1、1 2017 年度报告 陕中科 NEEQ:831553 陕西中科非开挖技术股份有限公司 Shaanxi Zhongke Trenchless Technology Co.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 10 月 18 日，公司通过国家高新技术企业认定并取得证书，成为陕西省 2017 年公布的第一批国家高新技术企业。高企的认定，不仅增加了公司核心竞争力，提升公司品牌形象，还为企业持续发展和技术创新带来新的机遇。公司始终以自主创新作为企业发展的原动力，围绕非开挖综合技术的研究和应用，2017 年公司共申请 6 项专利，其中 5 项专利已获得授权。专利的取得，不仅提高了公司
2、行业内的地位和技术实力，还为非开挖平台建设提供更好的技术服务，形成良好的经济效益。2017 年 12 月 29 日，公司顺利完成办公楼的搬迁。办公环境的改善，有利于提升员工凝聚力和促进公司经营发展。2017 年 3 月，作为非开挖管道技术的标杆企业，公司应邀参加了西安市政府和西安经贸团组织的印度新德里“中国骄傲：中印智慧城镇化合作大会及展览”活动。此次展览会是国内对印基础设施建设输出的一个重要平台，也是公司发展国际市场的重要契机。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9
3、9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员董事、监事、高级管理人员及员工情况工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、陕中科 指 陕西中科非开挖技术股份有限公司 公司章程 指
4、 陕西中科非开挖技术股份有限公司公司章程 股东大会 指 陕西中科非开挖技术股份有限公司股东大会 董事会 指 陕西中科非开挖技术股份有限公司董事会 监事会 指 陕西中科非开挖技术股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商 指 招商证券股份有限公司 会计师事务所 指 中天运会计师事务所(特殊普通合伙）报告期 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 非开挖技术 指 利用各种岩土钻掘设备和技术手段，在不开挖或少开挖地表的情况下，进行地下构筑物的建设，包括新建管道、修复管道、文物
5、或古建筑保护等。管道带压封堵技术 指 能在不间断管道介质输送的情况下完成对管道的更换、移位、换阀及增加支线的作业，也可以在管线发生泄漏时对事故管道进行快速、安全的抢修。地下管线 GIS 技术 指 以城市地理信息为基础，运用地理信息系统对地下管线信息进行管理，形成数据库。管道修复技术 指 利用非开挖技术对地下破损、渗漏的输送管道进行修复，恢复其功能，不占用新的管位，经济、高效、安全、环保，U 型内衬和喷涂技术是最主要的管道修复技术。元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任
6、何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人景宁涛、主管会计工作负责人张丽及会计机构负责人（会计主管人员）张丽保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项
7、名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 营运资金不足风险 2015 年度、2016 年度、2017 年度经营活动现金净流量分别为-9,709,804.32元、-5,621,502.01 元和-4,537,929.11 元，公司 2015年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日及 2017 年 12 月 31 日应收账款余额分别为 36,770,247.21 元、43,663,839.13 元、39,123,440.06元。受项目结算速度慢，存货增加影响，导致经营活动现金流出加大，公司仍存在营运资金不足的风险。控股股东占用公司资金风险 报告期内未发生控股股
8、东占用公司资金的行为。2014 年 7 月公司整体变更为股份有限公司，股份公司成立后陆续建立了关联交易管理制度、防止控股股东占用公司资金等内部控制制度，并定期对资金占用情况进行核查，规范公司的关联交易，且公司控股股东景宁涛已就股份公司成立后不占用公司资金作出承诺，但制度的建立和执行存在一定的过程，且控股股东为公司实际控制人，公司仍然可能存在控股股东占用公司资金的风险。客户依赖风险 公司作为非开挖方案提供商，非开挖业务主要包括市政管线和长输管线的铺设、更换和修复。市政管线主要包括给水管道、排水管道、燃气管道、热力管道、电力电缆等，长输管线主要包括长距离输送石油管道、天然气管道、煤气管道、成品油管
