1、1 2019 年度报告 派合传播 NEEQ:839457 北京派合文化传播股份有限公司 2 公司公司 2019 年大事记年大事记 2019 年 10 月，第十届中国西湖公共关系论坛暨 2019（第十届）金旗奖颁奖盛典上派合传播分别赢得“2019 年度最佳传播机构”和“2019年品牌类传播金奖”双项大奖，2019 年一年一度的 MICE China Forum 在中国澳门举办，派合传播凭借优秀的服务和专业的团队荣获“2019 AGENCY OF THE YEAR-2019 年年度公关机构”殊荣。2019 年 12 月派合传播凭借多年在数字营销领域的耕耘和拓展，正式取得“高新科技企业”证书，自 2
2、015 年派合传播开设数字营销业务板块至今已取得各类软著专利 16 项。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2121 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2323 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .2323 第九节第九节 行业信息行业信息
3、 .2626 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2626 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3030 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、派合传播、股份公司 指 北京派合文化传播股份有限公司 道和集团 指 广东道和投资产业集团有限公司，系公司的发起人之一 萍乡众信 指 萍乡众信派合资产管理合伙企业（有限合伙），系公司的发起人之一 诺艺青凡 指 广州诺艺青凡投资合伙企业（有限合伙），系公司的现有股东之一 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）全国股份转让系统 指 全国中
4、小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、新时代证券 指 新时代证券股份有限公司 挂牌 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统进行挂牌行为 公开转让 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统进行公开转让行为 公开转让说明书 指 北京派合文化传播股份有限公司公开转让说明书 公司章程 指 北京派合文化传播股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 北京派合文化传播股份有限公司股东大会 董事会 指 北京派合文化传播股份有限公司董事会 监事会 指 北京派合文化传播股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 Party-Maker 指 公
5、司从事线下活动运营的子品牌 Pionir 指 公司从事线上传播运营的子品牌 SoLoMo 指 公司从事数字营销运营的子品牌 Genesis 指 公司从事文创开发的子品牌 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人常濯非、主管会计工作负责人吕海霞及会计机构负责人（会计主管人员）常濯非保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，
6、不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 控股股东、实际控制人变化的风险 自 2014 年 1 月 1 日至 2015 年 10 月，公司控股股东、实际控制人均为常濯非、高立夫妇。2015 年 11 月，道和集团通过增资入
7、股的方式持有公司 51%的股权，变更为公司的控股股东。由于股权的变化，导致公司的实际控制人变更为周希俭。公司选举的董事、监事多数来自道和集团，聘任的高级管理人员中也有道和集团委派的专职人员。自此次股权变更至报告期截止日已经超过一年，公司管理团队未发生重大变化，公司总经理、副总经理及主要业务人员均为原公司员工。虽然公司控股股东、实际控制人的变更可以为公司积累更多的优质客户，为公司拓展更多的业务资源，预期未来发展前景良好，但仍请投资者关注控股股东、实际控制人变化可能对公司造成的潜在不利影响 公司治理风险 股份公司于 2016 年 2 月设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部
8、控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司业务的快速发展，公司不断扩大的经营规模将会对公司治理提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。6 业务规模较小风险 作为提供整合营销服务的公司，2019 年、2018 年、2017 年度公司营业收入分别为 65,658,832.47 元、51,794,675.23 元、55,219,193.59 元。与行业内的一些领导企业，比如蓝色光标等对比，公司总体规模较小，抵御市
