1、1 2019 年度报告 津宇嘉信 NEEQ:430726 北京津宇嘉信科技股份有限公司 Beijing Jinyujiaxin Technology Co.,Ltd.2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.4 第二节第二节 公司概况公司概况.6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.23 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.26 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.28 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及
2、员工情况.29 第九节第九节 行业信息行业信息.34 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.34 第十一节第十一节 财务报告财务报告.41 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、母公司、股份公司、津宇嘉信 指 北京津宇嘉信科技股份有限公司 长河机电 指 北京长河机电有限公司，公司子公司 万融投资 指 上海万融投资发展有限公司,公司股东 融圣投资 指 上海融圣投资合伙企业（有限合伙），公司股东 昊阳投资 指 上海昊阳一期股权投资基金合伙企业(有限合伙),公司股东 证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 交通运输部 指
3、 中华人民共和国交通运输部 国家电网 指 国家电网公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法及相关司法解释 证券法 指 中华人民共和国证券法 系统业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的公司章程 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 主办券商、光大证券 指 光大证券股份有限公司 律师事务所 指 北京市中银律师事务所 会计师事务所 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）轨道交通信号智能电源、轨道交通信号智能电源屏 指 轨道交通信
4、号智能电源屏 电力操作电源 指 作为对开关电器的远距离操作、信号设备、继电保护、自动装置及其他一些重要的直流负荷（如各级变电所（站）及火力、水力发电厂、事故油泵、事故照明和不停电电源等）提供可靠和不间断供电的设备，又称电力工程直流电源，简称直流屏（柜）应急电源、EPS 指 专门为消防设备和一级负荷或照明用电而设计的电源设备 能源产品 指 利用现有销售渠道和技术储备，面向铁路及地铁市场提供包括通信电源系统、UPS 及 EPS 电源、蓄电池，GMS-R 无线基站系统、传输系统、空调产品、电梯设备等产品和服务。4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管
5、理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人匡东文、主管会计工作负责人匡东文及会计机构负责人（会计主管人员）柳银环保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董
6、事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 季节性波动的风险 公司主要客户来自于轨道交通领域及电力系统领域，投资、建设、安装调试、验收、销售回款的季节性较强。公司在每年上半年销售较少，订单从三季度开始增加，产品安装调试和验收多集中在三、四季度。公司销售呈明显季节性分布，使公司营业收入和利润也呈季节性分布。市场竞争风险 公司凭借对轨道交通信号电源行业发展趋势的深刻理解和多年积累的技术和经营经验，在高铁和城市轨道交通领域具备较强竞争优势，但随着国内轨道交通投资和国家高铁
7、建设的快速发展，各企业均加大市场销售方面投入，市场竞争加剧，未来竞争风险将有所增加。在电力操作电源产品方面，行业内企业众多，竞争激烈。综上，公司未来面临收入、毛利率下降的风险。应收账款的风险 本期末，应收账款账面余额 1.27 亿元，金额较大。虽然铁路、轨道交通、电网和石化领域企业是公司主要客户，历史上发生坏账损失的比例很小，但如果未来国内外宏观经济环境、客户经营状况等发生变化，或将使公司应收账款账龄增大、资金周转速度降低，甚至面临个别客户坏账的风险损失。5 收入、净利润下降的风险 报告期内，公司实现营业收入 1.1370 亿元，较上年同期增加 45.68%；净利润 443.75 万元，同比增
8、长 206.11%，经营情况得到改善，但公司经营情况与国内经济环境密切相关，尤其是受轨道交通行业和电力行业的行业政策影响，未来存在收入、净利润下降的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京津宇嘉信科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Jinyujiaxin Technology Co.,Ltd.证券简称 津宇嘉信 证券代码 430726 法定代表人 匡东文 办公地址 北京经济技术开发区科创十四街 20 号院 10 号楼四单元 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 顾勇 职务 董事会秘
