1、大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 证券代码：证券代码：430386 430386 证券简称：大禹电气证券简称：大禹电气 主办券商：长江证券主办券商：长江证券 2018 年度报告 大禹电气 NEEQ:430386 大禹电气科技股份有限公司 Dayu Electric Technology Co.,Ltd 大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 1 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 1 月 22 日，湖北省质量技术监督局网站上发布了 2017 年度湖北名牌的公告，“大禹电气”电机控制产品名列榜上，这是继 200
2、4 年首次获评“湖北名牌”后的连续第五次获评，蝉联五届“湖北名牌”，跨度 15 年，在此起彼伏的工业制造业内，可谓湖北名牌持有企业中罕见的“常青树”。2018 年 5 月 23 日-24 日，北京 ABB 电气传动系统有限公司系统传动总监刘连河、通用型传动产品总监 Mikael Aulanko 等一行 5 人来到公司参观考察。本次考察是继 2017 年 3 月 ABB 传统系统中国区总裁戚鲁平一行对大禹考察之后的第二次来访，自上次访后的一年多以来，大禹电气与 ABB 电气传动进行了充分的交流与互动，双方合作达到了新的高度，ABB 再次来访旨在推动双方的合作推向更深、更广的领域。本次交流与会谈，
3、将加强公司与 ABB 合作的力度，全方位提高大禹电气在市场拓展、技术开发、生产管理和质量保证等方面的能力，全面促进大禹经营管理能力的提升，加快发展步伐。一带一路、西部开发系 2 项长期国家战略。围绕这两项国家战略，大禹电气在不断夯实生产、研发、质量、销售模式等内功的基础上，与 ABB、艾默生（维缔）等国际品牌实施“双品牌运营”模式，借力央企、大包方积极推动公司产品深度融入两大战略进程。今年三季度，由我公司提供电气节能技术解决方案的赞比亚谦比希铜矿项目、青海铜业 10 万吨阴极铜两个重大项目双双投产，标志着公司在践行国家两大战略方面再上新台阶，创造出标杆性业绩。大禹电气科技股份有限公司 2018
4、 年年度报告 公告编号：2019-008 2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公
5、司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 股东大会 指 大禹电气科技股份有限公司股东大会 董事会 指 大禹电气科技股份有限公司董事会 监事会 指 大禹电气科技股份有限公司监事会 公司章程 指 大禹电气科技股份有限公司章程 “三会”议事规则 指 大禹电气科技股份有限公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司、股份公司、大禹电气 指 大
6、禹电气科技股份有限公司 推荐主办券商、长江证券 指 长江证券股份有限公司 立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）大成 指 北京大成（武汉）律师事务所 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 科技厅 指 湖北省科学技术厅 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 启明投资 指 孝感市启明投资中心（有限合伙）大禹电子 指 湖北大禹电子科技有限公司 武汉大禹 指 武汉大禹电气有限公司 东冠电气 指 湖北东冠电气科技有限公司 大禹投资 指 湖北大禹投资有限公司，该公司系孝感市大禹电气有限公司前身 汉光真空 指 湖北大禹汉光真空电器有限公司 才华房地产 指 湖北才华房地产开发有限公司 ABB
7、 指 北京 ABB 电气传动系统有限公司 艾默生 指 艾默生网络能源有限公司 维谛 指 维谛技术有限公司 软起动 指 在电机的输入端逐步把电压从 0 升高到额定电压，频率由 0 渐渐变化到额定频率的平滑启动过程 矢量控制 指 高性能交流电机控制方式的一种，通过测量和控制电动机定子电流矢量，根据磁场定向原理分别对电动机的励磁电流和转矩电流进行控制，从而达到控制电动机转矩的目的 功率因数 指 在交流电路中，电压与电流之间的相位差()的余弦 谐波 指 对周期性非正弦电量进行傅立叶级数分解，除了得到与电网基波频率相同的分量，还得到的一系列大于电网基波频率的分量 PCB 指 印刷电路板（Printed