9、道等，所以公司的客户主要为中石油、中石化、热力公司、天然气、自来水公司等企业，公司在6 一定程度上存在对该类客户的依赖风险。公司毛利润波动风险 2015年度、2016年度、2017年度，公司的毛利率分别为26.12%、30.21%和 35.52%，受不同工艺工程项目利润水平不同，整体毛利率会出现一定波动，公司业务毛利率存在一定的波动风险。工程质量风险 工程项目往往由于地理位置、地质构造不同而需设计不同的施工方案，采用不同的施工技术，有些方案和技术在第一次采用时，将面临由于地勘不准确，对问题估计不足而失败的风险，重大工程质量事故的发生将对公司产生重大影响。市场风险 非开挖细分行业在国内虽经历了十
10、多年的发展，目前总体来说依然没有形成统一的、系统的、规范的行业体系。随着国家行业的进一步规范、行业标准、行业资质、造价定额和质量验收规范和体系的进一步完善，非开挖技术公众认识度越来越高，应用范围越来越大，我国非开挖行业市场集中度会越来越高，公司存在一定的市场竞争风险。高精尖设备更新风险 施工设备是施工企业竞争实力的重要体现，施工行业的市场竞争越来越依赖于装备改良和技术进步，装备实力的提高是保持技术进步的重要手段。受管道内外部环境、当地环境、地质情况、地理位置、成本造价、工期、管道用途、专利授权、智能制造等影响，非开挖技术和装备能力在不断提高。公司设备面临更新和换代风险。核心技术人员流失或短缺的
11、风险 公司作为非开挖管道技术服务企业，核心竞争力主要体现在对非开挖管道技术的掌握和应用。公司的发展在很大程度上取决于员工对核心技术、前沿技术的掌握和运用，因此公司对高端技术人才有较大需求。公司能否继续吸引并保留人才，对公司未来的发展至关重要，所以公司面临一定的核心技术人员流失或者短缺的风险。公司治理的风险 股份公司设立前后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。由于股份公司成立时间短，各项管理制度的执行和人员素质能力的提升需要一个较长的过程，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，外部环境的快速变化，人员增加和迭代，对公司治理将会
12、提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。控股股东不当控制风险 公司控股股东景宁涛持有公司 3,438.05 万股的股份，占公司股份总数的 63.67%。景宁涛任公司董事长，对公司的发展战略、经营决策、人事任免、利润分配等均具有实际的控制权，若其不当利用该种控制权，则可能损害公司和其他股东的利益。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 陕西中科非开挖技术股份有限公司 英文名称及缩写 Shaanxi Zhongke Trenchless Technology Co.
13、,LTD 证券简称 陕中科 证券代码 831553 法定代表人 景宁涛 办公地址 西安市经开区凤城一路 8 号御道华城 A 座 5 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张群英 职务 常务副总经理、董事会秘书 电话 029-86556281 传真 029-86253018 电子邮箱 公司网址 http:/ 西安市经开区凤城一路 8 号御道华城 A 座 5 层 710016 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001-03-27 挂牌时间 2014-12-18
14、分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）建筑业（E）-土木工程建筑业（E48）-架线和管道工程建筑（E485）-管道工程建筑（E4852）主要产品与服务项目 市政管线和长输管线非开挖管道技术的咨询、设计、研发与运用 普通股股票转让方式 做市转让方式 普通股总股本（股）54,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 4 控股股东 景宁涛 实际控制人 景宁涛 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否是否变更变更 统一社会信用代码 916100007273426180 否 注册地址 西安市经开区凤城一路 8 号御道华城 B 座 2101 号 否 注册资本
