1、公告编号：2020-011 1 2019 年度报告 鹰 峰 电 子 NEEQ:839991 上海鹰峰电子科技股份有限公司 Shanghai eagtop electronic technology Co.，LTD 公告编号：2020-011 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 公司获得中国电车人联合会颁发 100 强称号 2018.5 获得上海市经济和信息化委员会“上海市企业技术中心”认定 2019.4 鹰峰关爱基金项目向员工提供帮扶 公司落实精准扶贫精神，2019 年西双版纳第二批来沪转移就业人员入职 公告编号：2020-011 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5
2、 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1818 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242
3、 公告编号：2020-011 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、鹰峰电子 指 上海鹰峰电子科技股份有限公司 鹰创管理 指 上海鹰创投资管理有限公司 红杉聚业 指 天津红杉聚业股权投资合伙企业(有限合伙)紫槐投资 指 上海紫槐股权投资基金中心(有限合伙)理成投资 指 上海理成贯晟投资管理中心(有限合伙)硅谷阳光 指 开化硅谷天堂阳光创业投资有限公司 硅谷合众 指 上海硅谷天堂合众创业投资有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的 上海鹰峰电子科技股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事
4、会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 兴业证券、证券公司 指 兴业证券股份有限公司 律师事务所 指 北京大成(上海)律师事务所 会计师事务所 指 立信会计师事务所(特殊普通合伙)报告期、本年、本年度 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 SPC 指 统计过程控制(Statistical Process Control)FMEA 指 潜在失效模式与后果分析(Failure Mode and Effects Analysis)MES 指 制造执行系统(Manufacturing Execution System)无源器件 指 在不需
5、要外加电源的条件下,就可以显示其特性的电力电子元件。电抗器 指 一种被动电子元件,也称为电感器,其将能量储存于电流通过此元件所产生的磁场。电阻器 指 指一个被动电子元件,可限制通过其所连支路的电流大小。BUSBAR/叠层母线 指 是一种多层复合结构连接排,用于实现电力电子产品中功率器件的连接。电容器 指 一种被动电子元件,容纳电荷的电子元件,用以阻止直流电流动而容交流电通过、消除干扰,令电源顺利输电或作其它用途。水冷散热器 指 一种功率元件高效散热器,控制功率模块的温度,使其在所处的工作环境条件下不超过标准及规范所规定的最高温度。超导复合平板热管 指 一种具有超导热性能的传热元件,依靠内部特殊
6、(复合)工质的相变传热传质。公告编号：2020-009 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人洪英杰、主管会计工作负责人陈立新及会计机构负责人（会计主管人员）院中心保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之
7、间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 豁免披露事项：豁免披露 2019 年年报中公司的前五大客户名称，由于公司前五大客户名称的对外披露容易引起恶意竞争和资源流失，公司前五大客户占年度销售比重较大，而客户信息对外披露之后，增加销售工作难度，降低了公司的市场竞争力，同时引来其他竞争对手的恶性竞争，导致客户的流失，同时公司与客户的合同涉及保密条款，公司及客户对交易信息负有保密责任。【重要风险提示表】【重要风险提示
8、表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济波动的风险 公司所处行业与宏观经济环境的变化紧密相关，其产品主要面向新能源发电(风电、光伏)、新能源汽车、工业传动等行业应用领域。宏观经济的波动直接影响上述行业对于电力电子元器件的需求。近年来，受益于我国在电力、交通及基础设施、新能源汽车的大规模投入，极大程度地提升了公司产品的未来市场容量。但是如果宏观经济形势出现不利变化，公司产品的需求量则会相应降低，进而对公司的收入和利润带来一定风险。原材料价格波动风险 公司属于制造行业，所需的原材料主要以硅钢片、铜带等为主，原材料成本占主营业务成本的比重较高。因此原材
9、料的价格波动对公司的生产成本影响重大，进而对公司的盈利能力带来一定程度上的影响。税收政策变化的风险 2017 年 11 月 23 日经上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局批准，从 2017 年度开公告编号：2020-009 6 始，公司被认定为高新技术企业(证书编号:GR201731002613)，有效期为三年。公司目前享受高新技术企业减按 15%税率优惠征收企业所得税，但若高新技术企业证书期满复审不合格或国家调整相关税收优惠政策，公司将可能恢复执行 25%的企业所得税税率。若失去该项税收优惠将给公司的税负、盈利带来一定程度影响。应收账款回款的风险 应收账款占
