1、1 2017 年度报告 华烁科技 NEEQ:837053 华烁科技股份有限公司 HAISO TECHNOLOGY CO.LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 10 月 16 日，公司与中国五环工程有限公司签订了内蒙古荣信化工有限公司年产 40 万吨乙二醇及 30 万吨 DMMn 循环经济示范项目乙二醇装置催化剂供货合同，合同金额：人民币 19,091 万元（含税价）。这是公司成立以来历史上首次签订逾亿元大单，对公司未来经营业绩将产生积极影响。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财
2、务指标摘要.11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.15 第五节第五节 重要事项重要事项.30 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.35 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.37 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.41 第九节第九节 行业信息行业信息.46 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.46 第十一节第十一节 财务报告财务报告.54 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、华烁科技 指 华烁科技股份有限公司 省化学院 指 湖北省化学研究院 珠海元盛 指 珠海元盛
3、电子科技股份有限公司 智能养护 指 湖北公路智能养护科技股份有限公司 河北兴烁 指 河北兴烁新材料科技有限公司“三会”议事规则 指 公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 TPEE 指 热塑性弹性体，又称人造橡胶或合成橡胶。其产品既具备传统交联硫化橡胶的高弹性、耐老化、耐油性各项优异性能，同时又具备普通塑料加工方便、加工方式广的特点。PCB 指 印制电路板，又称印刷线路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接的载体。VOC 指 活泼的一类挥发性有机物，即会产生危害的那一类挥发性有机物。TPV 指 动态硫化橡胶 PBT 指 聚对苯二甲酸丁二醇酯，英文名 po
4、ly butylene terephthalate（简称 PBT），属于聚酯系列，是由 1.4-pbt丁二醇(1.4-Butyleneglycol)与对苯二甲酸(PTA)或者对苯二甲酸酯(DMT)聚缩合而成，并经由混炼程序制成的乳白色半透明到不透明、结晶型热塑性聚酯树脂。与 PET 一起统称为热塑性聚酯，或饱和聚酯。FCCL 指 软性铜箔基材(英文缩写 FCCL:Flexible Copper CladLaminate)，又称为:挠性覆铜板、柔性覆铜板、软性覆铜板，FCCL 是挠性印制电路板(Flexible Printed Circuitboard/FPC)的加工基材。ACF 指 各向异性导
5、电胶膜 公司章程 指 华烁科技股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 主办券商 指 中信证券股份有限公司 元 指 人民币元 中国 指 中华人民共和国 报告期、本期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘良炎、主管会计工作负责人刘良炎及会计机构负责人（会计主管人员）马丽保证年度报告中财务
6、报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1 原料价格波动风险 公司的主要原材料为一系列基础化工原材料，而且化工原材料在公司产品的成本中比重较大。由于化工原材料主
7、要来源于石油，其价格明显受到国际原油价格波动影响，与原油价格走势具有高度相关性。而原油的价格受供求关系、市场投机、美元价格波动以及页岩气开发的进程等诸多因素的影响，波动幅度较大。同时国内部分化工原材料品质不能满足需求，需要进口，这进一步加剧了原材料的价格波动风险。原材料价格的波动将对公司产品成本产生一定影响，公司面临原材料价格波动风险。2 行业市场竞争风险 随着国家产业政策的调整，公司的新型催化剂及车用高分子材料等主要产品具有较好的市场发展前景，市场环境逐步成熟，市场规模迅速扩大，新的竞争者可能会随之出现。具有设备制造商、研究机构等背景的公司可能加入竞争者行列，竞争者的增加会带来价格下滑、服务
8、质量要求提高、市场份额难以保持的风险。3 部分房产证短期内无法办理变更问题的说明 公司系湖北省化学研究院 2008 年改制设立的股份有限公司。根据武汉市国土资源和规划局东湖新技术开发区分局武土规新字201511 号 关于国有土地资产处置的通知：“同意将湖北省化学院位于关山路 2 号，国有土地使用证编号为武国用（2005）第 0736 号的划拨国有土地使用权按照保留划拨（5 年）方式划转给华烁科技股份有限公司。”因武汉东湖新技术开发区管委会（以下简称“东湖高新区管委会”）于 2007 年 5 月 20 日，在湖北省化学院不知情的情况下，已就上述土地中的 9.43 亩与武汉金6 田房地产开发有限公
