1、 公告编号：2018-021 1 明 游 天 下 NEEQ:833935 明游天下国际旅游投资（北京）股份有限公司（Ming International Travel Investment(Beijing)Corp.）年度报告 2017 公告编号：2018-021 1 公 司 年 度 大 事 记 2017 年 4 月、7 月，公司成功运作了两次邮轮包船的大型营销活动。2017 年 4 月 30 日，星梦邮轮“云顶梦号”在香港首航，明游天下与星梦邮轮达成了战略合作意向，并于此次首航成功的运作了第一次大型营销活动，开启了公司跨界营销的新起点。2017 年 7 月、9 月，公司承包了三个星梦邮轮的航
2、次，实现了近 10000 人次的出行安排。2017 年 6 月，公司为节约运用成本，为公司业务发展提供便利，支持公司业务，公司办公场所迁址至北京地标型建筑-银河SOHO。2017 年 11 月，公司与深圳招商蛇口国际邮轮母港有限公司达成合作，独立承包了天海邮轮 9 个航次，并全面运作邮轮的收客及操作工作。公告编号：2018-021 2 目 录 第一节 声明与提示.3 第二节 公司概况.10 第三节 会计数据和财务指标摘要.12 第四节 管理层讨论与分析.14 第五节 重要事项.30 第六节 股本变动及股东情况.33 第七节 融资及利润分配情况.35 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.
3、37 第九节 行业信息.41 第十节 公司治理及内部控制.28 第十一节 财务报告.30 公告编号：2018-021 3 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、明游天下、股份公司 指 明游天下国际旅游投资(北京)股份有限公司,系明游天下国际旅游投资(北京)有限公司于 2015 年 5 月 6 日整体变更而来 惠达翔宇 指 公司的全资子公司:北京惠达翔宇航空服务有限责任公司 一起出发 指 公司的控股子公司:北京一起出发网络科技股份有限公司 北京商旅 指 公司的控股子公司:北京商务国际旅行社有限公司 艳融投资 指 公司的全资子公司:艳融投资有限公司 上海分公司 指 公司的分公司:明游天下
4、国际旅游投资(北京)股份有限公司上海分公司 深圳分公司 指 公司的分公司:明游天下国际旅游投资(北京)股份有限公司深圳分公司 东证怀新 指 公司股东之一:重庆东证怀新股权投资基金合伙企业(有限合伙)深圳华亚明 指 公司股东之一:深圳华亚明投资企业(有限合伙)公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、东北证券 指 东北证券股份有限公司 公司章程 指 2015 年 4 月 28 日经明游天下国际旅游投资(北京)股份有限公司创立决议通过的明游天下国际旅游投资(北京)股份有限公司章程(2015 年 6 月
5、24 日修订版)报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 会计师事务所 指 亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)律师事务所 指 北京市龙佑律师事务所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 代理商、分销商、同业客户 指 批发商与终端消费者之间的纽带,主要负责招徕旅游者,提供旅游咨询服务,销售批发商的旅游产品 终端消费者、直客 指 个人游客,及统一组织个人报名、出游的企业或单位 拼团 指 散客拼团,即批发商将多个旅游代理商提供的散客组成一个旅行团 长线出境游、长线出国游 指 跨越行程相对较长的出境游线路,从旅途飞行时间计算,通常在 8 小时以上;从旅游线路时间
6、安排上,通常是 6 日以上;在目的地分布上,主要包括大洋洲、欧洲(不含俄罗斯远东地区)、非洲、美洲等地 短线出境游 指 跨越行程相对较短的出境游线路,在目的地分布上,主要包括港澳、东南亚及日韩等地 旅游目的地国家 指 与中国签定了 旅游目的地国家地位谅解备忘录 的国家。根据旅游管理规定,组团社只能组织国内游客到中 公告编号：2018-021 4 国旅游目的地国家进行旅游 境外地接社 指 提供出境旅游目的地接待服务的旅行社 B2B 指 Business-to-Business 的简称,是企业对企业之间的营销关系,电子商务是现代 B2B 的一种主要表现形式 B2C 指 Business-to-Cu
7、stomer 的简称,是电子商务中的一种模式,也就是通常说的商业零售 O2O 指 即 Online To Offline,也即将线下商务的机会与互联网结合在了一起,让互联网成为线下交易的前台。这样线下服务就可以用线上来揽客,消费者可以用线上来筛选服务,还有成交可以在线结算,很快达到规模。该模式最重要的特点是:推广效果可查,每笔交易可跟踪。公告编号：2018-021 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人白明、主管会计工作负
