1、1 2018 年度报告 菁优教育 NEEQ:835922 深圳市菁优智慧教育股份有限公司 Shenzhen Jyeoo Wisdom Education 2 公司年度大事记公司年度大事记 公司荣获 2018 年中国互联网教育评选盛典“优质内容资源”奖 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七
2、节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、菁优教育、菁优网 指 深圳市菁优智慧教育股份有限公司 有限公司 指 深圳市菁优网络科技有限公司 菁优瑞丰 指 深圳市菁优瑞丰投资管理企业（有限合伙）招远分公司 指 深圳市菁优智慧教育股份有限公司招远分公司 菁优咨询 指 深圳市菁
3、优教育咨询管理有限公司 成都孙公司 指 成都菁优未来教育科技有限公司 沈阳分公司 指 深圳市菁优教育咨询管理有限公司沈阳分公司 宿迁分公司 指 深圳市菁优教育咨询管理有限公司宿迁分公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 主办券商、广州证券 指 广州证券股份有限公司 股东大会 指 深圳市菁优智慧教育股份有限公司股东大会 股东会 指 深圳市菁优网络科技有限公司股东会 董事会 指 深圳市菁优智慧教育股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市菁优智慧教育股份有限公司监事会 三会 指 股东大会（股东会）、董事会、监事会的统称 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券
4、法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 深圳市菁优智慧教育股份有限公司章程 K12 指 是 kindergartenthroughtwelfthgrade 的简写，是指从幼儿园（Kindergarten，通常 5-6 岁）到十二年级（grade12，通常 17-18 岁），这两个年级是美国、澳大利亚及EnglishCanada的免费教育头尾的两个年级，此外也可用作对基础教育阶段的通称。toB 指 to-Business 的缩写，是指对企业/组织销售产品的营销关系。ToB 产品需要发现企业/组织需求，并做出解决方案后销售给企业/组织 toC 指 to-Customer 的缩写，是指对消费者或
5、个体的营销关系，toC 产品是发现用户需求，定义用户价值，并准确的推动项目组达成这一目标。伴印 指 是一款软硬件相结合的中小学生错题整理利器，通过手机 App 蓝牙连接错题专用打印机，可以帮助学生高效、便捷的整理错题、打印错题，并粘贴在纸质错题本上，系统会根据每个学生的错题本自动生成错题学科分析报告，让学生及家长直观的了解各个学科的知识掌握情况，同时系统会定期提醒学生进行错题重做、根据错题推送同类题进行巩固和训练，帮助学生养成良好的学习习惯和学习方法，有效的提高学习成绩。深圳市市监局 指 深圳市市场监督管理局 会计师事务所 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）5 全国股份转让系统 指
6、全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李强、主管会计工作负责人王端敏及会计机构负责人（会计主管人员）王端敏保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足
7、够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 版权侵权风险 公司题库题目来源于两个途径：一是各地中小学校公布的考试题目，二是客户在线提交的问题。公司制作题目过程中会参考其他资料，但是大部分题干仍来源于网络公开资料或相关教学参考书。虽然公司非常重视版权侵权问题，在制作题目时会对相关内容进
8、行处理来避免版权侵权，截至目前也没有发生过版权侵权诉讼，但是不排除随着公司业务规模逐渐增大，出现版权侵权的风险。公司知识产权被侵权的风险 公司的题库及解析、考点微视频及电子图书等内容，一经发布很容易被同业模仿和侵权。公司对保护自身知识产权非常重视，部分网页内容只有在购买公司产品后才能查看、复制或下载，使盗版者很难复制公司的产品，但是随着公司规模的扩大和产品知名度的提升，不能排除今后公司产品的知识产权不被侵权的风险。技术人员流失或技术泄密的风险 报告期内，公司核心技术人员未发生重大变化，核心技术团队较为稳定。公司关键技术人员掌握了公司的核心技术，其研发能力是公司长期保持技术优势的保障，因此对本公
