1、 2017 道有道 NEEQ:832896 道有道（北京）科技股份有限公司 DaoYouDao(Beijing)Technology Co.,Ltd.年度报告 道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 2 道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六
2、节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 道有道、公司、本公司 指 道有道（北京）科技股份有限公司 股东大会 指 道有道（北京）科技股份有限公司
3、股东大会 董事会 指 道有道（北京）科技股份有限公司董事会 监事会 指 道有道（北京）科技股份有限公司监事会 公司章程 指 道有道（北京）科技股份有限公司章程 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 主办券商 指 国信证券 会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）CPA 指 Cost Per Action，用户每完成一次下载/安装/激活计入一次成本 CPC 指 Cost Per Click，用户每点击一次计入一次成本 CPS 指 Cost Per Sales，基于营销取得销售额而收取一定比例的佣金 道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017
4、 年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人周建修、主管会计工作负责人周建修及会计机构负责人（会计主管人员）郝素花保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准
5、确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、技术更新较快带来的风险 移动互联网技术发展迅速，相关的技术及产品更新换代较快，如果公司未来不能保持持续的研发投入，提高技术水平，则可能面临技术落后的风险。二、数据采集和使用的风险 公司为做到移动互联网营销的精准投放，需要采用多种技术从媒体端及合作方合法获取移动互联网用户的行为记录等信息，并据此将用户群体进行分类。然而，特定的用户端软件或程序的广泛应用可能会对公司获取信息的能力范围产生一定的影
6、响。随着个人保护隐私意识的增强，如未来政府出台相关文件规范互联网企业采集信息的行为，则公司对大数据采集和应用的能力将受到影响。三、人员流失和技术泄密风险 公司是一家技术密集型企业，拥有多项知识产权，公司的核心技术研发不可避免地依赖专业人才，专业人才特别是核心技术人员的流失可能导致以专有技术为主的核心技术流失或泄密，以及不能及时根据移动互联网营销行业涌现的新业务、新应用领域而革新技术，将使公司主营业务丧失竞争优势而对公司的经营发展造成一定影响。四、业务资质 公司属于专营移动互联网营销业务的企业，公司的经营范围中已经包括了“设计、制作、代理、发布广告”这一项。虽然广告法和互联网广告管理暂行办法对从
7、事互联网广告活动进行了约束，但对公司所处的移动互联网广告行业所需的业务资质情况仍然没有一个明确的参考标准。如果未来行业监管政策设置一定的准入等规定，公司若未满足相关条件，则可能影响公司业绩或增加公司的经营成本。五、个别客户的不诚信经营行为给公司的联盟推广平台面向互联网应用、游戏、视频等类型客户道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 6 公司带来的连带责任风险 提供软件产品推广服务，并按照双方签订的服务协议收取推广费用。但公司与运营商及 SP 通道商不存在计费合作，亦不参与软件产品推广方收入的利益分成。同时，公司与软件推广方明确约定所推广的产品需拥有合法的
8、所有权、知识产权或得到合法授权，产品的内容不得存在任何违法内容，产品的收费信息有明确的提示，符合相关法律、法规、规章制度的要求，如果违反约定，软件推广方需要承担全部责任。但因软件产品的技术性极强、更新快，内部控制措施无法提供绝对保证，公司仍然存在因个别客户的不诚信经营行为给公司造成损失的风险。六、业务模式升级对公司短期盈利能力的影响 随着互联网营销市场的快速发展以及技术的变革升级，公司在顺应行业的发展变化时会相应调整公司的业务模式。业务模式的调整需要时间，短期内会对公司的盈利能力产生影响，但从长期来看，公司业务模式的调整顺应行业发展趋势，有助于公司提升竞争力，不会对公司的持续经营能力产生重大影