9、司（以下简称金田公司）签订了国有土地使用权出让合同，后又未如期按合同履约，金田公司于 2010年 5 月向武汉仲裁委员会提起仲裁、洪山区法院根据金田公司的财产保全申请查封了该土地，该土地一直处于查封冻结状态，导致公司无法办理该划拨土地转出让手续，该地面上归属于公司的房产均无法办理房产权属变更。目前，东湖高新区管委会与金田公司就 9.43 亩土地置换问题协商已经达成一致，红线图和协议正在办理之中，预计公司 2018 年可以完成上述土地及附属房产的过户手续。虽然公司目前合法享有该块土地的使用权，但若未来金田公司与东湖高新区管委会未能签定协议解除该土地查封，或 2 年后对该土地进行“招拍挂”之时公司
10、未能按预期取得土地使用权，将会对公司房产权属变更及土地使用权造成影响。4 核心技术人员流失及不足的风险 公司的核心技术在于配方技术。拥有稳定、高素质的科技人才和管理人才对公司的发展壮大至关重要。公司目前核心技术人员较为稳定，但随着公司的发展和市场竞争的加剧，行业对技术人才的需求将增加，人力资源的竞争将加剧。如果公司在人才引进和培养方面落后于行业内其他公司，公司将面临核心技术人员流失甚至不足的风险。5 税收优惠政策和政府补助政策变化的风险 税收优惠政策是影响公司经营的重要外部因素。公司为湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、湖北省国家税务局、湖北省地方税务局联合认定的高新技术企业，根据 2015 年
11、10 月 29 日湖北省高新技术企业认定管理委员会办公室文件（鄂认定办20158 号），公司已通过高新技术企业复审，并取得证书编号为 GR201542000321 的高新技术企业证书。根据关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知（国税函 2009 203号）文件的规定高新技术企业所得税按 15%征收，公司 2017 年企业所得税的适用税率为 15%。未来若国家关于支持高新技术的税收优惠政策发生改变，或者公司的研发投入和自主创新能力不能满足高新技术企业的认定条件，不能继续被认定为高新技术企业，需按 25%的税率征收所得税，将对公司的经营业绩产生一定的影响。根据中华人民共和国增值税暂行条例相关
12、出口政策，公司产品出口享受相关出口退税优惠，其中 3-(1-氰乙基）苯甲酸适用 9%的退税率，未来若国家关于出口享受相关出口退税优惠发生改变，不能继续享受相应退税政策，将对公司的经营业绩产生一定的影响。此外，报告期内公司还享受政府补助支持，政府补助主要是对车用 PBT 改性橡胶材料、平板显示器件关键材料 ACF、环保型温拌剂、WHB 煤制乙二醇的聚合纺丝、3D LED灯关键材料-可绕性高导热绝缘胶膜等项目的补助款。根据企业会计准则第 16 号政府补助（财会201715 号）修订的规定，自 2017 年 1 月 1 日起，与企业日常活动有关的政府补助计入“其他收益”或冲减相关成本费用。公司本期计
13、入其他收益科目的政府补助金额为 11,128,653.59 元。7 6 主营业务结构变化的风险 近年来，公司重点转向车用 TPEE、煤制乙二醇催化剂等新产品的研发及生产，凭借研发优势，技术上已取得重大突破。公司汽车密封条产品成功推出新配方并实现销售；特殊牌号的 TPEE产品已被客户认可，并开始进行小批量供应。报告期内公司煤制乙二醇关键催化剂产品实现销售收入 488.89 万元，新签订销售合同金额 20,403 万元，将于 2018-2019 年实现销售。但如果未来公司该部分业务不能在一段时间内快速占据市场竞争有利地位、达到市场推广预期，实现产品结构调整目标，将会给公司生产经营带来一定影响。7
14、资产负债率较高的风险 报告期内公司资产负债率为 76.81%，较上年 70.80%增加了 6.01个百分点，资产负债率水平较高。目前公司主要负债仍为银行借款等有息负债，公司存在一定的还款付息压力，对公司资金的正常运转有一定影响。8 应收账款规模较大及发生坏账的风险 报告期内，公司应收账款的规模较大，截至 2017 年 12 月 31 日，应 收 账 款 账 面 价 值 为 137,159,083.19 元，较 期 初 减 少39,372,360.93 元；应收账款占公司总资产的比重为 30.25%，较期初减少 5.70 个百分点。公司主要客户信用记录良好，但由于应收账款金额较大，如果客户出现因
15、现金流紧张而不能及时支付货款的情形，将对公司现金流和资金周转产生一定不利影响。9 公司部分资产权利受限的风险 报告期内，公司存在 26 项房屋所有权、15 宗自有土地使用权及140 项机器设备所有权设立了抵押的情形。公司该部分房产、土地使用权及机器设备设立抵押系用于向银行贷款，其中抵押房产账面价值合计 67,192,697.95 元，抵押机器设备账面价值合计12,625,592.63 元，抵押土地使用权账面价值合计 24,445,712.83元。由于报告期内，公司用于抵押贷款的资产数量较多，贷款金额较大，如未来公司因不能及时还款导致相关资产被拍卖、变卖或抵债的情形，将可能会对公司的正常经营造成
