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872595_2018_海通期货_2018年年度报告_2019-03-26.pdf

1、1 2018 海通期货 NEEQ:872595 海通期货股份有限公司 年度报告 2 公司年度大公司年度大事记记 新三板正式挂牌新三板正式挂牌 2018 年 3 月 6 日,公司股票在全国中小企业股转系统正式挂牌。深入推进精准扶贫深入推进精准扶贫 公司持续推进精准扶贫,开展 6 个“保险+期货”及 1 个场外期权试点项目,覆盖 4 个国家级贫困县,保障种植面积逾18 万亩,保障农户 7810 户。监管分类评级监管分类评级 A 类类 AA 级级 公司合规风控持续稳健,监管分类评级保持 A 类 AA 级。风险管理子公司完成增资风险管理子公司完成增资 2018 年 8 月,公司风险管理子公司海通资源完

2、成 3 亿元增资。增资后,海通资源注册资本为 5 亿元人民币,规模实力继续增强,各类风险管理业务稳步开展。品牌品牌实力持续提升实力持续提升 公司获得中国最佳期货公司、中国期货公司金牌管理团队等三十余项奖项;公司总经理吴红松获得中国期货公司最佳掌舵人、2018 中国期货领军人物君鼎奖等个人殊荣,并入选 2018 年上海领军金才。荣获四大交易所年度荣誉奖项荣获四大交易所年度荣誉奖项 公司获得上交所年度优秀会员金奖、中金所综合奖白金奖、郑商所年度优秀会员、大商所年度优秀会员金奖等三十余项交易所奖项。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .1212

3、第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1414 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1818 第五节第五节 重要事项重要事项 .4141 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .4343 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4545 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4848 第九节第九节 行业信息行业信息 .5252 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5353 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .6161 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 海

4、通期货、公司 指 海通期货股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 海通证券 指 海通证券股份有限公司 盛源房地产、盛源 指 上海盛源房地产(集团)有限公司 海通期货香港 指 海通期货香港有限公司 海通资源 指 上海海通资源管理有限公司 中期协 指 中国期货业协会 上期所 指 上海期货交易所 郑商所 指 郑州商品交易所 大商所 指 大连商品交易所 中金所 指 中国金融期货交易所 国泰君安证券、主办券商 指 国泰君安证券股份有限公司 中兴财光华 指 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)报告期 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日期间 元、万元 指 人民

5、币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吴红松、主管会计工作负责人潘丹霞及会计机构负责人(会计主管人员)潘丹霞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质承诺,投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识,并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是

6、或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 由于公司与部分客户及供应商签订协议中涉及相关保密条款,申请在 2018 年年度报告中豁免以下客户及供应商名称:销售金额前 1、3、4、5 名的客户,经纪金额前 5 名的客户,采购金额前 3、4、5 名的供应商、应收账款前 5 名的客户(合并口径及母体口径)。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、净资本管理和流动性风险 目

7、前监管机构对期货公司实施以净资本为核心的风险控制指标管理,对期货公司的资本规模提出了具体要求,建立了以净资本为核心的期货公司风险控制指标体系,将期货公司的业务规模与净资本水平动态挂钩。如果公司不能满足净资本的监管要求,将影响公司业务资格的存续和新业务的申请,从而给公司经营造成不利影响。此外,若公司的客户保证金划转迟滞,或自有资金投资失误导致不能及时变现,可能使公司的资金周转出现问题,使公司面临流动性风险。2、合规风险 合规经营是期货公司经营的重要保障,也是监管部门关注的重点。期货行业受到多项法律法规、规章和规范性文件的约束,公司虽然已经6 建立了完善的合规管理制度和组织体系,并营造了良好的合规

