员开支及日常管理费用所致。报告期内，研发费用同比下降 71.06%，主要因公司上年加大技术研发和内容研发投入，升级更新系统版本已基本完成，本年研发费用投入趋于平稳。报告期内，销售费用同比下降 61.07%，主要因上年剥离衍生品业务后，大量缩减人员开支，同时减少了仓储、物流等衍生品销售费用所致。报告期内，财务费用同比下降 128.58%，主要因上年母公司贷款，政府本年给予贷款贴息所致。报告期内，信用减值损失-10144626.17 元，主要因本年加强对应收账款的管理，并根据 2019 年新的金融工具准则确认和计量方式，对预期信用损失情况进行合理预估计
27、量所致。报告期内，其他收益同比上升 2692.05%，主要因本年收到政府补助 11.4 万元，同时享受增值税加计抵减优惠政策增加了 9.2 万元其他收益。报告期内，投资收益同比下降 100%，主要因上年处置芝兰影业和芝兰优品股权取得收益，本年未发生此类业务。报告期内，营业外收入同比下降 55.46%，主要因上年深圳海兔子公司额外收到高新技术企业奖励所致。报告期内，营业外支出同比上升 274.12%，主要因深圳海兔子公司经营活动中产生因违约无法收回保证金所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%14 主营业务收入 30,961,
28、081.41 57,467,336.55-46.12%其他业务收入 23,136.12 1,801.80 1,184.06%主营业务成本 5,724,437.19 18,442,939.90-68.96%其他业务成本-0 按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%主营业务收入 30,984,217.53 100%57,469,138.35 100.00%-46.09%其中：内容
29、制作与发行 17,128,111.45 55.28%16,552,865.67 28.80%3.48%其中：授权与衍生品-111,204.29-0.36%13,687,700.70 23.82%-100.81%其中：网络广告服务 13,944,174.25 45.00%27,226,770.18 47.38%-48.79%其他业务收入 23,136.12 0.07%1,801.80 0.00%1,184.06%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：授权与衍生业务已与 2018 年 10 月出售。本期产生的的-111,204.29 元是因为渠道产生售
30、后、退货等原因产生的；网络广告服务受市场环境变化和流量下降等因素影响也有所缩减；内容制作与发行与上期相比略有增长。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 丰和文化传媒（北京）有限公司 4,761,320.77 15.37%否 2 霍尔果斯普力网络科技有限公司 3,300,645.35 10.65%否 3 百度在线网络技术（北京）有限公司 3,162,686.62 10.21%否 4 北京优酷科技有限公司 2,349,056.60 7.58%否 5 咪咕动漫有限公司 2,264,896.
31、68 7.31%否 合计合计 15,838,606.02 51.12%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 福建博士通信息有限责任公司 3,018,582.21 9.25%否 15 2 北京金龙翔投资有限公司 2,489,749.89 7.63%否 3 上海数卓网络科技有限公司 2,066,061.17 6.33%否 4 北京时光互通科技有限公司 1,162,159.40 3.56%否 5 福天实业（深圳）有限公司 781,400.00 2.4%否 合计合计 9,517,9
32、52.67 29.17%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-2,359,479.09-16,005,028.2-85.26%投资活动产生的现金流量净额 34,995.00 14,116,025.90-99.75%筹资活动产生的现金流量净额-4,081,646.11 1,256,345.5-424.88%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额 报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 1364.55 万元，主要由于公司本年营业收入下降，导致经营活动现金流入量减少所致。
33、2、投资活动产生的现金流量净额 报告期内，投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 1408.10 万元，主要因上年公司收天启星辰股权转让款 1,150 万元,收芝兰影业股权转让款 300 万元所致，而本年没有发生大额投资业务所致。3、筹资活动产生的现金流量净额 报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 533.8 万元，主要因本年偿还 400 万元到期短期借款，上年增加了 150 万元短期借款所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 子公司名称 子公司类型 注册地 业务性质 注册资本 主要经营范围 芝兰（天津）文化传媒
34、有限公司 全资子公司 天津 互联网信息服务业务￥10,000,000.00 注 1 深圳海兔互动科技有限公司 全资子公司 深圳 互动媒体平台研发与运营￥5,100,000.00 注 2 注 1、芝兰(天津)文化传媒有限公司主要经营范围：电视剧、专题、综艺、动画等节目制作、发行项目筹建，经营演出及经纪业务项目筹建；市场推广宣传；大型礼仪庆典活动策划；组织文化艺术交流活动；公共关系礼仪服务；设计、制作、发布、代理广告；展示、展览策划；文化教育交流咨询；人力资源交流咨询;翻译服务；教育项目、教育科研文献、教育软件的研究与开发;教育信息咨询，企业管理咨询，企业形象设计；教育文化用品、文具、玩具、电子产
