1、上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 2017 裕荣光电裕荣光电 NEEQ:830922 上海裕荣光电科技股份有限公司 Shanghai Yurong Optical Technology Co.,Ltd 年度报告 上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 1 月，公司 2017 年第一次临时股东大会审议通过股票发行方案，定向发行股票 350 万股，募集资金总额 1,750万元，于 2017 年 3 月在全国中小企业股份转让系统完成备案手续并公开发行转让。2017 年 5 月 30 日，全国中小企业股份转让系统正式发布 201
2、7 年创新层挂牌公司名单。上海裕荣光电科技股份有限公司符合创新层挂牌公司维持标准，连续两年进入创新层。2017 年 6 月，公司投资成立控股子公司昆山裕荣光电技术有限公司，注册资本人民币 800 万元，其中公司占比 62.50%。该公司从事光纤网络中高端光器件以及子系统的研发和销售。2017 年 9 月，召开 2017 年第三次临时股东大会审议通过了 2017 年半年度权益分派方案，分红前本公司总股本为 31,688,000 股，分 红 后 总 股 本 增 至 60,207,200 股。公司已于 2017 年 10 月完成工商变更。上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 目 录 第
3、一节第一节 声明与提示声明与提示 .2 2 第二节第二节 公司概况公司概况 .4 4 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .6 6 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .8 8 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3434 第九节第九节 行业信息行业信息 .3838 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4242 第十一节第
4、十一节 财务报告财务报告 .5050 上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 1 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、裕荣光电、裕荣公司、上海裕荣 指 上海裕荣光电科技股份有限公司 上海观诺 指 上海观诺光电集成技术有限公司 昆山裕荣 指 昆山裕荣光电技术有限公司 参股公司、北京裕荣、裕荣众联 指 北京裕荣众联科技有限公司 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 三会 指 股东大会、董事会、监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 股转系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主
5、办券商 指 联储证券有限责任公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 万元、元 指 人民币万元、人民币元 上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 2 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人周翌东、主管会计工作负责人徐英龙及会计机构负责人（会计主管人员）周亭保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准
6、无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 1、豁免披露事项及理由 为保护公司核心客户和供应商等相关商业信息，避免同行业不正当竞争，公司已向全国中小企业股份转让系统提交豁免披露申请，并取得批准豁免披露公司客户
7、和供应商等相关信息。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、市场竞争风险 光纤光缆行业经过近年来的快速发展，市场份额逐步向少数规模大、技术、资金实力较强的企业集中，产业链齐全的大型企业生存能力明显强于小型光缆生产企业。未来，光纤传感系统、光集成配套产品等细分领域也可能吸引更多竞争对手参与市场竞争。如果公司不能在产品工艺、技术、质量等方面持续进步，公司可能在市场竞争中处于不利态势。2、应收账款回收的风险 报告期内，公司应收账款账面价值较大。截至 2017 年 12月 31 日，公司应收账款账面价值为 4,455.55 万