9、书 电话 010-52936360 传真 010-52936380 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 北京经济技术开发区科创十四街 20 号院 10 号楼四单元，101111 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 8 月 23 日 挂牌时间 2014 年 5 月 6 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业-铁路运输设备制造-铁路专用设备及器材、配件制造 主要产品与服务项目 轨道交通信号智能电源、通
10、信电源、电力操作电源、应急电源(EPS)的研发、生产、销售和服务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）69,858,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 匡东文 实际控制人及其一致行动人 匡东文 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110302741581535R 否 注册地址 北京经济技术开发区科创十四街 20 号院 10 号楼四单元 否 注册资本 69,858,000 是 报告期内，因公司增发股票 3 万股，注册资本发生变化。五、五、中介机构中介机构 主办券商 光大证券 主办券商办公地址
11、 上海市静安区新闸路 1508 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 华强，李宏志 会计师事务所办公地址 北京东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 113,697,474.79 78,047,866.81 45.68%毛利率%35.11%36.10%-归属于挂牌公司股东的净利润
12、 4,436,178.35 1,453,622.34 205.18%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,141,035.16-4,091,670.36-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.33%1.12%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.86%-3.14%-基本每股收益 0.06 0.02-二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 196,770,208.38 196,085,851.49 0.35%负债总计 61,170,058.29 64,979
13、,650.55-5.86%归属于挂牌公司股东的净资产 135,532,792.83 131,040,214.48 3.43%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.94 1.88 3.38%资产负债率%（母公司）35.91%36.09%-资产负债率%（合并）31.09%33.14%-流动比率 296%279%-利息保障倍数 23.63 7.81-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-1,842,433.29 2,298,270.24-180.17%应收账款周转率 83%53%-存货周转率 144%110%-9 四、成长情况成长情况
14、 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%0.35%1.19%-营业收入增长率%45.68%17.61%-净利润增长率%206.11%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 69,858,000 69,828,000 0.04%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 0.00 计入当期损益的政府补助 29,604.48 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 3,531,197.27 除上述各项之外的其他营
15、业外收入和支出-266,198.28 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,294,603.47 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-539.72 非经常性非经常性损益净额损益净额 3,295,143.19 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 10 应收票据及应收账款 114,801,526.
16、07-应收票据-3,210,825.00 应收账款-111,590,701.07 应付票据及应付账款 52,457,095.00-应付账款-52,457,095.00 长期股权投资 1,000,000.00-长期投资减值准备-1,000,000.00-资产减值损失-445,038.19-信用减值损失-445,038.19 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所属行业为制造业中电气机械和器材制造行业，主要从事轨道交通信号电源、电力操作电源、能源产品、应急电源（EPS）的研发、生产、销售和服务。铁路、轨道交通、电网和石化领域企业是公
17、司的主要客户。公司拥有一支稳定的研发、生产和销售团队，依托自主研发实力，取得了一系列科研成果。公司的研发、生产、销售、服务均严格按照 ISO9001 质量管理体系、ISO14001 环境管理体系和 ISO45001 职业健康安全管理体系认证标准执行。公司信号电源产品主要应用于轨道交通领域，可为铁路（普铁、城际铁路、市域铁路、高铁客运专线等）、城市轨道交通、地方铁路及冶金工矿铁路专用线等广大用户提供成套电源供电系统一体化解决方案；公司的电力操作电源系统产品主要面向电力发电、电网输变电、轨道交通、冶金、中石油、中石化、军事工业、金融数据中心等多个领域，市场巨大、应用广泛。公司产品销售基本采用直销模
