1、公告编号：2018-024 1 证券代码：证券代码：833336833336 证券简称：证券简称：德生防水德生防水 主办券商：主办券商：光大证券光大证券 2017 年度报告 德生防水 NEEQ:833336 唐山德生防水股份有限公司 TangShan DeSheng Waterproof Co.,Ltd 公告编号：2018-024 2 公 司 年 度 大 事 记 中国房地产开发企业 500 强首选品牌测评研究报告新鲜出炉，德生防水连续四年成为中国房地产企业 500 强首选防水材料供应商。为推动科技创新和经济发展，更好发挥博士后制度在培养高层次创新型人才方面的作用。近期，经天津市人力资源和社会保
2、障局研究决定，德生集团天津禹红公司作为本次天津市唯一获批的防水企业成为天津市博士后创新实践基地。全国建筑防水行业质量提升工作大会暨 2017 年建筑防水行业年会”在海口开幕，德生防水荣获建筑防水行业“先进企业奖”、“建筑防水行业科学技术奖项工程技术奖（金禹奖）”以及“建筑防水行业科学技术奖项技术进步奖”等多项年度行业大奖。由中国建筑防水杂志社、中国建筑材料科学研究总院苏州防水研究所、中国建材检验认证集团苏州有限公司联合主办的首届“建筑防水科技创新大会”在苏州举行。德生防水受邀参会，并荣获“中国防水好专利”等多项行业大奖。中国建筑防水协会公示了 2017 年度“企业信用评价”结果，德生防水获得建
3、筑防水行业“AAA 级企业信用等级”，该奖项是企业信用等级的最高级别奖项。2017（第四届）中国品牌影响力评价成果发布活动在北京人民大会堂举行。德生防水荣获“2017中国防水行业最具影响力十大品牌”荣誉。公告编号：2018-024 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情
4、况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 公告编号：2018-024 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司/本公司 指 唐山德生防水股份有限公司 实际控制人 指 李德生、孙玉英 天津德生 指 德生防水材料有限公司 天津禹红 指 天津市禹红建筑防水材料有限公司 新疆德生 指 新疆德生建科防水材料科技有限公司 德生科技 指 唐山德生科技有限公司 德
5、生建筑 指 唐山德生建筑工程有限公司 德生商贸 指 唐山德生商贸有限公司 高新区分公司 指 唐山德生防水股份有限公司高新区分公司 深圳分公司 指 唐山德生防水股份有限公司深圳分公司 股东大会 指 唐山德生防水股份有限公司股东大会 董事会 指 唐山德生防水股份有限公司董事会 监事会 指 唐山德生防水股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 唐山德生防水股份有限公司章程 主办券商 指 光大证券股份有限公司 会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）报告期、本期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
6、元、万元 指 人民币元、万元 公告编号：2018-024 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李德生、主管会计工作负责人甄建伟及会计机构负责人（会计主管人员）甄建伟保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理
7、人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 经营环境变化的风险 建筑防水材料广泛应用于房屋建筑领域，以及高速公路、城市道桥、城市轨道交通、铁路、水利设施等基础设施建设领域，从行业相关性来看，房地产行业的景气度和基础设施建设的投资力度对建筑防水材料行业产生较大的影响。从长期来看，随着未来中国经济的增长，房地产业仍将持续发展。但若未来几年房地产业和基础设施建筑业因各种原因发展减慢甚至出现负增
8、长，将对公司盈利能力产生不利影响。原材料价格波动的风险 公司生产的建筑防水材料产品所需的主要原材料包括沥青、聚酯布、机油、胶粉等，报告期内，主要原材料成本占生产成本的比例超过 50%。公司主要原材料属于石油化工产品，受国际原油市场的影响较大，因此，如果国际原油价格出现较大幅度波动，将对本公司的盈利水平产生一定影响 行业不当竞争风险 目前我国生产防水材料的各类企业众多，包括大量无证生产的企业，这些厂家规模小、装备简陋、技术水平不高，长期游离于市场监管之外。一些不法厂商通过仿冒知名品牌进行非法生产销售获取高额利益，影响被仿冒品牌的形象和企业利益，市场上充斥的假冒伪劣产品已成为影响我国防水行业健康发
9、展的重要因素。公司生产的防水材料在国内市场上具有较高的知名度和美誉度，尽管公司已从技术、市场、生产、法律等方面加强了管理，但也难以完全防范产品被假冒的风险。如果未来本公司品牌被大量仿冒，将对本公司品牌形象和企业利益产生不公告编号：2018-024 6 利影响。应收账款规模较大的风险 建筑防水行业客户主要为房地产开发商、建筑工程承包商等终端客户，由于建筑施工行业的工程款结算周期相对较长，回款通常在春节前后较为集中，导致建筑防水行业的应收账款期末余额较大。报告期末，公司应收账款为 38,456.13 万元，如果公司对应收账款催收不力，或者公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按约定及