9、司的发展起着重要作用。公司自成立以来一直高度重视技术开发和技术资料保密工作，建立了一套核心技术开发的保密制度，并与关键技术人员签署保密协议，对可能产生的泄密问题严加防范。同时，也形成了良好的人才引入制度和比较完善的约束与激励机制，创建和谐的企业文化，切实做到待遇留人、制度留人、情7 感留人。但是随着行业的发展，业内人才需求增大，人才竞争日益激烈，如果发生研发和技术队伍人才流失或技术泄密现象，将对公司持续发展带来不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 1.本年度增加风险：伴印新业务的不确定性因素 伴印新产品对于公司而言是新的业务领域，属于 toC 产品，考虑到公司新的业务在客户、市场环境、市
10、场推广等方面与公司原有业务存在较大的差异，公司如果不能有效在市场推广、资源配置、经营管理等方面及时作出相应调整优化，产品市场反馈效果不佳，则未来的业务发展将会受到一定的影响。应对措施：公司将加大对新业务市场的拓展及新业务产品的投入，同时吸纳更多关于新产品的相关信息及人才，使得新产品能够正常而且有竞争力的发展，同时公司需要保持足够的敬畏之心，把工作做足做细，提升灵活应变能力，努力降低新业务的潜在风险。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市菁优智慧教育股份有限公司 英文名称及缩写 ShenzhenJyeooWisdomEducationCo.,Ltd.J
11、yeoo 证券简称 菁优教育 证券代码 835922 法定代表人 李强 办公地址 深圳市南山区高新南一道中国科技开发院三号楼塔楼 11B 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王端敏 职务 董事会秘书 电话 0755-86309509 传真 无 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市南山区高新南一道中国科技开发院三号楼塔楼 11B、518000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 10 月 29 日 挂牌时间 2016 年 3 月 7 日 分层
12、情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I-信息传输、软件和信息技术服务业-I64-互联网和相关服务-I642互联网信息服务-I6420 互联网信息服务 I-信息传输、软件和信息技术服务业-I65-软件和信息技术服务业-I651 软件开发-I6510 软件开发 I-信息传输、软件和信息技术服务业-I65-软件和信息技术服务业-I653 信息技术咨询服务-I6530 信息技术咨询服务 主要产品与服务项目 中小学在线教育服务的研发与销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）10,789,450 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 李强 实际控制人及其一致行动人 李强 9
13、 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440300697135350L 否 注册地址 深圳市南山区高新南一道中国科技开发院三号楼塔楼 11B 否 注册资本（元）10,789,450 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 广州证券 主办券商办公地址 广州市珠江西路 5 号广州国际金融中心 19 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李孝念、田梦珺 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼（B2）座 301 室 六、六、自愿自愿披露披
14、露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 31,059,786.62 15,293,246.98 103.09%毛利率%82.20%54.83%-归属于挂牌公司股东的净利润-11,577,482.19-13,903,580.32 16.73%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-11,745,986.38-14,527,378.47 19.15%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计
15、算）-103.56%-58.12%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-105.06%-60.73%-基本每股收益-1.073-1.29 17.05%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 35,826,441.31 33,796,871.48 6.01%负债总计 23,003,246.53 16,828,222.46 36.69%归属于挂牌公司股东的净资产 12,823,194.78 16,968,649.02-24.43%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.19 1.57-24.30%资产负债
