1、公告编号：2019-008 1 2018 年度报告 颐丰食品 NEEQ:839934 广东颐丰食品股份有限公司 GUANGDONG YIFENG FOOD CO.,LTD.公告编号：2019-008 2 公司年度大事记公司年度大事记 报告期内，公司通过了 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、ISO22000 食品安全管理体系认证、OHSAS 18001 职业健康安全管理体系认证，为产品质量的持久稳定提供了有效的技术、体系保障，切实履行国企责任，树立了国企的良好形象及“放心肉”的颐丰品牌。公告编号：2019-008 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示
2、 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1212 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1515 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .
3、4040 公告编号：2019-008 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、颐丰食品 指 广东颐丰食品股份有限公司 颐丰有限、有限公司 指 中山市肉联厂有限公司，系颐丰食品前身 肉类加工厂 指 中山市肉类联合加工厂，系有限公司前身 中山市国资委 指 中山市人民政府国有资产监督管理委员会 食品总公司 指 广东省中山市食品总公司 兴中集团 指 中山兴中集团有限公司 物发公司 指 中山市交通物业开发有限公司，系粤冠交通前身 粤冠交通 指 中山粤冠交通科技股份有限公司 交通集团 指 中山市交通发展集团有限公司 温氏公司 指 开平市温氏畜牧有限公司恩平分公司 纸箱总厂 指 中山市纸箱总
4、厂有限公司 食出公司 指 广东省中山食品进出口有限公司 格兰特实业 指 中山市格兰特实业有限公司 冠中投资 指 中山市冠中投资有限公司 中垣物业 指 中山市中垣物业拓展有限公司 智杰食品 指 中山市智杰食品有限公司 主办券商、财通证券 指 财通证券股份有限公司 大信会计师 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）君品律师 指 广东君品律师事务所 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 广东颐丰食品股份有限公司章程 有限公司章程 指 中山市肉联厂有限公司章程 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
5、 元、万元 指 人民币元、人民币万元 白条猪 指 仅去除内脏、头脚等部位后没有经过其他任何加工的猪肉 公告编号：2019-008 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄智勇、主管会计工作负责人叶灿雄及会计机构负责人（会计主管人员）谢法标保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承
6、诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 税收优惠政策变化风险 报告期内，公司主营业务得到国家政策的大力支持，公司从事的生猪屠宰业务属于农产品初加工范围，免征企业所得税；公司生猪销售业务免征增值税，国家政策的支持对公司业务发展有较大影响，若国家相关
7、政策发生重大变化，将影响公司的盈利能力。公司法人治理的风险 公司自设立以来努力按照现代企业管理体系逐步建立相关法人治理结构和内控制度。股份公司设立了股东大会、董事会、监事会，制定了三会议事规则、对外投资、对外担保、关联交易等制度，并结合自身业务特点和内部控制要求设置了内部机构，陆续制定并通过了相关内部控制管理制度。但由于股份公司成立时间较短，公司现行法人治理结构和内部控制体系尚需要在实践中不断完善和有效执行。随着公司规模的不断扩大和人员的持续增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展公告编号：2019-008 6 而影响公司持续、健康、稳定发展的风险。生猪
8、价格波动风险 公司主要从事生猪屠宰与生猪销售、鲜肉配送业务，生猪价格对公司采购成本及下游猪肉消费量均有较大影响。由于公司与供应商及客户之间的价格商议需要一定的时间，公司白条猪及鲜肉产品价格调整相对滞后于生猪价格变动，因此生猪价格短期内的快速上升对公司盈利能力将造成不利影响。现金交易占比较大的风险 公司生猪屠宰业务面向客户中多为猪肉批发个体户或个人客户，由于长期交易习惯的影响，且单头猪屠宰收费金额较小，上述客户较为普遍采用现金交易，存在个体散户使用现金支付屠宰费用的情况，2016 年、2017 年、2018 年现金收款占营业收入比重分别为 19.11%、18.67%、17.38%，报告期内，公司
