1、山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-004 1 证券代码：证券代码：8 834727 34727 证券简称：证券简称：天茂新材天茂新材 主办券商：中泰证券主办券商：中泰证券 2018 年度报告 天茂新材 NEEQ:834727 山东天茂新材料科技股份有限公司（Shandong Tianmao New Material Technology Co.,Ltd.）山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 一、2018 年中国环氧树脂工业六十周年庆典活动中，中国环氧树脂协会授予公司董事长李文泉先生中国环氧树脂工业“突出
2、贡献奖”；授予公司董事、副总经理张敬芝先生为中国环氧树脂工业“先进个人”荣誉称号。二、2018 年公司被评为“山东省瞪羚企业”，公司将通过技术创新推动高质量快速发展。三、2018 年 9 月份，公司积极响应国家精准扶贫号召，向济阳县曲堤镇三合村捐款 2 万元，为当地脱贫致富贡献天茂人的力量。四、2018 年 7 月 20 日公司取得 一种用于 LED 封装的改性环氧树脂的制备方法 的发明专利授权。山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和
3、财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释
4、义 公司、天茂新材 指 山东天茂新材料科技股份有限公司 中泰证券 指 中泰证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本报告、本年度报告 指 山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 报告期 指 2018 年度 上年度、上年同期 指 2017 年度 山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李文泉、主管会计工作负责人任海燕及会计机构负责
5、人（会计主管人员）任海燕保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、环
6、境保护投入不足的风险 随着整个社会环保意识的增强，国家对环保的要求将更加严格，并可能在未来出台更为严厉的环境标准，对化工行业的生产企业提出更高的环保要求。环保标准的提高需要公司进一步加大环保投入，提高运营成本，可能会对公司净利润水平带来一定影响。同时，如果公司未来的环保投入不能迅速跟进政策的新要求，导致安全生产和三废排放产生隐患或产品难以及时适应国家环保及有关标准的变化，公司的发展将受到限制。2、受电子电器、涂料、复合材料等下游行业影响的风险 环氧树脂产品主要应用于电子、电器、涂料、复合材料等行业，因此环氧树脂行业的发展受到电子电气、涂料和复合材料等下游行业发展的影响较大。近年来，我国的电子电
7、器、涂料及复合材料等行业均保持了较高的增长率，推动了国内市场对环氧树脂的需求。但若受宏观经济的影响，电子电气、涂料和复合材料等下游行业发展放缓，将间接影响环氧树脂行业的发展。山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 6 3、安全生产风险 公司生产使用的原材料有环氧氯丙烷、液碱、甲苯等，环氧氯丙烷、甲苯均为易燃、易爆危化品；液碱具有强碱性，腐蚀性较强。生产过程属于密闭环境下的 DCS 自动化控制生产。安全生产过程中如果不慎则会造成事故。虽然公司制定了安全生产制度，但因危险化学品固有的危险特性，仍然会存在着设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的风险。本期重大风险
8、是否发生重大变化：否 山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东天茂新材料科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Tianmao New Material Technology Co.,Ltd.证券简称 天茂新材 证券代码 834727 法定代表人 李文泉 办公地址 济阳县济北开发区仁和街 8 号（原国道 220 线西）二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 茹垚 职务 董事会秘书 电话 0531-88328888 传真 0531-88328888 电子邮箱 公司网址 ht
9、tp:/www.tm- 联系地址及邮政编码 山东省济南市济阳县济北开发区仁和街 8 号，251400 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 2 月 27 日 挂牌时间 2015 年 12 月 11 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-化学原料和化学制品制造业-合成材料制造-初级形态塑料及合成树脂制造（C2651）主要产品与服务项目 环氧树脂 E-44、E-51、酚醛胺环氧树脂固化剂的研发、生产、销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股
