1、江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 1 2017 国变电气 NEEQ:835192 江苏国变电气股份有限公司 Jiangsu Guobian Electric Co.,Ltd.年度报告 江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017年2月，江苏国变电气股份有限公司电老虎网创始人吴邦江，荣获南京市“创新型企业家称号”。2017 年 5 月，江苏国变电气股份有限公司入选新三板创新层。电老虎网成为电气互联网唯一入选新三板创新层的企业平台。2017 年 6 月，电老虎网与上市公司远东智慧能源
2、股份有限公司达成战略合作协议，双方在整合营销服务、供应链、供应链金融、海外业务拓展四大板块全面深化合作，共同发展。2017 年 6 月，电老虎网联合阿里巴巴，在南京发布电气行业第一个掌上代理云服务平台电老虎网“工业易代”APP。2017 年 6 月 29 日，电老虎网作为发起股东之一，在北京与上市公司首创股份、恩维环境一起发布环保领域互联网平台“云鲸网”，输出电老虎网的工业互联网模式。2017 年 8 月，电老虎网启动 2017-2018 电气行业全国“100 场营销资源对接活动”计划，加强线上线下的资源整合、营销撮合与互动。2017 年 9 月电老虎网入选“南京百优民营企业培育计划”。201
3、7 年 9 月，电老虎网在南京举办“全国光伏行业集采大会”，有近 200 多家光伏/能源企业参与。电老虎网的服务，也逐步在产品领域从变压器、成套、电线电缆、母线、元器件等，跨向光伏及分布式发电能源领域。2017 年 12 月，电老虎网上线“虎招标”服务平台，是电气行业第一家专业服务于电气制造企业的“电气材料招标平台”。江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11
4、 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.28 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.30 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节第九节 行业信息行业信息.36 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.37 第十一节第十一节 财务报告财务报告.44 江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、国变电气 指 江苏国变电气股份有限公司 报告期、本期、本年度 指 2017 年度，
5、即由 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31日 三会 指 股东大会、董事会、监事会 主办券商 指 长江证券股份有限公司 律师事务所 指 江苏世纪同仁律师事务所 会计师事务所 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司、全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 江苏国变电气股份有限公司有限公司章程 股东大会 指 江苏国变电气股份
6、有限公司有限公司股东大会 董事会 指 江苏国变电气股份有限公司有限公司董事会 监事会 指 江苏国变电气股份有限公司有限公司监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 供应链 指 供应链业务主要是公司基于电老虎网平台所积累的大量电气设备生产商和供应商资源，通过采购的形式，为设备生产商匹配优质的供应商资源 APP 指 智能移动设备上的第三方应用程序 O2O 指 Online To Offline（线上到线下），是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台 B2B 指 Business To Business，是指企业与企业之间的电子商务 电老虎网 指 由江苏国变电气股份有限公司运营
7、的，专注于电气工业行业的电子商务平台，网址 电老虎报价通 指 由江苏国变电气股份有限公司开发的，运用于电气工业行业专业人员的行业应用 APP 江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吴邦江、主管会计工作负责人袁银娟及会计机构负责人（会计主管人员）袁银娟保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中汇会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务
8、所对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 近年来，针对某一特定领域的垂直互联网企业越来越多，互联网与各个行业的关系越发