10、用资金水平较高，虽然公司应收账款周转率与公司所处行业特征相符合且公司制定了相应的应收账款管理办法，但仍面临应收账款不能及时收回的风险，降低了公司营运资金使用效率。安全生产的风险 尽管公司制定了较为完善的安全生产管理制度，但是在具体执行过程中，可能会由于公司生产部门未能严格按照公司的安全管理制度进行安全操作或其他不可抗力等因素造成安全生产风险。股权回购风险 实际控制人洪英杰、股东张凤山和鹰创管理存在需要根据红杉聚业的要求无条件回购其所持有公司股份的可能。虽然回购义务人已出具承诺保证若出现回购情况将会以自有资金支付股权回购价款，但如果届时出现回购方无法回购机构股东股份的情况，股权结构会产生潜在的不
11、稳定风险。产品质量风险 报告期内，由于公司在工业传动、新能源汽车领域的客户明显提升，单项产品大批量生产需求明显加大、可靠度要求更高。因此，公司虽然在生产质量管理方面积累了相应的经验，但大批量生产的管理经验仍需要进一步完善，产品生产质量管理存在一定的风险。短期偿债风险 公司报告期内短期借款主要用于购买原辅材料、按客户要求储备库存商品以加强客户的响应速度，但如果客户订单取消或发生错误预判的情况下，公司不能合理规划、安排资金周转节奏，可能会导致公司面临偿债风险。盈利能力风险 公司从客户结构调整、加强客户利润贡献管理、成本控制、提高周转效率、产品质量控制、技术革新等方面努力提高盈利能力，但未来如遇突发
12、性的系统风险或公司如不能持续保持、提高经营活动的获利能力和周转效率，可能会对公司盈利水平造成不利影响。管理风险 公司于 2016 年 5 月改制为股份公司，公司已经相应建立了较为完善的法人治理结构和健全的规章制度，但由于管理层对公司治理机制的理解和全面执行需要有一个适应的过程，公司内部管理和内部控制体系需要在公司经营过程中逐渐完善。未来随着公司规模进一步扩大，以及公司于 2016 年 12 月 27 日在全国股份转让系统挂牌后，公司治理机制相应需要在更大范围发挥有效作用。挂牌对公司的信息披露工作提出更高要求，如公司不能快速实现和完善内部治理机制高效化和制度化或不能客观、及时披露信息，将影响公司
13、生产运营和投资者权益。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2020-009 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海鹰峰电子科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai eagtop electonic technology Co.,LTD 证券简称 鹰峰电子 证券代码 839991 法定代表人 洪英杰 办公地址 上海市松江区石湖荡镇唐明路 218 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈立新 职务 董事会秘书 电话 021-57845718 传真 021-57847404 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上
14、海市松江区石湖荡镇唐明路 218 号;201617 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 9 月 2 日 挂牌时间 2016 年 12 月 27 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-电气机械和器材制造业-输配电及控制设备制造-113C3824 电力电子元器件制造 主要产品与服务项目 从事电力电子无源器件的研发、生产与销售,产品按照种类主要分为电抗器、电阻器、叠层母线、电容器、散热器等系列。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）14,34
15、8,024 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 洪英杰 实际控制人及其一致行动人 洪英杰 公告编号：2020-009 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9131011775430641XW 否 注册地址 上海市松江区石湖荡镇唐明路218 号 否 注册资本 14,348,024.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区长柳路 36 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 田华、王海燕 会计师事务所办公地址
16、上海市南京东路 61 号 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2020-009 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 367,513,627.08 357,657,363.57 2.76%毛利率%25.84%22.73%-归属于挂牌公司股东的净利润 9,879,165.75-803,965.69 1,328.80%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,845,267.02-2,870,414.37
17、338.48%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.31%-0.36%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.99%-1.28%-基本每股收益 0.69-0.06 1,250.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 503,888,006.54 509,473,577.19-1.10%负债总计 269,531,479.55 284,737,657.00-5.34%归属于挂牌公司股东的净资产 233,701,248.85 224,735,920.19 3.99%归属于
