1、 年度报告 2017 红 冠 庄 NEEQ:831833 苏州红冠庄国药股份有限公司 Suzhou Hongguanzhuang Chinese Medicine Suzhou Hongguanzhuang Chinese Medicine Co.,LTDCo.,LTD 公 司 年 度 大 事 记 1、江苏省中药材标准2016 年版发布执行，我公司自主研发并拥有独立知识产权专利兔鸡鸭鹅牛羊驴马猪鹿的聚合酶链式反应（PCR）鉴别用引物体系被列入中药材鹿血标准的鉴别及检查项。2、2017 年度，公司新建食品生产车间，并积极致力于食品研发，于 2017 年 12 月通过两种其他食品的审查细则备案以及
2、食品安全企业标准备案，并于 2018 年 1 月 10 日取得其他食品（鹿皮胶块粒粉系列、鹿皮胶糕）生产许可证。3、2017 年 10 月 24 日，发明专利用于治疗血小板减少症的中药组合物及其制备方法申请被国家知识产权局受理。4、2017 年 11 月 15 日，发明专利鹿皮胶的工业化制备方法申请被国家知识产权局受理。公告编号：2018-007 1 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.3 第二节第二节 公司概况公司概况.5 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.7 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.9 第五节第五节 重要事项重要事项.17 第六节第
3、六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.19 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.21 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.23 第九节第九节 行业信息行业信息.25 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.26 第十一节第十一节 财务报告财务报告.31 公告编号：2018-007 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、红冠庄 指 苏州红冠庄国药股份有限公司 主办券商、首创证券 指 首创证券有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员
4、 指 公司总经理、副总经理、财务总监及董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 研究所 指 苏州红冠庄药物研究有限公司 红冠庄(上海)指 红冠庄(上海)生物医药科技有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 苏州红冠庄国药股份有限公司章程 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 GMP 指 药品生产质量管理规范 GAP 指 良好农业规范 IGF-1 指 类胰岛素一号增长因子,也被称作促生长因子,是一种在分子结构上与胰岛素类似的多肽蛋白物质。IGF-1 在婴儿的生长和在成人体内持续进行合成代谢作用上具有重要意义。元、万元 指 人民币元、人民币
5、万元 报告期、本期、本年 指 2017 年 1 月 1 日2017 年 12 月 31 日 公告编号：2018-007 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人周翠霞、主管会计工作负责人尤明保及会计机构负责人(会计主管人员)尤明保保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事
6、项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 房屋产权证书不能取得而导致搬迁的风险 公司于 2014 年 11 月 13 日取得了“昆集用(2014)第 DW48 号”集体土地使用权证书。几年来公司一直积极努力,争取补办相关手续,但因为历史资料缺失,一直未取得有效进展,公司房屋产权证书仍未办理完成,进而可能导致公司未来存在需要搬迁车间厂房的风险。如发生搬迁,公
7、司须重新租赁厂房并申请 GMP 认证,认证周期约4-6个月时间,在此期间公司可能需要停产,从而对公司的经营产生一定影响。公司规模偏小、抗风险能力较差的风险 公司整体规模偏小,2017 年度公司营业收入 6,325.57 万元,截至 2017 年 12 月 31 日公司总资产 5,389.02 万元,一旦公司经营环境发生变化,将对公司产生较大的影响,抗风险能力较低。公司将通过自身发展、资本运作等多种途径,扩大公司规模,加强公司的抗风险能力。生产性生物资产发生疫病的风险 公司主要产品鹿血晶、鹿角粉的生产原料主要依赖公司养殖的梅花鹿、马鹿,一旦公司养殖的鹿群发生疫病,将对公司正常生产经营活动产生较大
8、的影响。公司于伊通和双阳两地各设一处梅花鹿、马鹿养殖基地,并将进一步规范做好鹿场防病防疫工作,以降低群发疫病风险。产品单一风险 公司目前核心产品仅为鹿血晶和鹿角粉,2017 年上述两款产品销售收入合计 6,310.22 万元,占营业收入的 99.76%,其生产销 公告编号：2018-007 4 售状况决定了企业的收入及盈利水平。单一的产品结构在突出主业的同时,降低了公司抵御行业变化风险的能力。公司 2017年度积极着手食品的研发,并已于 2018 年初取得两种其他食品生产许可证。2018 年度仍将进一步加强食品、保健食品、新增中药饮片品种的研发,争取进一步丰富产品种类,加强抵御行业风险变化的能
