1、玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-015 1 2018 年度报告 冬虫夏草 NEEQ:831898 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 9 月 9 日第 13 届亚洲品牌盛典于在香港嘉里酒店隆重举行。本届盛典是亚洲各企业品牌推广、交流、提高品牌竞争力的综合平台，也是中国品牌走向亚洲的“第一站”，更是国内外知名经济学家和品牌管理专家交流学术思想、发布品牌榜单、表彰优秀品牌企业和人物的重要舞台。渭河源公司荣获第 13 届
2、亚洲品牌“中国健康食品行业十大领军品牌”，副董事长周占琪被授予“中国健康食品行业十大领军人物”。2018 年 9 月 19 日，为表彰先进、树立典型、示范引领，用新青海精神激励广大职工积极投身新青海建设，青海省总工会授予玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司先进集体青海高原“工人先锋号”称号。2018 年 11 月 15 日，第十六届中国国际农产品交易会在湖南长沙国际会展中心举行。本届农交会以“产自特定地域、彰显独特品质”为主题，设立农产品地理标志展区，全面打造农产品地理标志品牌形象，促进产销衔接。由青海省选送的三江源牌冬虫夏草，经交易会组委会评定，荣获第十六届中国国际农产品交易会参展农
3、产品金奖。玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行
4、业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、三江源、冬虫夏草、股份公司 指 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 溢通投资 指 玉树藏族自治州溢通投资管理有限公司 中比基金 指 中国-比利时直接股权投资基金 青海三江源 指 青海三江源药业有限公司，公司全资子公司 甘肃渭河源 指 甘肃渭河源生物科技有限公司，公司全资子公司，曾用名“甘肃渭河源生物工程有限公司”三会 指 股东大会、
5、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 主办券商、中泰证券 指 中泰证券股份有限公司 虫草 指 虫草属真菌的总称，系虫草真菌寄生在昆虫、蛛类等幼虫上并形成的虫菌共生的生物体。目前发现的虫草有 500 多种，其中只有一种系冬虫夏草。冬虫夏草 指 虫草的一种，为麦角菌科真菌冬虫夏草菌。是寄生在昆虫蝙蝠蛾科昆虫幼虫后发育成的子座和充满菌丝的僵虫的复合体。玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司
6、2018 年年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人扎西才吉、主管会计工作负责人王伟东及会计机构负责人（会计主管人员）曾晓珍保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是
7、或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、原材料供应不足风险 近年来，随着市场价格逐年走高，采挖冬虫夏草已经成为农牧民增收的重要渠道。但由于过度采挖，加之全球气候变暖导致雪线上升，冬虫夏草的生长环境受到了极大影响，致使其产量逐年下滑。若冬虫夏草采挖得不到有效管理或者遭遇类似玉树地震的重大自然灾害，公司将面临因原材料供应不足而导致的经营风险。二、市场
8、竞争加剧风险 随着政府提倡厉行节俭以及反腐败的深入，公务消费和商务消费受到一定遏制，冬虫夏草作为高端礼品也受到较大影响。高端礼品需求的减少可能导致市场竞争加剧，若公司不能进一步积极开拓商务消费客户以及个人客户，公司将面临销售收入下降的风险。三、原材料价格波动风险 公司存货余额较大并且主要为冬虫夏草，由于冬虫夏草单价较高，若管理不善将有损冬虫夏草的价值。而且，冬虫夏草价格波动较大，若价格下滑将对公司盈利能力产生不利影响。四、商标被侵权风险 品牌是顾客区分并选择不同企业及产品的关键。经过多年的发展，“三江源”品牌在青海、甘肃、北京、上海、浙江等地有较高的知名度，若市场上存在冒用“三江源”品牌的违法
9、侵权行为，将给公司的形象及经济效益等诸多方面带来负面影响。五、物业租赁风险 公司直营店面的房产主要采用租赁的方式，如果因市政规划调整、商圈变化等原因造成相关门店的经营环境发生变化，或门店租赁到期后无法正常续租，将直接影响相关门店的经营业绩，玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 6 或需重新选址经营。六、冬虫夏草收购、出售许可证照不齐全导致的经营风险 公司主营产品冬虫夏草，属于国家二级保护野生植物。根据 中华人民共和国野生植物保护条例及农业野生植物保护办法相关规定，出售、收购国家二级保护野生植物的，必须经省、自治区、直辖市人民政府野生植物行政主管部门或者其授权的机构