8、责人施军英及会计机构负责人(会计主管人员)卢鑫丽保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了无法表示意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 公告编号：2018
9、-021 6 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济波动风险 旅游的发展主要依托于国民经济的持续发展和居民生活水平的不断提高。旅游行业与 GDP 具有较强的正相关关系,旅游对部分居民仍属可选消费,收入增长放缓及对预期收入的不确定性增强时就会直接减少对旅游这类非必需商品的消费需求。如我国经济下行压力加大,中层阶级家庭可支配收入下降,将会导致对出境旅游的需求出现下滑的风险。市场竞争过于激烈的风险 由于旅游业资源消耗低、行业进入壁垒低、投入资金少、综合效益好,因此经营旅游行业的企业数量众多,且不断增加。2009 年 12
10、月 1 日,国务院颁布了国务院关于加快发展旅游业的意见,提出要放宽旅游市场准入,鼓励社会资本和各种所有制企业公平参与,将旅游业培育成国民经济的战略性支柱产业和人民群众更加满意的现代服务业。该意见的出台,大大推动我国旅游市场的开放和发展,在为旅游行业企业带来新的发展机会的同时,也将会促使更多的企业和资本进入旅游行业,加剧旅游行业的竞争。随着旅游行业逐渐进入行业整合期,未来几年旅游行业的市场集中度将会进一步提升,尤其是互联网对旅游行业的进一步渗透,互联网行业的马太效应将会进一步使得大型旅游平台和旅行社进一步做大,而新进入的互联网旅游平台以及中小型旅行社将会面临被并购或被淘汰的局面。尽管公司经过多年
11、专注于出境旅游行业的经营,形成了一定优势,但公司规模仍然较小,存在当市场竞争过于激烈、行业进行恶性价格竞争时,公司处于不利地位的可能性。行业的季节性风险 受气候和休假制度等因素的影响,我国出境游行业有较强的季节性特点。一般情况下,寒假、暑假期间(大约为每年的 2月份和 7、8 月份)属于我国出境游的旺季;下半年相对于上半年而言亦属于出境游的旺季,主要是下半年各企事业单位组团出游、商务考察的相对较多;另外,我国“十一”长假期间亦是 公告编号：2018-021 7 我国出境游的旺季,相对而言,像“五一”这种小假期主要是国内游的旺季,对出境旅游影响相对较小。行业的季节性特征导致经营业绩产生季节性波动
12、。人才流失风险 公司经过多年的发展,培养了一批高级管理人员及专业骨干,他们是公司得以发展的关键。随着公司经营规模的进一步扩大,对业务人才的扩充需求将进一步显现,能否稳定、培养和引进更多的业务人才,不断巩固资源整合、团队运作、专业服务优势,对公司的未来发展至关重要。此外,国内同行业企业的人才竞争策略,可能对公司业务人才稳定以及引进产生一定影响,公司存在优秀人才流失的潜在风险。不可抗力及客户人身财产安全风险 旅游行业受政治、经济、自然等因素的影响较大。公司主要经营出境游业务,目的地一些突发事件的发生或持续,包括:地址、海啸、水灾、飓风等自然灾害,“非典”、“禽流感”等流行性疾病,目的地政治经济局势
13、不稳定、社会治安恶化,或是与我国外交关系恶化等,都将会影响居民的旅游需求,从而对公司经营业绩产生不利影响。同时,目的地环境因素或突发事件,也导致客户出游事件可能存在人身财产安全风险。如客户发生人身财产损失,公司不能有效处理,将一定程度上影响公司的形象。服务质量控制风险 旅游业直接面向客户,服务具有极为重要的地位。虽然本公司已根据自身业务特点制定了服务流程标准,以此来规范质量标准,经常组织员工进行相关的培训,提升服务意识和水平。但由于客观环境的多变性、不同客户偏好以及员工自身素质和能力的不同等多种因素影响,将有可能发生客户与本公司之间服务纠纷。如果公司不能有效地保证服务质量、快速地解决纠纷,则会
14、对公司的品牌和业务产生不利影响。实际控制人不当控制风险 截至报告期末,白明先生持有公司 10,150,000 股份,占总股本的 44.52%,同时担任公司的董事长、法定代表人和总经理。白明与自然人股东庄玉华系母子关系,与自然人股东白景龙系 公告编号：2018-021 8 父子关系,三者分别持有公司 44.52%、20.07%、3.18%的股份,合计持有公司总股本的 67.77%。若控股股东、实际控制人白明利用控股地位,通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。公司治理风险 股份公司设立前,公司的法人治理结构不完善。股份公司设立后,
