1、 2018001 1 证券代码：835605 证券简称：正业生物 主办券商：中信建投 2017 年度报告 正业生物 NEEQ:835605 吉林正业生物制品股份有限公司 Jilin Zhengye Biological Products Co.,Ltd 2018001 2 公司年度大事记公司年度大事记 一、2017 年公司与吉林经济技术开发区、吉林农业科技学院等四十个单位签订政校企合作联盟，并被推举为副理事长单位。二、2017 年 4 月，公司接受农业部飞行检查获得通过。三、2017 年 5 月公司“寻找猪伪狂犬病净化最优方案”全国系列技术交流暨产品营销活动全面启动。四、2017 年公司向吉林
2、经济技术开发区经济技术开发总公司定向发行股份募集资金 1.6 亿元。五、2017 年 6 月公司获得鸡新城疫、传染性支气管炎、禽流感（H9 亚型）三联灭活疫苗（Lasota 珠+M41 珠+SY 珠）兽药生产批准文号。六、投资 1.2 亿建筑面积 7600 平方米的悬浮培养疫苗车间即将投入生产。2018001 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.20 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及
3、股东情况.24 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.26 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节第九节 行业信息行业信息.30 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.30 第十一节第十一节 财务报告财务报告.34 2018001 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 正业生物、公司 指 吉林正业生物制品股份有限公司 正业集团 指 吉林正业集团有限责任公司 经开总公司 指 吉林经济技术开发区经济技术开发总公司 温莎控股 指 温莎控股有限公司（Windsor Holdings Co.,Ltd）菲尔投资 指
4、长春菲尔投资中心（有限合伙）太龙金茂 指 南京太龙金茂医药产业投资企业（有限合伙）金缘投资 指 西藏金缘投资管理有限公司 元翕投资 指 上海元翕投资管理有限公司 金桥投资 指 吉林省金桥投资有限公司 股东大会 指 吉林正业生物制品股份有限公司股东大会 董事会 指 吉林正业生物制品股份有限公司董事会 监事会 指 吉林正业生物制品股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 会计师、瑞华 指 瑞华会计师事
5、务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 动物疫苗/兽用疫苗 指 具有良好免疫原性的病原微生物，经繁殖和处理后制成的制品，使接种动物能产生相应免疫力 强免疫苗 指 国家对严重危害养殖业生产和人体健康的动物疫病实施强制免疫所使用的疫苗产品 非强免疫苗/常规疫苗 指 除国家强制免疫疫苗以外的疫苗产品 灭活疫苗 指 选用免疫原性强的细菌、病毒等经人工培养后用理化方法将其杀死（灭活）后制成的疫苗 活疫苗 指 通过人工定向变异的方法使病原微生物毒力减弱或丧失，但仍保持良好的免疫原性，用该种活的、变异的病原微生物制成的疫苗 猪胃腹轮三联苗 指 猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻、猪轮状病毒（G5
6、型）三联活疫苗（弱毒华毒株+弱毒 CV777 株+NX 株）蓝耳病 指 猪繁殖与呼吸综合征，猪群发生以繁殖障碍和呼吸系统症状为特征的一种急性、高度传染的病毒性传染病 高致病性蓝耳病 指 由猪繁殖与呼吸综合征病毒变异株引起的一种急性高致死性疫病 GMP 指 英文 Good Manufacturing Practice 的缩写，药品生产质量管理规范 GSP 指 英文 Good Supplying Practice 的缩写，药品经营质量管理规范 2018001 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
7、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人韩真发、主管会计工作负责人白菊及会计机构负责人（会计主管人员）宋玉涵保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风
