1、湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 1 2017 年度报告 恒缘新材 NEEQ:834572 湖南恒缘新材科技股份有限公司 Hunan Hengyuan New Material Technology Co.,Ltd.湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 5 月，公司被衡阳市诚信协会评定为“诚信单位”。2、2017 年 9 月，公司通过军工三级保密资格认证。3、2017 年 10 月，HY1168、HY1168B6 系列绝缘漆通过欧盟 ROHS 认证；201
2、8年 1 月，HY1168 系列绝缘漆通过欧盟 REACH 认证。4、2018 年 2 月，公司在衡阳市雁峰区推进实体经济高质量发展大会上荣获“工业企业亩均效益奖”。5、2018 年 3 月，公司被评为 2017 年度雁峰区社会治安综合治理先进单位。湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.21 第六节第六节 股本变动及股
3、东情况股本变动及股东情况.23 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.25 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节第九节 行业信息行业信息.33 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.33 第十一节第十一节 财务报告财务报告.38 湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、恒缘新材 指 湖南恒缘新材科技股份有限公司 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 万联证券
4、指 万联证券股份有限公司 会计师 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）报告期、本期、当期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等 公司章程 指 湖南恒缘新材科技股份有限公司公司章程 证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 湖南新科 指 湖南新科绝缘材料有限公司 汉罗特（上海）指 汉罗特电气（上海）有限公司 恒缘置业 指 衡阳恒缘置业发展有限公司 湖南恒缘新材科技
5、股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人高禄生、主管会计工作负责人兼及会计机构负责人（会计主管人员）王春平保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管
6、理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、主要客户相对集中的风险 恒缘新材是华南（含中南）地区较大的综合性绝缘材料生产基地。其客户主要集中在中国中车、特变电工、上海奉利等。2017年公司前五名客户销售收入占当期营业收入的比例为64.99%，其中公司直接销售给中国中车集团的营业收入占当期营业收入的比例为16.03%。尽管公司是中国中车集团绝缘材料“A”类长期合格供应商，双方合作已经有十年的历史
7、，对方信任度较高、粘性较强，但客户集中度过高给公司的经营带来了一定风险，若主要客户对公司业务的需求量下降，将对公司未来的收入结构和收入波动性带来一定负面影响。应对措施：一方面提高科技创新能力，建立自身品牌优势；另一方面依托核心产品占领市场，深入挖掘客户需求，加强优势互补，不断拓宽客户和产品覆盖领域，扩大市场份额。2、市场竞争加剧的风险 目前，全国绝缘材料生产企业较多，特别是江苏、浙江、广东等地区的中小企业占据信息、成本等优势，在中、低端产品方面存在无序竞争状况，对公司构成了较大的威胁，因此公司在中、低端市场面临激烈市场竞争的风险。应对措施：公司通过持续对销售、市场、研发、生产、售后、财务等各个
8、环节的严格把关和不断的管理提升，不断壮大自己，通过内部挖潜和技术创新，想方设法降低生产成本，不断提高中低端产品的竞争能力。同时，加强高端绝缘材料产品的研发，打造新的收入增长点。湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 6 3、核心技术人员流失的风险 公司所处行业为技术密集型行业，核心技术人员对公司的产品创新、持续发展起着关键作用。公司拥有多年研发生产绝缘层压制品和成型件的核心技术，部分处于国内领先水平。目前，公司建立有严格的保密制度，与公司董、监、高以及所有技术人员都签订了保密和竞业禁止合同，且绝大多数核心技术人员在公司工作了 5 年以上，短期而言，公司核
9、心技术人员相对较为稳定。但未来随着市场竞争的加剧，以及行业中其他企业对人才资源争夺的加剧，长远来看，公司将面临核心技术人员流失以及核心技术泄露的风险。应对措施：强化公司文化建设，通过“事业留人、待遇留人和感情留人”，吸引核心技术人员，不断提高核心技术人员的凝聚力和向心力。4、公司面临生产场所可能变化带来的风险 公司现有生产场所系向关联方恒缘置业租借而来，厂房及办公楼所在土地使用权系城镇住宅用地，非工业用地，同时，恒缘置业的外部投资方（包括新能源、清源投资和自然人颜世磊）与部分自然人股东协商约定，外部投资方可以选择以下两种方式之一退出恒缘置业：一是自然人股东以自有货币回购投资方所持恒缘置业股权，
