1、1 2017 年度报告 天一密封 NEEQ:838675 南阳天一密封股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 公司于 2017 年 6 月顺利通过 ISO/TS16949 国际质量体系认证，并取得 Bureau Veritas Certificatian 认证公司颁发的认证证书，进一步完善了公司质量管理体系，提高了质量管理水平，增强了质量保证能力，全面提高了生产效率，增强了市场信誉及顾客信心，为提高公司经济效益，获得更为广阔的市场空间奠定了坚实的基础。近年来，公司始终坚持“人才广市场广，人才兴企业兴”的人才理念，尊重知识，尊重人才，营造了良好的人才成长环境，2017 年 5 月，被内乡
2、县委组织部认定为“内乡县人才工作示范企业”。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2 22 2 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2 24 4 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节
3、第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3 35 5 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、天一密封 指 南阳天一密封股份有限公司 控股股东 指 杨明祖 实际控制人 指 杨明祖 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 会计师事务所 指 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 公司章程 指 南阳天一密封股份有限公司公司章程 股东大会 指 南阳天一密封股份有限公
4、司公司股东大会 董事会 指 南阳天一密封股份有限公司公司董事会 监事会 指 南阳天一密封股份有限公司公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨明祖、主管会计工作负责
5、人雷龙及会计机构负责人（会计主管人员）雷龙保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴华会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要
6、风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、政策风险 鉴于石棉对人体健康有害，欧美等工业发达国家从二十世纪七十年代起就开始逐步禁用石棉，日本也从 2008 年开始全面禁用石棉。汽车、发动机密封垫片的无石棉化势在必行。虽然公司目前石棉类密封产品的销售占比已经很小，但是如果国内出台相应的法律，公司石棉类密封产品的销售会受到一定的影响。2、存货周转率较低的风险 公司 2017 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日存货余额分别为 24,622,330.50 元、24,675,397.34 元，存货周转率分别为1.07 次、0.84 次，提高了 27%。由于公司会根据
7、大客户需求提前进行生产，储备产成品，并且未实现精细化管理，因此使得存货余额较高，存货周转率较低。未来如果公司不能实现精细化管理，并及时补充因业务规模不断扩大而引致的资金需求，较大的存货规模和较低的存货周转速度仍将会影响公司整体的资金营运效率，给公司生产经营和业务发展带来不利影响。3、公司优先股的出资和退出程序存在瑕疵 1999 年 3 月，经内乡县经济体制改革办公室批准，内乡县财政局向风神橡胶增加注册资本 180 万元，增加股本为优先股，计息、不参与经营、不承担经营风险。2002 年 3 月，6 风神橡胶股东会同意取消优先股，减资 180 万元，内乡县财政局从公司股东中退出。由于当时法律法规对
8、优先股未作出规定，公司减资没有履行减资公告等程序，存在一定瑕疵。2016 年 1 月 18 日，内乡县人民政府办公室出具情况说明，对减资等事项未取得内乡县财政局书面批复等事项予以确认，认为上述事项已履行完毕，程序基本合法合规，未造成国有资产流失。4、大客户依赖的风险 报告期内，公司对前五名客户销售额占当期营业收入的比重为 62.47%，其中对大客户法士特的销售额占当期营业收入的比重为 42.63%，客户集中度较高。虽然公司与主要客户关系良好，但是如果未来与主要客户的合作关系出现问题或者主要客户的财务状况出现恶化，可能导致公司的销售收入大幅下降或对应收账款的及时收回产生较大影响。本期重大风险是否
9、发生重大变化：是 注：报告期内公司减少两项风险因素，具体情况如下：1、公司老厂区未办理环评手续风险已消除。由于老厂已完全迁入新厂区，老厂区不再生产，老厂区土地及地上建筑于 2017 年 3 月份与内乡县公房建设投资有限公司签订收储协议，公司于 2017 年 3 月 22 日在全国股转系统指定信息披露平台披露了土地收储相关公告，老厂区不需再办理环评手续，新厂项目已取得环评验收，因此上述风险已消除。2、公司连续亏损风险已消除,母公司资产负债率仍然较高。本年度实现营业收入 44,076,791.20 元，同比增长 47.44%，净利润 2,257,850.63 元，实现了扭亏为盈。但由于新厂区建设公
10、司从银行借款，报告期末银行借款余额为 4050 万元，较上年期末减少 1000万元，母公司资产负债率为 62.68%，随着公司盈利能力的增强和贷款逐步偿还，资产负债率会呈下降趋势。7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 南阳天一密封股份有限公司 英文名称及缩写 Nanyang Tianyi Seals Co.,Ltd.证券简称 天一密封 证券代码 838675 法定代表人 杨明祖 办公地址 河南省内乡县产业集聚区长信路与德祥路交汇处东南角 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 朱建周 职务 董事会秘书 电话 13503904792 传真