8、险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、市场竞争加剧风险 兽用生物制品行业是我国畜牧业的重要配套行业，受下游畜牧业发展、防疫意识提升以及国家实施强制免疫计划的推动，近年来行业规模持续扩大，不断吸引新的市场参与者进入。随着国内兽用生物制品厂商数量的不断增加，以及国际知名品牌逐渐进军国内市场，兽用生物制品行业的竞争也不断加大。如果公司不能够不断推出新产品，提升产品品质和服务水平，持续扩大市场份额，将面临市场竞争加剧的风险。2、下游行业波动的风险 近年来，随着我国人均可支配收入的提升，以及扩大内需的影响，畜类和禽类的消费持续增长，带动了畜牧业的快速发展。同时，随着规模化养殖的推广、
9、养殖户自身防疫意识的提高以及社会对食品安全关注度的提升，兽用生物制品行业也实现了快速的增长。但是畜牧业受重大疫情以及食品安全事故的影响加大，如果公司下游行业出现大规模疫情或者事故，将对公司盈利能力产生不利影响，公司面临下游行业波动的风险。3、猪疫苗产品集中风险 2017 年，公司的猪用疫苗产品占主营业务收入的 79.51%。目前，公司的猪用疫苗产品线体系较为完整，市场竞争力逐渐提升。但是，如果下游猪养殖规模出现较大的波动，将对公司的经营业绩产生不利的影响。4、新产品推广不及预期风险 2014年，公司从哈兽研技术引进了“猪胃腹轮三联苗”生产技术，成为国内三个拥有该产品生产技术的企业之一，同时与其
10、余两家企业共同享有4年的监测保护期。猪胃腹轮三联苗的研发历时十多年，是国内首种可以同时预防猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻、猪轮状病毒（G5型）三种疾病的活疫苗，市场需求空间十分广阔。目前，公司的猪胃腹轮三联苗已取得新兽药证书，并于2016年6月 2018001 6 30日取得了该产品的生产批文，于2016年下半年正式上市销售。，如果监测保护期满后，生产企业数量增加，竞争加剧，将给公司未来经营业绩的增长带来不利的影响。5、政府招标采购政策变动的风险 兽用生物制品行业目前主要有政府采购、经销商和大客户直销三类销售渠道，2017 年公司产品销售收入中，政府采购占比较大。强制性免疫在养殖技术不够发达，社
11、会普遍免疫意识不强的情况下，保障了我国经济动物的免疫密度和生物安全。2016 年 7 月 22日，国家农业部兽医局对外公开农业部财政部关于调整完善动物疫病防控支持政策的通知（农医发【2016】35 号文），通知指出“对猪瘟和高致病性猪蓝耳病暂不实施国家强制免疫政策，由国家制定猪瘟和高致病性猪蓝耳病防治指导意见，各地根据实际开展防治工作”。随着该强制免疫政策的调整，猪用疫苗的政府采购渠道存在一定的不确定性。6、原材料价格变动风险 公司的主要原材料有牛血清、种蛋。近年来，受市场因素的影响，牛血清和种蛋的价格都出现了一定幅度的波动。牛血清和种蛋的价格波动会对公司产品的材料成本造成一定的影响，从而影响
12、公司的经营业绩。如果未来牛血清和种蛋价格出现大幅度的波动，将会给公司的成本控制和经营业绩带来不利影响。7、产品质量风险 兽用疫苗下游应用于动物的防疫，公司目前生产的兽用疫苗已覆盖猪、鸡、鸭、牛、羊、犬等动物。兽用疫苗产品质量直接关系到动物疫病的防疫效果，如果疫苗产品不符合质量标准，那么不但无法起到免疫的效果，带来疾病传染的危害，而且还可能产生严重的副反应，导致动物死亡，给养殖户造成经济损失，这将会给企业的品牌、声誉和市场影响力带来不利的影响，且公司需支付一定的费用。因此，一旦出现上述状况，公司的经营业绩将会受到影响。8、季节性波动风险 由于动物防疫工作受疫情、动物成长周期、气候等因素影响，具有
13、明显的季节性特征。每年的防疫主要集中在三月初到四月末的“春防”和七月末到九月初的“秋防”,因此兽用生物制品行业的销售也具有明显的季节性特征,收入和利润在不同季节之间存在较大的差异，导致企业需要具备较高的生产经营弹性，以适应不同季节市场销售需求。因此，公司存在季节性波动风险。9、应收账款发生坏账的风险 目前，公司的销售渠道中政府采购占比较大。政府采购通常采取先发货后结算的方式，结算时间一般为年末或次年初。在年初至结算前，随着经营活动的正常开展，公司的应收账款往往不断升高，到结算后大幅减少。近年来，公司政府客户回款情况良好。但是如果由于地方政府出现财政困难等情况，仍不排除未来公司的大额应收账款在年
14、末无法及时收回的风险。因此，公司存在应收账款发生坏账的风险。10、行政许可风险 兽用生物制品行业受到农业部及下属相关行政部门的严格监管，公司目前已经取得了兽药 GMP 证书、兽药生产许可证、兽药经营许可证、实验动物使用许可证以及生产许可批准文件，证书有效期均为 5 年。如果上述证书到期后未能获得展期，或者公司未能取得相关主管部门要求的新的生产资质，将会对公司的经营产生不利影响。2018001 7 本期重大风险是否发生重大变化：否 2018001 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 吉林正业生物制品股份有限公司 英文名称及缩写 Jilin Zhengye