10、）21,250,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 李文泉 实际控制人及其一致行动人 李文泉、李聪、李冉 山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91370125798853116Y 否 注册地址 济阳县济北开发区仁和街 8 号（原国道 220 线西）否 注册资本（元）人民币 21,250,000.00 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中泰证券 主办券商办公地址 济南市经七路 86 号证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京永拓会计
11、师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 荆秀梅、谢家龙 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区关东店北街 1 号 2 幢 13 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 90,068,053.50 77,731,201.71 15.87%毛利率%13.68%16.09%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,588,459.49 7,006
12、,875.68-20.24%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,262,825.82 6,469,364.46-18.77%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.05%20.94%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.23%19.33%-基本每股收益 0.26 0.33-21.21%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 55,833,495.24 49,110,297.66 13.69%负债总计 13,272,189.95 12,137,451.8
13、6 9.35%归属于挂牌公司股东的净资产 42,561,305.29 36,972,845.80 15.12%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.00 1.74 14.94%资产负债率%（母公司）23.77%24.71%-资产负债率%（合并）-流动比率 271.03%232.42%-利息保障倍数 13.44 17.66-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 3,487,335.53 7,029,634.69-50.39%应收账款周转率 8310.35%3,291.56%-存货周转率 424.91%431.19%-山东天茂新材料
14、科技股份有限公司 2018 年年度报告 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%13.69%8.13%-营业收入增长率%15.87%69.71%-净利润增长率%-20.24%92.53%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 21,250,000 21,250,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）308,167.00 委托
15、他人投资或管理资产的损益 89,372.90 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-14,441.46 非经常性损益合计非经常性损益合计 383,098.44 所得税影响数 57,464.77 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 325,633.67 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重
16、述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 1,630,897.18 应收票据 126,824.00 山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 11 应收账款 1,504,073.18 应付票据及应付账款 106,242.56 应付账款 106,242.56 管理费用 2,700,093.01 2,215,923.47 研发费用 484,169.54 山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司所处行业为化学原料和化学用品制造业，专业从事环氧树
17、脂系列产品的研发、生产、销售，拥有相关生产资质及专利技术，为省内外客户提供优质的液体环氧树脂及配套固化剂产品。公司通过十多年的积累与发展创新，凭借研发、管理、技术方面的优势，打造出自己的卓越品牌。公司拥有市级研发机构济南市合成树脂工程技术研究中心，可以使用自有核心技术帮助客户设计环氧树脂施工方案。公司目前的销售模式中直销和代理并重，并采用阿里巴巴等电子渠道寻找新客户，收入主要来源于双酚 A型环氧树脂的销售收入。报告期内，报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要
18、产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司根据市场需求加强研发投入，利用所拥有的济南市合成树脂工程技术研究中心的科研团队，加快新产品的研发力度，各项产品销售收入均衡增长。公司的销售渠道进一步完善，不断创新优化产品结构，努力开拓高端环氧树脂及配套固化剂的市场占有率，不断满足客户多样化需求。公司将在原有产品基础上进一步推动新产品的开发和销售。1、公司财务状况 截止本年年末，公司资产总额为