10、时收回，将可能给公司带来呆坏账风险，影响公司现金流及利润情况 本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-024 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 唐山德生防水股份有限公司 英文名称及缩写 TangShan DeSheng Waterproof Co.,Ltd 证券简称 德生防水 证券代码 833336 法定代表人 李德生 办公地址 河北省唐山市丰润区任各庄工业园区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王晓东 职务 董事会秘书 电话 0315-2084799 传真 0315-5509777 电子邮箱 tsdsfs_ 公司
11、网址 http:/ 联系地址及邮政编码 河北省唐山市丰润区任各庄工业园区 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2000 年 5 月 22 日 挂牌时间 2015 年 8 月 19 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）根据中国证券监督管理委员会下发的挂牌公司管理型行业分类指引，本公司从事行业属于“C-30-303-3034-防水建筑材料制造 主要产品与服务项目 建筑防水材料的研发、生产、销售和施工 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）207,000,0
12、00 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 李德生 实际控制人 李德生、孙玉英 公告编号：2018-024 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 911302007233730627 否 注册地址 河北省唐山市丰润区任各庄村 否 注册资本 207,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 光大证券 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张云鹤、李灵辉 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市钱江路 1366
13、 号华润大厦 B 座 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2018-024 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 527,131,253.13 505,625,971.87 4.25%毛利率%29.55%37.17%-归属于挂牌公司股东的净利润 31,567,906.55 56,072,550.26-43.70%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 36,527,490.70 68,758,665.77-46.88%加权平均净资产收益率%（依
14、据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.02%11.66%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.96%14.30%-基本每股收益 0.15 0.27-43.70%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,049,230,489.65 970,523,841.09 8.11%负债总计 508,682,429.81 461,543,687.80 10.21%归属于挂牌公司股东的净资产 540,548,059.84 508,980,153.29 6.20%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.61 2.
15、46 6.20%资产负债率%（母公司）42.28%46.21%-资产负债率%（合并）48.48%47.56%-流动比率 1.54 1.52-利息保障倍数 2.51 5.04-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-18,359,740.48 1,556,751.73-1,279.36%应收账款周转率 1.36 1.49-存货周转率 3.51 3.09-公告编号：2018-024 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%8.11%7.30%-营业收入增长率%4.25%8.46%-净利
16、润增长率%-43.70%15.15%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 207,000,000 207,000,000 0 计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,020,350.08 债务重组损益-6,368,266.46 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 38,332.23 非经常性损益合计非经常性损益合计-4,3