15、Biological Products Co.,Ltd 证券简称 正业生物 证券代码 835605 法定代表人 韩真发 办公地址 吉林省吉林经济开发区联盟街 1 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 徐维伟 职务 董事会秘书 电话 0432-63056300 传真 0432-63056300 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 吉林省吉林经济开发区联盟街 1 号 邮编：132101 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 5 月
16、18 日 挂牌时间 2016 年 1 月 28 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业医药制造业兽用药品制造-兽用药品制造(C2750)主要产品与服务项目 生产禽胚毒活疫苗、细胞毒活疫苗、细菌活疫苗、禽胚毒灭活疫苗、细胞毒灭活疫苗、细菌灭活疫苗、破伤风抗毒素、强毒细胞毒灭活疫苗并销售产品，生产饲料添加剂，并从事技术开发、转让和咨询。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）65,600,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 吉林正业集团有限责任公司 实际控制人 韩真发 2018001 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内
17、是否变更是否变更 统一社会信用代码 91220000124494874F 否 注册地址 吉林省吉林经济开发区联盟街 1 号 否 注册资本 65,600,000 元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张吉文 黎苗青 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日起，公司普通股转让方式由协议
18、转让变更为集合竞价转让方式。2018001 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 88,474,256.49 117,906,322.29-24.96%毛利率%59.79%65.17%-归属于挂牌公司股东的净利润 8,980,744.67 20,973,133.30-57.18%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,319,118.29 17,574,288.88-52.66%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.35%17.96%-加权平
19、均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.03%15.05%-基本每股收益 0.15 0.38-60.53%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 362,116,328.00 285,679,836.67 26.76%负债总计 58,551,657.47 149,525,910.81-60.84%归属于挂牌公司股东的净资产 303,564,670.53 136,153,925.86 122.96%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.63 2.45 88.98%资产负债率%（母公司）16.17%52.34%
20、-资产负债率%（合并）-流动比率 189.11%56.05%-利息保障倍数 3.25 6.30-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 10,619,926.69 26,197,342.84-59.46%应收账款周转率 325.18%527.70%-存货周转率 98.05%137.82%-2018001 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%26.76%30.14%-营业收入增长率%-24.96%-14.75%-净利润增长率%-57.18%-28.18%-五、股本情况股本情况 单
21、位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 65,600,000 55,600,000 17.99%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 794,280.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-15,896.02 非经常性损益合计非经常性损益合计 778,383.98 所得税影响数 116,757.60 少数股东权益影响额（税后）非