8、Circuit Board），是电子元器件的支撑体，电子元器件电气连接的提供者 kV 指 1000 伏特，电压单位 kVA 指 千伏安，容量单位 大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 4 kW 指 千瓦，功率单位 负载 指 连接在电路中的电源两端的电子元件或设备 PWM 指 脉宽调制（Pulse Width Modulation），利用微处理器的数字输出来对模拟电路进行控制的一种有效技术，通过改变脉冲列的周期可以调频，改变脉冲的宽度或占空比可以调压，采用适当控制方法即可使电压与频率协调变化 PLC 指 Programmable Logic Controll
9、er，即可编程逻辑控制器，是一种数字运算操作的电子系统，专为在工业环境应用而设计的 转矩控制 指 指以电动机输出转矩为控制目的的控制方式，有别于以控制电动机转速为控制目的的速度控制方式。转矩控制可以实现对转矩的高精度控制，特别适用于要求控制电动机转矩的场合，如卷绕控制、印染、拉丝、轧钢等 BOM 指 物料清单（Bill of Materials，简称 BOM）是描述企业产品组成的技术文件 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司
10、董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王怡华、主管会计工作负责人唐学东及会计机构负责人（会计主管人员）沈言华保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、
11、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事宋戈因工作原因未能出席本次董事会会议，已书面委托董事长王怡华代为行使表决权；董事杨奇因工作原因未能出席本次董事会会议，已书面委托董事长王怡华参会，按照授权范围行使表决权。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、应收账款回收风险 由于公司所在行业属性，客户多为冶金、船舶、化工、矿山、建材等行业，结算方式通常是按照进度支付货款，结算周期较长导致应收账款余额高、应收账款周转率较低
12、。报告期期末公司应收票据及应收账款账面价值 112,789,651.59 元，占期末流动资产总额的比例为 51.30%，占期末资产总额的 34.94%。若催收不力或者控制不当，公司将面临较大的客户违约或不能按期收回款项的风险。2、经营业绩对增值税退税依赖风险 根据财税201792 号、国税发200767 号及湖北省国税局 2010年第三号公告规定，孝感市孝南区民政局认定本公司为福利企业，享受福利企业增值税即征即退政策，同时公司 2019 年 2 月21 日继续被认定为高新技术企业，三年内享受国家高新技术企业 15%的企业所得税优惠税率。上述税收优惠政策对公司的发展起到一定的促进作用。但是，若公
13、司未来在福利企业认定中不合格或国家关于福利企业的增值税退税政策发生变化，以及公司未来不能保持高新技术企业的资格，均会对公司的经营业绩产生较大的影响，面临税收优惠风险。大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 6 3、产品质量风险 电动机起动控制设备主要面向国内电力用户和大中型工业企业，用户对该类产品质量、运行可靠性、稳定性要求极高，若产品质量不合格或者出现质量缺陷，会影响供电安全及设备安全，企业的正常生产将受到严重影响。公司若未能保持质量管理体系和质量控制措施的持续有效，导致产品出现重大质量问题，不仅会给客户造成经济损失，同时还将对生产厂家带来不利影响。4、市
14、场竞争加剧的风险。电动机运行控制设备行业市场集中度低，行业竞争格局更趋于复杂化，竞争非常激烈，在国内市场处于进口替代和高速发展阶段。由于激烈的行业竞争以及电机控制技术的高速发展，电动机控制设备生产企业的市场格局将面临重新调整的可能性。如果公司在产品技术含量、产品质量以及产品服务等方面不能适应激烈的竞争形势，推出适应市场需求的产品，则可能面临在市场竞争中处于不利地位的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 大禹电气科技股份有限公司 英文名称及缩写
15、 Dayu Electric Technology Co.,Ltd 证券简称 大禹电气 证券代码 430386 法定代表人 王怡华 办公地址 孝感市经济开发区孝天工业园航天大道 2 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王琴 职务 董事会秘书 电话 0712-2886805 传真 0712-2881252 电子邮箱 公司网址 http:/ 孝感市经济开发区孝天工业园航天大道 2 号，432000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 孝感市经济开发区孝天工业园航天大道 2 号大禹电气科技股份有限公司 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份
