1、 公告编号：2019-001 1 2018 年度报告 沃美物流 NEEQ:838819 福建沃美综合物流股份有限公司 Fujian Walmay Integrated Logistics 公告编号：2019-001 2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.4 第二节第二节 公司概况公司概况.6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.20 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.22 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.24 第八节第八节 董事、监事
2、、高级管理人员及员董事、监事、高级管理人员及员工情况工情况.25 第九节第九节 行业信息行业信息.28 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.29 第十一节第十一节 财务报告财务报告.33 公告编号：2019-001 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、沃美物流 指 福建沃美综合物流股份有限公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 股东大会 指 福建沃美综合物流股份有限公司公司股东大会 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 福建沃美
3、综合物流股份有限公司章程 公告编号：2019-001 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨松、主管会计工作负责人张菁及会计机构负责人（会计主管人员）邱玲保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的
4、差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、宏观经济波动风险 综合物流行业是一个与贸易流通密切相关的行业,进出口贸易周期波动、全球经济运行周期波动等因素都将对物流行业带来直接影响。2014 年后全球经济增速放缓,欧洲经济持续处于低靡状态,作为产业链条上重要环节,物流行业不可避免受到了一定冲击。二、市场竞争风险 我国物流行业中小
5、企业众多,且数量成不断上升趋势,业内竞争激烈。国外大型物流企业积极开拓我国物流市场,在各大口岸及内陆大城市建立物流网点,其凭借先进的管理理念、专业的服务团队、雄厚的资金参与市场竞争,从而导致未来物流市场竞争将日益激烈。如若无法在不断优化的市场竞争中取得优势,将对公司经营发展产生不利影响。三、毛利率水平较低的风险 公司目前主营业务:向国内外贸易公司及同行业货运代理公司提供综合物流服务。受全球经济面影响,国内进出口企业货量整体下滑,航运业随之进入低谷。公司 2018 年营业收入为197,312,475.74 元,净利润为 876,147.39 元,毛利率为5.45%,公司的毛利率水平处于较低水平。
6、四、承运人选择不当的风险 公司作为托运人的代理人,需为托运人选择适当的承运人,尽到合理谨慎的义务,但在实际操作中,存在由于承运人自身的原因造成货物在运输中损毁、灭失、迟延或者无单放货等,而给托运人造成损失的情况。托运人在找承运人索赔不成的情况下,很可能转而以货运代理企业选择承运人不当为由向 公告编号：2019-001 5 货运代理企业索赔,或者直接要求货运代理企业承担赔偿责任,从而导致公司遭受损失,影响公司的经营业绩。五、汇率变动风险 国际货物运输行业一般采用外汇进行结算,汇率变动将给所处该行业的企业带来一定程度的汇兑风险。截至 2018 年 12月 31 日,公司货币资金中美元折算为记账本位
7、币金额为1,298,644.96 元,占货币资金总额的 46.66%。2018 年,公司汇兑损益金额分别为-237,367.74元,占当期净利润的-27.09%。未来人民币的汇率如发生大幅变动,可能会对公司的经营成果产生不利影响。六、人力资源风险 综合物流行业对人力资源要求较高,通常需要长时间的学习、磨练、积累才能培养一位专业、全面的物流操作人员,以应对并解决各种复杂的问题和突发状况,从而为客户提供优质服务。随着综合物流业不断发展,对复合型、管理型人才的需求量日益增加,目前我国此类人力资源相较匮乏,因此随着业务的不断扩张及新型态业务的开展,公司将面临现有人力资源可能无法满足企业发展需求的风险
8、七、公司治理风险 有限公司阶段,公司的规模较小,法人治理结构较为简单,整体变更为股份公司后,公司建立健全了法人治理结构,并根据实际情况,制定了适应公司发展需要的公司章程及在关联交易、对外投资、对外担保等方面的内控制度,但整体变更为股份公司时间尚短,公司管理层及员工对相关制度的理解和执行尚需要一个过程,因此短期内公司治理存在一定的不规范风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-001 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 福建沃美综合物流股份有限公司 英文名称及缩写 Fujian Walmay Integrated Logistics 证券