22、经常性非经常性损益净额损益净额 661,626.38 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 2018001 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要（一）商业模式（一）商业模式 公司立足于兽用生物制品行业，具有畜用、禽用等疫苗共 35 个兽药产品批准文号，8 项新兽药证书，同时具备扎实、快速的产业化能力。公司利用产品生产技术和产业化能力，根据下游需求情况制定滚动销售预测，组织各类型动物疫苗生产，并通过各省市地区动物疾病防治中心的招标采购、直销或经销的渠道，供应给下游的畜牧业养殖户
23、，实现销售利润。研发方面，公司充分利用行业内的优质技术资源，建立起自主研发、合作研发和技术引进相结合的技术研发体系，推进新兽用疫苗的发展以及产业化能力的提升。销售方面，公司产品销售模式分为政府招标采购和市场化销售两类，市场化销售又包括渠道销售、直接销售、大客户销售。目前公司大力发展市场化销售，市场化销售占比逐年提升。生产方面，公司实施精益生产的模式，以销售部门作为生产过程的起点，生产部门根据销售部门上年度销量以及次年销售预测制定次年的生产计划。在具体月度执行层面，公司每月召开各部门的衔接会，根据未来三个月滚动销售预测情况，兼顾设备生产能力、在产品及产成品库存数等制定下个月生产计划。采购方面，公
24、司采购部门根据各部门每年底提出的次年采购计划进行采购预算；每月按照各部门对次月的采购计划进行次月采购预算，并制定采购方案，经公司主管领导批准后执行。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 受到受政府采购渠道收缩，市场化趋势加快影响，
25、公司市场化渠道疫苗产品继续增长，但政府采购渠道销售的疫苗产品量下滑明显，使得整体收入水平有所下降。但报告期内公司按照既定的经营计划，克服内外部的经营困难，积极部署和推进了各项业务，积极拓展市场化的销售渠道，持续优化公司的产品结构，增强公司的综合竞争实力，取得了较为稳健的经营业绩，进一步夯实了销售渠道、拓展了生产实力，为公司未来市场化销售路线奠定了良好的基础。报告期内，公司通过积极预测行业市场环境变化趋势，提前谋划战略布局，主动应对行业政策风险。一是公司转变销售渠道定位方向，经过近四年的转型发展，公司逐步由“政府采购为主，市场销售为辅”向“市场销售为主，政府采购为辅”过渡，将原政府采购渠道人力、
26、物力等资源向市场销售渠道转移，在原有销售渠道基础上构建新的销售网络；二是公司不断拓展丰富疫苗产品种类，申请取 2018001 13 得新的兽药生产批准文号，满足市场化销售需求，以政府采购为主的猪类疫苗占比逐年下滑；三是公司积极借助资本市场并利用自有资金进行投资扩建，满足销售渠道扩张和生产技术能力提升所引致的产业化能力需求。公司报告期营业收入 88,474,256.49 元，同比减少 24.96%，营业利润 9,642,052.96 元，同比下降52.32%，净利润 8,980,744.67 元，同比下降 57.18%，主要原因系受国家强制免疫政策调整的影响,政府采购渠道收缩，市场化趋势加快。公
27、司收入占比较大、盈利能力较强的多年由政府采购的国家强制免疫产品猪蓝耳病（高致病性猪繁殖与呼吸综合征）和猪瘟两种疫苗，从 2017 年开始不再纳入国家强制免疫计划，导致公司政府采购渠道收入和利润大幅下降。公司通过采取扩大终端用户、转变销售渠道、加快市场化步伐等措施积极应对这一政策的变化。截至2017 年 12 月 31 日，公司总资产为36,211.63万元，与上年期末相比增长26.76%。净资产为30,356.47万元，归属于挂牌公司股东的每股净资产为4.63 元/股，与上年期末相比增长 88.98%，主要系公司在本年度进行了一次定向增发，以每股 16 元发行股份引入新的投资者，增厚了公司每股
28、净资产。(二二)行业情况行业情况（1）行业环境全方位提升。近年来，农业部启动了兽药产品质量安全追溯体系的强制实施，对兽药的研发、生产、销售进行了系统性规范，行业的经营环境得到了全面改善。随着公司下游养殖行业集约化、规模化程度不断提高带来整个疫苗和兽药制剂渗透力的提升，随着养殖企业养殖水平不断提高，对兽用生物制品评价能力也随之提高，对优秀兽用生物制品企业产品的亲睐趋势更加明显，同时对兽药行业产品质量和品牌提出了更高的要求。科技创新与系统化技术服务成为产业良性发展的共识，行业整体处于全面规范、持续升级的发展阶段。（2）政府招标采购制度市场化。2016 年 7 月 22 日，国家农业部兽医局对外公开
29、农业部财政部关于调整完善动物疫病防控支持政策的通知（农医发【2016】35 号文），通知指出“对猪瘟和高致病性猪蓝耳病暂不实施国家强制免疫政策，由国家制定猪瘟和高致病性猪蓝耳病防治指导意见，各地根据实际开展防治工作。”该政策于 2017 年 1 月 1 日起实施。随着该强制免疫政策的调整，政府招标采购制度市场化已是大势所趋，政府苗的退出部分终将会被市场苗替代，猪用疫苗的政府采购渠道不确定性进一步上升，行业也正式进入转型升级新阶段。这即是行业洗牌阶段，也同时是发展机遇阶段，这一制度的变革将进一步打开行业的空间。（3）市场需求量稳步提升。下游畜牧业稳定增长带动需求数量增加。兽用生物制品行业的下游产