11、0377-56332541 电子邮箱 A 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 河南省内乡县产业集聚区长信路与德祥路交汇处东南角 474350 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010-11-12 挂牌时间 2016-10-27 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C36-汽车制造业-C3660-汽车零部件及配件制造 主要产品与服务项目 以车、船用密封件为主的密封产品的生产、研发及销售。普通股股票转让方式 竞价转让 普通股总股本（股）61,900,000 优先股总
12、股本（股）-做市商数量-控股股东 杨明祖 实际控制人 杨明祖 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91411300568610696A 否 注册地址 河南省内乡县产业集聚区长信路与德祥路交汇处东南角 否 注册资本 61,900,000 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李菊洁、徐凌 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦
13、东座 15 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 经 2018 年 1 月 22 日第三届董事会第七次会议及 2018 年 2 月 7 日公司 2018 年第一次临时股东大会审议通过，公司 2017 年度财务审计机构由原“北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）”变更为“中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）”。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 44,076,791.20 29,894,992.98 47.44%毛利率%40.30 33.53-归属于挂牌公司股东的
14、净利润 2,202,142.00-5,157,206.27 142.70%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,319,710.95-5,814,834.88 60.11%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.58-6.72-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-3.77-7.82-基本每股收益 0.04-0.08 150.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 143,995,958.27 142,665,689.27 0.93%负债总计 81,098
15、,228.55 82,025,810.18-1.13%归属于挂牌公司股东的净资产 62,643,177.03 60,441,035.03 3.64%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.01 0.98 3.64%资产负债率%（母公司）62.68 60.11-资产负债率%（合并）56.32 57.50-流动比率 1.06 0.72-利息保障倍数 2.60-0.25-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,090,760.98 9,263,381.40-55.84%应收账款周转率 1.82 1.32-存货周转率 1.07 0.84
16、-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%0.93-11.05-营业收入增长率%47.44-6.83-净利润增长率%142.70 -814.82-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 61,900,000 61,900,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 4,525,892.02 其他营业外支出-3,929.64 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,521,962.38 所得税影响数 125.00
17、少数股东权益影响额（税后）-15.57 非经常性非经常性损益净额损益净额 4,521,852.95 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 根据挂牌公司管理型行业分类，我公司属于C 制造业 C36-汽车制造业-C3660-汽车零部件及配件制造。公司是国家级高新技术企业，主要从事密封产品的研发、生产和销售，依托公司拥有的河南省流体密封工程技术研究中心及在密封材料领域的丰富经验和较强的研发能力，开发出了具有较强市场竞争力的环保
18、型无石棉密封材料及衬垫和新能源汽车门窗密封条等产品，最终通过销售该产品获得销售收入。1、采购模式：公司采用“以产定购与适量安全库存”相结合的采购模式。建立了严格的采购管理体系和详细的供应商考评制度，依据 TS16949 质量管理体系，对供应商实行分级管理，供应商分为定点供应商、优秀供应商、良好供应商、一般供应商和不合格供应商。公司主要材料的供应商是经过多年的合作筛选，相互之间建立了良好的合作关系。2、生产模式：公司采取“销售订单加合理预测”的生产计划模式，安排组织生产。生产部按照 TS16949质量管理体系，围绕产品技术要求、成本和交货期等方面的目标，组织生产车间进行生产，并由质量管理控制部门