9、场风险能力较弱。如果市场需求发生较大变化或未来市场竞争加剧，可能对公司的经营业绩造成不利影响。一旦公司的服务竞争力下降，整合营销服务被业内其他供应商替代，则将使公司面临较为被动的局面，并且难以通过转向其他业务类型的方式来分散风险。客户集中风险 2019 年、2018 年、2017 年公司对西门子（中国）有限公司、北京京东世纪贸易有限公司、施耐德电气（中国）有限公司等前五大客户实现的收入占营业收入的比重分别为 68.49%、51.93%、44.64%，占比相对较高。公司存在业务收入对部分客户较为集中的情况，如果这些客户经营情况不利，因而降低对公司服务的采购，公司的营业收入增长将受到较大影响。人才
10、流失风险 人力资源是公共关系行业的核心资源，公共关系人才的业务能力决定着公共关系服务的质量和品质。目前国内公共关系专业人才短缺，流动率较高，特别是中高级专业人员的严重紧缺制约着行业的快速发展。专业人才是公司的核心资源之一，是保持和提升公司竞争力的关键要素。经过多年的业务积累和文化沉淀，公司培养和造就了一支高素质、稳定的专业人才队伍，在同行业中形成了一定的专业人才优势。虽然公司非常重视人才培训机制及人才引进机制的建立与完善，但随着行业的快速发展和竞争的加剧，整个公关行业对高精尖专业人才的争夺日趋激烈，公司存在专业人才流失的风险。如果公司在人才聘用、职业生涯规划和人才培养方面落后于行业内其他公司，
11、公司将面临核心业务人员流失的风险。应收账款占比较大风险 2019 年、2018 年、2017 年，公司应收账款的账面价值分别为14,153,328.96 元、20,091,515.43 元、23,529,656.51 元，占公司总资产的比例分别为 42.99%、60.36%、60.15%，本年度占比有所下降，但仍较高。虽然公司应收账款的账龄主要在 1 年以内，客户均为信用度较高的知名企业。但是如果相关客户经营情况发生重大不利变化，导致相关应收款项无法及时收回，将会对公司的经营业绩产生较大的不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息
12、公司中文全称 北京派合文化传播股份有限公司 英文名称及缩写 The Pai PR&Communications Co.,Ltd/ThePai 证券简称 派合传播 证券代码 839457 法定代表人 常濯非 办公地址 北京市朝阳区高井文化园路 8 号东亿国际传媒产业园三期 A 座 301 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张蕾 职务 董事会秘书 电话 01085590770-881 传真 01085590712 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区高井文化园路 8 号东亿国际传媒产业园三期 A 座301,100124 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报
13、告备置地 北京市朝阳区高井文化园路 8 号东亿国际传媒产业园三期 A 座301 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 6 月 9 日 挂牌时间 2016 年 11 月 1 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）租赁和商务服务业（L）-商务服务业（L72）-其他商务服务业（L729）-其他未列明商务服务业（L7299）主要产品与服务项目 为企业提供整合营销服务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）20,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 广东道和投资产业集团有限公司 实际控制人及其一致行动
14、人 周希俭 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 911101057763701052 否 注册地址 北京市顺义区赵全营镇兆丰产业基地园盈路 7 号，邮政编码：100124 否 注册资本 20,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 新时代证券 主办券商办公地址 北京市海淀区北三环西路 99 号西海国际中心一号楼 15 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所 签字注册会计师姓名 刘宝舟、许满库 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号万通大厦 A 座 24 层
