1、上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 1 证券证券代码：代码：833938833938 证券简称证券简称:天狐创意天狐创意 主办券商：兴业证券主办券商：兴业证券 2017 年度报告 天狐创意 NEEQ:833938 上海天狐创意设计股份有限公司(Shanghai Tanhoo Creative Design Corp.Ltd)上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 3 月，公司核心技术人员林海入选“工信部企业经营管理领军人才 2017 届工业设计高级研修班”，为公司占据
2、设计知识位势高地儿、引领行业潮流夯实了基础。2017 年 6 月，公司作为上海市精选品牌参加“中意设计中心成立五周年庆典”，公司创意产品亮相“意大利佛罗伦萨上海客厅展区”。2017 年 7 月，公司“上海礼物品牌创新服务平台”荣获“2017 年上海市促进文化创意产业发展财政扶持资金”立项审批，扶持额度 300 万元。2017 年 9-12 月，公司与“华特迪士尼（中国）有限公司”分别续签“漫威系列”、“迪士尼系列”人物形象授权合同，已连续四年取得该授权。2017 年 9-12 月，公司授权产品成功进驻“迪士尼商店”、“迪士尼乐园”、“京东自营”等渠道，并开始为其提供定制化衍生品服务。2017
3、年 10 月、12 月，公司“上海礼物”系列产品亮相“深圳礼品展”、“上海创博会”，获得会议主办方及受众一致好评。上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.26 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.27 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.29 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况
4、董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节第九节 行业信息行业信息.35 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.36 第十一节第十一节 财务报告财务报告.41 上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、天狐股份、天狐创意 指 上海天狐创意设计股份有限公司 设享网络 指 上海设享网络科技有限公司，公司的全资子公司 礼悟文化 指 上海礼悟文化传播有限公司，公司全资子公司 仙狐投资 指 上海仙狐投资管理有限公司，公司全资子公司 永堂投资 指 上海永堂投资管理中心（有限合伙）三会
5、指 股份公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、财务总监以及信息披露负责人 公司法 指 现行有效的中华人民共和国公司法 证券法 指 现行有效的中华人民共和国证券法 公司章程、章程 指 公司现行有效的上海天狐创意设计股份有限公司章程 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）主办券商、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 众华、审计会计师 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙）广发、律师 指 上海市广发律师事务所 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海市工商局
6、指 上海市工商行政管理局 本报告书 指 上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年年度报告 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、万元 审计报告 指 众会字(2018)第 0644 号 品牌文化衍生品 指 将品牌文化和产品有机结合所形成的周边产品，具有新媒体的属性，可以有效传播品牌的价值观，同时具有独立的盈利性 互联网+指 将互联网与传统行业相结合，促进各行各业产业发展 上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事
7、、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人邹倩、主管会计工作负责人刘守珍及会计机构负责人（会计主管人员）刘守珍保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【