19、实施产品质量控制。3、销售模式：公司采取“主机配套”的销售战略进行产品销售，即通过直接向整车发动机，变速箱等生产厂商进行配套生产的模式实施销售。经过主机厂商资质评定后，采购量和合作稳定性都比较高，公司目前与法士特、中国重汽等厂商具有多年良好的供应合作关系。此外，公司也有少量的零售供应，公司的收入来自于产品直接销售。4、研发模式：公司采取“自主研发为主，依托外援为辅”的研发模式。不断开发出高性能、长寿命、高可靠性的新型密封材料及密封制品，扩大高端市场领域的占有率。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营
20、业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司所处行业为汽车零部件及配件制造业，主要产品以车、船用密封件为主的密封产品的生产、研发及销售。报告期内，随着国内汽车、船舶、机械制造等行业的发展，特别是商用车增幅较大，密封件行业需求整体呈上升趋势，近几年开发的油封、调整垫、车门窗密封条等新产品已开始小批量供货，成为公司新的经济增长点。12 报告期内，公司主营业务收入 44,0
21、76,791.20 元，较上年度 29,894,992.98 元增长了 47.44%，主要是由于国内商用车整体市场需求增加了近 15%，其中重型卡车销量增幅超过 50%，从而增加了对密封件的采购量。净利润 2,257,850.63 元,较上年度-5,141,575.29 元，增长 7,399,425.92 元。营业成本较上年度增加 32.43%，主要原因是公司营业收入增加相应增加了成本。管理费用较上年度下降 21.87%，主要是：本年度各项税金全部计入税金及附加，减少税金 567688.73 元，新厂区固定资产、无形资产全年度计提折旧摊销，增加折旧费用 256,654.71 元，减少研发投入
22、718,973.72 元,维修费及其他费用减少 514,006.23 元等因素造成管理费用减少 2,070,782.49 元。本年度经营活动产生的现金流量净额4,090,760.98 元较上年度 9,263,381.40 元有较大减少，主要原因是本年度营业收入大幅度增加、新厂区投入使用造成折旧费用增加、借款费用停止资本化造成财务费用增加。公司主营业务基本稳定，未发生变更。(二二)行业情况行业情况 2017 年以来，国内密封件行业尽管散而乱，低端产品多，但是也遇到了一个难得的发展机遇，一方面国家重视和支持高新技术产品和先进制造业的发展。另一方面，国家针对重型商用车出台了一系列政策，如 GB158
23、9 标准在 2016 年 7 月正式发布实施、国五排放标准升级、取消低速货车产品类别等，有力的推动了物流运输装备供给侧结构性改革，使国内商用车整体市场需求增加了近 15%，其中重型卡车销量增幅超过 50%，从而促进了密封件行业的发展。我公司继续坚持“两个依托”和“两个开发”的经营战略，即依托与主机厂配套为主，实现与主机厂同步开发，依托大专院校科研实力，开发高附加值的产品，开拓新的市场领域。面对新常态，积极调结构，提升产品档次，拓展高端市场，使公司在国内经济下行压力较大的情况下仍取得了比较理想的成效，主导产品无石棉乳胶抄取板和无石棉密封垫片在国内市场上继续得到配套厂商的肯定和好评。(三三)财务分
24、析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 1,593,612.52 1.11%1,309,204.43 0.92%21.72%应收账款 23,573,054.46 16.37%20,122,697.05 14.10%17.15%存货 24,622,330.50 17.10%24,675,397.34 17.30%-0.22%长期股权投资-固定资产 67,242,820.58 4
25、6.70%71,787,610.05 50.32%-6.33%在建工程-短期借款 40,500,000.00 28.13%50,500,000.00 35.40%-19.80%长期借款-无形资产 9,980,045.60 6.93%14,613,928.79 10.24%-31.71%专项应付款 14,009,744.31 9.73%0-资产总计 143,995,958.27-142,665,689.27-0.93%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：13 1、无形资产减少 31.71%，主要原因是公司老厂区土地被县政府收储，收储协议已签订，无形资产4,356,856.91 元转
26、入持有待售资产。2017 年 3 月 23 日，内乡县公房建设投资有限公司与公司达成土地收储协议：1明确收储资产的评估价值为 3076.90 万元，县政府确定的搬迁款 158.00 万元，合计 3234.90 万元。2由内乡县公房建设投资有限公司将公司老厂区的土地按照商住地进行处置来确定处置价款。报告期内，公司共收到内乡县公房建设投资有限公司依据土地收储协议支付的1500万元，剩余款项后期将陆续支付给公司。2、专项应付款增加14,009,744.31元，是县政府拨付的老厂区拆迁补偿款1500万元，支付拆迁费用后的余额，因收储业务尚未完成，暂时挂账。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利
27、润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 44,076,791.20-29,894,992.98-47.44%营业成本 26,312,576.41 59.70%19,869,328.40 66.46%32.43%毛利率%40.30%-33.53%-管理费用 7,397,463.09 16.78%9,468,245.58 31.67%-21.87%销售费用 3,879,333.46 8.80%3,218,199.21 10.