8、文化氛围,但公司及下属分支机构仍存在违反相关法律、法规的可能。如果公司及下属分支机构未能遵守法律、法规及相关监管机构的规定和业务守则,将会承受法律风险或者行政处罚,公司还可能因违反法律法规及监管部门规定而被采取监管措施。3、业务资质无法获批或暂停的风险 金融行业属于国家特许经营行业,公司具体开展业务时需在净资本、风险管理、公司治理、人才储备、机构设置、合规运营等方面符合监管部门的要求。如果公司未能持续符合监管要求,可能面临新业务无法获批或现有业务资质被暂停的风险。如果公司业务资质无法获批或被暂停,在无法取得相关收入的同时也将影响公司为客户提供综合服务的能力。4、政策变化的风险 因期货行业监管及

9、风控的特殊性,当品种面临较大行情或单边市时,交易所或其他监管机构有权采取调整手续费、上调保证金收取比例等临时性风控措施来防范市场风险。此类监管政策的变化可能抑制客户的交易活跃度,从而导致公司成交量的下降。5、经营业绩大幅波动的风险 期货公司的经营情况受到期货市场、证券市场、利率市场周期性变化及行业竞争加剧等多种因素的综合影响。期货市场的周期性波动会对期货公司业务开展和收入水平造成影响,从而加大经营风险,导致公司盈利状况出现波动。同时近年来行业竞争加剧,客户争夺日益激烈,行业佣金率持续下滑,对期货公司的经营业绩也会产生较大影响。目前公司的营业收入主要来源于期货经纪业务,若未来出现期货市场或证券市

10、场长时间不景气、客户大量流失、佣金率大幅下滑、客户权益规模大幅下滑、利率水平大幅走低、保证金利息归属权发生重大变化等严重影响公司正常经营的不利因素,公司的盈利情况将可能会受到较大影响。6、人才流失和储备不足风险 期货行业是知识密集型行业,需要大批高素质专业人才。近几年随着期货市场的发展,以及期货分支机构的大规模扩张,期货人才竞争日趋激烈。近年来金融衍生品推出的步伐加快,资产管理业务发展迅速,不但对期货人才提出了更高要求,也加剧了对创新人才尤其是复合型人7 才的需求和竞争。若公司流失部分关键优秀管理人员和专业人才,将会对公司的经营发展造成一定障碍。同时,公司难以保证目前的人才储备能够满足未来业务

11、快速发展的需要,公司存在人才流失和储备不足的风险。7、行业竞争风险 我国期货行业仍处于经营分散、业务相对单一的状态,行业仍面临激烈竞争。近两年随着行业创新和市场化竞争加速,期货公司加快了资本运作和创新步伐,与此同时,商业银行及其他非银行金融机构存在向期货公司传统业务领域不断渗透的趋势:一方面,各种创新业务品种及创新模式的推出为其创造了丰富的避险方式;另一方面,该类金融机构及其客户存在越来越大的规避市场风险的切实需求,这与期货公司形成了潜在的竞争,使公司面临更大竞争压力。此外,随着成交量的不断扩大,我国期货市场对全球大宗商品的影响力日益增加,外资公司进入中国期货市场的意向较强。目前,随着监管机构

12、对于外资公司进入期货行业的监管政策逐渐放开,外资将不断进入期货市场,使得国内期货公司在人才、产品创新以及大客户资源等方面面临更为激烈的竞争。8、分类监管评级变动风险 中国证监会根据监管需要,以期货公司风险管理能力为基础,结合公司市场影响力和持续合规状况,对期货公司进行分类评价,其分类结果是期货公司风险管理水平的审慎监管指标。如公司未来获得的评级结果出现下调,将可能对公司现有业务开展、申请增加新业务或新业务试点范围等方面产生不利影响。9、系统操作风险 信息技术系统是期货公司开展各项业务的重要载体,信息系统的安全性、有效性及合理性对业务发展至关重要,公司各项业务均依赖于信息技术系统的支持。公司重视

