1、 公告编号：2018-023 1 2017 年度报告 中投股份 NEEQ:838407 中投（天津）热力股份有限公司 China Investment（Tianjin）Thermal Power CO.,LTD 公告编号：2018-023 2 公司年度大事记公司年度大事记 我公司于 2017 年 9 月 7 日取得天津市企业技术中心证书。公告编号：2018-023 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第
2、五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 公告编号：2018-023 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、中投股份 指 中投(天津)热力股份有限公司 股东大会 指 中投(天津)热力股份有限公
3、司股东大会 董事会 指 中投(天津)热力股份有限公司董事会 监事会 指 中投(天津)热力股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 最新的中投(天津)热力股份有限公司章程 元(万元)指 人民币元(万元)高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 董事、监事、高级管理人员 报告期、本报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 主办券商、信达证券 指 信达证券股份有限公司 会计师、会计师事务所 指 大信会计
4、师事务所(特殊普通合伙)律师、律师事务所 指 北京市时代九和律师事务所 公告编号：2018-023 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人于海林、主管会计工作负责人张志伟及会计机构负责人（会计主管人员）韩铁柱保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。
5、本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 绝热管道行业市场化程度较高,竞争较为激烈,虽然公司在技术、设备、客户资源等方面具有一定优势,但如果不能按计划实现产品结构调整,不能
6、进一步扩大市场份额,则公司在行业内的竞争优势将可能逐渐下降,面临较大的市场竞争风险。同时,按照市场需求来研发自己的产品一直是公司的经营方针和发展战略,公司始终关注技术领先性和产品前瞻性,重视某些市场细分领域,公司此种经营策略可能因新产品、新市场开发的不确定性而面临一定风险。控制权行使势不当的风险 公司控股股东为于海林,其直接持有公司 30%的股份,是公司控股股东和实际控制人、董事长、总经理,同时,持股 5%以上股东主要为于海林的近亲属。存在实际控制人滥用控制地位从而对公司和中小股东产生不利影响的风险。内部控制风险 自股份公司设立后,公司制定了完备的公司章程,并制定“三会”议事规则、关联交易决策
7、制度等规范性制度。但由于股份公司成立时间尚短,公司及管理层对规范运作水平的提高需要一定时间,公司内部控制仍存在一定风险。因此,需公司、股东、董事、监事及高级管理人员需要持续对公司治理法律法规及制度积极进行学习和实践,提高规范治理水平。环保政策风险 公司现阶段生产经营活动无需办理排污许可证,但随着国 公告编号：2018-023 6 家对环保问题的日益重视,国家乃至地方政府的环保监管将更加严格,目前已存在其他省份同行业公司按照当地行政监管要求办理相关排污许可证的先例,如本地政府环保政策调整,将使公司的环保治理成本进一步提高,从而对公司发展形成制约,带来不利影响。应收账款余额较大的风险 截至 201
8、7 年末,公司应收账款账面余额 22,808.30 万元,计提坏账准备 1,393.31 万元,应收账款账面价值 21,414.99 万元,且报告期内的应收账款余额增加较大,2017 年末余额比 2016 年末余额上升 5,333.73 万元。随着应收账款账龄逐步延长,应收账款存在无法全额收回的风险,影响公司资产质量。下游客户制约风险 公司绝热管道产品主要用于铺设供热管道,下游客户主要为供热企业,下游客户对绝热管道的需求对公司业务发展具有重要影响,下游客户采购绝热管道主要用于市政类项目,其采购规模和金额受制于当地财政、市政投资规模的限制,因此,如客户所在地区市政投资放缓或供热管道铺设接近饱和,
9、且公司不能在更多地区拓展业务,将给公司收入和盈利水平带来不利影响。主要原材料供应价格波动风险 原材料在公司生产成本中占比较大,主要原材料价格大幅波动将影响公司的毛利水平,特别是原材料较大幅度上涨的状况下,公司调整生产成本及销售价格进而向下游行业传导原材料价格变动影响的时间相对滞后,进而会使公司面临毛利水平下降的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 说明：关于公司对天津市宝汇金科技有限公司的对外担保风险，天津市宝汇金科技有限公司已于 2018 年 3月 5 日归还该笔借款，已经不属于重大风险。公告编号：2018-023 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称
10、 中投（天津）热力股份有限公司 英文名称及缩写 China Investment(TianJin)Thermal Power Co.,LTD 证券简称 中投股份 证券代码 838407 法定代表人 于海林 办公地址 天津市宝坻口东工业园区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张志伟 职务 财务总监、董事会秘书 电话 022-29918821 传真 022-29918811 电子邮箱 公司网址 www.zhongtou.co 联系地址及邮政编码 天津市宝坻口东工业园区 301800 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信