9、的紧密。公司致力于打造电气设备垂直领域的生态系统，为电气设备制造商、采购商提供全方位、高质量的新型互联网服务。目前虽然行业中类似公司的平台运营商还比较少，公司在行业暂时还处于一定的领先地位，但日后随着市场中提供同类产品或服务的企业的增多，竞争也会变得越来越激烈。未来，若公司在与竞争对手的竞争中无法建立、保持和扩大自己的竞争优势，则可能会对公司业务的发展空间和公司的业绩产生不利的影响。潜在进入者风险 随着我国工业化和城镇化的持续推进，电力工业需求将保持持续增长。工业电气垂直行业电商平台的持续发展必然会带来更多的潜在竞争者，从目前看来，至少有三类主要的潜在进入者。一是国家电网公司、南方电网公司等电
10、力行业国资大企业，或相关背景企业直接进入该领域参与市场化竞争。国资企业具有良好的资金、业务、资源，如果选择结合互联网完成业务模式的升级，将会成为市场最大的潜在竞争者。二是较大规模的电气设备厂商或服务商。电气行业的设备制造商、工程总包商、江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 6 设计服务商等，在目前行业产能过剩、恶性竞争的环境下，纷纷寻求新的出路。垂直整合行业变成了行业发展的趋势，不排除行业的主流电气设备厂商或服务商进入该领域参与竞争的可能。如果公司在销售规模增长、发展资金补充、及研发技术升级等方面落后于竞争对手，行业先发优势将不复存在。三是具有电商背景的互
11、联网企业直接加入竞争。在现时条件下，互联网在不同的领域均起到了重大作用，具有电商背景的互联网企业，进入各行业并参与垂直整合的现象越来越多。电商背景的互联网企业，往往拥有良好的融资渠道及互联网纯熟运用的优势，如果进入本行业，也将是有利的竞争者之一。公司作为行业的先行者，由于介入时间较早，从运营经验、平台影响力、资源整合等方面具有一定的先发优势。但是，这种优势并不是绝对的优势，如果公司在平台推广、市场占有率、融资渠道方面得不到快速推进，行业先发优势将不复存在。政策变化的风险 作为新一代信息技术产业的重要组成部分，工业品互联网是我国“十三五”期间重点扶持的传统制造业升级的一部分。作为处于迅速发展阶段
12、的新兴产业，对于制造业升级的相关配套法律法规及监管体系正在逐步完善过程中，行业标准、监管体系等方面的调整可能对行业内企业的生产经营产生一定的影响。技术更新风险 互联网行业有技术升级快、产品生命周期较短、升级频繁等特点。公司必须时刻跟踪国内外最新技术的发展趋势，持续创新，不断更新技术以满足市场需求。若企业不能及时进行技术创新，满足不同客户的需求，将会导致企业失去技术优势，造成客户流失。应收账款管理风险 报告期期末公司应收账款净额为 5,390.07 万元，占总资产的比重为 60.77%。虽然公司账龄 1 年以内的应收账款占全部应收账款的 91.68%，且多为长期合作的信用良好客户欠款，但是如果主
13、要客户经营状况等情况发生重大不利变化，公司应收账款仍存在发生坏账的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏国变电气股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Guobian Electric Co.,Ltd.证券简称 国变电气 证券代码 835192 法定代表人 吴邦江 办公地址 南京市江宁区水阁路 8 号 1 号楼 5 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 管贤明 是否通过董秘资格考试 是 电话 025-57927800-829 传
14、真 025-57927833 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 南京市江宁区水阁路 8 号 1 号楼 5 楼，211106 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011-04-23 挂牌时间 2016-01-05 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I 信息传输、软件和信息技术服务业-64 互联网和相关服务-642互联网信息服务-6420 互联网信息服务 主要产品与服务项目 以“电老虎网”()电子商务平台为核心，面向设备生产商和电力行业用户，主要提供的商品和服务包括：
15、自营供应链业务；电气设备类商品的销售和网络信息服务为核心的平台业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）21,433,332 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 吴邦江、王惠兰 实际控制人 吴邦江、王惠兰 江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320191571565363C 否 注册地址 南京市高新区高科五路 5 号 29 幢108-20 室 否 注册资本 21,433,332 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 长江证券