13、信息技术系统的搭建和完善,持续加大对软硬件的投入,并制定了完整的信息技术相关制度,确保信息技术系统稳定运行。公司向客户提供的交易系统主要来源于与外部公司合作,自主研发能力相对不足。由于各种原因,信息技术系统仍可能出现硬件故障、软件崩溃、通信线路中断、遭受病毒、黑客攻击、数据丢失与泄露等情况。如果公司遭受上述突发性事件,或信息技术系统未能及时、有效地改进或升级而发生故障,可能对公司的声誉、竞争力和经营8 业绩造成不利影响。10、期货经纪业务风险 目前我国期货公司的期货经纪业务收入主要来源于手续费收入,收入水平主要取决于客户交易规模和手续费率等因素。随着市场竞争的日趋激烈,近年来公司客户交易规模增

14、长的同时,手续费率有所下滑,公司期货经纪业务面临着竞争风险以及盈利能力下降风险。尽管公司持续通过提升服务水平、为客户提供特色化和差异化的产品等方式提高客户忠诚度,稳定手续费水平,但若未来竞争环境持续恶化,公司期货经纪业务平均手续费率水平仍有进一步下降的可能,从而影响公司的经纪业务收入水平。11、交易所返还(减收)手续费不确定的风险 为了推动行业发展、支持期货公司业务做大做强,各期货交易所会对期货公司不定期手续费返还或减收,但公司每年收到的手续费返还(减收)的金额存在不确定性。交易所未明确规定手续费返还(减收)的标准,若未来交易所降低手续费返还(减收)的金额或取消手续费返还(减收),将对公司的盈

15、利水平产生一定的影响。12、利息收入的归属风险 商品期货交易财务管理暂行规定规定:“对客户交存的保证金,不再计付利息,所得利息收入计入期货经纪机构本期损益”。在我国期货经纪业务实践中,指引未对期货保证金的孳息归属予以约定。表面上看,商品期货交易财务管理暂行规定与物权法并不冲突,期货经纪业务实践与物权法第 116 条规定并不矛盾,但是,在期货保证金法律性质不确定的前提下,仍然具有发生潜在冲突的可能。若未来规定有变化,将对公司的经营业绩产生一定的影响。13、金融产品创新风险 随着期货行业鼓励创新的政策推动,将会有越来越多的创新举措、创新业务和创新产品推出,中国期货行业的创新发展将迎来良好的机遇。公

16、司的风险管理业务开展过程中可能面临如客户的信用风险、质押率不足风险、质押物品质和变现风险、仓储风险等,以及其他不可预料的风险或损失。公司资产管理业务开展过程中,存在相应的法律风险、市场风险、经营风险、管理风险等。由于我国期货行业的创新业务还处于发展初期,公司在开展创新业务过程中可能存在因业务经验、人才储备和经营管理水平等不相匹配,从而出现产品设计不合理、市场9 预测不准确、管理措施不到位、风险管理及内控措施不健全而导致的风险。同时,如果公司对创新业务风险的认识不全、评估不足、机制不健全、措施不完善或执行不力,可能发生较大规模的风险事件或出现严重亏损,从而造成公司经营业绩大幅下滑。14、经营管理

17、风险 有效可执行的内部控制和风险管理制度是期货公司正常经营的前提和保证。内部制度不健全、自身执业操守不严格、职员道德水准不高等将对公司产生直接和间接的经济损失。另外,期货公司各项主要业务涉及人为判断、决策与操作,因此如果不能有效控制上述风险,因业务差错、操作不规范、相关制度执行不严格等将带来经济损失、法律纠纷和违规的风险。同时,公司的决策人员和管理人员在经营管理中如果出现失误将会导致公司盈利水平发生变化并带来不利影响。15、股东资格无法获得监管部门批准的风险 依照期货公司监督管理办法(证监会令第 110 号)等有关法律法规的规定,单个股东或有关联关系的股东合计持股比例超过 5%以上,或者控股股