17、09,584.15 所得税影响数-678,004.41 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -3,631,579.74 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益-47,065.43-营业外收入 2,450,386.33 2,431,876.55-营业外支出 15,183,567.27 15,1
18、17,992.06-公告编号：2018-024 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1、所处行业及主营业务 公司处在 C30 非金属矿物制品业，公司专业从事建筑防水材料的研发、生产、销售和提供防水工程施工服务的高新技术企业，拥有国家级的博士后科研工作站。2、产品和服务 报告期内，公司的产品涵盖防水卷材、沥青瓦和防水涂料 3 大类近百个品种。公司的产品和服务即可用于民用建筑的防水、工业建筑的防水，也可满足高铁、地铁、隧道、地下管廊、机场、水利工程等基础建设防水工程的需要。2017 年度，该业务从资质、资源、技术储备、客户开拓等各个方面
19、建立起综合运营体系，为该业务后续规模化市场运营奠定了坚实的基础。3、客户类型 公司目前已经同恒大集团、华润置地、荣盛集团、当代置业、旭辉集团、中交地产等几十家百强地产以及一些家装装修类客户确立了战略合作关系并成为其重要供应商。4、关键资源 公司一贯坚持自主知识产权开发和应用，致力于打造拥有核心技术的创新型产品和施工工法，至今已经参与起草、制定近十项产品国家标准，获得数十项国家专利及数项省市级科技成果。目前公司已经取得专利 148 项，其中发明专利 18 项，获得欧盟专利 1 项，其他为实用新型等专利。专利覆盖整个防水产品领域，防水工程施工、生产研发各个专业，多为复合型人才，是高新技术企业、河北
20、省创新型企业、河北省建筑防水工程技术研究中心、河北省住宅产业现代化基地，都是公司关键资源的重要组成部分。5、销售渠道 目前，公司采用直销和经销并行的产品销售模式。借助公司专利技术产品和施工队伍的优势，通过设计选材、包工包料为客户提供防水工程综合解决方案，使公司由传统的防水材料生产商向防水系统服务商转变。报告期内，公司的商业模式没有发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源
21、是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号：2018-024 12 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年公司将在 2017 年市场开拓的基础上加大新产品开发推广工作，提升品牌知名度，增强企业核心竞争力，进一步明晰公司的发展战略。1、在生产方面：继续做好标准化生产管理，保证产品稳定生产，保证产品质量。公司以多年扎实的防水技术经验积累为基础，对品质将进一步提高，性能优势、成本优势更加突出。2、在销售方面，进一步加强市场和销售团队建设，加大新产品在市场上的推广力度。通过扩充销售队伍，建立有应用领域细分的专业销售团队；为扩大销售规模和拓展市场，公司在
22、直销的基础上建立了渠道销售，经销商主要为建材市场、装修公司等。通过与经销商的合作，公司可以充分利用经销商在当地的资源拓展市场，节约自身成本，提高公司的市场占有率。3、在研发方面，进一步利用公司在产品研发方面的经验技术积累发挥技术优势，特别是在高分子技术方面的行业领先优势，提高产品质量，降低生产成本，为公司争取更好的盈利空间，同时，扩充研发队伍，建立更专业细分领域的研发团队；优化研发管理制度，促进研发团队更为积极开展产品的研发工作，加快研发进度。4、在人才方面，通过吸引优秀销售、生产、研发和管理人才加入公司，强化公司的整体竞争能力。同时加强人力资源策划和培训，提升全员素质，实现公司的可持续发展，
23、为公司的快速和壮大发展人才保障。5、在管理方面，进一步完善企业的绩效机制和内控机制，提高管理水平。通过对内控制度检查与完善，及时发现业务运营中的不足之处和问题点，最大限度地防范潜在风险，提升运营效率。该经营计划不构成业绩承诺，请投资者保持足够的风险意识，理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(二二)行业情况行业情况 1、经济持续发展 改革开放以来，我国国民经济保持了快速发展，随着经济的持续发展和人们对生活质量要求的进一步提高，我国房地产、基础设施建设等支柱行业保持快速稳定的增长，在 2013 年以来，我国经济发展速度放缓，进入中高速发展的新常态，但是国民经济持续发展、市场规模持续在增长，建筑防水行
24、业仍然具有广阔的市场空间。2、产业政策调整 随着国家逐步对防水行业相关政策的出台及建筑防水行业“十二五”发展规划发布，鼓励企业兼并重组，提高行业集中度。淘汰高耗能、高排放、高污染、低质量的落后产品大力推广性能优良、耐久性好的系统配套的产品；淘汰落后的工艺装备，开发自动化水平高和节能环保的工艺装备。国家通过实施积极的产业政策调整，进一步促进了产业结构的调整，鼓励新型防水材料的开发和生产，推动了行业的进步，规范了市场秩序，从而为我国防水行业的持续发展奠定了重要基础。3、房地产集中度提升促进防水行业的健康发展 根据2016 年中国建筑防水行业年度发展报告指出：2016 年度预测的建筑总量达到 18.