9、针对现金交易的结算方式已经采取必要措施逐步改变，如增设 POS机，引导客户采用银行转账方式支付等；但如果未来对现金交易的内部控制执行不到位仍将会出现内部控制风险，将会对公司经营业绩和财务数据的真实性、准确性造成不利影响，报告期内，公司通过完善的管理，将现金交易占比较大的风险有效降低。公司部分房产未办理报建审批程序的风险 报告期内，公司部分房产因历史遗留问题未办理房屋权属证书，主要是由于公司拥有的中府国用（2005）第 200893 号土地使用权为工业用地，与中山市城乡规划局对于公司所处地区的城乡用地规划不相符，导致公司不能办理报建审批手续。中山市人民政府已于 2016 年 3 月 17 日出具
10、中府函字2016134 号中山市人民政府关于启动中山市西区沙朗东、沙朗西片区工业用地控制性详细规划调整的批复。因此，待上述规划调整完成前，公司该部分房产无法办理报建审批程序并取得报建文件。报告期内公司供应商较集中的风险 报告期内，公司采购原材料主要为生猪，主要购买自开平市温氏畜牧有限公司恩平分公司，2016 年、2017 年及 2018 年，公司向温氏公司采购占比分别达到 76.06%、90.23%、88.27%。公告编号：2019-008 7 报告期内，公司向恩平温氏采购生猪的占比略有降低，主要是公司开拓新的生猪供应商，但是受非洲猪瘟疫情影响，规模生猪供应企业数量减少，致使短期内恩平温氏生猪
11、供应比例占比过大现状较难改变。供应商的过度集中将对公司的业务稳定性产生一定的不利影响。报告期内公司前五大客户较集中的风险 2016 年、2017 年及 2018 年，公司前五大客户合计收入占比分别达到 66.63%、59.43%、56.60%。近三年，客户集中度自逐渐降低。截至报告期末，公司生猪销售主要客户为中山市智兴食品配送有限公司，2018 年收入占比为 35.55%，较 2017 年的占比 37.91%有所下降。2018 年公司前五大客户合计收入占比虽较前期有所下降，但占比仍超过 50%，若公司主要客户减少合作将对公司营业收入造成不利影响。公司在报告期内新开拓业务的风险 公司自设立以来，
12、仅从事生猪屠宰业务，为拓展业务渠道，2014 年起开始拓展生猪销售及鲜肉配送业务。2016 年、2017 年及 2018 年，公司生猪销售业务的收入分别为 4,381.97 万元、3,774.533 万元、3,347.33 万元，鲜肉配送业务 500.98 万元、459.10万元、391.28 万元，受市场生猪价格下降和非洲猪瘟疫情的影响，2018 年公司生猪销售及鲜肉配送业务的收入较上年有所下降。受生猪价格波动幅度较大、客户及供应商渠道较为单一、毛利率较低等因素的影响，新业务后续的发展情况存在一定的不稳定性。食品安全风险 公司所处行业为生猪屠宰及肉制品加工行业，公司的产品为消费者直接接触的日
13、常必需品。近年来，食品安全已成为国家和消费者重点关注的话题，食品质量安全控制已成为公司的工作重点。稍有疏忽将导致产品质量和食品安全问题或事故，将致使公司品牌声誉受到较大影响，亦可引起相关投诉及诉讼并受到相关监管部门的行政处罚，上述事项均会对公司业绩及发展造成不利影响。动物疫病集中发生风险 生猪疫病（如非洲猪瘟疫情）集中发生带来的风险包括两公告编号：2019-008 8 类：一是，若在国内疫病的集中爆发与流行，易影响消费者心理，导致市场需求萎缩，从而对公司经营造成不利影响。二是，若公司周边地区或自身发生疫情，或者公司疫病防控体系执行不力，公司将面临停产停业的风险。环保风险 环保已越来越受到政府及
14、广大群众的重视，未来屠宰行业的环保监管将更加严格，屠宰行业的环保管控情况也必将受到社会及行政机关的重点关注。若公司不能紧跟时代发展的要求，则存在遭受处罚或索赔的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 公告编号：2019-008 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东颐丰食品股份有限公司 英文名称及缩写 GUANGDONG YIFENG FOOD CO.,LTD.证券简称 颐丰食品 证券代码 839934 法定代表人 黄智勇 办公地址 广东中山市西区港隆中路 1 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈文哲 职务 董事会秘书 电话
15、 0760-88551701 传真 0760-88551720 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 中山市西区港隆中路 1 号,528411 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 中山市西区港隆中路 1 号颐丰食品行政三楼综合部办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1997 年 10 月 23 日 挂牌时间 2016 年 11 月 14 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）农副食品加工业屠宰及肉类加工牲畜屠宰 主要产品与服务项目 猪屠宰服务、白条猪、生鲜猪肉 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总