8、重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、实际控制人不当控制的风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司共同实际控制人胡志伟、邹倩两人分别直接持有公司股份 1,260 万股，合计占公司总股本比例的81.29%，处于绝对控制地位。此外，胡志伟先生担任公司董事长职务，邹倩女士担任公司副董事长兼总经理职务，两人在公司重大事项决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响。因此，公司存在实际控制人利用其绝对控制地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策偏离中小股东最佳利益目标的风险。2、知识产权风险 文化创意行业是知识密集型行业
9、，是依托于个人的才华以及对基础产品的理解衍生而来的行业，因此，个人创意乃是整个企业的技术核心，创意应该是独一无二的，但一个好的创意生成之后，容易被模仿、被山寨，如果创意被剽窃之后，将形成同质化竞争，由此将引发一系列不良后果。3、市场竞争风险 公司所处的文化创意行业面临激烈的市场竞争。虽然行业进入壁垒高，但该行业的企业数量没有停下增长的脚步，行业企业总体呈现“小、散、乱”的状态，这将导致行业整体竞争日趋激烈。如果公司未能持续保持自己的核心竞争优势，积极适应市场变化，将无法有效维护自身现有的市场地位及竞争优势，进而存在导致公司经营业绩下降的风险。公司独特的商业模式可能被模仿，甚至被新的竞争者超越。
10、4、人员流失风险 文化创意行业是典型的知识密集型、智慧密集型行业，设计人员的专业素质是制约文化创意产业发展的直接因素，是衡量公司市场竞争力的关键因素之一。公司经过多年的探索和积累，上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 6 培养了一支实践经验丰富的高素质管理设计团队。随着业务规模的不断扩大，公司对行业内初、中、高级人才的需求也日益迫切，公司能否有效吸纳人才，是公司日后能否顺利开展业务并保持市场竞争力的重要因素。作为一家处于成长期的企业，面对巨大的市场机会，企业的快速发展需要能够与之匹配的人才团队，对团队的稳定性、专业性、开拓性、快速学习等方面提出了更高的要
11、求。在未来的发展中，公司可能会面对相关的团队适应性风险，如果出现核心人员离职，将给公司未来运营带来较大风险。5、客户依赖风险 2017 年、2016 年和 2015 年前五名客户的销售金额分别占当期营业收入的 61.49%、73.74%和 82.64%，虽然最近三年公司对前五大客户集中度呈现逐年下降趋势，但公司客户主要集中于汽车领域，集中度仍然较高，公司对该类型客户依赖性仍然较强。上海上汽大众汽车销售有限公司、腾讯科技（深圳）有限公司作为公司主要客户，其对供应商的甄选较为严格，如果未来上海上汽大众汽车销售有限公司、腾讯科技（深圳）有限公司准入制度发生变化，公司不能与其继续保持稳定合作且无法成功
12、开拓其他市场，将对公司经营发展产生重大不利影响。6、产品质量风险 公司通过为品牌客户提供衍生品设计、研发、销售获取相应收益。由于文化创意品是智能化、知识化的高附加值产品，公司将高附加值的环节作为公司的主营业务，低附加值的生产部分外包。公司在供应商的审核方面建立了严格的管理制度，对于供应商审核，公司要求在整个产品线都必须实施产品层次的供应商审核，对于主营产品或者买断经销产品，则必须对供应商进行生产过程层次以上的审核，因此确保了公司产品质量及交货期。但如果供应商有较大的变化，产品质量控制可能出现重大问题或交货期发生重大延误，将会对公司正常生产经营活动产生一定的不利影响。本期重大风险是否发生重大变化
13、：是 本期减少“公司治理风险”，理由如下：公司于 2015 年 6 月整体变更为股份公司后，制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易决策制度、对外担保管理制度等治理制度，建立了相对完善、健全的公司治理机制。近三年以来，公司董事长、总经理、财务总监兼信息披露负责人参加“监管第一课”培训均取得结业证书，公司多次派人参加主办券商组织的年度、半年度持续督导培训，其中信息披露负责人于 2017 年参加第一批“挂牌公司董事会秘书”资格考试，取得“挂牌公司董事会秘书”资格。因此，公司治理风险发生重大变化。上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 7 第二节第二
14、节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海天狐创意设计股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Tanhoo Creative Design Corp.Ltd 证券简称 天狐创意 证券代码 833938 法定代表人 邹倩 办公地址 上海市杨浦区淞沪路 290 号 407 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘守珍 职务 信息披露事务负责人 电话 021-33810880-105 传真 021-33810880-106 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市杨浦区淞沪路 290 号 10 号楼 5 楼，邮编 200433 公司指定信