16、 主办券商办公地址 湖北省武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 朱广明、费洁 会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 六、六、报告期后更新情报告期后更新情况况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式由协议转让变为集合竞价。江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例
17、增减比例 营业收入 323,667,312.51 103,813,098.99 211.78%毛利率%3.69%4.73%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,996,097.21-1,778,899.21 212.21%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 535,052.07-2,613,831.81 120.47%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.16%-14.71%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.72%-21.62%-基本每股收益 0.09-0.09 200.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元
18、 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 88,690,826.96 57,240,746.05 54.94%负债总计 68,039,181.34 38,585,197.64 76.33%归属于挂牌公司股东的净资产 20,651,645.62 18,655,548.41 10.70%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.96 1.74-44.83%资产负债率%（母公司）76.71%67.41%-资产负债率%（合并）76.72%67.41%-流动比率 127.23%144.00%-利息保障倍数 25.80-78.58-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上
19、年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,240,178.15-7,969,188.27 71.89%应收账款周转率 685.39%378.00%-存货周转率 4,757.51%1,207.23%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比增减比例例 江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 10 总资产增长率%54.94%71.95%-营业收入增长率%211.78%116.38%-净利润增长率%212.21%-45.78%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本
20、 21,433,332 10,716,666 100%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)1,813,200.19 计入当期的其他营业外收入 134,860.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,948,060.19 所得税影响数 487,015.05 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,461,045.14 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯
21、调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润 535,052.07 元，较业绩快报中披露的金额 456,921.32元增长 17.10%。因归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润等于归属于挂牌公司股东的净利润减去非经常性损益净额，现归属于挂牌公司股东的净利润为 1,996,097.21 元较业绩快报中披露的金额1,917,966.46 增长 4.07%，非经常性损益净额为 1,461,045.14 元并未有差异且与净利润的数据金额较为接近，使得计算出的归属于挂牌公司股东的扣除非经常性
