1、1 2018 年度报告 瀛海科技 NEEQ:871001 广东瀛海实业科技股份有限公司 Guangdong Yinghai Industrial Technology Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2018 年4 月13 日设立了全资子公司广东高远商贸有限公司，本次 设立全资子公司主要目的为配合公司业务布局需求。2、2018 年 11 月 5 日设立了控股子公司广东抱抱婴童用品有限公司，基于公司整体战略发展方向与规划，通过本次对外投资与其他方合作设立控股子公司，充分发挥各方优势，丰富公司产品线，提升公司整体盈利能力和市场竞争力。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与
2、提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3434 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告
3、 .4444 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 股份公司、公司、瀛海科技 指 广东瀛海实业科技股份有限公司 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 广东瀛海实业科技股份有限公司股东大会 董事会 指 广东瀛海实业科技股份有限公司董事会 监事会 指 广东瀛海实业科技股份有限公司监事会 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 三会议事规则 指 广东瀛海实业科技股份有限公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 广东瀛海实业科技股份有限公司公司章程 报告期、本期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年
4、 12 月 31 日 高级管理人员 指 总经理、董事会秘书、财务负责人 会计师事务所、天健 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商、国融证券 指 国融证券股份有限公司 高远商贸 指 广东高远商贸有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李鉴明、主管会计工作负责人文莹琦及会计机构负责人（会计主管人员）文莹琦保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无
5、保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、公司治理风险 股份公司设立前，公司的法人治理结构不够完善。股份公司设 立后，虽逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现
6、阶 段发展的内部控制体系，但各项管理控制制度的执行需要经过 一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需 要在公司经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规 模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理 将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理 不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。2、公司实际控制人不当控制的风险 李鉴明直接持有公司69.03%的股份，同时，李鉴明、吴梅英夫 妇通过李氏投资间接控制公司17.91%的股份，李鉴明与吴梅英 系夫妻关系，二人直接及间接控制公司86.94%的股份且二人均 担任公司关键管理人员，能够控制公司重大经营决
7、策、实际支 配公司行为。若未来公司实际控制人利用其实际控制地位和管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能 6 给公司经营管理和其他股东利益带来风险。3、客户集中度较高风险 公司主营业务是哺食及辅食用品、训练用品、健康护理等婴童 用品的设计、研发、生产和销售，报告期内公司客户比较集中，公司前五大客户销售收入占当期销售收入比重较高。若主要客 户业绩波动或与公司的合作发生变动，将会对公司的生产经营 产生重大影响。4、人才流失的风险和技术失密的风险 婴童用品制造行业属于知识密集、技术密集的朝阳行业，拥有 稳定、高素质的人才队伍对公司的发展壮大至关重要。随着行 业竞争格局的演变，对人才的
8、争夺也日趋剧烈，如果公司未来 不能在发展前景、薪酬、福利等方面提供有竞争力的待遇，可 能造成核心技术人员的流失，将对公司的经营业绩和长远发展 造成不利影响。行业内专业技术人员地位较高，各家公司对技 术人员的争夺较为激烈，核心技术人员的稳定性直接关系公司 产品技术与竞争力的稳定性，如果发生技术泄密或核心技术人 员流失，将对公司正常发展造成较大损害。5、规模扩张的管理风险 本公司目前建立了相应的管理制度体系和组织模式，能够满足 当前业务的发展需求，但是随着公司资产规模和经营规模的不 断扩张，对公司市场开拓、生产管理以及人员管理方面都提出 了更高要求。如果公司管理水平不能适应公司规模的迅速扩张，组织