8、元，占公司资产总额的比例为 34.32%。如果应收账款发生大额坏账或者不能及时收回，将对公司的盈利和现金流产生不利影响。3、流动资金短缺的风险 2017 年公司营业收入为 17,027.12 万元。由于公司部分产品采用赊销方式销售，产品投放市场会使部分资金滞留；人员薪资、管理费用等逐年递增。如果流动资金得不到及时补充，将上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 3 影响到公司年度业务目标的实现。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 4 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海裕荣光电科技股份有限公司
9、英文名称及缩写 Shanghai Yurong Optical Technology Co.,Ltd 证券简称 裕荣光电 证券代码 830922 法定代表人 周翌东 办公地址 上海市嘉定区华亭镇高石公路 1875 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 周亭 是否通过董秘资格考试 是 电话 021-60766721 传真 021-60766723 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市嘉定区华亭镇高石公路 1875 号，201811 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011
10、年 7 月 18 日 挂牌时间 2014 年 8 月 8 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-电气机械和器材制造业-电线、电缆、光缆及电工器材制造-其他电工器材制造（C3839）主要产品与服务项目 主要提供光传感系统、云计算数据中心、光通信及其他特殊领域应用的光纤光缆产品；光集成配套产品以及光电系统集成解决方案。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）60,207,200 优先股总股本（股）-做市商数量 3 控股股东 周翌东、杨磊 实际控制人 周翌东、杨磊 上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 5 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告
11、期内报告期内是否是否变更变更 统一社会信用代码 913100005791322553 否 注册地址 上海市嘉定区华亭镇华博路 666号 4 幢 1 层 A 区 否 注册资本 60,207,200 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 联储证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环路 333 号金砖大厦 8 楼 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吴军兰、沈鱼 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 1107 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 上海裕荣光电科技股份有限公司 201
12、7 年年度报告 6 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 170,271,202.15 184,082,737.02-7.50%毛利率%14.22%17.60%-归属于挂牌公司股东的净利润 7,663,100.75 12,996,096.85-41.04%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,398,344.10 12,862,301.12-42.48%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）12.63%34.73%-加权平均净资产收益率%（归属于
13、挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.22%34.37%-基本每股收益 0.13 0.46-71.74%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上上年期末年期末 增减比例增减比例 资产总计 129,808,145.98 93,566,498.57 38.73%负债总计 58,439,370.88 47,115,167.43 24.04%归属于挂牌公司股东的净资产 68,347,730.69 43,788,923.51 56.08%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.14 1.55-26.45%资产负债率%（母公司）42.01%44.98%-资产负债率%（合并）45.