10、二是恒缘置业在 2017 年年底前处置土地使用权后各股东按股权比例分配。所以，公司生产场所的土地使用权存在 2017 年年底前被处置的或有风险。应对措施：一是公司与恒缘置业续签租赁合同一年（2018年1月1日至2018年12月31日）；二是公司已在衡阳市松木经济开发区购地 120 亩，目前厂房和办公楼主体工程已全部完工，拟于2018年上半年整体搬迁至该经济开发区。5、应收账款回收风险 2017年，公司应收账款账面净值63,716,000元，占资产总额的比例为27.72%。公司应收账款占资产总额比例都较高，若公司应收账款不能及时回收发生坏账，将对公司资产质量以及财务状况产生不利影响。应对措施：公
11、司主要客户是中国中车、特变电工等超大型客户，应收账款无法回收的风险较小，应收账款整体质量良好。公司财务部门和业务部门将通力合作，尽可能从缩短产品的提供周期、密切联系客户以加快应收账款的回笼等方面采取措施，将应收账款控制在一个合理的范围，预计未来应收账款呈下降趋势。本期重大风险是否发生重大变化：否 湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南恒缘新材科技股份有限公司 英文名称及缩写 Hunan Hengyuan New Material Technology Co.,Ltd 证券简
12、称 恒缘新材 证券代码 834572 法定代表人 高禄生 办公地址 湖南省衡阳市雁峰区黄茶岭衡缘村 4 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 易江洲 职务 副总经理兼董事会秘书 电话 07348427647 传真 07348416040 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 湖南省衡阳市雁峰区黄茶岭衡缘村 4 号 421008 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 12 月 12 日 挂牌时间 2015 年 12 月 7 日 分层情况 基础层
13、行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-38 电气机械及器材制造业-383 电线电缆光缆及电工器材制造-3833 绝缘制品制造 主要产品与服务项目 绝缘材料 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）49,566,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 高禄生 实际控制人 高禄生 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 8 统一社会信用代码 91430400782860784B 否 注册地址 湖南省衡阳市雁峰区黄茶岭衡缘村 4 号 否 注册资本 49,
14、566,000 元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 万联证券 主办券商办公地址 广东省广州市珠江东路 12 号高德置地广场 H 座 38 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 宋光荣、王静超 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 16 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日，根据股转公司规定，公司股票转让方式由协议转让改为集合竞价转让。湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 9 第三节 会计数据和财务指标摘
15、要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 124,082,858.55 105,747,825.99 17.34%毛利率%36.41%31.54%-归属于挂牌公司股东的净利润 12,545,298.97 11,125,062.81 12.77%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 11,320,354.78 7,796,744.75 45.19%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.03%13.21%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.96%9.25%-基本每股
16、收益 0.26 0.25 4.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 229,855,778.17 196,610,287.36 16.91%负债总计 104,989,206.60 102,634,430.15 2.29%归属于挂牌公司股东的净资产 122,950,677.86 92,525,530.78 32.88%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.48 2.23 11.21%资产负债率%（母公司）44.89%50.80%-资产负债率%（合并）45.68%52.20%-流动比率 1.56 1.32-利息保障倍数 5.92 6.2