10、批准。中华人民共和国野生植物保护条例及农业野生植物保护办法的约束范围包括公司向农牧民收购以及再次向市场销售冬虫夏草的行为，公司不同区域各门店均应办理该许可证。截至 2018 年末，除位于青海省西宁市、甘肃省兰州市和西安的门店已依法办理出售、收购国家 II 级保护野生植物（农业）许可证外，公司其他门店尚未办理该许可证照，目前正在申请补办。七、冬虫夏草产业政策风险 受到国家政策的影响，青海春天药用资源科技利用有限公司生产的“极草 5X”冬虫夏草纯粉含片相关项目已经于 2016 年年初被叫停，砷超标问题被报道，导致整个冬虫夏草行业受到影响，公司的原草销售也受到了影响。截止本报告披露日，冬虫夏草砷超标
11、问题对身体影响尚无明确结论。本期重大风险是否发生重大变化：否 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 英文名称及缩写 Yushu Tibetan Autonomous Prefecture Sanjiangyuan Ophiocordyceps Sinensis Technology Co.,Ltd.证券简称 冬虫夏草 证券代码 831898 法定代表人 扎西才吉 办公地址 甘肃省兰州市城关区东岗西路 525-1 号 二、二、联系方式联系方式 董
12、事会秘书或信息披露事务负责人 扎西才吉 职务 董事长、董事会秘书 电话 0931-8883331 传真 0931-8881978 电子邮箱 L 公司网址 联系地址及邮政编码 甘肃省兰州市城关区东岗西路 525-1 号；730000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 4 月 9 日 挂牌时间 2015 年 2 月 27 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）A 农、林、牧、渔业-01 农业-017 中药材种植-0170 中药材种植 主要产品与服务项目 冬虫夏
13、草、参茸类产品和土特产品的收购、加工、销售及研发 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）150,000,000 优先股总股本（股）0 控股股东 扎西才吉 实际控制人及其一致行动人 扎西才吉、周占琪 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91632700710593736C 否 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 8 注册地址 青海省玉树县结古镇扎西大同南路 18 号 否 注册资本（元）150,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中泰证券 主办券商办公地址 济南市经
14、七路 86 号证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 凌运良、郑会涛 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 189,327,156.94 203,524,493.51-6.98%
15、毛利率%36.73%40.53%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,397,587.45 3,581,861.62 50.69%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,335,049.56 3,271,710.27 63.07%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.29%1.55%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.26%1.42%-基本每股收益 0.04 0.02 100.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 376,506,106.38 393,
16、852,503.78-4.40%负债总计 138,214,773.86 160,958,758.71-14.13%归属于挂牌公司股东的净资产 238,291,332.52 232,893,745.07 2.32%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.59 1.55 2.58%资产负债率%（母公司）11.48%23.47%-资产负债率%（合并）36.71%40.87%-流动比率 1.40 1.26-利息保障倍数 3.67 4.78-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,624,006.08 35,569,059.35-104.
