1、证券代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 1 2017 年度报告 康韵生物 NEEQ:837968 杭州康韵生物科技股份有限公司 Hangzhou Kangyun Biological Technology Co.,Ltd.证券代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 2 公司年度大事记公司年度大事记 证券代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9
2、 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2121 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2323 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业信息行业信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2828 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3333 证券代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义
3、IVD 指 即 in vitro diagnostic products 指“体外诊断试剂”，是指将血液、体液、组织样本从人体中取出后进行检测而进行的诊断所需溶剂。元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 杭州康韵生物科技股份有限公司章程 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 律师事务所 指 浙江金道律师事务所 天健、会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）浙商证券、主办券商 指 浙商证券股份有
4、限公司 公司、股份公司、康韵生物 指 杭州康韵生物科技股份有限公司 杭州赛硅银 指 杭州赛硅银投资合伙企业（有限合伙）证券代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人斯筱昱、主管会计工作负责人陶惠琴 及会计机构负责人（会计主管人员）陈慧莲保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出
5、具了标准无保留（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、公司治理的风险 公司自设立以来，逐步建
6、立健全了法人治理结构，建立了股东大会制度、董事会制度、监事会制度等，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系，但公司治理和内部控制体系仍需要在生产经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。二、实际控制人不当控制及实际控制人发生变更的风险 金建英持有公司 63.45%的股份，作为公司的控股股东及实际控制人。公司法定代表人及董事长斯筱昱为金建英之女，金建英同时担任公司的副董事长，能够通过股东大会及董事会影响公司的发展战略、生产经营决策、
7、人事和利润分配等重大事宜。若未来控股股东、实际控制人利用其实际控制地位和管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东利益带来风险。三、市场开拓的风险 公司主营业务为 IVD 及其配套产品的销售及服务。2017 年，公司主营业务收入为 11275.57 万元。公司在以后的发展过程中还将不断开拓市场，并努力向以提供医学诊断服务外包为核心业务的第三方医学诊断服务平台的方向发展。对于市场证券代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 6 的开拓，公司存在一定的风险。四、应收账款的回收风险 2017 年 12 月 31 日，公司应收账款为 429
8、3.25 万元，应收账款账龄为 6 个月以内的约占 88%。公司按照谨慎性的原则计提了一定比例的坏账准备，但若该等款项不能及时收回，则可能给公司带来坏账风险。五、货源供应出现波动的风险 IVD 行业的上游现阶段为垄断竞争行业，由于雅培、罗氏、西门子等跨国企业的产品具有明显的技术竞争优势、品牌认知度和市场占有率，因此上述企业通常会选取各国各地区具有显著区位优势的合作伙伴作为经销商，这种模式已为 IVD行业发展的常态。由于公司管理团队深耕中国诊疗行业多年，对 IVD 行业的发展现状及未来趋势具有深刻理解，且与下游诊疗机构常年合作、互动紧密，故雅培等上游跨国企业与公司结成深度合作，由彼方为公司经营提
