1、1 2018 年度报告 惠丰润滑 NEEQ:831268 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 JIANGSU HUIFENG LUBRICATING MATERIALS CO.,LTD.2 公司年度大事记公司年度大事记 为加快公司发展步伐，进一步整合资源，促进公司的战略得到实施，公司拟启动非公开发行以募集资金，募集资金拟用于在泰国设立 100%控股全资子公司，进而增强公司持续经营能力，对于公司未来持续、稳健发展具有重要意义。本次拟发行不超过 2,000,000 股人民币普通股，预计募集资金数额不超过 16,000,000.00 元，发行对象持有的股票总数占发行后公司总股本的 16.67%。3 目 录
2、 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要重要事项事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十
3、一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份有限公司、惠丰润滑 指 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 上海惠丰 指 指上海惠丰石油化工有限公司 苏州惠丰 指 指苏州惠丰润滑材料有限公司 常熟惠全 指 指常熟惠全企业管理咨询中心（有限合伙）常熟惠远 指 指常熟惠远企业管理咨询中心（有限合伙）联信油品 指 指上海联信油品技术咨询有限公司 上海惠裕 指 指上海惠裕石油化工有限公司 容实高 指 指上海容实高实业发展有限公司 公司法 指 指中华人民共和国公司法 公司章程 指 指最近一次由股东大会会议通过的公司章程 5 第一节第一节 声明与提示声明与
4、提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人惠进德、主管会计工作负责人惠进德及会计机构负责人（会计主管人员）惠逸麟保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事
5、项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 豁免披露公司的主要供应商名称。理由：公司主要供应商与公司签署了严格的保密协议，为保护重要供应商信息，以避免信息泄露，给公司业务造成不利影响，豁免披露主要供应商名称。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为惠进德，其直接持有公司 600 万股股份，持股比例为 60%，通过常熟惠远间接持有公司 1.5%的股份，通过常熟惠全间接持有公司 1.4
6、%的股份，直接、间接持股比例共计62.9%。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。公司治理的风险 有限公司期间，公司的法人治理结构不完善，内部控制存在待改进之处。股份公司设立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定适应公司现阶段发展的内部控制体系。公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步的提高。随着公司的经营业务范围扩展和人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影
7、响公司持续、稳定、健康发展的风险。原材料价格波动风险 润滑油中 90%主要原料是由原油提炼而成的矿物基础油。目前基础油品的定价方式根据原油价格波动及市场供求情况而定。6 从公司采购情况看，因为采购总额及单笔采购量上均不大，无法形成对原料供应商的价格谈判优势，同时近年来由于价格波动较大，所以公司也会面临一定的原材料价格波动风险及相应的毛利率波动风险。销售产品单一、市场份额小导致的竞争风险 规模效应是润滑油行业较为典型的经营特征，公司在主营业务产品上基本体现为真空油这个单一系列，其他油品的市场开发仍未取得实质性进展，公司不仅在工业润滑油市场中的份额较小，更难以与其他大型综合类润滑油企业开展有效的竞
8、争，在未来存在一定的竞争风险。部分生产用固定资产可能存在潜在权属纠纷的风险 公司于 2014 年购买公司控股股东、实际控制人因历史原因拥有的一批润滑油生产及检测设备，该批设备自 2007 年就已交付公司实际占有并正常使用。由于该批资产购买时间较早，股东个人难以提供足够权属证明资料，有存在权属争议的可能。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU HUIFENG LUBRICATING MATERIALS CO.,LTD.证券简称 惠丰润滑 证券代码 831268 法定
9、代表人 惠进德 办公地址 江苏省常熟市支塘镇何市工业园 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 惠逸麟 职务 董事会秘书、财务负责人 电话 18601616159 传真 021-52397633 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市长宁区番禺路 75 弄 1 号邮编：200052 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 上海市长宁区番禺路 75 弄 1 号公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 7 月 14 日 挂牌时间 2014 年 11 月 5 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管
10、理型行业分类）C25 石油加工、炼焦和核燃料加工业；C2511 原油加工及石油制品制造。主要产品与服务项目 主要从事石油石化产品下润滑油润滑脂及固体润滑材料的生产研发及应用 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）10,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 惠进德 实际控制人及其一致行动人 惠进德 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913205007514207273 否 注册地址 常熟市支塘镇何市 否 注册资本（元）10,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办