17、57%应收账款周转率 10.92 13.80-存货周转率 0.82 0.67-玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-4.40%1.63%-营业收入增长率%-6.98%-2.55%-净利润增长率%50.69%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 150,000,000 150,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资
18、产处置损益-16,935.76 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,677,139.23 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,576,819.62 非经常性损益合计非经常性损益合计 83,383.85 所得税影响数 20,845.96 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 62,537.89 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元
19、 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 11 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 0.00 应收账款 13,123,362.43 应收票据及应收账款 13,123,362.43 应收股利 0.00 应收利息 0.00 其他应收款 2,462,151.50 2,462,151.50 固定资产 76,388,830.79 76,388,830.79 固定资产清理 0.00 在建工程 47,442,701.07 47
20、,442,701.07 工程物资 0.00 应付票据 0.00 应付账款 98,067,563.43 应付票据及应付账款 98,067,563.43 应付利息 0.00 应付股利 0.00 其他应付款 5,881,928.88 5,881,928.88 注：因执行财政部发布的关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2018）15号），追溯调整报表项目列示。玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司所处行业为农、林、牧、渔业，主营业务为冬虫夏草、
21、参茸类产品和土特产品的收购、加工、销售及研发。公司依托三江源地区得天独厚的资源优势，并秉承传统工艺和现代工艺相结合，对青海玉树出产的优质冬虫夏草进行挑选与储存，去伪存真，去粗存精。公司以消费者和市场为导向，调整产品、服务、流程与管理。公司自主生产经销“三江源”牌冬虫夏草等地方名贵药材，多个品种远销全国 20 多个省、市、自治区。同时，公司还不断加大研发力度，以冬虫夏草、红景天等青海省优势资源为主，开发包含高科技含量的多功能、多品种和多剂型的特色产品，完成高科技产品体系的开发和储备。公司通过直销、分销、加盟等多种模式开拓业务，收入主要是通过冬虫夏草系列产品销售来实现。报告期内，公司的商业模式较上
22、年度没有发生较大变化。报告期后至年报披露日，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年，在各种困难面前，公司围绕年度经营目标和任务，稳步推进各项业务发展，较好的完成了全年的经营目标。1、公司财务状况 报告期内，公司总资产为 376,50
23、6,106.38 元，同比下降 4.40%；负债总额 138,214,773.86 元，同比下降 14.13%；报告期内总资产同期相比变化不大，总负债下降主要原因是及时支付了供应商货款。2、公司经营成果 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 13 报告期内，公司实现营业收入 189,327,156.94 元，较上年下降 6.98%；本期公司受国家政策的影响，军产不再对外租赁，导致兰州两家店面关闭，在这种极为不利的形势下，公司积极采取应对措施，经过全公司销售人员的努力，使本期销售收入保持在和去年基本持平的状态。全年实现净利润 5,397,587.45元，较去年增长
24、50.69%，主要原因系：（1）本期实行了较为有效的绩效考核方式，极大调动了节能降耗的积极性，使本期各项费用较上期都有所下降，其中，销售费用较上期下降 15.16%，主要是减少了租赁费用和人员工资；管理费用较上期下降 7.12%，主要是管理人员更加优化,减少了薪资支出。（2）本期销售基本稳定，转回跌价准备。3、公司现金流量 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为-1,624,006.08 元，较上期减少 37,193,065.43 元，主要是销售的冬虫夏草较上期有所下降；报告期内投资活动产生的现金流量净额为-6,052,475.38 元，较上期增加 39,060,109.41 元，主要原因系
25、本期减少了在建工程支出。报告期内筹资活动产生的现金流量净额为 19,319,829.99 元，较上期增加 15,880,340.55 元，主要原因系上期归还了较大金额的借款，及本期收到贷款金额较上期增加 12,720,000.00 元。(二二)行业情况行业情况 冬虫夏草属于国家二类重点保护野生植物，是我国名贵的中药材。据医学科学分析，冬虫夏草含有虫草酸约 7%，糖类 28.9%，脂肪约 8.4%，蛋白质约 25%，脂肪中 82.2%为不饱和脂肪酸等，是著名的滋补强壮药，具有提高免疫力等保健作用。行业上游主要是产区的农牧民进行冬虫夏草采挖，下游可直接面向消费者或生物医药市场进行销售。由于冬虫夏草