9、结构和管理模式未能随着公司规模的扩大进行及时调整和 完善，将会影响公司的综合竞争力，公司存在因规模迅速扩张 引起的经营管理风险。6、技术研发失败的风险 近年来，随着婴童用品产业的发展、科技的进步，婴童用品行 业的技术发展步入了快速轨道，技术革新和工艺换代加速。尽 管公司积累了丰富的产品开发经验，掌握了婴童用品设计与制 造等关键技术和工艺，可以根据市场和客户的需求来快速为用 户定做其所需要的产品，提升捕捉市场机会的能力，但公司技 术发展如果不能满足市场的需求，将对公司的发展产生不利影响。7 7、人工成本上升的风险 公司所属行业为劳动密集型行业，对技术人员和生产工人的需 求较大。随着近年来我国劳动
10、力短缺现象的逐步显现，企业用 工成本持续增加，而随着公司业务规模的逐步扩大，为了吸引 新员工加入和保持核心员工队伍的稳定，公司可能需要进一步 提高其薪酬待遇，相应会增加公司的人工成本。8、租赁厂房权属瑕疵风险 公司报告期内租用的建筑，由于历史原因，未取得房屋产权证，存在较大的产权瑕疵。其中，公司租用吴梅英位于中山市小榄 镇天利路14 号侧面的厂房，经核查该处厂房未取得房屋产权证；公司租用周茂沃位于中山市小榄镇沙口德来南路工业区的办公楼、仓库，经核查该处办公楼、仓库未取得房屋产权证。上述租赁的房屋建筑物，存在违建被拆迁和被迫搬迁的风险，从而对公司正常的生产经营产生重大影响，亦可能直接导致公司遭受
11、经济损失。9、汇率变化的风险 报告期内，公司外销收入占营业收入占比较大，本期因汇率波 动发生财务费用-154,144.58元。未来，伴随着公司业务量的增 加，公司的外汇交易金额将持续增加，可能给公司带来销售收 入的减少和财务费用增加的经营风险。10、出口目的地政治经济政策变动的风险 本期公司出口销售金额占当期收入总额的比例较高，产品出口 到其他国家或地区，需符合出口国（地区）的贸易政策及相关 法律规定。由于出口目的地社会经济发展可能导致政治经济政 策发生不可预测的变动，而此变动可能会延伸到国际贸易上，由此增加了国际贸易的复杂程度和国际贸易的风险性，进而有 可能对公司出口销售产生重大影响。本期重
12、大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东瀛海实业科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Yinghai Industrial Technology Co.,Ltd 证券简称 瀛海科技 证券代码 871001 法定代表人 李鉴明 办公地址 广东省中山市小榄镇沙口天利路 14 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李艳莹 职务 董事会秘书 电话 13802669440 传真 076022240933 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广东省中山市小榄镇沙口天利路 14 号 528415
13、公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2013 年 1 月 16 日 挂牌时间 2017 年 2 月 21 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业（C）橡胶和塑料制品业（C29）塑料制品业（C292）日用塑料制品制造(C2927)主要产品与服务项目 哺食用品、训练用品、健康护理等婴童用品的设计、研发、生产 和销售。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）37,803,998 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 李鉴明 实际控制人及其一致行动
14、人 李鉴明、吴梅英 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914420000614724316 否 注册地址 广东省中山市小榄镇沙口天利路 14 号 否 注册资本（元）37,803,998 是 经公司 2018 年第三次临时股东大会审议通过2018 年半年度实施权益分派方案，以总股本 29,079,999 股为基数，向全体股东每 10 股转增 3.000000 股，本次转增后公司总股本为 37,803,998 股，本次所送（转）股于 2018 年 10 月 24 日直接记入股东证券账户,近期将办理注册资本工商变更登记事宜。五、五、
15、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区闹市口大街 1 号长安兴融中心西楼 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张云鹤、李剑平 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 40,479,559.69 26,007,374
16、.43 55.65%毛利率%14.82%22.58%-归属于挂牌公司股东的净利润 61,857.92-2,201,804.18 102.52%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,874,367.11 -5,103,481.88 63.27%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.13%-5.22%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-4.71%-12.11%-基本每股收益 0.002-0.08 102.50%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 60,33