11、息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 8 月 16 日 挂牌时间 2016 年 8 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C3制造业-C33金属制品业-C335建筑安全用金属制品制造-C3352建筑装饰及水暖管道零件制造 主要产品与服务项目 节能环保绝热管道及管件的研发、加工、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）60,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 于海林 实际控制人 于海林 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 公告编号：2018-023
12、 8 统一社会信用代码 91120224559473618J 否 注册地址 天津市宝坻口东工业园区 否 注册资本 60,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 信达证券 主办券商办公地址 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 大信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 田城 胡鸣 会计师事务所办公地址 济南市历下区经十路 15982 号第一大道 10 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式统一由协议转让转变为集合竞价转让。公告编号：2018
13、-023 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 289,937,272.07 200,358,035.93 44.71%毛利率%30.06%37.08%-归属于挂牌公司股东的净利润 34,411,505.23 30,943,979.19 11.21%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 32,430,530.53 29,241,883.52 10.90%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）23.08%26.71%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌
14、公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）21.75%25.24%-基本每股收益 0.57 0.52 二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 352,022,075.57 263,363,302.63 33.66%负债总计 185,735,549.11 131,488,281.40 41.26%归属于挂牌公司股东的净资产 166,286,526.46 131,875,021.23 26.09%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.77 2.20 25.91%资产负债率%（母公司）52.76%49.93%-资产负债率%（合并）52.76%49
15、.93%-流动比率 1.51 1.59-利息保障倍数 15.07 8.80-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 30,068,613.29 4,737,726.47 534.66%应收账款周转率 144%124%-存货周转率 5.21 5.59-公告编号：2018-023 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%33.66%29.69%-营业收入增长率%44.71%68.24%-净利润增长率%11.21%32.13%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上
16、年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 60,000,000 60,000,000 计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产损益,包括已经计提资产减值准备的冲销部分-187,307.56 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,730,823.53 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,017,079.22 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,526,436.75 所得税影响数 545,462.05 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性