18、东、第一大股东发生变化,应当经中国证监会或其派出机构批准,否则应限期改正;未改正前,相应股份不得行使表决权。因此,公司存在股东资格无法获得监管机构批准的风险。16、历史沿革的风险 公司历史沿革中,存在涉及国有资产股权转让事宜未经国资管理部门审批、未履行国有资产评估程序等情形,前述涉及国有股权转让的情形发生时间较久远,已无法核查到相关国有资产评估报告、主管部门出具的评估结果确认文件及股权转让相关批准文件。17、公司作为上市公司控股公司履行信息披露义务等相关事项的风险 海通证券持有公司 66.6669%股份,为公司控股股东。海通证券为上海证券交易所上市公司(证券代码 600837)、为香港联交所上

19、市公司(06837);公司作为上市公司的控股公司,已出具承诺:挂牌前所属上市公司符合证券交易所及监管部门要求并充分履行了信息披露义务;公司挂牌前后履行相关信息披露义务并保持与上市公司信息披露的一致和同步。18、员工道德风险 公司各项业务的有效开展,有赖于员工的诚实、自律,公司面临由于部分员工在追求自身利益最大化时可能做出不利于公司和客户行为的风险。如个别员工出现玩忽职守、故意隐瞒、挪用客户资金、收受贿10 赂等行为,公司未能及时发现并处理,导致公司利益受到损失,将给公司带来不利影响。19、公司与控股股东海通证券子公司同业竞争的风险 公司与控股股东海通证券控制的上海海通证券资产管理有限公司、海富

20、通基金管理有限公司、海通国际证券集团有限公司及其子公司海通国际期货有限公司之间存在经营相同业务的情形,目前海通期货与上述公司在客户、产品投向等方面存在差异,且各方均建立了有效的内控制度及信息隔离制度,目前不构成同业竞争。但若今后海通证券未采取有效措施规避同业竞争,各方内控制度运营出现瑕疵、在产品投向和客户定位方面出现重合或其他子公司将来经营与海通期货相同的业务,则存在与海通期货构成同业竞争的风险。公司与控股股东海通证券控制的上海海通证券资产管理有限公司、海富通基金管理有限公司、海通国际证券集团有限公司及其子公司海通国际期货有限公司之间存在经营相同业务的情形,目前海通期货与上述公司在客户、产品投

21、向等方面存在差异,且各方均建立了有效的内控制度及信息隔离制度,目前不构成同业竞争。但若今后海通证券未采取有效措施规避同业竞争,各方内控制度运营出现瑕疵、在产品投向和客户定位方面出现重合或其他子公司将来经营与海通期货相同的业务,则存在与海通期货构成同业竞争的风险。20、公司挂牌后股权变更、融资、董监高变动等事项需要履行的审批不能通过的风险 公司挂牌后,发生控股股东、第一大股东变更,单个股东或者有关联关系的股东持股比例增加到 100.00%,单个股东的持股比例或者有关联关系的股东合计持股比例增加到 5.00%以上且涉及境外股东的,应当经中国证监会批准;除前款规定情形外,期货公司单个股东的持股比例或

22、者有关联关系的股东合计持股比例增加到 5.00%以上,应当经期货公司住所地中国证监会派出机构批准。除前述情形以外的股权变更,应当自完成工商变更登记手续之日起 5 个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构报备书面材料。公司挂牌后,董监高变动,应当自作出决定之日起 5 个工作日内,向中国证监会相关派出机构报告。公司挂牌后,发行普通股、优先股导致公司注册资本增加且股权结构发生变化的,应经中国证监会批准;发行次级债券,公司应当在次级债借入或发行完成后 511 个工作日内向住所地中国证监会派出机构报告,并由承销机构在每次发行完成后五个工作日内向中国证券业协会备案。若公司变更上述事宜未取得主管机关批准,将