25、97 亿平方米，同比增长率为 6.90%。同行业的发展出现了较明显的两极分化现象，行业的市场集中度提升明显。规模以上的房地产企业家数同比增长迅速，大型企业的销售收入以两位数增长，龙头企业甚至有 20%-30%的增幅。但多数中小型企业增长不高，不少企业出现了负增长。伴随着房地产市场的发展洗牌，购房者对房屋的品质要求也越来越高，房地产企业也对建筑防水的把控愈发严格，有品牌、高品质的建筑防水产品和专业的施工服务受到市场的青睐。因此，建筑防水市场也迎来了优胜劣汰的现状，公司正在依靠自身的研发实力，过硬的产品质量，成熟的服务体系逐步提升自己的市场占有率。4、地下管廊防水市场潜力巨大 公告编号：2018-
26、024 13 根据前瞻产业研究院新发布的2015-2020 年中国成熟地下管线探测行业发展前景与投资战略规划分析报告显示，我国城市仅供水、排水、燃气、供热四类市政地下管线长度已经超过 148 万公里。如果按照综合管廊的设计模式，将这几种管道设计为一体，预计管廊长度约为 37 万公里左右。地下管廊建设对防水材料的需求巨大，将成为建筑防水行业开辟新的增长空间。5、海绵城市建设的推进为防水行业带来新的增长点 海绵城市，是新一代城市雨洪管理概念，是指城市在适应环境变化和应对雨水带来的自然灾害等方面具有良好的“弹性”，也可称之为“水弹性城市”。国际通用术语为“低影响开发雨水系统构建”。下雨时吸水、蓄水、
27、渗水、净水，需要时将蓄存的水“释放”并加以利用。2017 年 3 月 5 日中华人民共和国第十二届全国人民代表大会第五次会议上，李克强总理政府工作报告中提到：统筹城市地上地下建设，再开工建设城市地下综合管廊 2000 公里以上，启动消除城区重点易涝区段三年行动，推进海绵城市建设，使城市既有“面子”，更有“里子”。海绵城市建设过程中需要使用大量的建筑防水材料，其质量和性能直接影响到其工程质量和使用的寿命，未来也将为公司的发展带来新的业绩增长。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末
28、金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 57,549,961.02 5.48%65,271,719.70 6.73%-11.83%应收账款 384,561,320.07 36.65%393,099,806.69 40.50%-2.17%存货 118,009,603.29 11.25%93,520,118.59 9.64%26.19%长期股权投资-固定资产 229,662,686.97 21.89%240,492,088.94 24.78%-4.50%在建工程 1,597,644.75 0.15%2,953,579.