11、券商办公地址 陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵国春，郭任刚 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 52,987,514.03 51,832,129.98 2.23%毛利率%37.86%
12、37.19%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,232,932.26 2,775,052.24-19.54%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,661,516.93 2,567,039.28-35.27%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）12.87%15.86%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.57%14.67%-基本每股收益 0.22 0.28-21.43%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 36,621,585.01 26,085,480.80
13、 40.39%负债总计 19,193,082.52 8,389,910.57 128.76%归属于挂牌公司股东的净资产 17,428,502.49 17,695,570.23-1.51%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.74 1.77-1.69%资产负债率%（母公司）54.48%22.75%-资产负债率%（合并）52.41%32.16%-流动比率 1.44 1.95-利息保障倍数 18.53 10.70-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 5,680,348.27 4,025,017.65 41.13%应收账款周转率 12
14、.31 11.48-存货周转率 5.11 4.65-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%40.39%-15.93%-营业收入增长率%2.23%3.12%-净利润增长率%-19.54%-1.59%-五、股股本情况本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,000,000 10,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 3,896.24 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切
15、相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）754,072.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-51,243.50 非经常性损益合计非经常性损益合计 706,724.74 所得税影响数 135,309.41 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 571,415.33 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司属于石
16、油加工、炼焦和核燃料加工业行业，是一家致力于为现代先进工业设备提供高技术润滑 油、润滑脂、新材料的生产研发型企业，目前专注于真空润滑油脂系列产品的研发与市场开拓。公司产品涉及的主要应用行业包括食品包装、制药、冶金、电子、玻璃、制冷、照明、光伏、航空、造船等生产制造型行业。公司产品的主要销售对象分为设备制造厂商、经销商、终端用户3 个类型，分 别采用捆绑型销售、代理销售、直销3 种方式。公司多项产品生产均以国际同类型产品技术指标为制定 标准，并结合国内真空领域应用的实际工况，形成了低、中、高端不同型号的产品系列，获得了较高的 经济效益。公司拥有多项自主核心技术，共获得17 项专利权。公司依托研发
17、-生产-销售-技术服务的商业模式，根据客户需求提供优质产品。作为中国真空学会理事单位，依托多年来在真空应用行业的技术经验及公 司品牌影响力，公司的产品在真空行业设备生产型兄弟企业中的配比率较高，产品推广速度较快。同时，公司的产品销售渠道分为设备制造厂商（用油设备的生产厂家）销售、经销商代理以及客户直销相结合 的模式。在设备制造厂商销售广泛采用公司产品的情况下，产生市场规模效应，加以终端直销客户的品 牌宣传以及终端应用解决方案的提供，公司的销售规模也随之不断扩大。公司的收入主要以润滑油自营产品的销售为主。报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否
18、否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年度，公司实现营业收入 52,987,514.03 元，同比上升 2.23%；净利润为 2,232,932.26 元，同比下降 19.54%。截至 2018 年 12 月 31 日，公司账面资产总计 36,621,585.01 元，负债总计 19,193,082.52 元，净资产为
19、 17,428,502.49 元。与去年同期相比，报告期内公司营业收入有小幅上升，净利润同比大幅下降，主要是由于公司管理费用中职工薪酬增加 1,064,734.04 元，并且本年度发生安标环保、办公租赁及装修费共计 680,325.94 元。2018 年度，经营活动产生的现金流量净额为 5,680,348.27 元，同比增加 1,655,330.62 元，主要是由于公司本年销售商品、提供劳务收到的现金同比增加 1,418,424.79 元。投资活动产生的现金流量净额本期为-813,520.59 元，较上期增加 936,970.83 元，是由于公司本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现