9、供稳定货源。报告期内，公司向前五大供应商的采购金额占公司同期采购金额的比例 96.26%，供应商集中度相对较高，且与上游厂商合作关系稳定，因此公司经营所需货源供应平稳。一旦供应商货源供应出现波动，将会对公司经营产生不利影响。六、投资性房地产公允价值变动损益出现波动的风险 2017 年度，公司非经常性损益净额为 141.60 万元，占当期净利润的比例为 37.43%，其中主要系 2017 年投资性房地产公允价值变动损益 168.63 万元。因此，一旦投资性房地产公允价值变动损益出现波动，将有可能给公司盈利情况造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 证券代码：837968 证券简称：康韵生
10、物 公告编号：2018-004 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 杭州康韵生物科技股份有限公司 英文名称及缩写 Hangzhou Kangyun Biological Technology Co.,Ltd.证券简称 康韵生物 证券代码 837968 法定代表人 斯筱昱 办公地址 杭州市西湖区文二路 212 号第十五层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陶惠琴 职务 董事会秘书 电话 0571-88853078 传真 0571-88851897 电子邮箱 公司网址 无 联系地址及邮政编码 杭州市西湖区文二路 212 号高新大厦 1
11、5 楼；310012 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董秘办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010-09-21 挂牌时间 2016-08-02 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F51 批发业 主要产品与服务项目 许可经营项目：批发、零售：第三类：临床检验分析仪器，三类体外诊断试剂（不含药品）；第二类医疗器械：体外诊断试剂（不含药品），6840 临床检验分析仪器，6841 医用化验和基础设备器具，6821 医用电子仪器设备。一般经营项目：服务：生物制品的技术开发，仪器仪表的租赁、维修。普通股股票转让方式
12、集合竞价 普通股总股本（股）29,250,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 金建英 实际控制人 金建英 证券代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91330100560592091U 否 注册地址 杭州市西湖区文二路 212 号第十五层 否 注册资本 29,250,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 浙商证券 主办券商办公地址 浙江省杭州市江干区五星路 201 号浙商证券大楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会
13、计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 钱仲先；俞辛文 会计师事务所办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 14 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 证券代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 112,755,706.59 133,847,465.08-15.76%毛利率%19.55%23.27%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,783,130.39 6,325,35
14、8.24-40.19%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,367,097.99 5,760,376.29-58.91%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.52%14.50%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.71%13.20%-基本每股收益 0.13 0.21-38.10%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 121,708,400.98 122,275,004.12-0.46%负债总计 66,271,064.39 75,474,571.50-12
15、.19%归属于挂牌公司股东的净资产 55,437,336.59 46,800,432.62 18.45%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.90 1.67 13.77%资产负债率%（母公司）54.45%61.73%-资产负债率%（合并）54.45%61.73%-流动比率 1.33%1.19%-利息保障倍数 3.71 10.59-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 11,476,857.86-14,435,140.68 179.50%应收账款周转率 2.52 2.96-存货周转率 3.56 5.31-证券代码：837968 证