9、力。应收账款回收风险 公司 2017 年应收账款账面余额 2,720.79 万元,其中期末余额前5 名的应收账款占比为 55.29%,一旦发生坏账,会对公司经营造成不利影响。公司将特别注意加强应收账款的管理和催收。客户集中度较高的风险 报告期内,公司前五大客户销售金额 4,024.58 万元,占销售额63.62%,其中江苏省医药有限公司销售金额1,551.22万元,占销售额的 24.52%。存在客户集中度较高的风险。2018 年度公司将特别注重其他市场的开发,分散风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-007 5 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称
10、苏州红冠庄国药股份有限公司 英文名称及缩写 Suzhou Hongguanzhuang Chinese Medicine Co.,LTD 证券简称 红冠庄 证券代码 831833 法定代表人 周翠霞 办公地址 江苏省昆山市千灯镇石浦机场路歇马桥 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 宋平 职务 董事、董事会秘书、副总经理 电话 0512-57228166 传真 0512-57400917 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省昆山市千灯镇石浦机场路歇马桥 邮编 215343 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中
11、小企业股份转让系统 成立时间 1999 年 9 月 23 日 挂牌时间 2015 年 1 月 21 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业(C)医药制造业(C27)中药饮片加工(C273)中药饮片加工(C2730)主要产品与服务项目 中药饮片加工、生产,主要产品为中药饮片鹿血晶、鹿角粉 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）18,381,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 周翠霞 实际控制人 周翠霞 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320500716843521B 否 注册地址 江苏省昆
12、山市千灯镇石浦机场路歇马桥 否 公告编号：2018-007 6 注册资本 18,381,000.00 否 注册资本与总股本一致。五、中介机构 主办券商 首创证券 主办券商办公地址 北京市西城区德胜门外大街 115 号德胜尚城 E 座 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 陶书成、沈利刚 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼 六、报告期后更新情况 适用 公司股票转让方式已于全国中小企业股份转让系统股票转让细则实施日（2018 年 1 月 15 日）转为集合竞价转让方式。公告编号：2018-007 7 第三节 会计数据
13、和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 63,255,692.54 48,454,932.30 30.55%毛利率%81.13%81.51%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,279,629.01 188,137.68 580.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,263,142.10-720,880.36-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.66%1.02%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.57%-3.90%-基本每股收益 0.07 0.01
14、600.00%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 53,890,152.83 46,950,800.28 14.78%负债总计 29,460,447.28 28,379,171.22 3.81%归属于挂牌公司股东的净资产 19,851,258.07 18,571,629.06 6.89%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.08 1.01 6.93%资产负债率（母公司）57.86%54.34%-资产负债率（合并）54.67%60.44%-流动比率 1.47 1.32-利息保障倍数 4.76 3.23-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上
15、年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,117,818.14-1,000,212.41-应收账款周转率 2.58 2.41-存货周转率 2.13 2.82-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%14.78%35.38%-营业收入增长率%30.55%32.48%-净利润增长率%568.70%105.36%-五、股本情况 公告编号：2018-007 8 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 18,381,000 18,381,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性
