1、 China National Investment&Guaranty Corporation 2017中投保 NEEQ:834777 中国投融资担保股份有限公司 年度报告 公司年度大事记公司年度大事记 3 月 15 日，公司在上海证券交易所成功公开发行 5 亿元公司债券（小公募），主体及债项评级为AAA，期限 3+2 年，票面利率4.49%。2 月 10 日，公司召开 2017 年度党建党风廉政建设工作会议，组织开展宣读公司行为公约，重读员工职业操守准则活动，提高员工职业道德水准，提升公司依法经营意识。4 月 27 日，2017 中国新三板做市峰会暨新三板挂牌金融机构君鼎奖颁奖典礼在贵阳市举
2、行，公司从候选金融机构中脱颖而出，荣获“2017 新三板挂牌金融机构君鼎奖”。5 月 25 日，中国融资担保业协会第二届会员代表大会第一次会议暨换届会议在安徽合肥召开，公司连任协会会长单位。6 月 16 日，由亚洲开发银行、国家开发投资公司及中投保公司共同发起的亚行贷款“京津冀区域大气污染防治中投保投融资促进项目”召开启动会，项目未来将有效促进京津冀区域空气质量的提升。10 月 27 日，公司在上海证券交易所成功公开发行 25 亿元首单担保机构可续期公司债券，债项评级为 AAA，3+N 品种票面利率5.3%，5+N 品种票面利率 5.49%。11 月 10 日，由 CCTV 证券资讯频道聚焦新
3、三板栏目组主办的“2017 年中国新三板年度风云榜”在北京举行，公司荣获“2017年度明星新三板企业奖”和“最佳公司治理奖”两项大奖。11 月 10 日，公司与宁夏国有资产投资控股集团有限公司等企业共同合作发起设立的国投(宁夏)互联网小额贷款股份有限公司正式成立，将积极运用新技术支持普惠金融发展。12 月 22 日，由金融时报社主办的“2017 中国金融机构金牌榜金龙奖”颁奖盛典在北京举行。中投保公司凭借突出的核心竞争力蝉联“年度最具竞争力担保公司”大奖。12 月 28 日，公司与武汉经开投资有限公司签署战略合作协议。双方将共同构建武汉经开区“多层次、可持续”的融资担保体系，提升区内中小微企业
4、与双创的融资服务效能，服务实体经济。致投资者致投资者的信的信 尊敬的投资者：尊敬的投资者：您们好！感谢大家在过去的一年里，对中投保公司投资价值及发展前景的认同与信心。2017 年，中投保公司持续推进“信用增进、资产管理和互联网金融”三足鼎立业务架构的布局实施，全面加强党的建设和党风廉政建设，加大转型升级和业务创新力度，不断夯实管理基础，综合实力和竞争能力得到提升，经营业绩再创新高。2017 年，公司成功发行担保机构首单可续期公司债券，发行后净资产达百亿元，资本实力得到增强；公司创新业务模式，搭建与各级政府和相关同业机构的合作平台，拓展了服务中小微企业的渠道；公司坚持绿色发展，主动适应变化，亚洲
5、开发银行、国投公司、中投保公司共同发起的“京津冀区域大气污染防治中投保投融资促进项目”正式启动，以实际行动保卫碧水蓝天、建设美丽中国；公司着力打造具有增信特色的资管平台，资产管理业务突破两百亿；公司强化金融科技创新，积极运用新技术支持普惠金融发展，获取了互联网小贷牌照，进一步提升了互联网金融业务资源和展业能力。2017 年，中投保公司连任融资担保业协会会长单位，继续为行业自律发展发挥积极作用；公司主体信用评级保持 AAA 水平，荣获“最具竞争力担保公司”等多个奖项，综合实力、投资价值和发展成果得到了资本市场和社会公众认可。2018 年，是贯彻党的十九大精神的开局之年，是改革开放 40 周年，是
6、公司成立25 周年。公司将深入贯彻学习党的十九大精神，充分发挥二十多年来积淀的资源和品牌优势，以服务国家战略为导向，加快推进转型升级和经营机制改革。新的一年，公司将借力大数据、云计算等金融科技手段，提升风险管控水平；将充分发挥“三足鼎立”业务布局的协同效应，不断增强服务实体经济能力；将继续强化基础管理工作，积极探索与新业务相适应的市场化机制和企业文化，扩大品牌影响力，提升公司未来发展承载能力。展望未来，中投保公司将继续秉持“以人为本、信誉至上、适应变化、和谐发展”的经营理念，与社会各界加强协作，以更加优质的产品和服务回报社会，以更加优异的业绩回报股东，为我国信用体系和信用文化建设做出更大贡献。