15、 54,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 杨亦农、雷学武 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼 1 门 701-704 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 64,154,898.63 62,967
16、,946.83 1.89%毛利率%35.52%30.21%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,370,906.35 6,571,638.38 57.81%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,370,906.35 7,227,304.89 43.50%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.51%7.29%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.51%8.02%-基本每股收益 0.19 0.12 58.33%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 164
17、,586,431.57 150,213,783.47 9.57%负债总计 60,802,463.63 56,616,138.31 7.39%归属于挂牌公司股东的净资产 103,783,967.94 93,597,645.16 10.88%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.92 1.73 10.98%资产负债率%（母公司）37.88%38.78%-资产负债率%（合并）36.94%37.69%-流动比率 349.72%273.89%-利息保障倍数 8.58 8.69-10 三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,537,929
18、.11-5,621,502.01 19.28%应收账款周转率 154.99%156.57%-存货周转率 62.85%92.96%-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%9.57%32.59%-营业收入增长率%1.89%-10.38%-净利润增长率%57.81%-18.37%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 54,000,000 54,000,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计非经常性损益
19、合计-所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是处于管道非开挖技术服务行业的企业，主要从事各类地下管线（包括市政公用、长输、工业管道）的非开挖敷设、修复和更换业务，以及与管道技术相关的其他服务，包括管道内窥检测、管网探查、管道运维、管网数据等。主要客户为管道业主、管道运营商、管道总建设方以及管道建设投资方。公司拥有市政公用工程总承包二级、化
20、工石油工程总承包二级、城市及道路照明工程专业承包二级、GA2/GB1（含 PE 专项）/GB2/GC2 级压力管道安装、管道带压封堵资质等，国家实用新型专利 8 项、发明专利 3 项、超长距离对穿技术、泥浆循环、CCCP 离心喷涂、内衬修复、热力管道原位更换、非开挖地下管网数据库等多项技术。公司通过参与投标、客户直销、设计规划前置、管道前期检测及清淤、信息网络等途径，为客户提供非开挖管道敷设、修复及更换等施工技术服务取得收入。从前期立项、规划、设计、审批到后期施工、验收交付、后期维护等管道全生命周期的服务，为客户提供创新性、个性化、专业化的管道解决方案，满足客户需求，获取服务收益。报告期内，公
21、司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划(1)报告期内，公司实现营业收入 64,154,898.63 元，较上年同期增加 1.89%；营业成本41,367,842.23 元，较去年同期降低 5.86%；归属于挂牌公司股东的净利润 10,370,906.3
22、5 元，较去年同期增加 57.81%；经营活动产生的现金流量净额-4,537,929.11 元，较去年同期增加 19.28%。（2）报告期内公司新产品和新工艺技术取得较大进展，成功实施了成都西体路和西体北路光固化修复项目、福建福州四城区排水管网检测清淤、西安市长乐东路和雁塔北路自来水内衬修复项目、西安市12 高新区“汽改水”热力管网改造项目等。（3）公司在大型定向钻穿越中依然保持全国领先的施工技术和能力，顺利完成了四川页岩气古宋河穿越和西安第二起源地渭河穿越工程。（4）公司业务和市场整合取得了一定成效，一级市场、优质总承包项目、一定规模的专业定向钻项目数量增加，带来了毛利率的上涨和生产效率的提