16、率%（母公司）39.49%35.95%-资产负债率%（合并）64.21%49.79%-流动比率 1.38 1.92-利息保障倍数-624.49-156.65-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 5,632,115.98-5,679,792.01 199.16%应收账款周转率 54.29 45.07-存货周转率 561.76-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%6.01%-14.06%-营业收入增长率%103.09%86.05%-净利润增长率%16.73%20.44%-五、股
17、本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,789,450 10,789,450 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 5,052.92 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）743,513.88 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益-123,939.27 除上述各项之外的其他营业外
18、收入和支出-580,062.61 非经常性损益合计非经常性损益合计 44,564.92 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 44,564.92 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 12 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 管理费用 13,748,775.46
19、7,127,918.61 13,673,370.44 10,373,965.41 研发费用 0.00 6,620,856.85 0.00 3,299,405.03 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 菁优教育专注于教育数据的建设、运营与商业化应用。智能题库是菁优教育数据的核心载体，覆盖中小学基础教育全部学科，总题量超过 850 万道，每道题均附有详细的原创解析。公司以智能题库为核心构建商业模式，针对不同用户群体开发相应的商业化产品与服务，同时向题库产品的上下游产业链延伸，形成了 toB+toC 的业务布局。目标用户群体包括 C端用户
20、（教师、学生、家长）和 B 端用户（公立学校、培训机构和其他机构）。1、toB 业务（1）校园号产品：校园号是公司于 2015 年 9 月份正式推出的 B 端服务产品，是针对全国各类中小学校、培训机构统一采购在线题库资源而推出的集体付费包年服务。校园号可以让学校教师更方便地使用菁优网，便于学校统一建设和管理优质的题库资源，实现优质教学资源的高效利用。选择校园号服务，学校无需投入任何硬件成本，就可无限量地浏览以及免费下载菁优网海量的题库资源，可以大大减轻教师负担，提高教学质量。（2）API 产品：API 是公司于 2013 年 7 月份正式推出的 B 端服务产品，针对机构用户提供题库数据接口服务
21、。菁优智能题库是所有与“教与学”相关的系统的核心，中小学教学的五个基本环节（即“备改教辅考”）均与试题紧密相关。校讯通、数字出版、线下出版、在线教育、教育信息化和教育电子等领域的公司或机构，其产品诉求统统都是“教与学”，因此对于题库有着天然的强烈需求。2、toC 业务（1）会员产品：会员是公司于 2011 年 11 月份正式推出的 C 端服务产品，是针对个体用户（包括学生、教师、家长等）使用网站资源而推出的个人付费服务，有包月、半年、包年和三年等形式。成为会员之后，用户即可在有效期内方便地浏览网站资源并享受下载优惠。除此之外，会员产品还包括下载网站资源的收费功能。（2）伴印产品：伴印是公司于
22、2018 年 11 月份正式推出的 C 端服务产品，是一款软硬件相结合的中小学生错题管理系统。通过手机 App 连接错题专用打印机，可以帮助学生高效便捷地打印和整理错题。系统会自动生成错题分析报告，让学生及家长直观地了解各个学科的知识掌握情况，同时系统会定期提醒学生进行错题重做、根据错题推送同类题进行巩固和训练，帮助学生养成良好的学习习惯，有效地提高学习成绩。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化