18、挂牌公司股东的每股净资产 16.29 15.66 4.02%资产负债率%（母公司）50.77%51.51%-资产负债率%（合并）53.49%55.89%-流动比率 1.09 1.00-利息保障倍数 2.69 0.65-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 34,223,909.27 5,886,402.96 481.41%应收账款周转率 2.87 2.89-存货周转率 4.55 4.58-公告编号：2020-009 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-1.10%10.13%
19、-营业收入增长率%2.76%11.72%-净利润增长率%1,333.55%96.08%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 14,348,024 14,348,024 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-1,046,442.28 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）4,212,980.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 528,393.0
20、4 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,694,930.76 所得税影响数-656,323.16 少数股东权益影响额（税后）-4,708.87 非经常性非经常性损益净额损益净额 3,033,898.73 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因-不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 75,103,096.43 0-应收账款 1
21、24,489,333.89 123,701,447.56-公告编号：2020-009 11 应收款项融资 0 75,574,544.87-其他应收款 7,382,712.30 7,539,663.78-递延所得税资产 9,885,249.50 9,979,774.73-递延所得税负债 0 113,995.11-其他综合收益 0 357,453.33-未分配利润-10,670,864.22-11,207,273.84-一、重要会计政策变更 1、执行财政部关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知和关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知，财政部分别于 2019 年 4 月
22、30 日和 2019 年 9 月 19 日 发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2019）6 号）和关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会（2019）16 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。本公司执行上述规定的主要影响如下：会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额 合并 母公司 资产负债表中“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应收账款”列示；“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”和“应付账款”列示；比较数据相应调整。“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应收账款”，“应收票据”上年年末余额 75,103,096
23、.43 元，“应收账款”上年年末余额 124,489,333.89 元；“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”和“应付账款”，“应付票据”36,318,269.99 元，“应付账款”上年年末余额 84,838,739.34 元；“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应收账款”，“应收票据”上年年末余额66,858,167.11 元，“应收账款”上年年末余额124,489,333.89 元；“应付票据”上年年末余额 36,318,269.99 元，“应付账款”上年年末余额 67,738,498.30 元；2、执行企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产
24、转移、企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 37 号金融工具列报（2017 年修订），财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 37 号金融工具列报。修订后的准则规定，对于首次执行日尚未终止确认的金融工具，之前的确认和计量与修订后的准则要求不一致的，应当追溯调整。涉及前期比较财务报表数据与修订后的准则要求不一致的，无需调整。本公司将因追溯调整产生的累积影响数调整当年年初留存收益和其他综合收益。3、执行企业会计准则第 7 号非货币性资产交换（2019 修订），政部于
25、2019 年 5 月 9 日发布了企业会计准则第 7 号非货币性资产交换（2019 修订）（财会20198 号），修订后的准则自2019 年 6 月 10 日起施行，对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的非货币性资产交换，应根据本准则进行调整。对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不需要按照本准则的规定进行追溯调整。本公司执行上述准则在本报告期内无重大影响。4、执行企业会计准则第 12 号债务重组（2019 修订），财政部于 2019 年 5 月 16 日发布了企业会计准则第 12 号债务重组（2019 修订）（财会20199 号），修订后的准则自 20