26、天生的稀缺性和无法人工培育，为提高其利用效率，对其进行深加工是行业的发展趋势。促使这一局面形成的原因主要有：其一，作为稀缺性资源，深加工能够将原草最大化利用；其二，深加工产品服用便捷、高效，为主流消费群所青睐；其三，深加工产品提升了产品附加值，从而带来巨大的市场利润空间。冬虫夏草的市场规模会越来越大，涉及特产、礼品、滋补、药材、投资品这几个大领域。随着中国人口老龄化越来越严重，滋补品市场会有一个空间的淘金时代。综合以上方面来看，公司未来的发展面临着较大的机遇。(三三)财务财务分析分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年
27、年度报告 14 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 39,855,455.29 10.59%28,201,438.59 7.16%41.32%应收票据与应收账款 14,082,359.27 3.74%13,123,362.43 3.33%7.31%存货 121,494,763.66 32.27%146,146,001.36 37.11%-16.87%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 73,333,488.08 19.48%76,3
28、88,830.79 19.40%-4.00%在建工程 49,292,584.26 13.09%47,442,701.07 12.05%3.90%短期借款 65,000,000.00 17.26%42,280,000.00 10.73%53.74%长期借款 预付款项 4,332,424.57 1.15%4,587,344.66 1.16%-5.56%其他应收款 2,231,489.35 0.59%2,462,151.50 0.63%-9.37%其他流动资产 4,341,818.88 1.15%3,585,887.35 0.91%21.08%无形资产 21,836,974.69 5.80%21,5
29、05,644.43 5.46%1.54%长期待摊费用 4,022,722.39 1.07%5,295,185.99 1.34%-24.03%递延所得税资产 8,095,426.30 2.15%9,681,870.61 2.46%-16.39%其他非流动资产 33,586,599.64 8.92%35,432,085.00 9.00%-5.21%应付票据及应付账款 53,406,390.13 14.18%98,067,563.43 24.90%-45.54%预收款项 987,019.00 0.26%1,810,071.50 0.46%-45.47%应付职工薪酬 3,564,449.06 0.95
30、%3,513,683.49 0.89%1.44%应交税费 3,053,930.78 0.81%5,300,011.41 1.35%-42.38%其他应付款 7,278,484.89 1.93%5,881,928.88 1.49%23.74%递延收益 4,924,500.00 1.31%4,105,500.00 1.04%19.95%资产总计 376,506,106.38 100.00%393,852,503.78 100.00%-4.40%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、短期借款较上期上升 53.74%，主要是本期新增了 22,720,000.00 元的短期借款。2、货币
31、资金较上期增加 41.32%,主要原因是今年增加了短期借款 22,720,000.00 元,其中展期贷款10,000,000.00 元所致。3、应付账款及应付票据本期较上期下降 45.54%,主要原因是本期及时支付了供应商货款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 15 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 189,327,156.94-203
32、,524,493.51-6.98%营业成本 119,791,327.03 63.27%121,036,606.49 59.47%-1.03%毛利率%36.73%-40.53%-管理费用 17,397,203.06 9.19%18,731,658.65 9.20%-7.12%研发费用 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%销售费用 36,508,981.10 19.28%43,034,215.53 21.14%-15.16%财务费用 3,716,350.03 1.96%3,238,164.12 1.59%14.77%资产减值损失 1,032,656.85 0.55%4,483,322
33、.89 2.20%-76.97%其他收益 664,619.88 0.35%452,945.25 0.22%46.73%投资收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%资产处置收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%营业利润 9,624,108.7 5.08%10,722,494.16 5.27%-10.24%营业外收入 1,158,376.06 0.61%1,113,619.60 0.55%4.02%营业外支出 1,739,612.09 0
34、.92%1,153,029.71 0.57%50.87%净利润 5,397,587.45 2.85%3,581,861.62 1.76%50.69%项目重大变动原因项目重大变动原因：报告期内，净利润较上期增长 50.69%，主要原因是公司加强经营管理，管理费用下降 7.12%,销售费用下降 15.16%所致；营业外支出报告期较上期增长 50.87%，主要原因是非常损失增加 753,356.45 元及捐赠支出增加了 78,000 元所致；报告期内资产减值损失下降 76.97%,主要是上期计提了较大金额的存货跌价准备,本期存货跌价准备大幅下降所至。其他收益本期较上期增长 46.73%，主要原因是本