35、品、日用品、百货、家电的批发兼零售；计算机技术、网络科技、通讯工程、电子技术的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；平面及立体设计的制作；网页设计。注 2、深圳海兔互动科技有限公司主要经营范围:计算机软硬件、电子产品、教学器具及周边产品、周边耗材的技术开发、技术咨询与销售;信息咨询;国内贸易(不含专营、专控、专卖商品)；货物及16 技术进出口；玩具产品的设计开发与销售。报告期内取得和处置子公司的情况 注 3、本年度没有处置子公司；两个子公司的利润对公司整利润的影响为 8%，没有达到 10%。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人
36、 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1 会计政策变更会计政策变更（1）执行新金融工具准则对本公司的影响执行新金融工具准则对本公司的影响 本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部 2017 年修订的企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号-金融资产转移和企业会计准则第 24 号-套期会计、企业会计准则第37 号-金融工具列报（以上四项统称），变更后的会计政策详见附注四。于 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和
37、计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的，本公司未调整可比期间信息。金融工具原账面价值和新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额，计入2019 年 1 月 1 日留存收益或其他综合收益。执行新金融工具准则对本期期初资产负债表相关项目的影响列示如下：项目 2018 年 12 月 31 日 累积影响金额 2019 年 1 月 1 日 分类和 计量影响 金融资产 减值影响（注1）小计 应收账款 26,125,875.81 -733,360.83-733,360.83 25,392,514.98 其他应收款 1
38、,142,376.57 33,414.33 33,414.33 1,175,790.90 资产合计 41,627,873.50 -699,946.50-699,946.50 40,927,927.00 未分配利润-83,430,365.64 -699,946.50-699,946.50-84,130,312.14 负债和股东权益合计 41,627,873.50 -699,946.50-699,946.50 40,927,927.00 注：上表仅呈列受影响的财务报表项目，不受影响的财务报表项目不包括在内，因此所披露的小计和合计无法根据上表中呈列的数字重新计算得出。注 1：于 2019 年 1 月
39、 1 日，对应收账款和其他应收款重新计量预期信用损失准备计入未分配利润的金额为-699,946.50 元。（2）执行新债务重组及非货币性资产交换准则对本公司的影响执行新债务重组及非货币性资产交换准则对本公司的影响 本公司自 2019 年 6 月 10 日起执行财政部 2019 年修订的企业会计准则第 7 号非货币性资17 产交换，自 2019 年 6 月 17 日起执行财政部 2019 年修订的企业会计准则第 12 号债务重组。该项会计政策变更采用未来适用法处理，并根据准则的规定对于 2019 年 1 月 1 日至准则实施日之间发生的非货币性资产交换和债务重组进行调整。本公司执行上述准则对本报
40、告期内财务报表无重大影响。2 会计估计变更会计估计变更 本报告期主要会计估计未发生变更。三、三、持续持续经营经营评价评价 本公司 2018 年度、2019 年度归属于母公司所有者的净利润分别为-33,149,596.61 元、-14,825,954.93元。连续两年持续亏损，但亏损额度大幅缩小。同时，公司已就未来年度做好发展规划，管理层对可能影响公司利益能力的各要素进行审慎评估，各项经营计划正在稳步推进。本公司认为在可预见的未来，能够保持良好的持续经营能力，具体分析如下:1.优化商业模式，聚焦核心竞争力。公司前期制定的经营策略为是以“IP”+“平台”为核心竞争力，配合“衍生品”的全产业变现模式
41、。但因“衍生品”业务周转率和毛利较低，且资金占用较多对公司资金造成较大压力，导致公司亏损，经公司懂事会同意，已将相关业务于 2018 年 10 月剥离。2019 年起将重心聚焦于内容制作与发行业务上，稳固“IP”+“平台”的核心竞争力。转型后，公司进一步优化业务结构，使得整体毛利大幅提升，由 2018 年的 67.91%，上升至 81.52%。同时，公司管理层积极对公司人员结构和业务流程进行了优化，逐步降低了各类费用的支出，使得整体亏损大幅缩减。2.持续研发优质内容，“停课不停学”发挥在线启蒙教育优势 报告期内在优化成本机构的同时，为了保证核心业务内容制作与发行的长期优势，公司继续投入成本制作
42、了一系列的优质内容，为今后无形资产积累和版权业务创收提供了良好的基础。在公司最具影响力的儿歌方面，公司跟李凯稠、高娜等音乐人合作推出了吉祥娃娃有你就幸福喵喵之歌等原创流行儿歌，在抖音等新兴平台上都取得了很高的热度，为下一阶段的版权变现奠定了良好的基础。公司结合目前市场对于外语启蒙内容的需求，2019 年推出了贝瓦学外语嗨，小汽车系列启蒙动画、英语语感启蒙课程英语大闯关等内容，并启动了相应后续更新的策划工作。为了配合全民家庭健身的热潮，2019 年公司基于优势 IP“贝瓦儿歌”推出的贝瓦儿歌第一套广播体操，在当下全民居家健身的热潮中，发挥了很大的优势和效用，在各平台都取得了很好的反响。3.内容发