9、简称 沃美物流 证券代码 838819 法定代表人 杨松 办公地址 福州市鼓楼区五四路 173 号 B 楼七层 A 单元 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 谢俊华 职务 董事会秘书 电话 0591-28306997 传真 0591-28309999 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 350003 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司行政部办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 2 月 21 日 挂牌时间 2016 年 8 月 4 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）装卸搬
10、运及运输代理 主要产品与服务项目 货物运输代理、货物检验代理服务、货物报关代理服务、联合运输代理服务、无船承运业务仓储代理服务省、自治区、直辖市快递业务、供应链服务、管理商务信息咨询、互联网技术服务、会展服务货物及技术的进出口咨询。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）15,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 杨松 实际控制人及其一致行动人 杨松 公告编号：2019-001 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9135010078452
11、4928H 否 注册地址 福州市鼓楼区五四路173号B楼七层 A 单元 否 注册资本（元）15,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 福州市湖东路 268 号证券大厦 16 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 林庆瑜、陈海华 会计师事务所办公地址 北京朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-001 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要
12、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 197,312,475.74 208,457,102.00-5.35%毛利率%5.45%5.09%-归属于挂牌公司股东的净利润 876,147.39 811,733.93 7.94%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 755,188.37 587,562.44 28.53%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.27%5.14%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.54%3.72%-基本每股收益 0.058 0.050 16.0
13、0%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 34,330,334.37 39,013,977.81-12.01%负债总计 17,252,193.97 22,811,984.80-24.37%归属于挂牌公司股东的净资产 17,078,140.40 16,201,993.01 5.41%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.14 1.08 5.41%资产负债率%（母公司）50.25%58.47%-资产负债率%（合并）-流动比率 1.96 1.68-利息保障倍数 0.00 0.00-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减
14、比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,541,647.61-220,156.02-1,962.92%应收账款周转率 6.81 7.97-存货周转率 0.00 0.00-公告编号：2019-001 9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-12.01%16.46%-营业收入增长率%-5.35%43.31%-净利润增长率%7.94%-296.64%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 15,000,000 15,000,000 0%计入权益的优先股数量 0.00 0.00 0%计入
15、负债的优先股数量 0.00 0.00 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 委托他人投资或管理资产的损益 92,518.67 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 69,946.82 非经常性损益合计非经常性损益合计 162,465.49 所得税影响数 41,506.47 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 120,959.02 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末