15、息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司信息披露负责人办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 8 月 25 日 挂牌时间 2015 年 10 月 21 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）M7491-科学研究和技术服务业-专业技术服务业-其他专业技术服务-专业化设计服务 主要产品与服务项目 品牌文化衍生品研发设计、产品实现与销售推广 普通股股票转让方式 做市转让方式 普通股总股本（股）31,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 3 控股股东 胡志伟、邹倩 实际控制人 胡志伟、邹倩 上海天狐创意设计股份有
16、限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9131000069299122XA 否 注册地址 上海市杨浦区淞沪路 290 号 407室 否 注册资本 3100 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区长柳路 36 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 众华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陆士敏、莫旭巍 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区中山南路 100 号金外滩国际广场 6 楼 六、六、报告期后更新情况
17、报告期后更新情况 适用 不适用 上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 48,007,026.43 39,927,147.35 20.24%毛利率%35.97%38.85%-归属于挂牌公司股东的净利润-7,448,222.64-5,779,169.88-28.88%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-8,885,750.75-7,406,421.98 19.97%加权平均净资产收益率%（依据归属
18、于挂牌公司股东的净利润计算）-18.06%-12.08%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-21.55%-15.48%-基本每股收益-0.24-0.19-26.32%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 54,826,516.09 47,776,074.88 14.76%负债总计 17,318,453.85 3,181,568.06 444.34%归属于挂牌公司股东的净资产 37,508,062.24 44,956,286.88-16.57%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.21 1.45-
19、16.55%资产负债率%（母公司）30.20%4.83%-资产负债率%（合并）31.59%6.66%-流动比率 312%1,304%-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-9,243,533.32-9,851,949.17 6.18%应收账款周转率 319%345%-存货周转率 220%215%-上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%14.76%-17.46%-营业收入增长率%20.24
20、%-32.48%-净利润增长率%-15.40%-304.85%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 31,000,000 31,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）1,331,000.00 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资
21、收益-除上述各项之外的其他营业外收入和支出 144,907.02 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,475,907.02 所得税影响数 38,378.91 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,437,528.11 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 营业外收入 1,692,379.31 1,6
