1、1 2018 年度报告 山安蓝天 NEEQ:873110 山西山安蓝天节能科技股份有限公司 SHAN XI SHANAN LAN TIAN ENERGY SAVING TECHONLOGY CORP.,LTD.2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 8 月，山安蓝天以“电厂低位能分级加热供热技术”参加中国创新创业大赛和“新能源之都杯”创新创业大赛，分别获得优秀奖和三等奖荣誉。2018 年 4 月，山安蓝天古交项目部荣获山西省建筑业工会联合会工人先锋号荣誉称号。2018 年 4 月，山安蓝天古交项目部荣获山西省建筑业工会联合会工人先锋号荣誉称号。2018 年 6 月，山安蓝天股份制改造工
2、作圆满完成，更名为山西山安蓝天节能科技股份有限公司。2018 年 11 月 23 日，公司收到股转中心同意挂牌函，公司新三板挂牌成功。12 月 5 日正式在股转中心交易挂牌。2018 年 12 月 11 日中标柳林县热电联产城区集中供热管网 PPP 项目。2018 年 8 月、9 月以“电厂低位能分级加热供热技术”参加中国创新创业大赛和“新能源之都杯”创新创业大赛，并分别获得优秀奖和三等奖两项荣誉。2018 年，完成并申报了大型热网凝汽器安装工法、热网凝汽器检漏装置调试工法两项工法。2018 年，对公司“多台纯凝发电机组联合供热改造实施技术”进行科技成果评价，并以该技术申报山西省科技厅合作奖。
3、2018 年，公司科研小组组织了“一种工业余热蓄热回收系统”、“一种供热系统自动控制装置”、“供热智能控制系统”三项实用新型专利的申报。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高
4、级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业信息行业信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2929 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3434 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、山安蓝天 指 山西山安蓝天节能科技股份有限公司 会计师事务所 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）报告期、本年度 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日 山西省国资委 指 山西省人民政府国有资产监督管理委员会 山西证券、主办券商 指 山西证券股份有限公司 全国股份转让系统公司、股转公司、股转系统 指 全国中小企业股
5、份转让系统有限责任公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则董事会议事规则监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 山西山安蓝天节能科技股份有限公司章程 公司股东大会 指 山西山安蓝天节能科技股份有限公司股东大会 公司董事会 指 山西山安蓝天节能科技股份有限公司董事会 公司监事会 指 山西山安蓝天节能科技股份有限公司监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司章程 指 山西山安蓝天节能科技股份有限公司章程 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 节能服务产业 指 为用能
6、单位提供包括节能测评、节能技术及产品、融资、投资、建设、运维管理在内的全方位节能服务，利用自身技术优势、融资优势、管理优势帮助用能单位节能降耗、减少排放的产业。合同能源管理（EPC 或 EMC）指 节能服务公司（ESCO）与用能单位以契约形式约定节能项目的节能目标，节能服务公司为实现节能目标向用能单位提供必要的服务，并以节能效益分享方式回收投资、获得合理利润的节能服务机制。包一 指 山西兴能发电有限责任公司供热工程一、二期机组合同能源管理项目 包二 指 西山煤电（集团）有限责任公司古交矿区供热改造合同能源管理项目 包三 指 西山煤电（集团）有限责任公司杜儿坪矿区供热改造合同能源管理项目 5 第
7、一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人赵晨阳、主管会计工作负责人张鑫及会计机构负责人（会计主管人员）张鑫保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。致同会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理
8、人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.市场竞争风险 公司所处的行业属于国家鼓励的行业，存在力度较大的优惠政策，推动了行业的快速发展，吸引了大量新进入者。随着竞争者的增加，以及将来优惠政策的可持续性风险，市场竞争将更加激烈，市场的变化加快，客户需求不断提高，如果公司不能在技术创新、客户服务、节能设计水平等方面进一步增强，迅速做大做强，可能面临市场竞争力下降，被市场淘汰的风险。2.