28、77%20.54%财务费用 2,842,430.40 6.45%2,810,443.34 9.40%1.14%营业利润 1,709,932.07 3.88%-5,318,732.92-营业外收入 2,669,342.02 6.06%1,275,034.76 4.27%109.35%营业外支出 7,379.64 0.02%202,981.04 0.68%-96.36%净利润 2,257,850.63-5,141,575.29-项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入较上年度增加 47.44%，主要是国内商用车产销整体增加了近 15%，其中重型卡车产销增幅超过 50%，我公司产品主要用于商用
29、车，受整体市场影响，产品销量明显增加。2、营业成本较上年度增加 32.43%，主要原因是公司营业收入增加相应增加了成本。3、管理费用较上年度下降 21.87%，主要是：本年度各项税金全部计入税金及附加，减少税金567688.73 元，新厂区固定资产、无形资产全年度计提折旧摊销，增加折旧费用 256,654.71 元，减少研发投入718,973.72元,维修费及其他费用减少514,006.23元等因素造成管理费用减少2,070,782.49元。4、销售费用较上年度增加 20.54%，主要是营业收入增加相应增加了销售人员的提成。5、营业外收入增加 109.35%，主要是本年度取得了新三板挂牌政府奖
30、励 1,500,000.00 元。6、毛利率较上年度提高了 6.77%，一方面是产量增加了 40%以上，单位制造费用下降；另一方面在2016 年底对无石棉板材生产线进行了技术改造，不仅材料利用率提高了 10%以上，生产效率也明显提高，从而使单位人工成本及制造费用明显降低。14 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 44,072,245.05 29,894,992.98 47.42%其他业务收入 4,546.15 0-主营业务成本 26,308,089.00 19,869,328.40 32.41%其他业务成本 4,
31、487.41 0-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%橡胶软木垫 2,744,109.87 6.23 2,724,533.92 9.11 无石棉抄取板 7,345,448.67 16.67 6,331,096.75 21.18 密封垫 33,845,931.87 76.79 20,839,362.31 69.71 密封条 136,754.64 0.31-合计 44,072,245.05 100.00 29,894,992.98 100.00 按区域分类分析按区
32、域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司收入构成与上期相比，变化较小，基本平稳。密封垫销量增幅较大，收入比上期增加了 13,006,569.56 元，主要是国内商用车产销整体增加了近 15%，其中重型卡车产销增幅超过 50%，我公司产品主要用于商用车，受整体市场影响，产品销量明显增加。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 法士特 否 其中：西安法士特汽车传动有限公司 8,273,530.86 18.77%否 陕西法士特汽车传动集团有限责任公司宝
33、鸡分公司 7,122,051.28 16.16%否 陕西法士特齿轮有限责任公司 3,391,598.11 7.70%否 2 郑州飞龙汽车部件有限公司 3,016,889.85 6.85%否 3 昆明云内动力股份有限公司 2,266,485.86 5.14%否 4 中国重汽集团济南桥箱有限公司 1,894,899.32 4.30%否 5 一汽解放汽车有限公司 1,565,273.86 3.55%否 合计合计 27,530,729.14 62.47%-注：应收账款联动分析：报告期末,公司应收账款净额为23,573,054.46元，较期初增加3,450,357.41元，增幅 17.15%，本期营业收
34、入为 4,076,791.20 元，较上期增加了 14,181,798.22 元，增幅 47.44%。报告期内，公司营业收入的变动幅度高于与应收账款变动幅。报告期内，应收账款周转率 1.07 为，周转时间较长，主要是因为下游客户付款周期较长，应收账款周转率较上年度 0.84 有较大提高。公司前15 五大客户本年度营业收入为 27,530,729.14 元,较上年度 17,070,785.21 元增长 61.28%，前五大客户应收账款余额为 6,999,242.50 元，较期初 6,683,032.82 元增长 4.74%,大幅低于营业收入增长幅度，主要原因是公司强化了收款措施，有效缩短了账期，