7、再次感谢您对中投保公司的支持和信任。1 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .3 3 第二节第二节 公司概况公司概况 .4 4 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .6 6 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .9 9 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3939 第九节第九节 行业信息行业信息 .4343 第十节第十节 公司治理及内
8、部控制公司治理及内部控制 .4444 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4949 公告公告编号：编号：2018-011 2 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 中投保公司、本公司、公司 指 中国投融资担保股份有限公司,及其前身中国投融资担保有限公司 国投公司 指 国家开发投资集团有限公司,为本公司控股股东 建银国际 指 建银国际金鼎投资(天津)有限公司,为本公司股东 中信资本 指 中信资本担保投资有限公司(CITIC Capital Guaranty Investments Limited),为本公司股东 鼎晖投资 指 鼎晖嘉德(中国)有限公司(CDH Guardian(China)Li
9、mited),为本公司股东 新政投 指 Tetrad Ventures Pte Ltd,为本公司股东 金石投资 指 金石投资有限公司,为本公司股东 创新基金 指 国投创新(北京)投资基金有限公司,为本公司股东 信裕资管 指 中投保信裕资产管理(北京)有限公司 网金社 指 浙江互联网金融资产交易中心股份有限公司,为本公司参股子公司 元,万元,亿元 指 人民币元,万元,亿元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 中国投融资担保股份有限公司章程 全国股转系统 指 全国中小企业股份转
10、让系统有限责任公司 中诚信 指 中诚信国际信用评级有限公司 联合资信 指 联合资信评估有限公司 大公国际 指 大公国际资信评估有限公司 国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 中泰证券 指 中泰证券股份有限公司 浙商证券 指 浙商证券股份有限公司 代偿 指 债务人到期不能按约定向债权人履行还款或其他义务,担保机构按约定向债权人进行代为偿还的行为 公告公告编号：编号：2018-011 3 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责
11、任。公司负责人黄炎勋、主管会计工作负责人张伟明及会计机构负责人（会计主管人员）彭淑贞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【
12、重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济波动风险 宏观经济波动对融资需求、贷款机构放款能力及意愿、借款人还款能力等均可能产生影响,并导致相关经济政策调整,进而对公司的经营环境及经营成果产生影响。监管政策风险 未来担保行业等监管政策如果产生变动,公司需要及时调整并充分适应这些变化,可能导致公司的业务方向、领域或模式出现重大变化或某些业务受到限制。信用风险 由于被担保人违约而造成担保人代偿的风险是担保行业面临的最主要和最直接的风险。流动性风险 公司无法满足各种到期担保责任产生的资金需求,或者无法以合理的成本及时筹措到所需
13、资金而产生的风险。市场风险 公司的投资组合和担保抵质押物的市场价格波动带来的风险。随着公司投资资产规模的扩大,主要面临因利率、价格波动所引发的市场风险。操作风险 由于公司业务流程、内控机制、决策程序、员工管理不完善或者执行不力导致损失的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告公告编号：编号：2018-011 4 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 中国投融资担保股份有限公司 英文名称及缩写 China National Investment&Guaranty Corporation 缩写:I&G 证券简称 中投保 证券代码 834777 法定代表人 黄炎