18、式，其主要流程为：通过投标方式获取订单，公司直接与客户进行技术联络、订单执行、安装调试及货款回收等。同时，公司拥有一支专业化的服务团队，为客户提供安装督导、开通调试、技术培训，设备巡检和故障处理等一条龙服务，以及产品质保期以外后续维护跟踪服务等。根据客户要求，公司可定制个性化的增值服务，通过这些服务达到双赢目的，用户满意度提高,且对公司的产品和后续服务的粘性增加。公司收入来源主要系公司产品的销售及后续维护服务收费等。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或
19、服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 12 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 回顾 2019 年，公司继续按照“固本培元，稳中求进谋发展”的战略稳步发展，确保了现有业务稳定发展，稳步推进销售平台的拓展工作，基本情况如下：1、巩固现有市场巩固现有市场 铁路和城市轨道交通市场：铁路和城市轨道交通市场：2019 年铁路和城市轨道交通市场的信号电源和能源产品共实现销售收入 1.04 亿元，同比增长 61.49%，其中信号电源产品实现营业收入
20、8,079.22 万元，同比增长 37.51%，能源产品实现营业收入 2,285.07 万元，同比增长 321.20%，主要原因一是国家在轨道交通领域投资力度增加，招标项目增多；二是公司通过落实新制度，加强经营管理，提高了公司整体效率；三是公司实施的“同领域不同产品”策略，为增加盈利能力起到了重要作用。报告期内实现了期初制定的巩固铁路市场占有率的目标。电力市场：电力市场：2019 年电力操作电源产品实现销售收入 1,005.46 万元，同比减少 27.50%。主要原因是报告期内合同执行量较上期下降较多。但公司通过提高产品质量、保证供货时间、提供及时的售后服务等方式提升客户对公司的认可度，与主要
21、客户继续保持了良好关系。2、拓展新市场拓展新市场 提高现有产品市场占有率：提高现有产品市场占有率：信号电源产品，在守住现有优势区域的同时，也加大新兴市场的拓展，公司产品成功打入宁波、昆明、洛阳、太原、福州市场，使公司市场范围和业绩均取得较大增长。新产品销售：新产品销售：公司实施的“同领域不同产品”策略，为增加公司业绩起到了重要作用。2019 年公司积极拓展新市场，继续坚持“分解任务落实责任，把握重点项目，集中突破”的工作方法，在稳步推进通信电源产品销售工作的同时，2019 年新增通信基站产品的销售也取得了业绩，对公司具有里程碑意思。新产品的扩展，给公司未来的发展奠定了良好的基础。3、落实应收账
22、款管理，解决长期应收款问题落实应收账款管理，解决长期应收款问题 2019 年公司积极落实回款任务周例会和应收账款管理制度，严格按合同回款节点考核项目负责人回货款任务完成情况做到了欠款有人负责。2019 年回款效果显著，收回现金货款 1.28 亿元，同比增长 94.83%，应收账款周转率由 53%提升到 83%，回款情况得到改善，13 满足了发展需要。4、人才队伍建设人才队伍建设 公司通过以下举措，在报告期内基本实现了期初制定的“吸引、稳定、培养”人才和员工的目标，为公司未来发展提供了人才储备。一是通过加强企业宣传、提升待遇等方法，吸引合适人才、留住核心员工；二是通过是落实培训制度，加强员工技能
23、培训，提拔优秀员工。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期本期期末与本期期初金额变动比期初金额变动比例例%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 11,104,375.00 5.64%8,947,403.42 4.56%24.11%应收票据 0.00 0.00%3,210,825.00 1.64%-100.00%应收账款 98,200,115.98 49.91%111,590,701.07 56.91%-12.00%存货 58,141,452.8
24、4 29.55%44,115,478.50 22.50%31.79%投资性房地产 0 0.00%0 0.00%-长期股权投资 0 0.00%0 0.00%-固定资产 13,987,501.13 7.11%13,119,215.05 6.69%6.62%在建工程 0 0.00%0 0.00%-短期借款 7,000,000.00 3.56%0 0.00%-长期借款 0 0.00%0 0.00%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款：同比减少 1339.06 万元，减少 12%，主要是公司通过加强应收账款管理，使回款大幅增加所致。2、存货：同比增加 1,402.60 万元，
25、增加 31.79%。主要是公司业务向好，营业收入大幅增长，同时已发出未收款的商品较上年同期增加 1,400 多万元。3、短期借款：同比增加 700 万元，主要是报告期内公司根据经营需要取得的贷款，而去年同期期末未有短期借款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 14 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 113,697,474.79-78,047,866.81-45.68%营业成本 73,774,391.91