23、高，公司对一级市场的培育和技术、设备、管理投入初见成效。（5）公司在 2017 年 10 月同时获得了国家级和西安市两级高新技术企业认证，全年申报专利 6 项，获得授权 5 项，高新技术企业的认证和专利的获得使公司在非开挖领域更具技术创新能力和市场价值。(二二)行业情况行业情况 1、行业发展因素：（1）国家基础设施建设的加快，推动了非开挖技术运用领域越来越广泛，发挥着越来越重要的角色。从传统的给排水、燃气管道，到电网、通信、热力、综合管廊、海绵城市、轨道交通、隧道管幕、生态保护、水土保持、水环境治理等领域不断发展和突破。“十三五”时期，全国城市（含县城）市政基础设施建设总投资额约 14.16
24、万亿元。其中：综合管廊建设投资 8800 亿元，供水管网建设投资 2080亿元，污水管网建设投资 2620 亿元，雨水管道建设投资 6340 亿元，燃气管网建设投资 3210 亿元，供热管网建设投资 3830 亿元。城市（含县城）市政管网建设 73.21 万公里，其中市政供水管网新建 9.3万公里，对受损失修、落后管材和瓶颈管段的供水管网更新改造 8.08 万公里；新建雨污水管网 20.74万公里，老旧污水管网改造 2.3 万公里，雨水管廊 0.99 万公里。在长输油气管道领域，“十三五”时期，我国油气管道里程数将达到 16.9 万公里，油气管道的复苏 2015 在政策层面已经显现。2017
25、年开始进入实质性阶段。搁置已久的新疆煤制天然气外输管道（新粤浙管道）开始实施，总投资额 1322 亿元，国家重点工程陕京四线输气管道全面开工建设，这是西气东输战略通道的延伸。2017 年 4 月，中海油首条跨省天然气长输管线蒙西煤制天然气外输项目获批，中俄东线天然气、中俄二线原油管道相继开工建设。清洁能源、安全能源、四横三纵战略布局得到进一步优化。非开挖定向钻穿越技术一次性穿越距离不断突破世界纪录，最长已达 5 公里以上，在长输油气管道过山、过河、跨海敷设扮演越来越重要的角色，可缩短管道敷设总长度，减少资源浪费，缩短工期，明显提高社会效益和经济效益。以上数据来源于2016 年城乡建设统计公报、
26、天然气发展“十三五”规划、中国产业信息网、中石化官网、能源发展“十三五”规划。（2）非开挖技术的发展和创新推动了非开挖产业的发展。13 城市轨道交通、综合管廊、海绵城市的发展将地下空间的开发与利用提到了一个新的高度和快速建设期。异性顶管技术、垂直顶管技术、水平定向钻等技术和设备的发展、创新、改进等加快了城市地下空间的利用，从传统的地铁、人防、古建筑保护等到地下立体车库、地下大型蓄水排水系统、地下管廊、地下水保护、污水处理和再生水利用等，还有更具前景的地下物流系统等，都为非开挖技术的运用提供了广阔的前景。（3）国家行业政策、法律法规等因素推动了非开挖行业的发展和运用。自节能环保产业在 2010
27、年进入七大战略性新兴产业后，随着节能环保产业发展规划、水治理、大气治理、铁腕治霾等一系列政策驱动，将推动在河道治理、再生水利用、雨水蓄积及内涝整治、煤改气、煤改电，地热开发等领域蕴含万亿以上的市场规模显现，是非开挖管道建设和修复的持续驱动力。在生态文明和城镇化的双重驱动下，非开挖在基础设施建设领域将发挥越来越重要的角色。受国家清洁能源政策影响，天然气、页岩气、煤制气产业发展迅速，受国内需求拉动，上游开采量和进口天然气总量也将大幅增加，必将带来下游管道建设量增加，长输距离管道建设的全面复苏已显现。（3）非开挖行业近两年来，行业标准和规范不断完善，管道业主和各级监管部门对提供技术服务和施工的企业的
28、技术能力、管理能力、资金能力、设备能力等综合能力的要求越来越高，行业集中度和技术专业能力优势开始显现，作为部分行业规范制定的参与者和位于前列的行业地位，行业的这一变化趋势更有利于公司获得市场认可，有利于公司经营活动的开展。2 2、周期波动周期波动 非开挖技术属于市政公用设施和国家基础设施产业的一部分，地下管线属于城市生命线，基础设施固定资产的投入每年都以 10%以上的速度增加，包括城镇化、综合管廊、海绵城市、旧网旧城改造、地下空间开发、生态治理等大型产业政策的驱动，非开挖行业未来不会出现明显的周期性波动。3 3、对公司经营的影响对公司经营的影响 从行业发展趋势和国家产业政策影响上看，都对非开挖
29、行业具有极大的促进作用，也将对公司的业务发展、产品布局、技术革新都将起到有力的推动作用。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 14 货币资金 3,115,206.48 1.89%9,062,556.01 6.03%-65.63%应收账款 39,123,440.06 23.77%43,663,839.13 29.07%-10.40%存货 78,638,804.19 47.