16、股本（股）31,250,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 中山兴中集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 中山市人民政府国有资产监督管理委员会 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91442000282149240D 否 公告编号：2019-008 10 注册地址 中山市西区港隆中路 1 号 否 注册资本（元）人民币 3,125 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 财通证券 主办券商办公地址 杭 州 市 杭 大 路 15 号 嘉 华 国 际 商 务 中 心 201,501,502,1103,1601-
17、1615,1701-1716 室 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 岑溯鹏、牛良文 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 (一)持续督导券商变更 鉴于公司的战略发展需要及慎重考虑，本公司与广发证券经充分沟通与友好协商，双方决定解除持续督导协议，并就终止协议相关事宜达成一致意见。根据相关规定，公司与广发证券于 2019 年 2 月 22日双方签署了附带生效条件的的终止协议，并于同日与财通证券股份有限公司
18、签订持续督导协议，自协议生效之日起，由财通证券承接主办券商并履行持续督导义务。上述督导券商变更事项于 2019 年 1 月 28 日通过了第一届董事会第十五次会议审议，并于 2019 年 2 月20 日通过了 2019 年第一次临时股东会审议。全国中小企业股份转让系统有限责任公司于 2019 年 2 月27 日出具了关于对主办券商和挂牌公司协商一致解除持续督导协议无异议的函。自 2019 年 2 月 27日起，由财通证券担任公司的主办券商并履行持续督导义务。公司本次变更持续督导主办券商的行为不会对公司的生产经营活动造成任何风险和不利影响，亦不会对公司股价产生任何影响。本 次 持 续 督 导 券
19、 商 变 更 已 在 公 司 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 指 定 信 息 披 露 平 台（）发布与本次持续督导券商变更有关的颐丰食品：第一届董事会第十五次会议决议公告（公告编号：2019-001）、颐丰食品：2019 年第一次临时股东大会决议公告（公告编号：2019-003）、颐丰食品：变更持续督导主办券商公告（公告编号：2019-004）。（二）高管辞职 公告编号：2019-008 11 高管梁泽贤先生达到国家法定退休年龄，向公司董事会正式申请辞去公司副总经理职务，并于 2019年 3 月 15 日，向公司董事会会递交书面辞职报告。高管梁泽贤先生辞职不会对公司的生产经
20、营活动造成任何风险和不利影响。本次高管变更已在公司在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台（）发布与本次高管辞职有关的颐丰食品：高管辞职公告（公告编号：2019-005）。公告编号：2019-008 12 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 70,260,135.70 73,398,700.00-4.28%毛利率%29.09%26.78%-归属于挂牌公司股东的净利润 12,971,864.39 14,452,965.61-10.25%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润
21、11,892,618.98 12,090,784.50-1.64%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）17.59%24.08%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.13%20.14%-基本每股收益 0.42 0.46-8.70%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 88,053,534.32 76,333,226.58 15.35%负债总计 7,830,651.88 9,082,208.53-13.78%归属于挂牌公司股东的净资产 80,222,882.44 67,2