9、响。本期重大风险是否发生重大变化：是 道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 道有道（北京）科技股份有限公司 英文名称及缩写 DaoYouDao(Beijing)Technology Co.,Ltd.证券简称 道有道 证券代码 832896 法定代表人 周建修 办公地址 北京市海淀区宝盛南路 1 号院 16 号楼 1 层 101 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 刘海栎 是否通过董秘资格考试 是 电话 010-62219901-8711 传真 010-62217981 电
10、子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市海淀区宝盛南路 1 号院 16 号楼 1 层 101 室，100085 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董秘办 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007-06-12 挂牌时间 2015-07-21 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）信息传输、软件和信息技术服务业-互联网和相关服务-互联网信息服务-互联网信息服务（I6420）主要产品与服务项目 向企业客户提供移动互联网广告服务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）110,271,200 优先股总股本（股）0
11、做市商数量 2 控股股东 周建修 实际控制人 周建修 道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110108663740536D 否 注册地址 北京市海淀区宝盛南路 1 号院 16 号楼 1 层 101 室 否 注册资本 110,271,200 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字
12、注册会计师姓名 姚辉,许丽蓉 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路61号5楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 1、做市商不足两家，股票转让方式存在变更为集合竞价转让的可能性 2018年3月27日，平安证券股份有限公司披露了关于退出为道有道（北京）股份有限公司股票提供做市报价服务的公告，公告称自2018年3月28日退出为我公司提供做市报价服务。公司自2018年3月28日起做市商不足2家。根据全国中小企业股份转让系统规定，如果公司未在30个转让日内恢复为2家以上做市商，如公司未提出股票转让方式变更申请，股票转让方式将强制变更为集合竞价转让方式。2、筹划重大事项的不确定
13、因素已消除 基于公司的垂直发展战略，公司将聚焦在某些行业领域，提升公司在某些行业领域开展移动营销的能力，公司一直在筹划投资或收购对公司业务及战略发展产生促进作用的公司。鉴于该事项存在不确定性，本公司股票自2017年1月6日起继续停牌。现筹划该事项所产生的不确定因素已消除，公司申请复牌，但由于平安证券退出做市后，公司做市商不足两家，公司将继续停牌。道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 516,994,
14、069.02 359,092,759.28 43.97%毛利率%8.51%22.47%-归属于挂牌公司股东的净利润-24,166,991.45 9,801,462.35-346.57%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-24,276,169.41 9,386,159.04-358.64%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-6.75%2.95%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-6.78%2.83%-基本每股收益-0.22 0.09-344.44%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期
15、末 增减比例增减比例 资产总计 422,859,151.18 418,019,843.84 1.16%负债总计 54,801,953.75 32,895,946.23 66.59%归属于挂牌公司股东的净资产 346,080,862.89 370,283,745.33-6.54%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.14 3.36-6.55%资产负债率%（母公司）4.07%4.77%-资产负债率%（合并）12.96%7.87%-流动比率 5.05 7.96-利息保障倍数-118.41 653.10-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金