9、自有资金以及融资能力不能满足公司业务快速发展需求的风险 公司从事的合同能源管理服务业务属于资金密集型业务，尤其是乏汽采集综合节能供热管理服务针对的主要是城市供暖，所需投资资金额较大。目前，合同能源管理的前期设备投入和改造成本均由公司负责，项目完工后进入运营期才能产生节能效益，公司利润主要来源于项目的节能效益。公司目前处于快速发展阶段，随着新签订的合同能源管理项目数量的增加，对资金的需求量也会增大，如果公司经营活动所获得的资金以及融资渠道不畅或者融资能力不足从而不能满足公司的业务发展需求，将会对公司未来的发展和业绩产生不利影响。3.合同周期长，回款波动的风险 公司主要面向的客户群体是高耗能的工业
10、企业等，近些年国内外经济形势复杂，我国经济下行压力较大，多数工业企业资金周转能力下降，甚至面临经营状况恶化的情形。合同能源管理模式前期资金投入高、回收周期长、用能单位经营状况不可控，未来如果客户因经营不善或信用缺失等导致节能收益结算滞后或中断，将影响公司的当期收入。报告期内，公司签订6 的山西兴能发电有限责任公司供热工程一、二期机组合同能源管理项目占各期营业收入来源超过 70%，合同期限均为 10 个采暖期，可能存在无法收回节能收益对公司资金周转造成不利影响。4.公司治理风险 股份公司设立前，公司的法人治理结构不完善。股份公司成立后，公司虽然逐步建立健全了治理结构，制定了一系列制度，但是股份公
11、司成立时间较短，随着公司经营规模、业务范围的不断扩大，特别是公司股份进入全国股份转让系统公司转让后，资本市场对公司治理提出了更高的要求，公司的治理水平和治理结构若不能有效执行，将会影响公司持续、稳定、健康发展。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山西山安蓝天节能科技股份有限公司 英文名称及缩写 SHAN XI SHANAN LAN TIAN ENERGY SAVING TECHONLOGY CORP.,LTD.证券简称 山安蓝天 证券代码 873110 法定代表人 赵晨阳 办公地址 山西示范区经园路 46 号 二、二、联
12、系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 孟金英 职务 董事会秘书 电话 18735100945 传真 0351-4885549 电子邮箱 sxaz_ 公司网址 联系地址及邮政编码 山西示范区经园路 46 号，邮政编码：030001 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2015 年 6 月 23 日 挂牌时间 2018 年 12 月 5 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）科学研究和技术服务业（M）-科技推广和应用服务业（M75）-技术推广服务（M751）-节能技术推广
13、服务（M7514）主要产品与服务项目 合同能源管理；再生能源的信息咨询；新能源环保设备、节能环保技术、新型再生源技术的开发、推广及应用；供热产品、中央空调的销售；供热服务。普通股股票转让方式 集合竟价转让 普通股总股本（股）100,000,000 优先股总股本（股）0 控股股东 山西省工业设备安装集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 山西省人民政府国有资产监督管理委员会 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 911400003468680181 否 注册地址 山西示范区经园路 46 号 否 注册资本（元）100,000,000
14、否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 山西证券 主办券商办公地址 山西省太原市杏花岭区府西街 69 号国际贸易中心东塔楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 致同会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 宋晓敏、李莉 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 1.董监高变动情况：原董事会秘书、财务负责人、董事张晓东先生于 2019 年 3 月 11 日辞去公司董事、董事会秘书及财务负责人职务，2019 年 3 月 15 日经公司第一届董事会第六次董事会
15、审议，任命孟金英为董事会秘书，任命张鑫为财务负责人，提名牛小平为董事，经 2019 年第二次临时股东大会审议，任命牛小平为董事。（具体内容详见公司于 2019 年 3 月 15 日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台上披露的山西山安蓝天节能科技股份有限公司第一届董事会第六次会议决议公告（公告编号：2019-007）2019 年 4 月 1 日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台上披露的山西山安蓝天节能科技股份有限公司第二次临时股东大会决议公告）（公告编号：2019-011）。)2.子公司设立情况：山西山安蓝天节能科技股份有限公司根据公司战略发展布局，结合现阶段公司业务发展需要，投资