16、一定的影响。10 关于公司离退休人员保障基金问题的说明 2008 年，湖北省化学研究院转改制设立华烁科技股份有限公司。转改制前，湖北省化学研究院每年补贴离休、内病退职工“待遇差”约 200 万元。为保证离退休、内病退职工改制前后 20 年待遇不降低，改制时由华烁科技持股职工按持股比例出资 4,000 万元建立了保障基金，出资人与受益人共同签订湖北省化学研究院离退休、内病退养职工待遇保障基金资金信托合同（以下简称“信托合同”）。该保障基金由“湖北省化学研究院工会”作为受托人，由出资人、受益人和工会代表共同组成的“保障基金管理委员会”负责日常管理。华烁科技成立后，与湖北省化学研究院工会签订借款合同
17、，每年向华烁科技提供 3,500 万元借款，由华烁科技按银行同期贷款利率支付利息。由于湖北省化学研究院工会是工会法人而不是企业法人，按照中国银监会的相关规定，也不能办理委托贷款。未来，若该保障基金存在的问题无法妥善解决，可能会对公司的资金流动性产生一定影响。11 关于湖北省化学研究院未注销事项的说明 由于湖北省化学研究院转改制资产中的 9.43 亩土地被洪山区法院查封至今，该土地一直处于查封冻结状态，公司无法按照政8 府有关批文以出让方式取得上述国有划拨土地使用权，因此暂不能注销湖北省化学研究院，以便办理土地出让相关法律手续。基于上述原因，截至本年报出具之日，湖北省化学院仍未注销。虽然公司目前
18、不存在继续以湖北省化学研究院名义对外业务往来、签署合同的情形，且省化学院计划于办理完结上述土地出让手续后完成其注销，但如未来出现债务人要求公司承担省化学院改制完成以后新发生的业务、借贷、担保等债务事项，将有可能给公司造成一定损失。12 票据结算的风险 报告期内，公司与客户存在以承兑汇票的方式进行结算的情况。截至报告期末，本期取得的承兑汇票尚余 74,298,929.85 元未解付。上述情况尽管不会对公司财务及持续经营能力造成重大影响，但公司仍面临采用票据结算而导致回款周期延长的风险。13 开发支出资本化对损益影响的风险 截至报告期末，公司开发支出余额为 12,916,057.61 元，其中本期
19、开发支出资本化金额为 18,984,119.88 元，确认为无形资产金额为 17,470,352.39 元。若未来相关的开发支出资本化后形成的无形资产不能为公司带来良好的经济效益，或者在进一步开发中失败，将对公司利润产生影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 华烁科技股份有限公司 英文名称及缩写 HAISO TECHNOLOGY CO.LTD 证券简称 华烁科技 证券代码 837053 法定代表人 刘良炎 办公地址 湖北省武汉市光谷街 30 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 熊柏柳 职务 董
20、事会秘书 电话 027-87496703 传真 027-87800201 电子邮箱 公司网址 http:/ 湖北省武汉市光谷街 30 号，430074 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室（武汉本部实验大楼 213 室）三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 11 月 28 日 挂牌时间 2016 年 4 月 25 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-26 化学原料和化学制品制造业-266 专用化学产品制造-2669 其他专用化学产品制造 主要产品与服务项目 公司的主营业务为先进高
21、分子材料，新型工业催化剂及其他精细化学品研发、生产及销售。公司生产的高新材料系列产品属主要包括光通信化学材料系列产品、车用高分子材料系列产品、工业催化剂与气体净化剂系列产品、挠性覆铜板基材系列产品、新型显示材料系列产品。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）130,900,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 10 实际控制人 无 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91420000682654158E 否 注册地址 湖北省武汉市光谷街 30 号 否 注册资本 130,900,000 否 五、五、中介
22、机构中介机构 主办券商 中信证券 主办券商办公地址 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘钧、喻友志 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号众环海华大厦 2-9 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业