14、勋 办公地址 北京市海淀区西三环北路 100 号北京金玉大厦写字楼 9 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 海燕 是否通过董秘资格考试 是 电话 010-88822855 传真 010-68437040 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市海淀区西三环北路 100 号北京金玉大厦写字楼 9 层。邮编:100048 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2015 年 8 月 18 日 挂牌时间 2015 年 12 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂
15、牌公司管理型行业分类）租赁和商务服务业-商务服务业-其他商务服务业-担保服务 主要产品与服务项目 主营业务为担保业务,包括融资性担保、金融担保和履约类担保等。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）4,500,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 国家开发投资集团有限公司 实际控制人 国务院国有资产监督管理委员会 公告公告编号：编号：2018-011 5 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9111000010001539XR 否 金融许可证机构编码 京 A000001 否 注册地址 北京市海淀区西三环北
16、路 100 号北京金玉大厦写字楼 9 层 否 注册资本 4,500,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国泰君安 主办券商办公地址 中国(上海)自由贸易试验区商城路 618 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 李琳琳、孙宇 会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 1.根据全国中小企业股份转让系统股票转让细则（股转系统公告【2017】663 号）,2018 年 1 月 15日，公司的股票交易方式由协议转让方
17、式转变为集合竞价转让方式。公告公告编号：编号：2018-011 6 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,688,955,655.67 1,401,714,149.31 20.49%归属于挂牌公司股东的净利润 684,241,054.78 599,142,348.46 14.20%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 674,846,641.93 602,174,108.52 12.07%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.55%9.27%
18、-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.42%9.31%-基本每股收益 0.15 0.13 15.38%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 19,164,859,391.98 13,047,063,884.71 46.89%负债总计 9,135,644,560.05 6,382,700,184.89 43.13%归属于挂牌公司股东的净资产 9,786,373,750.65 6,664,439,644.36 46.84%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.17 1.48 46.84%资产负债
19、率%（母公司）46.10%44.18%-资产负债率%（合并）47.67%48.92%-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 85,570,516.23 20,530,602.47 316.79%投资活动产生的现金流量净额-3,708,740,082.48-2,220,055,736.16 67.06%筹资活动产生的现金流量净额 4,771,734,777.31 2,187,475,307.58 118.14%四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%46.89%25.38%-营业