16、转让系统 成立时间 2009 年 3 月 10 日 挂牌时间 2014 年 1 月 24 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C38 电气机械和器材制造业-C382 输配电及控制设备制造-C3821 变压器、整流器和电感器制造 主要产品与服务项目 研发、生产大中型电动机软起动及变频调速装置、电力系统功率补偿装置、高低压成套设备和电真空器件等产品 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）60,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 王怡华 实际控制人及其一致行动人 王怡华 大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：201
17、9-008 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914209006856169667 否 注册地址 孝感市经济开发区孝天工业园航天大道 2 号 否 注册资本（元）60,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 长江证券 主办券商办公地址 武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李洪勇 黄芬 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 29 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后
18、更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 182,895,374.82 161,137,205.75 13.50%毛利率%35.50%34.65%-归属于挂牌公司股东的净利润 8,781,019.87 2,169,146.31 304.81%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,762,286.85-6,924,836.74 183.21%加权平均净资产收益
19、率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.53%1.63%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.28%-5.20%-基本每股收益 0.15 0.04 304.81%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 322,832,364.52 287,583,141.59 12.26%负债总计 190,022,613.73 155,560,865.85 22.15%归属于挂牌公司股东的净资产 132,113,804.44 131,340,409.57 0.59%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.20
20、 2.19 0.59%资产负债率%（母公司）59.05%55.30%-资产负债率%（合并）58.86%54.09%-流动比率 1.60 1.60-利息保障倍数 2.77 1.41-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 25,239,835.34 11,596,983.37 117.64%应收账款周转率 1.62 1.46-存货周转率 2.23 2.23-大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%12.26%
21、-7.90%-营业收入增长率%13.50%8.44%-净利润增长率%299.33%-66.96%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 60,000,000 60,000,000 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 49,641.68 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,644,751.68 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-112,936.94 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,