17、4-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 646,787.68 23,668,068.49-97.27%应收账款周转率 2.05 2.10-存货周转率 1.89 1.75-湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%16.91%41.96%-营业收入增长率%17.34%38.56%-净利润增长率%14.99%104.02%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比
18、例 普通股总股本 49,566,000.00 41,450,000.00 19.58%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-4,232.16 2计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,456,838 3除上述各项之外的其他营业外收入和支出-8,632.27 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,443,973.57 所得税影响数 218,556.88 少数股东权益影响额（税后）472.5 非经常性非经常性损益净额损益净
19、额 1,224,944.19 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 营业外收入 3,992,436.41 3,796,760.00 1,778,608.50 1,777,608.50 营业外支出 36,428.77 4,100.00 83,591.07 57,137.73 湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告
20、编号：2018-006 11 资产处置收益 163,347.64 -25,453.34 湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 恒缘新材是华南（含中南）地区较大的综合性绝缘材料生产基地，主营业务为从事绝缘层压制品（板、管、棒、引拔件和模压件）、绝缘油漆、绝缘浸渍制品、云母制品（板、带、云母箔）、柔软复合材料（含预浸材）、绝缘工程模塑料、绝缘成型加工件（油道）等绝缘材料制品、先进高分子材料制品、高性能复合材料制品和前沿新材料的研发、生产与销售。客户群体集中在轨
21、道交通、输变电、电机、发电机等领域，并逐步在核电、风电、新能源汽车、航空航天和小家电绝缘油漆等方向上有所开拓。报告期内，公司的商业模式较之前未发生重要变化，收入构成仍为“原材料成本+生产成本+产品附加值”的模式，收入来源主要是绝缘材料的销售收入。公司销售模式以直销为主，业务员直接联系终端客户，保证了公司的质量和品牌的推广。由于公司占股 90%的子公司汉罗特电气（上海）有限公司是中外合作企业，具有进出口贸易资质，因此在国际市场上，公司的销售模式也逐步由代销模式（通过进出口公司代销）过渡为直销模式（直接对外销售），进而有助于减少中间环节，提高出口创汇能力。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告
22、期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、财务状况和经营成果 2017 年公司营业收入 124,082,858.55 元，同比增长 17.34%；本期销售毛利率 36.41%，较上期增加4.87 个百分点,本期企业毛利总额增加：24,377,867.77 元，其中主营业务收入的增加，使毛利额增加了 18,33
23、5,032.56 元，毛利率上升，使毛利额增加了 6,042,835.21 元；利润总额 16,569,523.76 元，同比增加 26.11%，归属母公司净利润 12,545,298.97 元，同比增长12.77%。2018 年经营活动产生的现金流量净额 646,787.68 元，比上年同期大幅下降。截止 2017 年 12 月 31 日，公司总资产 229,855,778.17元，同比增长 16.91%；净资产 124,866,571.57 元，同比增长 32.87%。资产负债率 45.68%，与上年同期资产负债率 52.20%相比有较大幅度降低，财务风险有所下降,2017 年公司在市场开
24、拓、增加市场份额、品牌建设方面也都取得了一定成绩。2、现金流量状况 报告期内，公司经营活动现金流量净额 646,787.68 元，较上年同期下降，主要是国内货币收紧，客户回款所有减慢，减少了本期现金流的净流入。湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 13 投资活动产生的现金流量净额-26,422,380.80 元，主要是公司对新厂区建设及增添新设备投入的增加。筹资活动产生的现金流量净额为-170,630.32 元，主要为本期借款较上期有所下降。3、公司经营计划分析 2017 年，公司年目标营业收入为 150,000,000.00 元，年目标净利润为 15
25、,000,000.00 元。2017 年实际完成营业收入 124,082,858.55 元，完成率为 82.73%；实际完成净利润 13,010,866.25 元，实际完成率为 86.74%。营业收入未达到年目标的主要原因：年初制定经营计划时对国内外市场经济持续低迷的影响估计不足，导致对绝缘材料市场需求预期过高。净利润率指标完成率未达到全年目标的原因：营业收入未达到预期，影响利润指标，2017 年下半年公司的主要化工类原材料价格大幅上涨。(二二)行业情况行业情况 绝缘材料是保证电气设备特别是电力设备能否可靠、持久、安全运行的关键材料，它的技术水平和质量水平将直接影响电力工业、电器工业的发展水平