20、收入增长率%20.49%1.33%-净利润增长率%14.31%-0.70%-公告公告编号：编号：2018-011 7 五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 4,500,000,000 4,500,000,000 -计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 16,100,281.07 计入当期损益的政府补助 6,770,496.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目-10,230,541.29 非经常性损益合计非经常性损益合计 12,640,2
21、35.78 所得税影响数-3,245,822.93 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 9,394,412.85 七、七、补充财务指标补充财务指标（融资性担保行业特殊会计数据与财务指标）（融资性担保行业特殊会计数据与财务指标）适用 不适用 本期期末（本期）本期期末（本期）上上年年期末（上期）期末（上期）增减比例增减比例 当年累计代偿额（万元）5,456.33 5,770.05-5.44%当年累计代偿回收额（万元）10,000.48 15,834.07-36.84%当年累计担保额（万元）1,683,038.66 5,542,203.97-69.63%当年累计解除担保额（
22、万元）7,781,415.19 3,910,658.01 98.98%代偿损失核销额（万元）0 0-担保代偿率（%）0.07%0.15%-担保损失率（%）0.00%0.00%-代偿回收率（%）54.64%45.59%-*归属于挂牌公司股东的净利润（万元）65,974 59,914 10.11%*归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（万元）65,035 60,217 8.00%应收代偿款（万元）3,288.69 12,845.82-74.40%担保赔偿准备金（万元）37,300.63 37,855.09-1.46%未到期责任准备金（万元）88,903.97 99,555.89-10.7
23、0%一般风险准备（万元）18,608.61 12,205.52 52.46%期末担保余额（万元）12,639,787.54 18,738,164.06-32.55%其中：融资性担保责任余额（万元）7,020,158.00 7,981,565.00-12.05%风险调整融资性担保责任余额 2,395,014.00 2,702,460.80-11.38%公告公告编号：编号：2018-011 8 融资性担保业务放大倍数 2.39 4.06-41.13%拨备覆盖率（倍）44.03 11.65 277.94%*归属于挂牌公司股东的净资产（万元）727,165 666,444 9.11%*归属于挂牌公司股
24、东的每股净资产（元）1.62 1.48 9.11%注 1：上述相关指标的具体计算公式如下：（1）担保代偿率当年累计代偿额/当年累计解除担保额（2）担保损失率=代偿损失核销额/当年累计解除担保额（3）代偿回收率=当年累计代偿回收额/（年初代偿余额+当年累计代偿额）；在公开转让说明书中公司披露数据为三年累计代偿回收率，鉴于三年累计代偿回收率指标和代偿回收率指标均为反映企业代偿回收情况的指标，为与同业保持可比性，2016 年半年报中已将三年累计代偿回收率指标替换为代偿回收率指标。（4）融资性担保业务放大倍数=融资性担保责任余额/净资产，融资性担保责任余额包括债券担保责任余额，根据 2015年 5 月
25、 25 日北京市金融工作局下发的 北京市融资性担保机构担保业务风险分级指引（试行）（京金融2015126 号），公司自指引公布之日起施行担保业务风险分级管理，并根据指引相应调整融资性担保责任余额等指标，计算融资性担保业务放大倍数等指标。（5）拨备覆盖率=(担保赔偿准备金+未到期责任准备金+一般风险准备）/应收代偿款，2017 年根据报表项目的经济实质将递延收益重分类为未到期责任准备，担保合同准备金重分类为担保赔偿准备金，根据此变化为与同业保持可比性，对拨备覆盖率的计算按照行业做法进行了调整。注 2：上述标注*号的财务指标：其中归属于挂牌公司股东的净利润、归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的