22、22,794.04-营业外支出 2,182.40-资产处置收益-67,402.87-上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家致力于文化衍生产品的设计研发、产品实现与市场运营的文化创意企业。以有形的系列化专属定制产品诠释品牌的核心理念、传播品牌价值。2012 年被评为上海市高新技术企业；2013 年立项杨浦区科技小巨人；2014 年荣获长三角地区文化创意产业金鼎奖之十佳杰出企业的称号，获得上海市纳税信用 A 级企业认定，取得杨浦区两个优先企业认定；20
23、15 年获上海市“专、精、特、新”企业评定，成功挂牌“新三板”；2016 年杨浦区科技小巨人验收通过；2017 年通过 ISO9001 质量体系认证。公司专注于文化衍生品细分领域的纵深发展，十余年间走出了一条从服务 IP、到运营 IP、最终创造 IP 的坚实道路。公司创业之初立足于服务品牌，以汽车行业为切入点，先后服务于上海大众、大众中国、长安福特、捷豹路虎，长安马自达、东风标致、上汽通用、雪铁龙、BMW、奥迪、奔驰等整车厂商品牌。2010 年，在举世瞩目的上海世博会期间公司作为“上汽集团-通用汽车馆”特许商品总包服务商，在世博会舞台上成功举办了“汽车文化与品牌衍生品产业发展论坛”。2014
24、年，公司依托在汽车行业积累的经验，开始向其它行业复制并成功突破了动漫游戏产业的衍生品业务，目前主要客户包括故宫博物院、腾讯、完美世界、龙图科技、光线传媒、华谊兄弟等。为了突破 BB 业务的局限性，2014 年8 月公司获得了迪士尼米奇家族、漫威英雄系列在汽车用品以及家居产品 20 余品类的商品授权，开展在中国地区的销售，并成功拓展了 BC 销售渠道网络，主要包括以万达院线、时光网为代表的全国院线体系；以泡泡玛特、新世界百货为代表的零售店体系；以京东、天猫为代表的电商体系，以及众多的经销商合作伙伴，更成为了上海迪士尼乐园、迪士尼商店的直接供应商。2016 年 9 月公司与上海申迪集团合作，开始筹
25、备“上海礼物”项目，标志着公司向着创造 IP 的终极目标开始了冲刺。截至 2017 年 12 月该项目已经获得了 2017 年上海市文化创意产业专项基金最高额度 300 万元的资金支持；代表上海市文创产业品牌亮相意大利弗罗伦萨的中意文化交流活动；在上海国际旅游度假区建设了第一家上海礼物形象店；与百联集团、东方航空签订了渠道合作协议，共建上海礼物零售商业体系；与上海手表、英雄钢笔、回力球鞋、上海美术电影制片厂、香约等新老品牌签订了品牌合作，共同开发上海礼物品牌旗下商品的战略合作协议。2017 年 10 月深圳礼品展、12 月上海创博会“上海礼物”携近百款最新开发的海派文创商品首次呈现在公众面前，
26、获得空前好评。在不远的将来，天狐创意将与申迪集团合作，将“上海礼物”项目在上海国际旅游度假区打造成为展示上海城市文化的地标性旅游首选地。公司视创意设计、产品实现能力为企业核心竞争力。自有设计团队 20 余人，已获得 75 项设计专利，其中发明专利 1 项，实用新型 52 项，外观专利 22 项；同时公司积极与外部设计力量合作，公司是上海工业设计协会副会长单位，是江南大学、南京艺术学院、美国波士顿大学的实习基地。公司除上海总部外，在深圳和北京各设有办事处，将企业的服务能力拓展到全国多数地区。企业的终极竞争是品牌影响力的竞争，天狐股份以最终目标用户的视角打造一个更加包容的文化衍生品生态圈，使得具有
27、 IP 内涵的产品可以线上销售、线下体验，以互动娱乐、健康时尚、快乐分享的形式服务于广大的中产阶级目标人群，运用品牌信任转移的理论与机制最终实现天狐创意在文化衍生品行业领军品牌的塑造。上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 12 公司的商业模式主要为：（一）销售模式 公司主要采取直销的模式，将开发出来的品牌文化衍生品销售给下游客户。公司历年来主要通过参加各种专业展会（如汽车展、授权展、礼品展）的形式来拓展品牌客户，通过在展会上展示成功案例和产品为公司赢得机会，并用出色的创意设计和周到的服务赢得客户的信赖，建立长久稳固的合作关系。为了国际化发展的需要，公司积
28、极参加国际展会，拓展海外市场。在互联网+的时代背景下，报告期内公司开发并运营电商平台-上海礼物（ C2B2B&C 的渠道模式理念。针对公司的自有产品，也在积极拓展经销商代理商模式，并于京东灯第三方零售平台建立起合作关系。（二）采购模式 公司面向市场独立采购，建立了较为完善的供应链管理体系及严格的采购制度，公司将供应链采购环节分为开发采购、订单采购、品质管控三个部分，采用先进的供应链电子管理系统，建立科学、合理的供应链过程管理制度，将生产监控、质量管控、交付配送、投诉响应等执行层面的基础工作放在首位，保证供应链的高效、安全运转。（三）生产模式 结合品牌文化衍生品单笔订单数量少、品种杂的特点，公司