22、581,456.42 所得税影响数 562,659.00 少数股东权益影响额（税后）64.40 非经常性非经常性损益净额损益净额 3,018,733.02 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 8,497,039.45 大禹电气科技股份有限公司 2018
23、 年年度报告 公告编号：2019-008 11 应收账款 101,332,083.19 应收票据及应收账款 109,829,122.64 应付账款 31,715,006.87 应付票据及应付账款 31,715,006.87 应付利息 75,400.00 其他应付款 5,972,518.44 6,047,918.44 管理费用 19,286,424.82 12,306,486.67 研发费用 6,979,938.15 大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所
24、属行业为“输配电及控制设备制造（代码 C382）”，细分为“变压器、整流器和电感器制造（代码 C3821）”。公司主营业务为研发、生产大中型电动机软起动及变频调速装置、电力系统功率补偿装置、高低压成套设备和电真空器件等产品，并可承接 35 千伏以下(含 10KV)输电、供电、受电电力设施的安装、维修、试验业务。产品广泛应用于冶金、石化、矿山、水利、船舶、建材、市政、轨道交通、机场、节能环保等领域，并出口欧洲、南美、亚洲、非洲等国家。我们主要采用的是“以销定产”的业务模式，即合同签订后，公司根据签订的合同和技术协议并结合用户的实际需求，通过现有专利或相关技术标准开发设计出满足用户需求的方案；然后
25、采购、生产等相关部门根据图纸方案进行采购和组装，经过出厂检验等环节后形成成品设备移交给用户；货到用户现场后，经过现场安装、调试等阶段，最终投入运行并交付给用户。货款结算模式通常根据合同额的大小，由双方协商。部分小金额合同全款提货，部分基本上都是预付款、提货款、调试款和质保金等分期支付货款的方式，一般在一年的质量保证期满后支付完毕。另外，公司在 2018 年将售前、售中和售后进行了充分整合，成立了市场管理部，能更加完善和全面的为客户提供售前、售中到售后的全方位技术支持和服务，并为客户提供有针对性的电动机控制领域的系统解决方案，从而获得产品销售利润及服务费用。公司通过以上平台技术和服务经验优势，实
26、施技术领先和服务优先的产品战略，通过系统的解决方案、优质的市场服务和较低的运营成本，在提升客户价值的同时扩大我们的市场份额，提升公司的利润空间。公司今年仍采用事业部制，利润中心和成本中心在公司组织架构中得以明确体现，即：利润中心包括：营销中心（包括销售事业部、国际事业部、大客户部事业部）和工程事业部，其中营销中心的销售事业部、国际事业部和大客户事业部负责主营业务签单及市场开拓；工程事业部负责电力工程安装业务，上述 4 个事业部均以虚拟法人身份实行利润、成本独立核算；成本中心即公司后台服务机构，包括行政人事部、财务部、供应链管理部、质量管理部、研发部、市场管理部。这次组织架构变革让公司产品的销售
27、主体分工更加明确，服务和生产响应更加快速、为降低成本、快速反应、提升利润空间奠定了坚实基础。在现有组织架构下，主要商业模式包括：（一）采购模式与流程 公司采用集中采购和分散采购模式：一般大宗、通用性强的商品采用招标或竞标方式集中采购；其它专业化要求较高、不具通用特征的商品采用分散采购。公司有独立的采购系统，由供应链管理部负责，原材料主要包括铜材、电缆、变压器、互感器、各型开关、机箱机柜等结构件、各种电力电子器件等。公司事业部技术部门下 BOM 后，物料计划员根据库存情况下达采购计划，由采购人员执行采购，确保数量符合技术图纸设计要求。各种电力电子器件等原材料多采用订货点采购方式，根据库存定期集中
28、采购。采购流程实施信息化管理，做到信息共享，监控到位。（二）生产模式与流程 目前公司产品采取按订单生产。即销售事业部、国际事业部和大客户事业部在与客户签订合同后，交由电装事业部、结构事业部组织生产。生产型事业部不直接对外采购，由供应链管理部对标准化部分直接组织采购生产，个别非标准化部分如对柜体的特殊要求等，则由生产型事业部研发部门针对客户实际情况进行设计，然后组织采购或生产。公司目前的生产模式为自己掌握核心技术环节，将技术含量不高的生产过程外包。公司进行产品的整体架构设计，控制系统的设计、生产，功率单元的设计装配，以及产品整体组装；对市场上已有的零配件，如变压器和各种电力电子器件，公司根据需要
29、直接采购，或提出参数要求由上游厂商生产；对附加值不高的生产流程，如箱体柜体、各种注塑件的制造以及部分 PCB 板的表面贴装，由公司根据需要自行设计好电路结构自行组装加工。产品的稳定性和可靠性是软起动和变频器行业的重中之重，公司建立了一套严密的质量控制体系，用高标准、高质量完成生产各环节，确大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 13 保产品品质。（三）销售模式与流程 公司销售以利润为导向，在原有直销结合少量代理销售的销售模式下，成立了承包经营模式的大客户部事业部。销售事业部和国际事业部分别从不同角度和领域在全国乃至全球各地建立了直接销售及服务网点，通过电话、