22、51,018.05 19.29%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.57 2.15 19.53%资产负债率%（母公司）8.89%11.90%-资产负债率%（合并）-流动比率 8.63 5.52-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 12,052,550.51 18,419,418.54-34.57%应收账款周转率 48.69 77.6-存货周转率 359.92 603.03-公告编号：2019-008 13 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%15.35%25.51%
23、-营业收入增长率%-4.28%1.73%-净利润增长率%-10.25%43.25%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 31,250,000 31,250,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目 金额 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-43,319.41 计入当期损益的政府补助(但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)194,550.61 委托他人投资或管理资产的 1,349,726.02 除上述各项之外的其他营业外
24、收支净额-74,074.00 非经常性损益合计 1,426,883.22 所得税影响数 347,637.81 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 1,079,245.41 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）公告编号：2019-008 14 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应
25、收账款 1,098,123.35 0.00-应收票据及应收账款 0.00 1,098,123.35-应付账款 627,444.48 0.00-应付票据及应付账款 0.00 627,444.48-财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），根据通知要求，对企业财务报表格式进行相应调整。此项项会计政策变更采用追溯调整法，该会计政策变更对本公司净利润和所有者权益无影响。公告编号：2019-008 15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事生猪屠宰、生猪
26、销售、鲜肉配送业务。公司主要产品包括商品猪和生鲜猪肉，公司主要提供的服务是生猪屠宰服务，由于服务周期较短，基本为当天完成服务，因此公司主要根据市场对于猪肉的需求安排加工时间，公司进行屠宰业务的时间主要为每日凌晨，如遇到客户需求较多的时候会增加每日中午的工作时间进行加工。公司生猪销售业务主要为将采购回的活猪经屠宰为白条猪后进行销售。公司的鲜肉配送业务主要是采购生鲜猪肉后由公司配送人员配送至客户处。公司生猪屠宰业务的主要客户为肉菜市场商贩，生猪销售业务的主要客户为生猪销售商、肉类批发商和较大零售商，公司鲜肉配送业务的主要客户主要为工厂、学校等单位食堂。公司采购的主要原材料是生猪、生鲜猪肉等。对于合
27、格供应商的确定，采购部审阅收集供应商营业执照，税务登记证，产品检测报告，品质保证书，并由专业检测机构进行检验，评定合格并报总经理批准后列入合格供应商名录作为合作对象。公司目前的主要供应商为开平市温氏畜牧有限公司恩平分公司。公司与主要供应商建立了良好的合作关系，供货渠道稳定。公司制定了生猪屠宰操作规程、屠宰车间管理制度、污水处理站运行管理规定、无害化处理制度等文件，所有工序均按照要求完成，确保服务的质量及生产效率保持较高的水平。公司生猪销售及鲜肉配送主要采用直销的销售方式，通过主动推销、挖掘存量客户以及转介绍获取销售订单。公司设立经营部，经营部下属的市场小组，负责市场开发、产品营销以及客户服务，
28、市场小组成员均具备良好的专业素养及市场开发能力。报告期内，公司主要商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号：2019-008 16 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年面对生猪价格全年大幅波动，非洲猪瘟疫情的影响，在管理层及全体员工努力下，公司生产经营持续稳定运行，基本完