14、02%50.35%-流动比率 199.34%173.47%-利息保障倍数 5.90 12.16-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-26,513,278.76-627,624.99-4,124.38%应收账款周转率 444.08%630.23%-存货周转率 490.89%760.92%-上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 7 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%38.73%31.06%-营业收入增长率%-7.50%63.34%-净利润增长率%-60.84%
15、39.97%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 60,207,200 28,188,000 113.59%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 20,066.65 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）354,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-40,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 334,066.65 所得税影响数 54,610.00 少数股东权益影响
16、额（税后）14,700.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 264,756.65 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：裕荣光电致力于互联网中光纤连接技术以及物联网中的光纤传感技术和产品的研发、生产、销售及工程服务。公司采购光纤及其他原材料，根据客户订单要求，采用特殊工艺加工成光纤带、空
17、管、特种光缆、光器件等产品通过直销或代理销售方式销售给终端客户或经销商以获取收益。此外，公司的光纤传感系统集成业务则是通过自产及外购相关产品，经过方案设计、系统搭建、建模编程几个阶段使系统达到客户需求，从而获得产品销售收入、工程费和技术服务费。这是公司目前主要的商业模式。公司目前的市场销售体系，包括面向国内市场及海外市场的销售团队，以及以市场信息搜集、产品宣传和网络推广为主要工作的市场部。国内销售以直销为主，代理销售为辅，主要客户为国内光器件及模块的组装厂家，网络公司及系统集成商，这些客户主要集中在深圳及江浙沪地区，其余部分分布在华中及华南和华北地区。重点区域由公司销售人员直接联络，非重点区域
18、通过代理商覆盖。海外销售目前主要通过直销和代理商两种方式，今后将采取海外参展以及在海外设立办事处的形式进行市场推广。报告期内公司的商业模式较上年度无重大变化，未对公司的经营情况产生影响。核心竞争力分析：核心竞争力分析：公司的核心团队成员均来自国内外知名企业，既有企业高管这样的战略性人才、又有技术专家和销售精英等战术性人才，在行业内有丰富的人脉资源，对行业的发展、市场需求能做到较准确把握，对新产品和新技术能做出迅速的判断，出色的研发能力及精湛的生产工艺也是公司的核心竞争力。公司团队有较强的凝聚力及执行力，从而保证了技术成果迅速转化成生产力，在市场出现变化时也能及时调整经营策略。公司的产品选择和市
19、场定位正是基于对光通信市场的深入研究分析而确立的。裕荣光电企业规模较小，但市场研究能力，技术开发能力较强，因而公司重点选择了市场前景看好、技术门槛较高、但处于起步期的产品进行开发，包括传感光缆、云计算数据中心用光缆以及光集成配套产品，并形成公司在这几项产品上的局部优势。数据中心高密度接入及高传输速率（40G100G）的要求只能依靠高性能的光器件及高速率光缆来实现。光器件领域的技术创新-光集成技术就是为满足高密度高速率的光接入而产生的技术手段，PLC（平面光波导）分路器，AWG（阵列波导光栅）现在已被广泛应用。而连接器领域技术创新催生了 MPO上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告
20、9（多芯高密度光纤）连接器。这些器件都需要有高品质的光纤产品与之配套。裕荣光电的特种光缆及光集成配套产品（包括光纤带，光纤阵列，MPO 连接器）就是适应这样的市场需求研发的。尽管公司在特种光缆领域面对众多竞争对手，但由于特种光缆品类繁多，客户分散，任何一家企业都无法满足如此多样化的产品需求，也不可能在所有特殊产品上都形成绝对的优势，因而企业的竞争力取决于技术工艺水平以及对细分市场和客户的把握，因而裕荣光电在多项产品上形成了独特的优势。公司光集成配套产品（光纤带）的主要竞争对手是南京华信藤仓光通信有限公司和江苏亨通光电股份有限公司，由于本公司光集成配套产品（光纤带）在品质、供货保证、价格方面都有
21、优势，在 2017年继续保持了较大的市场份额，具有一定的市场竞争力。国内从事分布式光纤传感安防系统的企业，产品大部分以 OTDR 法为主，技术性能一般，还存在系统稳定性差和误报率高等问题。国内光纤传感器生产代表性企业主要有：武汉理工光科股份有限公司、上海波汇科技股份有限公司、北京京安能科技有限公司、武汉光谷奥源科技有限公司、上海华魏科技股份有限公司等等。我公司参股的北京裕荣众联科技有限公司拥有油气管线监测的先进技术和产品，该产品采用干涉法并揉合了多种技术。报告期公司顺利完成中石油“关于管道高后果区安全预警技术研究科研项目”的验收，且长距离光纤传感安防系统在内蒙油气管线冰堵定位过程中大放异彩，快