23、可能对公司的再融资和公司管理造成不利影响。21、公司的股权被质押可能导致股东发生变更的风险 2017 年 1 月 22 日,盛源房地产与交银国信签署交银国信稳健2232 号单一资金信托股权质押合同 2,约定盛源房地产以其合法持有的海通期货 33333 万股股权,为其关联方上海盛源实业(集团)有限公司按期向交银国际信托有限公司回购上海盛源发展有限公司 29000 万注册资本对应的股权受益权(回购对价包括转让对价 64500 万元及溢价款)做担保。2017 年 6 月 26 日,盛源房地产与上海爱建信托有限公司签署股份质押合同,约定盛源房地产以其持有的海通期货 10000 万股股份,签署股份质押合

24、同,约定盛源房地产以其持有的海通期货10000 万股股份,为其关联方上海盛源实业(集团)有限公司向上海爱建信托有限公司 24000 万元提供担保。2018 年 3 月 13 日,盛源房地产质押给上海爱建信托有限公司 100 万股股份在中国证券登记结算有限责任公司办理了股票解质押手续。2018 年 12 月 7 日,盛源房地产质押给交银国际 5100 万股无限售条件股份在中国证券登记结算有限责任公司办理了股票解质押手续。同日,盛源房地产将其所持有的 5000万股公司股份向上海爱建信托有限公司出质,并签署 信托贷款合同与 股份质押合同。如果盛源实业未能如期履行上述回购义务或还款义务,则可能导致海通

25、期货股权被司法拍卖或用于偿还债务,虽不会导致海通期货控股股东发生变化,但仍可能在一定程度上影响公司经营的稳定性。本期重大风险是否发生重大变化:否 12 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 海通期货股份有限公司 英文名称及缩写 Haitong Futures Co.,Ltd.证券简称 海通期货 证券代码 872595 法定代表人 吴红松 办公地址 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1589 号 17 楼,6 楼 01、03、04 单元,25 楼,2 楼 05、03 单元 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 杨坤沂 是否具备全国股转系统董

26、事会秘书任职资格 是 电话(021)61871688 传真(021)68685550 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市浦东新区世纪大道 1589 号 17 楼,200122 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1993 年 3 月 18 日 挂牌时间 2018 年 3 月 6 日 分层情况 基础层 行业(挂牌公司管理型行业分类)金融业-资本市场服务-期货市场服务-其他期货市场服务 主要产品与服务项目 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售 普通股

27、股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本(股)1,300,000,000 优先股总股本(股)0 做市商数量 0 控股股东 海通证券股份有限公司 实际控制人及其一致行动人 无 期货公司最新分类评价结果 AA 13 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913100001321103596 否 注册地址 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1589 号 17 楼,6 楼 01、03、04 单元,25 楼,2 楼 05、03 单元 否 注册资本(元)1,300,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国泰君安 主办券商

28、办公地址 上海市静安区南京西路 768 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 刘希广、李俊鹏 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 2 号万通大厦 A 座 24 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2019 年 2 月 15 日,公司收到中国证券登记结算有限责任公司股份登记确认书,公司新增股份150 万股完成登记。公司现有股份总数为 130,150 万股。公司根据股份登记确认函对财务报表中注册资本进行了调整,调整后公司注册资本为 13.015 亿元。2

29、月 28 日,公司完成了相关工商变更手续并获得换发的营业执照。14 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位:元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 6,315,052,492.92 5,170,771,204.48 22.13%利润总额 442,239,807.11 453,941,363.78-2.58%归属于挂牌公司股东的净利润 329,621,660.07 334,611,835.41-1.49%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 305,474,849.73 339,628,331.54-10.06%加

30、权平均净资产收益率%(依据归属于挂牌公司股东的净利润计算)12.12%12.50%-加权平均净资产收益率%(归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算)11.24%12.69%-基本每股收益 0.2536 0.2574-1.49%二、二、偿债能力偿债能力 单位:元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 20,729,940,194.27 20,747,573,194.79-0.08%负债总计 17,929,137,485.36 18,024,715,342.71-0.53%归属于挂牌公司股东的净资产 2,800,802,708.91 2,722,857,852