29、成 2018 年年度预算。2018 年公司实现营业收入 70,260,135.70 元，同比下降4.28%；实现净利润 12,971,864.398 元，同比下降 10.25%；经营活动产生的现金流量净额 12,052,550.51元，同比下降 34.57%；截止报告期末，公司资产总计 88,053,534.32 元，同比增长 15.35%，归属于挂牌公司股东的净资产 80,222,882.44 元，同比增长 19.29%。主要原因：（1）营业收入下降主要受生猪价格下跌影响，公司生猪销售、鲜肉配送业务收入分别较上年减少约 427.20 万元、67.82 万元；净利润减少主要是补贴收入较上期减少
30、 250 万元。（2）受生猪价格下跌影响，公司营业收入较上年减少约 450 万元；本期屠宰量增加致使人工工资及各项税费较上年增加约 150 万元，同时积极开拓下游市场发展线上业务致使销售费用较上年增加约 138 万元。报告期内，公司各项经营业务的综合毛利率为 29.09%，同比提高 2.31%，主要原因：报告期内，生猪价格持续下跌，下游消费市场对猪肉的需求量相应增加，2018 年公司生猪屠宰量 78.8 万头，同比增加 2.13 万头，同比增长 2.78%，屠宰及屠宰附加毛利润同比增加约 110.84 万元。为了适应新的环保要求及不断提升的食品安全意识，我司对现有的屠宰车间生产线进行升级改造，
31、目前升级改造方案已经专家审议通过，并提交董事会审议；同时我司也不断完善企业内部管理制度，并于 2018 年 2 月通过了 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、ISO22000 食品安全管理体系认证、OHSAS 18001 职业健康安全管理体系认证。根据公司 2017-2020 战略规划，公司积极的寻求系统内部资源整合，于 2018 年 6 月 5 日，获得中山市国资委出具书面批复，同意兴中集团以资产划转形式将其持有的部分资产（股权）注入公司；为推进公司下游终端销售业务，公司新建了颐丰食品销售中心，推进公司综合配送业务、线上电商业务及线下生鲜超市业务。(二二)行
32、业情况行业情况 猪肉类食品作为居民日常生活中必备的食品，在我国大宗商品消费中占有重要地位。我国国内猪肉生产消费市场庞大，人均猪肉消费量一直保持较高水平。2017 年，我国猪肉消费量约为 5487 万吨，人均猪肉消费量约为 39.8 千克，猪肉消费规模超过 1 万亿元。2017 年，我国猪肉消费量在全部肉类消费总量中的占比达到 60%以上，在全球猪肉消费量中的占比达到 50%左右。随着人口的不断增长及城镇化进程的加快，猪肉消费量逐年上升。中国农业展望报告(2015-2024)指出，随着中国人口政策的放宽，中国新增人口将继续保持增长，同时，随着城镇化进程的加快，未来 10 年猪肉消费量和人均占有量
33、年公告编号：2019-008 17 均增速将保持在 1.30%和 0.80%。预计到 2020 年城镇人均猪肉消费量为 48.9 千克。猪肉消费市场的持续扩大将带动生猪屠宰、批发行业的持续发展。由于 2010 年之前部分屠宰企业扩张速度过快，加之生猪屠宰行业集中度不高、企业散而小，导致我国生猪屠宰行业产能过剩，落后产能过多。统计数据显示，全国定点屠宰企业设计年屠宰能力约为 8.5亿头，全年实际生猪屠宰量是 3.55 亿头，仅占设计产能的 42%左右，产能严重过剩。经过 2012 年的审核清理，目前我国屠宰行业规模化程度有小幅提高，区域集中度也基本稳定。但屠宰及肉制品加工业产业链源头的分散化形势
34、依然严峻，导致行业集中度较低，依旧处于分散竞争型阶段。目前，我国屠宰企业前三强的市场份额仅为 6%左右。行业的集中度偏低不仅限制屠宰及肉制品加工行业的工业化、标准化、规模化经营，还加大了肉类质量安全的监管难度。在我国，白条肉、热鲜肉占生肉上市量的 60%左右，冷鲜肉和小包装分割肉各自仅占 10%，肉制品产量只占肉类产量的 15%，这样的结构决定了我国生鲜猪肉大部分经由批发市场进行流通，因此对于屠宰企业的需求较大。但现阶段，我国屠宰企业产品差异化和品牌化程度低，附加值不高。加上受生猪价格波动、人力及水电煤等经营成本持续上升等因素影响，国内生猪屠宰行业面临较大经营压力，行业整体利润率偏低。近年来，
35、我国的生猪屠宰行业不断朝着“压数量、提规模、优结构”的方向快速发展，一些技术先进、管理水平高的大型龙头企业依托自身质量、品牌和规模优势，纷纷在全国或较广区域内配置生产资源，开展养殖、屠宰、加工、配送、销售一体化经营，在全国建立品牌肉连锁店、专卖店，实现优质猪肉产品跨区域流通，提高企业全产业链管理技术水平和综合经营效益。随着市场竞争的加剧、消费者消费观念的转变、冷链配送完善，猪肉市场销售渠道也开始呈现多样化和细分化，除了农贸市场、KA 卖场、企事业单位采购等传统渠道，近年来也兴起了肉品专卖店、社区生鲜店、网络商城等新兴销售渠道，进一步推进了猪肉行业的发展。生猪养殖对环境污染较大，传统散户养殖方式