20、金较上年减少808,796.69元所致。筹资活动产生的现金流量净额本期为6,897,518.6512 元，较上期增加 13,574,402.96 元，主要是由于公司取得借款收到的现金较上年同期增加 5,665,705.00元，收到其他与筹资活动有关的现金较上年同期增加 30,450,000.00 元，本期偿还债务支付的现金支出较上年同期减少 2,502,055.00 元所致。结合上述情况，本期的经营情况的变动有如下原因：1.营业收入的小幅上升主要是由于公司在报告期内提升销售人员业务技巧、加强奖金等激励手段的力度，同时改进销售结构，报告期内在高真空油销售金额在保持稳定的情况下，公司加强真空油、工
21、业润滑脂及其他油品的销售，更好的满足了客户需求。2.净利润下降主要是由于公司本年度发生安标环保、办公租赁及装修费，以及职工薪酬的增加。2018 年，世界经济将继续温和复苏，能源结构将持续调整，国际能源市场将保持供大于求的格局，原油价格中短期仍呈走低趋势。我国经济社会发展进入新常态，石化产业需求增速放缓，随着新的环保法的实施，安全环保要求日益严格，产业发展面临严重的挑战。工业润滑油行业正在由集中生产型（价格竞争）转向为技术服务型，以不同的客户应用需求为导向，进行产品及应用端研发。因此对于产品研发及应用解决方案人才的储备将在今后决定润滑油行业企业的主要市场竞争力。但是国内目前用工成本及各项税负成本
22、高，相关人才培养时间长，人员流动率大等诸多问题对润滑油行业内的企业是一个较为难解决的问题。(二二)行业情况行业情况 润滑油工业是石油和化工行业的重要组成部分，是工业快速发展的“晴雨表”，与宏观经济以及汽车、机械、交通运输等行业的发展息息相关。随着国内产业结构的调整，工业增速放缓，必将影响我国润滑油消费需求放缓。2018 年前十月我国工业增加值增速为 6.4%，根据润滑油的消费增长速度和工业增加值的密切关系，预测 2018 年我国润滑油的消费量约为 717 万吨。中国润滑油发展不利因素：1、工业润滑油受经济和政策影响大 随着中国的经济进入新常态，宏观经济增速下降，与润滑油产业相关度高的核心产业大
23、幅度萎缩，产业整合淘汰落后产能，高档产品普及带来的换油期延长，对中国润滑油市场的规模产生深刻的影响。在润滑油产业中，工业润滑油与煤炭、钢铁、水泥等重化工行业关系密切，受行业兼并重组、淘汰高耗能落后产能等影响较大，需求量明显减少。2、国际品牌占据高端市场 截至 2018 年，以壳牌、美孚、嘉实多为代表的跨国润滑油企业，占据中国润滑油市场 25%的市场份额，并以其品牌和技术的影响力，占据了 80%的高端润滑油市场份额。借助固有技术和品牌优势，国际知名品牌在中国市场将进一步增加投入和并购，加大本土化经营，同时将有更多的国际品牌进军中国市场。3、劣质机油普遍存在 由于市场上润滑油品牌很多，润滑油的品质
24、参差不齐。由于假冒品牌润滑油生产成本较低，劣质流水线生产之后只要贴上名牌的商标，价格就可以翻好几倍。售假利润的大空间让不少不法分子趋之若鹜。4、议价能力较弱 一方面，润滑油行业对上游原材料行业的议价能力较弱。主要因为生产润滑油产品的原材料很难有替代品，且这些原材料的价格主要受原油价格的影响。另一方面，润滑油企业对下游行业议价能力也不强。润滑油行业的下游行业是汽车、冶金、船舶、航空航天等行业，目前，我国润滑油企业较多，产品同质化程度较高，市场竞争比较激烈，润滑油产品价格主要受市场供需变化的影响。中国润滑油发展有利因素：13 1、政策利好发展 随着“中国制造业 2025”战略规划的出台，中国高端装
25、备制造业迎来了新的发展机遇，由中国高铁和中国核电领跑的高端装备制造业在国家“走出去”战略中也大步前进。作为发展高端装备制造业必不可少的产业，有“流淌在制造业中的血液”之称的润滑油，发挥了巨大的作用。这一规划的出台，给润滑油行业带来了难得的机遇及挑战。2、汽车市场带动需求 截至 2017 年底，我国机动车保有量达 3.10 亿辆，其中汽车 2.17 亿辆。预计汽车后市场仍将保持增长势态。纵观整个汽车后市场服务，从传统的修理厂到现在的专业保养店，润滑油都占据着重要位置。受益于汽车后市场的发展，润滑油市场将稳步增长。3、高端润滑油需求大 近年来，我国高品质润滑油需求量占润滑油整体需求量逐年上升。高品
26、质润滑油逐渐取代原有低端产品，成为各类终端用户的主要选择，其原因包括：第一、制造业装备水平迅速提高，大量精密、自动化设备需要高品质、个性化润滑油产品确保其有效运行;第二，我国润滑油工业水平提高，已经能够为终端客户提供各类高品质、个性化、差异化的润滑油产品;第三，在政策层面上，国家大力推广“合理润滑”的理念，倡导通过选择高品质润滑油产品减少因润滑不当导致的各类损耗，提高经济效益。4、市场集中度提高 面对供给侧结构性改革的深入推进和“三去一降一补”的不断发力，“兼并”和“淘汰”将成为未来几年润滑油市场的主题词。在国内润滑油市场需求量的下降的情况下，许多规模润滑油企业进一步扩大市场占有率，占据行业的
27、制高点和主流位置，导致整个行业的品牌集中度会越来越高。随着润滑油市场的品牌集中化，为中国润滑油的领先品牌带来新的发展机遇。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 16,320,772.14 44.57%4,556,425.81 17.47%258.19%应收票据与应收账款 4,640,712.19 12.67%4,318,550.80 16.56%7.46%存货
28、 6,070,335.65 16.58%6,815,370.32 26.13%-10.93%投资性房地产-长期股权投资 -固定资产 7,856,462.17 21.45%8,854,195.90 33.94%-11.27%在建工程-短期借款 9,140,000.00 24.96%4,805,120.00 18.42%90.21%长期借款-预付款项 182,242.81 0.50%411,981.71 1.58%-55.76%其他应收款 74,472.31 0.20%123,133.24 0.47%-39.52%其他流动资产 275,448.91 0.75%164,257.53 0.63%67.