23、是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:14 报告期内，公司于 2018 年上半年关闭 toC 业务 i 培训产品的运营，退还预收款项。公司在 2018 年研发了 C 端新产品-伴印，通过了测试验收，并于 2018 年 11 月份正式上线。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 在股东们的大力支持与董事会的正确领导下，公司管理层与全体员工共同努力，克服经济寒冬里的种种不利因素，2018 年度公司实现了主营业务收入和净利润较大幅度的增长，保持了持续高速增长的良好态势。2018 年公司实现营业收入 31,059,786
24、.62 元，去年同期 15,293,246.98 元，同比增长 103.09%，实现了翻番增长。2018 年公司实现净利润-11,577,482.19 元，去年同期-13,903,580.32 元，同比增长 16.73%，其中有 7,432,027.95 元属于股权激励股份支付产生的亏损。2018 年上半年，鉴于 i 培训产品持续亏损且盈利前景黯淡，公司关闭了 i 培训产品的运营，退还了客户的预收款项。2018 年下半年，公司研发并上线了 toC 业务新产品-伴印，为学生高效整理错题本提供智能化的科技工具，有望成为公司未来新的业务增长点。2018 年第四季度，公司首次实施股权激励，涉及股份 5
25、8 万股，占公司总股本的 5.38%。激励对象共 32 人，包括了在公司（含下属公司）任职的高级管理人员、中层管理人员、核心技术及业务骨干人员等。股权激励的成功实施，为公司长期发展增添新的动力，有助于公司实现持续增长的发展目标。(二二)行业情况行业情况 从整体上看，中国在线教育市场一直保持着双位数的快速增长。在 2015 年，市场总规模仅为 1,125亿元人民币。到了 2018 年底，市场规模达到 2,336 亿元人民币，交出了三年翻一倍的成绩单。预计到2020 年，市场仍将保持增长的态势，总规模将突破 3,000 亿元人民币。从行业来看，在线教育产品趋于丰富，K12 教育用户对在线教育的接受
26、度不断提升，在线付费意识逐渐养成，线上学习的体验与效果渐入佳境，这些都是保证在线教育市场规模持续增长的主要原因。2018 年是国家政策监管空前严格的一年。2018 年 11 月末，教育部办公厅联合两部门发布关于健全校外培训机构专项治理整改若干工作机制的通知，明确提到在监管方式上，线上教育将与线下培训机构的管理方式同步。这很可能是在线教育由野蛮生长转向规范发展的分水岭。另一方面，备受资本看好的“进校”赛道也迎来了监管。学习类 App 中色情暴力、网络游戏、商业广告、抄作业、搞题海、公布成绩排名等行为，遭到教育部严令禁止。无论是源于市场还是监管，在线教育都到了降速调整的时间窗口。(三三)财务分析财
27、务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 30,240,380.39 84.41%30,770,809.14 91.05%-1.72%应收票据与应收账款 672,563.04 1.88%471,648.83 1.40%42.60%15 存货 110,581.07 0.31%0.00 0%100%投资性房地产 0.00 0%0.00 0%0%长期股权投资 2,676,060.73 7
28、.47%0.00 0%100%固定资产 1,038,317.27 2.90%1,262,122.15 3.73%-17.73%在建工程 0.00 0%0.00 0%0%短期借款 0.00 0%2,700,000.00 7.99%-100%长期借款 0.00 0%0.00 0%0%预收账款 18,731,448.17 52.28%10,729,859.58 31.75%74.57%资产总计 35,826,441.31-33,796,871.48-6.01%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本年期末货币资金较上期末减少 1.72%，主要系公司还短期借款和投资湖南诚壹文化产业有限
29、公司减少的现金；2、本年期末应收票据与应收账款较上期末增加 42.60%，主要系公司规模扩大经营所致；3、本年期末固定资产较上期末减少 17.73%，主要为公司固定资产折旧所致。4、本年期末预收款项较上期末增加 74.57%，主要为公司的业务收款后按服务期间确认收入，未确认收入的为预收款项，公司 2018 年收款增长比较大，按期间确定为收入的较少所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重