36、环保监管极为困难。在环保政策趋严的背景下，国家先后出台了多项畜禽养殖政策，明确规定了畜禽禁养区范围以及畜禽排泄物处理标准，生猪养殖规模化发展成为趋势，养猪行业门槛开始提高。短期来看，受政策调控的影响，我国养猪行业进入规模化转型阶段，行业规模将有所缩小，但长期来看，行业规模化发展有利于统一猪肉质量、控制生产成本，利于行业健康生长。2018 年下半年，我国非洲猪瘟疫情频频爆发，全国各地共发生 53 起，扑杀生猪量超过47 万头，给养猪行业的发展带来极大冲击。规模化养猪的特点是养殖密度高，疫情爆发所造成的经济危害更大，行业未来发展疫病的防治意识要不断提升。在消费升级的背景下，消费者对猪肉的品质要求不
37、断提升，规模化养殖有利于统一猪肉品质，向品牌化方向发展，是我国养猪行业的必然趋势。公告编号：2019-008 18 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 50,122,842.53 56.92%38,469,723.83 50.40%30.29%应收票据与应收账款 1,641,804.9 1.86%1,098,123.35 1.44%49.51%存货 183,
38、918.26 0.21%92,940.95 0.12%97.89%投资性房地产 15,985,088.5 18.15%16,450,700.02 21.55%-2.83%长期股权投资-固定资产 15,121,349.96 17.17%15,256,948.04 19.99%-0.89%在建工程 4,768.87 0.01%-短期借款-长期借款-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本期末货币资金较上年同期增加 1165 万元，增长了 30.29%，主要是本期经营活动产生的现金流量净额增加所致；2、本期末应收账款较上年同期增加 54 万元，增长了 49.51%，主要是本期增加了应
39、收中山市智兴食品配送有限公司及中山市联合食品有限公司的应收款项所致；3、资产减值损失同比增加 8.83 万元，主要是本期其他应收款-商户管道燃气设施费余额的账龄由 1-2年变动至 2-3 年，计提坏账比例增加，导致计提的坏账准备较上期变动较大。2.2.营业情况营业情况分析分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 70,260,135.70-73,398,700.00-4.28%营业成本 49,823,2
40、65.56 70.91%53,743,190.87 73.22%-7.29%毛利率%29.09%-26.78%-管理费用 5,356,704.90 7.62%5,769,215.78 7.86%-7.15%研发费用-销售费用 1,928,482.52 2.74%547,959.24 0.75%251.94%财务费用-19,988.81-0.03%-22,173.52-0.03%-9.85%资产减值损144,905.52 0.21%56,617.95 0.08%155.94%公告编号：2019-008 19 失 其他收益 194,550.61 0.28%214,629.95 0.29%-9.36
41、%投资收益 1,349,726.02 1.92%646,013.71 0.88%108.93%公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 13,670,828.43 19.46%13,212,277.61 18.00%3.47%营业外收入 20,911.00 0.03%2,524,506.51 3.44%-99.17%营业外支出 138,304.41 0.20%156,000.00 0.21%-11.34%净利润 12,971,864.39 18.46%14,452,965.61 19.69%-10.25%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、销售费用同比增长 251.94%，主要是为
42、了发展业务、拓展市、多距道销售产品，所以本期在人员工资及广告宣传推广等方面加大了投入所致。2、投资收益同比增长 108.93，主要是本期为了提高经济效益，充分利用闲置资金理财而增加收入所致。3、资产减值损失同比增加 8.83 万元，主要是本期其他应收款-商户管道燃气设施费余额的账龄由 1-2年变动至 2-3 年，计提坏账比例增加，导致计提的坏账准备较上期变动较大。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 58,719,254.39 63,210,100.17-7.10%其他业务收入 11,540,881.31 10,1
43、88,599.83 13.27%主营业务成本 45,255,224.75 49,932,966.18-9.37%其他业务成本 4,568,040.81 3,810,224.69 19.89%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%生猪屠宰 21,333,102.82 30.36%20,873,783.89 28.44%生猪销售 33,473,326.20 47.64%37,745,334.80 51.43%鲜肉配送 3,912,825.37 5.57%4,590,