22、速准确定位了故障点，其产品的监测准确率和误报率得到中石油相关部门的高度评价。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年初，公司制定的经营计划实际情况执行如下：单位：元 类别类别/项目项目 2017 年计划年计划 2017 年收入金额年收入金额 完成比率完成比率 上海裕荣光电科技股份
23、有限公司 2017 年年度报告 10 特种光纤光缆 80,000,000 90,669,824 113.34%光集成配套产品 50,000,000 34,478,274 68.96%光传感系列产品 15,000,000 12,453,478 83.02%贸易 25,000,000 32,381,987 129.53%合计 170,000,000 169,983,563 99.99%报告期内，公司管理层围绕公司的经营目标，组织研发、生产和销售，做了大量的工作，销售收入基本达标，特种光纤光缆收入略超过计划，但光集成配套产品收入只完成计划的 68.96%，光纤传感系列产品收入略低于计划。净利润方面实
24、际完成情况与计划差距较大，公司原计划达到 1100 万1200 万净利润，母公司上海裕荣基本实现了 1,000 万净利润指标，但控股子公司上海观诺亏损较大，亏损 459.22万元。报告期内投资成立的控股子公司昆山裕荣，由于新产品市场没有完全打开，未能实现盈利，亏损 104.31 万元。（1）财务状况 报告期末，公司总资产为1.30亿元，较期初增长了38.73%，归属于挂牌公司股东的净资产为6,834.77万元，较期初增长了 56.08%。增长的原因是公司在 2017 年增发股份融资 1,750 万元以及报告期内生产经营所产生的利润。期末货币资金余额 832.83 万元，占总资产的比例为 6.4
25、2%。应收账款 4,455.55 万元，占总资产的比例为 34.32%。（2）经营成果 报告期内，公司实现营业收入 17,027.12 万元，同比下降了 7.50%，公司的净利润为 502.17 万元，同比下降 60.84%。归属挂牌公司股东的净利润为 766.31 万元，同比下降 41.04%。公司收入下降的主要原因是公司光集成配套产品（光纤带）主要原材料 657 单模光纤供货不足导致公司产能无法有效释放，使的公司光集成配套产品销售收入降低。另一个主要原因是公司控股子公司上海观诺光纤分路器产品销售受阻，价格下滑形成亏损。2017 年光通信市场依然需求旺盛，特别是北美、欧洲等海外市场需求大幅增
26、长而且产品价格较高，公司原来的光纤材料主要供应商之一增加了对欧美市场供货的同时大幅减少了对中国大陆市场的供货，公司的原材料供应受到很大影响。为了保证生产，公司不得不支付较多的现金购买原材料，导致公司经营成本大幅上升，增加了现金支出；为了满足供应，降低原材料持续上涨对公司利润的影响，公司不得不增加安全库存量，这使得公司库存有一定幅度的上升。报告期内公司毛利率为 14.22%，与去年同期相比有所下降，原因是公司产品各项原材料价格在 2017 年均有不同幅度上涨。政府强制性地关闭了大量环评、安监管理等不合格的厂家，导致各项原材料价格都有不同幅度的上涨，而地方政府拆违也造成了厂房租金的大幅上涨。尽管公
27、司产品做了相应调价，但涨幅不及原材料上涨幅度，且 2017上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 11 年人工成本较去年同期亦有增长，故造成本期毛利率同比有所下降。针对原材料价格上涨等诸多不利因素，公司管理层采取了一系列有效措施来保证业务计划的完成。首先是扩大产品品类，从单纯的光纤光缆、光器件等产品扩展到数据中心及物联网的全系列产品，其中有自己生产的产品，也有外购配套的产品；公司还投资引进了附加值较高的铠装光缆以及 ADSS 光缆生产线；其次是重点推广非紧缺光纤材料制成的产品，如多模光缆、657B3 光缆等；再次公司针对个别客户采用来料加工的合作方式。这些一系列的举措在报告期还是取
28、得了显著的效果，公司 2017 年上半年销售收入为 6,610.50 万元，下半年就增加至 17,027.12 万元。公司的优质客户销售额也有所增加，并且在数据中心和物联网领域市场有了重要进展。公司承接的中石油“管道高后果区安全预警技术项目”进展顺利，2017 年 11 月已经通过验收，并受到高度好评。（3）现金流量情况 报告期末，公司货币资金 832.83 万元，较期初减少 35.40%。经营活动净现金流量为-2,651.33 万元，较上年同期减少 2,588.57 万元，主要是因为本期应收账款增加 1,242.67 万元、存货增加 1,352.16 万元，导致购买商品、接受劳务支付的现金较