30、比重 营业收入 31,059,786.62-15,293,246.98-103.09%营业成本 5,529,967.01 17.80%6,907,960.27 45.17%-19.95%毛利率%82.20%-54.83%-管理费用 14,367,293.18 46.26%7,127,918.61 46.61%101.56%研发费用 8,598,267.85 27.68%6,620,856.85 43.29%29.87%销售费用 13,981,897.32 45.02%9,036,318.38 59.09%54.73%财务费用-13,510.16-0.04%12,068.61 0.08%-211
31、.94%资产减值损失 10,602.68 0.03%13,907.59 0.09%-23.76%其他收益 0 0%0 0%0%投资收益-123,939.27-0.40%0 0%-100%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 5,052.92 0.02%0 0%100%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润-11,740,933.46-37.80%-14,527,378.47-94.99%19.18%营业外收入 751,919.42 2.42%636,456.33 4.16%18.14%营业外支出 588,468.15 1.89%12,658.18 0%4,548.92%净利润-1
32、1,577,482.19-37.27%-13,903,580.32-90.91%16.73%16 项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2018 年度营业收入较上一年增长 103.09%，主要由于本期公司加大销售力度，拓展客户资源；2、2018 年度销售费用较上一年增长 54.73%，主要由于本年销售人员增加，人员从年初 81 人增加到期末 108 人；3、2018 年度管理费用较上一年增长 101.56%，主要由于本年公司对员工做了股权激励，公司将权益工具授予日公允价值与员工实际出资额的差额确定为了股份支付，股份支付的确定金额为7,432,027.95 元。4、2018 年度营业利润较上一年
33、增加 19.18 个百分点主要原因:1、我公司的营业成本主要为题库建设成本，每年的题库建设成本相对比较固定，而收入的增长不会引起题库建设成本大幅或者成正比例增长；2、由于今年股权激励的股份支付造成公司多亏损 7,432,027.95 元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 30,830,352.65 15,293,246.98 101.59%其他业务收入 229,433.97 0.00 100%主营业务成本 5,529,967.01 6,907,960.27-19.95%其他业务成本 0.00 0.00 0%按产
34、品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%会员产品 4,990,472.47 16.07%3,778,101.68 24.70%校园号产品 14,750,493.83 47.48%6,244,099.74 40.83%API 产品 11,089,386.35 35.70%4,641,303.92 30.35%培训收入 0.00 0.00%600,967.05 3.93%其他收入 229,433.97 0.75%28,774.59 0.19%合计 31,059,786.6
35、2 100.00%15,293,246.98 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2018 年公司主营业务收入主要来源于 toB 业务（校园号和 API 产品），占总收入 83.18%，较上年增长 137.38%，主要系公司加大销售力度，扩大市场布局；公司 toC 产品（会员产品）较上年增长 32.10%；使得主营业务收入有很大幅度的增长。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京涨点姿式科技有限公司 1,698,113.
36、20 5.47%否 2 安徽知学科技有限公司 1,415,094.32 4.56%否 3 上海一起作业信息科技有限公司 1,297,169.83 4.18%否 17 4 抚州智慧教育科技有限公司 597,484.28 1.92%否 5 深圳平安通信科技有限公司 402,500.00 1.30%否 合计合计 5,410,361.63 17.43%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广东夏龙通信有限公司 406,188.67 7.35%否 2 网宿科技股份有限公司 72,59
37、5.30 1.31%否 3 唐丽华 39,690.39 0.72%否 4 叶玉明 39,549.31 0.72%否 5 张秀华 37,554.15 0.68%否 合计合计 595,577.82 10.78%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 5,632,115.98-5,679,792.01 199.16%投资活动产生的现金流量净额-3,348,460.18-274,682.05-1,119.03%筹资活动产生的现金流量净额-2,814,084.55 452,373.04-722.07%现金流