16、流量净额-33,949,209.27-96,320,998.46-64.75%应收账款周转率 2.80 3.76-存货周转率-道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 10 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%1.16%26.98%-营业收入增长率%43.97%78.10%-净利润增长率%-238.75%-74.90%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 110,271,200 110,271,200 0.00%计入权益的优先股数量 0 0
17、 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-68,223.62 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）60,833.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 109,012.89 非经常性损益合计非经常性损益合计 101,622.27 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-7,555.69 非经常性非经常性损益净额损益净额 109,177.96 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情
18、况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益-3,221.64-22,331.33 其他收益-60,833.00-营业外收入 351,298.28 286,533.66 215,418.93 215,418.93 营业外支出 199,608.00 198,898.02 362,163.99 339,832.66 注：按照财政部于 2017 年度发布的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营、企业会计
19、准则第 16 号政府补助和财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知的相关规定，公司对会计政策进行了变更。公司已于 2018 年 3 月 28 日召开第一届董事会第二十三次会议审议通过了关于会计政策变更的议案。道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 11 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 注：公司于 2018 年 3 月 13 日披露了2017 年度业绩预告公告（公告编号：2018-029），预告公司2017 年度归属于挂牌公司股东的净利润为-2200 万元-2800 万元。经审计，公司 2017 年归属于挂
20、牌公司股东的净利润为-2,416.70 万元。道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：道有道作为移动互联网营销服务商，以让企业移动营销更简单作为当前的战略目标，通过移动互联网营销服务让中小企业生意更轻松是道有道的使命，促进中小企业发展是道有道的长远规划。2017 年，随着行业的变化，道有道顺势升级了公司的商业模式，即由通过移动技术服务及移动广告服务构建闭环业务模式变更为深耕区域市场和垂直行业全力发展国内外移动广告业务的商业模式。目前公司发展移动广告业务主要
21、包括了移动推广业务、联盟推广业务、海外推广业务及内容推广业务。移动推广业务在 2017 年实现了较快发展，公司通过与腾讯系、头条系、新华系等明星媒体/平台建立合作关系，重点布局房产、家居、汽车等行业领域，主要服务具有区域属性的企业级品牌客户，主要结算方式为 CPC；主要广告形式为信息流广告。联盟推广业务是公司通过搭建的道有道联盟推广平台，汇聚数万个游戏类、应用类、阅读类的移动媒体，为游戏、电商、应用等网服类客户提供效果广告服务；主要结算方式为 CPA；主要广告形式为插屏广告。海外推广业务是公司于 2017 年布局的业务，2017 年 6 月，公司搭建的 DURAIN（）广告平台测试上线，主要服
22、务游戏、应用等网服类客户，主要结算方式为 CPA；主要广告形式为视频广告。内容推广业务，主要由公司并购的子公司首游天地（北京）科技有限公司负责，主要向移动游戏、阅读类的客户提供游戏、文学等内容推广，为内容客户提供获客服务，主要结算方式为 CPS，广告推广形式多样。道有道围绕“让广告成为有价值的信息”的长期营销目标，通过多业务模块协同发展，深入贯彻“区域+垂直”发展战略，一方面为企业客户尤其是垂直行业领域的客户提供精准营销推广服务，提升营销效率和效果；另一方面帮助与道有道建立合作关系的媒体实现流量变现，提高变现能力，促进“客户-道有道-媒体”协同发展，互利共赢，共同推动道有道移动营销“飞轮效应”