22、损益的净利润较业绩快报增长 17.10%。江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司以 2012 年上线的“电老虎网 ”为核心，以互联网方式，通过对电气电力行业各个环节上的线上线下资源整合（如营销、材料供应链、电气设计、工程服务、售后维保等环节），在积累了大量的线上线下资源后，在不同环节设置不同的服务模式，在服务端以创造新的价值获得业务收入。目前，电老虎网主要以“营销”、“材料供应链”这两个环节为重点，打造了在“营销服务”端的厂家线上入驻收费、线下资源对接会
23、业务，及“材料供应链服务”端的自营供应链赚取采购和销售的差价以获得业务收入。公司运营的“电老虎网”作为专业的电力电气行业互联网服务平台。在营销服务端，公司在该网站上及手机 APP 端（电老虎报价通）发布超过 20 多万种各类规格的电力电气相关产品信息，包括商品品牌、型号、参数、价格、应用案例等，品牌涵盖施耐德、西门子、通用等国际知名品牌，以及常熟开关、钱江、正泰、金田铜业等国内知名电气产品及电气材料品牌，是电气电力行业客户在选购产品、材料前重要的“选型、预算、询价”平台。公司再通过线下各种资源对接活动，线上线下结合，为产品提供了交易撮合的转化。线上入驻收取会员费、线下资源对接活动收取活动费，是
24、电老虎网在营销服务端的主要业务收入。在电气“材料供应链”服务端，公司利用电老虎网整合的大量电气设备生产厂家、电气材料供应商，目前电老虎网整合的电气设备生产厂家超过 14000 多家、电气材料商超过 4300 家。通过集采、一站式采购服务、材料招标等方式，即为电气生产厂家节省采购成本、提高采购效率，又能为材料供应商匹配更多采购方客户、拓宽材料商市场开拓渠道，获得采、销双方的认可，从而创造了自营赚取差价和服务费的机会。随着资源整合的不断深入，电子商务能力的不断提高，公司也将在其他环节，如电气设计、售后维保、工程服务等，设置不同的服务模式，产生更多或新的业务收入。报告期内，公司业务模式未发生重大变化
25、，公司一直专注于通过互联网服务于电气行业中各个环节的客户，围绕环节设置服务模式，获得收入，该项业务与原有公司业务模式及方向一致。核心竞争力分析：核心竞争力分析：公司竞争优势如下：1、公司高管团队的从业经验优势 垂直行业B2B电商平台的运营需要管理层对工业电气行业和互联网行业均有较深的理解及具有前瞻性的战略高度。工业电气产品的复杂性以及客户需求的多样性，使得公司必须具备为客户提供售前技术选型和售后技术服务的能力。要具备这样的能力不但要有各种工业电气领域的专业知识，还要长期实践经验的积累。公司实际控制人吴邦江 2008 年就读于长江商学院 EMBA，受过较高的管理培训，从业经验显示，其曾任中电电气
26、集团有限公司营销副总经理、大全集团有限公司营销副总经理和南京大全变压器有限公司总经理，对工业电气行业有较深的理解。公司高管人员中裴涛曾任电力部苏州龙源电气股份有限公司生产部主任、中电电气集团市场部经理、山西天煜电气股份有限公司集团董事局成员副总经理、大全集团山西销售公司总经理和销售部经理，樊海银曾任中电电气营销中心华中区域经理，均对工业电气行业有较深的理解，能够满足发展工业电气行业垂直电商平台的要求。2、平台汇聚厂商资源优势 公司经过电子商务平台的搭建与推广，建立了庞大的线上代理销售渠道，公司与施耐德、西门子、通用、默勒等国际知名品牌以及常熟开关、钱江、正泰等国内知名厂商建立了稳定的合作关系，
27、可提供多类别、江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 12 超过 200000 种不同规格的产品，能够充分满足电气设备采购方的多样化和差异化的需求。“电老虎网”经过多年的运营，已获得同行的认可，厂商客户资源不断汇聚。3、线下渠道和服务网络优势 公司大力运营“电老虎网”电子商务平台，同时设立了多个销售部门，且在全国多个省份的中心城市及部分二线城市设有销售团队，建立了较为完善的销售网络，能够较好的为公司的 O2O 运营模式进行服务。“电老虎网”电子商务平台在线上接到意向订单，线下运用全国性的销售网络以及专业化的销售队伍第一时间服务客户，满足客户对产品快速、便捷的
28、采购需求，缩短制造商和客户的距离，在行业内具有较强的竞争力。公司在以往业务合作的过程中与多个省份中心城市及部分二线城市的电力公司等机构建立了良好的合作关系，能够及时了解到当地电气设备采购相关信息，销售团队第一时间跟进引导其登陆“电老虎网”电子商务平台，为电商平台引流。此外，公司与专业的信息服务商建立战略合作关系，有效获取使用电气行业的工程信息，业务人员及时跟进并为“电老虎网”电商平台引流。公司在供应商资源的大量储备，也给了公司在供应链 B2B 业务中强大的资源整合优势。4、运营经验优势 公司系国内较早从事电气设备电子商务平台的公司，该业务涉及到电气设备制造公司的洽谈签约、电气设备质量的检验、市
29、场价格的调研、营销推广以及销售渠道的建设等多个环节，公司经过多年的运营实践经验的积累，保证各个环节的紧密配合，形成了规范的业务运作机制、专业的管理和执行团队及行业专业化的运营经验。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，国变电气整体经营收入 323,667,312.