16、（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 0 0 应收账款 28,661,592.54 0 应收票据及应收账款 0 28,661,592.54 公告编号：2019-001 10 应付票据 0 0 应付账款 21,239,629.07 0 应付票据及应付账款 21,239,629.07 其他收益 300,000.00 300,130.19 营业外收入 130.19 0 公告编号：2019-001 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要
17、概要 商业模式商业模式 本公司是一家提供货运代理等综合物流服务的企业，主营业务为向国内外贸易公司及同行业货运代理公司提供综合物流服务，具体服务内容主要包括：物流咨询、方案设计、订舱管理、单证管理、报关管理、报检管理、运输代理、仓储装卸代理、财务结算以及航程信息、关检信息等物流信息服务。随着市场需求及生活方式的变化，时效性成为决胜物流行业的关键。公司凭借近二十年从事国际物流服务的经验和积累，在深入了解客户需求及产品特性的同时结合市场变化、运输工具、价格信息波动等情况，为客户提供经济、合理、高效的个性化物流方案。经与客户有效洽谈后，达成合作意向。之后，公司结合具体的物流方案与陆运公司、航运公司、铁
18、路公司等部门协力合作完成每一项物流工作。在该业务模式中，公司会全程跟踪货物的流动情况，为客户解决物流环节中的相关专业问题。凭借良好的信誉及专业的服务能力，公司与业内实力优质同行建立长期合作关系。此外，通过推行专业、高效的综合物流方案以及优质的客户服务，形成了较为稳定的客户资源体系 面对激烈的市场竞争，公司意识到单一服务网点的必将处于弱势，所以近几年来，公司分四线完成业务站点布局；1）东南沿海线：分别在厦门、宁波、深圳、上海开设新的业务站点；2）北方口岸：与当地优质物流代理企业建立长期合作关系，未来公司将视业务发展情况，计划在青岛、天津设立业务站点；3）内陆城市：公司以福建省为示范，借助先进的运
19、输工具，通过铁路、水路、公路为运输渠道，分别在宁德、南平、莆田派驻专人为客户提供零距离综合物流服务。4）国外网络：公司加入 ONE WORLD NETWORK，积极开发海外代理。5）特种设备及危险品专业团队：公司组成专业团队针对特种设备及危险品提供专业物流咨询及运输服务。通过上述五线业务站点布局，提高公司综合物流服务能力，可以为客户提供点到点的专业、高效、完整的物流服务。随着网络技术、电子商务、交通运输和管理现代化的推行，公司意识到综合物流市场潜在巨大的空间。在现有业务的基础上，公司持续加大对综合物流的人力、物力、财力配比，顺应市场需求，围绕客户和产品的特性，不断拓深和拓宽综合物流服务，力求将
20、触角延伸到物流环节之最初及最末一公里领域，为客户量身定制高效、精细、优质、周全的综合物流方案。报告期内，公司的商业模式没有发生重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号：2019-001 12 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年
21、，公司继续强化综合业务能力、调整业务方向、扩展新的业务模式、积极开拓新客户、新市场、控制业务成本等途径应对持续的经济低潮及激烈的市场竞争。在稳固老客户的同时，公司积极拓展新市场，增强进口贸易综合物流服务、国内贸易综合物流服务、海铁联运综合物流服务，以改善出口贸易综合物流服务的单一性及利润低的状况。报告期内，公司与东旭集团下属福州旭福光电科技有限公司签定全方位综合物流合作协议，就旭福光电科技 G8.5 玻璃基板生产线特种设备及后续成品玻璃进出口贸易提供特种运输方案及其它综合性物流服务。该企业在其所属光电行业中属于领先地位，通过不断磨合、积累、总结，公司综合物流服务能力得到客户认可；福建省长乐市是
22、中国纺织基地，2018 年我司加强对福建省长乐市纺织业客户的开发和拓展并逐渐培养了稳定的客户群。未来，我司将继续努力为该基地的客户提供合理、优质、长效的综合物流服务。报告期内，公司总资产 34,330,334.37 元，较上年末下降 12.01%。负债总计 17,252,193.97 元，较上年末下降 24.37%。归属于挂牌公司股东的净资产为 17,078,140.40 元，比上年末增加 5.41%。经营活动现金流量净额-4,541,647.61 元，上年同期为-220,156.02 元，较上年下降 1962.92%。2、报告期内经营成果：（1）报告期内，公司营业总收入 197,312,47
23、5.74 元，较上年同期营业收入 208,457,102.00 元，同比下降 5.35%；（2）报告期内，公司营业总成本 186,568,487.57 元，较上年同期营业成本197,854,577.96 元，同比下降 5.70%。毛利润 10,743,988.17 元，毛利率为 5.45%，较上年同期毛利率5.09%，增长 0.36%；（3）报告期内，公司期间费用总额为 9,485,355.05 元，较上年同期期间费用9,400,824.53 元，同比增加 0.90%。其中：销售费用 2,519,889.79 元，较上年同期销售费用 2,635,869.92元减少 4.40%。管理费用 7,1