29、69%无形资产 1,135,764.93 3.10%766,455.02 2.94%48.18%递延所得税资65,373.90 0.18%75,110.47 0.29%-12.96%14 产 应付票据及应付账款 2,035,311.62 5.56%852,052.57 3.27%138.87%预收款项 602,679.67 1.65%381,685.00 1.46%57.90%应付职工薪酬 1,390,441.40 3.80%1,357,118.93 5.20%2.46%应交税费 122,230.11 0.33%177,886.48 0.68%-31.29%其他应付款 5,902,419.72
30、 16.12%816,047.59 3.13%623.29%资产总计 36,621,585.01 100%26,085,480.80 100%40.39%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1 货币资金同比上升 258.19%的主要原因是本期末较上期末银行借款金额上升，此外，本年公司大股东惠进德先生借款给公司 5,450,000.00 元。2 应收票据与应收账款同比上升 7.46%的主要原因是本期期末银行承兑汇票金额较上期增加了208,699.90 元。3 存货同比下降 10.93%的主要原因是本年末原材料和在产品较上年末减少 837,360.62 元。4 固定资产同比下降 11
31、.27%的主要原因是固定资产正常计提累积折旧所致。5 短期借款同比上升 90.21%的主要原因是本年增加借款 4,334,880.00 元。6 无形资产同比上升 48.18%的主要原因是本年公司取得了国有土地权证。7 其他应付款同比上升 623.29%的主要原因是本年公司大股东惠进德先生股东借款给公司5,450,000.00 元，导致公司其他应付款金额大幅上升。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收
32、入的的比重比重 营业收入 52,987,514.03-51,832,129.98-2.23%营业成本 32,925,814.42 62.14%32,553,437.84 62.81%1.14%毛利率%37.86%-37.19%-管理费用 6,757,185.13 12.75%4,766,010.98 9.20%41.78%研发费用 3,455,033.02 6.52%3,290,546.74 6.35%5.00%销售费用 7,096,138.29 13.39%7,342,364.83 14.17%-3.35%财务费用 385,578.43 0.73%348,100.74 0.67%10.77%
33、资产减值损失-36,071.56 0.07%-7,709.27 0.01%367.90%其他收益 6,844.00 0.01%0 0%0%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益 3,896.24 0.01%0 0.00%100%汇兑收益-营业利润 1,975,243.03 3.73%3,059,630.18 5.90%-35.44%15 营业外收入 770,468.50 1.45%278,649.26 0.54%176.50%营业外支出 74,484.00 0.14%1,009.99 0.00%7,274.73%净利润 2,232,932.26 4.21%2,775,052.24 5.35%
34、-19.54%项目重大变动原因项目重大变动原因：1 公司营业成本较去年略微上升 1.14%，主要原因系本年公司主营业务收入较去年亦略微上升，带动营业成本上升。2 公司管理费用较去年上升 41.78%，主要原因系本年公司加大了对公司管理层激励机制，本年管理费用当中职工薪酬为 2,864,675.75 元，较去年上升 32.43%。3 公司销售费用较去年下降 3.35%，主要原因系本年公司对销售人员业绩考核采取了严格的考核管理办法，本年销售费用当中职工薪酬为 2,121,894.95 元，较去年下降 17.78%。4 公司营业利润与净利润较去年分别下降 35.44%、19.54%，主要原因系本年公
35、司加大了对公司管理层激励机制，本年管理费用当中职工薪酬为 2,864,675.75 元，较去年上升 32.43%。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 52,936,663.54 51,711,727.47 2.37%其他业务收入 50,850.49 120,402.51-57.77%主营业务成本 32,889,223.87 32,459,404.53 1.32%其他业务成本 36,590.54 94,033.31-61.09%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占
36、营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%高真空油 20,514,073.19 38.71%20,267,116.14 39.10%真空油 23,595,459.62 44.53%21,201,808.26 40.90%压缩机油 985,006.49 1.86%2,068,469.10 3.99%工业润滑脂 213,377.14 0.40%1,187,597.36 2.29%其他油品 7,628,747.10 14.40%6,986,736.61 13.48%其他业务收入 50,850.49 0.10%120,402.51 0.23%合计 52,987