17、7,841.97 52,306,975.22 15.35%负债总计 11,705,847.30 3,736,811.28 213.26%归属于挂牌公司股东的净资产 48,632,021.86 48,570,163.94 0.13%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.29 1.75-26.29%资产负债率%（母公司）8.53%7.14%-资产负债率%（合并）19.40%7.14%-流动比率 3.39 7.71-利息保障倍数-30.52-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-9,238,440.43-1,206,739.23-66
18、5.57%应收账款周转率 2.65 4.13-存货周转率 4.33 4.10-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%15.35%5.12%-营业收入增长率%55.65%-12.00%-净利润增长率%102.81%-552.67%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 37,803,998 29,079,999 30%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 2,320,400.00 除上述各项之外的
19、其它营业外收入和支出-38,284.89 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,282,115.11 所得税影响数 345,917.27 少数股东权益影响额（税后）-27.19 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,936,225.03 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）12 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整
20、重述后调整重述后 应收票据 应收账款 7,752,444.62 应收票据及应收账款 7,752,444.62 应付票据 应付账款 2,258,019.44 应付票据及应付账款 2,258,019.44 管理费用 6,547,386.92 4,178,481.29 研发费用 2,368,905.63 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家专业从事中高端婴童用品设计、研发、生产和销售的婴童用品制造商，主营业务为哺食用品、训练用品、健康护理等婴童用品的设计、研发、生产和销售；2018年度公司新设全资子公司广东高远商贸有限公司（以下
21、简称“高远商贸”）主要从事泛婴童类产品的贸易业务。公司始终坚持创新，运用拥有的多物料、多颜色包覆成型技术、薄壁深腔成型技术、热塑性与热固性粘结包覆成型技术等多项技术将PP、PPSU、Tritan、液体硅胶等材料应用于婴童用品的设计和生产。公司注重把握市场需求，始终坚持专业专注的工匠精神，以高质量和安全的产品不断投放市场，产品荣获美国FDA 注册认证、欧盟BSCI认证，致力于发展成为婴童用品细分行业自主创新成长的明星企业。报告期在销售方面，母公司采用直销与经销相结合的方式，收入来源于哺食用品、训练健康护理等婴童用品的销售，高远商贸主要收入来源于灭蚊灯等电子产品的出口贸易，母公司和高远商贸并分别以
22、此来获得利润和现金流。报告期内，公司商业模式发生了变化，在原有商业模式基础上新增外贸出口业务。报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:2018 年度公司新设全资子公司广东高远商贸有限公司主要从事泛婴童类产品的贸易业务，新设控股子公司广东抱抱婴童用品有
23、限公司主要从事婴童手推车、餐桌的研发、生产和销售，使得公司在原有主营业务方面、主营产品或服务、收入来源及商业模式等方面均发生变化。14 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划（一）加快创新营销新模式，主动适应市场新需求 从婴童市场发展态势和企业自身的销售实际来看，供给和需求的市场地位在不断发生变化，企业必须主动适应，主动作为。一是由重销量和市场占有率向重客户质量和销量及市场占有率并重转变。2018年度公司根据已积累客户回款情况，为合理控制应收账款回款风险，公司在平衡市场布局目标的情况下，公司主动积极加强与存在大额应收账款的客户之间的交流与沟通，以期提升回款效率，同时探索与下游
24、客户新的合作模式，帮助客户优化现金流，争取更多应收账款回款主动权，同时为后续国内市场布局巩固基础。二是主动出击，丰富产品线，弥补短板劣势。公司 2018 年度内销市场销售目标不及预期，一方面受婴童市场整体大环境调整的冲击，另一方面，公司根据前期市场货款回款情况及时调整后期产品市场投放力度，主动放弃部分喂哺市场，以便合理应对下游市场现金流回款风险。公司销售模式 2018年度较 2017 年增加贸易业务。2018 年，公司在国内市场布局取得一定成果的基础上，充分认识到自身婴童产品线单一的劣势，为弥补这方面的短板，公司 2018 年新设全资子公司，主要从事泛婴童类产品的贸易业务，以期在一定程度上丰富
25、产品线，充分利用前期市场布局的成果和资源。（二）优化现有产品工艺，不断提升产品综合竞争力 在做好局部工艺优化的基础上尽快实施连续化运行，实现稳产达产。专题重点调研公司产品市场现有技术进展情况，并结合公司现有能力择机选择合适的装置进行技改升级。（三）加快完善风控机制，稳步提升管理水平。不断学习规范化企业管理经验，进一步完善公司各项管理规章制度，实现决策工作民主化与科学化。大宗原料、批量机物料及项目采购严格执行相关管理审批程序，确保全过程监控与可追溯。提升资金使用效率，降低用资成本，资金管理要用好每月的资金平衡计划与收支日报表，使有限的资源发挥好应有的作用。进一步加强公司内控建设，加大公司内控执行