16、券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-0.46%14.71%-营业收入增长率%-15.76%5.90%-净利润增长率%-40.19%-34.89%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 29,250,000 28,000,000 4.46%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 151,743.
17、20 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）250,000.00 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 1,686,300.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-200,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,888,043.20 所得税影响数 472,010.80 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,416,032.40 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 证券
18、代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司属于批发行业，是一家靠创新、工艺、经验发展起来的专业 IVD 系统优化集成商。公司除经销各型号 IVD 产品外，同时为客户提供整体 IVD 系统集成设计、安装、调试、技术服务。1、采购模式：公司所采购产品为 IVD 及其零配件等，其占营业成本的比重较大。在运营过程中，由公司向上游厂商购买或支付押金并借入 IVD 设备，并向该特定厂商购买对应的 IVD 作为设备的特定耗材。公司采购部门根据订单安排采购计划，并根据交货周期逐笔采购
19、商品。目前公司与 IVD 及其零配件制造商合作关系稳定，相关产品供应充足，能保证公司正常经营的需要。2、销售模式：目前公司的销售模式采用订单生产的模式，根据与客户签订销售协议所约定的性能参数、规格要求、交货时间，安排生产、发货、结算、回款。公司根据下游需求，设计并实施 IVD 产品在客户场地的具体实现，并有偿或免费将已实现完毕的 IVD设备借予客户使用。客户在使用相应的 IVD 设备时，所对应的耗材就是特定的 IVD。公司通过从特定供应商采购 IVD 的同时，向客户独家供应 IVD 产品，并提供相应配套服务而获取利润。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生
20、变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营业收入 112,755,706.59 元，较上年同期下降了 15.76%，毛利率为 19.55%，实现净利润 3,783,130.39 元，较上年同期下降了 40.19%，公司经营活动产生的现金流量净额为11,476,857.86元，较上年同期增长25,911,998.54元，基本每股收益0
21、.13元，较上年同期降低了38.10%，公司总资产为 121,708,400.98 元，同比下降 0.46%。报告期内，公司的业务、主要产品及服务与上一年度保持一致，未发生重大变化。(二二)行业情况行业情况 （一）行业发展概况 医疗器械行业是多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业，其产品的研发、制造涉及生物医学、制造工程学、材料科学以及人机工程学等多个学科领域，行业进入壁垒较高。医疗器械行业直接关系到患者的人体健康安全，颇受各国家或地区的重视。（1）全球医疗器械行业规模增长稳定 证券代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 12 根据MarketsandMark
22、ets 公司预计在20162021 年，IVD行业将以5.5%复合年增长率快速增长，到2021年，将达到787.4 亿美元。目前，全球IVD 市场发展不均衡，以北美地区为主导，欧洲、日本等经济发达国家IVD 市场也占据了很大份额，而亚太地区由于社会、经济等原因，其IVD 全球市场份额一直较少，但亚太地区近几年人口基数大、经济增速高，医疗保障投入和人均医疗消费之处的持续增长，从而带动IVD 市场的需求，预估其IVD 市场的年复合增长率为全球最高。就全球医疗器械市场的分布情况来看，欧美等发达国家和地区的医疗器械产业起步早，居民的收入水平及生活水平相对较高，对医疗器械产品的质量及服务要求较高，市场规
23、模庞大、需求增长稳定。中国、印度以及东南亚的发展中国家由于人口众多、医疗保健系统改善空间较大，潜在市场广阔；墨西哥、巴西等国家工业化程度不断提高，经济增长水平相对较快，医疗器械市场需求增长迅速；中东及阿拉伯国家本土医疗器械生产企业相对较少，医疗器械的进口需求较大，是全球医疗器械重要的新兴市场。（2）我国医疗器械市场规模增长迅速 我国的医疗器械行业起步相对较晚，但随着我国经济高速发展、社会老龄化程度提高以及人民群众保健意识不断增强，我国的医疗器械行业发展迅速，目前已成为我国国民经济的基础产业和先导产业之一。我国的医疗器械行业规模从2007年的535亿元增长至2016年的3,700亿元，年均复合增