37、,514.03 100.00%51,832,129.98 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、高真空油销售收入同比增长 1.22%的主要原因是 2018 年在此类油品产品类别上大力进行了拓宽并提升了销售力度，并且品牌和产品具有较大的竞争力。2、真空油销售收入同比上升 11.29%的主要原因是 2018 年公司针对该类产品推出了促销活动，提升了该类产品的销售额。3、压缩机油销售收入同比下降 52.38%的主要原因是 2018 年在此价格段油品市场竞争加剧，用户对价格敏感度高，产品同质化程度高。4、工业润滑脂销售同比下降 82.03
38、%的主要原因是 2018 年润滑脂生产线停产并整体升级生产设备。16 5、其他业务收入同比下降 57.77%的原因系 2018 年销售原材料收入较 2017 年较少所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海容实高实业发展有限公司 1,729,852.73 3.26%是 2 义乌三箭真空镀膜材料有限公司 1,481,718.69 2.80%否 3 上海繁枫真空科技有限公司 1,333,872.68 2.52%否 4 浙江飞越机电有限公司 1,249,523.60 2.36%否 5
39、 上海硅泰电子有限公司 1,146,804.93 2.16%否 合计合计 6,941,772.63 13.10%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 无锡翕润石化有限公司 7,388,693.18 22.44%否 2 上海中油企业集团石油化工有限公司 3,667,622.82 11.14%否 3 主要供应商三 3,473,983.21 10.55%否 4 主要供应商四 2,466,290.89 7.49%否 5 上海澳威贸易有限公司 1,826,467.69 5.55%否
40、合计合计 18,823,057.79 57.17%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上上期金额期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 5,680,348.27 4,025,017.65 41.13%投资活动产生的现金流量净额-813,520.59-1,750,491.42 53.53%筹资活动产生的现金流量净额 6,897,518.65-6,676,884.31 203.30%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额为 5,680,348.27 元，同比增加 1,655,330.62 元，主要是由于公司本年销售商品、提供劳务
41、收到的现金同比增加 1,418,424.79 元。2、投资活动产生的现金流量净额本期为-813,520.89 元，较上期增加 936,970.83 元，是由于公司本期处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额较上期增加 128,174.14 元，同时购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年减少 808,796.69 元所致。3、筹资活动产生的现金流量净额本期为 6,897,518.65 元，较上期增加 13,574,402.96 元，主要是由于公司取得借款收到的现金较上年同期增加 5,665,705.00 元，本期偿还债务支付的现金支出较上年同期减少 2,502,055.0
42、0 元所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 苏州惠丰润滑材料有限公司为公司控股子公司，注册资本 800 万元，公司持股比例为 100%。报告期内，苏州惠丰实17 现营业收入 40,622,301.18 元，净利润 4,626,704.77 元。名称：苏州惠丰润滑材料有限公司 注册号：320581000402580 法定代表人：惠进德 设立日期：2015 年 08 月 18 日 注资本：800 万元 住所：常熟市支塘镇何市开发区 19 号 经营范围：润滑脂、润滑油、润滑新材料的生产及销售；从事货物进出口业务及技术进出口业务，但国
43、家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】持股比例：100%本期营业收入：40,622,301.18 本期净利润：4,626,704.77 上海惠丰石油化工有限公司为公司控股子公司，公司持股比例为 100%。2014 年 2 月 26 日，公司以人民币 500 万元收购了上海惠丰 100%股权。报告期内，上海惠丰实现营业收入 50,899,742.25 元，净利润 1,252,114.08 元。名称：上海惠丰石油化工有限公司 注册号：310227000743241 法定代表人：惠进德 设立日期：2001 年 4 月 19 日 注册资本：