30、业是畜牧业，畜牧业的发展规模直接影响本行业的市场规模。据国家统计局和农业部统计数据，2016 年，我国猪肉产量 5299 万吨，同比下降 3.4%，占肉类产量比重下降到 62.1%，禽肉产量 1888 万吨，同比增加 3.4%，占肉类产量比重 22.5%，比 2015 年提高 1.3 个百分点。畜牧业的稳步增长，猪、禽养殖规模的持续扩大，为兽用疫苗的需求打下良好的市场基础。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的金额金额
31、 占总资产的占总资产的 2018001 14 比重比重 比重比重 货币资金 28,695,032.81 7.92%19,640,641.33 6.88%46.10%应收账款 25,670,807.54 7.09%20,073,391.99 7.03%27.88%存货 36,871,527.93 10.18%35,692,341.29 12.49%3.30%长期股权投资 -固定资产 73,509,741.06 20.30%57,418,755.61 20.10%28.02%在建工程 105,402,284.90 29.11%19,034,084.41 6.66%453.76%短期借款 -80,0
32、00,000.00 28.00%-100.00%长期借款 7,000,000.00 1.93%7,000,000.00 2.45%0.00%资产总计 362,116,328.00-285,679,836.67-26.76%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：一、截止报告期末公司货币资金余额 28,695,032.81 元，同比增加 46.10%，主要原因系受报告期募集资金结余的影响。二、在建工程 105,402,284.90 元，增幅 453.76%，主要原因为受悬浮车间项目全面开工建设的影响，公司对此在建项目进行投入。三、报告期末公司短期借款已全部还清。2.2.营业情况营业情况
33、分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 88,474,256.49-117,906,322.29-24.96%营业成本 35,572,806.14 40.21%41,069,891.10 34.83%-13.38%毛利率%59.79%-65.17%-管理费用 11,961,677.46 13.52%14,663,998.27 12.44%-18.43%销售费用 25,871,787.42 29.24
34、%35,709,244.12 30.29%-27.55%财务费用 2,790,808.23 3.15%4,515,521.16 3.83%-38.20%营业利润 9,642,052.96 10.90%20,220,795.27 17.15%-52.32%营业外收入 500,000.00 0.57%4,043,318.45 3.43%-87.63%营业外支出 15,896.02 0.02%44,677.96 0.04%-64.42%净利润 8,980,744.67 10.15%20,973,133.30 17.79%-57.18%项目重大变动原因项目重大变动原因：一、公司报告期营业收入 88,4
35、74,256.49 元，同比减少 24.96%，营业利润 9,642,052.96 元，同比下降 52.32%，净利润 8,980,744.67 元，同比下降 57.18%，主要原因系受国家强制免疫政策调整的影响。公司收入占比较大、盈利能力较强的多年由政府采购的国家强制免疫产品，猪蓝耳病（高致病性猪繁殖与呼吸综合征）、猪瘟两种疫苗，从 2017 年开始不再纳入国家强制免疫计划，导致公司政府采购渠道收入和利润大幅下降。公司也采取了扩大终端用户等措施积极应对这一政策的变化。2018001 15 二、本期财务费用 2,790,808.23 元，同比减少 38.20%，主要原因系公司在本期偿还了全部短
36、期借款8000 万元，减少了借款利息，同时到账的募集资金，增加了存款利息。三、本期营业外收入 500,000.00 元，同比减少 87.63%，主要原因一是到位的政府补助同比减少2,900,420.00 元；二是公司根据 2017 年 5 月 10 日，财政部以财会201715 号发布的企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订），将本期收到的与日常相关的政府补助 294,280.00 元计入了其他收益科目；三是上年同期发生债务重组收入 345,000.00 元，本期没有产生相关事项。四、本期营业外支出 15,896.02 元，同比减少 64.42%，原因系本期报废处置固定资产损失同比