30、51 元，较上年同期增长 211.78%，净利润 1,996,097.21元，较上期同期增长 212.21%，实现了 2017 年盈利计划。国变电气在工业行业产业链经营中，充分利用“电老虎网”核心平台，实现互联网供应链业务稳步上升。2017 年此业务营收为 240,092,174.88 元，占总营收的 74.18%，较 2016 年增长 191.58%。在供应链业务增长的同时平台的信息服务收入也得到了大幅的增长，信息服务收入由 2016 年 126,275.06 元增至 2017 年的 1,675,421.58 元，平台服务实现了由原来的免费到现在的有偿服务的转变。2018 年我公司将计划与银
31、行、基金、保险等大型金融机构加强合作，获取最优质的资金支持，加快发展公司各项业务，与更多客户达成合作协议，从而进一步增强我公司旗下电老虎网的市场领先优势。江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 13 (二二)行业情况行业情况 1、互联网信息服务行业发展现状 根据中国互联网络信息中心 CNNIC 统计报告数据显示，2017 年中国互联网普及率已达 55.8%，较 2016 年底提升了 2.6%，我国网民规模达 7.72 亿，2017 年共计新增网民 4074 万人。根据工信部公布的数据显示，2017 年互联网和相关服务规模保持快速上升，规模以上的互联网企业(指
32、按 2016 年检结果核定年 会安慰和相关服务收入 300 万元以上)完成业务收入 7101 亿元，比上年增长 20.8%，其中 2017 年信息服务收入规模达 6469 亿元，比上年增长 31.3%，占整个互联网业务收入比重达 91.1%。当前消费品行业的互联网发展基本格局已定，工业行业拥有大量的传统重资产企业，因行业专业化壁垒、市场壁垒、技术壁垒等因素影响，工业行业互联网发展才进入中期发展阶段，大部分企业还处于互联网建设发展的尝试阶段。随着互联网技术及基础建设的进一步成熟，加上国家“十三五”期间政策的大力支持和引导，工业行业的互联网发展将进入高速发展阶段。2、电力电气行业发展现状 电力电气
33、行业 2017 年发展相对平稳，供求相对平和，产业的发展基本同步于国内经济的发展，据不完全统计，2017 年行业需求增长约在 7%-8%之间。为电气工业提供的互联网等服务，亦发展平稳。3、根据中国证监会 2012 年发布的上市公司行业分类指引规定，公司属于大类“I64 互联网和相 关服务”;根据国民经济行业分类(GB/T 4754-2011),公司所属行业为“I(信息传输、软件和信息技 术服务业)-I64(互联网和相关服务)-I642(互联网信息服务)-I6420(互联网信息服务)”。根据全国中小企业股份转让系统公司制定的挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业为“I(信息传输、软件和信息技术
34、服务业)I64(互联网和相关服务)-I6420(互联网信息服务)”。公司所处的细分行业为互联网信息服务。近年来，国家相继发文支持产业发展，产业发展日益受到重视。2006 年 5 月，中共中央办公厅、国 务院办公厅联合印发2006-2020 年国家信息化发展战略，明确指出要推动信息服务业发展，为互联网 信息服务业发展创造了良好环境。2011 年 3 月，经第十一届全国人民代表大会第四次会议审议批准的国 民经济和社会发展第十二个五年规划纲要指出，要培育壮大高技术服务业，加强信息服务，提升软件开发应用水平，发展信息系统集成服务、互联网增值服务、信息安全服务和数字内容服务等。4、2017 年 2 月，
35、工信部发布国家制造强国建设领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知，在国家制造强国建设领导小组下设立工业互联网专项工作组。工业互联网作为新一代信息技术与制造业深度融合的产物，日益成为新工业革命的关键支撑和深化“互联网+先进制造业”的重要基石，对未来工业发展产生全方位、深层次、革命性影响。据工业互联网产业联盟披露的信息，2017 年我国工业互联网直接产业规模约为 5700 亿元，2017 年到 2019 年年均增长率约为 18%，预计 2020 年达到万亿元规模。随着工业互联网产业政策的不断完善和发展，作为电气工业领域的工业互联网，也将得到更多的发展空间。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产
36、负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期末本期期末与上年期末金额变动比例金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 4,956,236.94 5.59%6,743,296.14 11.78%-26.50%应收账款 53,900,666.51 60.77%34,527,163.83 60.32%56.11%存货 5,233,771.12 5.90%7,870,179.01 13.75%-33.50%长期股权投资-固定资产 425,873.60 0.48%462,918.35