35、期收到政府补助蔬菜保鲜库以奖代补款 250,000.00 元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 189,327,156.94 203,524,493.51-6.98%其他业务收入 0.00 0.00 0.00%主营业务成本 119,791,327.03 121,036,606.49-1.03%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%冬虫夏
36、草 135,060,647.97 71.34%167,103,990.41 79.92%玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 16 特产及其他 54,266,508.97 28.66%36,420,503.10 17.89%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 本报告期内收入结构未发生重大变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1-2-3-4-5-合计合计 -报告期内，公司产品采取自营（包括直营门店、大客户部和网上商城）与合作经营（包括经销商、加盟商
37、、代销商）相结合的销售模式。公司销售模式以自营为主，客户主要系包括自然人客户在内的散客，不存在对公司销售收入有重大影响的单一客户。公司客户数量众多，通常客户在购买相关商品时现场支付现金或通过银行卡刷卡结算，公司在财务核算上不需要按客户明细进行核算，也不会特别区分个人客户和单位客户。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江加 15,657,400.00 18.48%否 2 曲培 5,284,600.00 6.23%否 3 白宗 9,857,000.00 11.64%否 4 布周
38、 1,116,100.00 1.32%否 5 白马多杰 1,000,000.00 1.18%否 合计合计 32,915,100.00 38.85%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-1,624,006.08 35,569,059.35-104.57%投资活动产生的现金流量净额 -6,052,475.38 -45,112,584.79-筹资活动产生的现金流量净额 19,330,498.16 3,439,489.44 462.02%现金流量分析现金流量分析：报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为
39、-1,624,006.08 元，较上期减少 37,193,065.43 元，主要是销售的冬虫夏草较上期有所下降；报告期内投资活动产生的现金流量净额为-6,052,475.38 元，较上期玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 17 增加 39,060,109.41 元，主要原因系本期在建工程支出减少较大。报告期内筹资活动产生的现金流量净额为 19,319,829.99 元，较上期增长 462.02%，主要原因系上期归还了较大金额的借款，及本期贷款收到金额较上期增加 12,720,000.00 元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司
40、情况控股子公司、参股公司情况 1.青海三江源药业有限公司，注册资本 500 万元，公司持股比例为 100%，2018 年实现收入58,556,557.81 元，净利润 12,210,233.60 元。2.青海三江源土特产有限公司，注册资本 500 万元，公司持股比例为 100%，2018 年实现收入37,677,997.90 元，净利润-413,319.98 元。3.兰州三江源商贸有限公司，注册资本 1,000 万元，公司持股比例为 100%，2018 年实现收入24,635,919.92 元，净利润-5,158,259.27 元。4.广州三江源商贸有限公司，注册资本500万元，公司持股比例为
41、100%，2018年实现收入4,188,537.46元，净利润-830,814.31 元。5.北京三江源商贸有限公司，注册资本200万元，公司持股比例为100%，2018年实现收入4,688,105.65元，净利润-401,909.10 元。6.浙江三江源保健食品有限公司，注册资本 500 万元，公司持股比例为 100%，2018 年实现收入3,686,989.14 元，净利润-87,204.67 元。7.甘肃渭河源生物科技有限公司，注册资本 1,000 万元，公司持股比例为 100%，2018 年实现收入30,628,133.03 元，净利润-6,570,335.62 元。8.青海玉树藏族自
42、治州三江源健康产业有限公司，注册资本 1,500 万元，公司持股比例为 99%，公司全资子公司青海三江源药业有限公司持股 1%，2018 年实现收入 0.00 元，净利润-373.10 元。9.甘肃渭河源文化传播有限公司，注册资本 200 万元，公司持股比例为 100%，2018 年实现收入 0.00元，净利润-47,236.53 元。10.上海三江源天然保健食品有限公司，注册资本 50 万元，为公司子公司青海玉树藏族自治州三江源健康产业有限公司的全资子公司，2018 年实现收入 62,876,659.85 元，净利润 4,896,732.93 元。11.陕西三江源保健食品有限公司，注册资本