29、79 0.30%-45.91%短期借款 129,210,000.00 12.31%185,000,000.00 19.06%-30.16%长期借款-资产总计 1,049,230,489.65-970,523,841.09-8.11%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期末，在建工程余额 159.76 万，较上期的 295.36 万元减少 135.60 万元，同比下降 45.91%，主要原因为公司本期无大的在建项目发生，此外上期在建投入已全部转固，致使较上期减少 135.60 万元。2、报告期末，短期借款减少 5579 万元，同比下降 30.16%，主要原因为报告期内部分银
30、行合作方式由短期借款变更为应付票据所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 公告编号：2018-024 14 营业收入 527,131,253.13-505,625,971.87-4.25%营业成本 371,358,543.76 70.45%317,682,940.73 62.83%16.90%毛利率%29.55%-37.17%-管理费用 41,348,951.12 7.84%45
31、,069,498.61 8.91%-8.26%销售费用 34,098,750.67 6.47%30,129,573.21 5.96%13.17%财务费用 24,679,686.95 4.68%15,615,891.23 3.09%58.04%营业利润 42,318,797.55 8.03%75,799,786.60 14.99%-44.17%营业外收入 1,483,811.83 0.28%2,431,876.55 0.48%-38.98%营业外支出 6,443,395.98 1.22%15,117,992.06 2.99%-57.38%净利润 31,567,906.55 5.99%56,072
32、,550.26 11.09%-43.70%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、财务费用较上期增加 906.38 万元，同比上升 58.04%，主要原因为报告期内部分银行合作方式由银行融资部分转化为其他金融渠道融资，致使在转换过程中发生了部分融资费用；2、营业利润较上期减少 3348.10 万元，同比下降 44.17%，主要影响因素为产品毛利的下降所致，本期扩大渠道市场开拓加大了优惠力度，除此外沥青类大宗原料价格有所上升导致本期产品成本有所增长；3、营业外收入较上期减少 94.81 万元，同比下降 38.98%，主要原因为报告期内，公司申报奖励项目较上期减少导致；4、营业外支出较上期减少 86
33、7.46 万元，同比下降 57.38%，主要原因为本期房产处置损失较上期减少所致；5、净利润较上期减少 2450.46 万元，同比下降 43.70%，主要影响因素为产品毛利的下降，本期扩大渠道市场开拓加大了优惠力度，除此外沥青类大宗原料价格有所上升导致本期产品成本有所增长；(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 527,070,747.15 505,565,893.03 4.25%其他业务收入 60,505.98 60,078.84 0.71%主营业务成本 371,358,543.76 317,682,940.73
34、16.90%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%防水沥青瓦销售 23,574,548.32 4.47%26,724,798.98 5.29%防水卷材销售 337,176,021.11 63.97%323,909,979.49 64.07%防水涂料销售 26,671,447.94 5.06%32,576,011.04 6.44%防水工程施工 133,113,980.64 25.26%101,732,057.21 20.12%防水辅助材料 6,534
35、,749.14 1.24%20,623,046.31 4.08%按区域分类分析按区域分类分析：公告编号：2018-024 15 适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、本期防水卷材销售较上期增加 1326.60 万元，主要为 TPO 自粘防水卷材销量增加所致。2、本期防水工程施工较上期增加 3138.19 万元，主要原因是公司在 2015 年开始采取了新的销售模式对外销售产品，由原来的传统防水材料制售商转变成为防水系统解决商，包防水设计、包防水材料、包防水施工，为客户提供系统的防水解决方案，加大承接防水系统工程施工，与大的房产商和建筑商合作，承接的防水系统工程，2017 年公司
36、加大了新模式的推广,工程总产值比上期出现了大幅度的增加。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 乌鲁木齐高新技术产业开发区（新市区）集资建房领导小组办公室 43,537,524.07 8.26%否 2 广州恒大材料设备有限公司 26,180,125.26 4.97%否 3 新疆万容房地产开发有限公司 10,271,432.55 1.95%否 4 唐山金汇森防水材料有限公司 8,089,606.84 1.53%否 5 赤峰亿达房地产开发有限责任公司 6,174,433.76 1.17%否