15、逐步建立健全了法人治理结构,建立了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但由于股份公司成立时间尚短,“三会”的规范运作及相关人员的规范意识方面仍有待进一步提高。公司持续经营亏损的风险 公司持续经营亏损的风险公司已连续三年亏损,2015 年、2016 年、2017 年归属于挂牌公司股东的净利润分别为-6,387,978.64 元、-26,290,978.54 元、-10,097,110.20 元。公司连续三年持续亏损的具体原因有:(1)2016 年受市场竞争激烈,尤其是电子商务的快速发展,对传统旅游行业冲击较大,对公司的营业收入以及市场占有造成了一定压力和影响;(2)公司的子公司一起出发,作为一家新
16、起步的电商平台,前期平台研发,成本投入较大,且由于在起步阶段基本没有创收,造成了较大的亏损;(3)由于子公司一起出发与惠达翔宇经营不善,失去了可持续经营能力,已经采取了清算并注销止损措施。(4)2017 年 09-12 月受市场竞争激烈,尤其是邮轮市场的细分和市场竞争,竞相压低邮轮产品的销售价格。对传统旅游行业冲击较大,对公司的营业收入以及市场占有造成了一定压力和影响。2018 年公司将继续致力于新产品开发和新的渠道拓展,若未来公司主营业务不能打开局面扭亏为盈,则公司可能面临持续亏损的风险。2017 年度被出具无法表示意见审计报告的风险 公司聘请亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司
17、 2017 年度财务报告的审计机构。亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)对公司 2017 年度财务报表进行审计并出具 公告编号：2018-021 9 了无法表示意见的审计报告。导致无法表示意见的事项为:公司控股子公司北京商旅确认收入 136,248,971.16 元,占合并报表营业收入 50.96%。2017 年北京商旅迅速发展,与母公司之间同业竞争关系愈加紧张,故北京商旅对部分涉及经营战略的商业会计信息和经营计划无法提供,同时,北京商旅法定代表人原实际控制人薛礼先生提出要求全部回购由明游天下持有的北京商旅 95%的股份,并在 2017 年期间独立经营,母公司对其管理决策及财务决策未有实际
18、控制权和干预能力。在公司对其进行审计时,未能达到会计师事务所的审计流程和财务资料的要求,即审计范围受限,被审计会计师事务所出具无法表示意见的审计报告。北京商旅未经审计的 2017 年的净利润为-404,524.96 元,公司的 2017 年的净利润为-10,097,110.2 元,北京商旅净利占比为 4%。本期重大风险是否发生重大变化：是 否 注：报告期内新增 1 个重大风险，“2017 年度被出具无法表示意见审计报告的风险”，具体如上分析。公告编号：2018-021 10 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 明游天下国际旅游投资(北京)股份有限公司 英文名称及缩写 M
19、ing International Travel Investment(Beijing)Corp.证券简称 明游天下 证券代码 833935 法定代表人 白明 办公地址 北京市东城区银河 SOHO B 座 20617 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 李春 职务 董事会秘书 电话 010-86465666 传真 无 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市东城区银河 SOHO B 座 20617 室 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1999 年 11 月 17 日 挂牌时间
20、 2015 年 11 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）L72 商务服务业L727L7271 旅行社服务 主要产品与服务项目 主要从事出境旅游服务业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）22,800,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 白明 实际控制人 白明 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9111000071777912X6 是 否 注册地址 北京市朝阳区安定路 33 号化信大厦 A 座 5 层 是 否 注册资本 22,800,000.00 是 否 公告编号：2018-021