19、55,833,495.24 元，较上年末增长了 13.69%，主要原因有：（1）山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 13 由于公司经营业绩持续稳定发展，公司留存的资金增加，为了提高资金的使用效率，年末较年初增加短期理财产品 3,050,000.00 元；（2）近年来国家推进电子票据的使用，由于电子票据使用安全方便，本年度公司同意客户以电子汇票支付货款，受电子票据结算时间限制公司期末留存的应收票据较期初增加8,227,337.58 元。截止本年年末，公司负债总额为 13,272,189.95 元，比上年末增加 9.35%，主要原因有：（1）为了优化资金的使用，应付票据期末较期初
20、增加 1,000,000.00 元；（2）由于公司产品供不应求，客户为保证供应提前支付了货款，预收账款期末余额较期初增加 2,198,370.61 元。截止本年年末，公司净资产为 42,561,305.29 元，比上年末增长了 15.12%，主要是受公司本年实现净利润 5,588,459.49 元的影响。2、公司经营成果 本年度公司实现营业收入 90,068,053.50 元，较上年同期增长了 15.87%，主要原因有：（1）公司重视环境保护，各种环保设施、管理制度、资质证照均符合环境保护政策要求，在环保政策不断健全的情况下，公司的绿色产品不断替代低端小厂产品，市场占有率不断提升；（2）公司“
21、一枝花”品牌在客户中的知名度不断扩大，客户认可带来复购率的提升；（3）由于原材料价格的增长，产品的平均单价也有所增长。本年度公司发生营业成本 77,744,623.97 元，较上年同期增长了 19.19%，主要原因是受报告期内原材料价格上涨所致。本年度公司实现净利润 5,588,459.49 元，较上年同期下降 20.24%，扣除非经常性损益后的净利润为5,262,825.82 元，较上年同期下降 18.77%，主要原因有：（1）本年度公司积极研发新产品、新技术，导致发生研发费用 1,915,534.68 元，较上年同期增加 1,431,365.14 元；（2）受原材料价格持续上涨影响，本年度
22、公司销售毛利较上年同期减少 180,566.80 元；（3）本年度计入损益的政府补助 308,579.02 元，较上年同期减少 334,287.98 元。3、现金流量情况 本年度公司经营活动产生的现金流量净额为 3,487,335.53 元，较上年度减少净流入 3,542,299.16 元，主要原因是公司改变了对部分客户的是收款方式，增加了收取银行承兑汇票的比例，由于期末未到期承兑的票据较期初增加较多，导致经营活动产生的现金流量减少。山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 14 本年度公司投资活动产生的现金流量净额为-3,253,355.63 元，较上年度增加净流出 2,586,
23、707.44 元，主要原因有：（1）由于本年度公司现金较充裕，为提高资金收益公司增加了短期理财产品，导致本年收到的其他与投资活动有关的现金较上年增长 15,000,000.00 元，本年支付的其他与投资活动有关的现金较上年增加 18,050,000.00 元；（2）本年设备投资较上年度有所减少，导致购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金较上年减少 381,410.07 元。本年度公司筹资活动产生的现金流量净额为-2,187,860.99 元，较上年度减少净流出 2,710,706.17 元，主要原因有：（1）本年度末公司短期银行借款余额较期初余额减少，但年度内取得借款收到的现金较上年
24、同期增加 1,321,000.00 元；（2）由于本年度到期的债务较上年同期减少，偿还债务支付的现金较上年同期减少 1,408,500.00 元。(二二)行业情况行业情况 2018 年我国环氧树脂市场价格下跌幅度明显，整体呈现先抑后稳走势。年内液体环氧树脂始终好于固体环氧树脂，液体跟涨原料，价格始终处于高位，而固体环氧树脂则因为环保原因多数企业停车检修，甚至低负荷运行，市场货源紧俏价格上涨。但下游需求疲软，成本转嫁困难。与 2017 年相比价格始终略高。年内华东液体树脂 E-51 商谈最高点在 1 月上旬，商谈在 27000 元/吨附近，创年内新高；最低点在 4 月上旬，商谈在 19000 元
25、/吨左右。第一阶段：需求低迷 下跌明显(1 月-3 月)阶段内国内环氧树脂市场弱势运行，跌势明显。尤其是液体环氧树脂的跌幅较固体环氧树脂大，液体环氧树脂为 29.86%，固体环氧树脂为 19.66%，元旦过后，双原料价格走低，成本支撑减弱，加之随着 2 月份春节假期临近，下游和终端部分业者开始退市，业者操盘积极性减弱，市场实单商谈重心下行。2 月份春节假期过后，下游返市节奏缓慢，尽管原料环氧氯丙烷出现一轮报盘拉涨，但高成本转嫁压力高企，树脂价格延续下跌走势。3 月份原料双酚 A 走势好转，但另一原料环氧氯丙烷大幅深跌，原料成本整体下探，下游买盘采购消极，环氧树脂生产商出货压力下让利延续，市场实
26、单商谈延续跌势。第二阶段：跟涨原料重心上探(4 月-6 月)此阶段国内环氧树脂市场跟涨原料，商谈重心上移。4 月初，原料双酚 A 和环氧氯丙烷进入上行区间，加之下游工厂前期原料库存消耗进展较好，场内刚需补货气氛有所好转，生产商报盘跟涨原料，树脂市场触底后开始反弹。5 月，双酚 A 继续推涨，对环氧树脂的成本影响较明显，液体树脂工厂装置检山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 15 修，现货资源紧张，迫于成本压力下跟涨原料上行为主。而固体树脂在环保部门“回头看”政策下，江苏、黄山等地限产，货源相对减少。6 月，双原料仍呈现高位趋势，树脂价格也持续拉涨，但随着下游及终端传统淡季的来临