29、销售商品、提供劳务收到的现金多；销售商品收入中银行承兑汇票收入占比较去年增加。另外支付的各项税费以及支付给职工的现金较上期增加 355.76 万元，综述导致本期公司经营活动现金流量净额较上期减少。投资活动现金净流量-363.18 万元，主要系为购买固定资产的支出。筹资活动现金净流量 2,269.68 万元，主要系为报告期内收到投资者投资款及取得银行借款所致。（4）季节性、周期性特征 光通信企业一般采用“以销定产”的经营模式，其生产销售的组织主要围绕电信运营商的集采计划展开。因春节假期等原因，运营商一季度集采规模一般较其他季度相对较少，故光纤光缆企业一季度的业务规模较其他季度略低。(二二)行业情
30、况行业情况 2017 年光通信行业保持良好发展势头，光纤光缆需求旺盛，中国移动推出史上最大规模光纤光缆集采，中国电信和中国联通的采购量也有所增长。4G 网络建设仍在进行，5G 的实验部署已悄然开始。光纤供货持续紧张，价格高起。光纤供货短缺在光通信行业历史上已经多次发生，一般三到四年出现一次，每次持续一年左右。但此次光纤供货短缺从 2015 年到现在已经持续了近 3 年，有可能持续到 2018 年四季度。这是一个典型的黑天鹅事件。根据 2017 年 04 月 11 日华泰证券周明在东方财富网发表的分上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 12 析文章中国移动 2017-2018 年带
31、状光缆招标点评：供需缺口支撑光缆集采价格，“供需缺口的存在成为光缆集采价格的重要支撑，我们在此前联通启动史上最大规模光缆集采招标时就已经强调，中国联通对于 2017 年光纤光缆供应紧张的预期已经形成。这一点与我们此前的预测基本吻合，我们预测 2017 年中国光纤预制棒产能约为 8,650 吨,对应光纤产能为 2.4 亿芯公里。而从三大运营商等了解的信息来看，2017 年光纤集采需求约为 2.8 亿芯公里。联通的集采计划极大的刺激了中国移动，从而也导致了此次中国移动通过不限价招标来争夺 2017 年优先供货权。”面对终端市场对产品的旺盛需求与光纤资源的持续紧张与价格不断高企，结合对公司在行业所处
32、地位、行业细分市场的发展、客户群体粘度、光纤资源的掌控等因素的综合分析与预测，只要应对得当，我们认为前述情况对公司 2018 年度的业务开发、营销规模拓展以及整体健康运行存在一定的促进作用，判断为利好。与光纤光缆市场形成鲜明对比的是光纤分路器市场。由于 2015 年市场需求达到顶峰，众多光纤分路器厂家建立了大量库存，2016 年市场需求减少，各厂家争相抛售库存，导致 PLC 分路器价格大幅下跌，2016 年中国移动招标，已有很多厂家以低于成本价格投标（此结论系对 2016 年中国移动公布的集采招标价格与行业内公允成本进行比较得出），2017 年中国联通投标，投标价格进一步走低。目前市场价格接近
33、成本，很多光纤分路器厂家减产或停产，只有少数厂家维持原有规模。面对上述情况，公司在 2017 年采取了削减常规产能转而布置弹性产能以降低库存及人工成本，积极寻找国内及海外相对高端客户以相对合理价格尽快消化库存，以及利用自身在光纤带技术与产能上的优势，调整重心至光纤器件产业前端光纤阵列（FA）产品的种类扩充与产能扩大等应对方式，以降低光纤分路器领域因价格不断下行而带来的销售额与毛利率下降、流动资金短缺以及经营绩效与计划明显脱节等风险。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变
34、动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 8,328,343.45 6.42%12,891,998.88 13.78%-35.40%应收票据 22,740,575.04 17.52%5,522,126.80 5.90%311.81%应收账款 44,555,506.02 34.32%32,128,789.62 34.34%38.68%预付账款 2,964,059.02 2.28%6,296,715.10 6.73%-52.93%存货 36,513,111.20 28.13%22,991,469.92 24.57%58.81%长
35、期股权投资 688,768.09 0.53%889,725.06 0.95%-22.59%上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 13 固定资产 11,468,239.60 8.83%10,237,009.40 10.94%12.03%在建工程 -短期借款 25,000,000.00 19.26%21,000,000.00 22.44%19.05%长期借款 -资产总计 129,808,145.98-93,566,498.57-38.73%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本期期末货币资金为 8,328,343.45 元，较上年期末减少 35.40%，主要系报告期
36、采购原材料、固定资产，支付税金等均有增加，且报告期客户采用票据结算增加，故导致期末货币资金较上年期末减少。2、本期期末应收票据为 22,740,575.04 元，较上年期末增加 311.81%，主要系报告期内客户结算票据业务增加所致。3、本期期末应收账款为 44,555,506.02 元，较上年期末增长 38.68%，主要系报告期内公司增加了对原有优质客户的开发深度，加深双方合作力度。质优量大的客户结算方式一般采用月结，另公司下半年销售额较上半年增加较多，综述致期末应收账款金额较上年期末增长。4、本期期末预付账款为 2,964,059.02 元，较上年期末减少 52.93%，主要系报告期末公司