16、设立控股子公司柳林山安蓝天热力有限公司，拟注册时间：2019 年 3 月 7 日，注册地为山西省吕梁市柳林县青龙大街龙腾苑 8 号，注册资本为人民币 7250 万元。经营范围为：热力的生产、供应；热力工程设计、施工安装、技术咨询服务；主营为热力的生产供应。公司注册信息以工商登记为准。（具体内容详见公司于 2019 年 1 月 30 日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台上披露的山西山安蓝天节能科技股份有限公司第一届董事会第五次会议决议公告（公告编号：2019-001）山西山安蓝天节能科技股份有限公司对外投资暨关联交易的公告（公告编号：2019-003）于 2019 年 2 月 26 日在
17、全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台上披露的山西山安蓝天节能科技股份有限公司 2019 年第一次临时股东大会决议公告（公告编号：2019-005）。）9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 311,201,985.67 232,406,961.01 33.9%毛利率%39.63%36.75%-归属于挂牌公司股东的净利润 83,262,060.59 57,757,915.78 44.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 83,304,560.59 57,757,91
18、5.78 44.23%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）42.34%57.11%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）42.36%57.11%-基本每股收益 0.83 5.78-85.64%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 664,221,992.99 744,635,989.66-10.8%负债总计 425,942,366.13 589,618,423.39-27.76%归属于挂牌公司股东的净资产 238,279,626.86 155,017,566.27 53.7
19、1%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.38 1.55 53.55%资产负债率%（母公司）64.13%79.18%-资产负债率%（合并）64.13%79.18%-流动比率 1.29 1.23-利息保障倍数 4.50 3.97-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 71,341,934.48 24,661,069.81 189.29%应收账款周转率 2.56 1.99-存货周转率 8.86 10.9-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-10.8%18%-营业收入增长率%33.
20、9%107.87%-净利润增长率%44.16%91.05%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 100,000,000 100,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计非经常性损益合计-40,000 所得税影响数 2,500 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 -42,500 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述
21、情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业为“科学研究和技术服务业（M）-科技推广和应用服务业（M75）”。公司立足清洁供热领域，集合同能源管理、再生能源的信息咨询、新能源环保设备、节能环保技术、新型再生源技术的开发、推广及应用于一体的综合节能服务商。目前公司业务主要聚焦在供热工程投资、建设、运营维保等方面，等专有技术进行集技术研发、系统集成、工程实施、运营管理等于一体的集中供热节能服务业务。（一）采购模式 公司对外采购的主要是项目实施所需的热网凝汽器、