30、78%53,004,364.54 35.29%48.36%长期股权投资-固定资产 13,949,868.74 8.48%13,150,225.33 8.75%6.08%在建工程 17,776,068.38 10.80%20,553,842.64 13.68%-13.51%短期借款 7,000,000.00 4.25%14,000,000.00 9.32%-50.00%长期借款 14,487,118.72 8.80%6,224,067.84 4.14%132.76%资产总计 164,586,431.57-150,213,783.47-9.57%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1
31、、货币资金较上年减少 5,947,349.53 元，减少比例为 65.63%，主要原因是本期期末渭河穿越和洛河穿越工程相继开工，公司劳务、材料、设备方面现金支出加大，同时受回款周期影响，造成货币资金较上年同期大幅减少；2、应收账款较上年减少 10.40%，主要原因是报告期内公司部分总承包项目结算模式发生变化，已完工工程结算速度减慢，造成存货加大，应收账款减少；3、存货较上年增加 48.36%，主要系报告期内总承包项目和大型项目在下半年增多，结算周期延长所致。4、在建工程较上年减少 13.51%，主要系报告期内光固化设备转入固定资产所致；5、短期借款较上年减少 50%，主要系北京银行 1000
32、万两年期科技集合贷列入长期借款科目所致；6、长期借款较上年增加 132.76%，主要系北京银行 1000 万两年期科技集合贷列入长期借款科目所致，另外报告期内公司银行融资总规模较上年增加了 300 万；7、公司总资产 164,586,431.57 元，总负债 60,802,463.63 元，资产负债率 36.94%，公司资产主要为房产、土地、应收账款和存货，其中流动资产占比 77.17%，非流动资产土地和房产地理位置优越，市场价值高，资产整体变现能力强；公司负债主要为银行科技贷长期借款、可转股债权、供应商应付款等，公司银行授信状况良好，供应商付款多数依据业主合同进度付款，公司资产负债结构合理，
33、对公司持续经营和现金流均不会造成较大影响。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 64,154,898.63-62,967,946.83-1.89%营业成本 41,367,842.23 64.48%43,944,414.23 69.79%-5.86%毛利率%35.52%-30.21%-管理费用 7,131,062.87 11.12%5,690,524.93 9.04%25.3
34、1%15 销售费用 1,837,310.87 2.86%1,732,770.04 2.75%6.03%财务费用 1,571,036.65 2.45%1,036,852.01 1.65%51.52%营业利润 11,904,605.16 18.56%8,712,452.15 13.84%36.64%营业外收入-营业外支出-771,372.37 1.23%-100%净利润 10,370,906.35 16.17%6,571,638.38 10.44%57.81%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内，管理费用较上年增加 25.31%，主要系研发费用增加所致。2、报告期内，财务费用较上年增加
35、51.52%，主要系银行融资规模增大，借款利息增加和西安投资控股 有限公司产业引导基金债权利息支出所致。3、报告期内，营业利润较上年增加 36.64%，主要系一方面公司营业收入和毛利润率较上年均有所增加，另一方面公司获得政府补贴收益增加所致。4、营业外支出较上年减少 100%，主要系上年固定资产处置损失 771,372.37 元，而报告期内，公司无固 定资产处置损失所致。5、报告期内，公司净利润较上年增加 57.81%，主要原因是，一方面公司业务类型和产品线调整后，一 级市场业务和管道修复业务增多；第二，报告期内公司还加大了生产技术改进和设备更新的投入，工艺水平和劳动效率明显提升，整体毛利润率
36、有所提高，同时公司2017年营业收入比上年增加了1,186,951.8元，政府补贴收益增加 796,000.00 元，而营业外支出减少 771,372.37 元，从而导致公司净利润增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 64,154,898.63 62,967,946.83 1.89%其他业务收入-主营业务成本 41,367,842.23 43,944,414.23-5.86%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上