23、收入 255,517,397.14 260,895,532.23-2.06%毛利率%19.42%21.51%-归属于挂牌公司股东的净利润-38,321,902.17-18,508,179.86-107.05%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-49,672,935.55-30,113,718.68-64.95%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-30.84%-12.12%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-39.98%-19.72%-基本每股收益-0.29-0.14-107.14%二、偿债能力偿债能力 单位：元
24、本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 453,403,084.46 491,088,312.00-7.67%负债总计 348,243,955.95 347,668,821.32 0.17%归属于挂牌公司股东的净资产 105,159,128.51 143,419,490.68-26.68%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.80 1.10-27.27%资产负债率%（母公司）76.81%70.80%-资产负债率%（合并）-流动比率 0.72 0.88-利息保障倍数-1.42-0.10-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产
25、生的现金流量净额 70,209,395.69 29,064,958.75 141.56%应收账款周转率 1.35 1.25-存货周转率 2.92 3.07-12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-7.67%-13.50%-营业收入增长率%-2.06%-22.34%-净利润增长率%-107.05%-237.88%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 130,900,000 130,900,000.00 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元
26、 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 281,718.98 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 11,128,653.59 其他符合非经常性损益定义的损益项目-59,339.19 非经常性损益合计非经常性损益合计 11,351,033.38 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 11,351,033.38 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：
27、元 13 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 0.00 0.00 持续经营损益-18,508,179.86 终止经营损益-2017年4月28日，财政部发布了企业会计准则第42号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营（以下简称企业会计准则第42号），自2017年5月28日起施行；5月10日，财政部发布了修订后的企业会计准则第16号政府补助（以下简称企业会计准则第16号），自2017年6月12日起施行。本公司自2017年1月1日起执行上述新
28、发布的企业会计准则第42号和修订后的企业会计准则第16号，并导致本公司相应重要会计政策变更，具体内容如下：在利润表中改为分别列示持续经营损益和终止经营损益。与资产相关的政府补助，取得时确认为递延收益，自相关资产达到预定可使用状态时，在该资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，取得时确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，取得时直接计入当期损益。与日常活动相关的政
29、府补助，由计入营业外收支改为按照经济业务实质，计入其他收益，计入其他收益的，在合并利润表与利润表中单独列报该项目。取得政策性优惠贷款贴息，改为区分以下两种取得方式进行会计处理：A、财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。B、财政将贴息资金直接拨付给本公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。企业会计准则第42号规定，该准则自2017年5月28日起施行；对于该准则施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，应当采用未来适用法处理。企业会计准则第16号规定，对2017年1