22、热网除氧器、增压泵、排水泵、电动调节阀、热网水环真空泵等设备及备件、公司开展业务的工程服务等。采购部门根据营销计划、合同订单和库存情况等，制定相应的采购计划，通过对数家供应商产品价格进行询价比较，并综合考虑产品参数配置、付款条件、售后承诺等，最终确定性价比最优的供货商。（二）研发模式 公司研发立足于自主研发，使公司能够不断推出新版本的产品和解决方案，以适应客户业务需求的快速实现及对需求变化的快速响应。同时，公司强化与外部研发团队深度合作，将模块化研发单元交由外围团队辅助开发，公司聚焦整体项目或产品的统一交付，不断沉淀新技术、新能力，不断形成各类应用平台与产品，有效提升公司的技术实力。（三）服务
23、模式 公司的运维服务以客户满意度和服务质量为核心，基于的服务管理理念，针对客户要求的服务级别，从人员、资源、过程、技术四个维度，对运维对象提供全面的服务保障，确保项目运维目标的达成。（四）盈利模式 公司主要采用合同能源管理模式或 PPP 模式进行项目运行。合同能源管理模式主要流程为通过对用户设备进行改造，达到节能的效果，然后双方进行效益分享，在一定期限内，我方通过效益分享收入回收成本并获得一定利润，运营期满后项目无偿移交用户。PPP 模式流程主要通过与政府方合作对供热项目进行建设，在一定期限特许经营权范围内，公司通过热费收入和政府补贴回收成本并获得一定利润，运营期满后，项目无偿移交政府。同时，
24、积极引进有实力的市场开发人员和合作企业，加强人才培养等，提高公司自身市场开拓能力。辅助于提高公司知名度，树立企业品牌形象，扩大公司的业务经营能力水平，实现公司盈利能力稳步提升。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化，现有商业模式能够保障企业各项业务的良好运行，未 来公司会不断优化商业模式，提升企业的运营能力，保障公司长远稳定发展。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化
25、是 否 12 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司把握政策形势和市场机遇，立足清洁供热领域，依托公司在太古供热热源工程运营中的经验技术积累优势，明确总体目标和业务发展方向，在公司管理层的带领下，不断优化和调整业务结构，紧跟国家大政方针政策，分析不同地域的供热现状与供热需求，深耕细作，进一步提高了公司的经营业绩与市场竞争能力。在技术研发方面，公司专注于将创新能力与普惠民生需求紧密结合，进一步探索建立以物联网大数据应用为核心的智慧供热创新体系，确立以产学研发展方向，重点关注业务质量和自有产品的提升。以“电厂低位能分级加热供热技术”参
26、加中国创新创业大赛和“新能源之都杯”创新创业大赛，分别获得优秀奖和三等奖。完成并申报大型热网凝汽器安装施工工法、热网凝汽器检漏装置调试工法两项省级工法。完成“多台纯凝发电机组联合供热改造实施技术”科技成果评价，并以该技术申报山西省科技厅科技合作奖。组织了三项实用新型专利的申报：“一种工业余热蓄热回收系统”、“一种供热系统自动控制装置”、“供热智能控制系统”。报告期内，公司研发和创新工作按计划有序开展，提交申报多项工法。在市场营销方面，公司深化管理，调整策略，凭借在清洁供热领域的业务及客户资源积累，不断进 行市场挖掘和业务开拓。通过既有项目的运营经验，积极对接周边市场，公司整体经营情况稳步提升。
27、报告期内，公司实现营业收入 31,120.2 万元，比上年同期增长 33.9%；实现净利润 8,326.2 万元，比上年同期增长 44.16%。(二二)行业情况行业情况 据中国节能协会节能服务产业委员会（EMCA）统计显示,2018 年全国从事节能服务的企业共 6,439 家，同比增长 4.9%；行业从业人数 72.9 万人,同比增长 6.4%,节能服务产业作为朝阳行业，吸引着众多投资者和从业者。据中国节能协会节能服务产业委员会（EMCA）统计,2018 年,节能服务产业继续保持稳定发展，节能服务产业总产值达 4,774 亿元，同比增长 15.10%；节能服务产业依然是拉动国民经济增长的积极因
28、素，也发挥着战略性新兴产业的支柱作用。合同能源管理各项政策措施有效落实推动，节能服务产业持续发展、铸就辉煌。据 EMCA 统计，2018 年，中国合同能源管理投资达 1,171 亿元，同比增长 5.2%；较 2016-2017 年 3%上下的增长率有所上涨，显示出节能服务公司的投资信心回暖。2018 年，中国合同能源管理相应形成年节能能力 3,930 万吨标准煤，年减排二氧化碳 10,651 万吨；均保持增长态势，但是节能能力和减排二氧化碳的整体表现有所放缓，增速约 3%。节能服务是整个产业链的核心。与传统产业相比，节能服务业有较高的资金门槛和技术门槛。随着 商业模式日趋完善和服务水平不断提高