35、提高了应收账款周转率。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 肇东市天源化工有限公司 1,981,367.52 10.72%否 2 上海赋瑞密封材料有限公司 1,781,163.68 9.64%否 3 桂林市金谷新材料有限公司 1,509,093.91 8.17%否 4 梁山水浒密封材料有限公司 610,569.74 3.30%否 5 沁阳市华兴玻璃钢有限公司 591,115.90 3.20%否 合计合计 6,473,310.75 35.03%-3.3.现金流量状况现金流量状况
36、 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 4,090,760.98 9,263,381.40-55.84%投资活动产生的现金流量净额 10,881,909.95-7,225,936.25 250.60%筹资活动产生的现金流量净额-14,688,262.84-5,505,614.34-166.79%现金流量分析现金流量分析：1、本年度经营活动产生的现金流量净额 4,090,760.98 元较上年度 9,263,381.40 元有较大减少，主要原因是本年度本年度销售商品提供劳务收到的现金增加 9,479,744.22 元，购买商品接受劳
37、务支付的现金增加 6,949,653.54 元，支付的各项税费增加 3,171,968.33 元，其他应付款减少 3,984,435.71元。经营活动产生的现金流量净额 4,090,760.98 元，与净利润 2,257,850.63 元有较大差异，主要原因有本期计提坏账准备、折旧及摊销共 4,957,619.87 元,没有产生现金流出；支付财务费用 4,688,262.84元，计入筹资活动现金流出；经营性应收减少-3,941,268.11 元,经营性应付增加-4129865.73 元，没有计入净利润。2、本年度投资活动产生的现金流量净额元 10,881,909.95 元，较上年度-7,225
38、,936.25 元有较大增长，主要原因是老厂区处置，收到政府拨入 15,000,000.00 元,本年度工程付款减少 4,098,101.89 元。3、筹资活动产生的现金流量净额-14,688,262.84 元，较上年度-5,505,614.34 元有较大减少，主要是因为本年度除正常支付利息外，减少了 1000 万元借款。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司控股子公司情况如下：南阳天合密封技术开发有限公司，成立于 2007 年 12 月 17 日，注册资本 466 万元，公司持有其 98.28%的股份。经营范围：无石
39、棉密封板材，无石棉密封垫，金属垫，非金属复合垫，包覆垫，缠绕垫，石墨复合垫，齿形组合垫，油封，0 型圈及橡胶杂件，以及汽车轮胎石油，航空，化工等行业所使用的密封件的研制，开发，生产和销售*（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。天合公司 2017 年营业收入为 28,152,877.92 元，实现净利润 6,828,967.37 元。16 南阳天兴科创密封有限公司，成立于 2008 年 11 月 12 日，注册资本 260 万元，公司持有其 95.38%的股份。经营范围：纯橡胶、木质纤维（橡胶软木）、石棉、无石棉密封件，缠绕垫，包覆垫，金属及非金属复合垫，金属环垫，石墨填料环
40、，齿形组合垫，石墨、石棉盘根，油封，O 形圈，木质纤维（橡胶软木）、石棉、无石棉板材，其它密封制品生产销售*（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。天兴公司 2017 年营业收入为 1,350,903.67 元，实现净利润-1,333,021.11 元。报告期内，公司未处置子公司。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、根据财政部 2017 年 6 月 12 日发布的企业会计准则第 16
41、号政府补助（财会201715号）文件，公司对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1 日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。对 2017 年度财务报表累计影响为：“财务费用”科目减少 1,860,000.00 元，“营业外收入”科目减少 1,860,000.00 元。2、根据财政部 2017 年 4 月 28 日发布的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营（财会201713 号）文件，对于 2017 年 5 月 28 日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营采用未来适用法处理。对 2017 年度财
42、务报表累计影响为：“持有待售资产”科目增加8,731,334.80 元，“固定资产清理”科目减少 8,731,334.80 元。3、财政部于 2017 年 12 月 25 日发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号），对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。对本年度无影响。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，诚信经营、照章纳税，推进以人为本的核心价值观，尽全力做到对社会负责、对公司股东负责、对公司员工负责，积极承担社会