15、 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 65,658,832.47 51,794,675.23 26.77%毛利率%15.31%27.25%-归属于挂牌公司股东的净利润-800,874.78-2,291,086.39-65.04%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,926,329.41-2,891,095.25-33.37%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的
16、净利润计算）-3.09%-8.35%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-7.44%-11.26%-基本每股收益-0.04-0.11-63.64%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 32,925,587.28 33,285,238.34-1.08%负债总计 7,418,883.92 6,977,660.20 6.32%归属于挂牌公司股东的净资产 25,506,703.36 26,307,578.14-3.04%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.28 1.32-3.03%资产负债率%（母公司）
17、18.88%24.91%-资产负债率%（合并）22.53%20.96%-流动比率 4.21 4.54-利息保障倍数 0 0-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 7,604,711.12-4,646,417.16 263.67%应收账款周转率 3.83 2.37-存货周转率 0 0-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-1.08%-14.91%-营业收入增长率%26.77%-6.20%-净利润增长率%-65.04%-251.67%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期
18、期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 20,000,000 20,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 企业上市资金支持 1,500,000.00 其他 606.18 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,500,606.18 所得税影响数 375,151.55 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,125,454.63 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正
19、其他原因 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司属于商务服务业中的公共关系服务，主要为企业提供整合营销服务，具体包括企业品牌策划、公关传播、事件营销、大数据营销、广告策划与投放等一体化的链条式服务。目前，公司客户主要为企业，客户主要分布在 IT、互联网及电商、快销、医药、金融等行业。截至报告期末，公司已被纳入西门子（中国）有限公司、北京京东世纪贸易有限公司、深圳腾讯计算机系统有限公司、凌拓（上海）商贸有限公司、威睿信息技术（中国）有限公司、思科系统（中国）网络技术有限公司、亚马逊卓越有限公司、施耐德电气（中国）有限公司等
20、客户的供应商服务体系。公司现有线上公关传播、线下活动策划、数字营数字广告策划、文创开发四个子品牌。文创开发是公司 2018 年新创立的子品牌。具体如下：线上公关传播品牌（Pionir）的业务包括市场调研、品牌策划、日常传播、网络推广、数字营销、大数据营销、口碑营销、舆情监测、移动端营销程序开发与推广、新媒体广告制作与委托第三方发布广告等。线下活动策划品牌（Party-Maker）的业务包括产品发布会、媒介发布会、战略发布会、产品巡展、行业论坛及研讨会、大型展览、企业庆典、文化娱乐赛事等各类商业营销活动。数字营销及数字广告（SoLoMo）聚焦以移动终端为载体，利用社交网络为推广渠道的程序开发，营
21、销解决方案的策划与执行以及数字化广告的制作和投放。文创开发（Genesis）以 IP 授权合作和 IP 衍生品策划开发为主要业务模式。公司主要通过向相关行业客户直接推介公司的品牌与服务开拓业务，以此获得客户的认可，获取服务收入、利润和现金流。报告期内，商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回