29、，节能服务业已成为我国采用市场化机制推动节能减排的重要手 段。冬季传统燃煤锅炉供热对大气污染影响巨大，经济、环保效益低下，改变传统供热方式，采用清洁供热直接关乎人们的幸福生活。目前，热电联产是目前效率最高、成本最优的热源方式，而在热电联产集中供热项目实施中，低位能分级加热供热技术具有显著的节能、环保经济效益。伴随着未来绿色低碳节能的发展趋势，山安蓝天作为清洁供热服务商，结合自身在行业应用方面的积累，积极引入政府利好政策，将目标市场集中于集中供热领域，通过加大重点研发方向的投入与积累，持续优化调整业务结构，进一步提高公司的经营业绩与市场竞争能力。13 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结
30、构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 70,711,050.23 10.64%116,958,437.92 15.71%-39.54%应收票据与应收账款 160,302,562.5 24.13%133,113,548.99 17.88%20.43%存货 23,567,081.51 3.55%18,851,062.19 2.53%25.02%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 403,162,759.8
31、7 60.70%464,430,406.48 62.37%-13.19%在建工程 短期借款 应付票据及应付账款 62,731,188.83 9.44%165,946,269.61 22.29%-62.20%应交税费 12,956,836.23 1.95%3,901,709.32 0.60%232.08%一年内到期的非流动负债 126,000,000 18.97%57,500,000 8.66%119.13%长期借款 224,000,000.00 33.72%362,000,000.00 48.61%-38.12%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1货币资金较上年减少 39.54
32、%。主要原因：报告期内公司以前年度所贷项目贷款本金还款比例增加，均以银行存款形式还款，导致货币资金相应减少。2.应收票据与应收账款较上年增加 20.43%。主要原因：报告期内公司热费收入增加较大，同时报告截止日尚处于 2018-2019 供热季实施阶段，对应形成的应收账款无法全部结清，应收账款余额由此增加。3.存货较上年增加 25.02%。主要原因：公司存货主要内容为制造费用，由季节性停工形成，该制造费用于非供暖季归集并在下一供暖季分摊记入营业成本，该制造费用在报告截止日尚未摊销完毕。4.固定资产较上年减少 13.19%。主要原因：报告期内公司经事务所审计认定补充计提累计折旧，固定资产账面价值
33、对应降低。5.长期借款较年初减少 38.12%。主要原因：公司于报告期内经营情况良好，按期逐步归还项目建设期所贷长期借款。同时有 1.26 亿元划分为一年内到期的长期借款。因此长期借款余额较年初有所下降。6.应付票据及应付账款较年初减少 62.20%。主要原因：公司报告期回款稳定，现金流充足，支付到期应付账款较多。7.应交税费较年初增长 232.08%。主要原因：报告期内公司热费收入增加较多，同时报告截止日尚处于 2018-2019 供热季实施阶段，由于供应商较多，相应产生的进项税较高，加之公司利润较上年有所增长，从而导致税费增多。8.一年内到期的非流动负债较年初增长 119.13%。主要原因
34、：2019 年 3 月 14 日还光大银行 4,000万,到 2019 年 9 月 14 日还光大银行 4,000 万，2019 年 6 月 21 日还晋商银行 500 万，12 月 21 日还晋商银行 500 万，2019 年 10 月 16 日还华融晋商（山西信托）3,600 万。共计 12,600 万元。14 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 311,201,98
35、5.67-232,406,961.01-33.90%营业成本 187,865,555.08 60.37%146,994,251.17 63.25%27.80%毛利率%39.63%-36.75%-管理费用 6,202,696.86 1.99%2,861,113.29 1.23%116.79%研发费用 4,764,080.03 1.53%0.00 0.00%-销售费用 0 0.00%0 0.00%-财务费用 24,320,258.81 7.81%20,538,725.03 8.84%18.41%资产减值损失-50,401.14-0.01%195,710.95 0.08%-125.75%其他收益 0
36、.00 0.00%0.00 0.00%-投资收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-资产处置收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-营业利润 86,524,709.60 27.8%61,728,053.77 26.56%40.17%营业外收入 10,000.00 0.00%0.00%-营业外支出 50,000.00 0.02%0.00%-净利润 83,262,060.59 26.75%57,757,915.78 24.85%44.16%项目重大变动原因项目重大变动原因