26、64.89%49,873,324.96 63.90%47.92%毛利率 35.11%-36.10%-销售费用 27,493,381.43 24.18%16,272,049.15 20.85%68.96%管理费用 6,738,953.82 5.93%5,620,948.24 7.20%19.89%研发费用 9,231,868.14 8.12%4,683,468.38 6.00%97.12%财务费用 596,998.26 0.53%308,707.11 0.40%93.39%信用减值损失 8,917,373.42 7.84%445,038.19 0.57%-资产减值损失 0.00 0.00%0.0
27、0 0.00%-其他收益 671,405.07 0.59%-投资收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-资产处置收益 0.00 0.00%-529,907.93-0.68%100.00%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-营业利润 4,703,747.43 4.14%351,180.44 0.45%1,239.41%营业外收入 33,163.01 0.03%1,149,657.03 1.47%-97.12%营业外支出 299,361.29 0.26%51,200.00 0.07%484.69%净利润 4,437
28、,549.15 3.90%1,449,637.47 1.86%206.11%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：同比增加 3,564.96 万元，增加 45.68%，报告期城市轨道交通信号电源产品和能源产品销售较上年同期增加较大的主要原因一是国家在轨道交通领域投资力度增加，招标项目增多；二是公司通过落实新制度，加强经营管理，提高了公司整体效率；三是公司实施的“同领域不同产品”策略，为增加盈利能力起到了重要作用。2、营业成本：同比增加 2,390.11 万元，增加 47.92%，主要是报告期内随着销量增长成本增加所致。3、销售费用：同比增加 1,122.13 万元，增加 68.96%
29、，其中差旅费增加 410.32 万元，交际应酬费增加 400.54 万元，质量三包增加 277.94 万元。差旅费和交际应酬费增加的主要原因是报告期内销售人员出差和开拓市场需要所致；质量三包增加主要原因是随着产品销量增长发生的正常产品质保费用。15 4、研发费用：同比增加 454.84 万元，增加 97.12%。其中工资福利及社会保险增加 156.29万元，技术开发费增加 284.82 万元。5、财务费用：同比增加 28.83 万元，增加 93.39%，主要是承兑汇票贴现业务费用、办理保函手续费和利息费用增加所致。6、信用减值损失：同比减少 847.23 万元，主要是公司加强应收款管理，回款增
30、多所致。7、其他收益和营业外收入：其中 2019 年软件退税 67.14 万元，2018 年软件退税 113.44 万元，同比下降 46.30 万元，主要原因是 2019 年执行的合同中单独列示软件价格的，符合国家软件退税要求的项目减少导致软件退税金额下降。8、资产处置收益：同比减少 52.99 万元，减少 100%。主要是上期处置不可用固定资产所致。9、营业利润：同比增加 435.26 万元，增加 1239.41%。主要原因一是本期营业收入大幅增加 45.68%，二是回款情况好转，冲回以前年度计提的应收账款坏账准备所致。10、净利润：同比增加 298.79 万元，增加 206.11%。主要原
31、因一是本期营业收入大幅增加45.68%，二是回款情况好转，冲回以前年度计提的应收账款坏账准备所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 113,697,474.79 78,047,866.81 45.68%其他业务收入 0.00 0.00-主营业务成本 73,774,391.91 49,873,324.96 47.92%其他业务成本 0.00 0.00-按产品分类分析按产品分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例%收入金额收
32、入金额 占营业占营业收入收入的比的比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%铁路及城市轨道信号电源 80,792,167.95 71.06%58,754,032.71 75.28%37.51%电力操作电源 10,054,636.01 8.84%13,868,689.10 17.77%-27.50%能源产品 22,850,670.83 20.10%5,425,145.00 6.95%321.20%按区域分类分析按区域分类分析：16 适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、铁路及城市轨道信号电源产品：收入同比增长 37.51%，主要原因一是国家在轨道交通领域投
33、资力度增加，招标项目增多；二是公司通过落实新制度，加强经营管理，提高了公司整体效率。2、能源产品：收入同比增长 321.20%，2019 年是公司能源产品销售的第二年，收入大幅增加主要原因一是 2018 年中标项目在报告期内得到执行；二是能源产品销售与铁路及城市轨道信号电源产品属于“同领域不同产品”，与信号电源产品收入增加有相同的原因。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关是否存在关联关系系 1 中铁建电气化局集团南方工程有限公司 12,536,870.27 11.03%否 2 中国铁路通信信号股份有限公司
34、 12,323,581.62 10.84%否 3 通号城市轨道交通技术有限公司长沙分公司 11,134,138.19 9.79%否 4 中国铁建电气化局集团第一工程有限公司 10,782,783.33 9.48%否 5 中国铁建电气化局集团第五工程有限公司 6,282,434.94 5.53%否 合计合计 53,059,808.35 46.67%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关是否存在关联关系系 1 深圳市康必达控制技术有限公司 7,194,507.787 10.90%否 2 百纳德（扬州）
