1、1 2017 年度报告 南通联科 NEEQ:834699 南通联科汽车零部件股份有限公司 NANTONG LIANKE AUTOMOBILE PARTS.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 10 月 3 日，内置式啮合差速器获得发明专利授权证书。11 月 14日，专利号 2016100570930 电机机壳、专利号 2016100573138 一种电机转子绕线方法的发明专利获得授权。2017 年 8 月、2017 年 11 月，汽车天窗永磁直流电机和 LK306 霍尔车窗用永磁直流电机获得高新技术产品认定。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节
2、公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.19 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.21 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.23 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节第九节 行业信息行业信息.27 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.27 第十一节第十一节 财务报告财务报告.30 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、南通联科 指
3、 南通联科汽车零部件股份有限公司 有限公司、海安联科 指 海安联科汽车零部件有限公司，即南通联科汽车零部件股份有限公司的前身 恒源集团 指 江苏恒源丝绸集团有限公司 高扬电机、子公司 指 南通高扬电机有限公司 三会 指 南通联科汽车零部件股份有限公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 主办券商 指 金元证券股份有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、生产部长、技术部长、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 南通联科汽车零部件股份有限公司章程 元、万元 指 人民币
4、元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 电机 指 即“马达”，一种将电能转换成动能的装置，是电器或各种机械的动力源 日系电机 指 泛指日本企业所原创设计的车用电机 德系电机 指 泛指德国企业所原创设计的车用电机 汽车电动玻璃升降器电机 指 将汽车车窗玻璃沿玻璃导槽升起或下降，并能停留在任意位置的装置 303 系列 指 汽车电动玻璃升降器电机的一种，系日系电机，长157mm，额定负载为 2.94 力矩 305 系列 指 汽车电动玻璃升降器电机的一种，系日系电机，长157mm，额定负载为 2.94 力矩，与 303 系列参数一样，但安装孔位不一
5、样 307 系列 指 汽车电动玻璃升降器电机的一种，系日系电机，长170.5mm，额定负载为 3.92 力矩 FCG130 系列 指 分为两种，一种调节汽车灯光的高度，另一种调节汽车后视镜的角度，都属于车用电机 FCG280 系列 指 汽车电机的一种，主要用于调节汽车自动门的开、闭锁 蜗杆 指 指具有一个或几个螺旋齿，并且与蜗轮啮合而组成交错轴齿轮副的齿轮，用于传动电机 滤波电路 指 一种抗电磁干扰的电机内部电路 霍尔线路板 指 传输电机旋转参数的电机内部电路 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假
6、记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人毛兆清、主管会计工作负责人周雪晴及会计机构负责人（会计主管人员）周雪晴保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名
7、称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人控制不当的风险 公司控股股东、实际控制人持有公司 83.5%的股份，能够对公司经营管理和决策施加重大影响。若公司的实际控制人不能有效执行公司内部控制制度和经营决策，利用其地位，对公司董事会和监事会施以不当影响，在经营管理方面实行不当干预和控制，可能给公司的生产经营活动、治理机制和中小股东带来不利影响的风险。行业波动风险 公司所处行业为汽车零部件及配件制造业，对汽车整车制造业的依赖度较高，汽车制造业作为我国的支柱产业，未来仍将保持增长，但行业发展的周期性波动依然存在。汽车零部件行业因核心技术提升艰难、技术管制、制造成本上升等
8、因素，汽车制造产业经营压力普遍增大，行业洗牌明显。应收账款风险 2017 年公司主要客户应收款回款基本正常，应收账款周转率偏低的状况有一定程度改善，仍存在客户回款难，对公司资金周转产生不利风险。6 客户过于集中的风险 近两年公司对前五大客户的营业收入占当期收入的 75.21%、88.95%，客户集中度较高的风险显现。尽管公司目前主要客户与公司合作关系良好，目前经营状况正常，资金、技术实力较强，但如果公司主要大客户出现经营困难，或业务结构的重大调整等情形，对本公司的经营将会产生重大不利影响。综合管理水平亟待提高的风险 随着市场规模逐渐扩大以及公司实施精细化管理策略的要求，未来公司在机制建立、战略