17、非经常性损益净额损益净额 1,980,974.70 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 预付账款 120,478.96 8,018.80 其他应收款 586,137.98 825,822.50 应收账款 139,078,401.12 139,084,200.23 流动资产合计 208,024,789.04 208,152,01
18、3.40 145,830,492.79 145,836,291.90 公告编号：2018-023 11 递延所得税资产 1,739,502.48 1,741,394.71 1,314,332.81 1,313,462.94 其他非流动资产 7,000,000.00 7,025,000.00 非流动资产合计 55,184,397.00 55,211,289.23 57,240,212.97 57,239,343.10 资产总计 263,209,186.04 263,363,302.63 203,070,705.76 203,075,635.00 应交税费 4,005,913.48 3,920,4
19、94.30 9,751,714.38 9,693,336.39 短期借款 52,610,813.40 53,000,000.00 其他应付款 280,000.00 249,855.00 流动负债合计 131,147,963.23 131,032,399.05 102,348,857.47 102,679,666.08 递延收益 455,882.35 非流动负债合计 455,882.35 负债合计 131,147,963.23 131,488,281.40 102,348,857.47 102,679,666.08 资本公积 21,576,278.82 22,111,351.94 盈余公积 5,
20、048,494.40 4,976,366.93 1,914,556.95 1,881,969.01 未分配利润 45,436,449.59 44,787,302.36 17,231,012.52 1,693,772,109.00 所有者权益合计 132,061,222.81 131,875,021.23 100,721,848.29 100,395,968.92 负债和所有者权益合计 263,209,186.04 263,363,302.63 203,070,705.76 203,075,635.00 营业成本 126,006,900.58 126,064,215.74 管理费用 16,171
21、,837.69 15,919,538.19 9,617,747.27 9,589,748.17 财务费用 4,513,375.12 4,659,261.64 4,196,892.90 4,586,079.50 资产减值损失 2,834,464.42 2,852,878.51 2,744,340.24 2,738,541.13 资产处置收益 20,631.42 营业利润合计 34,139,056.65 34,190,371.80 28,791,101.12 28,435,712.73 营业外收入 2,693,821.07 2,217,307.30 营业外支出 766,207.79 794,206
22、.89 利润总额合计 36,613,347.46 36,188,148.84 28,110,730.55 27,727,343.06 所得税费用 5,273,972.94 5,244,169.65 4,364,678.77 4,307,170.65 净利润合计 31,339,374.52 30,943,979.19 23,746,051.78 23,420,172.41 销售商品、提供劳务收到的现金 164,772,223.90 167,978,832.31 75,942,217.16 61,454,563.71 收到的其他与经营活动有关的现金 32,514,561.04 19,640,929
23、.40 49,193,932.00 49,529,779.60 购买商品、接受劳务支付的现金 113,764,927.78 113,826,754.03 58,593,205.75 46,296,258.21 支付给职工以及为职工支付的现金 5,245,627.76 5,030,417.41 4,347,683.21 4,944,294.78 支付的各项税费 12,485,315.65 12,508,435.52 支付的其他与经营活动有关的现金 53,797,092.50 44,283,453.37 75,046,745.16 72,572,155.41 公告编号：2018-023 12 第四
24、节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是节能环保型绝热管道及管件的研发、加工、生产和销售型企业，公司现拥有具备生产经营经验的管理团队以及多名核心技术人员，生产能力及科技研发能力在同行业中处于较为领先地位，公司坚持科研投入并转化为技术优势，拥有行业内专利技术 32 项。公司现配备了三条 PE 管挤出生产线、四条预制直埋热水绝热管道及三条预制直埋蒸汽绝热管道生产线。公司致力于为供热客户提供高效、节能、环保的绝热管道产品，服务于集中供热、集中供冷等下游领域。公司通过专业的销售队伍和广泛的销售网络不断开拓市场业务。目前公司营业收入的主要来源为绝热
25、管道及其管件的销售业务收入。公司凭借多年的发展积淀、技术积累和品质保证，已在客户中形成了较高的品牌知名度，在国内同行业中始终处于技术领先地位。报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司主营业