31、.08 2.87%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.15 2.09 2.87%资产负债率%(母公司)10.68%23.06%-资产负债率%(合并)39.43%42.03%-流动比率 256.80%187.80%-三、三、营运情况营运情况 单位:元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 637,466,081.17-4,476,147,446.19 114.24%应收账款周转率 3601.53%5,723.00%-存货周转率 966.72%1,989.68%-应收账款周转率和存货周转率:适用于海通资源,因此以海通资源单体口径计算。15 四、四、成长情况成长情

32、况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-0.08%18.32%-营业收入增长率%22.13%-23.82%-净利润增长率%-1.49%8.49%-五、五、股本情况股本情况 单位:股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 1,300,000,000 1,300,000,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位:元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-370,973.08 越权审批,或无正式批准文件,或偶发性的税收返还、减免-计入当期损益的政府补助,但与企业正常经营业务密

33、切相关,符合国家政策规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 24,757,523.25 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,809,196.95 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计 32,195,747.12 所得税影响数 8,048,936.78 少数股东权益影响额(税后)-非经常性非经常性损益净额损益净额 24,146,810.34 七、七、其他主要其他主要会计会计数据和指标数据和指标 单位:元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 净资本 1,336,919,332.63 1,346,015,684.67-0.68%风险

34、资本准备总额 561,371,834.66 561,738,490.46-0.07%净资本与风险资本准备总额的比例 238%240%-净资本与净资产的比例 49%50%-扣除客户保证金的流动资产 2,390,141,410.95 1,894,359,951.71 26.17%16 扣除客户权益的流动负债 326,924,464.2 807,421,487.69-59.51%流动资产与流动负债的比例(扣除客户权益)731%235.00%-负债与净资产的比例(扣除客户权益)12%30.00%-结算准备金额 174,147,784.12 199,155,069.39 13.10%注:该指标为母公司口

35、径计算 八、八、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 九、九、预计预计负债负债情况情况 适用 不适用 十、十、因因会会计政策变更计政策变更及及会计差错更会计差错更正等追溯调整或重述情况正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位:元 科目科目 上年上年期末(期末(上年同期上年同期)上上年上上年期末(期末(上上年同期上上年同期)调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 货币资金 12,248,285,711.65 12,248,285,665.57 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 184,915,564.20 1,

36、734,645,203.58 应收账款 150,015,950.29 149,261,990.27 应收股利 305,095.84 0 应收利息 71,908,357.24 0 其他应收款 9,567,193.15 81,732,810.26 其他流动资产 420,015,869.04 82,417,801.64 可供出售金融资产 1,227,131,571.98 15,000,000.00 递延所得税资产 791,779.62 992,240.14 资产合计 20,748,174,576.34 20,747,573,194.79 应付利息 20,874,482.57 0 其他应付款 87,3

37、33,889.07 108,208,371.64 负债总计 18,024,715,342.71 18,024,715,342.71 其他综合收益 10,188,565.04-1,428,790.58 未分配利润 286,748,835.78 297,764,809.85 所有者权益合计 2,723,459,233.63 2,722,857,852.08 (1)会计政策变更 17 a.执行新金融工具准则 2017 年 3 月 31 日,财政部修订颁布了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量(2017年修订)(财会20177 号),本公司自 2018 年 1 月 1 日开始执行此项会计政策。公

38、司本期财务报表期初数依据此项会计政策的要求进行了调整。b.执行收入准则 财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 14 号收入(2017 年修订)。公司于 2018 年 1 月 1 日起执行该新准则。根据新旧准则转换衔接的规定,企业应当根据首次执行该准则的累积影响数调整期初留存收益及财务报表其他相关项目金额,对可比期间信息不予调整。该准则施行不会导致公司收入确认方式发生重大变化,对财务报表不产生重大影响。(2)财务报表的列报项目调整 2018 年 6 月 15 日,财政部发布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知 (财会201815 号)。2018 年 9 月 7 日,财