26、净利润考虑了 2017 年公司发行可续期债券利息的影响；其中归属于挂牌公司股东的净资产、归属于挂牌公司股东的每股净资产考虑了 2017 年公司发行记入权益的可续期债券影响。八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 0.00-120,718.97-营业外收入 1,277,114.66 1,258,534.66-营业外
27、支出 4,024,420.80 3,885,121.83-九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 公告公告编号：编号：2018-011 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司是国内首家全国性专业担保机构。资本实力、风控技术、信用能力、品牌价值是公司的核心资源。经过 20 余年的发展，公司形成了较为稳定的担保市场份额、业务体系和客户群体，取得了国内外业界认可的优秀业绩，在中国担保业始终保持领先优势。报告期内，中诚信、联合资信、大公国际等评级机构给予公司长期主体信用等级 AAA。截止 2017
28、年年底，公司获得银行 1,115 亿元业务授信额度。公司的主要业务为担保业务，包括融资性担保、金融担保和履约类担保等。除担保主业外，公司亦开展部分投资业务。投资业务采取谨慎的投资策略和投资组合管理，为担保主业的持续健康发展提供了有力支撑和保障。盈利模式方面，就融资性担保业务而言，其收入来源主要是担保客户获得融资后向担保客户收取的担保费。就履约类担保业务而言，公司通过减少被担保人的保证金占用成本来获取担保费。就金融担保业务而言，公司通过运用自身高等级信用评级及雄厚的资本实力为客户提供增信服务，收取增信费。就投资业务而言，公司主要以投保结合模式，按照担保业务理念和严格流程承做项目，在风险可控的基础
29、上提高项目综合收益率。公司积极拓展财务顾问、资产管理等业务品种，为客户提供综合信用解决方案。公司亦适应互联网金融等新型金融业态发展趋势，为客户提供增值服务，提升客户价值。报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度无重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：适用 不适用 1.积极推动行业发展，行业地位举足轻重积极推动行业发展，行业地位举足轻重 公司以推动中国担保行业发展为己任，在信用担保体系建设、行业立法、自律管理和对外交流合作等方面起到重要作用。自成立以来，公司先后参与了担保法及其司法解释、工程担保合同示范文本、公共工程合同保证制度、政府采购担保制度（试点）、海关事务担保条例（试行
30、）的制定工作，并应监管机构邀请参与行业监管制度的制定工作。公司出版的信用担保概论与实务 等专辑著作，对国内外担保行业的理论及实践发展起到了推动作用。报告期内，公司连任中国融资担保业协会的会长单位，继续为行业自律发展发挥积极作用，为融担行业财税政策牵头积极呼吁，有效促进了税收优惠政策落地；公司积极参与融担行业监管政策意见征询讨论，提出积极建议。公司是泛美担保协会（PASA）、美国保证与忠诚保证协会（SFAA）、国际信用保险和保证协会（ICISA）的会员单位。2017 年，公司积极发挥国际交流渠道窗口作用，与国际知名担保、保证保险、投资机构、互联网金融公司进行广泛的国际研讨交流，与首尔保证保险株式
31、会社等国际同业开展合作，在相关领域进一步发展和深化战略合作关系。2.综合实力领先同业，业务持续稳定发展综合实力领先同业，业务持续稳定发展 公司是国内成立时间最早、业务规模最大、产品品种最丰富、综合实力最强的担保公司之一，在业界具有良好形象和广泛影响力。近年来，面对复杂的外部环境和形势，公司主动应对环境变化，通过适时调整经营策略、积极加强风险处置、加快推进转型升级等方式，实现主营业务持续稳定发展，资产规模、经营收入、利润指标均屡创新高。2017 年，在“中国金融机构金牌榜金龙奖”颁奖典礼上，公司蝉联“年度最具竞争力担保公司”奖项，这是对中投保一年来企业实力、企业价值和行业地位的肯定。公告公告编号