37、 合计合计 94,253,122.48 17.88%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 黄骅市鑫阔商贸有限公司 138,539,517.60 29.47%否 2 黄骅市鑫源工贸有限公司 91,239,705.69 19.41%否 3 河北瑞祥无纺布有限公司 21,512,404.00 4.58%否 4 湖南俊龙化工科技有限公司 12,997,926.00 2.77%否 5 寿光市东方无纺布有限公司 12,862,653.47 2.74%否 合计合计 277,152,206
38、.76 58.97%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-18,359,740.48 1,556,751.73-1,279.36%投资活动产生的现金流量净额-7,879,033.81-13,846,828.96 43.10%筹资活动产生的现金流量净额 28,150,905.26-5,060,888.96 656.24%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动现金流量比上期下降 1279.36%，主要原因是公司在 2015 年开始采取了新的销售模式对外销售产品，由原来的传统防水材料制售商转变成为防水
39、系统解决商，包防水设计、包防水材料、包防水施工，为客户提供系统的防水解决方案，加大承接防水系统工程施工，与大的房产商和建筑商合作，公告编号：2018-024 16 承接的防水系统工程，部分结算方式采取地产商用现有房源抵顶工程款，本期较上期交易额有所增加，与其他因素相抵后导致经营活动现金流量净额比上期减少 1991.65 万元,变动-1279.36%。2、投资活动产生的现金流量净额比上期增加了 596.78 万元，上升 43.10%，主要原因为购建固定资产支出减少所致。3、筹资活动产生的现金流量净额比上期上升了 656.24%，主要原因为报告期内其他金融渠道融资有所增加所致。(四四)投资状况投资
40、状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至报告期末，公司拥有6家全资子公司，分别为：1、天津禹红基本情况 全称天津市禹红建筑防水材料有限公司，注册号为120113000043035，成立于2000年10月13日，德生有限于2012年1月将其收购，注册资本为15,000万元，法定代表人是杨学强，公司住所为天津市北辰区陆路港物流装备产业园二经路9号。经营范围：彩砂、新型建筑防水材料、油毡瓦、玻纤瓦、沥青瓦、金属钉、防腐保温聚合物砂浆制造（危险化学品、易制毒品除外）；防水、堵漏、防渗工程施工；从事国家法律、法规允许经营的进出口业务。报告期内，实现营业收入22
41、864.44万元，实现净利润539.27万元。2、新疆德生基本情况 全称新疆德生建科防水材料科技有限公司，注册号为650000057018781，成立于2011年3月25日，德生有限于2011年12月将其收购，注册资本和实收资本均为1,000万元，法定代表人是张国宾，公司住所为乌鲁木齐市米东区开泰南路1288号。经营范围：防水建筑材料制售。3、德生科技的基本情况：全称德生科技有限公司，统一社会信用代码：91130293MA08TTX284,成立于2017年07月20日注册资本：10,000万人民币，法定代表人是孙玉英，公司住所为唐山市高新区老庄子镇瓦房庄村;经营范围防水材料研发及相关技术服务；
42、工程技术咨询服务、防水建筑材料制造、销售；玻纤胎沥青瓦、防腐保温聚合物砂浆制造；防腐保温工程服务。4、德生工程的基本情况：全称唐山德生建筑工程有限公司，统一社会信用代码：91130293MA08DA4Y6L,成立于2017年04月07日，注册资本：2,000万人民币，法定代表人：王志刚，公司住所为唐山高新技术产业园区瓦房庄村北，经营范围：房屋建筑工程施工；环保工程设计、施工；防水工程施工；防腐、保温工程施工；园林绿化工程施工；土石方工程施工；建筑幕墙工程施工。5、德生商贸的基本情况：全称唐山德生商贸有限公司，统一信用代码：91130293MA08DA4R9Q，成立于2017年04月07日注册资
43、本：2,000万人民币，法定代表人：张洪雨，公司住所为唐山高新技术产业园区瓦房庄村，经营范围：油类残渣零售、仓储；建材、办公用品、五金产品、水性涂料、润滑油脂、橡胶制品、塑料制品、铝塑门窗、电动工具、钢材批发、零售。6、天津德生基本情况 全称德生防水材料有限公司，统一信用代码：91120113MA05WCD1XN，成立于 2017 年 09 月 14 日，注册资本 20,700 万人民币，法定代表人：李德生，公司住所为天津市北辰区天津北辰经济技术开发区陆路港物流装备产业园二经路 9 号，经营范围：防水材料制造、销售；防水、堵漏、防渗工程施工；从事国家法律法规允许经营的进出口业务。（依法须经批准