16、损益 单位：元 项目项目 金额金额 其他营业外收入与支出 16,486.91 非经常性损益合计非经常性损益合计 16,486.91 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 16,486.91 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 单位：元 科目科目 上年上年期末期末（上年同期（上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -财政部于 2017 年度发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2
17、017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6月 12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。本公司执行上述三项规定的主要影响如下：会计政策变更的
18、内容和原因 审批程序 受影响的报表项目名称和金额 在利润表中分别列示“持续经营净利润”和“终止经营净利润”，比较数据相应调整。董事会决议 2017 年度持续经营净利润 1,258,076.49元；终止经营净利润 0.00 元。公告编号：2018-007 9 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 1、公司所在行业为医药制造业，主营业务为以鹿体为基材的中药饮片的研发、生产与销售，现阶段有以鹿血和鹿角为核心原料的两大产品体系。掌握鹿血晶制备装置设计、鉴定鹿血真伪的 PCR 鉴定用引物体系、鹿血清活性多肽晶体制剂等多项先进技术，取得多项国家专利。2、公司在致力于生物材料、生物医药研
19、发的同时，亦积极研发上市周期相对较短的鹿体材料相关食品和保健食品，最大限度拓展产业链，丰富产品种类，经过积极准备，公司已于 2018 年 1 月 10 日取得其他食品（鹿皮胶块粒粉系列、鹿皮胶糕）生产许可证。3、公司销售，采用了以市场推广商推广为主，同时辅以直接推广的销售模式。市场推广商推广模式系公司通过在不同地区选择实力雄厚的医药公司，与之签订框架协议，双方约定产品的品种、数量、规格与金额，再由医药公司进入医院形成最终销售。直接推广模式即公司与有资质的医药商业公司直接洽谈并签订销售合同。4、公司生产采用以销定产的方式，由销售部门根据市场反馈情况，与生产部门共同制定月度生产计划。生产计划经主管
20、生产的副总经理审批后，由生产部经理组织安排实施，生产车间具体执行。整个生产过程的各个环节严格按照 GMP 标准及中药饮片炮制规范进行。5、报告期内，公司的商业模式与上年度没有发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 2017 年，公司主要业务仍保持了较大增长。报告期内，公司实现营业收入 6,3
21、25.57 万元，同比增长 30.55%；利润总额 125.81 万元，利润增长 568.70%。截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产为 5,389.02万元，同比增长 14.78%，净资产为 2,442.97 万元，同比增长 31.54%。在产品研发及技术创新方面，公司一方面进一步深入对 IGF-1 的研究，积极开展化学仿制药的学习与研究，另一方面将食品以及保健食品的开发作为重点项目，经过积极准备，公司已于 2018 年 1 月 10日取得其他食品（鹿皮胶块粒粉系列、鹿皮胶糕）生产许可证，预计 2018 年下半年产品正式走向市场。在职业培训项目方面，公司继续以企业、研发机构、高
22、校学生为基石，搭建高校学生、研发机构与企业的合作桥梁，聘请专业顾问，结合行业最新的技术及人才要求，进行专业工作岗位的指导与培训。在营销体系和品牌推广方面，公司继续举办一系列具有重要影响的区域品牌和行业品牌活动，2017年公司重视对现有客户关系的管理的同时，与老用户、潜在大客户均保持良好的沟通与互动，不断加深客户对公司产品及服务的认知，为公司带来更多业务机会。公告编号：2018-007 10 （二）行业情况（二）行业情况 2016 年，我国规模以上中药饮片企业销售收入总额 1956.4 亿元，2011-2016 年复合增长率 18.04%，2017 年上半年增速达 21.3%，领跑医药工业各大子
23、行业。2016 年，中药饮片工业实现利润 138.3 亿元，同比增长 8.6%；2017 年上半年实现利润 73.61 亿元，同比增长 22.78%。行业利润总额十年间扩大了十多倍，呈现良好发展势头。近年来国家出台了中医药发展战略规划纲要（2016-2030）、“健康中国 2030”规划纲要等众多政策，2016 年 12 月 25 日，第十二届全国人大常委会第二十五次会议通过了中华人民共和国中医药法，该法于 2017 年 7 月 1 日正式施行。这是我国第一部全面、系统体现中医药特点和规律的基本性法律，是中医药事业发展史上重要里程碑。发展中医药已经明确列为国家战略，国家层面也制定了中长期发展规
24、划，体现了国家对于发展中医药的重视和决心，因此我们认为未来中医药行业发展空间广阔。国家对中药饮片行业更是实行超药品待遇，如严格禁止外商投资传统中药饮片炮制及中成药秘方产品生产，中药饮片不进入各省药品集中采购招投标，不在药品降价范围内，允许医院保留中药饮片 15%零售价格加成等。在政策与市场的推动下，中药行业特别是饮片行业迎来发展的重要时期。因其具备广泛的群众基础与文化底蕴，中药饮片市场未来还会继续高速增长。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金