23、的产生。核心竞争力分析：核心竞争力分析：一、业务模式竞争力 道有道努力作为移动互联网营销服务商，链接企业客户和媒体，一方面为企业客户提供营销推广服务，帮助其实现营销目的；另一方面为媒体提供变现服务，帮助其实现流量变现。丰富的客户资源可以使更多的媒体与道有道达成合作关系，通过道有道加速流量变现，丰富的媒体资源可以使企业客户的营销实现更全面的覆盖，提升营销效率和效果，“客户-道有道-媒体”三方协同发展，互利共赢。二、资源竞争力 道有道作为国内早期的移动营销服务商，积累了丰富的媒体资源和客户资源。一方面公司通过“媒体+平台”策略构建了媒体资源矩阵，不仅与头条系、腾讯系、新华系等头部媒体建立了良好的合
24、作关系，而且通过程序化方式汇聚了众多中小媒体，通过道有道技术开发平台创建了数万个企业媒体流量，通过媒体资源矩阵触及国内外海量的用户。另一方面，公司通过布局区域市场，深耕垂直行业，目前已取得众多企业客户的认可，逐渐形成良好的口碑及品牌影响力，公司“区域+垂直”战略已显现成效。三、运营服务竞争力 道有道内部各部门协同配合，优化流程，提升服务效率。目前公司已组建了一支高效的运营服务团队，团队成员经验丰富，能够充分理解企业客户投放需求，熟悉运用营销推广技术，努力提供最优的投放策略，以提升营销效果。道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 13 报告期内变化情况：报
25、告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:1、公司的主要产品或服务由基于大数据的移动技术开发服务和移动广告服务转变为聚焦移动广告服务。2、公司的主营业务由移动开发业务和移动广告业务转变为聚焦移动广告业务。3、随着行业的变化，公司的商业模式由通过移动技术服务及移动广告服务构建闭环业务模式变化为深耕区域市场和垂直行业全力发展
26、国内外移动广告业务的商业模式。具体情况如下：公司的原来的商业模式为通过移动技术服务及移动广告服务构建闭环业务模式，即（1）在移动技术服务方面，道有道为企业客户提供“移动建站”服务，通过道有道 MDP 业务平台为企业客户提供 APP、微站、微信号等营销工具，并为企业客户提供一站式管理后台、云服务、产品升级服务、在线支付服务；同时帮助企业客户对数据进行分析处理，有利企业客户便捷管理已成交的用户、促进用户的二次消费、促进老用户介绍新用户。公司通过为企业客户创建营销工具的同时也通过 APP、微站、微信号等媒体获得流量数据，建设道有道自有流量（2）在移动广告服务方面，道有道通过搭建“平台矩阵”汇聚媒体，
27、基于用户的地理位置、性别、年龄段、兴趣等多维数据，应用人群定向技术，为企业客户提供移动广告服务。汇聚的媒体流量主要为与新华系、头条系、腾讯系等头部媒体开展合作，通过程序化方式汇聚众多中小媒体流量，通过移动开发业务创建的数万个企业媒体流量。随着行业变化，尤其是移动广告市场规模持续增长、用户向头部媒体集中、信息流广告发展迅猛等行业发展趋势，公司为了更好地顺应行业发展，公司对商业模式进行了升级，主营业务和主要产品/服务随之发生了变化。（1）目前移动技术开发平台已免费开放，同时公司减少了对移动开发业务投入，2017 年度移动开发业务在公司营收中占比很小。（2）公司继续深耕国内外移动广告业务，围绕“让广
28、告成为有价值的信息”的长期营销目标，通过多广告业务模块协同发展，深入贯彻“区域+垂直”发展战略，即深耕区域市场和垂直行业领域，提升公司在区域市场和垂直行业领域的知名度和影响力，促进“客户-道有道-媒体”协同发展，互利共赢。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年，公司实现营业收入 51,699.41 万元，同比增长 43.97%，其中移动广告业务收入占比 99.64%；营业总成本为 47,310.84 万元，同比增长 69.94%,主要是因为公司移动推广业务和内容营销业务拉动了公道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 14
29、司收入的整体增长；2017 年归属于挂牌公司股东的净利润为-2,416.70 万元，同比下降-346.57%；截至2017 年 12 月 31 日，公司总资产为 42,285.92 万元，同比增长 1.16%；归属于挂牌公司股东的净资产为34,608.09 万元，同比增长-6.54%。报告期内，公司顺应行业市场变化升级了公司的商业模式，将工作重心放在大力发展移动广告业务上，贯彻落实“区域+垂直”发展战略，积极扩展海外市场，丰富上下游资源，巩固业务优势。与此同时，公司对管理体制和经营机制进行了调整与优化，加强内部控制和费用管理，完善相关制度，优化运营服务流程；同时，积极吸收和培养优质人才，完善员