44、的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）报告期内尚未实质运营。公告编号：2018-024 17 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内公司无委托理财、委托贷款、衍生品投资情况。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、企业会计准则变化引起的会计政策变更（1）本公司自 2017 年 5 月 28 日起执行财政部制定的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 6 月 12 日起执行经修订的企业会计准则第
45、16 号政府补助。该项会计政策变更采用未来适用法处理。（2）本公司编制 2017 年度报表执行财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会201730 号)，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。该项会计政策变更采用追溯调整法，调减 2016年度营业外收入 18,509.78 元，营业外支出 65,575.21 元，调增资产处置收益-47,065.43 元。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 报告期内，公司合并范围增加全资子公司，唐山德生科技有限公司、唐山德生建筑工程有限
46、公司、唐山德生商贸有限公司。(八八)企业社会责任企业社会责任 长期以来，慈善公益理念早已融入了德生人的血液之中，成为德生企业文化的重要组成部分。报告期内，公司始终将社会责任摆在企业发展的重要位置。诚信经营、自觉履行纳税义务，认真做好每一项对社会有益的工作，对公司全体股东和每一位员工负责。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务等完全独立，保持着良好的公司独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为；公司拥有自己的产品和商业模式，拥有
47、与当前生产经营紧密相关的要素或资源，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。公告编号：2018-024 18 四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、险险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）经营环境变化的风险 建筑防水材料广泛应用于房屋建筑领域，以及高速公路、城市道桥、城市轨道交通、铁路、水利设施等基础设施建设领域，从行业相关性来看，房地产行业的景气度和基础设施建设的投资力度对建筑防水材料行业产生较大的影响。从长期来看，随着未来中国经济的增长，房
48、地产业仍将持续发展。但若未来几年房地产业和基础设施建筑业因各种原因发展减慢甚至出现负增长，将对公司盈利能力产生不利影响。应对措施：公司不断加大基础设施建设的营销力度，已与多家百强地产实现战略合作，公司也将不断继续加大产品研发力度投入，时刻关注行业新动态，及时掌握行业新产品、新技术的研发趋势。（二）原材料价格波动的风险 公司生产的建筑防水材料产品所需的主要原材料包括沥青、聚酯布、机油、胶粉等，报告期内，主要原材料成本占生产成本的比例均超过 50%。公司主要原材料属于石油化工产品，受国际原油市场的影响较大，因此，如果国际原油价格出现较大幅度波动，将对本公司的盈利水平产生一定影响。应对措施：通过公司
49、技术的优越性对新产品、新技术的研发不断降低生产成本，必要时可以通过调整售价来应对原材料价格变动风险。（三）行业不当竞争风险 目前我国生产防水材料的各类企业众多，包括大量无证生产的企业，这些厂家规模小、装备简陋、技术水平不高，长期游离于市场监管之外。一些不法厂商通过仿冒知名品牌进行非法生产销售获取高额利益，影响被仿冒品牌的形象和企业利益，市场上充斥的假冒伪劣产品已成为影响我国防水行业健康发展的重要因素。公司生产的防水材料在国内市场上具有较高的知名度和美誉度，尽管公司已从技术、市场、生产、法律等方面加强了管理，但也难以完全防范产品被假冒的风险。如果未来本公司品牌被大量仿冒，将对本公司品牌形象和企业
50、利益产生不利影响。应对措施：深入研究客户需求，走差异化的“高精尖”产品路线和业务模式路线。发现假冒公司产品的情况积极协助当地工商等执法部门予以取缔。（四）应收账款规模较大的风险 建筑防水行业客户主要为房地产开发商、建筑工程承包商等终端客户，由于建筑施工行业的工程款结算周期相对较长，回款通常在春节前后较为集中，导致建筑防水行业的应收账款期末余额较大。报告期末，公司应收账款为 38,456.13 万元，如果公司对应收账款催收不力，或者公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按约定及时收回，将可能给公司带来呆坏账风险，影响公司现金流及利润情况。应对措施：逐步优化客户结构，控制不良货款和应