32、：编号：2018-011 10 3.信用能力体系完善，拥有优质资信评级信用能力体系完善，拥有优质资信评级 近年来，公司加大推进“以核心资本为支撑、以银行授信为营销依托、以公开市场评级为约束”的公司信用能力体系建设，目前已与国内一流银行、证券公司、信托投资公司、金融资产管理公司及专业投资、咨询顾问机构结成了广泛战略联盟。公司积极扩大与各类金融机构和地方政府合作的广度与深度，截至 2017 年底，公司银行业务授信额度为 1,115 亿元。2017 年，公司长期主体信用等级保持 AAA。公司积极开拓融资渠道，过去两年成功发行私募债、公募债和担保机构首单可续期公司债。这些债券产品的成功发行，有效地拓宽
33、了公司的融资渠道，充实了权益资本，提升了流动性管理，为公司转型升级和持续健康发展提供了强有力的资金支持。4.股东股东背景雄厚，品牌影响力大背景雄厚，品牌影响力大 公司第一大股东国投公司是国务院批准设立的国家投资控股公司和中央直接管理的国有重要骨干企业，其雄厚的综合实力有利于公司信用能力和品牌形象建设，并可在必要时为公司提供资金支持。建银国际、中信资本、鼎晖投资、新政投、金石投资、创新基金等发起人股东亦是享有声誉的投资机构，对于完善治理结构、引进先进管理理念，提升公司可持续发展能力具有积极作用。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发
34、生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年，中投保公司以“防控风险、规范经营、对标管理、创新发展”为工作基调和主线，持续推进“三足鼎立”业务架构的布局和实施，加大转型升级和业务创新力度，加强业务风险排查和防控，优化组织机构、绩效管理和组织运行机制，全面加强党的建设和党风廉政建设，扎实做好经营管理各项工作。在金融监管持续加强、外部环境复杂多变的情况下，公司业务转型初见成效，重点工作取
35、得积极成果，经济效益稳步增长，公司资产规模、经营收入、利润总额均创历史新高，综合实力和品牌价值持续提升。（一）公司经营计划指标完成情况（一）公司经营计划指标完成情况 2017 年，公司实现营业收入 16.89 亿元，利润总额 8.82 亿元，归属于母公司股东的净利润 6.84 亿元，完成了公司的经营指标。截止 2017 年 12 月 31 日，公司总资产 191.65 亿元，归属于母公司的净资产 97.86 亿元。公司全年实现新增担保额 168 亿元，在保余额 1,264 亿元，累计担保总额达 4,904 亿元。（二）各项重点工作稳步推进（二）各项重点工作稳步推进 1.加强依法治企，优化公司治
36、理运行机制，拓展融资渠道，品牌知名度和市场影响力持加强依法治企，优化公司治理运行机制，拓展融资渠道，品牌知名度和市场影响力持续提升。续提升。全面推进法治中投保建设实施工作。结合加强党建和依法治企的相关要求，修订了公 公告公告编号：编号：2018-011 11 司章程，探索推动新形势下公司法人治理结构的完善；制定了利润分配管理制度、承诺管理制度，基本建立了符合创新层要求的制度框架；建立职工代表大会制度，制定了 职工监事制度，进一步加强了民主管理；将依法治企纳入公司业绩考核体系，加快建立公司法治工作问责制度；研究制定公司发展战略，梳理主要业务板块发展规划，细化发展目标。公司积极拓展融资渠道，进一步
37、拓展融资空间，3 月 15 日，公司抓住有利时间窗口，成功公开发行 5 亿元公司债券（小公募），主体及债项评级为 AAA，期限 3+2 年，票面利率4.49%。10 月 27 日，公司成功发行国内首单担保机构的可续期公司债券，25 亿元一次性发行成功，实现超额认购，较低的发行利率和较高的认购倍数体现了市场对公司的高度认可。同时，有效增强了资本实力，为公司业务转型升级提供了资金支持。2017 年，公司连任中国融资担保业协会会长单位，继续为行业自律发展积极发挥作用；公司在新三板加强合规运行，强化信息披露，在市值、资产规模、营收等指标方面均位于万家挂牌公司前列；公司围绕公司业务发展加大信息宣传力度，
38、加强公司品牌文化传播，蝉联“年度最具竞争力担保公司”奖，荣获“明星新三板企业奖”、“最佳公司治理奖”、“新三板挂牌金融机构君鼎奖”等奖项，品牌知名度和社会影响力持续提升。2.加强业务创新，持续推进三足鼎立的业务布局，深入推进业务加强业务创新，持续推进三足鼎立的业务布局，深入推进业务转型升级。转型升级。2017 年，公司继续加强业务创新，推进“信用增进、资产管理、互联网金融”三足鼎立业务布局，努力实现“市场领先的以信用增进为特色的投融资服务集成商”的发展愿景。（1）担保及信用增进业务。在小微金融担保业务方面，继续围绕“树品牌、建体系、服务双创”创新业务模式，向三门峡市中小企业担保公司等地方担保机