35、电能系统股份有限公司 5,083,093.08 7.70%否 3 中达电通股份有限公司 4,581,130.74 6.94%否 4 风帆有限责任公司徐水工业电池分公司 4,515,353.135 6.84%否 5 沧州豪威机电设备有限公司 3,841,585.233 5.82%否 合计合计 25,215,669.98 38.20%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 17 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-1,842,433.29 2,298,270.24-180.17%投资活动产生的现金流量净额-3,266,498.00 8,
36、288.00-39,512.38%筹资活动产生的现金流量净额 6,860,282.21-212,859.78 3,322.91%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：同比减少 414.07 万元，减少 180.17%。主要原因一是报告期订单执行量增加，发货量大幅增加，公司购买商品、接受劳务支付的现金增加4,890.19 万元；二是报告期内由于正常的薪资调整影响和随着生产量、服务量、销售量增加，绩效工资支出增多所致，公司支付给职工以及为职工支付的现金增加 191.25 万元。三是销售收入增加，公司支付的各项税费增加 265.71 万元；四是与销售活动、管理活动等经营活动有关支
37、付其他与经营活动有关的现金增加 899.70 万元。2、投资活动产生的现金流量净额：同比减少 327.48 万元，减少 39,512.38%，主要原因是报告期内公司新购办公用房，固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。3、筹资活动产生的现金流量净额：同比增加 707.31 万元，增加 3322.91%，主要原因取得借款所收到的现金所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期末公司有两家子公司，一家参股公司。具体信息如下：1、北京长河机电有限公司，主营各类直流控制屏和发电厂、变电站的保护控制设备，承接本公司生产的产品
38、安装工程；生产应急电源、太阳能发电系统。注册资本 5,010 万元，投资比例 99.80%。2019 年末总资产 3,888.74 万元，营业收入 1,005.46 万元，净利润 68.54万元。2、成都津宇嘉信科技有限公司，主营智能铁路信号电源系统研发、生产及技术开发、技术咨询、技术服务；销售：机械设备、电子产品；货物及技术进出口。注册资本 1,000 万，投资比例 100%。公司已取得营业执照，尚未实际经营。3、深圳市前海欧凯汽车电源有限公司为本公司之联营公司，系本公司实际控制人匡东文于2016 年 3 月 29 日在深圳成立，匡东文个人持股 50%，本公司于 2017 年 7 月 21
39、日出资18 100 万元，持股比例 10%。因前海欧凯连续亏损，且其已处于停产状态，2017 年已对前海欧凯长期股权投资全额计提减值准备。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）重要会计政策变更 1）财务报表格式变更 本集团从编制 2019 年度财务报表起执行财政部于 2019 年 4 月 30 日颁布的关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通
40、知（财会20196 号，以下简称“财会 6 号文件”）及关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会201916 号，以下简称“财会 16 号文件”）。财会 6 号文件和财会 16 号文件对资产负债表和利润表的列报项目进行了修订，新增了“应收票据”、“应收账款”“应付票据”、“应收账款”“专项储备”、“投资收益其中：以摊余成本计量的金融资产终止确认收益”，修订了“财务费用”行项目的列报内容，减少了“应收票据及应收账款”、“应付票据及应收账款”行项目，调整了“资产减值损失”科目的列报位置。对于上述列报项目的变更，本集团对上年比较数据进行了追溯调整。本集团对该项会计政策变更采用追溯调整
41、法，对 2018 年度的财务报表列报项目进行追溯调整具体如下：受影响的项目受影响的项目 2018 年年 12 月月 31 日日/2018 年度年度 调整前调整前 调整金额调整金额 调整后调整后 应收票据及应收账款 114,801,526.07-114,801,526.07-应收票据-3,210,825.00 3,210,825.00 应收账款-111,590,701.07 111,590,701.07 应付票据及应付账款 52,457,095.00-52,457,095.00-应付账款-52,457,095.00 52,457,095.00 资产减值损失-445,038.19 445,038.
42、19-信用减值损失-445,038.19 445,038.19 2）使用新金融工具准则的影响 19 2017 年，财政部颁布了修订的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期保值以及企业会计准则第 37 号金融工具列报（以上 4 项准则以下统称“新金融工具准则”）。本集团自 2019 年 1 月 1 日起施行新金融工具准则。新金融工具准则取代了财政部于 2006 年颁布的 企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移和企业会计准则第 24 号套期会计以及财政部于 2014 年修订的企业会计准