25、额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 9,381,873.93 17.41%9,356,524.79 19.93%0.27%应收账款 25,667,704.75 47.63%23,385,673.94 49.81%9.76%存货 6,922,954.67 12.85%4,310,245.57 9.18%60.62%长期股权投资-固定资产 7,145,694.08 13.26%6,174,507.26 13.15%15.73%在建工程-短期借款 10,000,000.00 18.56%5,000,000.00 10.65%100.00%长期借款-
26、应收票据 304,517.66 0.57%152,208.00 0.32%100.07%预付款项 997,218.83 1.85%106,200.00 0.23%839.00%其他应收款 97,600.19 0.18%114,668.22 0.24%-14.88%应付账款 696,156.60 1.29%722,094.00 1.54%-3.59%其他应付款 17,476,063.19 32.43%21,473,206.43 45.75%-18.61%生产性生物资产 2,492,240.87 4.62%2,809,104.33 5.98%-11.28%无形资产 140,750.00 0.26%
27、239,750.00 0.51%-41.29%长期待摊费用 422,741.94 0.78%221,918.17 0.47%90.49%其他非流动资产 274,158.12 0.51%80,000.00 0.17%242.70%非流动资产合计 10,475,585.01 19.44%9,525,279.76 20.29%9.98%资产总计 53,890,152.83-46,950,800.28-14.78%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 公告编号：2018-007 11 存货由期初 431.02 万元变动至期末 692.30 万元，增加了 261.27 万元，变动比率为 60
28、.62%，是公司为确保生产，进一步增加原材料新鲜鹿血的库存，原材料库存增加 313.18 万元所致。短期借款增加 500 万元，变动比率为 100%，主要原因为报告期内，公司从江苏银行贷款金额由期初 300 万元增加至 500 万元，从苏州银行贷款金额由期初 200 万元增加至 500 万元，新增 500 万元短期借款全部用于补充公司流动资金。预付款项由期初 10.62 万元增加至 99.72 万元，变动 89.10 万元，变动比率为 839.00%，主要原因为1、报告期内公司预付饲料款 41 万元；2、公司预付款 37 万元用于和上海中医药大学附属岳阳中西医结合医院合作进行鹿血晶治疗化疗后血
29、小板减少症的临床疗效及安全性观察项目。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 63,255,692.54-48,454,932.30-30.55%营业成本 11,935,938.58 18.87%8,957,640.16 18.49%33.25%毛利率 81.13%-81.51%-管理费用 5,424,712.74 8.58%4,333,637.76 8.94%25.18%销售费用
30、 44,858,367.43 70.92%34,810,734.50 71.84%28.86%财务费用 346,614.04 0.55%97,307.90 0.20%256.20%营业利润 1,241,589.58 1.96%-720,880.36-1.49%-营业外收入 33,386.93 0.05%939,618.01 1.94%-96.45%营业外支出 16,900.02 0.03%30,599.97 0.06%-44.77%净利润 1,258,076.49 1.99%188,137.68 0.39%568.70%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入增加 1480.08 万元，变动
31、比率为 30.55%，主要原因是 2017 年进一步增加了整个市场的推广力度，市场销量稳步增长，特别是辽宁沈阳地区新增鹿血晶销售数量 3.84 万盒，销售额达 1141.17 万元；另外北京市场鹿角粉销售数量由去年 1.97 万盒增加至 3.34 万盒，增加了 1.37 万盒，较去年同期增长了 69.54%。营业成本增加 297.83 万元，变动比率为 33.25%，主要是因为销量增加，与之相关的包材费用、人工成本相应增加，另外大豆、黑豆等农作物价格上涨，导致原材料成本也相应增加。财务费用增加 24.93 万元，变动比率为 256.20%，主要原因为 2017 年度公司银行贷款利息支出增加，增
32、加数额为 25.05 万元。2016 年度公司银行借款总金额为 500.00 万，且其中的 300 万元为 2016 年底新增部分，所以全年利息金额为 8.42 万元；2017 年度，贷款总金额增加至 1000.00 万元，且使用周期长，全年支付利息 33.47 万元。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 63,102,175.54 48,321,844.10 30.59%其他业务收入 153,517.00 133,088.20 15.35%主营业务成本 11,789,609.58 8,943,544.16 31.