37、0.81%-8.00%江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 14 在建工程-短期借款 6,250,000.00 7.05%-长期借款-其他应收款 1,581,980.62 1.78%813,249.00 1.42%94.53%应付账款 45,485,454.52 51.29%25,188,788.33 44.00%80.58%预收款项 12,050,247.37 13.59%2,373,638.94 4.15%407.67%其他应付款 2,285,717.24 2.58%6,120,088.33 10.69%-62.65%无形资产 647,250.33 0
38、.73%应收票据 2,380,000.00 2.68%314,992.00 0.55%655.57%资产总计 88,690,826.96-57,240,746.05-54.94%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期末应收票据较上年期末增长 655.57%，主要原因系期末收到的票据未支付货款所致，期末持有票据 238.00 万，其中 138.00 万银行承兑质押至银行获得短期借款 125.00 万，未到期；另 100.00 万商业承兑 12 月底收到，于 2018 年 1 月份支付供应商，故应收票据较上年增长较大。2、报告期末应收账款较上年期末增加 56.11%，主要原因
39、系 2017 年销售收入大幅增加导致应收账款增加，虽然公司优质客户的占比增加，但从绝对数额上看，本年度应收账款的数额较上一年度也是增加的。3、报告期末其他应收款较上年期末增长 94.53%，主要原因系支付员工备付金较大所致。2017 年公司员工由年初的 61 人增至年末的 82 人，主要增加人员为营销服务人员且 2017 年安装服务大幅增长，由 2016年的 905,405.41 元增至 2017 年的 26,318,852.55 元，所需差旅备用金较大，故导致报告期内其他应收款较上年同期增长较大。4、报告期末存货较上年期末减少 33.50%，主要原因系 2017 年期末已发出存货基本经客户验
40、收，导致本期期末发出商品金额减少。5、报告期末无形资产较上年期末增加 647,250.33 元，主要原因系平台系统和公司信息化的软件开发大幅增加所致。为了提高平台的服务能力，2017 年公司开发了工业易代、电老虎报价通等平台系统软件；同时为了提高工作效率及工作协同性，公司升级了 ERP 软件系统，故导致报告期内无形资产增加。6、报告期末短期借款较上年期末增加 625.00 万元，主要原因系公司供应链业务发展迅猛，需要外部资金来支持，同时供应链业务模式也得到了各个银行的认可，故自 2017 年 6 月开始陆续从银行借款 625.00万。7、报告期末应付帐款较上年期末增长 80.58%，主要原因系
41、公司供应链业务发展迅猛，2017 年采购业务达 3 亿且信誉好，供应商给予了一定账期，因期末未到合同约定付款期限，导致应付账款期末金额增加。8、报告期末预收帐款较上年期末增长 407.67%，主要原因系期末订单量大幅增加且收款方式部分为预收所致。2017 年末正在执行订单较上年同期增长 413.51%且收款方式部分为预收，故报告期内预收帐款较上年同期增长较大。9、报告期末其他应付款较上年期末减少 62.65%，主要原因系偿还股东借款所致。2017 年偿还股东吴邦江借款 514.06 万导致报告期内其他应付款较上年同期大幅减少。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：
42、元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 15 营业收入 323,667,312.51-103,813,098.99-211.78%营业成本 311,710,721.81 96.31%98,903,759.15 95.27%215.17%毛利率%3.69%-4.73%-管理费用 6,435,298.07 1.99%5,392,124.23 5.19%19.35%销售费用 3,42
43、6,143.58 1.06%1,862,266.27 1.79%83.98%财务费用 108,956.11 0.03%25,149.42 0.02%333.24%营业利润 783,318.66 0.24%-3,389,920.52-3.27%123.11%营业外收入 1,948,060.19 0.60%1,150,000.00 1.11%69.40%营业外支出-36,756.53 0.04%-100.00%净利润 1,996,097.21 0.62%-1,778,899.21-1.71%212.21%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内营业收入同比增长 211.78%，主要原因系 2