43、则第 37 号金融工具列报（以上 4 项准则以下统称“原金融工具准则”）。本集团变更后的会计政策请参见本附注四、7.金融资产和金融负债。新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个主要的计量类别：以摊余成本计量的金融资产；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在新金融工具准则下，金融资产的分类是基于本集团管理金融资产的业务模式及该资产的合同现金流量特征而确定。本集团将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益性工具投资包括：本集团对深圳市前
44、海欧凯汽车电源有限公司的投资。本集团对该项会计政策变更采用追溯调整法，对 2018 年度的财务报表列报项目进行追溯调整具体如下：受影响的项目受影响的项目 2018 年年 12 月月 31 日日/2018 年度年度 调整前调整前 调整金额调整金额 调整后调整后 长期股权投资 1,000,000.00-1,000,000.00-长期投资减值准备-1,000,000.00 1,000,000.00-其他权益工具投资-0.00 新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失”模型改为“预期信用损失”模型，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，以及贷款承诺和
45、财务担保合同，不适用于权益工具投资。“预期信用损失”模型要求持续评估金融资产的信用风险。如果按照新金融工具准则本集团2018年度的信用减值损失金额为37,313,832.03元，相比原金融工具准则下账龄分析法计算的资产减值损失金额36,581,390.30元，变动金额732,441.73元。由于变动金额较小，本集团基于重要性原则考虑，对因“预期信用损失”模型产生的变动不进行追溯调整。20 （2）重要会计估计变更 本集团本年度无重要会计估计变更。三、三、持续持续经营经营评价评价 1、行业情况行业情况 公司的产品主要以轨道交通领域的铁路信号智能电源系统、能源产品和电力领域的直流操作电源为主，轨道交
46、通和电力均属于国家重点基础建设的领域，具有良好的发展前景。公司将凭借在轨道交通领域和电力市场领域获得的竞争优势，紧紧把握行业发展趋势，加强战略布局和前瞻部署，以期在未来国内外竞争中占据有利地位。2、偿债能力偿债能力 截止至 2019 年期末公司负债总额为 6,117.01 万元，资产负债率为 31.09%。应付供应商货款为日常生产经营活动产生，属于循环额度。由于供应商均为公司长期合作的上游客户，根据不同的供应商双方均有相应的信用政策和付款政策。目前我公司每月回款能较好满足供应商的资金需求。3、盈利能力盈利能力 公司产品属于高附加值产品，公司将不断提高产品质量和服务，提高市场占有率。公司还将积极
47、推进销售平台拓展工作，第一，公司利用现有销售渠道代理销售通信产品、电池维护产品；第二，吸引外部优秀团队加入，拓展公司产品和服务在不同领域的应用，扩展公司销售平台。4、对策对策 公司良好的资质和未来增长潜力为加强和银行等金融机构建立信贷资金合作提供良好的基础条件。公司与中关村科技融资担保有限公司、首创融资担保有限公司、工商银行、北京银行、招商银行等多家银行建立良好的合作关系，因此外部融资机构的资金能够满足公司临时资金不足的需求。此外本公司大股东匡东文承诺如若公司出现财务困难以致影响正常运作或持续经营情况时，个人将提供财务支持确保公司持续经营。综上，公司具备持续经营能力。21 四、四、风险风险因素
48、因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、季节性波动的风险季节性波动的风险 公司主要客户来自于轨道交通领域及电力系统领域,投资、建设、安装调试、验收、销售回款的季节性较强。公司在每年上半年销售较少,订单从三季度开始增加,产品安装调试和验收多集中在三、四季度。公司销售呈明显季节性分布,使公司营业收入和利润也呈季节性分布。应对措施：公司应对季节性波动风险主要措施有增加产品项目储备；增加产成品的库存数量迎接销售旺季的来临。2、市场竞争风险市场竞争风险 公司凭借对轨道交通信号电源行业发展趋势的深刻理解和多年积累的技术和经营经验，在高铁和城市轨道交通领域具备较强竞争优势，但随着国内轨
49、道交通投资和国家高铁建设的快速发展，各企业均加大市场销售方面投入，市场竞争加剧，未来竞争风险将有所增加。在电力操作电源产品方面，行业内企业众多，竞争激烈。综上，公司未来面临收入、毛利率下降的风险。应对措施：一方面提高产品的技术升级，优化产品，提高产品质量，降低产品生产成本，降低后续维护成本；另一方面不断开拓市场巩固客户关系，保证市场销售份额。3、应收账款的风险应收账款的风险 本期末，应收账款账面余额 1.27 亿元，金额较大。虽然铁路、轨道交通、电网和石化领域企业是公司主要客户，历史上发生坏账损失的比例很小，但如果未来国内外宏观经济环境、客户经营状况等发生变化，或将使公司应收账款账龄增大、资金
50、周转速度降低，甚至面临个别客户坏账的风险损失。应对措施：公司通过完善员工的绩效考核制度，加强应收账款管理，有效的减少坏账风险。4、收入、净利润下降的风险收入、净利润下降的风险 报告期内，公司实现营业收入 1.1370 亿元，较上年同期增加 45.68%；净利润 443.75万元，同比增长 206.11%，经营情况得到改善，但公司经营情况与国内经济环境密切相关，尤其是受轨道交通行业和电力行业的行业政策影响，未来存在收入、净利润下降的风险。应对措施：公司面对竞争日益激烈的市场，通过不断加强研发创新，优化产品，以自22 主生产产品替代外购产品，从而降低生产成本，提高产品竞争力。有效减少收入、净利润下