24、31,829.10 元,较上年同期管理费用 6,339,893.48 元，增加 12.49%。财务费用-166,363.84 元，较上年同期 425,061.13 元减少 139.14%；（4）报告期内，公司实现归属于挂牌公司股东的净利润 876,147.39 元，上年同期净利润为 811,733.93 元，同比增加 7.94%。(二二)行业情况行业情况 综合物流行业是一个与贸易流通密切相关的行业。近年来，国家政策大力推进物流行业发展，相关制度及营运环境日趋规范。各级政府陆续出台相关配套政策，为物流业发展创造了 良好的外部环境，物流业已逐渐发展为支撑国民经济发展的基础性、战略性产业，综合市场前
25、景相较乐观。目前，我国物流运行呈现“总体平稳、市场细分、结构优化”的特点，物流需求规模增平稳发展，物流市场需求结构优化调整步伐加，物流方向朝多式联运、物流园区综合运营、制造业物流、供应链管理工程、电子商务物流工程物流标准化、物流信息化工程等多方位延伸。公司将进一步完善业务网络布局、积极探索“互联网+”模式、不断加强特种化作业实力，进一步提高综合物流服务的深度和宽度、对产业链进行纵向整合，以有效控制公司管理费用，提高公司综合实力。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比
26、例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 2,782,971.06 8.11%3,684,229.27 9.44%-24.46%公告编号：2019-001 13 应收票据与应收账款 27,975,958.05 81.49%28,661,592.54 73.46%-2.39%存货 0 0%0 0%0%投资性房地产 0 0%0 0%0%长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 277,608.45 0.81%386510.15 0.99%-28.18%在建工程 0 0%0 0%0%短期借款 0 0%0 0%0%长期借款 0 0%0
27、 0%0%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 1,320,484.34 3.85%4,727,965.67 12.12%-72.07%预付款项 171,851.42 0.50%139,018.71 0.35%23.62%其他应收款 629,057.02 1.83%593,043.13 1.52%6.07%其他流动资产 887,885.00 2.59%506,986.61 1.30%75.13%长期待摊费用 44,305.40 0.13%85,395.60 0.22%-48.12%递延所得税资产 240,213.63 0.70%229,236.13 0.59%4.79%应付票据及应付账
28、款 15,478,973.22 45.09%21,239,629.07 54.44%-27.12%预收款项 287,393.78 0.84%131,394.58 0.34%118.73%应付职工薪酬 1,098,747.30 3.20%964,364.03 2.47%13.93%应交税费 289,487.81 0.84%403,507.29 1.03%-28.26%其他应付款 97,591.86 0.28%73,089.83 0.19%33.52%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收票据及应收账款 2018 年末金额 27,975,958.05 元，相比于上年年末 28,
29、661,592.54 元，减少 685,634.49 元，下降比例为 2.39%。主要原因是：2018 年公司的营业收入有所下降，导致应收账款的余额也下降了。2、应付票据及应付账款 2018 年年末金额是 15,478,973.22 元，较上年年末金额 21,239,629.07 元，减少 5,760,655.85 元，减少比例为 27.12%。减少的主要原因是 2018 年公司的营业收入减少，相应的营业成本随之减少，从而导致了应付帐款的减少。3、2018 年末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为 1,320,484.34 元，较上年年末余额 4,727,965.67 元减少 3,4
30、07,481.33 元，减少比例为 72.07%。主要原因是：公司减少对金融资产的持有。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期 公告编号：2019-001 14 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额变动比例金额变动比例 营业收入 197,312,475.74-208,457,102.00-5.35%营业成本 186,568,487.57 94.55%197,854,577.96 94.91%-5.70%毛利率%5.45%-5.09%-管理费
31、用 7,131,829.10 3.61%6,339,893.48 3.04%12.49%研发费用 0 0%0 0%0%销售费用 2,519,889.79 1.28%2,635,869.92 1.26%-4.40%财务费用-166,363.84-0.08%425,061.13 0.20%-139.14%资产减值损失 77,727.55 0.04%303,259.9 0.15%-74.37%其他收益 139.16 0.00%300,130.19 0.14%-99.95%投资收益 92,518.67 0.05%211,592.37 0.10%-56.28%公允价值变动收益 0.00 0%0.00 0