37、减少。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 88,277,494.84 117,884,887.68-25.12%其他业务收入 196,761.65 21,434.61 817.96%主营业务成本 35,525,779.60 41,045,123.60-13.45%其他业务成本 47,026.54 24,767.50 89.87%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%猪类疫苗 70,
38、342,833.45 79.51%96,451,306.89 81.80%禽类疫苗 8,501,576.56 9.61%13,204,649.80 11.20%其他疫苗 9,433,084.83 10.66%8,228,930.99 6.98%合 计 88,277,494.84 99.78%117,884,887.68 99.98%备注：只有主营业务收入按产品分类，其他业务收入无法按产品分类。按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%西南地区 8,738
39、,427.18 9.88%27,582,313.84 23.39%东北地区 31,634,015.98 35.76%27,321,098.08 23.17%中南地区 20,071,977.17 22.69%23,904,483.18 20.27%华东地区 14,673,546.42 16.59%19,413,448.60 16.47%华北地区 11,066,990.74 12.51%13,884,092.91 11.78%西北地区 2,092,537.35 2.37%5,779,451.07 4.90%合 计 88,277,494.84 99.78%117,884,887.68 99.98%备
40、注：只有主营业务收入按区域分类，其他业务收入无法按区域分类。收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：一、受国家强制免疫政策调整的影响，公司本期猪类疫苗收入 70,342,833.45 元，同比下降 27.07%。二、受年初禽流感疫情的影响，公司本期禽类疫苗收入 8,501,576.56 元，同比下降 35.62%。2018001 16 三、受上述两个因素的影响，其他疫苗收入构成占比较上年上升。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 吉林省畜牧业管理局 22,322,349.51 25.
41、23%否 2 广州牧汇多生物科技有限公司 10,183,744.66 11.51%否 3 河南省新恒牧动物药业有限公司 4,093,990.78 4.63%否 4 海南省农业厅 2,766,990.29 3.13%否 5 广东温氏食品集团股份有限公司 2,108,737.86 2.38%否 合计合计 41,475,813.10 46.88%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宽城区国彬养殖场 2,208,896.40 11.86%否 2 吉林市吉林经济技术开发区莲源畜牧专
42、业合作社 1,880,821.40 10.10%否 3 聊城隆基禽业有限公司 1,100,039.60 5.91%否 4 武汉赛奥科达生物科技有限公司 903,500.00 4.85%否 5 赛彼科（上海）特殊化学品有限公司 654,500.00 3.51%否 合计合计 6,747,757.40 36.23%-现金流量分析现金流量分析：3.3.单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 10,619,926.69 26,197,342.84-59.46%投资活动产生的现金流量净额-75,024,309.58-68,860,500.43-
43、8.95%筹资活动产生的现金流量净额 73,458,774.37 13,520,511.19 443.31%现金流量分析现金流量分析：一、经营活动产生的现金流量净额同比减少 15,577,416.15 元，主要原因：1、经营活动现金流入同比减少 34,733,719.29 元。（1）受国家强制免疫政策调整影响，本期疫苗销量下降，赊销额度加大，影响销售商品、接受劳务收到的现金同比减少。（2）本期收到的政府补助资金同比减少。（3）银行存款利息同比增加。2、经营活动现金流出同比减少 19,156,303.14 元。因国家强制免疫政策调整，公司政府采购渠道的产品销量收缩，受此影响公司采购量下降明显，购
44、买商品、接受劳务支付的现金同比减少。同时受销售业务收缩，销售费用下降等因素的影响，支付其他与经营活动有关的现金同比减少。二、投资活动产生的现金流量净额同比减少 6,163,809.15 元，主要原因是悬浮车间项目等购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比增加。2018001 17 三、筹资活动产生的现金流量净额同比增加 59,938,263.18 元，主要原因系本期收到定增资金 1.6 亿元，影响筹资活动产生的现金净流量同比增加；但由于本期偿还短期借款 8000 万元、支付非公开发行融资费用、偿付利息，等因素也影响了筹资活动产生的现金净流量同比减少。(四四)投资状况投资状况分分析析