26、和运行质量。随着经济的发展，我国输电线路的最高电压等级将由 500kV 提高到 750kV 或 1000kV，而输电线路电压等级每上升一个台阶，电力设备绝缘系统也须相应提升。没有高性能绝缘材料作保证，从发电、输变电到所有用电系统就有可能出现局部电网运行不稳定，严重时整个电网瘫痪的局面。因此，在保障发电、输变电、用电设备运行的可靠性和稳定性方面，绝缘材料的先进性、稳定性具有非常重要的意义。此外，机电工业以及新能源（太阳能、核能、风能）自身技术的发展，对特种功能绝缘材料的需求日益突出，从未来趋势来看，要求重点发展耐高压、高耐热、耐冲击、耐腐蚀、耐辐照及阻燃绝缘材料，同时要满足环保、节能等要求。十三
27、五期间，核发电、家用电器、电子行业的稳定增长，智能电网、特高压和柔性直流输变电、新能源、节能环保、航空航天和国防军工等新兴产业的高速发展将为绝缘材料的快速增长带来可能性。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 3,891,975.59 1.69%26,940,819.35 13.70%-85.55%应收账款 63,716,050.16 27.72%57,508,
28、767.94 29.25%10.79%存货 44,389,101.38 19.31%38,959,079.51 19.82%13.94%长期股权投资-固定资产 22,891,493.11 9.96%20,003,562.11 10.17%14.44%在建工程 15,790,348.60 6.87%155,269.91 0.08%10,069.61%短期借款 38,000,000.00 16.53%42,800,000.00 21.77%-11.21%长期借款-应付票据-14,000,000.00 7.12%-100%应付账款 23,026,647.39 10.02%16,321,753.90
29、8.30%41.08%其他应付款 11,703,638.46 5.09%22,216,691.51 11.30%-54.94%递延收益 26,777,803.00 11.65%3,360,000.00 1.71%581.69%无形资产 41,995,856.64 18.27%4,514,539.91 2.30%695.69%湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 14 资产总计 229,855,778.17-196,610,287.36-16.91%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金：本期货币资金比上期下降 85.55%,主要是公
30、司 2016 年 5 月面向合格投资者进行非公开发行 361 万股公司股票，募集资金 1,805 万元缴存在专户当中，2017 年取得股转中心审批后，该募集资金按用途补充流动资金和偿还银行贷款，减少了货币资金；在建工程：本年度公司在建新型绝缘材料生产项目，该项目由湖南省长盛建设有限公司承建，已入账 1500 万元左右。应付票据：公司 2016 年生产经营的需要在浦发银行衡阳分行出具了 1400 万银行承兑汇票，2017 年已到期承兑。应付账款：应付账款本期比上期增长 41.08%，本年度公司销售形势好，为保障订单的按时完成，公司大量购进原材料，导致应付账款增加，同时存货也相应有所增加。其他应付
31、款：其他应付款本期比上期减少 54.94%，主要公司 2016 年 5 月面向合格投资者进行非公开发行 361 万股公司股票，募集资金 1,805 万元，到 2016 年 12 月 31 日中小股转中心未审批，未审批的定增款暂时入在其他应付款科目，2017 年股转中心审批后，该款项作为资本定增进入股本和资本公积。递延收益：本期递延收益增长 581.69%,主要本年度确认的可收到政府补助金额合计 24,874,641.00元，其中与资产相关的政府补助金额为 24,189,700.00 元，计入本期递延收益。无形资产：本期无形资产增长 695.69%，主要是本期公司在衡阳市松木经济开发区购买土地支
32、出38,261,288.00 元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 124,082,858.55-105,747,825.99-17.34%营业成本 78,907,161.42 63.59%72,391,027.06 68.46%9.00%毛利率%36.41%-31.54%-管理费用 13,864,603.68 11.17%14,028,877.07 13.27%-1.
33、17%销售费用 11,891,689.63 9.58%6,145,965.49 5.81%93.49%财务费用 3,551,708.72 2.86%2,564,216.84 2.42%38.51%营业利润 16,412,476.03 13.23%9,346,080.24 8.84%75.61%营业外收入 165,680.00 0.13%3,796,760.00 3.59%-95.64%营业外支出 8,632.27 0.00%4,100.00 110.54%净利润 13,010,866.25 10.49%11,314,774.82 10.70%14.99%项目重大变动原因项目重大变动原因：1）营
34、业收入：本期较上期增加 17.34%，主要是公司借助新三板的正面效应，品牌知名度和市场影响力得以提升，公司同时加大新产品的投入，积极组织营销推广，不断扩大产品和客户覆盖领域，增加市场的占有率；湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 15 2）营业成本：本期较上期增加 9%，主要是公司本年度营业收入较上期增加 17.34%，但实际营业成本占营业收入比例下降 4.87%,主要是公司加强内部管理,节能降耗,充分利用母、子公司之间的各种资源优势，有效降低了公司生产成本；3）销售费用：本期较上期增加 93.49%，主要是本年度公司加强营销人员培训、营销人员对客户使