32、%0%资产处置收益 0.00 0%0.00 0%0%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 1,185,199.66 0.60%1,349,390.50 0.50%-12.17%营业外收入 81,743.01 0.04%0.00 0%100.00%营业外支出 11,796.19 0.01 1,048.55 0%1,025%净利润 876,147.39 0.44%811,733.93 0.39%7.94%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2018 年营业成本为 186,568,487.57 元，相比于上年同期 197,854,577.96 元下降 5.70%。公司营业成本减少，主要原因是由于
33、物流行业的营业特性，营业收入减少的同时，营业成本亦随之减少。报告期内公司营业收入较上年同期下降 5.35%，营业成本较上年同期下降 5.70%，营业收入下降比例略低于营业成本。2、2018年财务费用为-166,363.84元，较上年同期425,061.13，减少591,424.97元，减幅为139.14%。主要原因是：2018 年公司人民币兑美元汇率变动较大，从 2018 年 01 月 6.5079 上调至 2018 年 12 月6.8632，因汇率上调导致的汇率收益为 584,119.51 元，从而财务费用明显减少。3、2018 年营业外收入为 81,743.01 元，增加的主要原因是公司针
34、对五年以上核实确认无需支付的应付未付款项进行核销坏账处理。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 197,312,475.74 208,457,102.00-5.35%其他业务收入 0.00 0.00 0%主营业务成本 186,568,487.57 197,854,577.96-5.70%其他业务成本 0.00 0.00 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%公告编号：2019-0
35、01 15 综合物流服务 197,312,475.74 100%208,457,102.00 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期公司收入构成未发生较大变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 福耀玻璃工业集团股份有限公司 27,719,047.55 14.05%否 2 香港泛华国际货运代理有限公司 14,871,472.29 7.54%否 3 福州旭福光电科技有限公司 9,312,006.81 4.72%否 4 福建中
36、景石化有限公司 6,985,610.00 3.54%否 5 以星物流（中国）有限公司厦门分公司 4,619,669.44 2.34%否 合计合计 63,507,806.09 32.19%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 以星综合航运（中国）有限公司厦门分公司 41,651,714.11 22.33%否 2 中国厦门外轮代理有限公司 23,957,976.07 12.84%否 3 廈门中远海运集装箱运输有限公司福州分公司 11,412,268.81 6.12%否 4 香港
37、泛华国际货运代理有限公司 9,338,815.21 5.01%否 5 中国福州外轮代理有限公司 8,657,018.26 4.64%否 合计合计 95,017,792.46 50.94%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-4,541,647.61-220,156.02-1,962.92%投资活动产生的现金流量净额 3,403,021.66 922,255.58 268.99%筹资活动产生的现金流量净额 0.00 0.00 0%现金流量分析现金流量分析：1、2018 年经营活动产生的现金流量金额
38、-4,541,647.61 元，较上一年度经营活动产生的现金流量金额-220,156.02 元，减少 4,321,491.59 元，与上一年相比减幅达 1962.92%，变化的主要原因是销售商品、提供劳务收到的现金有所减少，支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费、支付其他与经营活动有关的现金则增长较快。其中由于公司本年销售收入有所下滑，导致销售商品、提供劳务收到的现金较去年同期减少；由于公司员工薪资水平增长，使得支付给职工以及为职工支付的现金有所增加；由于本期国内业务占比增加，而国内业务税率高于国际业务，因此支付的各项税费增长较快；由于 公告编号：2019-001 16 业务需要，新增
39、了支付同行押金和外包公司网络服务等，使得支付的其他与经营活动有关的现金增长较快。报告期经营活动现金流量净额与净利润存在一定的差异，差异的主要原因是：经营性应收项目减少15.81 万元，经营性应付项目减少 555.98 万元，产生固定资产折旧 14.69 万元、长期待摊费用摊销 9.61万元，投资收益 9.25 万元，财务费用收益 23.74 万元，递延所得税资产增加 1.09 万元。2、2018 年投资活动产生的现金流量净额 3,403,021.66 元，相比于上年同期 922,255.58 元增加2,480,766.08 元。主要原因是：公司 2018 年收回了投资资金 3,500,000.