39、构提供技术和管理输出，共同打造地方中小微企业融资担保平台；与武汉经开投资有限公司签署战略合作协议，积极构建武汉经开区“多层次、可持续”的融资担保体系；与北京银行、启迪科技服务有限公司、再担保机构、基金单位以投贷保联动方式支持小微发展，已初见成效。在绿色金融领域，由亚行、国投公司、中投保共同发起的亚行贷款“京津冀区域大气污染防治中投保投融资促进项目”正式启动。作为项目实施机构，中投保利用亚行主权贷款，贷款金额 4.58 亿欧元，贷款期限 15 年，通过金融机构转贷形式，综合利用多种金融工具，重点使用增信和投融资手段对资金进行专项运营和管理，构建绿色金融平台。在信用增进业务方面，新业务领域开拓出现
40、积极变化，新业务储备得到了拓展；公司积极优化业务结构，拓展新业务领域，在 ABS担保领域加强研发，将在金融产品担保等领域所形成的技术和风控优势成功复制，所承保的首单 ABS 在上海证券交易所成功发行；公司积极推进非融资性保证担保业务，投标保函线上系统已上线试运行，从客户申请到保函出具可在一个工作日内完成，极大提高了承保效率；公司践行信用增进业务转型升级，作为主发起人发起设立信用保证保险公司，申请材料在保监会审批中。（2）投资及资产管理业务。公司稳健运作投资业务。长期投资业务，公司加强对项目退出的跟踪和管理，长期投资项目实现了良好回报。公司持有的中金公司等优质股权投资有利于提升公司在资本市场估值
41、。中短期投资方面，公司坚持审慎操作，加强流动性管理，适时调整资产配置和投资比例，加强与其它板块的业务协同，实现了较好的投资收益，为业绩增长提供了有力支撑。面对日益趋严的监管环境，中投保全资子公司信裕资管进行了增资，进一步夯实了资本实力，并继续以合规经营、主动管理为重点，加强投研能力建设，加大产品开发和资金渠道开拓力度，积极拓展有增信特色的资管业务。2017 年，信裕资管获得了私募基金全牌照，成为中国基金业协会、中国保险资产管理业协会会员。经过两年多的发展，资管运行规模超过 150 亿，当期资管业务收入超过往年累计实现金额。（3）互联网金融业务。公司与蚂蚁金服、恒生电子共同发起设立的参股公司浙江
42、互联网金融资产交易中心股份有限公司（“网金社”）重点把握合规、风控，强化金融科技创新，在消费金融、Fintech 领域进行了有益探索，形成了独特优势，积极运用新技术支持普惠金 公告公告编号：编号：2018-011 12 融发展，为数百万个人和上千家中小微企业提供了融资服务。公司与宁夏国投集团等共同合作发起设立的国投（宁夏）互联网小额贷款股份有限公司正式成立，取得互联网小贷牌照，进一步提升了公司在互联网金融领域的业务资源和展业能力。3.加强风险控制，适时优化机制，强化基础管理，为转型升级提供有力保障。加强风险控制，适时优化机制，强化基础管理，为转型升级提供有力保障。公司加强党建党风廉政建设，深入
43、学习十九大精神，加强党建与业务经营工作的融合，组织开展宣读公司行为公约，重读员工职业操守准则活动，提高员工职业道德水准，提升公司依法经营意识，有效控制经营风险。根据外部政策市场环境和公司业务情况，积极开展业务风控规范标准的研究制定和修订工作，加强对业务拓展过程中的风险控制，加强存量业务的运营管理，创新资产处置方式，加快推进风险案件执行。根据业务开展实际，动态调整业务流程，对现行的各项业务流程逐一进行梳理和修订，发布公司 2017 版业务流程。公司进一步完善法律服务采购及管理制度，构建内外部结合法律支持体系。为进一步适应内外部环境变化，优化组织资源配置，提升运行效率，根据公司业务转型升级战略的需
44、要，公司年内对组织机构进行了适应性调整。新设亚行项目业务中心，负责亚行贷款“京津冀区域大气污染防治中投保投融资促进项目”的推广、拓展及实施。按照公司战略布局和市场对标导向，优化绩效考核和薪酬分配办法，积极尝试建立以岗定薪、业绩导向的激励分配机制；加强公司人才梯队建设，试点中层管理人员轮岗，实施后备人才计划，以业绩导向为标准进行人才选拔晋升，在校园招聘中首推“骏杰”管培生计划，为公司长期持续发展奠定多层次人才基础。积极探索公司核心团队管理机制的建立，聚焦长效约束机制设计，全面完善公司整体薪酬体系，为公司战略发展提供有效支撑。公司持续推进信息化建设，协同办公、全面预算管理、财务、人力、资产管理业务