24、长率为23.97%，大幅超过全球医疗器械市场平均增速。（二）进入本行业的主要障碍 1、市场准入壁垒 各国家或地区一般对医疗器械的生产、销售与使用制定了较为严格的标准，以防范医疗风险。我国按照风险程度将医疗器械分为三个类别，对于生产、经营风险较高的二类和三类医疗器械实行严格的许可与监管制度。此外，高值医用耗材一般需要经过招投标进行集中采购，产品中标后方可销售至医院。国外主要市场对进口医疗器械同样制定了严格的监管制度，产品进入其市场需首先满足市场准入要求。医疗器械产品获得国内外市场的准入许可，需要企业在人才队伍建设、质量管理、生产运营管理、监管政策的理解等方面有较为深厚的积累，市场进入壁垒较高。2
25、、品牌壁垒 医疗器械品牌的知名度在一定程度上能够体现其质量水平，使用者在做选择时，知名度高、美誉度好的产品较受青睐，品牌形象已成为生产企业市场竞争力的集中体现。知名的医疗器械品牌往往需要在产品研发、质量控制、市场推广等方面进行长期的投入，行业新进企业一般难以在短时间内树立良好的品牌形象，行业品牌壁垒较高。3、市场渠道壁垒 医疗器械产品销售具有市场区域广、专业性高、客户分散等特点，国内医疗器械生产企业普遍采用以经销为主的销售模式。在经销模式下，公司需要建立起稳定且庞大的经销商体系以覆盖更多的市场区域。同时，经销商除需具备一定的资金实力和营销能力外，还需具备提供专业化服务的能力，协助医务工作者解决
26、产品使用中遇到的问题，而这些经销商基本已经和先期进入的企业开展了长期、稳定的合作，新进入企业很难在短时间内建立完善的经销渠道。4、研发与人才壁垒 随着科技的进步及临床需求的多样化，医疗器械生产企业需要掌握先进的生产工艺及设计理念，为医务工作者和患者提供人性化、性能优的产品。而稳定的生产工艺及突出的研发能力需要经过长期实践和经验积累。同时，专业的人才团队很难在短时间内获取，行业研发与人才壁垒较高。（三）市场供求情况及变动原因 医疗器械行业是我国国民经济的重要组成部分，随着人均可支配收入提高、城镇化加快、人口老龄化趋势加速、居民卫生健康意识的增强以及药械市场结构的调整，我国医疗器械市场需求持续增长
27、。政府方面不断加大医疗卫生投入，持续完善基本医疗保障体系以及医疗器械行业的监管制度，促进医疗器械产业的健康发展，医疗器械市场规模不断扩大。此外，医疗器械较之其他消费品，价格弹性低、需求稳定，不易受突发性和偶然性因素的影响。公司所处行业的产销率情况良好，是一个具有良好增长前证券代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 13 景的朝阳产业。（四）行业利润水平变动趋势及变动原因 医疗器械生产企业利润水平的变动受到行业发展水平、企业研发实力、产品性能、品牌知名度、上游原材料价格变动以及企业自身经营水平等多种因素的综合影响，呈现出较大的差异。研发实力强、行业知名度高的企业具备较
28、强的竞争优势及较高的利润水平，不具备竞争优势的企业的利润水平相对较低，甚至可能处于亏损状态。医疗器械产品的价格在科技进步、产品更新换代、市场竞争加剧等多重因素的影响下，呈下降趋势，因此推进新产品研发、提高产品技术水平将成为优势企业保持较高利润水平的重要措施。从长期来看，在医保制度逐步健全、医疗卫生投入持续增长、行业监管制度不断完善、人口老龄化水平不断提高等多重因素的影响下，医疗器械行业未来较长时间内都将保持较高的利润水平。（五）影响行业发展的因素 1、有利因素 （1）国家产业政策支持 国家发改委、科技部等五部委于2011年颁布的当前优先发展的高技术产业化重点领域指南中将“微创手术及介入治疗设备
29、”及“肿瘤等重大疾病的新型诊疗设备”列入第28项新型医用精密诊断及治疗设备目录下，作为重点发展领域。国务院于2013年颁布的国务院关于促进健康服务业发展的若干意见中提出支持创新药物、医疗器械、新型生物材料研发和产业化，积极支持符合条件的健康服务企业上市融资和发行债券。国务院于2015年发布的国务院关于改革药品医疗器械审评审批制度的意见指出优先办理拥有产品核心技术发明专利、具有重大临床价值的创新医疗器械注册申请，并将部分医疗器械注册审批职责由国家药监局下放至省级药监局。国家对于医疗器械行业的产业政策支持，有效促进了医疗器械行业的快速发展。（2）行业监管制度不断完善 健全、完善的监管制度是行业健康
30、发展的基础。2000年1月，国务院颁布 医疗器械监督管理条例，并先后多次修订，推动了行业监管制度的不断完善。同时，国家药监局出台了医疗器械生产质量管理规范、医疗器械经营监督管理办法、医疗器械注册管理办法、药品医疗器械飞行检查办法等一系列行业监督管理办法，促进了医疗器械行业规范、有序、高效发展，为一批拥有自主知识产权和核心技术团队的企业提供了良好的发展平台。（3）市场需求持续增长 随着人民生活水平的显著提高以及城市人口老龄化趋势的不断加剧，近年来我国医疗市场需求保持持续增长的趋势。同时，伴随着消化道、呼吸道等慢性疾病以及癌症的高发，居民医疗服务需求显著提升。上述变化导致近年来我国社会医疗卫生支出