27、，树脂生产商出货压力增加，树脂价格也在高原料成本和低需求的博弈中上行受阻。第三阶段：需求清淡运行平稳(7 月-11 月)下半年国内环氧树脂市场运行相对平稳，上下起伏不明显。7 月，原料双酚 A 在山东利华益 PC 装置投产等利好消息提振下，再次创历史新高，对树脂的支撑显强势。然环氧树脂工厂成本传导不畅，传统需求淡季制约，再加上环保等因素拖累，场内交投积极性欠缺树脂工厂利润空间受到挤压，尤其是固体树脂境地困难。8 月安徽省黄山市徽州区循环经济园因锅炉检修导致园区内环氧树脂企业临时停产，短暂的停车导致环氧树脂短期内市场供应不足。下游买盘多入市补货，尽管囤货大单少闻，但社会库存的向下转移降低了生产商
28、接单和出货压力。场内高价新单成交听闻较少，实单商谈重心缓慢上扬。9 月至 11 月国内环氧树脂价格区间震荡，原料双酚 A 呈现弱势震荡走势，另一原料环氧氯丙烷隐现跌势，下游及终端买气表现不佳，环氧树脂毛利空间较好，但随着现货库存增加，场内让利接单时有听闻，四季度利润空间或缩窄。中国环氧树脂的产能主要分布在江苏、安徽黄山、山东、广东等省市，其中江苏地区大型装置较为集中，约占国内总产能的 52%，其余地区占比相对分散，但多与下游需求对应分布，长江三角洲和珠江三角洲是国内环氧树脂下游最集中的地区。过去 8 年来，中国环氧树脂产能增速最快的阶段在 2010-2013 年，之后则由快变慢，2014 年至
29、 2016年产能年均增速下降到不足 5%，行业闲置产能增加，整体开工率也逐渐下降至六成上下。由于中国环氧树脂行业产能处于过剩状态，未来新建项目较少，按照各项目预计的投产时间，预计 2018-2021 年，中国环氧树脂产能增速处于较低水平，2018 年至 2021 年，计划建设总产能为 35.2 万吨/年，除此之外，安徽黄山地区部分固体环氧树脂工厂后续有扩能想法，其他液体树脂工厂也在促进自身工艺发展，扩展自家装置的生产瓶颈。目前中国环氧树脂行业产能过剩，但随着国内环境和政策的调整，下游需求逐渐向大厂集中，厂家扩能需求较为强烈，中小企业将面临更大的生存压力。中国市场现货价格和进口货源价格差异在过去
30、 4 年来跌宕起伏，中国环氧树脂年度进口量在 21-25万吨之间，出口量在 6-8 万吨之间，国内基础树脂产能过剩，而中国高质量环氧树脂生产工艺技术比起发达国家仍有一定差距，高端及特种树脂还需依赖进口。国外市场供需则相对稳定，暂无新的需求缺口可供出口，预计未来 4 年中国环氧树脂进口量减少有限，出口量也整体稳定。山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 16 未来几年，中国环氧树脂供需均呈现增长预期，但受多方面因素限制，预计增速仍呈现放缓趋势，受国内供给侧改革方针的影响，预计中国环氧树脂及其下游行业的市场份额逐渐向大企业聚拢，部分小企业在多方面压力下或逐渐退出市场，行业利润和厂家开
31、工稳定性呈现向好趋势。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 4,932,829.09 8.83%6,386,710.18 13.00%-22.76%应收票据与应收账款 8,888,761.23 15.92%1,630,897.18 3.32%445.02%存货 17,876,462.65 32.02%18,716,982.01 38.11%-4.49%投资性房
32、地产 长期股权投资 0.00%固定资产 15,356,996.63 27.50%16,722,041.26 34.05%-8.16%在建工程 335,031.95 0.60%0.00%短期借款 7,321,000.00 13.11%9,000,000.00 18.33%-18.66%长期借款 资产总计 55,833,495.24 -49,110,297.66-13.69%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金本年年末余额较年初减少 1,453,881.09 元，降幅为 22.76%，主要原因有：（1）本年度公司经营稳健，经营活动实现现金净流入 3,487,335.53
33、元；（2）为提高资金收益，公司增加了理财投资，导致投资活动产生现金净流出 3,253,355.63 元；（3）公司基于资金需求情况减少了银行借款，导致筹资活动产生现金净流出 2,187,860.99 元；（4）本年年末增加了汇票保证金 500,000.00 元。2、应收票据与应收账款本年末余额较上年末余额增加了 7,257,864.05 元，增幅 445.02%，其中应收票据本年末余额为 8,354,161.58 元，较去年同期增长 8,227,337.58 元，增幅 6487.21%，主要原因是近年来国家推进电子票据的使用，由于电子票据使用安全方便，本年度公司同意客户以电子汇票支付货款，受电
34、子票据结算时间限制公司期末留存的应收票据较期初增加 8,227,337.58 元；应收账款本期末余额为534,599.65 元，较上年同期余额下降 969,473.53 元，降幅 64.46%，主要原因是公司产品热销，除与个别存在长期协议的客户外公司根据回款情况进行配货，减少了赊销情况。山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 17 3、短期借款本年末余额较上年年末余额减少 1,679,000.00 元，降幅 18.66%，主要原因是本年度公司流动资金较充裕，公司降低了借款规模。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年