39、政部会计司发布了关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读。2018 年 12 月 27 日,财政部发布了关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知(财会201836 号)。本公司经审计的财务报表科目比照以上财务报表格式的要求进行了调整,该调整仅对财务报表的列报产生影响,原“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”新列报为“交易性金融资产”;原“应收账款”新列报为“应收票据及应收账款”;原“应收利息”、“应收股利”和“其他应收款”新列报合并为“其他应收款”;原“应付票据”和“应付账款”新列报合并为应付票据及应付账款;原“应付利息”和“其他应付款”新列报合并为“其他

40、应付款”。以上调整对公司总资产、总负债、净利润无影响。十一、十一、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 18 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司自设立以来一直从事期货相关业务,主要包括商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货投资咨询以及基金销售业务,并通过全资子公司海通资源开展风险管理服务业务。依托分布于全国主要经济省份和地区的 5 家分公司、40 家营业部,公司已经形成了以期货经纪业务为核心,以资产管理、风险管理服务、期货投资咨询业务以及基金销售业务为创新点,立足上海、深入全国的战略布局。1、期

41、货经纪业务 期货经纪业务主要指期货代理买卖业务,即公司接受客户委托代理客户买卖期货合约,是期货公司一项最基本的业务。公司期货经纪业务收入主要包含三方面:交易手续费、交割手续费和交易所手续费返还或减收。交易手续费是指期货交易时,公司向客户收取的交易净手续费(扣减公司应付交易所交易手续费),作为手续费净收入在与客户办理每日款项清算时确认。公司根据中国证监会的规定以及各期货交易所和市场竞争情况制订手续费标准,交易手续费收入取决于期货市场交易量、佣金率和市场占有率等因素。交易手续费返还、减收是指各期货交易所不定期的手续费返还、减收。各期货交易所通过手续费返还或减收的方式推动行业发展、支持期货公司及期货

42、公司的 IT 建设和业务创新。目前,相关交易所未就手续费返还(减收)的标准颁布明确规则。公司期货经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道和居间人模式。居间行为是指报告订立合同的信息或者提供订立合同的媒介服务。居间人是独立于期货公司和客户之外,接受期货公司委托,独立承担基于居间关系所产生的民事责任的自然人或组织。居间人的主要作用是在投资者与期货公司订立期货经纪合同时起媒介作用。2、资产管理业务 资产管理业务是指公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托,根据相关规定及合同约定,运用客户委托资产进行投资,并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动,包括:期货、期权及其他金融衍生品;股票、债券、证券投资

43、基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等;中国证监会认可的其他投资品种。公司资管业务开展模式主要分为主动管理及通道类型产品。其中主动管理产品形式包括 FOF、一对一及公司资管团队管理型产品;通道类型产品主要与经过公司评估遴选的投资顾问合作,发行结构化及管理型产品,投资顾问提供产品的投资建议,经审核后执行。19 资产管理业务的主要收入来自于产品管理费以及业绩报酬,同时产品涉及到期货交易的,间接会给公司带来期货手续费收入。3、投资咨询业务 公司开展投资咨询业务服务的方式主要包括:向客户提供书面或电子版投机交易、套期保值、套利交易等各类期货投资交易方案、风险管理方案、研究报告和资