31、、居民到医疗卫生机构平均就诊次数不断增加，推动了行业规模的快速增长。（4）进口替代带动行业快速增长 随着我国经济实力的增强以及医疗器械产业发展逐渐受到重视，政府的政策支持促进了我国医疗器械产业自主研发水平的提高，同时也培育了一批具有自主知识产权及核心竞争力的企业。国内医疗器械生产企业虽与国外著名企业之间仍存在一定的技术水平差距，但差距正逐渐缩小。国内生产企业相较于国外企业生产成本优势明显，产品定价相对较低，在技术水平差距逐渐缩小的情况下，国产医疗器械正加速替代进口医疗器械产品的市场份额，并逐渐渗透到高端市场。（5）政策推动耗材一次性使用 2014年3月，国务院发布的医疗器械监督管理条例（国务院
32、令第650号）规定，医疗器械使用单位重复使用一次性使用的医疗器械，或者未按照规定销毁使用过的一次性使用医疗器械的，违反规定构成犯罪的依法追究刑事责任；造成人身、财产或者其他损害的，依法承担赔偿责任。该政策的推行将推动医院采购数量增加，行业市场规模有望持续增长。2、不利因素 （1）研发投入不足，创新能力有待增强 证券代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 14 国内生产企业虽经历快速的发展，但是相较于国外大型企业，对于研发的重视程度不够，研发投入相对较小，行业趋势性产品及创新型产品的研发能力较弱，国内生产企业的研发能力及创新能力有待进一步增强。（2）人力成本上升趋势明
33、显 随着我国经济进入转型阶段，企业的人力成本呈不断上升趋势。2014年、2015年及2016年我国制造业私营单位就业人员平均工资分别为35,653元、38,948元、42,115元，年均复合增长率8.69%。人力成本上升趋势较为明显。（六）行业上下游之间的关系及对本行业的影响 医疗器械行业的发展与上下游有着密切的关系。公司所处行业的上游主要包括金属材料、生物医用材料、医疗器械零部件制造等行业，下游是以医院为代表的医疗卫生机构。1、上游行业发展状况及对本行业的影响 行业的上游主要包括金属材料、生物医用材料、医疗器械零部件制造等行业，上游行业的生产工艺水平、生产能力直接影响到原材料供应的质量及规模
34、，对公司的生产经营具有重要的影响。生物医学材料行业能够为公司提供所需的医用高分子材料及医用包装材料，主要包括硅胶、医用包装袋等原材料；金属材料行业能为公司提供所需的镍钛丝、钢丝绳等原材料；医疗器械零配件行业能够为公司提供所需的钳头、弹簧管、注塑件等产品零部件。随着行业上游生产工艺及技术的不断进步，性能更好、更安全的原材料及零配件的成功研发并实现规模化生产，为医疗器械行业的健康、可持续发展奠定了良好的基础。2、下游行业发展对本行业的影响 医疗器械的直接使用者是医疗卫生机构中的医务工作者，最终用户是接受医疗服务的患者，公司所处行业的下游是以医院为代表的医疗卫生机构。在欧美等发达国家，医疗卫生基础设
35、施及体制相对完善，医疗卫生消费市场规模大且相对稳定。而新兴发展经济体人口规模庞大、经济发展水平不断提高，逐渐成为全球重要的医疗器械消费市场，是行业未来保持持续增长的重要动力。我国是人口大国，医疗卫生潜在消费需求巨大，是全球医疗器械市场的重要组成部分。我国政府部门不断加大对医疗卫生事业的投入，促进了医疗器械市场的快速发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 9
36、,263,990.66 7.61%4,912,498.02 4.02%88.58%应收账款 42,932,510.46 35.27%46,671,570.59 38.17%-8.01%存货 24,602,404.61 20.21%26,307,391.58 21.51%-6.48%长期股权投资-固定资产 3,983,988.51 3.27%4,278,848.25 3.50%-6.89%在建工程 1,165,273.20 0.96%762,973.20 0.62%52.73%短期借款 31,300,000.00 25.72%33,000,000.00 27.00%-5.15%长期借款-资产总计
37、 121,708,400.98-122,275,004.12-0.46%证券代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 15 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：本期报表中，货币资金较上年期末增长 88.58%，主要原因为应收账款下降了 8.01%，公司对于客户的催款及时了；在建工程增长 52.73%，主要原因是公司名下的投资性房产正在装修，准备之后自用。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比
38、重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 112,755,706.59-133,847,465.08-15.76%营业成本 90,709,692.05 80.45%102,696,973.78 8.88%-11.67%毛利率%19.55%-23.27%-管理费用 6,760,746.95 6.00%7,915,485.21 32.44%-14.59%销售费用 10,048,793.71 8.91%13,826,310.50-0.43%-27.32%财务费用 1,708,467.96 1.52%926,092.50-26.21%84.48%营业利润 4,844,930.74 4.