26、19 年 6 月17 日起施行，对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的债务重组，应根据本准则进行调整。对 2019年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不需要按照本准则的规定进行追溯调整。本公司执行上述准则在本报告期内无重大影响。二、重要会计估计变更 公告编号：2020-009 12 会计估计变更的内容和原因 审批程序 开始适用时点 受影响的报表项目名称和金额 为更加公允地反映公司的财务状况和经营成果，进一步提升公司防范和抵御经营风险能力，公司本次对按账龄法计提坏账准备的应收款项的确定依据、计提方法进一步细化，重新确定计提比例。第二届董事会第二次会议、第二届监事会第二次会议
27、2019 年 1 月 1 日 公司基于 2019 年 12 月 31 日应收款项的余额及结构进行测算，本次应收款项会计估计变更减少公司 2019 度净利润 33,903.67 元，净资产减少 33,903.67 元。三、首次执行新金融工具准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况，合并资产负债表 项目 上年年末余额 年初余额 调整数 重分类 重新计量 合计 流动资产：货币资金 15,352,942.68 15,352,942.68 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 不适用 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 不适用 衍生金融资产 应收票据 75,103,096.43 -75,5
28、74,544.87 471,448.44-75,103,096.43 应收账款 124,489,333.89 123,701,447.56 -787,886.33-787,886.33 应收款项融资 不适用 75,574,544.87 75,574,544.87 75,574,544.87 预付款项 2,518,681.87 2,518,681.87 公告编号：2020-009 13 项目 上年年末余额 年初余额 调整数 重分类 重新计量 合计 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 其他应收款 7,382,712.30 7,539,663.78 156,951.48 156,951.48
29、 买入返售金融资产 存货 53,865,518.50 53,865,518.50 持有待售资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 1,435,368.11 1,435,368.11 流动资产合计 280,147,653.78 279,988,167.37 -159,486.41-159,486.41 非流动资产：发放贷款和垫款 债权投资 不适用 可供出售金融资产 不适用 其他债权投资 不适用 持有至到期投资 不适用 长期应收款 长期股权投资 公告编号：2020-009 14 项目 上年年末余额 年初余额 调整数 重分类 重新计量 合计 其他权益工具投资 不适用 其他非流动金融资产 不适用
30、投资性房地产 固定资产 155,714,972.27 155,714,972.27 在建工程 6,153,630.66 6,153,630.66 生产性生物资产 油气资产 无形资产 44,639,316.07 44,639,316.07 开发支出 商誉 长期待摊费用 9,611,771.16 9,611,771.16 递延所得税资产 9,885,249.50 9,979,774.73 94,525.23 94,525.23 其他非流动资产 3,320,983.75 3,320,983.75 非流动资产合计 229,325,923.41 229,420,448.64 94,525.23 94,5
31、25.23 资产总计 509,473,577.19 509,408,616.01 -64,961.18-64,961.18 流动负债：短期借款 113,703,066.56 113,703,066.56 向中央银行借款 公告编号：2020-009 15 项目 上年年末余额 年初余额 调整数 重分类 重新计量 合计 拆入资金 交易性金融负债 不适用 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 不适用 衍生金融负债 应付票据 36,318,269.99 36,318,269.99 应付账款 84,838,739.34 84,838,739.34 预收款项 1,501,327.24 1,501,3
32、27.24 卖出回购金融资产款 吸收存款及同业存放 代理买卖证券款 代理承销证券款 应付职工薪酬 3,676,892.80 3,676,892.80 应交税费 6,084,029.33 6,084,029.33 其他应付款 5,831,051.27 5,831,051.27 应付手续费及佣金 应付分保账款 公告编号：2020-009 16 项目 上年年末余额 年初余额 调整数 重分类 重新计量 合计 持有待售负债 一年内到期的非流动负债 18,283,354.23 18,283,354.23 其他流动负债 8,642,711.46 8,642,711.46 流动负债合计 278,879,442
33、.22 278,879,442.22 非流动负债：保险合同准备金 长期借款 4,375,916.28 4,375,916.28 应付债券 其中：优先股 永续债 长期应付款 232,298.50 232,298.50 长期应付职工薪酬 预计负债 递延收益 1,250,000.00 1,250,000.00 递延所得税负债 113,995.11 113,995.11 113,995.11 其他非流动负债 非流动负债合计 5,858,214.78 5,972,209.89 113,995.11 113,995.11 负债合计 284,737,657.00 284,851,652.11 113,995