9、规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面的管理水平将面临挑战。公司将不断创新管理机制，借鉴并推广适合公司发展的管理经验。公司未来管理水平的高与低直接影响公司经营效益的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 南通联科汽车零部件股份有限公司 英文名称及缩写 NANTONG LIANKE AUTOMOBILE PARTS.，LTD 证券简称 南通联科 证券代码 834699 法定代表人 毛兆清 办公地址 海安县海安镇黄海大道(西)198 号 6 幢 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李梅 职
10、务 董事会秘书 电话 0513-80680068 传真 0513-88839781 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 海安县海安镇黄海大道西 198 号 226601 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009-06-05 挂牌时间 2015-12-28 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C-制造业 36-汽车制造业 366-汽车零部件及配件制造 3660-汽车零部件及配件制造 主要产品与服务项目 玻璃升降器电机、汽车零部件及配件制造 普通股股票转让方式 集合竞价
11、 普通股总股本（股）13,800,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 毛兆清 实际控制人 毛兆清 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320600690281347T 否 注册地址 海安县海安镇黄海大道西 198 号 6幢 否 注册资本 13,800,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 金元证券 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 28 号盈泰商务中心 2 号楼 16 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华 签字注册会计师姓名 靳军、杨宇 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜
12、外大街 1 号东塔楼 15 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的全国中小企业股份转让系统股票转让细则正式实施，公司普通股股票转让方式由协议转让改为集合竞价转让方式进行转让。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 104,870,280.99 66,667,979.63 57.30%毛利率%29.57%24.29%-归属于挂牌公司股东的净利润 12,459,903.78 6,316,151
13、.33 97.27%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,628,187.39 4,890,295.25 158.23%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）43.42%33.30%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）44.01%25.78%-基本每股收益 0.90 0.22 83.67%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 105,609,555.11 65,235,048.27 61.89%负债总计 70,970,000.84 41,543,258.26
14、 70.83%归属于挂牌公司股东的净资产 34,293,316.49 23,351,412.71 46.86%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.49 1.69 47.34%资产负债率%（母公司）66.72%62.48%-资产负债率%（合并）67.20%63.68%-流动比率 1.32 1.30-利息保障倍数 7.89 5.31-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 6,556,248.21 197,919.97 3212.58%应收账款周转率 2.26 1.99-存货周转率 4.72 4.19-10 四、成长情况成长情况 本
15、期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%61.89%31.67%-营业收入增长率%57.30%58.70%-净利润增长率%98.24%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 13,800,000 13,800,000 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 60,699.20 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-343,379.13
16、非经常性损益合计非经常性损益合计-282,679.93 所得税影响数-42,274.77 少数股东权益影响额（税后）-72,121.55 非经常性非经常性损益净额损益净额 -168,283.61 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主营业务为汽车车窗、车门、车后视镜、车灯等汽车电机的研发、生产、销售。公司以产品自主研发为核心，除往年取得的多项高新技术产品以及实用新型专利继续发挥作用，2017 年取得了 2 项高新技