37、预付款采购材料已办理验收入库，相关发票已入账。5、本期期末存货为 36,513,111.2 元，较上年期末增长 58.81%，主要系报告期内受到原材料价格上涨及供应紧张，公司增加最低安全库存量，及增加控股子公司昆山裕荣存货所致。6、本期期末资产总计为 129,808,145.98 元，较上年期末增长 38.73%，主要系报告期内应收票据、应收账款、存货增加引起资产总计的增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营
38、业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 170,271,202.15-184,082,737.02-7.50%营业成本 146,051,575.98 85.78%151,676,077.26 82.40%-3.71%毛利率%14.22%-17.60%-管理费用 12,547,742.05 7.37%12,517,452.18 6.80%0.24%销售费用 3,158,247.91 1.85%4,208,975.44 2.29%-24.96%财务费用 1,110,755.21 0.65%1,213,630.93 0.66%-8.48%营业利润 6,051,710.44 3.55%13,544,7
39、35.76 7.36%-55.32%营业外收入-146,900.00 0.08%-100.00%上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 14 营业外支出 40,000.00 0.02%-100.00%净利润 5,021,737.53 2.95%12,824,958.65 6.97%-60.84%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期营业利润为 6,051,710.44 元，净利润为 5,021,737.53 元，较上年同期分别减少 55.32%和60.84%，主要系报告期原材料价格上涨造成营业成本增加，控股子公司上海观诺产品跌价亏损合并致使。2、本期营业外支出为 40,000.
40、00 元，主要系报告期控股子公司上海观诺行政处罚支出 3 万及公司捐赠支出。报告期控股子公司上海观诺因未在注册地址经营，被处于 3 万元行政罚款。截至 2017 年 7月，上海观诺已取得地址变更后的营业执照。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 169,983,563.92 183,527,667.34-7.38%其他业务收入 287,638.23 555,069.68-48.18%主营业务成本 145,788,260.22 151,137,355.55-3.54%其他业务成本 263,315.76 538,721
41、.71-51.12%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%特种光缆光纤 90,669,824.39 53.25%72,359,366.35 39.31%光集成配套产品 34,478,274.11 20.25%49,967,943.05 27.14%光传感系列产品 12,453,478.01 7.31%15,064,470.83 8.18%贸易 32,381,987.41 19.02%46,135,887.11 25.06%其他业务 287,638.23 0.17
42、%555,069.68 0.31%合计 170,271,202.15-184,082,737.02-报告期内公司根据产品类型对产品进行重新分类，新分类更直观、简洁体现公司产品市场类别。原分类对应新分类见下表：新分类名称 原分类名称 光传感配套产品 传感光缆 特种光纤光缆 数据中心高速率光缆 特种光纤光缆 宽带网络用光缆 特种光纤光缆 特殊环境用特种光缆 贸易 贸易 上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 15 光集成配套产品 光集成配套产品 特种光纤光缆 4G 用主干光缆 光集成配套产品 PLC 光器件 其他 其他 按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入
43、构成变动的原因：1、公司光集成配套产品受到主要原材料单模光纤供货不足导致产能无法有效释放，影响销售收入的实现，与其配套销售的贸易类产品也受到影响，销售收入减少。2、由于光集成配套产品受原材料影响产能减少，公司加大了不依赖于单模光纤生产的特种光缆光纤的销售力度。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一客户 29,079,235.40 17.08%否 2 第二客户 17,576,371.79 10.32%否 3 第三客户 14,525,809.97 8.53%否 4 第四客户 7,83