22、顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司业绩与年初的经营计划有较大差距，公司 2019 年度的主营业务未发生重大变化。本年度公司实现营业收入 65,658,832.47 元，较上年度增长 26.77%；本年度净利润亏损-800,874.78 元，较上年度亏损有所减少。主要原因是公司在市场开拓方面有所成果，本年的新增客户项目营收较大，但新客户项目的执行阶段成本不好把控，相对其他老客户执行成本比较高。12 本年度的工作重点是开拓新客户，并暂停了一些项目利润低且回款情况差的客户。新客户拓展效果较好，新开拓客户包括体彩、京东、美团、小米、鼎晖投资等。公司创建的第四个子品牌文创开发模块，以
23、 IP 授权合作和 IP 衍生品策划开发为主要业务模式。本年度已经与颐和园、腾讯等 IP 拥有方签署合作协议，未来预期将成为公司较好的业务增长点。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 6,397,866.86 19.43%7,075,699.22 21.26%-9.58%应收票据 应收账款 14,153,328.96 42.99%20,091,515.43 6
24、0.36%-29.56%存货 投资性房地产 长期股权投资 固定资产 277,407.99 0.84%415,884.82 1.25%-33.30%在建工程 短期借款 长期借款 预付账款 1,235,205.10 3.75%2,891,030.29 8.69%-57.27%其他应收款 165,309.75 0.50%488,022.32 1.47%-66.13%其他流动资产 9,300,000.00 28.25%1,105,890.78 3.32%740.95%无形资产 193,623.16 0.59%233,896.72 0.70%-17.22%长期待摊费用 520,635.46 1.58%7
25、04,618.14 2.12%-26.11%递延所得税资产 682,210.00 2.07%278,680.62 0.84%144.80%应付账款 5,733,751.11 17.41%6,762,757.97 20.32%-15.22%预收账款 1,221,540.65 3.71%11,637.46 0.03%10,396.63%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本年末货币资金较上年末减少 67.78 万元，主要是公司购买了理财产品，部分资金体现在其他流动资产中。2、本年末其他流动资产较上年末增加 819.41 万元，主要是公司购买了稳健型的理财产品。期初其他流动资产包含
26、理财产品 100.00 万元,本年购买理财产品 1,510.00 万元，赎回 680.00 万元，故期末其他流动资产 930 万元。3、本年末应收账款较上年末减少 593.82 万元，主要原因是本年度的主要客户回款周期较稳定；4、本年末固定资产减少了-138,476.83 元，主要原因是公司本年内未购进较大固定资产，主要减少为折旧费用。5、本年末预付账款较上年末减少 165.58 万元，主要原因是由于业务需要增加了临时供应商数量，付款账期为即付或 3 个月以内。13 6、本年末应付账款较上年末减少 102.9 万元，主要原因是由于业务需要增加了临时供应商数量，付款账期为即付或 3 个月以内。7
27、、本年末预收账款较上年末增加 120.99 万元，主要原因是公司本年度的主要客户回款周期稳定且客户付款方式有所变化，预收款形式增加。8、本年末其他应收款较上年末减少 33.27 万元，主要原因为公司本年度加强内部管理控制，员工备用金等收回及时。9、本年末递延所得税资产较上年末增加 40.35 万元，主要原因为公司本年部分无法收回的应收账款按照 50%比例计提坏账准备。2.2.营业情况营业情况分析分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金同期金额变动额变动比例比例%金额金额 占营业占营业收收入入的的比比重重%金额金额 占营业占营
28、业收收入入的的比比重重%营 业 收入 65,658,832.47-51,794,675.23-26.77%营 业 成本 55,608,934.44 84.69%37,678,080.90 72.75%47.59%毛利率 15.31%-27.25%-销 售 费用 77,606.62 0.12%295,671.47 0.57%-73.75%管 理 费用 11,143,498.82 16.97%16,575,141.00 32.00%-32.77%研 发 费用 0 0%0 0%0%财 务 费用-9,437.93-0.01%-15,963.12-0.03%-40.88%信 用 减值损失-1,620,1
29、03.72-2.47%100.00%资 产 减值损失 0 0%-483,186.05-0.93%-100.00%其 他 收142,828.77 0.22%100.00%14 益 投 资 收益 43,994.52 0.07%151,925.97 0.29%-71.04%公 允 价值变动收益 0 0%0 0%0%资 产 处置收益 0 0%0 0%0%汇 兑 收益 0 0%0 0%0%营 业 利润-2,697,807.51-4.11%-3,211,894.71-6.20%16.01%营 业 外收入 1,500,606.18 2.29%800,011.81 1.54%87.57%营 业 外支出 0 0