33、82%公告编号：2018-007 12 其他业务成本 146,329.00 14,096.00 938.09%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%鹿血晶 51,033,556.08 80.68%41,695,333.13 86.05%鹿角粉 12,068,619.42 19.08%6,626,510.97 13.68%按按区域分类分析区域分类分析：不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期收入构成与上期相比未发生重大变动。鹿角粉销售收入增加 544.
34、21 万元，增长幅度为 82.13%，主要原因为北京市场鹿角粉销售数量由去年 1.97 万盒增加至 3.34 万盒，增加了 1.37 万盒，较去年同期增长了 69.54%，故鹿角粉占主营业务收入比重略有增加。其他业务收入占比 0.24%，主要为公司租用基本农田所种植的农作物收入，共计 15.35 万元。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江苏省医药有限公司 15,512,214.07 24.52%否 2 沈阳泰伦药业有限公司 11,411,712.00 18.04%否 3 北京九州通医
35、药有限公司 6,511,678.20 10.29%否 4 江苏吴中医药销售有限公司 3,869,077.20 6.12%否 5 南京鹤龄药事服务有限公司 2,941,166.80 4.65%否 合计合计 40,245,848.27 63.62%-（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 佟淑华 768,800.00 8.07%否 2 张国凤 530,000.00 5.56%否 3 昆山市张浦镇梓轩企业策划室 488,670.97 5.13%否 4 朱海龙 376,000.00 3.9
36、5%否 5 肖特新康药品包装有限公司 323,076.00 3.39%否 合计合计 2,486,546.97 26.10%-3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-1,117,818.14-1,000,212.41-投资活动产生的现金流量净额-3,035,988.53-2,299,275.02-筹资活动产生的现金流量净额 4,179,155.81 6,479,758.11 -35.50%公告编号：2018-007 13 现金流量分析现金流量分析：投资活动产生的现金流量净流出额增加，主要系公司新产品研发
37、、业务发展而导致公司购置运营所需的固定资产增加较多所致。筹资活动产生的现金流量净额减少 230.06 万元，主要原因系收到其他与筹资活动有关的现金减少370 万元，另外支付其他与筹资活动有关的现金减少 163.60 万元。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 三家子公司情况如下：1、苏州红冠庄药物研究有限公司成立于 2014 年 8 月，经营范围：动物、植物的基因测序服务，药物研发的相关信息的咨询服务，行政许可手续的代理服务（不含行政许可类）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动），报告期内，暂未展开对外服务
38、业务。2、红冠庄（上海）生物医药科技有限公司成立于 2015 年 12 月，为公司控股子公司，公司占股比例 92.02%，经营范围：生物科技领域内的技术咨询、技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。目前处于前期的筹备阶段，暂无经营。3、浙江南鹤庄医药科技有限公司成立于 2016 年 4 月 20 日，经营范围：鹿产品、中药、生物制剂领域内的技术咨询、技术服务（医疗咨询及服务除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动），目前暂无经营。2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 无 （五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用