30、工薪酬和福利制度，加强员工内部培训交流，不断推进公司人岗匹配，从而提升公司整体的运营能力。(二二)行业情况行业情况 一、市场规模持续扩大 随着移动智能终端设备的普及，4G 及 Wifi 的覆盖面的不断扩大以及移动网络费用的逐渐降低，移动互联网日益成为中小企业扩大市场影响力实现营销目标的重要途径，移动互联网广告成为实施现代营销媒体战略的重要组成部分。相比于 PC 端互联网广告，移动互联网广告具有精准性、互动性和实时性的特点，移动互联网广告市场继续保持高速增长。根据艾瑞咨询发布的 2017 年中国网络广告市场年度监测报告，2017 年度中国移动广告市场规模预估为 2648.8 亿元，增长率为 51
31、.3%，占中国网络广告市场规模的 68.2%。二、信息流广告强势增长 随着用户对于内容的不断追求，网络广告在 2017 年呈现原生化。原生广告将广告变成内容的一部分，其中信息流广告属于原生广告最为常见的形式。随着信息流广告形式的不断创新，且更有助于实现“促成交易”的营销最终目标，信息流广告市场取得了高速发展。根据艾瑞咨询发布的 2017 年中国信息流广告用户洞察报告，2017 年度信息流广告规模预估达到 557 亿元，增长率达到 71%。腾讯、头条已成为信息流广告收入的主流梯队，百度、浏览器等信息流广告产品自上线后亦增长迅速。此外，广告有效受众中有近八成看过新品牌广告，且对于看过广告的用户，有
32、近六成的用户购买过新品牌广告。信息流广告将凭借其品效合一的特性获得广告主越来越多的青睐。三、流量增长向下渗透，用户向头部媒体集中 根据 Trustdata 发布的2017 年中国移动互联网行业发展分析报告，2017 年移动互联网加速向低线城市渗透，四线及五线城市成为新的增长热土。应用使用的集中化趋势愈发明显，每日使用不超过 10款应用的用户占比提升至 67.1%；2017 年 12 月移动应用 MAU 排名前 20 的移动应用中，腾讯系占据半壁江山，今日头条用户规模高速增长，同比增速为 50.9%。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末
33、本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 23,063,069.16 5.45%49,615,624.29 11.87%-53.52%应收账款 201,645,143.38 47.69%143,666,497.85 34.37%40.36%预付款项 46,837,157.20 11.08%55,858,733.51 13.36%-16.15%其 他 应 收款 1,892,322.66 0.45%11,698,764.78 2.80%-83.82%道有道（北京
34、）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 15 可 供 出 售金融资产 91,071,400.00 21.54%91,071,400.00 21.79%-固定资产 1,024,591.05 0.24%1,883,734.13 0.45%-45.61%无形资产 8,083,112.00 1.91%18,836,342.48 4.51%-57.09%商誉 39,000,462.10 9.22%39,000,462.10 9.33%0.00%递 延 所 得税资产 4,915,471.63 1.16%2,758,467.86 0.66%78.20%其 他 流 动资产 1,88
35、2,018.26 0.45%1,122,826.78 0.27%67.61%资产总计 422,859,151.18-418,019,843.84-1.16%应付账款 34,859,052.04 8.24%14,732,580.71 3.52%136.61%预收款项 14,866,348.44 3.52%8,096,791.96 1.94%83.61%应交税费 1,199,466.24 0.28%4,988,642.38 1.19%-75.96%其 他 应 付款 781,000.61 0.18%1,639,255.15 0.39%-52.36%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：报
36、告期内，公司流动资产占比为 65.39%，非流动资产占比为 34.61%。流动资产主要由应收账款和预付账款构成。非流动资产主要由可供出售金融资产和商誉构成。应收账款、预付账款、商誉及可供出售金融资产合计占资产总额的比重为 90%左右。公司资产结构合理，资产状况良好。截至 2017 年 12 月底，公司资产负债率（母公司）为 4.07%，资产负债率（合并）为 12.96%，流动比率为 5.05。公司负债率较低，负债不会对企业现金流产生较大影响。变动较大的主要科目分析如下：1、货币资金比上年减少了 53.52%，主要是由于本年由于应收账款增加，本年度经营活动现金流为净支出所致。2、应收账款比上年增