35、用情况的调查增加相应差旅费 999,573.73 元，为增加公司产品知名度，增加广告宣传费 948,356.95 元，同时为扩大产品市场占率,本期增加市场开发费用 3,290,401.52 元，在公司营销组合策略下，保障了公司总体销售收入上升。4）财务费用：本期较上期增加 38.51%，主要是本年度国家货币政策收紧的经济环境下，客户大量支付银行承兑汇票和云信票据，公司兑现增加大量的贴息支出。5）营业利润：本期较上期增加 75.61%,主要得益于本年度公司营业收入的大幅增长，本年度公司营业收入较上期增长 17.34%,直接带动营业利润的增加；此外，公司加强内部管理,节能降耗,充分利用母、子公司之
36、间的各种资源优势，有效降低了公司生产成本，使本期毛利率增加 4.87%。6）营业外收入：本期较上期减少 95.64%，主要是根据财政部印发新政府补助准则（财会 2017 15 号），新政府补助准则第十六条明确要求“企业应当将计入其他收益的政府补助在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，本年度其他收益 1,291,158.00 元。7）净利润：本期较上期增加 14.99%，主要是以下几种情况增加所致，、营业收入 17.34%的增速是产生净利的主要来源；、生产成本的有效控制，使得公司产品毛利率增加 4.87%。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上
37、期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 123,830,903.38 105,656,312.35 17.20%其他业务收入 251,955.17 91,513.64 175.32%主营业务成本 78,698,589.20 72,359,105.88 8.76%其他业务成本 208,572.22 31,921.18 553.40%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%绝 缘 层 压 制 品（板、管、棒）53,756,166.87 43.32%56,892
38、,916.49 53.80%绝缘成型件 63,811,606.08 51.43%40,466,289.49 38.27%绝缘油漆 5,348,465.20 4.31%7,359,919.01 6.96%绝缘云母、复合及浸渍制品 914,665.23 0.74%937,187.36 0.89%原材料 251,955.17 0.20%91,513.64 0.09%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1）本期绝缘成型件收入较上期增加 57.69%,占营业收入 51.43%，主要原因在于公司主要客户中国中车集团采购订单 90%以上均为绝缘成型件产品，上海
39、奉利采购订单当中绝缘成型件也所占的份额也达湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 16 50%以上；2）本期绝缘油漆收入较上期减少 27.33%，主要原因绝缘油漆生产对环保要求比较高，所以公司所有减产，从生产结构和销售策略上做出了相应调整；3）本期其他业务原材料收入较上期增长 175.32%，其他业务原材料销售主要是客户对公司部份原材料小量需求时，公司转卖原材料给客户，该部分收入历来在公司销售收入占比较小。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1
40、上海奉利绝缘材料有限公司 44,176,888.23 35.60%是 2 中车株洲电机有限公司 15,434,413.12 12.44%否 3 大同 ABB 牵引变压器有限公司 13,624,467.21 10.98%否 4 特变电工湖南电气有限公司 4,901,951.72 3.95%否 5 江苏常牵庞巴迪牵引系统有限公司 2,504,823.54 2.02%否 合计合计 80,642,543.82 64.99%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海昌埭绝缘材料有限公
41、司 8,684,746.45 15.60%否 2 江西长江玻璃纤维有限公司 3,840,972.50 6.90%否 3 安徽同力新材料有限公司 3,120,413.50 5.60%否 4 江苏三木化工股份有限公司 2,888,662.00 5.19%否 5 株洲市诚信树脂化工有限公司 2,859,578.50 5.14%否 合计合计 21,394,372.95 38.43%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 646,787.68 23,668,068.49-97.27%投资活动产生的现金流量净
42、额-26,422,380.80 -39,897,191.15 33.77%筹资活动产生的现金流量净额-170,630.32 37,247,226.17-100.46%现金流量分析现金流量分析：（1）经营活动产生的现金流量净额：本年度比上期下降 97.27%,原因主要是：国家货币收紧，客户回款有所放缓，造成本期应收账款有所增加，经营现金流量有所下降。（2）投资活动产生的现金流量净额：本期较上期上升 33.77%，公司上期购买上海奉利绝缘材料有限公司存货、生产设备等造成投资现金净流出，本期公司在衡阳市松木经开区购买土地支出38,261,288.00 元，同时收到土地财政补助 21,189,700.