21、11 -五、中介机构 主办券商 东北证券 主办券商办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 是 否 会计师事务所 亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 李孝念、吕瑞青 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼(B2)座 301 室 六、报告期后更新情况 适用 不适用 1.根据全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引，公司股票转让方式自 2018年 1 月 15 日起由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。2.2017 年 12 月 26 日，公司原财务总监谭鹏因个人原因离职，2018 年
22、 1 月 3 日，公司董事会聘任施军英女士为公司新任财务总监。3.公司于 2018 年 2 月 27 日将住所由“北京市朝阳区安定路 33 号化信大厦 A 座 5 层”变更为“北京市朝阳区吉庆里 6 号楼 8 层 807”。公告编号：2018-021 12 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 267,354,510.75 307,009,604.84-12.92%毛利率%2.92%0.77%-归属于挂牌公司股东的净利润-10,077,726.63-26,290,978.54 61.58%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性
23、损益后的净利润-3,073,665.15-24,583,754.49 87.50%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-18.62%-38.24%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-5.71%-35.76%-基本每股收益-0.44-1.15 61.74%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 81,358,186.72 94,535,829.53-13.94%负债总计 35,692,808.89 38,773,341.50-7.94%归属于挂牌公司股东的净资产 45,526,43
24、1.14 55,604,157.77-18.11%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.00 2.44-18.03%资产负债率（母公司）19.28%33.78%-资产负债率（合并）43.87%41.01%-流动比率 2.09 2.25-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-35,573,443.85-9,012,254.28-294.72%应收账款周转率 37.34 35.63-存货周转率-813.55-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-13.94%0.01%-营业收入增长率%-1
25、2.92%190.30%-净利润增长率%-61.58%311.48%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 22,800,000 22,800,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%公告编号：2018-021 13 计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-126,711.79 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-6,903,277.20 非经常性损益合计非经常性损益合计 -7,029,988.99 所得税影响数-25,927.51 少数股东权益影响额
26、（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -7,004,061.48 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 公告编号：2018-021 14 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司是一家综合性的旅游服务公司。公司拥有良好的上游旅游资源控制能力，能有效进行资源整合，具有较高的旅游综合团队运作能力，公司在良好的出境游批发业务基础上，积极发展出境旅游零售业务，并充分利用现有资源，培育新的利润增长点。1.主营业务 我国旅游服务业按照出入境的不同可以分为三大类型，分别是境内游、入境游和出境游。公司的业务属于出境游业务。根据对出境游产业链的分析，我国