40、00 元，而 2017 年仅收回投资资金 1,000,000.00 元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2015 年 12 月 1 日公司委托兴业证券股份有限公购买易方达基金公司的基金产品，基金代码 000648，金额 10,000,000.00 元。截止资产负债表日，基金市值 4,727,965.67 元.(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适
41、用 一、会计政策变更 根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），本公司对财务报表格式进行了以下修订：A、资产负债表 将原“应收票据”及“应收账款”行项目整合为“应收票据及应收账款”；将原“应收利息”及“应收股利”行项目归并至“其他应收款”；将原“固定资产清理”行项目归并至“固定资产”；将原“工程物资”行项目归并至“在建工程”；将原“应付票据”及“应付账款”行项目整合为“应付票据及应付账款”项目；将原“应付利息”及“应付股利”行项目归并至“其他应付款”；将原“专项应付款”行项目归并至“长期应付款”。B、利润表 公告编号：2019-001 17 从原
42、“管理费用”中分拆出“研发费用”；在“财务费用”行项目下分别列示“利息费用”和“利息收入”明细项目；C、股东权益变动表 在“股东权益内部结转”行项目下，将原“结转重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”改为“设定受益计划变动额结转留存收益”。本公司对可比期间的比较数据按照财会201815 号文进行调整。财务报表格式的修订对本公司的资产总额、负债总额、净利润、其他综合收益等无影响。根据财政部关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读，本公司作为个人所得税的扣缴义务人，根据中华人民共和国个人所得税法收到的扣缴税款手续费在“其他收益”中填列，对可比期间的比较数据进行调整。二、会计
43、估计变更 无。三、重大会计差错更正 无。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司诚信经营、依法纳税、积极拓展业务，扩大社会就业，保障员工合法权益，同时以优异的服务为相关的企业创造价值，努力履行、承担着作为企业的社会责任支持地区经济发展和共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司自成立以来一直致力于综合物流业务的开展和延伸。经过多年的努力和积累，创建了成熟的商业模式、稳定的客户资源、专业的服务团队及先进的管理理念、具备较强的市场竞争优势。报告期内，公司经营状况良好，主营业务发展稳定，市场开拓能力稳步增强，不
44、断新增优质客户。报告期内未发生对公司持续经营有重大不利影响的事项，公司持续发展能力良好。未来公司将进一步完善业务网络布局、积极探索“互联网+”模式、进行产业链纵向整合进一步提高综合物流服务的深度和宽度。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）宏观经济波动风险（一）宏观经济波动风险 公告编号：2019-001 18 综合物流行业是一个与贸易流通密切相关的行业。2008 年的金融危机对实体经济产生了较大冲击，全球经济增速放缓，作为产业链条上重要环节，物流行业不可避免受到了一定冲击。2014 年以来，全球经济再