26、务为节能环保型绝热管道（亦称“保温管”）及管件的研发、加工、生产和销售。2017年，公司持续致力于为客户提供高效、节能、环保的绝热管道产品，坚持信誉至上、用户第一，服务于集中供热、集中供冷等下游领域。2017 年公司围绕年度经营目标和任务，稳步推进各项业务发展，完成了全年的经营计划。公告编号：2018-023 13 1、公司业务情况 报告期内，公司业务稳健增长，整体经营状况较好，发展势头强劲，公司在发展现有业务的基础上，积极拓展开拓新业务。公司就“深能保定西北郊热电厂一期 2X350WM 超临界燃煤机组项目”项目签订了相关的保温管销售合同，并在年内按合同进度完成了 1.65 亿元的供货，进一步
27、提升了公司的市场占有率。另外，公司在陕西宝鸡成立了分公司，积极布局公司在西北地区的业务，扩大了生产规模，增强了业务运输半径。2、公司财务情况 2017 年度，实现营业收入 289,937,272.07 元，较去年同期增加 89,579,236.14 元，同比增长 44.71%；营业成本 202,779,345.63 元，较去年同期增加 76,715,129.89 元，同比增长 60.85%；销售毛利率为30.06%，较去年同期减少 7.02%；实现净利润 34,411,505.23 元，较去年同期增加 11.21%；实现经营活动现金净流量 30,068,613.29 元。3、公司技术研发情况
28、2017 年报告期期内，公司研发支出累计金额为 936.18 万元，比上年增加 95.82 万元，占营业规模为3.23%。截至 2017 末公司累计取得专利 32 项。4、公司进入首次公开发行股票并上市辅导阶段 报告期，公司向中国证券监督管理委员会天津监管局报送了上市辅导备案登记材料，自 2017 年 5月公司正式进入了首次公开发行股票并上市的辅导阶段。(二二)行业情况行业情况 大管径绝热管道需求大增 随着国家对环境保护的重视和节能减排意识的深入人心，城镇分散供暖的模式将被集中供热所替代，城市热源将广泛向郊区转移，供热距离和供热区域显著加大，对供热一次主干管网的热传输量和节能性将提出更高要求。
29、因此，大口径预制直埋聚氨酯保温管道作为节能效率高、能够远距离传输且热传输量大的高端保温管道产品，将成为城镇集中供热一次主干管网的主导产品。绝热管道产品向智能化、复合化趋势发展 公告编号：2018-023 14 随着城镇集中供热管网、油气输送等建设领域对管道系统安全运行的重视程度不断提高，保温管产品一方面逐步向智能化方向发展，作为国家基础设施的重要组成部分，城镇集中供热管网及油气输送管线的智能化控制、监测、维护管理等将逐步成为市场的发展趋势和热点。另一方面向复合化发展，管道绝热技术和防腐涂敷技术的综合应用，使得保温管可以更加广泛地应用于石油、化工、LNG 输送等多个领域，实现国家各行各业的节能降
30、耗的环保要求。下游应用快速拓展 聚氨酯预制直埋绝热管道和钢套钢预制直埋蒸汽绝热管道凭借良好的绝热性能首先广泛应用于集中供热管网和工业用蒸汽输送管线。之后在防腐涂敷技术和钢管强度升级的推动下，进一步提升防腐性能和工作压力范围的聚氨酯绝热管道道又广泛应用于远距离油气输送。目前随着生态文明建设规划首次列入国家五年规划（“十三五规划”），我国对于环境保护有了空前的重视，出台多项政策法规推动各行业节能减排。这大大促进了企业将生产过程中产生的热能高效利用。绝热管道作为传输环节的重中之重，在集中供冷、纺织、食品、化工、LNG（液化天然气）输送等新兴领域的应用都迎来了快速发展。(三三)财务分析财务分析 1.1
31、.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 22,629,890.41 6.43%2,584,930.19 0.98%775.45%应收账款 214,149,891.60 60.83%163,275,118.59 62.00%31.16%存货 37,853,322.75 10.75%40,040,353.68 15.20%-5.46%长期股权投资 0.00 0.00 固定资产 33,671,564
32、.93 9.57%28,894,853.90 10.97%16.53%在建工程 2,637,196.96 0.75%0.00 短期借款 49,000,000.00 13.92%55,000,000.00 20.88%-10.91%长期借款 0.00 0.00 应付账款 97,731,948.19 27.76%69,733,477.42 26.48%40.15%资产总计 352,022,075.57-263,363,302.63-33.66%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：一、货币资金变动的原因：货币资金期末金额较期初增加 755.45%，主要由于本年度公司经营规模进一步增大，
33、回款绝对额相应增加，另外公司积极催收应收账款，导致期末回款较多。公告编号：2018-023 15 二、应收账款变动的原因：应收账款期末金额较期初增加 31.16%，主要系报告期公司规模进一步增加，销售收入由上年度的 2 亿元，增长到本年的 2.9 亿元，导致了应收账款金额相应增加。三、资产总额变动的原因：本期末资产总额为 35,202 万元，较上期增长 33.66%，主要系报告期公司经营规模增加，应收账款、货币资金、固定资产等几个项目金额增加所致。四、应付账款的变动原因：应付账款期末金额较期初增加 40.15%，主要系公司经营规模增加，采购原材料增多，导致应付账款增加。2.2.营业情况营业情况