37、：1.营业收入较上年增长 33.9%，主要原因：因公司项目供热需求量大，增加供热面积以满足供热需求。2.营业成本较上年增长 27.8%，主要原因：为适应公司发展需求，满足公众对供热的要求，需要购入更多的乏汽、抽气、供热用电及工业用水。3.管理费用较上年增长 116.79%，主要原因：我公司在 2018 年新三板挂牌筹备期间聘请中介机构较多，因此管理费用聘请中介机构费较大。4.财用费用较上年增长 18.41%，主要原因：2017 年 10 月华融晋商贷款到账，从 2017 年 12 月开始计提利息，因此本年利息支出较大。5.资产减值损失较上年减少 125.75%，主要原因：公司报告期内应收账款回
38、款较好，导致应收账款减少，坏账准备随之减少，资产减值损失对应减少。6.营业利润较上年增长 40.17%，主要原因：营业收入较上年增长，增长幅度大于营业成本。7.净利润较上年增长 44.16%，主要原因：利润总额较上年增长 40.11%，所得税较上年减少 18.83%，净利润取决于利润总额和所得税，利润总额增加，所得税减少，导致净利润增长。15 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 311,201,985.67 232,406,961.01 33.9%其他业务收入 0 0-主营业务成本 187,865,555.08
39、146,994,251.17 27.8%其他业务成本 0 0-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%山西兴能发电有限责任公司供热工程一、二期机组合同能源管理项目（包一）266,224,609.75 85.55%188,245,443.04 81.00%西山煤电（集团）有限责任公司古交矿区供热改造合同能源管理项目（包二）26,655,135.13 8.56%26,276,520.77 11.31%西山煤电（集团）有限责任公司杜儿坪矿区供热改造合同能源管理项目（包三
40、）18,322,240.79 5.89%17,884,997.20 7.69%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，包一项目因满足市场需求，扩大供热面积，故营业收入有所增长，包二、包三项目趋于稳定，包二项目供热量大于包三供热量，故占比大于包三项目。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 山西兴能发电有限责任公司 266,224,609.75 85.55%否 2 西山煤电（集团）有限责任公司 44,977,375.92 14.45%
41、否 合计合计 311,201,985.67 100.00%-16 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 山西兴能发电有限责任公司 131,972,433.76 71.82%否 2 天津中能蓝天节能技术开发有限公司 8,100,000.00 4.41%是 3 山西省工业设备安装集团有限公司 4,870,989.53 2.65%是 4 山西华卓热力有限公司 3,980,000.00 2.16%否 5 西山煤电（集团）有限责任公司 2,495,000.00 1.36%否 合计合计
42、151,418,423.29 82.40%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 71,341,934.48 24,661,069.81 189.29%投资活动产生的现金流量净额-33,395,747.14-120,511,689.92 72.29%筹资活动产生的现金流量净额-94,193,575.03 172,727,537.71-154.53%现金流量分析现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额较上期增加 189.29%，主要原因为公司在上一报告期内所有项目工程施工均已完工并产生收益，上一
43、报告期内将内部所借项目建设资金全部归还完毕，本报告期内未再产生大额支付其他与经营活动有关的现金，因此经营性现金流量净额大幅增加。2.投资活动产生的现金流量净额较上期增加 72.29%，主要原因为公司在上一报告期构建固定资产规模较大，本报告期内购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少，投资活动产生的现金流量净额对应减少。3.筹资活动产生的现金流量净额较上期减少 154.53%，主要原因为是上期股东投入资本以及借款流入金额较大，而本期没有相应的融资。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托