44、4,595.14 4.60%否 5 第五客户 7,202,397.28 4.23%否 合计合计 76,218,409.58 44.76%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一供应商 25,715,860.37 17.64%否 2 第二供应商 23,687,347.61 16.25%否 3 第三供应商 11,345,548.72 7.79%否 4 司德雷特（上海）贸易有限公司 9,276,971.29 6.36%是 5 第五供应商 7,105,719.15 4.88%否
45、合计合计 77,131,447.14 52.92%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-26,513,278.76-627,624.99-4,124.38%投资活动产生的现金流量净额-3,631,773.83-1,774,252.76-104.69%筹资活动产生的现金流量净额 22,696,774.86 5,237,697.30 333.33%上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 16 现金流量分析现金流量分析：1）经营活动产生的现金流量净额减少 4,124.38%，主要系本期应收
46、账款增加 1,242.67 万元、存货增加 1,352.16 万元，导致购买商品、接受劳务支付的现金较销售商品、提供劳务收到的现金多；销售商品收入中银行承兑汇票金额占比较去年增加，另外支付的各项税费以及支付给职工的现金较上期增加 355.76 万元，综述导致本期公司经营活动现金流量净额较上期减少。2）投资活动产生的现金流量净额较上期减少 104.69%，主要系购买固定资产支出所致。3）筹资活动产生的现金流量净额较上期增加 333.33%，主要系报告期内收到投资者 1,750 万元投资款及取得银行借款所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股
47、公司情况 报告期内，公司有 2 个控股子公司，1 个参股公司。控股子公司：上海观诺光电集成技术有限公司、昆山裕荣光电技术有限公司。参股公司：北京裕荣众联科技有限公司。A.上海观诺光电集成技术有限公司(a)公司情况：公司为使产业链进一步延伸于 2015 年 3 月成立的控股子公司。(b)从 2015 年度起上海观诺并入公司合并报表范围内核算。(c)上海观诺系公司与上海逸晟光电科技有限公司共同出资设立的控股子公司，注册地为上海市嘉定区菊园新区永靖路 1188 号 2 幢 1168 室，注册资本为人民币 600 万元，其中公司以自有资金出资人民币 306 万元，占注册资本的 51.00%。上海观诺光
48、电集成技术有限公司经营范围：从事光电技术、集成电路技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，网络工程，电子产品、通讯器材、通信设备及相关产品、仪器仪表、计算机、软件及辅助设备、光电设备、电线电缆的销售，从事货物及技术的进出口业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】。2017 年度，上海观诺实现营业收入 1,390.38 万元，净利润为-459.22 万元。B.昆山裕荣光电技术有限公司(a)公司情况：公司为使产业链进一步延伸于 2017 年 6 月成立的控股子公司。(b)2017 年度昆山裕荣并入公司合并报表范围内核算。(c)昆山裕荣系公司与陈子勇、陈丽、周峰共同
49、出资设立的控股子公司，注册地为昆山市花桥镇鸡上海裕荣光电科技股份有限公司 2017 年年度报告 17 鸣塘南路 777 号 6 号房，注册资本为人民币 800 万元，其中公司认缴 500 万元，占注册资本的 62.50%。截至报告期末公司实缴 250 万元，其余三位股东实缴完毕。昆山裕荣光电技术有限公司经营范围：光电设备、电子产品、通讯设备、五金配件的生产、技术咨询、技术开发及销售，货物及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2017 年度，昆山裕荣实现营业收入 118.50 万元，净利润为-104.31 万元。C.北京裕荣众联科技有限公司(a)公司情况：
50、2014 年 5 月成立，为裕荣光电参股公司，该公司的设立使公司业务模式从单一的产品销售扩展到系统集成和工程领域。(b)北京裕荣不是公司合并报表范围内核算的子公司，其权益通过长期股权投资核算。(c)北京裕荣系公司与周翌东、李小彤等 9 位自然人股东共同出资的的参股公司，注册地为北京市海淀区上地信息路 1 号 1 号楼，注册资本为人民币 330 万元，其中公司以自有资金出资人民币 102 万元，占注册资本的 30.91%。北京裕荣众联科技有限公司经营范围：技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；计算机系统服务；销售文化用品、电子产品、家用电器、通信设备、安全防范技术产品。（依法须经批准的项目，经