45、次陷入低谷，欧洲经济持续处于低靡状态，航运业及物流业进入低潮。应对措施：对于企业而言，宏观经济波动风险无法控制，公司将通过加强自身的业务能力、调整业务方向、积极开拓新客户、新市场、控制业务成本等途径进行应对。（二）市场竞争风险（二）市场竞争风险 我国物流行业中小企业众多，且数量呈不断上升趋势，业内竞争激烈。国外大型物流企业积极开拓我国物流市场，在各大口岸及内陆大城市建立物流网点，其凭借先进的管理理念、专业的服务团队、雄厚的资金参与市场竞争，从而导致未来物流市场竞争将日益激烈。如若无法在不断优化的市场竞争中取得优势，将对公司经营发展产生不利影响。应对措施：面对激烈的市场竞争，公司意识到依赖于单一
46、服务网点的思路必将处于弱势，近几年来，公司加强站点建设，分东南沿海、北方口岸、内陆城市、国外网络四线逐步推进业务站点的扩张布局，通过上述四线业务站点布局，公司综合物流服务能力得到了提高，能够为客户提供点到点的专业、高效、完整的物流服务。（三）净利润及毛利率水平较低的风险（三）净利润及毛利率水平较低的风险 公司目前主营业务:向国内外贸易公司及同行业货运代理公司提供综合物流服务。受全球经济面影响,国内进出口企业货量整体下滑,航运业随之进入低谷。公司 2018 年营业收入为 197,312,475.74 元,净利润为 876,147.39 元,毛利率为 5.45%,公司的毛利率水平处于较低水平。应对
47、措施：公司客户群体广泛，具备持续经营能力所表现的各项要素。2018 年公司积极拓展进口贸易综合物流服务、国内贸易综合物流服务、海铁联运综合物流服务，以改善出口贸易综合物流服务的单一性及利润低的状况。报告期内新增多个知名客户，公司的综合物流服务能力逐渐得到客户认可。（四）承运人选择不当的风险（四）承运人选择不当的风险 公司作为托运人的代理人，需为托运人选择适当的承运人，尽到合理谨慎的义务，但在实际操作中，存在由于承运人自身的原因造成货物在运输中损毁、灭失、迟延或者无单放货等，而给托运人造成损失的情况。托运人在找承运人索赔不成的情况下，很可能转而以货运代理企业选择承运人不当为由向货运代理企业索赔，
48、或者直接要求货运代理企业承担赔偿责任，从而导致公司遭受损失，影响公司的经营业绩。应对措施：综合评估各承运人经营情况，按客户需求选择信誉、服务优质的承运人并购买相关货运保险以避免因承运人经营问题或其它原因影响客户及公司利益。（五（五）汇率变动风险）汇率变动风险 国际货物运输行业一般采用外汇进行结算,汇率变动将给所处该行业的企业带来一定程度的汇兑风险。截至 2018 年 12 月 31 日,公司货币资金中美元折算为记账本位币金额为 1,298,644.96 元,占货币资金总额的 46.66%。2018 年,公司汇兑损益金额分别为-237,367.74 元,占当期净利润的-27.09%。未来人民币的
49、汇率如发生大幅变动,可能会对公司的经营成果产生不利影响。应对措施：及时关注人民币与美元动态，根据公司业务情况调整人民币及美元占比。(六六)人力资源风险人力资源风险 综合物流行业对人力资源要求较高，通常需要长时间的学习、磨练、积累才能培养一位专业、全面的物流操作人员，以应对并解决各种复杂的问题和突发状况，从而为客户提供优质服务。随着综合物流业不断发展，对复合型、管理型人才的需求量日益增加，目前我国此类人力资源相较匮乏，因此随着业务的不断扩张及新型态业务的开展，公司将面临现有人力资源可能无法满足企业发展需求的风险。应对措施：公司将通过提供良好的薪酬待遇、激励计划、培训计划等多种方式沉淀、招募优秀人
50、才。（七）公司治理风险（七）公司治理风险 有限公司阶段,公司的规模较小,法人治理结构较为简单,整体变更为股份公司后,公司建立健全了法人治理结构,并根据实际情况,制定了适应公司发展需要的公司章程及在关联交易、对外投资、对外担 公告编号：2019-001 19 保等方面的内控制度,但整体变更为股份公司时间尚短,公司管理层及员工对相关制度的理解和执行尚需要一个过程,因此短期内公司治理存在一定的不规范风险。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无。公告编号：2019-001 20 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存