44、理财及衍生品投资情况 无。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 17 根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），本公司对财务报表格式进行了以下修订：A、资产负债表 将原“应收票据”及“应收账款”行项目整合为“应收票据及应收账款”；将原“应收利息”及“应收股利”行项目归并至“其他应收款”；将原“固定资产清理”行项目归并至“固定资产”；将原“工程物资”行项目归并至“在建工程”；将原“应付票据”及“应付账款”行项目整合为“应付票
45、据及应付账款”项目；将原“应付利息”及“应付股利”行项目归并至“其他应付款”；将原“专项应付款”行项目归并至“长期应付款”。B、利润表 从原“管理费用”中分拆出“研发费用”；在“财务费用”行项目下分别列示“利息费用”和“利息收入”明细项目；C、股东权益变动表 在“股东权益内部结转”行项目下，将原“结转重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”改为“设定受益计划变动额结转留存收益”。本公司对可比期间的比较数据按照财会201815 号文进行调整。财务报表格式的修订对本公司的资产总额、负债总额、净利润、其他综合收益等无影响。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (
46、八八)企业社会责任企业社会责任 1.员工权益保障 公司遵循以人为本的理念，倡导“高效协作、相互欣赏、共同成就”的企业文化，注重培养和提升员工专业化能力，通过举办年会表彰、组织文体活动、设立节日福利和年终奖金、完善薪酬体系等方式，增强凝聚力、体现人文关怀、保障员工权益。让每一位员工都能在山安蓝天广阔平台上充分体现自我价值，达到个人职业生涯规划与公司发展目标的最大契合，促使员工与公司共同成长。2.客户及供应商权益保障 公司建立以“结果为导向、以客户满意度”为核心的考核机制，大力发展技术创新，不断提高客户满意度，用优质的服务为自身和社会创造经济效益和社会效益；公司坚持“共赢”原则，建立公平、公正的供
47、应商评价体系，为供应商提供良好的竞争环境。3.服务社会 公司在保持企业发展的同时，不忘回报社会，积极参加各类社会公益活动，共同维护社会和谐稳定。2018 年，公司积极履行相应的社会责任，促进了公司与社会、环境以及相关利益群体的协调发展。2019年，公司将继续不断完善公司治理结构，提升公司治理水平，进一步强化社会责任意识，在更多的领域更好的承担和履行企业的社会责任，为社会、经济、环境的和谐发展贡献更大的力量。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司自成立以来，已建立较为完善的组织机构体系、制定了相应的工作职能，经营管理、产品研发18 及市场拓展均良好运行，经营状况持续保持良好。报告期内，公司不存在
48、债券违约、债务无法按期偿还的情况；不存在拖欠员工工资或无法支付供应商货款的情况；不存在主要经营资质缺失和无法续期的情况；商业模式、产品及服务未发生重大变化；公司业务、资产、人员、财务、机构完全独立，财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司资产负债结构合理，具备持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1.市场竞争风险 公司所处的行业属于国家鼓励的行业，存在力度较大的优惠政策，推动了行业的快速发展，吸引了大量新进入者。随着竞争者的增加，以及将来优惠政策
49、的可持续性风险，市场竞争将更加激烈，市场的变化加快，客户需求不断提高，如果公司不能在技术创新、客户服务、节能设计水平等方面进一步增强，迅速做大做强，可能面临市场竞争力下降，被市场淘汰的风险。对策：以现有项目实施的成熟经验和影响力，积极开发区域市场，通过商务拜访的形式与潜在客户迅速达成合作意向，形成对区域客户群体的市场占有。同时，公司将以项目后期运营的业务为突破口，着力培养自身独立的项目运营团队和技术能力，提升市场竞争力。2.自有资金以及融资能力不能满足公司业务快速发展需求的风险 公司从事的合同能源管理服务业务属于资金密集型业务，尤其是乏汽采集综合节能供热管理服务针对的主要是城市供暖，所需投资资
50、金额较大。目前，合同能源管理的前期设备投入和改造成本均由公司负责，项目完工后进入运营期才能产生节能效益，公司利润主要来源于项目的节能效益。公司目前处于快速发展阶段，随着新签订的合同能源管理项目数量的增加，对资金的需求量也会增大，如果公司经营活动所获得的资金以及融资渠道不畅或者融资能力不足从而不能满足公司的业务发展需求，将会对公司未来的发展和业绩产生不利影响。对策：公司通过挂牌新三板，借助资本市场多种融资方式拓宽公司自身融资渠道，大力拓展市场及时为未来公司的业务发展补充流动资金。3.合同周期长，回款波动的风险 公司主要面向的客户群体是高耗能的工业企业等，近些年国内外经济形势复杂，我国经济下行压力