29、按照客户订单实行“ODM”或“OEM”的定制生产模式。（四）盈利模式 公司通过为品牌客户提供衍生品设计、研发、销售获取相应收益。由于文化创意品是智能化、知识化的高附加值产品，公司将高附加值的部分作为公司的主营业务，低附加值的生产部分外包，这种盈利模式使公司利润最大化。因此，公司最主要的利润来源是给客户带来品牌增值的产品和服务所带来的溢价，并把这部分利益分享给产业链上的合作方。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变
30、化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 一、报告期内经营计划完成情况报告期内经营计划完成情况 1、打通品牌文化衍生品产业链计划。报告期内公司与“华东师范大学”、“江南大学”等知名设计类院校持续深度合作，从设计人才输送、设计方案升级等方面提升了公司设计研发能力，再度成功推送“工信部设计行业领军人才”一名，为公司引领细分行业潮流、制定行业标准夯实了基础；供应商合作方面
31、，报告年度公司设立深圳办事处，办事处下设供应链管理中心、设计小组，开发如爱车小屋等占据行业领先地位的战略供应商数家，引进更新合格供应商数十家，初步建立起适应公司阶段性发展要求的供应链体系，设计师与工厂制样车间无缝对接，打通了公司从卓越设计方案到非凡品牌文化衍生品成果转化的决定性环节。报告期内公司加大“上海礼物”项目推进力度，聚焦“上海礼物”IP 概念，取得阶段性成果如下：2017 年 7 月，公司先后与杨浦区文化创意产业推进领导小组、上海市文化创意产业推进领导小组办公室签署“上海礼物品牌创新服务平台”项目计划任务书，荣获“2017 年上海市促进文化创意产业发展财政扶持资金”扶持额度 300 万
32、元；2017 年 10 月 28 日在深圳礼品展，2017 年 12 月 8 日上海创博会，“上海礼物”系列产品两次公开亮相，取得了非常好的市场反响；截止 2017 年 12 月末，“上海礼物”已经和 26 家上海品牌达成合作，包括上海的文化 IP，上海老字号，中华老字号，非遗，上海名牌产品等，品牌企业入驻代表：永久自行车、上海制皂、回力球鞋、汪裕泰（上海茶叶）、上海手表、上海美术电影制片厂、香约、气味图书馆、复旦校名礼品、大众汽车礼品公司、经典老唱片、怀旧明信片、大白兔奶糖、恒源祥、英雄钢笔、功德林食品、立丰食品、汪怡记、李守白、匠艺、迪士尼、漫威、上海旗袍协会、晨光文具、百联集团、东方航空
33、、春秋旅游、浦发银行等等。2、业务拓展计划。品牌文化衍生品跨行业复制方面，报告年度取得较好的成绩，其他行业衍生品收入占比由去年同期的 21.89%增加到本期的 51.23%，增幅 134.03%。在大客户服务领域，公司在报告期内设立深圳办事处业务中心，北京办事处业务中心，更好地服务当地客户，并新开拓宝沃汽车、OPPO 手机、三星集团等重要客户；在授权业务板块，主要拓展的渠道包括全国的院线渠道、线下连锁零售实体店渠道、银行等积分换购平台渠道、天猫/京东网络电商渠道、授权商体系合作、经销商代理商渠道。此外授权商品在上海迪士尼乐园、迪士尼商店、京东礼品、杜莎夫人蜡像馆等渠道落地的同时也带动了对这些品
34、牌客户的定制化业务延伸。在上海礼物项目上，报告期内公司开发出多个系列上百种新的商品，通过深圳礼品展、上海创博会的亮相，获得市场认可并开始正式销售。3、经营发展计划 在人才梯队搭建方面，经审慎评估，报告期内公司引进并聘任曾在公司工作多年，并创下“上海世博会”传奇业绩的高级管理人员一名，该高级管理人员毕业于香港中文大学，硕士研究生学位，为“品上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 14 牌文化衍生品行业”的专家，该同志的回归进一步践行了公司的“事业共同体”机制；在项目流程管理和服务能力提升方面，报告期内公司引入“甘特图”项目管理模型，经咨询公司专家诊断并培育，
35、公司在“产品设计”和“市场营销”领域取得 ISO9001 质量体系认证，一定程度上提升了公司的管理精细化和服务的效率及效果。在公司经营架构上，报告期内公司新设立深圳办事处、北京办事处，采用就地服务的原则更好地维护客户、拓展业务、以及与供应商开展合作。二、本报告期内发生的对企业经营有重大影响的事件二、本报告期内发生的对企业经营有重大影响的事件 1、报告期内，汽车事业部团队优化基本完成，随着外部优秀市场人员的入职，汽车行业衍生品收入逐年下滑的颓势基本止住。公司适时引进咨询公司专家团队，诊断并设计员工薪酬激励机制，从体制上激发员工动能，保障为公司做出巨大贡献的员工可以获得市场同行高水平的薪酬回报。2
36、、报告期内，公司已连续第四年取得华特迪士尼（中国）有限公司米奇家族、漫威系列的形象授权，授权产品开发及市场拓展初步实现了“从量的积累到质的飞跃”，授权产品先后打开了“迪士尼商店”、“迪士尼乐园”及“京东自营”等销售渠道，并开始拓展其定制化商品的服务。报告期内授权产品收入同比增幅超过 300%。3、报告期内，公司加大“上海礼物”项目投入，线下体验店装修改造，线上平台开发、运维，产品设计研发，展会参展亮相、市场宣传推广等等，导致公司货币资金同比年初大幅下降，管理及销售费用同比去年大幅上涨。项目财政扶持资金额度 300 万元，报告期已到账 210 万元，根据谨慎性原则，暂列“递延收益”，待项目验收完