30、%0 0%0%净利润-800,874.78-1.22%-2,291,086.39-4.42%65.04%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本年度营业收入较上一年度增长 26.77%，营业成本较上一年度增长 47.59%，毛利率下降幅度较大，主要原因公司开拓新客户，新客户的成本不好控制，毛利率低；且本年度公司继续开拓新的 IP 业务板块，新业务前期投入较多。2、本年度管理费用较上一年下降 32.77%，主要原因是员工人数减少，原有员工薪资有所下调，人工成本下降。3、本年度销售费用出现较大比例的负增长主要是因为公司积累较多重量级存量客户，拓展压力减少。4、本年度财务费用较上一年下降 40.88
31、%，主要原因是银行的转账及年度服务费用有所下降。5、本年度信用减值损失较上一年资产减值损失增加 113.69 万元，主要原因为公司本年部分无法收回的应收账款按照 50%比例计提坏账准备。6、本年度投资收益较上一年下降 71.04%，公司投资收益主要为资金理财收益，这部分收益需赎回资金时一并收回，年度内公司购买了 1,510.00 万元的稳健型理财，仅赎回 680.00 万元，故本年度理财收益收益有所下降。7、本年度营业外收入较上一年增加 70.00 万，主要原因为本年度收到政府的企业上市资金支持资金 150万元。8、由于受项目毛利润降低，以及资产减值损失增加等因素的影响，本期净利润仍为负值，但
32、净利较上期有所增长，增加 1,490,211.61 元，涨幅 65.04%。15 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 65,658,832.47 51,794,675.23 26.77%其他业务收入 0 0 0%主营业务成本 55,608,934.44 37,678,080.90 47.59%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的
33、比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%线下活动策划业务 63,274,021.43 96.37%47,776,996.98 92.24%32.44%线上公关传播业务 2,331,424.94 3.55%4,017,678.25 7.76%-41.97%文创业务收入 53,386.10 0.08%100.00%合计合计 65,658,832.47-51,794,675.23-26.77%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本年度线下活动策划业务较上年度增长 32.44%，主要原因为公司新客户拓展效果较好，新开拓客户包括体彩
34、、京东、美团、小米、鼎晖投资等，且为新客户的主要提供的是线下活动策划服务。本年度线上公关传播业务较上年度减少 41.97%，主要原因为公司进行业务重心调整，减少线上传播业务，主要业务重心依旧为线下活动执行业务。本年度营业收入产品结构中增加了文创业务收入。文创开发是公司新创建第四个子品牌，以 IP 授权合作和 IP 衍生品策划开发为主要业务模式。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 国家体育总局体育彩票管理中心 21,441,508.88 32.66%否 2 西门子 10,185,17
35、7.34 15.51%否 3 京东世纪 7,841,509.22 11.94%否 4 家美智能家居（天津）有限公司 2,769,128.23 4.22%否 5 鼎晖股权投资管理（天津）有限公司 2,730,279.22 4.16%否 合计合计 44,967,602.89 68.49%-16 说明：西门子包含西门子(中国)有限公司和西门子医疗系统有限公司及西门子实验系统（上海）有限公司；京东世纪包含北京京东世纪贸易有限公司、北京京东尚科信息技术有限公司、广西京东新杰电子商务有限公司和北京京邦达贸易有限公司(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额
36、 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京众信之星公关策划有限公司 7,577,794.39 13.63%否 2 北京明世英诺公关顾问有限公司 5,509,309.29 9.91%否 3 北京邦舟文化传媒有限公司 4,798,239.44 8.63%否 4 北京永泰盛昌展览服务有限公司 4,363,207.43 7.85%否 5 上海崇钧信息咨询工作室 4,264,873.29 7.67%否 合计合计 26,513,423.84 47.69%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现