26、力度，根据年度经营预算，监督预算执行情况，确保实现 2019 年经营发展目标。(二二)行业情况行业情况 一、行业背景一、行业背景（一）消费升级（一）消费升级 在全国居民购买力升级及政策鼓励二胎的背景下，新生代父母的育儿观念在不断地升级，他们的家庭母婴支出占比在提升，而且价格敏感性比较低。随着家庭结构的变化，社会分工趋向协同化平等化，15 个性化新家庭崛起，由此带来家庭消费观念的逐渐改变，在消费层面表现为需求升级、决策理智、品牌导向等为基本特征，消费需求出现多元化、个性化专业化新趋势，由此带来市场产业内部的转型升级。（二）（二）产业产业 4.04.0 科技的高速发展带来企业经营决策模式的转变，驱
27、动着产业变革，体现在相对传统的制造业上更为典型，“智能制造”已成主流，物联网、AI、大数据、云计算等新兴技术已经在强势驱动婴童家庭制造产业的全价值链环节的智能化改造，革新生产技术，提升效率。（三）（三）工业互联网工业互联网 作为第四次工业革命的重要基石，工业互联网是新一代网络信息技术与制造业深度融合的产物，是实现婴童制造业数字化、网络化、智能化发展的重要基础设施，通过人、机、物的全面互联，全要素、全产业链、全价值链的全面链接，推动形成全新的工业生产制造和服务体系，成为工业经济转型升级的关键依托、重要途径、全新生态。二二、未来发展趋势未来发展趋势 纵观整个婴童制造业，细分领域内部产业升级革命正在
28、进行，但是随着 2018 年新生儿数量的减少，以及二胎政策带来的联动效应不如预期的现象，激烈的存量抗战期已来临。当下行业主要表现出以下三大主流趋势：（一）（一）产品产品“智能智能”化化+生产工业互联网化生产工业互联网化 在新技术发展的浪潮之下涌现出一大批“智”造企业，充分应用大数据、人工智能、云计算、AR/VR等新技术打造自身产品，突出重围快速吸引用户；此外，大型品牌也在不断依靠新技术进行“产品革命”以此修炼内功重塑壁垒。（二）（二）产品服务产品服务“下乡下乡”目前，在一二三四线城市，婴童制造产品处于激烈的竞争局面，一些更小型的城市与乡镇市场是尚待开垦的“处女地”，这也是中国现今国情下极大的一
29、部分市场，如何让产品真正的下乡激活那部分人群的消费力量来开拓这块增量市场是一大机遇与挑战。（三）（三）国货兴起国货兴起 在整个母婴童制造产业中，被国外品牌强势占领的局势正在不断被打破，国产品牌正在逐步兴起，主要依靠捕捉个性化的需求、强价值观品牌理念的植入、价格优势相对明显等方面走出自身差异化的路径。质量为王服务为核心的多元化诉求，消费群体的需求的变化是产业升级的内核动因，新一代 80/90后的父母以及即将走向市场的 00 后父母在消费理念上对品牌的看中以及对个性化的追求倒逼产业企业16 转型升级，在此形势下，母婴童制造产品不仅要注重质量还需要在产品附加的服务属性上满足用户多元化需求，品牌本身内
30、容的专业度以及亲和力和趣味性都成为关键要素。数据来源：青籽研究院 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 4,216,757.23 6.97%13,429,197.26 25.67%-68.60%应收票据与应收账款 20,005,040.31 33.06%7,752,444.62 14.82%158.05%存货 9,048,187.70 14.96%6,859,
31、925.07 13.11%31.90%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 18,089,011.80 29.90%21,053,442.21 40.25%-14.08%在建工程 519,388.73 0.86%45,307.82 0.09%1,046.36%短期借款 长期借款 应付账款 8,852,571.70 14.63%2,258,019.44 4.32%292.05%资产总计 60,337,841.97 52,306,975.22 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：本期末货币资金余额较上期减少 68.60%，主要系 2018 年度公司经营活动产生的现金流量金额和投资获得
32、产生的现金流量金额均为负，且未发生筹资活动产生的现金流量流的影响。本期末应收账款余额较上期末增加 158.05%，主要一方面系 2017 年度尚未收回的主要大额货款涉及客户均为公司战略客户，为维系与该类客户的合作关系，支持其市场扩展步伐，造成 2017 年应收账款余额大部分在本期未能收回，另一方面本期下半年公司全资子公司高远商贸贸易出口业务取得良好成果，但截至本期末尚有部分货款在账期内未收。本期末存货余额较上期末增加 31.90%，主要系本期新增高远商贸从事外贸出口业务，本期末有2,847,196.8 元发出商品待交付客户。本期末在建工程余额较上期末增加 1,046.36%，一方面系期初在建工
33、程余额较小，另一方面本期新增模具开发投入 679,440.19 元，截至期末仅少部分完工并达到可使用状态。本期末应付账余额较上期末增加 292.05%，主要系本期新增高远商贸从事外贸出口业务，截至期末17 尚有 6,386,471.73 元账期内的采购货款尚未支付的影响。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 40,479,559.69-26,007,374.43-55.65