17、术产品证书和具有自主知识产权的 1 项发明专利，致力于向客户提供高性价比产品，不断提升产品质量，并在日系普通车窗电机、日系霍尔防夹车窗电机等两个细分领域形成较强的竞争优势。根据上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业属于“C36 汽车制造业”。根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所处行业属于“3660 汽车零部件及配件制造”。根据挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业属于“3660 汽车零部件及配件制造”。公司产品可分为汽车电动玻璃升降器电机和车灯及后视镜调节电机两个大类。其中：汽车电动玻璃升降器电机根据电机的涡轮大小及安装孔位的多少分为 303 系列、30
18、5 系列、307 系列及其他系列；车灯及后视镜调节电机根据标行业标准分为 FCG130 系列、FCG280 系列。共计六个系列。公司采取内外贸易相结合的销售模式，积极参加国内外专业汽车零部件展会、MADE IN CHINA 等网络平台推广公司产品等方式。正常情况下，客户将会对公司的产品/业务类型、主要生产设备、产品质量控制、价格、产能保证、交货期、相关服务等进行考察，综合评价后确定合作关系。客户与公司达成合作意向后，一般情况下，合作关系将会持续一段时间，期间以订单方式定期向公司传递具体加工品种、规格、数量等。公司会定期不定期拜访大客户，大客户也会经常到公司考察，以此增加相互信任，增进相互合作。
19、公司定位的客户主要是汽车整车总装厂商的一级供应商。公司通过与温州天球电器有限公司、莫申泰克科技有限公司等汽车整车总装厂商的一级供应商的合作，产品成功配套长城哈弗、上汽通用五菱、奇瑞、北京汽车 E 系列的等多个国产品牌乘用车。公司近几年来积极开拓的海外市场，外销份额逐年提升。报告期内公司的商业模式无重大变化。报告期内变化报告期内变化情况：情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生
20、变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，夯实基础，抢抓机遇，注重风险防控，经营业绩和各项管理工作相较 2016 年实现较大提升，“联科”电机品牌已位列国内自主品牌车窗电机前位，自营出口规模逐年增长，为公司的稳步发展奠定业绩基础。12 2017 年，公司实现营业收入 104,870,280.99 元，同比增长57.30%；利润总额和净利润分别为14,221,843.69元和 12,465,764.26.00 元，较去年有大幅增长。截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产为 105,609,555.11元，
21、净资产为 34,293,316.49 元。2017 年，公司销售收入比上年增加 38,202,301.36 元，同比增长 57.30%，增长主要取决于公司前期开发进行的车厂项目量产带来的客户订单扩大。2017 年，公司的毛利率为 29.57%，较去年的 24.29%相比有所上升，主要原因一是公司前期投入开发的客户新项目量产，带来产能的有效发挥，固定生产成本稳定,内外销贸易量双双提升；二是子公司南通高扬电机有限公司 2017 年虽然销售收入略有下降，但营运质量有了良性改善，预计子公司的经济效益将逐年提高。2017 年，公司利润总额和净利润比上年有了大幅提升，得益于营业收入的显著增幅，本期毛利同比
22、上升。2017 年，公司科研取得 3 项发明专利授权，两车窗型号的电机产品获高新技术产品。(二二)行业情况行业情况 来自中财网的信息，世界汽车工业中心正加速向中国转移，中国汽车零部件公司的全球竞争力持续提升。2016-2017 年，部分汽车系统的零部件已由此前的完全依赖进口，逐步实现国产零部件的替代。2018 年这个驱势将更加明显。此前已经进入供货体系的零部件公司，近年来持续开拓新客户，也逐步进入高端客户的供应商配套体系，提升客户结构，包括联科公司在内的业绩增长来自技术升级，产品线延伸。由于汽车整车售价几乎没有涨价的先例，汽车零部件公司的利润增速与新车销售相关性持续减弱，整车企业利润的增长主要
23、依靠销量的提升，近年来由于整车售价稳中有降，倒逼零部件国产化进程加快，也有利于包括本公司在内的市场份额的提升。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 526,610.74 0.50%120,438.65 0.18%337.24%应收账款 56,888,401.29 53.87%35,734,574.61 54.78%59.20%存货 18,697,714.02
24、17.70%12,168,630.80 18.65%53.66%固定资产 12,343,950.92 11.69%7,462,563.22 11.44%65.41%短期借款 18,000,000.00 17.04%18,000,000.00 27.59%应收票据 15,906,886.96 15.06%4,946,298.41 7.58%221.59%应付账款 33,625,419.30 31.84%15,783,322.62 24.19%113.04%资产总计 105,609,555.11-65,235,048.27-61.89%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金
25、：公司销售规模扩大，收入与上年同期相比增长了 57.3%，主要客户回款情况在正常期限，货币资金较上年有改善，因上年余额较小，比例变化较为明显；2、应收票据：本期期末公司有大额的电子银行承兑汇票质押给银行，并开具小额电子银行承兑汇票支付给供应商，实际持有票据金额为 5,201,886.96 元；3、应收账款：应收账款报告期期末数为 5,688.84 万元，上年期末数为 3,573.46 万元，增长了 59.20%，13 增长幅度较高，主要为公司前期参与客户新项目研发，在 2017 年主要客户新项目量产，订单增加，显现为销售规模扩大，收入增加，同时应收账款相应增加；4、存货：报告期期末数为 1,8