35、同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 90,068,053.50-77,731,201.71-15.87%营业成本 77,744,623.97 86.32%65,227,205.38 83.91%19.19%毛利率%13.68%-16.09%-管理费用 2,187,719.81 2.43%2,215,923.47 2.85%-1.27%研发费用 1,915,534.68 2.13%484,169.54 0.62%295.63%销售费用 1,186,438.15 1.32%1,
36、252,048.61 1.61%-5.24%财务费用 329,730.46 0.37%486,374.14 0.63%-32.21%资产减值损失-71,375.72 -0.08%-68,277.53 -0.09%4.54%其他收益 100,412.02 0.11%0.00 0.00%-投资收益 89,372.90 0.10%7,490.41 0.01%1,093.16%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-资产处置收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-营业利润 6,311,447.75 7.01%7,538,7
37、73.47 9.70%-16.28%营业外收入 37,700.85 0.04%644,903.83 0.83%-94.15%营业外支出 20,187.33 0.02%20,023.88 0.03%0.82%净利润 5,588,459.49 6.20%7,006,875.68 9.01%-20.24%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本年度公司实现营业收入 90,068,053.50 元，较上年同期增长了 15.87%，主要原因有：（1）公司重视环境保护，各种环保设施、管理制度、资质证照均符合环境保护政策要求，在环保政策不断健全的情况下，公司的绿色产品不断替代低端小厂产品，市场占有率不断提升
38、；（2）公司“一枝花”品牌在客户中的知名度不断扩大，客户认可带来复购率的提升；（3）由于原材料价格的增长，产品的平均单价也有所增长。2、本年度公司发生营业成本 77,744,623.97 元，较上年同期增长了 19.19%，主要原因是受报告期内原材料价格上涨所致，上涨幅度超过公司产品售价增幅，使公司的毛利率较上期降低 2.41 个百分点。山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 18 3、研发费用本年度发生额较上年度增加 1,431,365.14 元，增幅 295.63%，主要原因是公司为了加强核心竞争力，加大了新产品、新技术的研发材料投入。4、财务费用本年度发生额较上年度减少 1
39、56,643.68 元，降幅为 32.21%，主要原因是本年度收到政府贴息补助 175,800.00 元冲减了利息支出。5、投资收益本年度发生额较上年度增加 81,882.49 元，增幅 1093.16%，主要原因是公司流动资金充足购买理财的资金增加，持有时间增长，理财收益相应增加。6、其他收益本年度发生额较上年度增加 100,412.02 元，主要原因是上年度公司未收到与日常经营活动有关的政府补助。7、营业外收入本年度发生额较上年度减少 607,202.99 元，降幅为 94.15%，主要原因是本年收到的与日常经营活动无关的政府补助较上年同期减少 610,500.00 元。(2)(2)收入收
40、入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 90,068,053.50 77,731,201.71 15.87%其他业务收入 0 0 0%主营业务成本 77,744,623.97 65,227,205.38 19.19%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%环氧树脂 82,714,816.41 91.84%72,093,856.69 92.75%固化剂 4,646,401.67 5
41、.16%4,156,073.24 5.35%其他 2,706,835.42 3.00%1,481,271.78 1.90%合计 90,068,053.50 100.00%77,731,201.71 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%省内 28,874,619.66 32.06%25,799,912.21 33.19%省外 61,193,433.84 67.94%51,931,289.50 66.81%合计 90,068,053.5
42、0 100.00%77,731,201.71 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 19 报告期内，环氧树脂产品的市场需求持续增长，公司为实现健康稳步的发展，保持省内、外客户的均衡增长，各类产品间的 2018 年省内外客户销售金额占全年销售的比例与 2017 年相比基本持平，本年环氧树脂产品的销售额与固化剂产品的销售额占总销售额的比例也基本保持不变，报告期内公司原材料贸易销售额较去年增加 1,225,563.64 元，占全年销售额比例相比 2017 年小幅增长。公司报告期的收入构成未发生重大变化。(3)(3)主要客户情况主要