39、 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 适用 财政部于 2017 年度发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政部
40、于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。（七七）合并报表范围的变化情况）合并报表范围的变化情况 不适用 （八八）企业社会责任）企业社会责任 公告编号：2018-007 14 公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任融入到发展实践中，积极承担社会责任，共吸纳五十余人就业，分公司养鹿场按照公司加农户的经营模式，带动养殖户致富。公司未来将积极并继续履行社会责任，将社会责任意识融入到发展实践中，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。三、
41、持续经营评价三、持续经营评价 公司拥有完善的公司治理机制与独立经营所需的各种资源，所属行业并未发生重大变化。报告期内并未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。四、未来展望四、未来展望 适用（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 （二）公司发展战略（二）公司发展战略 公司未来仍将坚持以鹿体为基材，研究开发中药饮片、中成药和生物制药的基本路线。具体为 1、以科技创新为基础，以鹿体为基材，将研发成果转化为新产品（1）公司在鹿皮胶、鹿骨粉、鹿胎等鹿产品的研发上已取得重大进展，并已申报多个专利，仍将继续开发其他品种中药饮片。但是由于中药饮片从研发完成到申请产品标准、核准许可生产的周期较长，至进入实质性
42、生产，形成新的利润增长点尚需时日。（2）向生物制剂、生物材料领域挺进，公司在研生物制剂、生物材料项目，目前仍在积极推进。（3）在加强生物制剂、中药饮片等产品研发的同时，公司未来 2-3 年将侧重于鹿体保健食品的研发，1、行业发展空间广阔 2016 年，我国规模以上中药饮片企业销售收入总额 1956.4 亿元，2011-2016 年复合增长率 18.04%，2017 年上半年增速达 21.3%，领跑医药工业各大子行业。2016 年，中药饮片工业实现利润 138.3 亿元，同比增长 8.6%；2017 年上半年实现利润 73.61 亿元，同比增长 22.78%。行业利润总额十年间扩大了十多倍，呈现
43、良好发展势头。2、中药饮片行业管理全面规范化（1）批准文号管理趋势 中药饮片批准文号管理 2004 年即被提上议程，但目前仍没有开始全面实施。批准文号制度的逐步确立，有利于提高产品的质量，有利于中药饮片行业管理的精细化、规范化，特别是对于炮制工艺要求较高的毒性饮片产品，行业规范化的需求尤显重要。目前，中国中药协会和中国医保商会正在积极推进毒性饮片的批准文号管理。整体看来，中药饮片实施批准文号管理是未来发展趋势。（2）中药饮片炮制工艺的规范化和统一化 自 2013 年以来，国家药典委员会按照总局、药化注册司工作部署，结合中药饮片产业发展现状及监管需求，依托“全国中药饮片炮制规范技术研究”行业专项
44、，探索开展了全国中药饮片炮制规范编制工作，随着该项工作的不断推进，将进一步加强中药饮片监督管理，完善饮片质量控制体系，炮制工艺的控制规范亦将向系统化和全面化方向发展。3、中药饮片的质量控制日趋严格 近年来，国家不断建立健全药品安全监管体制，完善药品安全监管技术支撑体系和药品安全监管法律法规体系，为药品安全监管提供保障。国家主要在以下几方面不断加强对本行业的质量管控：一是加强中药材管理，推行中药材 GAP 认证；二是提高中药饮片生产规范水平，严格实施中药饮片 GMP 认证，要求中药饮片应具备质量标准和按炮制规程指定的标准操作规程（SOP）；三是提高中药饮片的检测技术水平。公告编号：2018-00