43、00 元，本期公司在建工程及设备投入 12,382,780.80 元，但项目投入目前主要由承建公司垫资，尚未到付款期，由于土地财政补助金的流入使本期投资活动现金流量净额比上期有所上升。（3）筹资活动产生的现金流量净额：本期较上期减少 100.46%，主要是上期有定增资金流入，本年没有定增资金，同时本年新增银行贷款减少。湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 17 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1）主要控股子公司分析：湖南新科绝缘材料有限公司。湖南新科主要从事电工电器绝缘材料以及电工电器
44、行业的其他原辅材料的生产、销售。湖南新科拥有广阔的市场资源，系大同 ABB 牵引变压器有限公司（以下简称“大同 ABB”）的合格供应商，与大同 ABB 签署了长期合作协议，湖南新科的主要收入来自于大同 ABB。大同 ABB 系中国中车指定的电机电器供应商，其制造的牵引机车变压器技术实力较强，世界排名靠前。汉罗特电气（上海）有限公司。汉罗特（上海）拥有比利时汉罗特（总部）所提供强大的技术和品牌支持，它是全球阿尔斯通、大同 ABB、庞巴迪等知名客户长期指定的供应商，能提供高阻燃、耐高温、耐高压的 F、H 级绝缘成型件和模压绝缘制品，产品品质一流。产品主要应用在核电、大型水力发电、轨道交通变压器等设
45、备中。本年度子公司汉罗特对公司营业收入和净利润贡献均超过 10%，具体情况如下表所示：单位：元 项目 本年度营业收入 本年度净利润 汉罗特电气（上海）有限公司 61,494,175.94,655,672.8合并报表 124,082,858.513,010,866.2汉罗特占比 49.56%35.78%2）对外股权投资情况：无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无?(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、主要会计政策变更的说明 财政部于 2017
46、 年度发布了 企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号），执行企业会计准则的企
47、业应按照企业会计准则和该通知要求编制 2017 年度及以后期间的财务报表。本公司执行上述两项准则和财会201730 号的主要影响如下：会计政策变更的 内容和原因 受影响的报表项目名称 本期受影响的报表项目金额 上期重述金额 上期列报在营业外收入的金额 上期列报在营业外支出的金额 1.与本公司日常活动相关的其他收益 1,291,158.00 元 3,060,000.00 元 湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 18 政府补助计入其他收益 2.资产处置收益列报调整 资产处置收益-4,232.16 元 163,347.64 元 195,676.41 元 3
48、2,328.77 元 2、主要会计估计变更的说明 无 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司诚信经营、按时纳税、积极吸纳就业和保障员工合法权益，立足本职尽到了一个企业对社会的应有责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 (一)公司主营业务突出，产品与售后服务在整个行业具有领先优势。公司一直重视管理机制与管理 制度的建设，具备相对完整的财务管理制度、人事管理制度、生产流程管理制度，形成了良好的企业成本管理能力。(二)公司业务、资产、人员、财务、机构完全独立，具有良好的自主经营能力，会计核算、财务管 理、风险控制等内控系统
49、运行正常。(三)公司技术团队具有较强的创新意识，开发了 EPGC22 筒、HEC52704 引拔棒、福伊特 UPGM205 不饱和聚酯玻璃毡层压板和绝缘胶泥、上海 ALSTOM 和天津 GE 以及德普茨 BMC 所需绝缘盒、耐高温绝缘隔热布、耐高温绝缘热防护软管和隐身复合材料等绝缘材料。这些高端绝缘材料的开发与应用，将大大提高公司产品的市场占有率和盈利能力。(四)公司外延式扩张显著。报告期内，公司充分利用汉罗特这座桥梁，一方面可直接向汉罗特（上海）供应绝缘材料供其加工，扩大销量，同时，吸收其先进工艺技术，提高自己提供给中国中车等客户的产品品质，或者向原有大客户直接供应汉罗特（上海）的高等级绝缘
50、材料，进一步提升了大客户粘度。另一方面，汉罗特（上海）利用恒缘新材的本土化优势，将自己的品牌和品质优势充分发挥出来，迅速拓展国内外销售市场。通过汉罗特这座中外合作的桥头堡，双方优势互补，强强联合，公司业务不断扩大，经济效益逐步提高。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，具备良好的持续经营能力。?四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、主要客户相对集中的风险。湖南恒缘新材科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 19 恒缘新材是华南（含中南）地区较大的综合性绝缘材料