37、期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%非开挖定向钻施工 60,494,794.98 94.29%62,176,199.26 98.74%非开挖管道更换 3,660,103.65 5.71%791,747.57 1.26%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 16 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、报告期内，公司营业收入全部来自于主营业务收入。主营业务收入较上年度增加 1.89%，主要系全 资子公司陕西元大通泰工程有限公司营业收入增加所致。2、报告期内，公司非开挖管道修复和更换业务较上年增加 2,868,356.08 元,主要系公司新工艺技术业 务增加所致。报告期内公
38、司顺利完成了西安市自来水修复工程和成都西体北路雨污水修复工程。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关联是否存在关联关系关系 1 中国电信股份有限公司西安分公司 6,279,920.05 9.79%否 2 陕西建工安装集团有限公司 4,723,194.25 7.36%否 3 大庆油田建设集团有限责任公司 4,665,048.54 7.27%否 4 陕西阳光蓝天建筑工程有限公司 4,624,019.58 7.21%否 5 四川石油天然气建设工程有限责任公司 4,007,180.00 6.25%否 合计合计 24,2
39、99,362.42 37.88%-应收账款联动分析应收账款联动分析：报告期内，公司前五名营业收入为 24,299,362.42 元,占营业收入总额的 37.88%；前五名客户应收账款 23,011,251.53 元，占应收账款总额的 53.38%。公司前五大客户，营业收入和应收账款较上年度基本持平，具备联动性。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 郑州琦典建筑工程有限公司 2,942,625.00 10.51%否 2 陕西秦鸿建设集团有限公司 2,470,000.00 8.8
40、3%否 3 上海宝精市政工程有限公司 2,121,000.00 7.58%否 4 陕西海顺市政工程有限公司 2,063,600.00 7.37%否 5 陕西阳光蓝天建筑工程有限公司 1,556,596.78 5.56%否 合计合计 11,153,821.78 39.85%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-4,537,929.11-5,621,502.01 19.28%投资活动产生的现金流量净额-850,459.24-19,573,531.68 95.66%筹资活动产生的现金流量净额-700,
41、994.55 24,570,228.93-102.85%17 现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额比上年增加 19.28%，主要原因是，报告期内，公司加大了应收账 款的回款力度和老账的催收力度。同时由于投标保证金的退还力度加大，加上政府补贴收益增加，使经营活动产生的现金流量金额增加。报告期内经营活动产生的现金流量净额为-4,537,929.11 元，本期净利润为 10,370,906.35 元；两者存在重大差异的原因主要是公司下半年总承包和大型穿越项目增多，经营活动现金支出增加，而项目结算需要一定周期性，导致报告期内存货增长速度过快，营业收入未能充分实现经营性现金流入，形成
42、经营活动现金流量净额和净利润的差异。2、投资活动产生的现金流量净额较上年增加 95.66%，主要是因为上期公司为生产经营的需要，增 加了办公楼房产和光固化设备的投入，本期公司无此投入，导致投资活动产生的现金流量净额负值减少。3、筹资活动产生的现金流量净额比上期减少 102.85%，主要系公司银行借款以外的融资金额减少所致。上期公司获得了西安投资控股有限公司 1000 万可转股债权投资，本期无上述投资。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司拥有一家全资子公司：陕西元大通泰工程有限公司，报告期内子公司实现营业 1,155,388.3
43、4 元，净利润 318,496.03 元,对公司净利润的影响不足 10%。报告期内，取得和处置子公司的情况：无。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司财务部经董事会授权，在光大银行西安经济技术开发区支行银行购买 3,000,000.00元理财产品，获得投资收益 77,763.70 元，该委托事项经 2016 年年度股东大会审议通过，相关公告在全国股转系统披露（公告编号：2017-014）。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合