37、成后一并确认收入。因此，报告期虽然收入同比增长超过 20%，公司净利润仍然亏损，并且亏损额超过去年同期水平。4、报告期内，公司收购了原控股子公司“设享网络”少数股东权益，收购完成后，“设享网络”成为公司的全资子公司，并且 2017 年首次实现盈利，未来经营趋势向好。(二二)行业情况行业情况 2016 年 12 月，国务院印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划，提出“要把战略性新兴产业摆在经济社会发展更加突出的位置。”一方面，要秉承创新理念，调整国民经济结构，发挥文化产业对国民经济转型升级的支撑和带动作用；另一方面，也要推动文化科技深度融合，调整文化产业结构，使传统文化产业转型升级、特色文化产
38、业提升内涵、新兴文化产业蓬勃发展。伴随十三五规划的出台，各级政府均加大了文化创意产业的政策支持与财政投入。对身处创意产业的公司的发展起到了积极的推动作用。(三三)财务分析财务分析 上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 15 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 5,615,560.93 10.24%18,674,167.36 39.09%-69.
39、93%应收账款 18,989,774.45 34.64%10,329,093.93 21.62%83.85%存货 15,123,337.97 27.58%8,121,944.53 17.00%86.20%长期股权投资-固定资产 2,146,810.19 3.92%2,064,837.00 4.32%3.97%在建工程-短期借款-长期借款-预付账款 3,418,993.23 6.24%2,524,151.76 5.28%35.45%开发支出 2,100,000.00 3.83%742,456.28 1.55%182.84%长期待摊费用-210,000.16 0.44%-100.00%应付账款 1
40、3,090,616.98 23.88%2,294,310.65 4.80%470.57%应付职工薪酬 1,804.60 0.00%498.00 0.00%262.37%应交税费 1,564,806.28 2.85%237,019.29 0.50%560.20%其他应付款 195,821.33 0.36%317,310.38 0.66%-38.29%流动负债合计 15,218,453.85 27.76%3,181,568.06 6.66%378.33%负债合计 17,318,453.85 31.59%3,181,568.06 6.66%444.34%未分配利润-10,671,116.89-19.
41、46%-3,222,894.25-6.75%-231.10%少数股东权益-361,780.06-0.76%100.00%资产总计 54,826,516.09-47,776,074.88-14.76%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1）报告期内公司货币资金期末余额较期初余额减少 1305.86 万元，降幅 69.93%，主要原因一是报告期内公司经营活动产生的现金流量净额-924.35 万元，二是投资活动产生的现金流量净额-364.97 万元，三是汇率变动影响-16.54 万元，三者共同影响所致。2）报告期内公司应收账款期末余额较期初余额增加 866.07 万元，增幅 83.85
42、%，主要原因是本期公司开拓了多家新客户，第四季度部分销售收入报告期末尚未到结算期。3）报告期内公司存货增加 700.14 万元，增幅 86.20%，主要原因一是汽车行业衍生品，报告期末公司拿到了较多销售订单，为大客户备货；二是非汽车行业衍生品，报告期内开发了更多的产品品类、开拓了更多的销售渠道，应对春节前后渠道销售备货。4）报告期内公司应付账款增加 1079.63 万元，增幅 470.57%，主要是因为本期公司备货较多，采购金额较大，对供应商的影响力显著增强，应付供应商的采购款较上期增加所致。5）报告期内公司流动负债合计较期初余额增加 1203.69 万元，增幅 378.33%，主要原因一是本
43、期公司应付账款增加 1079.63 万元，二是因销售收入增加导致应交税费比年初增加 132.78 万元。6）报告期内公司负债合计较期初余额增加 1413.69 万元，增幅 444.34%，主要原因一是本期公司流上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 16 动负债增加 1203.69 万元；二是本期收到“上海礼物项目”政府补助 210 万元，根据谨慎性原则，待项目验收合格后确认收入，暂列“递延收益”210 万元。7）报告期内公司未分配利润减少 744.82 万元，降幅 231.10%，主要原因一是本期公司亏损 708.64万元；二是本期公司收购原控股子公司“