26、69.77 万元，上年同期为 1,216.86 万元，增长了 53.66%，客户订单的放量，销售规模的扩大，存货的周转量相应扩大，但占总资产的比重基本平衡；5、固定资产：本期期末与上年期末金额变动 65.41%，2017 年设备更新投入 594 万元；6、短期借款：公司短期借款余额与上年同期持平；7、应付账款：公司应付账款比上年同期增加 113.04%，其中供应商一年内发生余额为 33,081,311.82 元，主要因公司订单增加后，相应供应商的往来同期增加，应付账款在可控范围内。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期
27、与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 104,870,280.99-66,667,979.63-57.30%营业成本 73,860,723.14 70.43%50,476,162.80 75.71%46.33%毛利率%29.57%-24.29%-管理费用 11,259,196.28 11.74%7,086,901.78 10.63%58.87%销售费用 1,637,875.90 1.56%918,904.47 1.38%78.24%财务费用 2,203,751.93 2.10%1,70
28、9,158.14 2.56%28.94%营业利润 14,504,523.62 13.83%5,748,549.60 8.62%152.32%营业外收入 72,770.21 0.07%1,695,614.11 2.54%-95.71%营业外支出 355,450.14 0.34%18,000.64 0.03%1874.65%净利润 12,465,764.26 11.87%6,288,227.05 9.43%98.24%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：公司销售规模扩大，报告期营业收入为 104,870,280.99 元，相比上年度增加 57.30%，一系公司客户新项目量产带来订单的增
29、加，营业收入相应增加，二系外销订单增加；2、营业成本：报告期内公司更新投入了部分自动化设备，订单增加产能得到有效发挥，营业成本占营业收入的比重与上年同期相比略有下降，但因整体销售规模的提升，本期与上年同期金额变动相应上升，整体上升幅度低于收入的变动幅度；3、毛利率：主要原因为报告期内公司外销订单增加，外销贸易收款方式大部分为 360 天的信用证，报关出口时销售价格包含长期收款的费用，毛利率显现较高；4、管理费用：报告期内公司先期进入车厂客户指定项目的研发，进一步加大了研发投入力度，研发费用较上年度增加 4,172,294.50 元，因此 管理费用上升幅度较大；5、销售费用：2017 年销售费用
30、占收入比和 2016 年销售费用占收入比变化不大，但因公司销售业务的增长，销售费用与上年同期的金额变动比例上升幅度非常明显；6、财务费用：因订单增加，报告期内公司发生短期银行借款 2400 万元，还款 2400 万元，利息支出相应增加；7、营业利润、净利润：报告期内，公司营业利润和净利润与上年同期相比大幅增长，主要因更新的自动化生产设备投入，产能相应提升和充分释放，固定生产成本稳定，毛利率有所增加；8、营业外收入：报告期内营业外收入与上年同期相比变动比例较大，主要为上年公司获取政府补助较多，报告期内较少所至；14 9、营业外支出：2017 年营业外支出同比上升 1874.65%，主要为本报告期
31、内公司处理的质量赔偿金。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 104,852,255.37 66,667,979.63 57.30%其他业务收入 18,025.62 主营业务成本 73,860,723.14 50,476,162.80 46.33%其他业务成本 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%车窗电机 99,629,255.93 95.00%61,148,117.12 91.7
32、2%后视镜电机 5,241,025.06 5.00%5,519,862.51 8.28%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%内销收入 73,761,574.98 70.34%47,819,893.09 71.73%外销收入 31,090,680.39 29.66%18,848,086.54 28.27%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内公司内、外销收入分别比上年增长 54.25%、64.95%，占营业收入的比例与上年同比相当
33、，表明内、外贸经营业务平稳。按产品分类，车窗电机系列产品占据了营业收入的 95%，系母公司的主营业务收入。2017 年主营业务收入和成本变动 57.30%和 44.35%，系客户订单增加，成本相应增加，收入相应提升。报告期内公司内、外销收入分别比上年增长 54.25%、64.95%，占营业收入的比例与上年同比相当，表明内、外贸经营业务平稳。按产品分类，车窗电机系列产品占据了营业收入的 95%，系母公司的主营业务收入。2017 年主营业务收入和成本变动 57.30%和 44.35%，系客户订单增加，成本相应增加，收入相应提升。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销