34、.11 113,995.11 公告编号：2020-009 17 项目 上年年末余额 年初余额 调整数 重分类 重新计量 合计 所有者权益：股本 14,348,024.00 14,348,024.00 其他权益工具 其中：优先股 永续债 资本公积 219,878,129.20 219,878,129.20 减：库存股 其他综合收益 357,453.33 357,453.33 357,453.33 专项储备 盈余公积 1,180,631.21 1,180,631.21 一般风险准备 未分配利润-10,670,864.22-11,207,273.84 -536,409.62-536,409.62 归
35、属于母公司所有者权益合计 224,735,920.19 224,556,963.90 -178,956.29-178,956.29 少数股东权益 所有者权益合计 224,735,920.19 224,556,963.90 -178,956.29-178,956.29 负债和所有者权益总计 509,473,577.19 509,408,616.01 -64,961.18-64,961.18 公告编号：2020-009 18 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司作为国内电力电子无源器件行业的领先供应商，以客户需求为导向，通过深入接触行业领
36、先客户，以了解客户的个性化需求，通过市场的调研，组织研发资源，配合客户制定行业的个性定制化的解决方案，为客户产品升级和优化提供优质的方案和服务。公司通过服务行业领先客户的定制化经营模式，在与国际品牌厂商的竞争下有了一定的优势，并在行业标杆客户中有了一定的口碑。（一）研发模式 公司研发模式有以下两种模式：1、订单拉动式研发模式：公司针对客户的产品性能定制需求，由公司的研发技术部门进行产品样品的研发设计，形成产品设计方案。2、技术驱动式开发模式：公司研发部依据公司战略规划、行业新产品发展信息、市场调研客户需求等研发信息,利用自身技术优势，制订新产品研发报告和计划,并组织实施。（二）采购模式 公司生
37、产使用的原材料主要包括有色金属材料（主要为铜板铜带、铝板铝带、硅钢片、不锈钢板、冷热轧板等）、结构加工物料（五金加工和塑胶加工）、绝缘类物料（绝缘纸、绝缘膜和环氧板等）等，均为直接对外采购。公司对供应商资质进行评定，确定合格供应商名单。公司采购采用“以销定购”的模式，在取得订单后，公司采购部门根据计划部门制定的物料计划，比价选择确定供应商，采购到货后由品质部门负责对品质检验验收，验收合格后入库进行生产。（三）销售模式 根据行业产品销售的特殊性，公司实行以 VIP、战略性客户直销为主、零散客户渠道销售为辅的销售模式，营销中心下设销售部。1、直销：根据行业特点，公司主要采取直接销售模式，公司将销售
38、重点集中在 VIP、战略性大客户，根据大客户的核心需求制定相应销售政策，技术部的支持下制定符合客户个性化要求的解决方案，后期服务由专人负责向大客户提供及时的服务，建立战略合作伙伴关系。2、渠道销售：公司将一些工程配套使用较大，推广公司产品意愿性强的厂家，通过公司考评、试用后发展为代理商，集中处理零散订单，建立互惠、双赢的合作关系。（四）生产模式 公司产品以定制类非标产品为主体，多数产品均按照以销定产的生产模式，规格、型号和技术参数等指标需要根据用户的实际需求和客观工况情况确定；公司也有为了满足零散客户的采购需求，提供标准型号产品，生产按销售预测生产库存品。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。
39、报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号：2020-009 19 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划（一）公司财务情况及经营成果：报告期内，公司实现营业收入 367,513,627.08 元，较上年同期增长了 2.76%，营业收入增长的主要原因是风电行业、工业自动化等行业客户份额提升所致；报告期内，公司
40、产品毛利率为 25.84%，较上年同期上升了 13.70%，产品毛利率上升的主要原因是：（1）公司加强了对客户贡献的管理，以客户利润贡献为主要导向，完善对客户价格的管理；（2）公司加强与铜板、铝板等有色金属供应商的战略合作，按照互惠互利原则签订长期框架合同或协议稳定物料价格，加入相关专业网站适时掌握市场价格变动通过模型计算最佳采购量和采购时点、通过比价采购、集中采购等供应商管理综合手段来降低材料成本；（3）公司进一步加强产品质量控制、加强技术研发投入、鼓励技术革新、加大设备投入提高自动化程度等方面来降低制造成本；（二）公司现金流量：（1）报告期内经营活动产生的现金流量净额 34,223,909
41、.27 元，比上年同期增加了 481.41%，主要原因是公司加强了到期客户账款催收所致；（2）报告期内投资活动产生的现金流量净额-12,942,480.21 元，比去年同期增加了 15.01%，主要是增加自动化设备投入所致；（3）报告期内筹资活动产生的现金流量净额-1,125,431.09 元，比去年同期减少了 127.32%，主要是由于本期循环偿还流动资金借款所致。（三）报告期内，公司保持原有业务稳步增长，并进一步开拓了风电行业、工业传动、新能源汽车领域客户，公司为之配套的电抗器、叠层母线、电容器销量也随之增长；(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项