30、月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至该准则施行日之间新增的政府补助根据该准则进行调整。因此，上述会计政策变更均不涉及对比较数据进行追溯调整。根据财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会201730号)要求，本公司在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“资产处置收益”项目，原在“营业外收入”和“营业外支出”的部分非流动资产处置损益，改为在“资产处置收益”中列报；本公司相应追溯重述了比较报表。对于本公司利润表列报的影响如下：2017年度 14 受影响的报表项目名称 影响金额 营业外收入 减少303,151.24 资产处置收益 增加281,718.98 营业外支
31、出 减少 21,432.26 2016年度未存在影响报表项目。15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业为化学原料及化学制品制造业，按照国民经济行业分类与代码（GB/4754-2011）分类为专用化学产品制造业（C266）。按照上市公司行业分类指引（2012 年修订版）分类为化学原料和化学制品制造业（C26）。按照 挂牌公司管理型行业分类指引，公司分类为专用化学产品制造业（C266）。公司业务立足于化学原料及化学制品制造业下的专用化学产品制造行业，利用公司自有技术及生产工艺进行产品的研发、生产及销售，同时为客户提供产品使用技术
32、和工艺的系统解决方案，以较强的技术创新和技术服务能力取得行业竞争优势，产品用途涵盖先进高分子材料、工业催化剂与净化剂及其他精细化学品。公司产品主要以国内市场销售为主，部分产品出口国外。公司的主要产品先进高分子材料采取直销的方式，为挠性印制电路生产企业、电子产品制造企业以及汽车零部件制造型企业提供产品和服务。公司的主要产品催化剂与净化剂主要通过直销的方式，为国内的煤化工、化肥厂等企业提供产品和服务，部分催化剂产品出口国外市场。公司其他主要精细化学品，如医药化工产品、建筑建材产品采取直销的模式，为国内外医药制造、建筑建材企业提供相应的产品和服务。报告期内，公司继续推进产品结构和产业结构调整，在主营
33、业务领域不断提高技术水平先进、毛利水平高、具有竞争力的新产品的技术成熟度，努力形成规模化销售。另外，公司根据市场竞争需要，产品销售开始探索工程项目总承包模式，与合作方结成投标共同体，整合双方技术、工艺和设备优势争取工程总包订单，公司负责总包或者提供催化剂。公司以 TPEE 作为改性高分子材料，重点研发汽车用先进高分子材料和热塑性聚酯弹性体 TPEE，汽车密封条产品成功推出新配方并实现销售；特殊牌号的 TPEE 产品已被客户认可，并开始进行小批量供应；在催化剂系列产品中，公司逐步压缩了传统催化剂的销售，毛利率较高的煤制乙二醇催化剂、高压控温变换催化剂等新型催化剂产品销售获得较大订单；在其他精细化
34、工产品方面，公司毛利率较高的苯丙酸、葵脂等新产品销售稳定。报告期内，公司的主营业务未发生变动，商业模式较上年末未发生重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 16 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司业务立足于化学原料及化学制品制造业下的专用化学产
35、品制造行业，利用公司自有技术及生产工艺进行产品的研发、生产及销售，同时为客户提供产品使用技术和工艺的系统解决方案，以较强的技术创新和技术服务能力取得行业竞争优势。在报告期内继续保持了技术、市场的先进性。结合实践经验和对行业业务模式的深刻理解，公司深入挖掘客户需求，不断开拓新产品和产品的新应用，公司技术研发实力的不断增强，公司经营规模保持平稳。公司按照年初经营计划完成了生产销售任务，主营业务未发生重大变化。2017 年，公司实现营业收入 25,551.74 万元，实现净利润-3,832.19 万元；营业收入同比下降 2.06%，净利润同比下降 107.05%；经营活动产生的现金流量净额 7,02
36、0.94 万元，同比增长 141.56%。截止 2017 年 12 月 31 日，公司总资产为45,340.31 万元，较期初下降 7.67%；净资产为 10,515.91 万元，较期初下降 26.68%。2017 年，公司继续实施产业结构调整的战略布局，一方面主动放弃了货款回收期长、毛利率低、市场容量较小的产品销售，公司压缩高分子材料类胶膜和相片纸系列产品销售 1,276 万元，较上年下降53%；另一方面继续加强新型催化剂和先进高分子材料技术研发，不断提高技术工工艺水平，加大市场推广的力度与深度。报告期内，煤制乙二醇催化剂项目新签合同 20,403 万元，其中内蒙古荣信化工有限公司年产 40