34、售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 芜湖莫森泰克汽车科技股份有限公司 47,781,486.24 45.56%否 2 Sabzevar Khodro Cable Co 30,121,095.00 28.72%否 3 温州天球电器有限公司 8,001,691.43 7.63%否 4 来宾市天球电器有限公司 3,717,022.21 3.55%否 5 北京顺恒达汽车电子股份有限公司 3,661,494.62 3.49%否 合计合计 93,282,789.50 88.95%-注：芜湖莫森泰克汽车科技股份有限公司（含其子公司柳州莫森泰克汽车科技有限公司）15
35、 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宁波市北仑盛华电机配件有限公司 8,585,458.33 10.03%否 2 宁波市海曙区鄞江金源模具厂 8,121,670.77 9.49%否 3 十堰诺优工贸有限公司 7,856,068.97 9.18%否 4 宁波银利机电有限公司 6,072,761.50 7.10%否 5 宁波市鄞州茅山振宝电器机械附件厂 4,648,946.23 5.43%否 合计合计 35,284,905.80 41.23%-3.3.现金流量状况现金流量状况
36、 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 6,556,248.21 197,919.97 3212.58%投资活动产生的现金流量净额-3,374,990.53-3,724,457.22-9.38%筹资活动产生的现金流量净额-2,774,600.57 3,512,821.49-178.98%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：2017 年，公司经营活动产生的现金流量净额比上年同期提高 3,212.58%，提升的主要因素为公司客户订单的放量，全年产能满负荷生产，主要客户应收款回款正常，经营活动现金流入与上年相比净增 2
37、1,018,414.25 元,经营活动现金流出与上年相比增加额为 14,660,086.01 元。投资活动产生的现金流量净额：2017 年，公司投资活动产生的现金流量净额为-3,374,990.53 元，主要为公司购置自动化生产线的固定资产投资。筹资活动产生的现金流量净额：2017 年比上年同期下降 178.98%，主要发生的变动为支付银行借款 2400万元，支付银行利息、外销信用证福费廷等 328 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 子公司南通高扬电机有限公司成立于 2014 年 5 月 13 日，经营范围：电机及零部件等
38、生产销售。2015 年5 月 28 日，根据南通联科股东会决议，本公司与吉飞签订股权转让协议，以 1,400,000.00 元受让吉飞持有的南通高扬电机有限公司 70%股权，并于 2015 年 5 月 28 日办妥工商变更登记手续，本公司已拥有该公司的实质控制权。需要说明的是，该股权转让前，毛兆清所实际拥有的高扬电机 70%股权系通过吉飞代持方式持有，股权的转让得到股权实际所有者毛兆清的同意认可。由于本公司和南通高扬电机有限公司同受毛兆清最终控制且该项控制非暂时的，故该项合并为同一控制下的企业合并。2017 年南通高扬电机有限公司公司营业收入为 5,241,025.06 元，净利润为 19,5
39、34.92 元，相较前两年，子公司运营质量改善明显，未来盈利能力的上升空间可乐观估计。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 16 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、2017 年 5 月 10 日，财政部以财会201715 号发布了企业会计准则第 16 号政府补助（2017年修订），本准则自 2017 年 6 月 12 日起施行。根据该准则规定，与企业日常经营活动相关的政府补助，应当计入其他收益，并在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报；
40、与企业日常活动无关的政府补助计入营业外收入，公司自 2017 年 6 月 12 日起执行前述准则。2、根据财政部（财会201713 号）企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营的规定，公司自 2017 年 5 月 28 日起执行该准则。3、根据关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号），在利润表中新增“资产处置收益”项目，相应的删除“营业外收入”和“营业外支出”项下的“其中：非流动资产处置利得”和“其中：非流动资产处置损失”项目。公司对比较报表的列报进行了相应调整。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任
41、企业社会责任 公司遵循以人为本的价值观，大力实践管理创新和科技创新，用高品质的产品和优质服务，努力履行着作为企业的社会责任。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到企业发展中并积极承担社会责任，工资和社会保险序时足额发放和上缴。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司近两年的主营业务收入都达到营业收入总额的 100%，公司主营业务突出，业务明确。报告期内，公司业务、资产、人员、财务等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为；公司拥有自己的产