45、等系统陆续上线，为业务发展和日常运行提供有力的技术平台支持。公司在保业务运营总体情况良好，代偿率控制在 0.07%。(二二)行业情况行业情况 中投保公司是国内首家全国性专业担保机构。自 1993 年成立以来，我国担保行业已经发展二十余年，在促进社会信用体系建设，支持实体经济发展，尤其是缓解中小微企业融资难等方面发挥了积极的作用。1.行业监管政策行业监管政策 2017 年 10 月 1 日起，旨在支持小微企业、“三农”服务、规范融资担保公司行为的融资担保公司监督管理条例（国令第 683 号，以下简称条例）正式施行。条例对融资担保行业设立、变更及终止、经营规则、监督管理等多方面进行了严格规定，明确
46、了监督管理职责，对单一客户集中度、关联交易、担保放大倍数等进一步明确规定，促使融资担保公司不断扩充资本金，提高抗风险能力。监管部门还将陆续出台条例相关配套办法，细化对融资担保机构（再担保机构）的规范管理。总体看，融资担保行业监管正在不断趋于完善，尤其是条例的颁布，是融资担保行业发展的一个重要里程碑，从各个维度严格规定了融资担保公司的日常经营活动，促进融资担保行业的健康可持续发展。在公司为提供综合金融服务所开展的新业务领域，2017 年也出台了一系列新的监管政策。主要包括资产管理业务相关的私募投资基金管理暂行条例（征求意见稿）、关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）等；互联网金融领
47、域先后出台网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法、互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知、关于规范整顿“现金贷”业务的通知、小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治方案等监管政策。监管趋严的态势已明确，监管思路归纳为“金融降杠杆、业务去通道、回归本源、服务实体”。2.融资担保行业基本情况融资担保行业基本情况 自 2009 年明确融资担保行业监管以来，行业布局经历了一轮深入调整，加速整合、量减质增。随着经济发展步入新常态，担保行业经营风险上升，通过市场选择和监管趋严，一批实力较弱、风险管理能力差的担保机构逐步退出市场，行业整体发展态势趋于稳定。随着行业的发展，近年涌现出一批信用度高、资本实力
48、雄厚的融资担保公司。截至 2017 公告公告编号：编号：2018-011 13 年 12 月 31 日，据不完全统计，全国 AAA 级担保公司 12 家，AA+级担保公司 24 家。随着国有控股担保机构数量及占比的提高，优质担保机构的资本实力和信用评级持续增强。由于融资担保对于促进经济增长起到积极作用，随着相关条例颁布及实施，未来中央及地方政府机构对国有担保机构注资力度将不断增强，行业整体实力、抗风险能力将有所增强。3.融资担保行业运行特点融资担保行业运行特点（1）行业总体量减质增，无序增长环境持续改善。行业资本规模与经营稳定呈正向相关较为明显。从注册资本性质结构来看，国有资本的行业主导地位逐
49、步确立。（2）行业资产负债总体规模增长，流动性有待改善。货币资产、存出保证金结构占比持续下降，应收账款、抵债资产结构占比持续上升，不良资产处置压力加大。（3）担保业务总体规模增加，业务结构变化明显。融资性担保业务规模下降，非融资性担保业务增长较快。经济下行的宏观环境下，行业结构调整，低收益、低风险类业务占比增大，增长较快。（4）再担保体系逐步完成。再担保业务规模稳步增长，代偿发生额持续增长，分险能力逐步发挥，但再担保机构业务定位有待明确。（5）行业风险总体可控。行业风险主要包括宏观经济政策变动风险、客户信用风险、贷款机构提高合作门槛风险、会计政策变动风险、行业竞争加剧的风险等。融资担保行业受到
50、国家政策大力支持，尤其在扶持中小微企业发展方面；同时，行业受宏观经济风险传导，行业发展不平衡等多重因素影响，行业风险总体可控，但流动性比率、拨备覆盖率明显下降，代偿率居高不下。（6）行业生态环境改变，市场竞争加剧。伴随政策引导，新产品、新工具、新模式的大量涌现和发展，加速了行业生态的改变，行业需突破传统固化思维，加快业务创新和转型发展。4.行业发展因素及情况行业发展因素及情况（1）融资担保行业 一是市场需求持续增长。融资性担保公司作为连接中小企业和信贷机构的中介，通过为中小企业提供融资担保，增强中小企业信用。基于我国小微企业目前及将来可预见时间内将继续面临的融资难、融资贵的难题，未来小微企业融