44、设享网络”少数股东股权，累计少数股东权益-36.18 万元由公司承担。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 48,007,026.43-39,927,147.35-20.24%营业成本 30,738,779.57 64.03%24,416,381.93 61.15%25.89%毛利率%35.97%-38.85%-管理费用 15,669,932.18 32.64%15,837
45、,896.20 39.67%-1.06%销售费用 9,569,355.67 19.93%8,426,631.88 21.11%13.56%财务费用 44,744.36 0.09%-358,918.48-0.90%112.47%营业利润-6,726,397.20-14.01%-9,167,589.46-22.96%26.63%营业外收入 164,907.02 0.34%1,622,794.04 4.06%-89.84%营业外支出 20,000.00 0.04%-净利润-7,086,442.58-14.76%-6,140,949.94-15.38%-15.40%项目重大变动原因项目重大变动原因：1
46、）本期营业收入同比增加 807.99 万元，增幅 20.24%，增加的主要原因是授权产品本期收入增长。2）本期毛利率 35.97%，同比上期的 38.85%下降了 2.88 个百分点，毛利下降的主要原因是本期公司开拓了多家新客户，在产品报价方面给予一定的价格优惠。3）本期管理费用 1566.99 万元，与去年同期基本持平。4）本期销售费用 956.94 万元，同比增加 114.28 万元，增幅 13.56%，主要原因为本期销售收入增加，运费、授权金、展会费等相关费用增加。5）本期营业利润-672.64 万元，同比减亏 244.12 万元，减亏主要原因一是毛利额同比增加 175.75万元，二是资
47、产减值损失同比减少 108.18 万元，三是其他收益同比增加 133.1 万元，四是期间费用同比增加 137.84 万元。6）本期净利润-708.64 万元，同比减少 94.55 万元，减少原因一是本期营业外收入同比减少 145.79万元，二是所得税费用同比增加 190.88 万元。上海天狐创意设计股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-011 17 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 48,007,026.43 39,859,839.66 20.44%其他业务收入-67,307.69-100.00
48、%主营业务成本 30,738,779.57 24,416,381.93 25.89%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%汽车产业衍生品收入 23,412,162.80 48.77%31,187,995.64 78.11%其他行业衍生品收入 24,594,863.63 51.23%8,739,151.71 21.89%合计合计 48,007,026.43 100.00%39,927,147.35 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不
49、适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、汽车行业衍生品收入变动分析：汽车行业衍生品收入同比减少 777.58 万元，降幅 24.93%，汽车产业衍生品收入下降幅度较大的原因，一是因行业景气指数变化，主要合作的汽车行业大客户普遍压缩精品附件预算，对公司衍生品收入产生了一定影响，二是因购销双方业务人员的调整，彼此需要一段时间的磨合，进而影响我公司衍生品收入同比下降，汽车行业衍生品收入占总收入比例由去年同期的78.11%下降到本期的 48.77%，下降了二十余个百分点。2、其他行业衍生品收入变动分析：其他行业衍生品收入同比增加 1585.57 万元，增幅 181.43%，主要因为公司自 2
50、014 年起拓展授权业务和游戏周边系列，从产品研发、市场开拓等方面着手，做出了艰苦卓绝的工作，积累了宝贵的财富和经验，在市场的严冬中为公司创造了希望。2017 年公司授权产品进入迪士尼商店、迪士尼乐园、京东自营等渠道，授权产品收入同比增幅超过 300%；游戏周边衍生品2017 年收入同比增加超过 100%；上海礼物项目陆续开发了一百多款产品，先后亮相深圳礼品展、上海创博会，取得会议主办方及受众一致好评。公司 2017 年其他行业衍生品收入占比从去年同期的 21.89%上升到本期的 51.23%，增长了近三十个百分点，很大程度上降低了公司对汽车行业的行业依赖。(3)(3)主要客户情况主要客户情况