43、500 万元，为公司子公司青海玉树藏族自治州三江源健康产业有限公司的全资子公司，2018 年实现收入 3,999,212.89 元，净利润-983,263.87 元。12.兰州怡养康年房地产开发有限公司，注册资本 6,000 万元,为公司子公司甘肃渭河源生物科技有限公司全资子公司，2018 年实现收入 0 元，净利润 0 元。玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 18 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内无委托理财及衍生品投资情况。(五五)非标准非标准审计意见说明审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重
44、大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1.重要会计政策变更 按照财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会【2018】15 号），此项会计政策变更采用追溯调整法，2017 年 12 月 31 日受影响的合并资产负债项目和金额：原列报表项目及金额 新列报表项目及金额 应收票据 0.00 应收票据及应收账款 13,123,362.43 应收账款 13,123,362.43 应收利息 0.00 其他应收款 2,462,151.50 应收股利 0.00 其他应收款 2,462,151.50 固定资产 76,388,830.79 固定资产 76,388,83
45、0.79 固定资产清理 0.00 在建工程 47,442,701.07 在建工程 47,442,701.07 工程物资 0.00 应付票据 0.00 应付票据及应付账款 98,067,563.43 应付账款 98,067,563.43 应付利息 0.00 其他应付款 5,881,928.88 应付股利 0.00 其他应付款 5,881,928.88 2.重要会计估计变更 2018 年度无需披露的重要会计估计变更。3.会计差错更正的说明 本报告期内无前期会计差错更正。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 2018 年 2 月 28 日，公司全资子公司甘肃渭河源生物科
46、技有限公司设立了全资子公司兰州怡养康年房地产开发有限公司，纳入合并报表。玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 19 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会 责任。在追求效益的同时，公司依法纳税，认真履行作为企业应当履行的社会责任，做到对社会负责，尊重和维护员工的合法权益,对公司全体股东和每一位员工负责。2018 年 2 月为公司员工子女捐助手术费 30,000.00 元;2018 年 6 月为漳县石川镇 29 名贫困大学生捐助共计 58,000.00 元。三、三、持续持续经营经营评价
47、评价 公司将在原有主营业务基础上，增加电商销售力度、增加店面辐射，扩大品牌影响，不断开发新产品，增加市场份额。公司“三江源”牌冬虫夏草全部精选玉树产区的优质虫草，这也是“三江源”牌冬虫夏草质量达到稳定可控的前提。2010 年，国家质检总局批准对青海冬虫夏草实施中华人民共和国地理标志产品保护，公司成为第一批获得使用青海冬虫夏草地理标志产品保护专用标志的企业，印证了公司冬虫夏草的“正宗血统”，公司坚持道地冬虫夏草的来源地。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持着良好的独立自主经营能力；会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标良好；
48、经营管理层、核心技术人员队伍稳定。综上，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、原材料供应不足风险 近年来，随着市场价格逐年走高，采挖冬虫夏草已经成为农牧民增收的重要渠道。但由于过度采挖，加之全球气候变暖导致雪线上升，冬虫夏草的生长环境受到了极大影响，致使其产量逐年下滑。若冬虫夏草采挖得不到有效管理或者遭遇类似玉树地震的重大自然灾害，公司将面临因原材料供应不足而导致的经营风险。应对措施：公司设有专门的收购人员，熟悉主产区
49、的风土人情，且每年公司都会对市场行情进行预玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2018 年年度报告 20 判，适时进行货品储备。2、市场竞争加剧风险 随着政府提倡厉行节俭以及反腐败的深入，公务消费和商务消费受到一定遏制，冬虫夏草作为高端礼品也受到较大影响。高端礼品需求的减少可能导致市场竞争加剧，若公司不能进一步积极开拓商务消费客户以及个人客户，公司将面临销售收入下降的风险。应对措施：公司进一步积极开拓商务消费客户以及个人客户，增加大众消费，新品推出趋于地方特产等快消品。3、原材料价格波动风险 公司存货余额较大并且主要为冬虫夏草，由于冬虫夏草单价较高，若管理不善将有损冬虫夏草的价值。而
50、且，冬虫夏草价格波动较大，若价格下滑将对公司盈利能力产生不利影响。应对措施：公司冬虫夏草专家团队利用经验对每年冬虫夏草价格走势进行研判，选择在价格较低的时候备货。同时，严格执行对冬虫夏草的科学保管，并根据实际情况计提充分的存货跌价准备。4、商标被侵权风险 品牌是顾客区分并选择不同企业及产品的关键。经过多年的发展，“三江源”品牌在青海、甘肃、北京、上海、浙江等地有较高的知名度，若市场上存在冒用“三江源”品牌的违法侵权行为，将给公司的形象及经济效益等诸多方面带来负面影响。应对措施：公司加大知识产权保护力度，严厉打击商标侵权行为。5、物业租赁风险 公司直营店面的房产主要采用租赁的方式，如果因市政规划