42、品和与当前生产经营紧密相关的要素或资源，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况。行业的周期波动未对公司经营产生大的影响。因此，公司具有良好的持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 伴随汽车工业的快速发展，中国汽车零部件取得快速发展和长足进步。从整个国内情形看，目前中国基本建立了较为完整的零部件配套供应体系和售后服务体系，为汽车整车工业发展提供了强力支撑，是维系汽车工业持续健康发展的重要因素之一。2017 年，整个汽车市场增速趋缓，除拉动市场增速的细分类车型如新能源汽车版块、风靡的 SUV 的上涨势头未减外，成熟车型的销
43、量份额仍将逐年增加，未来一段时间这些细分类版块的市场份额将反超传统轿车的市场份额。基于国内消费主力的变化，尽管我国已跃17 居世界第一大汽车生产国和全球最大的汽车消费市场，但人均水平远低于发达国家，我国汽车市场从中长期看未来市场的潜力仍有巨大基数拓展空间。(二二)公司发展战略公司发展战略 继续合理、有序地搞好设备的更新改造、做好产业装配技术设施升级，扩大设备产能；继续引进和完善配套全自动电机生产流水线，建设“智能化生产车间”。着力市场营销，以上汽通用五菱、北汽等公司为内贸核心，辐射国内主流市场，以伊朗 SKC 公司为外贸核心辐射中东市场，2018 年力争市场总量在2017 年基础上有所提升，将
44、联科电机打造成国内自主品牌行业的标杆企业；在新品研发上下功夫，继续汽车座椅电机、雨刮电机、车窗防夹电机、汽车天窗电机的开发，确保年内有新品上市，增强企业的市场竞争力和盈利能力。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2018 年经营目标是继续自筹资金 2,000 万元完成电机装配自动化生产线的升级改造，进一步提升公司的产能，销售额和盈利水平稳定增长。(四四)不确定性因素不确定性因素 实际控制人控制不当、行业波动、应收账款占比过高、客户过于集中、管理水平不能与时俱进，其中任何一个风险的冲击都是影响企业发展战略及经营计划的不确定因素。五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因
45、素风险因素 1、实际控制人控制不当的风险 公司控股股东、实际控制人持有公司 83.5%的股份，能够对公司经营管理和决策施加重大影响。若公司的实际控制人不能有效执行公司内部控制制度和经营决策，利用其地拉，对公司董事会和监事会施以不当影响，在经营管理方面实行不当干预和控制，可能给公司的生产经营活动、治理机制和中小股东带来不利影响的风险。应对措施：公司已经按照全国中小企业股份转让系统的要求制定了公司章程，并制定了关联交易管理制度、对外担保管理制度、对外投资管理制度等相关制度，今后公司将在主办券商的督导和帮助下，严格按相关规则运作，提高公司规范化运作水平。2、行业波动风险 公司所处行业为汽车零部件及配
46、件制造业，对汽车整车制造业的依赖度较高，汽车制造业作为我国的支柱产业，从中长期看仍有较大的发展空间，由于基数大，行业发展的周期性波动依然存在。2017 年以来，受成本涨声不断，车企利润难以为继，进一步蚕食零部件企业的利润，行业洗牌明显。应对措施：国内自主品牌在 2017 年得到长足发展，新上市车型主要集中在 SUV，五菱宏光、宝骏 730、哈佛等自主 MPV 产品替代了新的消费的需求，增长迅速。未来 SUV 仍将是乘用车中销量增长最快的细分子板块，公司一是继续开发配套乘用车市场中的 SUV 细分市场产品，继续保持公司的发展势头；二是自主品牌的零部件替代进口配件，不断开拓新客户，逐步进入高端客户
47、的供应商配套体系，提升客户结构。3、应收账款风险 2017 年公司应收账款占资产总额比例为 50.79%，相较于前两年应收账款周转率偏低的状况有明显好转，18 仍存在一些客户应收款回款不畅，对公司资金周转产生不利风险。应对措施：公司将通过增加设备投入，完善现有产品生产工艺，强化公司研发和技术创新能力，提升公司产品的产品档次和技术含量等方式提高公司产品的核心力及市场议价能力，积极督收应收款，同时积极开拓并进一步完善境内和境外两个市场，加快公司应收账款资产运营效率。4、客户过于集中的风险 近两年公司对前五大客户的营业收入占当期收入的 72.20%，88.95%，客户集中度较高的风险显现。尽管公司目
48、前主要大客户与公司合作关系良好，目前经营状况正常，资金、技术实力较强，但如果公司主要大客户出现经营困难，或业务结构的重大调整等情形，对本公司的经营将会产生重大不利影响。应对措施:公司将立足于与现有客户继续保持合作的同时，积极稳妥的寻求适合公司的新项目，扩大产能，同时不断完善和提升产品的性能，以适应市场发展和客户需求，公司会依据市场情况和客户经营状况对前五大客户的依赖进行不断调整。5、综合管理水平亟待提高的风险 随着市场规模逐渐扩大以及公司实施精细化管理策略的要求，未来公司在机制建立、战略规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面的管理水平将面临挑战。公司将不断创新管理机制，借鉴并推广适
49、合公司发展的管理经验。公司未来管理水平的高与低直接影响公司经营效益的风险。应对措施：1、公司近年来继续加大人才引进的力度，吸引高端人才的加盟。2、公司将继续完善各项作业流程管理制度，强化公司对订单管理、采购、研发、生产、财务管理、成本核算等关键环节的内控管理。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无。19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易
50、事项 是 否 五.二.(一)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(三)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 五.二.(四)是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易公司发生的日常性关联交易情况情况 单