30、直投广告、互联网、展会等多种渠道，形成了对最终用户较大范围的覆盖及重点追踪与挖掘。另外，公司还成立了工程事业部，主要承接工程项目安装和电网改造安装等相关业务。1、市场拓展模式 销售事业部主要负责国内市场业务，将全国市场分为五个大区，分别由销售总监全面负责、各大区经理分区负责的形式展开销售，大区经理对销售指标负责、销售总监对销售利润贡献负责。将现有业务分为包干和公共两种业务模式，采用不同的结算方式进行业务开展。国际事业部，其重点是围绕北京地区大中型总包方开展业务，借助总包方资源拓展海外业务，业务结算采用事业部大包、然后在二级分配的形式进行，费用和利润由事业部总体负责，对其业务员重点考核业绩。大客
31、户事业部，主要是围绕陕鼓及陕鼓涉及到的市场开展业务，对这块市场进行承包经营，独立核算，自负盈亏。为了扩大业务量、充实产品线，满足市场需求，2018 年公司加强了变频器研发和进一步的合作，在与原有维谛公司合作的基础上，积极寻求与 ABB 的战略合作。通过多方努力，我司目前已成为 ABB 的一级技术分销商和华中区产品服务中心。同时，公司也加大了自研变频器的开发力度，截至年底已出样机，后期将进行小批量试制和市场投入阶段。通过这种方式，公司目前在变频器销售方面形成了高、中、低端三梯队品质产品的销售模式，从而更好、更广的赢得客户和占领市场。2、产品定价模式 公司采用成本加成和产品市场定位的方式对产品进行
32、市场定价。公司首先计算产品成本，然后针对不同类型的产品在市场的竞争情况，来确定目标利润率，从而制定销售价格。例如，我们的水电阻和高压固态产品，就是以微利占领市场、击败竞争对手为销售目标；高压变频器我们根据客户不同，充分发挥 ABB、维谛、自研三梯队品质产品来赢得客户和占领市场。这样既能确保市场的占有率，更能保证公司盈利，从而达到做大做强的终极目标。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入
33、来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年年初，董事会对经营层下达年度经营计划及签署目标责任状。全年经营层整合公司的优势资源，专注主营业务，不断挖掘现有客户新的业务需求，大力开拓新的渠道和行业，持续推进管理创新，努力提升产品品质，巩固公司行业领先地位，增强公司可持续发展能力。报告期内公司营业收入较 2017年增长 13.5%，本年度公司实现营业收入 182,895,374.82 元，实现净利润 8,720,100.05 元，净利润较大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 14
34、 上年同期增长 6,536,406.08 元，增长比率为 299.33%。(二二)行业情况行业情况 电气成套设备制造产业是国民经济发展重要的装备工业，担负着为国民经济、国防事业以及人民生活电气化提供所需的各种各样的电气设备的重任。电气成套设备制造行业产品应用涵盖电能利用的多个领域，贯穿“发电-输电-配电-用电”的全过程，根据国家能源局发布的配电网建设改造行动计（20152020 年），20152020 年，配电网建设改造投资不低于 2 万亿元，其中“十三五”期间累计投资不低于 1.7 万亿元。国家“一带一路”战略的实施和电力发展“十三五”规划的发布为我国电力设备企业的发展提供了有利环境；我国电
35、力投资维持在较高的规模水平，电力投资尤其是电网投资有效拉动了电气成套设备的市场空间。变频器是一种通过控制电力半导体器件的通断作用将工频电源变换为各种频率，以实现电动机变速运行的设备，可实现对各类电动机驱动的风机、水泵、空气压缩机、提升机、皮带机等负载的软起动、智能控制和调速节能，从而有效提高工业企业的能源利用率、工艺控制及自动化水平，是工业控制领域自动化控制的核心装置之一，被广泛应用在国民经济的各个行业领域。新能源行业仍将快速发展，十三五期间，国家要大幅度提高非化石能源比例，确保完成可再生能源消费占比，要提高光伏、风电、生物质发电的投资力度。其中，光伏要从 4000 多万千瓦上升到 1.5 亿
36、千瓦，风电要从 1.2 亿千瓦上升到 2.5 亿千瓦。储能正式进入到国家能源和电力行业发展规划中，特别是最近发布的电力、可再生能源和能源发展“十三五”规划，明确提出要积极推进大容量和分布式储能技术的示范应用和推广。随着各相关领域支持政策的发布，储能获得了广阔的应用机会。储能应用贯穿于电力系统发、输、配、用等各个环节，其中可再生能源就近消纳、电力辅助服务、新能源微电网为储能直接应用的提供巨大市场领域。调频、调峰、延缓输配电扩容升级、备用电源、削峰填谷、车电互联、梯次利用、电费管理等都为储能提供了巨大的应用空间。我国既是一个能源生产的大国，也是一个能源消耗的大国。节能减排降耗成了一个刻不容缓的命题