44、讯信息等各类投资咨询产品;开展各类期货投资咨询专项培训;通过电话、传真、网络及现场走访等提供投资咨询意见与建议等。期货投资咨询业务的开展有利于公司为客户提供更为专业的服务,提供潜在收入来源,改善业务结构。投资咨询牌照使公司可以有更多的形式与客户进行合作,未来可以成为公司业务新的利润增长点。4、风险管理业务 公司风险管理业务主要通过设立的风险管理子公司海通资源开展基差贸易、仓单服务、合作套保、场外衍生品业务、做市业务及其他与风险管理服务相关的业务。海通资源基于上述业务和服务,通过公司分支机构推介和自主开发等渠道获取客户,利用公司自身及品牌优势、研究能力及专业的人才梯队为现货企业客户、贸易客户、产

45、业客户和其他实体客户提供一系列服务。5、基金销售业务 公司基金销售业务包括推介公募、私募基金,发售基金份额,办理基金份额申购、赎回等。公司在原有的期货投资客户基础上拓展基金客户,依托网点,引入电子商务平台营销推广,构建多元化、更具竞争力的产品,以期获得新的收入来源。核心竞核心竞争力分析:争力分析:适用 不适用 报告期内变化情况:报告期内变化情况:事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否

46、发生变化 是 否 20 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年,公司坚持服务实体经济,依托海通集团优势,以新三板挂牌为契机,专注经纪业务主业,把握机遇加大在风险管理、资产管理、国际化等业务上的投入。公司经营情况持续稳健,市场份额、保证金规模、客户规模、盈利能力等主要指标继续位居行业前列,分类评级保持 AA 级。报告期内,公司实现营业收入 63.15 亿元,同比增长 22.13%;利润总额 4.42 亿元,同比减少 2.58%;净利润 3.30 亿元,同比减少 1.49%。截止 2018 年末,公司注册资本 13 亿元,公司净资本为 13.37 亿元,风险资本准备

47、总额为 5.61 亿元。净资本与风险资本准备总额的比例为 238%,净资产为 28.01 亿元,净资本与净资产的比例为 49%,扣除客户权益后流动资产与流动负债的比例为 731%,扣除客户权益后负债与净资产的比例为 12%,各项风险监管指标均符合监管部门要求。(二二)行业情况行业情况 2018 年,我国进入探索期货交易第 30 年,期货市场立足经济新常态,不断提振期货服务实体经济、防控金融风险水平的能力。根据中国期货业协会统计数据,全年全国期货市场累计成交量 30.29亿手,同比下降 1.54%,累计成交额 210.82 万亿元,同比增长 12.20%,成交整体呈回暖趋势。我国期货市场围绕实体

48、经济发展需要,积极推进商品与金融衍生品创新,原油期货、2 年期国债期货、纸浆期货、乙二醇期货、铜期权等期货及衍生品相继上市,新品种、新工具不断完善。抓住人民币国际化和“一带一路”战略机遇,稳步推动期货市场对外开放,原油期货上市,铁矿石期货和 PTA 期货引入境外交易者,外商投资期货公司股比上限放宽,标志着我国期货市场国际化进程进一步加快。另一方面,行业坚持依法全面从严监管,牢牢守住不发生系统性、区域性风险的底线,推动期货市场整体发展将更加稳健、更加有序。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位:元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末本期期末与

49、上年期与上年期末金额变末金额变动比例动比例 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 12,077,171,835.27 58.26%12,248,285,665.57 59.03%-1.40%应收票据-应收账款 153,702,060.35 0.74%149,261,990.27 0.72%2.97%21 存货 784,039,159.39 3.78%317,071,687.49 1.53%147.28%长期股权投资 -固定资产 50,586,106.15 0.24%32,368,489.85 0.16%56.28%在建工程 -短期借款 290

50、,000,000.00 1.40%189,000,000.00 0.91%53.44%长期借款-应收货币保证金 4,541,857,974.93 21.91%5,301,974,120.76 25.55%-14.34%应收质押保证金 733,250,634.00 3.54%628,386,728.00 3.03%16.69%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 1,863,069,620.77 8.99%1,734,645,203.58 8.36%7.40%预付款项 180,198,753.81 0.87%110,679,351.79 0.53%62.81%应收结算担保金 25,643

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