34、分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 289,937,272.07-200,358,035.93-44.71%营业成本 202,779,345.63 69.94%126,064,215.74 62.92%60.85%毛利率%30.06%-37.08%-管理费用 19,632,320.50 6.77%15,919,538.19 7.95%23.32%销售费用 22,328,356.31 7.70%1
35、5,393,353.12 7.68%45.05%财务费用 2,899,347.02 1.00%4,659,261.64 2.33%-37.77%营业利润 37,987,978.01 13.10%34,190,371.80 17.06%11.11%营业外收入 3,706,404.85 1.28%2,217,307.30 1.11%67.16%营业外支出 1,310,791.63 0.45%219,530.26 0.11%497.09%净利润 34,411,505.23 11.87%30,943,979.19 15.44%11.21%项目重大变动原因项目重大变动原因：一、营业收入变动的原因:本期营
36、业收入较上期增加 44.71%，主要系本年度公司新增“深能保定西北郊热电厂一期 2X350WM 超临界燃煤机组项目”销售合同，合同额共计 12,933 万元，并在年内按照合同进度完成了相关供货，形成公司营业收入比上年度增幅较大。二、营业成本变动的原因：本期营业成本较上期增加 60.85%，主要系本年度公司经营规模增加，在营业收入增长的基础上，营业成本也有随之增长，另一方面，原材料价格的上涨对营业成本的增长也造成了一定幅度的影响。三、管理费用变动的原因：本期管理费用较上期增加 23.32%，主要系本期公司规模增加，相应管理薪酬增加 92.17 万元，以及本期公司加大对技术研发的投入，研发费用较上
37、期增加 95.82 万，盘亏损失增加 102.73 万元等主要原因所致。公告编号：2018-023 16 四、营业外收入的变动原因：本期营业外收入较上期增加 68.83%，主要系本期收到新三板挂牌上市专项补助资金 200 万元及规模过亿科技型企业培育升级计划项目 120 万元等政府补助增加所致。五、营业外支出的变动原因:本期营业外支出较上期增加 497.09%，主要系本期支持公益慈善事业，参与发起设立天津市大疆公益基金会捐赠 110 万元所致。六、销售费用的变动原因：本期销售费用较上期增加 45.05%，只要系公司销售收入增加所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期
38、金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 280,545,469.68 200,330,788.07 40.04%其他业务收入 9,391,802.39 27,247.86 34,368.04%主营业务成本 194,487,606.15 126,038,243.29 54.31%其他业务成本 8,291,739.48 25,972.45 31,825.13%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%绝热管道销售收入 239,012,305.82 82.
39、43%103,330,812.03 51.58%绝热管道加工收入 7,640,335.06 2.64%7,316,235.14 3.65%外购绝热管道销售收入 33,892,828.80 11.69%89,683,740.90 44.76%原材料销售收入 9,391,802.39 3.24%27,247.86 0.01%合计 289,937,272.07 100.00%200,358,035.93 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例
40、%华北 240,645,513.09 83.00%195,584,230.80 97.62%东北 6,501,205.15 2.24%西北 42,790,553.83 14.76%4,553,107.70 2.27%华中 220,697.43 0.11%合计 289,937,272.07 100.00%200,358,035.93 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公告编号：2018-023 17 2017 年与 2016 年相比，绝热管道的销售收入比上年度增幅较大，这主要是由于本年度公司新增“深能保定西北郊热电厂一期 2X350WM 超临界燃煤机组项目”销售合同所形成的；
41、绝热管道外购收入比上年度有所下降，主要是由于公司本年新购了部分生产设备，加大自产销售的数量，大幅降低了外购的比例。东北地区营业收入占比增加，为 2017 年新拓展客户;西北地区营业收入占比增加，为延续 2016 年的客户。公司的产品主要为热力管道，产品寿命周期较长，且大部分为市政工程，随不同项目客户会发生变动。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深能保定热力有限公司 106,933,476.86 36.88%否 2 天津市津能管业有限公司 34,464,510.21 11.89%否
42、 3 廊坊市广达供热有限公司 27,332,626.22 9.43%否 4 北京倍卓三优科技发展有限公司 22,078,181.97 7.61%否 5 陕西建工安装集团有限公司 21,278,795.72 7.34%否 合计合计 212,087,590.98 73.15%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 辽阳石油钢管制造有限公司 64,815,792.81 31.47%否 2 天津光大永恒科技有限公司 29,148,030.30 14.15%是 3 天津市滨海鑫源通管业