39、30%8,438,226.65-37.76%-42.58%营业外收入 0.36%1,000,000.00-59.83%营业外支出 200,000.00 0.18%537,062.92 65.33%-62.76%净利润 3,783,130.39 3.36%6,325,358.24-34.89%-40.19%项目重大变动原因项目重大变动原因：本期报表中财务费用相比上年同期增加 84.48%，主要原因在于公司名下的投资性房产 2016 年是按揭贷款计息，而 2016 年 11 月按揭全部还清，变成抵押贷款计息；营业利润下降 42.58%，主要原因在于2017 年度的采购价格上涨，个别客户销售价格又有
40、所下降；营业外收入下降 59.83%，2016 年度的 100万为政府的挂牌补助，计入营业外收入，而 2017 年的政府相关补助，被计入“其他收益科目”，记账方式有所调整。2017 年政府补贴有所下降，但中间机构的费用略有上升；净利润下降 4.019%，主要原因也是 2017 年度的采购价格上涨，个别客户销售价格又有所下降。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 112,755,706.59 133,847,465.08-15.76%其他业务收入 0 1,000,000.00-100.00%主营业务成本 90,709
41、,692.05 102,696,973.78-11.67%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%体外诊断试剂 112,755,706.59 100%133,847,465.08 100%证券代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 16 按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期报表中主营业务收入下降 15.76%，原因在于 2017 年度，由于个别客户，实行了节约化采购。个别延
42、续合同的客户，医院对产品价格采取强制性议价（必须低于原供应价的 5%10%，甚至更低）。还有一些客户以赠送试剂的方式降价。市场竞争激励是导致主营业务收入下降的重要因素，因此直接影响了 2017 年度的主营业务收入。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 华东医药温州有限公司 19,536,494.07 17.33%否 2 温州医科大学附属第一医院 18,625,811.86 16.52%否 3 绍兴市中心医院 7,665,754.47 6.80%否 4 瑞安红十字医院 7,362,66
43、3.79 6.53%否 5 乐清市人民医院 7,003,931.53 6.21%否 合计合计 60,194,655.72 53.39%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 杭州赛柏雅医疗器械有限公司 97,245,485.72 90.34%是 2 烟台澳斯邦生物工程有限公司 2,871,137.20 2.67%否 3 爱科来国际贸易（上海）有限公司 1,614,440.51 1.50%否 4 上海立涛贸易商行 1,014,560.13 0.94%否 5 积水医疗科技（中国）
44、有限公司 868,513.30 0.81%否 合计合计 103,614,136.86 96.26%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 11,476,857.86-14,435,140.68 179.50%投资活动产生的现金流量净额-1,872,350.24-2,902,009.60 35.48%筹资活动产生的现金流量净额-5,253,014.98 8,924,510.73 158.86%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额变动比较大主要是由于上期补缴企业所得税及个人所得税导
45、致本期支付的各项税费整体低于上期约 440 万，本期销售费用比上期下降约 378 万，由于上期末库存商品增加，形成本期销售商品、提供劳务收到的现金及购买商品、接受劳务支付的现金整体本期比上期增加约证券代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 17 1678 万元；2、投资活动产生的现金流量净额变动比较大是由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金比上期下降约 103 万元；3、筹资活动产生的现金流量净额变动比较大是由于定向增发股票导致本期比上期吸收投资收到的现金增加约 485 万元，取得借款收到的现金比上期减少 170 万元，偿还债务支付的现金比上期增加约1,
46、494 万元，本期分配股利、利润或偿付利息支付的现金比上期减少约 121 万元，本期其他往来中收到其他与筹资活动有关的现金比上期下降约 55 万元，支付其他与筹资活动有关的现金比上期增加约 305万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、本公司自 2017 年 5 月 28 日起执行财政部制定的企业会
47、计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 6 月 12 日起执行经修订的 企业会计准则第 16 号政府补助。该项会计政策变更采用未来适用法处理。2、本公司编制 2017 年度报表执行 财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会 201730 号)，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。该项会计政策变更采用追溯调整法，由于 2016 年度不存在该项会计政策变更所涉及的交易事项，故本次变更对 2017 年度财务报表的可比数据无影响。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范
48、围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司向温州医科大学定向捐赠 20 万元。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担社会责任。公司诚信经营，依法纳税，尽全力对社会负责，对公司全体股东和每一位员工负责。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司运行良好：业务、资产、人员、财务、机构等完全独立；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术人员队伍稳定。证券代码：837968 证券简称：康韵生物 公告编号：2018-004 18 综上，公司具备持续经营能力。四、四、未来展望未来展望
49、是否自愿披露 是否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）公司治理的风险：公司自设立以来，逐步建立健全了法人治理结构，建立了股东大会制度、董事会制度、监事会制度等，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系，但公司治理和内部控制体系仍需要在生产经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。（二）实际控制人不当控制及实际控制人发生变更的风险：金建英持有公司 63.45%的股份，作为公司的控股股东
50、及实际控制人。公司法定代表人及董事长斯筱昱为金建英之女，金建英同时担任公司的副董事长，能够通过股东大会及董事会影响公司的发展战略、生产经营决策、人事和利润分配等重大事宜。若未来控股股东、实际控制人利用其实际控制地位和管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东利益带来风险。（三）市场开拓的风险：公司主营业务为 IVD 及其配套产品的销售及服务。2017 年，公司主营业务收入为 11275.57 万元。公司在以后的发展过程中还将不断开拓市场，并努力向以提供医学诊断服务外包为核心业务的第三方医学诊断服务平台的方向发展。对于市场的开拓，公司存在一定的风险。（四）应收