34、%营业成本 34,480,800.54 85.18%20,135,041.09 77.42%71.25%毛利率%14.82%-22.58%-管理费用 2,487,978.18 6.15%4,178,481.29 16.07%-40.46%研发费用 982,367.08 2.43%2,368,905.63 9.11%-58.53%销售费用 2,978,002.45 7.36%4,290,477.64 16.50%-30.59%财务费用-171,141.88-0.42%304,960.50 1.17%-156.12%资产减值损失 1,569,101.07 3.90%353,271.66 1.36%
35、346.58%其他收益 2,320,400.00 5.73%2,839,225.00 10.92%-18.27%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 415,663.82 1.01%-2,878,585.22-11.07%114.14%营业外收入-0.00%69,452.76 0.27%-100.00%营业外支出 38,284.89 0.09%7,000.06 0.03%446.92%净利润 61,830.73 0.14%-2,201,804.18-8.47%102.52%项目重大变动原因项目重大变动原因：本期营业收入较上期增加 55.65%，主要系本期高远商贸纳入合并
36、范围，高远商贸通过灭蚊灯等产品的精准市场定位，迅速获得市场认可并获得大额销售订单，本期为公司贡献营业收入 22,017,265.34 元。本期毛利率较上期下降，主要系本期高远商贸贡献贸易出口业务收入 22,017,265.34 元，占本期收入比重为 54.39%，本期贸易出口业务毛利率 5.59%，相对本期喂哺业务毛利率 25.83%较低，从而摊薄本期总体毛利率。本期运营成本较上期增加 71.25%，主要系本期营业收入较上期增加 55.65%，外贸出口收入占本期收入比为 54.39%，且外贸出口业务毛利率相对母公司产品销售毛利率低，使得营业成本相应增加，且增加幅度超过收入增长幅度。本期管理费用
37、较上期减少 40.46%，一方面，公司于 2017 年 2 月挂牌，因部分挂牌费用归集至上年18 度，使得归集至本年度的中介费较上期减少 709,327.31 元，另一方面，受当前婴童行业发展大环境的冲击，本期喂哺业务暂时性销售不及预期，为暂时性缩减开支，公司经多方沟通，上下一心，管理人员本期降低年终奖，使得归集至本期管理人员薪酬较上期大幅减少的影响。本期研发费用较上期减少 58.53%，主要系本期产品开发、测试过程中材料成本投入大幅减少的影响。本期销售费用较上期减少 30.59%，一方面，本期喂哺产品销售暂时不及预期，使得销售人员未能按预定的业绩目标完成销售任务，从而使得归集至本期产品销售运
38、费、销售人员奖金较下降，另一方面，随着公司自有品牌市场普及效果良好，为缩减开支，本期减少广告费投入。本期财务费用较上期减少 156.12%，主要一方面系本期未发生利息支付，另一方面本期汇兑损益较上期大幅减少。本期资产减值损失较上期增加 346.58%，主要系期末应收账款余额大幅增加的影响。本期营业利润较上期增加 114.14%，系本期营业利润扭亏为盈的影响。本期营业外收入较上期减少 100%，系本期为发生营业外收入。本期营业支付较上期增加 446.92%，一方面系上期营业为支出发生金额较小，使得对比基数较为明显，另一方面系本期发生营业外支出发生金额相对上期发生金额增加。本期净利润较上期增加 1
39、02.52%，系本期净利润扭亏为盈的影响。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 40,336,653.70 26,007,374.43 55.10%其他业务收入 142,905.99 主营业务成本 34,377,215.72 20,135,041.09 70.73%其他业务成本 103,584.82 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%婴童类塑料日用品 17,002,017.98
40、42.15%26,007,374.43 100.00%家用小电器 22,017,265.34 54.58%童车 1,317,370.38 3.27%小计 40,336,653.70 100.00%26,007,374.43 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 19 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%国内 9,453,429.45 23.44%8,325,869.11 32.01%国外 30,883,224.25 76.56%17,681,505.32 67.99%合
41、计 40,336,653.70 100.00%26,007,374.43 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期营业收入较上期增加，主要系尽管本期喂哺用品销售收入较上期减少 9,005,356.45 元，但本期新增灭蚊灯产生销售收入 22,017,265.34 元、婴童手推车收入 1,317,370.38 元。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 RI JING INTERNATIONAL LIMITED 19,424,850.31 48.16%否 2 LUV N
42、CARE,LTD 7,740,691.53 19.19%否 3 中山市广致商贸有限公司 5,451,198.55 13.51%否 4 TOMY(HONGKONG)LIMITED 2,068,779.65 5.13%否 5 WA XING INTERNATIONAL LIMITED 1,433,331.85 3.55%否 合计合计 36,118,851.89 89.54%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中山市虹睿塑料科技有限公司 24,357,903.33 69.21%