37、 万吨乙二醇项目中标 19,091 万元；鉴于乙二醇项目投资大、建设周期较长，公司已签订的乙二醇项目合同和即将签订的乙二醇项目合同，将在未来 3-5 年内充分释放产能，为公司创造较大经济效益。另外，高压控温变换催化剂项目新签合同 3,514.2 万元；1,4 丁二醇催化剂已完成项目验收，在国内某上市公司的工业应用试验运行稳定、状态良好，待取得应用报告后，有望在业内大范围推广。这些新项目、新产品的推广应用，为公司未来产品结构调整和营业收入的增加奠定了基础。(二二)行业情况行业情况 1、催化剂行业 近年来，我国合成氨、尿素、甲醇、醋酸等传统煤化工呈现两大趋势：一是装置大型化趋势，二是装置由中东部逐
38、渐向西部迁移的趋势。传统煤化工市场的容量进一步下降，加上国家对环保要求的空前提升，大部分煤化工企业都面临转型升级的问题。而新型煤化工领域却取得一系列显著成果，如大型煤气化、高压耐硫变换、大型空分、煤制油、煤制气、煤制烯烃、煤制乙二醇、煤制芳烃等领域项目的新建和投产，提升了我国煤化工行业的整体影响力。五大新型煤化工产品中，合成气法制乙二醇因盈利可观、投资适中成为很多煤化工企业转型的首选项目。随着市场扩大以及新型煤化工、精细化工的发展，企业品牌、产品质量及技术含量，在市场竞争中显得重要，质优价廉和拥有高技术含量的产品受到市场的青睐。2017 年，公司一方面在传统催化剂产品领域，继续大力开发适应市场
39、的新产品，并提升产品的技术含量，避免低端同质化竞争，发挥公司品牌、价格和供货便捷性的优势以及与客户建立的良好合作关系，加大推广力度、保持市场占有率。同时，加大传统产品的深入研发、拓展新的应用领域，适应市场变化的要求。另一方面，加大新型催化剂领域技术研发与市场推广。公司开发的“煤制聚合级乙二醇三项关键催化剂”技术，既符合我国“缺油少气多煤”资源特点，又符合国家“十三五”煤化工发展方向和政策导向。该技术在成功应用于河北深州年产 20 万吨乙二醇工业装置的基础上，成功中标内蒙古荣信化工有限公司年产 40 万吨 EPC 项目、获得订单 1.91 亿元。同时，1,4 丁二醇催化剂已完成项目验收，在国内某
40、上市公司的工业应用试验运行稳定、状态良好。次新产品高压控温变换催化剂新签合同 3,514.2 万元。未来，公司将继续利用品牌、技术和市场优势，在保持传统催化剂市场竞争优势的同时，进一步加大新产品、新技术的推广应用，推进产品结构的深入调整。17 2、高分子材料行业 由于高分子化合材料具有良好的物理、化学性能和相比于传统材料更优异的环境保护性能和可回收利用性，其在汽车工业、电气电子、建筑工程、医疗卫生、轨道交通等行业领域均有广泛的应用。随着我国居民消费结构升级和产品技术更新及我国新环保法的颁布实施，汽车、电子、建筑、医疗、轨道交通等很多下游应用行业对产品节能环保要求日益严格，催生了下游企业对于化工
41、新材料的市场需求。其中，热塑性聚脂弹性体 TPEE 具有工程塑料和像胶的双重性能，具有资源耗费少、可反复回收利用等优点，未来将逐步转化为产品的市场优势和成本优势，推动其对天然橡胶和传统热固性橡胶的替代；日益严格的环保法规要求汽车减少排放量和提高燃油经济性，极大催生了汽车和运输行业对工程塑料的需求。随着汽车工业轻量化、低 VOC 及环保要求的变化，为公司自主创新的热塑性聚脂弹性体 TPEE及 TPEE 改性 TPV 技术的推广应用提供了市场机遇，公司现已成功开发出汽车密封条专用材料等系列产品，并实现批量销售，可望成为新的经济增长点。在电子材料领域，挠性印制电路板（FPC）以及软硬结合板是 PCB
42、 产业中保持较高增长的两类产品。2017 年初，Prismark 预计整体电子市场将有所增长，其中 PCB 市场也将回暖，高端新型智能手机市场将稳健发展，汽车电子、消费型工业和医疗市场也将有不同程度的增长，另外，个人电脑市场衰退速度减缓也有助于提升整个电子市场的市场值。未来 5 年，全球电子产业的年均复合增长率将达到 3%。从我国国内的发展状况来看，根据我国工信部资料显示，2017 年国内 PCB 的市场整体表现继续稳中向好，5G、智能制造等新兴产业虽暂时没有提供强劲拉动，但其影响已经逐渐显现，汽车电子制造业、计算机、通信和其他电子信息制造业都出现同比增长的好形势。全球及我国 PCB 的稳健增
43、长，为 FPC 产业 2017年-2018 年的发展提供了契机。FPC 以及软硬结合板、发展中的汽车驾驶服务系统、更多的传感器需求、HDI 技术等正在扩大应用范围。同时，FPC 在增长的智能手机和其他领域的应用需求，高速高频板材在服务器、数据中心、网络设备以及汽车电子的应用等方面也大有可为。在该技术领域，公司是国内最早生产 FCCL 的企业之一，具有良好的行业知名度和品牌优势，拥有多项发明专利、特色产品品种齐全，且能够为客户提供量身订制解决方案，与竞争对手相比，公司主要产品补强板及半固化类产品具有品牌优势、专业化优势、技术优势和服务优势。未来，公司还将在指纹识别、软硬结合板、汽车电子材料以及高
44、速高频材料等方面开展深入研发，以期把握行业发展新的市场机会。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 17,071,721.97 3.77%8,047,043.44 1.64%112.15%应收账款 137,159,083.19 30.25%176,531,444.12 35.95%-22.30%存货 55,402,274.33 12.22%69,429,189.