27、出境游总体上可以划分为资源运营商、境外地接社、旅游产品开发商、销售和终端游客。公司的业务是立足于出境游行业，在出境游行业中属于旅游产品开发商以及批发商的角色，兼有小部分零售业务。2.销售渠道 公司出境旅游业务主要通过批发、零售方式实现销售。出境旅游批发业务，即公司根据市场需求，采购旅游交通、景点、酒店、餐厅等上游资源，事先设计好旅游产品，通过全国范围内的经营出境游业务的旅行社，包括根据国家旅游局规定可以从事出境游招徕业务的旅行社，即旅游代理商，推广并销售给终端消费者，由公司为终端消费者提供最终产品和服务，并由公司与旅游代理商之间进行旅游费用结算的业务。出境旅游零售业务，即公司直接面向广大终端消
28、费者推广、销售产品，并提供旅游服务的出境旅游业务。该业务与出境游批发业务相比，主要区别在于不需通过旅游代理商这一中间环节。公司出境游批发业务由代理商将产品销售给终端消费者，零售业务主要通过实体网店、门店、呼叫中心等方式直接销售给终端消费者。根据是否需要定制旅游产品，公司出境旅游业务采取散拼销售和单团销售两种方式，其中前者产品事先设计，后者需要定制产品。3.关键资源 公司出境旅游需要采购旅游接待服务、机票等单项服务，其中旅游接待服务包括境外地接社提供的服务及境外酒店、旅游运输、餐厅等供应商提供的单项服务。公司主要通过集中采购、远期采购方式控制成本。集中采购系指公司在对供应商进行筛选考核后，把出境
29、旅游业务所需要素集中到供应商上进行采购，以取得更加优惠的价格。远期采购系指公司产品研发部根据航空公司销售政策，并结合公司产品销售预算情况，预订所需机票资源。4.盈利模式 公司营业收入主要是出境旅游业务收入。公司出境游盈利模式主要是传统的线下“机票+地接服 公告编号：2018-021 15 务”式组团，通过旅游服务赚取机票、住宿、租车、景区门票、餐饮等差价。公司的旅游产品是通过批量采购、定制采购为基础，策划包装市场需求产品进行批发业务和组团业务。基于公司管理团队多年在出境旅游行业的深耕细作，公司能以较低价格采购出境游涉及上游机票、地接社服务等资源，同时注重旅游产品的用户体验和保证优质服务，在此基
30、础上公司不断优化自身的核心竞争力。目前公司以批发为基础，积极向散客市场与团体客户市场拓展，可以快速自我发展、快速占有市场。由于公司尚处于成长期，所以较同行业相比规模较小，现金获取能力均较低。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 2017 年，公司继续加深在邮轮市场的开
31、拓，初步实现了 2016 年经营计划中的新港口开发和邮轮包船业务的尝试和运作，并在 2017 年联合包船及独立包船 12 艘，实现营业收入 1,507.80 万元，占主营业务收入的 5.64%。2017 年度，公司在美洲私人订制业务方面也取得了一定成效，其中营业收入9,097.68 万元，占主营业务的 34.05%。回顾 2017 年，随着公司治理和财务内控管理水平的相对提高，公司在费用控制和应收账款回款的管理上取得了显著成效。其中，本年度公司管理费用为 663.34 万元，较去年同比减少了 127.75 万元，同比减少 16.15%；本年应收账款为 222.16 万元，同比减少 79.36%
32、。报告期内，公司主营业务收入 26,717 万元，同比降低了 12.98%；营业利润为-676.12 万元，较去年同比减少亏损 1,273.40 万元，同比增加 71.82%；净利润为-1,009.71 万元，同比增加 61.58%。其中，控股子公司北京商旅 2017 年的营业收入是 1.36 亿，占公司总营业收入的 50.96%。北京商旅 2017 年的净利润是-404,524.96 元。公司的 2017 年的净利润是-10,097,110.2 元。北京商旅对公司的净利润的影响是 4%。（二）行业情况（二）行业情况 公司所从事的主营业务属于旅行社服务的细分行业，我国的旅游业属于特许经营行业，
33、尤其是出 公告编号：2018-021 16 境游业务，受到国家政策、国际关系、季节等因素影响较大。国家旅游局及各地区、市级旅游委对行业内从业机构和个人进行监督、管理。目前，我国已初步形成了以中华人民共和国旅游法为基础，涵盖保障旅游者和旅游经营者的合法权益、规范旅游市场秩序、保护和合理利用旅游资源、促进旅游业持续健康发展等方面的法律法规体系。2015 年 8 月，国家旅游局发布了关于进一步促进旅游投资和消费的若干意见，首次系统提出积极推动“互联网+旅游”。积极推动在线旅游平台企业的发展壮大，整合上下游及平行企业的资源、要素和技术，形成旅游业新生态圈，推动“互联网+旅游”的跨产业融合。中国产业调研
34、网发布的中国旅游行业现状调查分析及发展趋势预测报告（2015 年版）认为：未来 20 年到 50 年，将是中国旅游业发展的黄金期。国家旅游局将联合财政部和金融机构、旅游大企业，共同设立中国旅游产业促进基金，联合有实力的旅游投资商成立中国旅游投资商联盟，以通过市场化的手段，为旅游产业发展注入强大资本。2016 年上半年，受到经济下行压力、人民币贬值、国际政治因素影响，出境旅游整体增速有所放缓。根据国家旅游局公布的统计数据，2016 年上半年出境旅游人数 5,903 万人次，比上年同期增长 4.3%；国内旅游 22.36 亿人次，比上年同期增长 10.47%；2016 年上半年实现旅游总收入 2.