37、加了 40.36%，主要是因为公司在 2017 年度收入增加引起的应收账款增加，另一方面公司部分客户较为强势，未按照合同约定及时付款，公司高度重视应收账款的及时收回，已组织专人积极对接。3、其他应收款较上年减少了 83.82%，主要是本年将上年度转让子公司应收的往来款在本年收回所致。4、其他流动资产较上年增加了 67.61%，主要原因是本年度待抵扣进项税较上年增加。5、固定资产较上年减少了 45.61%，是因为本期计提折旧增加引起固定资产减少。6、无形资产较上年度减少了 57.09%，主要是本年度一部分无形资产计提了减值准备及累计摊销金额增加所致。7、递延所得税资产较上年度增加了 78.2%，
38、主要是本年度计提的资产减值增加影响。8、应付账款较上年增长 136.61%，增长的原因是本年收入增加，应收账款增加的同时应付账款同时增加。9、预收账款增加的原因是一部分客户先付款而暂未进行广告投放。10、应交税金较上年减少的原因是本年利润减少，应交的所得税减少。11、其他应付款减少的原因是本年支付了上年应退股权转让款。道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 16 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入
39、的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 516,994,069.02-359,092,759.28-43.97%营业成本 472,995,729.06 91.49%278,397,160.87 77.53%69.90%毛利率%8.51%-22.47%-管理费用 32,700,435.90 6.33%37,149,574.53 10.35%-11.98%销售费用 16,838,127.85 3.26%22,940,390.64 6.39%-26.60%财务费用-307,420.62-0.06%-1,747,277.35-0.49%-82.41%营业利润-16,835,
40、550.12-3.26%13,930,345.40 3.88%-220.86%营业外收入 317,932.54 0.06%547,927.29 0.15%-41.98%营业外支出 280,364.91 0.05%342,382.66 0.10%-18.11%净利润-17,030,809.19-3.29%12,274,470.30 3.42%-238.75%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本年度公司实现营业收入 51,699.41 万元，较上年 35,909.28 万元增加 15,790.13 万元，增长了43.97%。其中主要原因是，本年度移动广告收入为 51,512.09 万元，相比上
41、年增加 17,527.63 万元，增长了51.58%，主要原因是公司在 2017 年移动推广业务增加了 8,065.48 万元，同时公司在 2016 年 6 月收购的首游公司本年较上年内容推广收入增长了 6,741.22 万元；公司 2017 年度拓展了海外市场，2017 年取得境外收入 386,503.84 元。2、本年度营业成本 47,310.84 万元，较上年增加 19,471.13 万元，增长了 69.94%。主要是移动广告收入本年增长较快，其对应业务成本约 47,063.14 万元，从而导致公司营业成本增加。本年度由于公司商业模式的转变，移动广告收入中移动推广业务的收入占比较高，由于
42、该业务的毛利率较低，因此造成了公司整体营业成本的大幅增加，从而公司整体毛利率下降明显。3、管理费用较上年减少了 444.91 万元，减少了 11.98%，主要原因是：上年度因公司移动推广业务向新华网股份有限公司采购媒介流量 471.70 万元，由于上年度该业务尚处于培育期而未能产生收入，将对应的媒介成本计入了管理费用，而本年度由于有相应的收入产生，公司将采购的媒介成本计入了营业成本。4、销售费用较上年减少了了 36.25%，减少的主要原因本年度公司减少了对移动开发业务的推广从而降低了相应的业务宣传费。5、财务费用较上年减少了-82.41%，主要原因是上年度募集资金产生的利息收入较高。6、营业外
43、收入较上年减少的原因是上年收到了政府补助，本年度未再获得该等补助。7、本年营业利润和净利润较上年减少的原因：一方面由于毛利率的降低造成了本年度主营业务利润较上年减少，同时由于移动开发业务的调整，本年度公司对与移动开发业务相关的无形资产计提了相应的减值准备。以上两项造成了公司本年度利润较上年度大幅下降。道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 17 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 516,994,069.02 359,092,759.28 43.97%其他业务收入 主营业务