45、7 15 以求进一步丰富产品种类，形成新的利润增长点。（4）和国内行业领军人物合作进行化学仿制药项目研究。2、以市场需求为导向，强化销售网络，拓展全国市场 目前公司主要产品的销售市场份额主要集中江苏、辽宁二个省份，2018 年度将把重点放在对上海市场的开发，并积极探索新的销售模式，以提高公司产品的盈利能力。目前公司产品市场覆盖 13 个省市自治区，覆盖率约 40%，公司仍将继续加强销售网络建设及售后服务。3、以产品质量为核心，巩固养殖基地，确保产品质量 中药饮片的质量基础是原材料，业内称为地道中药材，受产地和品种的限制、原料可供量决定着公司的发展后劲。公司在东北长春双阳区鹿乡镇设立了分公司，建
46、造了大规模高标准的现代化养鹿场。梅花鹿、马鹿存栏数共 700 多头，为获得安全稳定优质的生产原料，提供了保障。公司将积极探索公司加农户的新养殖模式，以满足日益扩大的原材料的需求，提高鹿体的综合利用效益，并推出特色鹿相关食品及保健食品，增加公司的经济效益。（三）经营计划或目标（三）经营计划或目标 2018 年经营计划为营业收入 8,000 万元，净利润 600 万元。经营计划或目标并非对 2018 年度经营业绩的盈利预测，也不构成对投资者业绩的承诺。由于市场环境变化等多种因素的影响，经营计划或目标能否实现存在不确定性。（四）不确定性因素（四）不确定性因素 随着公司在研项目的逐渐增加，生产规模的扩
47、大，特别是生物制剂、生物材料以及中成药、化学仿制药项目的研发中将会面临人才短缺、市场开拓等方面的挑战，如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将在一定程度上影响公司市场竞争力及净利润。五、风险因素五、风险因素 （一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 1、公司于 2014 年 11 月 13 日取得了“昆集用(2014)第 DW48 号”集体土地使用权证书。几年来公司一直积极努力,争取补办相关手续,但因为历史资料缺失,一直未取得有效进展,公司房屋产权证书仍未办理完成,进而可能导致公司未来存在需要搬迁车
48、间厂房的风险。如发生搬迁,公司须重新租赁厂房并申请 GMP 认证,认证周期约 4-6 个月时间,在此期间公司可能需要停产,从而对公司的经营产生一定影响。拟采取措施：经过多年的沟通，仍未取得关键性突破，2018 年度公司计划外租厂房，以分散风险并缓解日益突出的厂房紧张问题。2、公司整体规模偏小,2017 年度公司营业收入 6,325.57 万元,截至 2017 年 12 月 31 日公司总资产5,389.02 万元,一旦公司经营环境发生变化,将对公司产生较大的影响,抗风险能力较低。拟采取措施：公司仍将继续通过自身发展、资本运作等途径,扩大公司规模,加强公司的抗风险能力。3、公司主要产品鹿血晶、鹿
49、角粉的生产原料主要依赖公司养殖的梅花鹿、马鹿,一旦公司养殖的鹿群发生疫病,将对公司正常生产经营活动产生较大的影响。已采取的措施：公司于伊通和双阳两地各设一处梅花鹿、马鹿养殖基地,并将进一步规范做好鹿场防病防疫工作，以降低群发疫病风险。4、公司目前核心产品仅为鹿血晶和鹿角粉,2017 年上述两款产品销售收入合计 6,310.22 万元,占营业收入的 99.76%,其生产销售状况决定了企业的收入及盈利水平。单一的产品结构在突出主业的同时,降低了公司抵御行业变化风险的能力。已采取的措施：公司 2017 年度积极着手食品的研发，并已于 2018 年初取得两种其他食品生产许可证。公告编号：2018-00
50、7 16 2018 年度仍将进一步加强食品、保健食品、新增中药饮片品种的研发，争取进一步丰富产品种类,加强抵御行业风险变化的能力。5、公司 2017 年应收账款账面余额 2,720.79 万元,其中期末余额前 5 名的应收账款占比为 55.29%,一旦发生坏账,会对公司经营造成不利影响。拟采取的措施：公司将特别注意加强应收账款的管理和催收。6、报告期内,公司前五大客户销售金额 4,024.58 万元,占销售额 63.62%,其中江苏省医药有限公司销售金额 1,551.22 万元,占销售额的 24.52%。存在客户集中度较高的风险。拟采取的措施：2018 年度公司将特别注重其他市场的开发,分散风