45、1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）会计政策变更 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更 2017 年 4 月 28 日，财政部以财会201713 号发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起实施。2017 年 5 月 10 日，财政部以财会201715号发布了企业会计
46、准则第 16 号政府补助（2017 年修订），自 2017 年 6 月 12 日起实施。经本公司第三届董事会第十二次会议于 2017 年 8 月 23 日决议通过，本公司按照财政部的要求时间开始执行前述会计准则。企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营准则规范了持有待售的非流动资产或处置组的分类、计量和列报，以及终止经营的列报。本公司截止 2017 年 12 月 31 日不存在持有待售的非流动资产及终止经营的情况。执行企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之前，本公司将取得的与收益相关的政府补助计入营业外收入；与资产相关的政府补助确认为递延收益，在资产使用寿
47、命内平均摊销计入当期损益。执行企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之后，对 2017 年 1 月 1 日之后发生的与日常活动相关的政府补助，计入其他收益；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支；与资产相关的政府补助冲减相关资产的账面价值。序号序号 会计政策变更的内容和原因会计政策变更的内容和原因 审批程序审批程序 受 影 响 的 报受 影 响 的 报表项目名称表项目名称 影响金额影响金额 未来适用法未来适用法 1 2016 年本公司执行 企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之前将取得的与资产相关的政府补助确认为递延收益，在资产使用寿命内平均摊销计入当期损益。2
48、017 年 1 月 1经本公司第三届董事会第十二次会议于2017年8月231、在建工程 2、递延收益 减少 110 万元 减少 110 万元 2018001 18 日起执行企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之后与资产相关的政府补助冲减相关资产的账面价值，2017 年 1 月 1 日的递延收益余额为 110 万元。日批准。其他会计政策变更 本期无其他会计政策变更。（2）会计估计变更 本期无会计估计变更。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司的精神：“正直守信，务实创新，团结奋进，敬业报国”。第一，做正人：就是做
49、一个正派的人，做一个正直的人，做一个守信的人。第二，干正事：就是做一个正正经经的企业，这是我们追求的目标之一。第三，行正道。对于公司和正业人来说，遵纪守法，讲究诚信，是我们遵循的准则。所以，公司追求的目标与社会责任是相辅相成的。公司将继续以最优质的产品、最精良的技术服务为动物疫病防控、人类食品安全、畜牧业的健康发展做出贡献；为社会提供就业岗位，产生较好的社会和经济效益。致力动保事业，护佑六畜兴旺！三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司经营情况保持健康、持续成长，公司产品市场占有率稳定，资产负债结构合理，公司具备持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 五、五、风险风
50、险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、市场竞争加剧风险 兽用生物制品行业是我国畜牧业的重要配套行业，受下游畜牧业发展、防疫意识提升以及国家实施强制免疫计划的推动，近年来行业规模持续扩大，不断吸引新的市场参与者进入。随着国内兽用生物制品厂商数量的不断增加，以及国际知名品牌逐渐进军国内市场，兽用生物制品行业的竞争也不断加大。如果公司不能够不断推出新产品，提升产品品质和服务水平，持续扩大市场份额，将面临市场竞争加剧的风险。应对措施：针对本风险，公司将依靠产品优势，通过提升产品品质和服务水平，持续提升公司的市 2018001 19 场竞争力，扩大产品市场份额。2、下游行业