44、并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司继续通过 GIS 自主测量，完成了多条路段的地下非开挖管道测量，涵盖材质、管径、埋深、坐标、高程、用途、使用年限等，为西安市各管道业主提供免费的服务，为西安居民生活提供了安全保障和便利，为西安城市建设做出了贡献。公司还吸收残疾人就业，家庭困难的农民工数十人就业，参与植树绿化和村路维修等。公司为在职职工都缴纳了社会保险和商业保险。为提高供应商的服务能力，公司定期免费对分包商进行培训和提供技术指导。18 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内公司实现营业收入 64,154,898.63 元
45、，净利润 10,370,906.35 元。公司主营业务收入较上年度增长 1.87%，毛利润率增长 5.86%，净利润增长 57.81%，报告期内总资产 164,586,431.57 元，较上年增长 9.57%，资产负债率 36.94%，较上年下降 0.75%。资产负债结构合理，营业收入和净利润都保持增长的趋势，公司毛利润率较上一年度有所上升。报告期内公司加大了管道修复、更换技术和一级市场目标客户的市场培育，取得了一定成效。公司的业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具备良好的独立经营能力。风险控制、财务管理、内部治理、会计核算、合同评审、工程管理的重大内部控制体系运行良好。公司内技术研发团队
46、、市场团队及核心骨干团队稳定。公司客户数量质量保持稳定，新市场进展顺利，客户和项目质量进一步提高。报告期内公司经营情况良好，不存在：营业收入低于 100 万元、净资产为负、连续三个会计年度亏损且亏损额逐年扩大、债券违约债务无法按期偿还的情况、实际控制人失联或高级管理人员无法履职、拖欠员工工资或者无法支付供应商货款、主要生产经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素（人员、土地、设备、原材料）等影响公司持续经营能力的重大风险。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势（1）非开挖管道修复、管道更换技术继大中型城市和经济发达地区后，开始在二三线城市和
47、中西部地区大面积推广。随着我国城市化水平的提高、城镇一体化的推进，城市原有地下管线的持续老化，城市地下管道建设和管网修复必将迎来一个高速发展时期。（2）城镇化、生态文明是拉动我国非开挖技术发展最大的动力。十九大报告指出：“建设生态文明是中华民族永续发展的千年大计”。根据国家城镇化战略，到 2020 年，我国常住人口和户籍人口的城镇化率将分别提高到 60%和 45%。地下轨道交通、市政管网、通信网络、地下空间开发利用、海绵城市、污水处理及配套管网建设、地下水治理、河道治理等基础设施建设的投资将会持续增长。（3）煤改气、新能源产业、大气防治对清洁能源的巨大需求，将推动气网和电网建设。我国能源发展战
48、略行动计划（2014-2020 年）中计划到 2020 年，将天然气消费在一次能源中的占比提高到 10%；同时强调要加快天然气管网和储气设施建设，形成进口通道、主要生厂区和消费区相连接的全国天然气主干管网。到 2020 年，天然气主干管道里程达到 12 万公里以上，平均每年建设 8000 多公里。页岩气、煤制气等新气源也将随着需求和技术拉动，增加开采以及管网建设量。天然气输送干线的建设还将带动各类城市进行大规模的管线置换工作和用户管网建设。（4）非开挖技术、材料、设备的多样化、国产化速度正在不断推进。报告期内，修复技术、修复材料、设备、运用领域不断被突破，呈现多样化，在非开挖管道敷设方面，国内
49、对穿距离再次刷新世界纪录，穿越距离达到 5KM 以上，非开挖技术可运用的空间越来越大。（5）伴随着行业竞争的加剧，行业集中度开始有所显现。非开挖行业从无竞争到有竞争，到现阶段合作大于竞争，经历了较长的发展阶段，行业竞争也从单一的技术、产品竞争转为业务战略、商业模式、19 生产规模等综合实力的竞争。(二二)公司发展战略公司发展战略 1、公司市场战略 市政管线市场以陕西省内管道业主和运营商为中心；长输管线和管道修复市场以全国规模以上的管道业主和管道总建设方为中心。公司在市场方向上始终坚持以管道业主和管道运营商为目标客户，提供技术和产品服务，实现业务的升级。公司在业务开拓和市场维护上，主要以满足现有
50、客户和目标客户的核心需求为策略，提供管道整体解决方案；对于潜在客户，则根据产业政策、社会环境变化、技术创新的变化趋势，发现潜在市场，引导非开挖技术在设计、施工中的运用。2、产品服务战略 保持定向钻穿越技术的行业领先位置，根据目标客户的需求建立非开挖技术全产品服务线。在服务上，利用公司独有资源和技术能力为客户提供个性化、差异化的服务，深入客户流程，在终端用户、设计、审批、资料、信息等方面为客户提供一站式服务，增加客户粘性，与客户建立长期的合作关系，实现公司利润的增长。3、技术研发战略 以自身技术优势作为切入点，在技术研发上，从客户需求和市场变化出发，加大传统定向钻工艺的改进，提高生产效率；其次根