43、客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 浙江豪德盛绝缘材料有限公司 4,007,535.36 4.45%否 2 高阳县宏达绝缘材料厂 3,549,472.43 3.94%否 3 济南绿洲复合材料有限公司 3,212,212.64 3.57%否 4 黄骅市鸿鑫绝缘材料科技有限公司 2,627,241.34 2.92%否 5 肃宁县泰达绝缘电器有限公司 2,298,619.52 2.55%否 合计合计 15,695,081.29 17.43%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商
44、 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宁波六方化工有限公司 18,757,758.62 25.14%否 2 利华益维远化工有限公司 12,302,967.24 16.49%否 3 黄山市佳信工贸有限公司 10,941,988.43 14.66%否 4 东营市联成化工有限责任公司 8,693,809.59 11.65%否 5 北京海泰英达国际贸易有限公司 3,470,689.66 4.65%否 合计合计 54,167,213.54 72.59%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例
45、 经营活动产生的现金流量净额 3,487,335.53 7,029,634.69-50.39%投资活动产生的现金流量净额-3,253,355.63-666,648.19 筹资活动产生的现金流量净额-2,187,860.99-4,898,567.16 现金流量分析现金流量分析：1、本年度公司经营活动产生的现金流量净额为 3,487,335.53 元，较上年度减少净流入 3,542,299.16元，主要原因是公司改变了对部分客户的是收款方式，增加了收取银行承兑汇票的比例，由于期末未到山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 20 期承兑的票据较期初增加较多，导致报告期经营活动产生的现金
46、流量较上期减少。公司经营活动产生的现金流量金额与净利润 5,588,459.49 元差异的原因有：1）非付现成本：非付现成本减少当期净利润，而不影响经营性现金流。非付现成本主要是资产减值损失计提、非流动资产摊销和折旧的计提、递延所得税资产减少构成，报各期内非付现成本合计为1,514,378.99 元；2）非经营性的财务费用、投资损失：非经营性的财务费用、投资损失影响净利润，不影响经营性现金流，报告期内的合计发生额 419,488.09 元；3）经营性应收应付项目及存货余额的变动，经营性应收应付项目及存货余额的变动影响经营性现金流，而不影响当期净利润。报告期存货、经营性应收应付项目余额的变动影响
47、经营活动产生的现金流量的金额合计为-4,034,991.04 元。以上因素是导致报告期内净利润与经营活动产生的现金流量净额变动不一致的主要原因。2、本年度公司投资活动产生的现金流量净额为-3,253,355.63 元，较上年度增加净流出 2,586,707.44元，主要原因有：（1）由于本年度公司现金较充裕，为提高资金收益公司增加了短期理财产品，导致本年收到的其他与投资活动有关的现金较上年增长 15,000,000.00 元，本年支付的其他与投资活动有关的现金较上年增加 18,050,000.00 元 ；（2）本年设备投资较上年度有所减少，导致购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金较
48、上年减少 381,410.07 元。3、本年度公司筹资活动产生的现金流量净额为-2,187,860.99 元，较上年度减少净流出 2,710,706.17元，主要原因有：（1）本年度末公司短期银行借款余额较起初余额减少，但年度内取得借款收到的现金较上年同期增加 1,321,000.00 元；（2）由于本年度到期的债务较上年同期减少，偿还债务支付的现金较上年同期减少 1,408,500.00 元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2018 年公司累计购买银行短期理财产品
49、 23,050,000.00 元，单独时点购买的理财产品均未达到10,000,000.00 元，累计取得投资收益 89,372.90 元。截止 2018 年 12 月 31 日，尚有 3,050,000.00 元未赎山东天茂新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 21 回。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 公司根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知(财会201815 号)及其解读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报表，此项会
50、计政策变更采用追溯调整法。此项会计政策变更仅影响列报，对公司的财务状况和经营成果、现金流量不产生影响。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司的良好发展带动了当地经济的繁荣，公司诚信经营、照章纳税、环保生产，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司收入大幅提升，公司管理层及核心技术人员稳定，管理不断规范，公