38、量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额为 5,632,115.98 元，较上一年有较大变动，主要原因：（1）本年销售商品、提供劳务收到的现金为 41,293,169.01 元，2017 年度为 23,344,451.41 元，与上一年度相比主要为业绩增长，收入翻番所致。（2）支付给职工以及为职工支付的现金为 21,006,984.56 元，2017 年度为 15,631,256.47 元，与上一年度相比增加的原因为本年员工由 162 人增加到 183 人所支付的工资、社保、住房公积金等费用。2、投资活动产生的现金流量净额为-3,348,460.18 元，较上一年有较大变动，主要原因
39、为本年公司投资了湖南诚壹文化产业有限公司 2,800,000.00 元。3、筹资活动产生的现金流量净额为-2,814,084.55 元，较上一年有较大变动，主要是偿还银行贷款2,700,000.00 元，公司无其他筹资活动。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、子公司 2015 年 10 月 16 日，公司设立了全资子公司深圳市菁优教育咨询管理有限公司，菁优咨询的基本情况如下：企业名称深圳市菁优教育咨询管理有限公司 统一社会信用代码 91440300358766510M 住所深圳市南山区高新南一道中国科技开发院三号楼塔楼 11B
40、 法定代表人李强 注册资本 1000 万元 企业类型有限责任公司 18 经营范围图书出版策划；文化活动策划；教育培训。成立日期 2015 年 10 月 16 日 经营期限永续经营 登记机关深圳市市场监督管理局南山局?2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用?本公司已经根据新的企业财务报表格式的要求编制财务报表，财务报表的列报项目因此发生变更的，已经按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等的相关规定，对可比期间的
41、比较数据进行调整。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司诚信经营，依法纳税，尽全力对社会负责，对公司全体股东和每一位员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担社会责任。2018 年 7 月 4 日，公司向绥江县红十字会捐赠 50000 元现金，后期红十字会把收到的款项捐给数十位需要帮助的贫困学生，给贫困学生送去温暖和希望。2018 年 7 月 14 日，公司由曾宇桃同事带队，携深圳市蒲公英爱心团共计 30 名团员，前往云南省昭通市绥江县绥江第一中学进行为期半个月的支教活动，传播智慧与爱心。公司通过赞助支教活动
42、资金和员工参与等形式，尽自己绵薄之力，帮助菁菁学子健康快乐成长。2018 年 9 月 16 日，2018 中秋圆梦行动暨向贵州广西扶贫捐赠仪式在深圳百合酒店举行。会上，菁优网等深圳爱心企业牵手“三感一行”爱心志愿服务队向贵州和广西捐款 60 万元，其中菁优网向山区捐赠 13 万元教育教学资源。通过此举，菁优网希望山区的老师和学生们也能收获来自全国各地的优质教学资源，真正享受到教育公平。2018 年 11 月 21 日，“林森中山衫”杯首届重庆（中国）慈善诗歌朗诵会在重庆市第 38 中学科技报告厅隆重举行，300 余名重庆中小学生与社会各界人士参与了活动。本次活动由重庆市慈善总会等主办，菁优网等
43、爱心企业作为赞助单位参与协办。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司拥有完善的公司治理机制与独立经营所需的各种资源，所属行业并未发生重大变化。报告期内并未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。19 四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 1、行业发展前景广阔 当前国家正在大力促使教育市场走向市场化、民营化和信息化，为 K12 在线教育提供了发展契机。K12 在线教育发展方兴未艾，未来几年预计将持续保持双位数字的复合增长，发展前景非常广阔。在线教育行业具有稳健和逆周期的特点，在当前经济下行的宏观背景下显得弥足珍贵。2、烧钱模式无以为继 以烧钱、拼融资