42、目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与本期期本期期初初金额变动比例金额变动比例%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 38,811,903.64 7.70%15,352,942.68 3.01%152.80%应收票据 0 0.00%75,103,096.43 14.74%100%应收账款 114,611,624.42 22.75%124,489,333.89 24.43%-7.93%存货 56,831,687.00 11.28%53,865,518.50 10.57%5.51%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 1
43、45,185,437.26 28.81%155,714,972.27 30.56%-6.76%在建工程 5,809,367.45 1.15%6,153,630.66 1.21%-5.59%短期借款 98,146,189.59 19.48%113,703,066.56 22.32%-13.68%长期借款 41,600.00 0.01%4,375,916.28-100.00%应付票据 65,034,462.56 12.90%36,318,269.99 7.13%79.07%应付账款 70,936,016.35 14.07%84,838,739.34 16.65%-16.39%-资产负债项目重大变动
44、原因资产负债项目重大变动原因：1、本期期末货币资金比本期期初增加了152.80%，主要是货款回收增加所致；2、本期期末应收票据比本期期初增加了100%，主要是公司执行新金融工具准则，将本期期末应收票据重分类为应收款项融资所致；3、本期应收账款比本期期初减少了7.93%，主要是公司执行新金融工具准则，将本期期末应收账款重分类为应收款项融资所致；4、本期期末存货比本期期初增加了5.51%，主要是公司订单备货所致；公告编号：2020-009 20 5、本期期末固定资产比本期期初减少了6.76%，主要是由于部分固定资产报废处置所致；6、本期期末在建工程比本期期初减少了5.59%，主要是由于前期在建工程
45、本期达到预定可使用状态转入固定资产所致；7、本期期末短期借款比本期期初减少了13.68%，主要是公司年末归还银行贷款所致；8、本期期末长期借款比本期期初减少了100.00%，主要是公司归还融资贷款所致；9、本期期末应付票据比本期期初增加了79.07%，主要是由于公司开具商业票据支付供应商货款增加所致；10、本期期末应付账款比本期期初减少了16.39%，主要是由于公司开具商业票据支付供应商货款增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的
46、的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 367,513,627.08-357,657,363.57-2.76%营业成本 272,536,301.34 74.16%276,367,555.62 77.27%-1.39%毛利率 25.84%-22.73%-销售费用 19,819,161.72 5.39%20,164,580.80 5.64%-1.71%管理费用 29,970,411.11 8.15%31,528,914.96 8.82%-4.94%研发费用 21,438,284.03 5.83%18,344,050.77 5.13%16.87%财务费用 5,873,502
47、.06 1.60%8,469,219.16 2.37%-30.65%信用减值损失 1,007,629.74 0.27%0 0.00%-资产减值损失-7,552,575.05-2.06%-3,668,477.31-1.03%-105.88%其他收益 4,212,980.00 1.15%3,219,738.00 0.90%30.85%投资收益 0 0.00%0 0.00%-公允价值变动收益 0 0.00%0 0.00%-资产处置收益-1,046,442.28-0.28%-314,569.05-0.09%232.66%汇兑收益 0 0.00%0 0.00%-营业利润 10,818,422.48 2.
48、94%-2,516,455.48-0.70%529.91%营业外收入 1,357,815.15 0.37%55,927.12 0.02%2,327.83%营业外支出 829,422.11 0.23%421,307.55 0.12%96.87%净利润 9,917,319.28 2.70%-803,965.69-0.22%1,333.55%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期营业收入比上年同期增长了2.76%，主要是由于风电行业、工业自动化等行业客户份额提升所致；2、本期营业成本比上年同期下降了1.39%，主要是由于物料采购价格下降所致；3、本期销售费用比上年同期下降了1.71%，主要是公司
49、加强人员结构调整所致；4、本期管理费用比上年同期下降了4.94%，主要是公司加强人员结构调整、压缩各项办公开支所致；5、本期研发费用较上年同期增加了16.87%，主要是公司增加了研发人员投入所致；6、本期财务费用比上年同期下降了30.65%，主要是公司加强流动性管理、调整财务结构所致；7、本期信用减值损失比上年同期增长了100%，主要是公司执行新金融准则，科目重分类所致；8、本期计提资产减值损失比上年同期减少了105.88%，主要是由于公司加强了原材料及成品库存的管理使存货预计减值损失减少所致；9、本期其他收益比上年同期增加了30.85%，主要是由于政府补助增加所致；10、本期资产处置收益比上
50、年同期增加了232.66%，主要是本期处置固定资产增加所致；公告编号：2020-009 21 10、本期营业外收入比上年同期增加了2,327.83%，主要是由于公司清理长期账款所致；11、本期营业外支出比上年同期增加了96.87%，主要是（1）与长期欠款客户应收债权重组导致债务重组损失所致；（2）本期公益性捐赠支出增加所致；本期净利润比上年同期增长了 1,333.55%，主要是上述综合影响后的结果。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 352,983,206.00 339,409,606.63 4.00%其他业务收