37、金流量净额 7,604,711.12-4,646,417.16 263.67%投资活动产生的现金流量净额-8,282,543.48 5,791,949.49-243.00%筹资活动产生的现金流量净额 0 0 0 现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额 7,604,711.12 元，较上期增加 12,251,128.28 元。主要构成及波动分析如下：（1）销售商品、提供劳务收到的现金 74,135,013.43 元，较上年度增加 16,840,436.23 元，增幅 29.39%，主要原因是本年度营业收入较上一年度有所增加，且客户回款账期相对稳定。（2）收到其他与经营活动有关的
38、现金 5,681,148.56 元，较上年度增加 1,392,186.66 元，增幅 32.46%元，本年度收到其他与经营活动有关的现金主要是收到的往来款，较上年度增加幅度较大。（3）购买商品、接受劳务支付的现金 57,984,946.22 元，较上年度增加 13,800,957.77 元，增幅 31.24%。（4）支付给职工以及为职工支付的现金 7,856,483.83 元，较上期减少 6,454,703.14 元，减幅 45.10%。（5）支付其他与经营活动有关的现金 5,117,174.84 元，较上年度减少 1,147,772.18 元，减幅 18.32%。2、投资活动产生的现金流量净
39、额-8,282,543.48 元，较上年减少 14,074,492.97 元，减幅 243.00%。主要原因本年度公司资金宽裕，为解决资金闲置状况购买理财产品 1510 万元以获取额外收益，当期赎回 680 万元，并取得投资收益 43,994.52 元。由于本年度购买的理财产品，未全额赎回，导致投资活动产生的现金流量净额较上年度大幅减少。3、本期公司未发生筹资活动。4、本年度净利-800,874.78 元，与经营活动现金净流量的差异-8,405,585.90 元，主要是与经营有关的应收应付期初期末的波动所致。具体差异情况见“第十一节财务报告”之“二、财务报表”之“财务报表附注”之“五、合并财务
40、报表项目注释”之“31、现金流量表补充资料”。17 (三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内全资子公司二家，参股公司无。全资子公司基本情况如下：一、霍尔果斯派合文化传播有限公司 1、名称：霍尔果斯派合文化传播有限公司 2、成立日期：2017 年 4 月 22 日 3、类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）4、住所：新疆伊犁州霍尔果斯卡拉苏河欧陆经典小区 1 号楼 1-110 号 5、注册资本：300 万元整 6、营业期限：2017 年 04 月 22 日至长期 7、经营范围：组织文化艺术交流活动（不含演出）；公关策
41、划；经济贸易咨询；企业策划；会议及展览服务；体育运动项目经营（不含棋牌）；市场调查；设计、制作、代理、发布广告；电脑图文设计、制作；电脑动画设计；计算机技术培训；企业管理咨询；软件开发；数据处理（数据处理中的银行卡中心、PUE 值在 1.5 以上的云计算数据中心除外）；电子商务；日用百货、保健品的批发兼零售、代购代销。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）8、经营情况：报告期收入金额：0.00 元，净利润-107,230.78 元，报告期内霍尔果斯派合已注销完毕。公司于 2018 年 10 月 16 日召开第一届董事会第十五次会议，审议通过北京派合文化传播股份有限公司关于注销
42、全资子公司的议案，决定注销全资子公司霍尔果斯派合文化传播有限公司。具体议案内容详见2018年10月18日公司披露于全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台的 北京派合文化传播股份有限公司关于注销全资子公司公告(公告编号：2018-018)。2019 年 8 月 30 日取得了准予注销登记通知书。故本年度仅将霍尔果斯派合文化传播有限公司 2019 年 1-8 月的经营成果纳入合并范围。二、江西派合文化传播有限公司 1、名称：江西派合文化传播有限公司 2、成立日期：2018 年 10 月 19 日 3、类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）4、住所：江西省宜春市袁州区宜浦路 42 号社
43、区服务中心 3 楼 303 5、注册资本：200 万元整 6、营业期限：2018 年 10 月 19 日至长期 7、经营范围：组织文化艺术交流活动（不含演出）；公关策划；经济贸易咨询；企业策划；会议及展览服务；体育运动项目经营（不含棋牌）；市场调查；设计、制作、代理、发布广告；电脑图文设计、制作；电脑动画设计；企业管理咨询；软件开发；数据处理（数据处理中的银行卡中心、PUE 值在 1.5 以上的云计算数据中心除外）；影视策划；销售计算机、软件及辅助设备。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）8、经营情况：资产总额：2,589,539.52 元,净资产：1,088,369.67