44、981.48 6.25%屠宰附加 8,334,420.33 11.86%7,683,705.87 10.47%房屋租赁 1,852,608.05 2.64%1,717,142.18 2.34%腊味销售 756,622.84 1.08%511,165.47 0.70%其他销售 446,246.67 0.64%276,586.31 0.38%直营店销售 150,983.42 0.21%-公告编号：2019-008 20 按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、本期生猪屠宰收入及屠宰附加收入增加，主要是由于 2018 年生猪价格总体呈下降趋势、市场消费
45、需求回升等多种因素影响，2018 年公司生猪屠宰量 78.8 万头，同比增加 2.13 万头，同比增长 2.78%。2、主营业务减少主要原因是报告期内猪肉价格下跌，致使公司生猪销售、鲜肉配送业务收入下降。3、其他业务成本增加，主要是报告期内公司积极拓展下游零售业务，包括新开始直营生鲜超市业务及肉制品销售的电子商务业务。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中山市智兴食品配送有限公司 24,980,925.40 35.55%否 2 谭云英 8,725,333.80 12.42%否 3
46、肇庆市金海源生物科技有限公司 2,916,185.50 4.15%否 4 中山市智杰食品有限公司 1,628,241.00 2.32%否 5 中山市联合食品有限公司 1,517,986.00 2.16%否 合计合计 39,768,671.70 56.60%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 开平市温氏畜牧有限公司恩平分公司 32,695,242.96 88.27%否 2 广东三和一品农业科技发展有限公司 1,375,606.24 3.71%否 3 梁炯枝 829,091.
47、13 2.24%否 4 中山智兴食品配送有限公司 823,154.72 2.22%否 5 中山市得福肉食制品有限公司 632,998.85 1.71%否 合计合计 36,356,093.90 98.15%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 12,052,550.51 18,419,418.54-34.57%投资活动产生的现金流量净额-399,431.81 13,993,362.20-102.85%筹资活动产生的现金流量净额-现金流量分析现金流量分析：经营现金流量同比减少主要原因：受生猪价格下跌
48、影响，公司营业收入较上年减少约 450 万元；本期屠宰量增加致使人工工资及各项税费较上年增加约 150 万元，同时积极开拓下游市场发展线上业务致公告编号：2019-008 21 使销售费用较上年增加约 138 万元。投资现金流减少原因：主要是上年同期收回 2017 年银行理财资金本金，而本期没有理财资金收回。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司无控股子公司及参股公司。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司于 2018 年 7 月 27 日召开第一届董事会第十三次会议并通过了关于公司调整低风险理
49、财资金额度的议案，将公司闲置资金进行保本理财的额度由 3000 万元提高至 5000 万元，在上述投资额度及范围内，授权公司总经理对购买保本型理财产品进行审批，具体投资活动由公司财务部负责组织实施。2018 年 8 月 15 日，公司 2018 年第二次临时股东大会对该事项予以审议并通过。广发行的“薪加薪”理财产品属于保本浮动收益型理财产品，该产品收益率略高于其他银行同类理财产品。由于上述理财产品可以随时赎回，不影响公司资金流动资金的周转。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用
50、不适用 财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），根据通知要求，对企业财务报表格式进行相应调整。资产负债表中，将“应收票据”和“应收账款”归并至新增的“应收票据和应收账款”项目，将“应收利息”和“应收股利”归并至“其他应收款”项目，将“固定资产清理”归并至“固定资产”项目，将“工程物资”归并至“在建工程”项目，将“应付票据”和“应付账款”归并至新增的“应付票据和应付账款”项目，将“专项应付款”归并至“长期应付款”项目；在利润表中，增设“研发费用”项目列报研究与开发过程中发生的费用化支出，“财务费用”项目下分拆“