45、93 14.14%-20.20%长期股权投资 固定资产 146,790,412.93 32.38%143,550,336.54 29.23%2.26%在建工程 297,600.00 0.07%836,937.98 0.17%-64.44%短期借款 191,000,000.00 42.13%156,000,000.00 31.77%22.44%长期借款 应收票据 11,406,915.83 2.52%12,768,992.57 2.60%-10.67%预付款项 14,594,524.22 3.22%17,353,141.51 3.53%-15.90%其他应收款 2,191,964.03 0.48
46、%1,770,782.51 0.36%23.79%18 其他流动资产 203,844.58 0.04%399,749.36 0.08%-49.01%可供出售金融资产 10,236,954.00 2.26%10,164,554.00 2.07%0.71%无形资产 44,834,921.95 9.89%29,895,495.99 6.09%49.97%开发支出 12,916,057.61 2.85%11,402,290.12 2.32%13.28%长期待摊费用 296,809.82 0.07%559,419.62 0.11%-46.94%递延所得税资产 0.00 0.00%8,378,934.31
47、 1.71%-100.00%应付账款 32,533,883.08 7.18%42,694,339.31 8.69%-23.80%预收款项 42,477,783.17 9.37%16,866,935.23 3.43%151.84%应付职工薪酬 278,992.89 0.06%919,749.37 0.19%-69.67%应交税费 2,662,480.45 0.59%3,788,961.49 0.77%-29.73%其他应付款 60,236,986.01 13.29%41,632,931.98 8.48%44.69%一年内到期的非流动负债 0.00 0.00%64,500,000.00 13.13
48、%-100.00%递延收益 19,004,754.88 4.19%21,227,688.47 4.32%-10.47%递延所得税负债 49,075.47 0.01%38,215.47 0.01%28.42%资产总计 453,403,084.46-491,088,312.00-7.67%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金：报告期内公司货币资金较期初增加 9,024,678.53 元，同比上升 112.15%，主要原因是：1、报告期内公司加强应收账款管理，应收账款回款能力明显提高，使得本期销售商品、提供劳务收到的现金较去年增加 43,844,342.31 元，加之本期购买商
49、品、接受劳务支付的现金增加 29,611,472.39 元，小于销售商品、提供劳务收到的现金增加金额，且支付的其他与经营活动有关的现金较上年减少 13,902,583.89元，综合使得本期经营活动产生的现金流量净流入达 70,209,395.69 元；2、报告期内筹资活动产生的现金净流出额较去年下降 4,129.46 万元，主要是由于本期借款收到的现金增加 9,450.00 万元，同时本期偿还债务和利息所支付的现金减少了 5,134.54 万元。应收账款：报告期内应收账款较期初减少 39,372,360.93 元，同比下降 22.30%，主要原因是：报告期内公司加强应收账款管理，一方面成立应收
50、账款催收专班，采取多种措施催收；另一方面严格控制新增应收账款账龄，公司签订合同的账期控制在三个月以内。在建工程：报告期内公司在建工程较期初减少 539,337.98 元，同比下降 64.44%，主要原因是：报告期内转固“雨污分离系统”、“废气治理系统”。无形资产：报告期内公司无形资产较期初增加 14,939,425.96 元，同比上升 49.97%，主要原因是：我公司自行研发的“ACF 用衬垫材料离型膜和离型纸的中试开发”、“高性能粘接剂中试和开发”、“导电颗粒的筛选及制备研究”三项课题从 2014 年 1 月开题，2017 年 12 月完成验收转入无形资产。长期待摊费用：报告期内公司长期待摊