37、。目标要求到 2020 年，全国万元国内生产总值能耗比 2015 年下降 15%，能源消费总量控制在 50 亿吨标准煤以内。全国化学需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物排放总量分别控制在 2001 万吨、207 万吨、1580 万吨、1574 万吨以内，比 2015 年分别下降 10%、10%、15%和 15%。全国挥发性有机物排放总量比 2015 年下降 10%以上。而软起动行业为低碳经济和循环经济提供了技术支持，软起动装置作为电力传动系统核心设备，广泛应用于电力、水利、大型电动机设备、冶金、机械、建材、工程与建筑机械、环保、农林、加工制造、采掘、军工、纺织、煤炭、供水等电动机应用行业,软起动产
38、业的节能潜力非常巨大。长久以来，ABB、西门子、罗克韦尔等外国品牌占据了我国高压软起动器市场较大份额，但随着我国软起动市场的迅速发展和成熟，在上海、西安、湖北等地形成了竞争力较强的产业集群企业。软起动产品属于非标准化产品。由于各使用客户的情况均不相同，对电动机软起动的要求存在较大差异，因此大禹电气率先提出并制定软起动行业两项省级地方标准，2009 年发布，2013 年大禹电气与国标委电力电子分会一起主导的软起动行业 5 项国标也在 2017 年发布，这 5 项国家标准作为软起动产业的基础标准，对规范我国软起动产品生产，方便用户选型，深化技术交流，提高企业管理水平和产品质量具有划时代的意义。从整
39、个软起动行业来看，随着时间的推移和技术的发展,对软起动装置的产品性能进行不断升级换代是我国软起动行业不断满足下游企业需求、与国外同行业产品进行抗衡所必需的工作。大禹电气作为软起动行业的领导品牌，其生产的大功率变频软起作为国内的产品已具备与国外产品竞争的实力。随着国家政策的宏观调控，以及节能减排政策的出台，钢铁及化工行业与拆小上大、集中搬迁等措施为高压软起动及变频器迎来一个发展的黄金时期。大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 15(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期
40、末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 22,521,252.54 6.98%4,022,040.67 1.40%459.95%应收票据与应收账款 112,789,651.59 34.94%109,829,122.64 38.19%2.70%存货 62,085,236.39 19.23%43,681,340.23 15.19%42.13%投资性房地产 44,577,628.82 13.81%24,004,547.46 8.35%85.70%长期股权投资 固定资产 38,394,516.74
41、 11.89%42,543,249.59 14.79%-9.75%在建工程 11,085,580.42 3.85%-100.00%短期借款 41,500,000.00 12.85%48,000,000.00 16.69%-13.54%长期借款 14,000,000.00 4.34%100.00%资产总计 322,832,364.52 287,583,141.59 12.26%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金同比 2017 年增长 459.95%，主要原因是报告期开具承兑汇票存入保证金 9,066,473.60 元，另 2018 年公司回款额增长导致银行存款增加。2
42、、存货同比 2017 年增长 42.13%，主要原因是公司 2018 年订单量增长，部分销售订单已完工入库导致库存商品较期初增加 9,655,701.80 元，另已发货尚未确认销售收入的发出商品较期初增加8,619,605.51 元。3、投资性房地产同比 2017 年增长 85.70%，主要原因是本年东区 3#厂房、北京房产以及金融港房产均用于出租导致投资性房地产账面价值增长。4、在建工程同比 2017 年减少 100.00%，主要原因是本年东区 3#厂房已竣工并已出租，导致在建工程账面余额转入投资性房地产科目核算所致。5、短期借款同比 2017 年下降 13.54%，主要原因是湖北银行阳光女
43、子支行借款减少 1400 万元。6、长期借款同比 2017 年增长 100.00%，主要原因是本年新增农村商业银行借款 1400 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 182,895,374.82-161,137,205.75-13.50%营业成本 117,960,843.73 64.50%105,304,955.31 65.35%12.02%毛利率%35.50%-3