35、25 万亿元，增长 12.4%。2017 年，国家旅游局中国旅游研究院、携程旅游集团联合发布2017 年中国出境旅游大数据报告，报告数据显示，2017 年全年，中国公民出境旅游突破 1.3 亿人次，比上年同期增长 7.0%。根据中国旅游研究院测算，2017 年我国国际旅游支出达 1152.9 亿美元，增长了 5%。中国已连续多年保持世界第一出境旅游客源国地位。总体来看，旅游业仍继续领跑宏观经济。出境旅游的发展主要依托于国民经济的持续发展和居民生活水平的不断提高。目前我国经济平稳快速增长，企业经营形势较好，旅游行业是国家大力发展的产业，预计未来出境旅游将继续保持快速稳定增长态势，周期性变化不明显
36、。出境游由于目的地国家或地区逐渐增多，各目的地因所处地理位置不同，在不同季节均有不同的旅游热点，出境游存在一定的受气候等因素影响的季节性。由于各旅游目的地在淡季和旺季上可以互补，因此，对于经营出境游目的地较多的旅行社来说，受气候等因素影响的季节性相对较弱。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产金额金额 占总资产的占总资产的 公告编号：2018-021 17 的的比重比重 比重比重 货币资金 13,787,816.93 1
37、6.95%12,714,015.05 13.45%8.45%应收账款 2,221,649.63 2.73%10,764,246.76 11.39%-79.36%存货-长期股权投资-固定资产 652,592.84 0.80%520,303.37 0.55%25.43%在建工程-短期借款-长期借款-预付账款 23,205,389.89 28.52%12,601,614.69 13.33%84.15%其他应收款 1,090,123.61 1.34%50,946,003.44 53.89%-97.86%其他流动资产 34,411,050.22 42.30%116,953.08 0.12%29,322.
38、95%长期待摊费用 54,343.00 0.07%237,472.54 0.25%-77.16%应付账款 280,525.74 0.34%9,797,045.15 10.36%-97.14%预收款项 31,701,711.40 38.97%16,218,688.09 17.16%95.46%其他应付款 3,228,807.82 3.97%12,191,082.35 12.90%-73.52%资产总计 81,358,186.72-94,535,829.53-13.94%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因（1）应收账款：本年应收账款为 222.16 万元，同比减少 79.36%，主要
39、是由于公司财务部门加大回款力度，及时收回账款。（2）预付账款：本年预付账款为 2,320.5 万元，占总资产的 28.52%。同比增长 84.15%，主要是因为预付出境旅游团的定金。（3）其他应收款：本年的其他应收款的金额为 109.01 万元，同比减少了 97.86%，主要是因为2017 年核销了债权，主要包括中国旅行社总社有限公司其他应收款 1,020 万元，中国国际航空股份有限公司其他应收款 193.5 万元，苏州中旅国际旅行社有限公司其他应收款 496.45 万元。（4）其他流动资产：本年其他流动资产为 3,441.11 万元，占总资产的 42.3%。同比增长 29,322.95%，主
40、要是公司 2017 年 9 月至 12 月期间，购买了银行理财产品非凡资产管理翠竹 1W 理财产品周一公享款（特）、非凡资产管理翠竹 1W 理财产品周三公享款（特）、非凡资产管理天溢金对公机构（B）款等三款理财产品，合计购买金额为 4,125 万元人民币，截至 2017 年 12 月 31 日余额为 3,400 万元人民币。（5）长期待摊费用：本年长期待摊费用为 5.44 万元，同比减少 77.12%，主要是 2017 年比上年同期按月摊销了长期待摊费用。（6）应付账款:本年应付账款金额为 28.05 万元，同比减少 97.14%，主要是加强了发票管理，及时结转出境旅游团的成本。公告编号：20
41、18-021 18 （7）预收账款：本年预收账款的金额为 3,170.17 万元，同比增加了 95.46%，主要是因为加强了旅游团及时回款的工作。（8）其他应付款：本年其他应付款的金额为 322.88 万元，同比减少了 73.52%，主要是因为惠达翔宇和一起出发在 2017 年底办理注销事宜，并于财务处理把惠达翔宇的其他应付款转做营业外支出。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入
42、267,354,510.75-307,009,604.84-12.92%营业成本 259,551,198.34 97.08%304,630,598.94 99.23%-14.80%毛利率 2.92%-0.77%-管理费用 6,633,419.64 2.48%7,910,827.58 2.58%-16.15%销售费用 7,257,799.10 2.71%11,039,980.77 3.60%-34.26%财务费用-196,530.92-0.07%-387,326.98-0.13%49.26%营业利润-3,041,193.70-1.14%-23,995,145.71-7.82%87.33%营业外收