44、成本 472,995,729.06 278,397,160.87 69.90%其他业务成本 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%移动开发 1,873,156.18 0.36%19,248,102.92 5.36%移动广告 515,120,912.84 99.64%339,844,656.36 94.64%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、移动开发业务收入 187.31 万元，占总收入的 0.36%，相比上年减
45、少 1,737.49 万元，减少比例为90.27%。公司基于行业变化减少了对开发业务的投入，开发业务对应的 MDP 平台（道有道技术开发平台）已转变为免费的开放性平台，对公司收入贡献度较低；2、移动广告收入占总收入比重 99.64%，较上年大幅度提高，主要原因是公司在 2017 年移动推广业务增加了8,065.48万元，同时公司在2016年6月收购的首游公司本年较上年内容推广收入增长了6,741.22万元。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海剧星传媒股份有限公司 44,785,
46、214.84 8.66%否 2 光明网传媒有限公司 24,793,720.06 4.80%否 3 腾讯科技（深圳）有限公司 20,130,329.72 3.89%否 4 冉十科技（北京）有限公司 18,656,978.28 3.61%否 5 安徽旭宏信息技术有限公司 17,801,886.18 3.44%否 合计合计 126,168,129.08 24.40%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京今日头条科技有限公司 108,327,587.54 23.10%否 2 北
47、京派瑞威行广告有限公司 89,673,643.12 19.12%否 3 天津驰通网络技术有限公司 70,391,999.09 15.01%否 4 南京睿凡德网络科技有限公司 31,152,425.68 6.64%否 道有道（北京）科技股份有限公司 公告编号:2018-036 2017 年度报告 18 5 无锡昂然时代广告有限公司 19,268,867.97 4.11%否 合计合计 318,814,523.40 67.98%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-33,949,209.27 -96,
48、320,998.46-64.75%投资活动产生的现金流量净额 7,573,216.88 -120,560,505.75-106.28%筹资活动产生的现金流量净额-140,671.75 58,890,247.03-100.24%现金流量分析现金流量分析：1、本期经营活动产生的现金流量净额为净流出，主要原因是移动营销行业竞争激烈，优质媒体资源采购成本较高，公司为了更好服务客户及塑造自身品牌形象的需求，坚持对优质流量资源的采购。同时收入的增加使得应收账款增加幅度较大。公司经营活动产生的现金流入不足以支付经营活动产生的现金流出，因此经营活动产生的现金流量净额为负值。本期净利润与经营活动产生的现金流量净
49、额差异主要是由本期资产减值准备、经营性应收项目的增加和经营性应付项目的增加金额较大所致。具体分析如下：本期由于计提往来款坏账准备约 575 万，对移动开发业务相关的无形资产计提了相应的减值准备约 437 万导致本期计提资产减值准备合计约 1012万元。本期营业收入的增加导致应收账款金额增加较多，导致本期经营性应收项目的增加约 4355 万元。销售规模的增加导致本期对外采购媒体资源数量较多，本期经营性应付项目增加约 1128 万元。2、投资活动产生的现金流量净额为净流入，且与上年度差异较大，其原因是公司上年度对外投资较多，而本年公司减少了对外投资，且本年度收回了已处置子公司分红的利润、收回往年处
50、置子公司相应款项所致。3、筹资活动产生的现金流量净额较上年度减少原因是因为公司上年度增发股份，而本年度公司未进行股权融资。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司名称公司名称 注册地注册地 业务性质业务性质 持股比例持股比例 取得方式取得方式 上海道有道智能科技有限公司 上海 移动互联网开发及广告 100.00%设立或投资等方式 北京新华新媒数据技术有限公司 北京 移动互联网开发及广告 100.00%设立或投资等方式 橙乐（北京）科技有限公司 北京 移动互联网开发及广告 100.00%设立或投资等方式 首游天地（北京）科技有限公司