44、4.65%-管理费用 16,042,016.42 8.77%12,306,486.67 7.64%30.35%研发费用 8,752,421.60 4.79%6,979,938.15 4.33%25.39%大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 16 销售费用 32,002,141.80 17.50%35,644,311.13 22.12%-10.22%财务费用 4,884,772.93 2.67%5,777,500.03 3.59%-15.45%资产减值损失 2,145,132.50 1.17%1,776,147.13 1.10%20.77%其他收益 10,
45、418,752.80 5.70%10,442,337.64 6.48%-0.23%投资收益 0 0.00%0 0.00%0.00%公允价值变动收益 0 0.00%0 0.00%0.00%资产处置收益 49,641.68 0.03%3,335.18 0.05%1,388.43%汇兑收益 0 0.00%0 0.00%0.00%营业利润 9,522,809.30 5.21%2,203,019.49 1.37%332.26%营业外收入 1,131,521.07 0.62%340,266.15 0.21%232.54%营业外支出 1,901,411.24 1.04%11,915.92 0.01%15,8
46、56.90%净利润 8,720,100.05 4.77%2,183,693.97 1.365%299.33%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期营业收入同比增长 13.50%，主要原因：受市场环境影响，钢铁厂搬迁等导致市场需求增长促使公司整体销售保持增长；本年公司出售投资性房地产森林小镇 2 套商品住宅房获得收入 460万元。2、报告期营业成本同比增长 12.02%，主要系收入增加，随之营业成本增加所致。3、报告期管理费用同比增长 30.35%，主要原因是公司用工成本增加导致职工薪酬增加 2,297,542.29元，发货的增长导致运费增加。4、报告期研发费用同比增长 25.39%，主要
47、原因是公司加大研发投入，致力于开发新产品所致。5、报告期销售费用同比下降 10.22%，主要原因是业务推广费下降所致。6、报告期财务费用同比下降 15.45%，主要原因是公司加大收款力度，公司经营性现金流量净额增加减小了公司的资金压力，贷款规模缩小导致利息支出减少。7、报告期资产减值损失同比增长 20.77%，主要原因是其他应收款余额增长及账龄延长，导致了计提坏账准备金额的增长。8、资产处置收益同比增长 1388.43%，主要原因是公司本年出售了两辆公务车导致收益增加。9、营业外收入同比增长 232.54%，主要原因是对供应商付款由承兑付款更改成现金结算给予公司的降低付款金额导致其他利得增加。
48、10、营业外支出同比增长 15856.9%，主要原因是本年应收账款产生的坏账金额 1,384,200.68 元导致营业外支出增长。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 172,234,548.75 157,151,200.29 9.60%其他业务收入 10,660,826.07 3,986,005.46 167.46%主营业务成本 114,173,404.51 103,110,014.06 10.73%其他业务成本 3,787,439.22 2,194,941.25 72.55%按产品分类分析按产品分类分析：单位：
49、元 大禹电气科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 17 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%软起动（含补偿）类 53,820,543.85 29.43%43,691,314.40 27.11%高低压变频调速类 58,506,623.05 31.99%55,661,476.71 34.54%开关配电柜成套类 47,995,026.78 26.24%52,480,929.77 32.57%其他 11,912,355.07 6.51%5,317,479.41 3.30%合计
50、172,234,548.75 94.17%157,151,200.29 97.53%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司各产品收入占总收入的比例与去年相比无异常波动。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国恩菲工程技术有限公司 20,822,587.68 11.38%否 2 中冶南方都市环保工程技术股份有限公司 14,112,761.61 7.72%否 3 河北天柱钢铁集团有限公司 13,113,676.83 7.17%否 4 江