43、是 2 中山市臻隆婴童用品有限公司 1,499,800.00 4.26%否 3 中山市强塑塑胶有限公司 1,125,052.50 3.20%否 4 茂名市强锋发展有限公司 589,110.00 1.67%否 5 佛山南海亚矽高分子材料有限公司 413,200.00 1.17%否 合计合计 27,985,065.83 79.51%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-9,238,440.43-1,206,739.23-665.57%投资活动产生的现金流量净额-128,144.18-2,787,40
44、9.81 95.40%筹资活动产生的现金流量净额-7,125,294.73-100.00%现金流量分析现金流量分析：20 本期经营活动产生的现金流量净额较上期减少 665.57%，主要系尽管本期销售收入较上期大幅增加，但本期经营活动现金流中销售商品、提供劳务收到的现金较上期增加 5,941,030.88 元，但未能覆盖购买商品、接受劳务支付的现金较上期增加 17,029,685.07 元，使得经营活动产生的现金流量净额较上期大幅减少。本年度投资活动产生的现金流量净额较上期大幅减少，主要系公司已具备日常生产经营所需完成资产，本年度投资活动支出需求减少。本年度筹资活动产生的现金流量净额较上期减少
45、100%，系本期未实施筹资活动，故未形成筹资活动现金流。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截止报告期末，公司拥有广东高远商贸有限公司和广东抱抱婴童用品有限公司两家子公司。1、广东高远商贸有限公司系公司全资子公司，成立于 2018 年 4 月 13 日，注册资本人民币 1000 万，主要从事泛婴童类产品的外贸及出口业务。报告期内实现营业收入 22,017,265.34 元、净利润 400,820.74元，归属于母公司净利 400,820.74 元。2、广东抱抱婴童用品有限公司系公司控股子公司，成立于 2018 年 11 月 5 日
46、，注册资本 1000 万，主要从事婴童手推车、餐桌、餐椅的研发、生产和销售。报告期内实现营业收入 0.00 元、净利润-56.65 元，归属于母公司净利-29.46 元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、变更前采取的会计政策 中国财政部颁布的企业会计准则 基本准则和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释公告以及其他相关规定。2、变更后采取的会计政策（1）会计政策变更 21 因执行新企
47、业会计准则导致的会计政策变更 2018 年 6 月 15 日，财政部发布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）。本公司执行此项会计政策对列报前期财务报表项目及金额的影响如下：序号 受影响的报表项目名称 影响 2017 年 12 月 31 日/2017 年度金额 增加+/减少-1 应收票据-2 应收账款-7,752,444.62 3 应收票据及应收账款+7,752,444.62 4 应付票据-5 应付账款-2,258,019.44 6 应付票据及应付账款+2,258,019.44 7 管理费用-2,368,905.63 8 研发费用+2,368,905.
48、63 3、变更原因 依照财政部发布的相关政策、通知，公司需对原会计政策进行相应变更。4、本次会计政策变更对公司的影响 本次公司会计政策变更系根据国家财政部规定变更，变更后的会计政策能够更客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果，不存在损害公司及股东利益的情形，不会对公司年度财务报告产生重大影响，不影响公司净利润及所有者权益。?(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 报告期，公司新增全资子公司广东高远商贸有限公司和控股子公司广东抱抱婴童用品有限公司纳入合并范围。(八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司遵纪守法，合规经营，依法纳税，在追求经济效益保护股东利益的同
49、时，充分的尊重和维护客户、供应商、消费者以及员工的合法权益，同时积极对外捐赠助力社会扶贫。公司为员工购买社会保险、建立完善培训体系、提供晋升空间和舒适工作环境，促进员工的发展。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司通过对客户资源、市场销售、技术研发、财务管理等各个环节的严格把控和不断提升，使公司22 具备良好的持续经营能力，公司核心团队和骨干员工的长期稳定性使得内部管理治理水平将不断提升，为公司的持续发展提供了保障。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素
50、 1、公司治理风 险股份公司设立前，公司的法人治理结构不够完善。股份公司设立后，虽逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系，但各项管理控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在公司经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：根据企业发展需要不断建立和完善内部管理体系，优化内部管理组织和业务流程，同时，重视管理层的业务素质和管理水平的提升，以适应公司经营规模迅速扩