43、入 11,013,366.01 4.12%46,237.07 0.02%23,719.00%营业外支出 18,043,355.00 6.75%2,300,044.67 0.75%684.48%净利润-10,097,110.20 -3.78%-26,280,355.07 -8.56%61.58%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.销售费用：本年度 725.78 万元，较去年同比减少了 378.22 万元，同比减少 34.26%，主要是因为一起出发的运营费用有所减少，同时由于业务规模的缩减，也导致了销售费用的同比大幅度下降。2.财务费用：本年度-19.65 万元，较去年同比增加了 19.08 万
44、元，同比增加 49.26%，主要是因为当年银行货币资金金额较去年大幅度减少，银行利息收入大幅度减少。3.营业利润：本年度营业利润-304.12 万元，较去年同比减少亏损 2,095.4 万元，同比增加 87.33%，主要是因为北京商旅及上海分公司提高了毛利率，另外一起出发减少了运营费用和惠达翔宇减少了管理费用。公司的毛利增长，费用减少，及时止损。4.营业外收入：本年度 1,101 万元，较去年同比增长 23,719%，主要是芒果网的其他应付款结转为营业外收入。另外天津分公司、一起出发和惠达翔宇的其他应付款结转为营业外收入。5.营业外支出：本年度营业外支出 1,804.34 万元，较去年同期增长
45、 1,574.33 万元，同比增加684.48%。主要是与中国旅行社总社的赔偿款和苏州中旅的其他应收款无法收回。6.净利润：本年度净利润-1,009.71 万元，同比增加 61.58%，主要原因为：一是母公司，因为邮轮市场的不景气，造成了较大的亏损；同时上海分公司也同步亏损。二是由于惠达翔宇经营不善，失 公告编号：2018-021 19 去了可持续经营能力，无法收回的其他应收款结转为营业外支出。由于一起出发和惠达翔宇的缩减管理规模，并拟定注销事宜，及时止损，同比上年减少亏损 1,618.32 万元。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变
46、动比例 主营业务收入 267,170,078.74 307,009,604.84-12.98%其他业务收入 184,432.01-主营业务成本 259,551,198.34 304,630,598.94-14.80%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%美洲线路 90,976,753.01 34.05%130,973,638.86 42.66%欧洲线路 51,657,622.49 19.34%73,554,446.83 23.96%澳洲线路 39,
47、305,095.43 14.71%15,421,961.95 5.02%亚洲线路 83,878,205.31 31.40%86,512,504.51 28.18%非洲线路 170,097.09 0.06%-代理服务费 1,182,305.41 0.44%547,052.69 0.18%合计 267,170,078.74 100.00%307,009,604.84 100.00%按按区域分类分析区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本年度收入，公司在主营业务上选择出境游项目，出境游项目主要是邮轮，旅游的始发站是深圳，旅游的终点站是亚洲的越南和日本。另外公司也在同时拓
48、展私人定制的旅游出境游新项目。公司区域合并为大中华区，主打市场的中心城市为北京、上海、深圳、南京和青岛。其他业务收入主要为上海分公司关于旅游业务咨询的收入。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国旅行社总社(北京)有限公司 6,883,866.00 2.62%否 2 深圳市爱娃塔科技有限公司 4,103,750.00 1.56%否 3 同程国际旅行社有限公司 3,754,243.43 1.43%否 4 广西平安国际旅行社有限公司 2,911,390.00 1.11%否 5 北京钓鱼台国
49、际旅行社有限公司 2,127,440.00 0.81%否 合计合计 19,780,689.43 7.53%-与应收账款的联动分析：公告编号：2018-021 20 截至 2017 年 12 月 31 日，公司应收账款余额 222.16 万元，较上期下降了 79.36%，公司将进一步加大应收账款催收工作，以减少应收账款回款周期对公司的影响。应收账款期末余额前五名客户分别为：GPA INTTERNATIONGAL TRAVEL INC 186.29 万元，占应收账款期末余额的 83.85%；深圳市芒果网旅行社有限公司 25.99 万元，占应收账款期末余额的 11.70%；子公司北京商务国际旅行社有
50、限公司一般员工张臣子 8.86 万元，占应收账款期末余额的 3.99%；兰州市第三十三中学 0.61 万元，占应收账款期末余额的 0.28%；子公司北京商务国际旅行社有限公司一般员工赵电0.39 万元，占应收账款期末余额的 0.18%。应收账款期末余额前五名与本期收入前五名没有一致的。预计在 2018 年度，应收账款前五名中的 GPA INTTERNATIONGAL TRAVEL INC、深圳市芒果网旅行社有限公司的应收账款余额的绝大部分将收回。（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联是否存在关联关系关系