44、017 年供应链业务大幅增加所致，公司的供应链业务主要是公司基于平台积累的大量电气设备生产商和供应商资源，通过采购的形式，为设备生产商匹配优质的供应商资源，2017 年公司供应链业务由于获得了外资部金的支持和电老虎平台得到了行业的广泛认可，此业务发展较 2016 年大幅增长，増长率为 191.58%，占 2017 年营业总收入的 74.18%。2、报告期内营业成本同比增长 215.17%,主要原因系销售业务量增加导致成本金额增长，营业成本涨幅高于营业收入主要系公司逐渐由传统的商品销售向互联网电商平台销售趋势发展所致。3、报告期内销售费用同比增长 83.98%,主要原因系 2017 年业务大幅增
45、加导致人员成本、差旅费、招待费等销售费用大幅增长。公司 2017 年总营收较 2016 年增长 211.78%，营收增长的前提是销售及平台推广人员需要增加，根据公司规划，2017 年销售及平台推广人员由 2016 年的 33 人增至 2017 年的 41 人，故相应的人员人本、差旅等销售费用大幅增长。4、报告期内财务费用同比增长 333.24%,主要原因系 2017 年支付短期借款利息所用增加。5、报告期内营业利润同比增长 123.11%，主要原因系报告期内安装服务收入和信息技术服务收入大幅增长所致：安装服务团队经过两年的沉淀已趋向成熟，服务能力有了较大的提升，安装服务收入由 2016年的 9
46、05,405.41 元增至 2017 年的 26,318,852.55 元；2017 年无论是平台在电气行业的知名度还是平台服务的多样性方面都得到了很大的提高，平台服务也由原来的免费到现在的有偿服务，信息服务收入由 2016 年 126,275.06 元增至 2017 年的 1,675,421.58 元。2017 年营业总收入增加的同时，成本费用并未同比例增加，得到了有效的控制，故 2017 年营业利润较 2016 年增长幅度较大。6、报告期内营业外收入同比增长 69.40%,主要原因系 2017 年收到的政府补助资金较 2016 年增加约 70万元所致。2017 年获得的政府补助资金主要为两
47、个项目的补助：1、南京高新区对我司挂牌新三板 160万资金补助；2、百优民营企业成长支撑项目专项资金 20.00 万。7、报告期内营业外支出同比减少 100.00%,主要原因系 2017 年未发生非日常性费用支出所致。8、报告期内净利润同比增长 212.21%，主要有两个方面原因：（1）报告期内公司营业利润大幅增长，2017年无论是平台在电气行业的知名度还是平台服务的多样性方面都得到了很大的提高，平台服务也由原来的免费到现在的有偿服务。收入增加的同时，成本费用并未同比例增加，得到了有效的控制，故 2017年营业利润较 2016 年增长幅度较大。（2）报告期内获得政府补贴资金增长较大，较 201
48、6 年增加 79.8万元。2017 年由于我司成长性较好被评为“百优民营企业”并获得资金补助 20 万；同时也获得南京高新区对我司挂牌新三板 160 万资金补助。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 江苏国变电气股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 16 主营业务收入 323,667,312.51 103,813,098.99 211.78%其他业务收入-主营业务成本 311,710,721.81 98,903,759.15 215.17%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/
49、项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%产品销售收入 295,673,038.38 91.35%102,781,418.52 99.01%安装服务收入 26,318,852.55 8.13%905,405.41 0.87%信息服务收入 1,675,421.58 0.52%126,275.06 0.12%合计 323,667,312.51 100%103,813,098.99 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期收入构成与上期相比变化不大，其
50、中 2017 年供应链业务继续增长，导致产品销售收入保持占比较大的状态。但是安装服务收入增长较大，较上期增长 2806.86%，主要原因系公司承接了两个较大安装服务项目，工程量均在 1000 万以上所致。安装服务团队经过两年的沉淀已趋向成熟，服务能力有了较大的提升，2017 年承接了两个 1000 万以上的安装服务项目，且均在合同约定期内提前完工，故 2017 年安装服务收入大幅增长。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江苏蓝翔线缆股份有限公司 57,174,056.15 17.6