44、 元，报告期收入金额：2,730,279.22 元，净利润：136,853.75 元。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 18 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 三、三、持续持续经营经营评价评价 截至本报告期末，公司表现出稳定的持续经营能力。1.各项财务指标正常。公司 2019 年、2018 年、2017 年实现营业收入分别为 65,658,832.47 元、51,794,675.23 元、
45、55,219,193.59元。2019 年和 2018 年对比上一年度的营业收入增长率分别为 26.77%和-6.20%。2019 年公司营业收入较2018 年有所增长，2018 年公司的营业收入较 2017 年基本持平。2019 年净利润-800,874.78 元，较上年度大幅上升。主要原因是本年公司营业收入较上年上升 13,864,157.24 元，但同时项目毛利率较上年有所下降，导致本年净利润有所增长，但仍为负值。公司盈利能力正常，现金充足，可以保证公司的正常运营及发展。2.行业仍高速发展。据中国公共关系协会发布的中国公共关系业 2018 年度调查报告公布，2018年整个市场的年营业规模
46、约为 627 亿元人民币，年增长率为 11.9%。虽然比上一年度增幅有所回落，但仍然表现出持续高速发展的良好势头。3.公司内部经营能力提升。a.客户稳定并持续增加。截至报告期末，公司新增客户包括体彩、京东、小美团、鼎晖投资等。前述企业在所属行业中信誉良好，市场占有率排名前列，品牌知名度和美誉度高，竞争优势明显。公司于上述多家企业签订了长期服务合同，可以保证公司的持续经营。b.核心人才团队稳步发展。报告期内公司人员离职率 35%，保持平稳。公关公司的人才流动率高是行业的显著特征，而本行业对人才的依赖性较强。公司建立了人才培养机制、全方位的绩效奖励机制，股权激励，可以有效地引入人才、留用人才和培养
47、人才。c.公司新设立了的文创业务板块，与颐和园和腾讯建立了较为紧密的合作关系，大力开发 IP 授权品和 IP 衍生产品，已经取得初步成效，未来有可能成为公司业务的增长点。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、公司治理风险 股份公司于 2016 年 2 月设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司业务的快速发展，公司不断扩大的经营规模将会对公司治理提出更高的要求。因
48、此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：公司在主办券商的督导下，各级领导不定期学习公司各项管理制度，设立专职董秘，并要求董秘考取董秘资格证书。严格公司治理，不断完善内部控制体系，稳步提高公司治理水平。2、业务规模较小风险 作为提供整合营销服务的公司，2019 年、2018 年、2017 年度公司营业收入分别为 65,658,832.47 元、51,794,675.23 元、55,219,193.59 元。与行业内的一些领导企业，比如蓝色光标等对比，公司总体规模较小，抵御市场风险能力较弱。如果市场需求发生较大变化或未来市场竞争加剧，可能对公
49、司的经营业绩造成不利影响。一旦公司的服务竞争力下降，整合营销服务被业内其他供应商替代，则将使公司面临较为被动的局面，并且难以通过转向其他业务类型的方式来分散风险。应对措施：公司不断加大市场拓展力度，提高策划和服务水平，在开拓新客户的同时，不断挖掘老19 客户的潜力。建立人员激励制度，激发员工积极性，努力提高公司营收水平。3、客户集中风险 2019 年、2018 年、2017 年，公司对西门子（中国）有限公司、京东世纪等前五大客户实现的收入占营业收入的比重分别为 68.49%、51.93%、55.04%，占比相对较高。公司存在业务收入对部分客户较为集中的情况，如果这些客户经营情况不利，因而降低对
50、公司服务的采购，公司的营业收入增长将受到较大影响。但是报告显示，前五大客户收入占比也在逐年下降，说明公司的客户集中度高的风险在逐步降低。应对措施：公司将不断加大市场拓展力度，努力开拓新客户，逐步降低客户集中的风险。报告期内，公司新入多家客户的供应商系统，包括百度、雀巢、小米品牌部等。4、人才流失风险 人力资源是公共关系行业的核心资源，公共关系人才的业务能力决定着公共关系服务的质量和品质。目前国内公共关系专业人才短缺，流动率较高，特别是中高级专业人员的严重紧缺制约着行业的快速发展。专业人才是公司的核心资源之一，是保持和提升公司竞争力的关键要素。经过多年的业务积累和文化沉淀，公司培养和造就了一支高