44、500 万元 住所：上海市松江高新技术园区（玉树路 605 号 18 号厂房）经营范围：真空油、润滑油、精细化工产品的生产、销售；化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）批发零售。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营）持股比例：100%本期营业收入：50,899,742.25 本期净利润：1,252,114.08 除上述两个子公司以外，报告期内公司不存在新设或处置子公司情况。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司报告期内不存在委托理财及衍生品投资情况。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策
45、、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内公司社会责任履行良好，及时为公司员工提供了社保及住房公积金等福利，不存在因违法社会责任而引起诉讼或纠纷。18 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司在业务、资产、人员、财务等方面独立性良好，公司治理和内部控制体系运行良好，管理层及核心技术团队稳定，各项主要财务指标健康，且报告期内未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司持续经营能力良好。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露
46、 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、销售产品单一，市场规模小导致的竞争风险 规模效应是润滑油行业较为典型的经营特征，由于公司销售团队结构老化以及销售网络和服务功能尚未充分健全而导致的目前公司在主营业务收入上基本体现为真空油这个单一系列，其他油品的市场开发仍未取得实质性进展，显示出不仅在工业润滑油市场中公司的份额仍然较小，更难以与其他大型综合类润滑油企业开展有效竞争，这在未来的市场结构调整中也存在一定的竞争风险。应对措施：为此公司一方面加大新产品的市场开发力度、努力拓展公司产品链，另一方面通过培育、扶持经销商，以及全网营销等销售策略，全面
47、提升公司的销售能力与市场份额，以应对行业规模竞争。二、原材料价格波动风险 润滑油中 90%主要原料是由原油提炼而成的矿物基础油。目前基础油品的定价方式根据原油价格波动及市场供求情况而定。从公司采购情况看，因为采购总额及单笔采购量上均不大，无法形成对原料供应商的价格谈判优势，同时近年来由于价格波动较大，所以公司也会面临一定的原材料价格波动风险及相应的毛利率波动风险。应对措施：一方面主要是因为公司对原材料及库存的严格把控，对存货周转率的适当调整；另外，公司在销售预测方面已经相当成熟，可以通过销售预测做定量生产；根据计划，公司多联系、储备一批基础油供应商、争取总体上的价格优势，尽量避免基础油价格大幅
48、波动对公司成本与毛利率的影响。三、实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为惠进德，其直接持有公司 600 万股股份，持股比例为 60%，通过常熟惠远间接持有公司 1.5%的股份，通过常熟惠全间接持有公司 1.4%的股份，直接、间接持股比例共计 62.9%。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。应对措施：公司已建立起一套较为完善的内控体系，以保障小股东的利益。在未来经营中，实际控制人将从公司整体利益出发，保障各项业务开展不损害小股东的权益。四、公司治理的
49、风险 有限公司期间，公司的法人治理结构不完善，内部控制存在待改进之处。股份公司设立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定适应公司现阶段发展的内部控制体系。公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步的提高。随着公司的经营业务范围扩展和人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。19 应对措施：公司管理层将不断学习和更新公司治理制度和观念，力争使公司进一步适应现代公司治理制度的要求。五、部分生产用固定资产可能存在潜在权属纠纷的风险及该资产收购对公司财务状况产生不利影响的风险 公
50、司于 2014 年与公司控股股东、实际控制人惠进德签订资产购买协议，购买惠进德因历史原因拥有的一批润滑油生产及检测设备，该批设备自 2007 年就已交付公司实际占有并正常使用。该批设备依据苏州东华资产评估有限公司出具的苏东华评报2014字第 135 号评估报告作价，以评估净值人民币2,928,065.00 元入账。根据公司会计政策，若按照使用年限 10 年进行测算，该批资产每年折旧额约 30万元；若按照使用年限 15 年进行测算，该批资产每年折旧额约 20 万元。由于该批资产购买时间较早，股东个人难以提供足够权属证明资料，存在权属争议的可能。此外，由于资产收购带来的折旧金额亦会对公司盈利情况造