43、行能力稳固提升 公司通过自主研发的“芝兰玉树版权开放平台”开展与网络智能音箱、儿童手表、车载设备等厂商的合作，将内容分发至天猫魔盒、小爱音箱、华为音箱、腾讯车载系统等 30 余家智能设备端。同时实现了与 roobo、思必驰等平台方案商的商务合作，为拓宽品牌覆盖度和影响力，提升收入水平。公司已就未来年度做好业务发展规划，各项经营计划正在稳步推进。自本报告期末起至少 12 个月内具备持续经营的能力。2020 年度，公司将更加精细化地研发制作内容，运营品牌，拓宽发行渠道和区域。结合当前技术和环境变化，改善用户的体验、强化内容和流量的变现能力，并带动实现规模化盈利。18 四、四、风险风险因素因素 (一
44、一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、互联网技术革新的风险 互联网技术的革新可以降低互联网企业的运营成本，公司需要不断跟进和采用最新的互联网技术，以应对互联网行业的发展趋势和公司自身业务发展的需求，如果公司无法及时跟进互联网技术的革新，公司将可能面临技术水平落后的风险，从而在一定程度上影响公司的经营与发展。公司通过不断增加研发投入以适应互联网行业技术快速发展的需要，在多屏互动、增强现实（AR）、虚拟现实（VR）、人工智能（AI）等新技术都进行中长期布局和人才储备。利用新技术在已有互联网产品上进行更新换代，来确保在互联网领域一直处于技术领先的行业地位。2、知识产权产生纠纷的风险
45、在制作内容与数字课程时，公司与众多著名作曲家、作词家、歌唱家及作者共同建立了互利共赢的合作模式，为公司的产品创造了巨大的无形价值。但对于少部分儿童或童谣，公司通过众多渠道仍无法与创作者取得联系，获取正式的授权，因此公司在使用上述儿歌或童谣的过程中，存在只是产权面临纠纷的风险。公司一直以来都在知识产权领域努力建立行业壁垒，并通过正版合作与内容创作者实现共赢。目前公司已经与动画、早教、儿童音乐、儿童文学等创作者和版权持有机构沟通并搭建了儿童内容版权生态平台，实现互利共赢的版权合作新模式。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 本报告期内，公司暂无新增的风险因素。19 第五节第五节 重
46、要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(三)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否
47、五.二.(四)是否存在被调查处罚的事项 是 否 五.二.(五)是否存在失信情况 是 否 是否存在破产重整事项 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 1 1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项报告期内发生的诉讼、仲裁事项 报告期内发生的诉讼、仲裁事项涉及的累计金额是否占净资产 10%及以上 是 否 2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 3 3、以临时公告形式
48、披露且在报告期内结案的以临时公告形式披露且在报告期内结案的重大重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 (二二)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易公司发生的日常性关联交易情况情况 单位：元 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1购买原材料、燃料、动力 2销售产品、商品、提供或者接受劳务，委托或者受托销售 52,900,000 235,849.05 3投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）4财务资助（挂牌公司接受的）5公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型 6其他 20 (三三)承诺事项的履行情况承诺事项的履行情况 承诺主体承诺主体 承诺开始日承诺开始
49、日期期 承诺承诺结束结束日期日期 承诺来源承诺来源 承诺类型承诺类型 承诺承诺具体内容具体内容 承诺承诺履行情履行情况况 实际控制人或控股股东 2016年2月3 日 挂牌 同业竞争承诺 承诺主体承诺开始日期承诺结束日期承诺来源承诺类型承诺具体内容承诺履行情况实际控制人或控股股东 2016年 2 月 3 日 挂牌同业竞争承诺 董监高2016年2月 3 日 挂牌其他承诺（请自行填写）正在履行中 董监高 2016年2月3 日 挂牌 其他承诺（请自行填写）今后将尽量避免与公司之间产生关联交易事项。正在履行中 承诺事项详细情况：承诺事项详细情况：1、公司的控股股东、实际控制人杨威、董事、监事及高级管理人
50、员已出具避免同业竞争的承诺，报告期内，各方均不存在违反竞业禁止的法律规定的情形。2、股份公司成立后，公司董事、监事及高级管理人员承诺今后将尽量避免与公司之间产生关联交易事项，对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公允的合理价格确定。另外，公司控股股东、实际控制人承诺自股份公司成立之日起，股东及其控制的其他企业不以借款、代偿债务、代垫款项或者其他任何方式占用公司的资金，或要求公司为相关股东及其控制的其他企业进行违规担保；不与公司发生非公允的关联交易。如杨威本人与公司之间无法避免发生关联交易，则该等关联交易必须按正常的商