43、制造有限公司 10,149,666.26 4.93%否 4 天津市信诺通科技有限公司 8,383,162.39 4.07%否 5 沧州市螺旋钢管集团有限公司 8,731,458.58 4.07%否 合计合计 121,228,110.34 58.69%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 30,068,613.29 4,737,726.47 534.66%投资活动产生的现金流量净额-20,887,183.65-1,247,355.69-1,574.52%筹资活动产生的现金流量净额-5,864,06
44、4.37-3,112,943.07-88.38%现金流量分析现金流量分析：一、经营活动方面,今年我公司加大应收账款的催收力度,同时我公司产品对外销售的供货及验收速度都 公告编号：2018-023 18 有所提升,客户回款更加及时,其中公司全年销售商品、提供劳务收到现金累计 2.78 个亿元,经营活动产生的现金流量净额比去年增加 2533.09.万元。二、投资活动产生的现金流量净额比上年减少支出 1963.98 万元,，全部为公司满足生产规模扩大需要而购置生产设备等相关支出。三、筹资活动产生的现金流量净额变化的主要原因:本年为净现金流出,主要是由于公司调整银行授信品种，增加银行承兑汇票授信以及减
45、少从其他机构借款所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的关于中投（天津）热力股份有限公司前期会计差错更正事项说明的专项审核报告，按照企业会计准则第 28 号会计政策、会计估计变更和差错更正，对相关会计科目进行更正并追溯调整。本次会计政策变更，是根据财政部相关
46、文件要求进行的变更符合企业会计准则的相关规定，变更后的会计政策能更准确的反映公司的财务状况和经营成果，本次变更不会对公司财务报表产生重大影响，不存在损害公司及中小股东利益的情形。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 公告编号：2018-023 19 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司积极保护股东、债权人和职工的合法权益，诚实对待客户和供应商，积极从事环境保护等公益事业，从而促进公司本身的协调、和谐发展。公司在提供优质产品与服务的基础上,积极承担社会责任,履行社会公益义务。2017 年，公司第一届董事会第十九次会议审批通过，由我公司和北京千山茶仓科技信息有限公司
47、共同出资 200 万元，设立了天津市大疆公益基金会，其目的主要是为了传播爱心，发扬乐善好施、助人为乐的社会主义核心价值观。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司近几年营业规模和净利润均保持持续、健康、快速的增长，公司自新三板挂牌至今，公司已建立了规范的治理结构，建设了完整的内部控制体系。公司实际控制人及核心管理团队没有发生变更，核心团队对公司所属行业和公司预期发展充满信心；公司发展战略明确，商业模式清晰、研发技术实力日益增强。综上，公司产品市场占有率稳定，经营业绩持续增长，资产负债结构合理，机构设置合理，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。四、四、未来展望未来展望 是否
48、自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、市场竞争风险 绝热管道行业市场化程度较高,竞争较为激烈,虽然公司在技术、设备、客户资源等方面具有一定优势,但如果不能按计划实现产品结构调整,不能进一步扩大市场份额,则公司在行业内的竞争优势将可能逐渐下降,面临较大的市场竞争风险。同时,按照市场需求来研发自己的产品一直是公司的经营方针和发展战略,公司始终关注技术领先性和产品前瞻性,重视某些市场细分领域,公司此种经营策略可能因新产品、新市场开发的不确定性而面临一定风险。应对措施：公司严格按照市场需求来研发自己的产品是公司一贯的经营方针和发展战略，公
49、司始终关注技术领先性和产品前瞻性而带来的某些市场细分领域，公司将在跟踪、贴近市场需求的基础上，提 公告编号：2018-023 20 高产品的技术水平，扩展销售市场，以降低市场竞争风险。2、控制权行使不当的风险 公司控股股东为于海林,其直接持有公司 30%的股份,是公司控股股东和实际控制人、董事长、总经理,同时,持股 5%以上股东主要为于海林的近亲属。存在实际控制人滥用控制地位从而对公司和中小股东产生不利影响的风险。应对措施：公司已经建立了较为完善的内部控制制度和公司治理结构,包括制订了公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则和关联交易决策制度等规章制度,通过制度约束、管控该风
50、险。3、内部控制风险 自股份公司设立后,公司制定了完备的公司章程,并制定“三会”议事规则、关联交易决策制度等规范性制度。但由于股份公司成立时间尚短,公司及管理层对规范运作水平的提高需要一定时间,公司内部控制仍存在一定风险。因此,需公司、股东、董事、监事及高级管理人员需要持续对公司治理法律法规及制度积极进行学习和实践,提高规范治理水平。应对措施：公司已经建立了较为完善的内部控制制度和公司治理结构,包括制订了公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则和关联交易决策制度等规章制度,通过制度约束、管控该风险。4、环保政策风险 公司现阶段生产经营活动无需办理排污许可证,但随着国家对环保问