44、和刷流量为标志的在线教育模式即将面临终结，一方面是因为经济下行和国家政策监管趋严，另一方面也是行业发展的内在要求。未来的在线教育将会逐步回归教育和商业的本源，回归产品、技术和创新的根本，以质量和价值取胜，而不是以浮夸和泡沫取胜。3、技术创新决定未来 目前，K12 领域已经进入深水区，从商业模式创新过渡到技术创新，这是深层次产业变革的前奏。未来只有掌握了核心科技，用人工智能技术与大数据技术去承载教育本质，才能构筑核心竞争力，形成强大的竞争优势。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司秉承“诚信、质量、创新”的价值观，立志做百年企业，成为全球性的在线教育公司，为人类的教育事业做出重大的贡献。公司坚持
45、诚信价值观，坚持扎根教育报效国家的理念，与用户、合作伙伴、员工和股东形成共赢关系，奠定公司长期生存与发展的根基；公司坚持质量价值观，以工匠精神建设面向 K12 教育的智能题库，为社会创造价值，服务千千万万的学生、教师和家长用户群体；公司坚持创新价值观，重视技术与研发，在产品、业务和商业模式等方面持续创新，推动全社会在线教育事业的发展与进步。公司以大数据与人工智能技术打造数据引擎，构建极具竞争壁垒与竞争优势的教育数据。以教育数据为核心构建商业模式，针对不同用户群体开发相应的商业化产品与服务，同时向产业链上下游延伸，形成“toC+toB”双轮驱动的业务布局，最终构建起教育数据运营的闭环生态圈。当前
46、公司处在升级转型、研发创新与商业模式构建的关键期。首先，公司全力以赴实现核心技术突破，奠定核心竞争能力与优势；其次，提升公司综合管理水平，保持业务收入持续高速增长的发展态势，2019 年度开始实现财务报表盈利，未来以绩优公司的形象成为行业的领导者。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2019 年度，公司将继续保持高速增长的发展态势，重点做好以下三方面的工作：1、主营业务稳健增长 在 2018 年度高速增长的基础上，2019 年度争取继续增长 50%以上。协调推进公司内部研发、销售、市场、产品和运营等各个环节的工作。重点加大产品创新升级力度，提升体验满意度，为客户提供更多更好的功能与价值；重点
47、加强销售组织与团队建设，鼓励销售模式创新，不断提升产品的市场占有率。2、告别亏损实现盈利 公司管理始终坚持稳健经营、降本增效的方针。在业务高速增长的同时，控制好经营成本，严格控制开支规模。争取 2019 年度营业收入同比增幅达到 50%以上，经营成本同比增幅控制在 20%以内。争取2019 年度实现盈利，告别持续多年的亏损历史，从此进入持续盈利、持续发展的新周期和新时代。20 3、积极布局 toC 新品 公司目前的收入构成中，toC 收入占比不足三成。在 toB 业务持续增长的背景下，公司需要不断创新，积极探索与研发 C 端变现新产品，争取三年内 toC 业务收入超过 toB 业务收入，最终形
48、成 toC 为主toB 为辅的商业模式布局。2019 年度开始，公司将持续加大力度探索与布局 C 端新品，争取开创 toC 业务新局面。本经营计划或目标并不构成对投资者的业绩承诺，投资者对此应保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四四)不确定性因素不确定性因素 1、人才引进与流失的不确定性因素 目前，公司的研发人员比例还不够高，研发资金投入力度不足够，影响了科技创新核心战略的实施。未来，公司将持续实施人才战略，吸引更多有梦想、有情怀和有能力的优秀人才加盟，创造有利于员工成长的机制，实现人尽其才。2、伴印新业务的不确定性因素 伴印新产品对于公司而言是新的业务领域，不确定
49、性因素较多，公司需要保持足够的敬畏之心，把工作做足做细，提升灵活应变能力，努力降低新业务的潜在风险。五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、版权侵权风险 公司题库题目来源于两个途径：一是各地中小学校公布的考试题目，二是客户在线提交的问题。公司制作题目过程中会参考其他资料，但是大部分题干仍来源于网络公开资料或相关教学参考书。虽然公司非常重视版权侵权问题，在制作题目时会对相关内容进行处理来避免版权侵权，截至目前也没有发生过版权侵权诉讼，但是不排除随着公司业务规模逐渐增大，出现版权侵权的风险。应对措施：为避免潜在的法律风险，公司未来在使用公开试题试卷前将先
50、确认是否有第三方主张其享有公司将使用的试题试卷著作权，若有第三方主张其享有公司将使用的试题试卷著作权，公司将指明作者姓名、作品名称，并向著作权人支付报酬。2、公司知识产权被侵权的风险 公司的题库及解析、考点微视频及电子图书等内容，一经发布很容易被同业模仿和侵权。公司对保护自身知识产权非常重视，部分网页内容只有在购买公司产品后才能查看、复制或下载，使盗版者很难复制公司的产品，但是随着公司规模的扩大和产品知名度的提升，不能排除今后公司产品的知识产权不被侵权的风险。应对措施：一方面，公司通过各类技术加大对公司现有知识产权的保密性，同时公司资源研发保持持续更新，产品将不断更新换代，由此增加了侵权的难度