43、责任，支持地区经济发展，和社会共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、机构、财务等完全独立，具有良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营状况良好；公司产品质量稳定，性能可靠，深受用户好评；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内公司净利润 2,257,850.63 元,较上年度-5,141,575.29 元，增长 7,399,425.92 元。营业收17 入较上年度增加 47.44%，主要原因是公司大客户增加了订单数量。营业成本较上年度增加 32.43
44、%，主要原因是公司营业收入增加相应增加了成本。管理费用较上年度下降 21.87%，主要是：本年度各项税金全部计入税金及附加，减少税金 567688.73 元，新厂区固定资产、无形资产全年度计提折旧摊销，增加折旧费用 256,654.71 元，减少研发投入 718,973.72 元,维修费及其他费用减少 514,006.23 元等因素造成管理费用减少 2,070,782.49 元。销售费用较上年度增加 20.54%，主要是营业收入增加相应增加了销售人员的提成。营业外收入增加 109.35%，主要是本年度取得了新三板挂牌政府奖励 1,500,000.00元。本年度经营活动产生的现金流量净额 4,0
45、90,760.98 元较上年度 9,263,381.40 元有较大减少，主要原因是本年度销售商品提供劳务收到的现金增加 9,479,744.22 元，购买商品接受劳务支付的现金增加6,949,653.54 元，支付的各项税费增加 3,171,968.33 元，其他应付款减少 3,984,435.71 元。本年度经营活动产生的现金流量净额 4,090,760.98 元，与净利润 2,257,850.63 元有较大差异，主要原因有本期计提坏账准备、折旧及摊销共 4,957,619.87 元,没有产生现金流出；支付财务费用 4,688,262.84 元，计入筹资活动现金流出；经营性应收减少-3,94
46、1,268.11 元,经营性应付增加-4129865.73 元，没有计入净利润。本年度投资活动产生的现金流量净额元 10,881,909.95 元，较上年度-7,225,936.25 元有较大增长，主要原因是老厂区处置，收到政府拨入 15,000,000.00 元,本年度工程付款减少 4,098,101.89 元。筹资活动产生的现金流量净额-14,688,262.84 元，较上年度-5,505,614.34 元有较大减少，主要是因为本年度除正常支付利息外，减少了 1000 万元借款。公司调整了销售战略，要大力开拓新的市场领域和高端市场领域，一是近几年开发的油封新产品已顺利通过一汽技术中心认定，
47、目前，一汽变速箱有限公司、陕西法士特齿轮有限公司、东风汽车泵业公司、湖北三环车桥有限公司等客户已进入批量装机阶段；二是紧跟主机厂新机型开发的步伐，实现与主机厂同步开发，如陕西法士特齿轮有限公司新上的S项目、沃尔沃项目、缓速器、调整垫系列产品预计明年可小批量供货；三是开发了新能源汽车和轨道交通用密封条，已小批量供货。这些项目的实施，将进一步调整公司的产品结构，扩大公司市场份额，增加新的经济增长点，提高公司的持续经营能力。报告期内，公司不存在以下对持续经营能力造成影响的事项：营业收入低于100万元；净资产为负；连续三个会计年度亏损，且亏损额逐年扩大；债券违约、债务无法按期偿还的情况；实际控制人失联
48、或高级管理人员无法履职；拖欠员工工资或者无法支付供应商货款；主要生产、经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素（人员、土地、设备、原材料）等事项。综上，公司具备持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、政策风险 鉴于石棉对人体健康有害，欧美等工业发达国家从二十世纪七十年代起就开始逐步禁用石棉，日本也从 2008 年开始全面禁用石棉。汽车、发动机密封垫片的无石棉化势在必行。虽然公司目前石棉类密封产品的销售占比已经很小，但是如果国内出台相应的法律，公司石棉类密封产品的销售会受到一定的
49、影响。主要对策：石棉类产品被禁用后，必将用无石棉密封垫替代，公司将紧盯无石棉密封材料的发展变化，准确把握行业发展趋势以及产品市场的动态走向，并加大科技投入，强化科技攻关，提升无石棉密封产品技术18 水平，使石棉类密封产品的销售受到的影响完全可以由无石棉产品来弥补，使企业能适应行业发展的新常态，新变化，促进企业可持续健康发展 2、存货周转率较低的风险 公司 2017 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日存货余额分别为 24,622,330.50 元、24,675,397.34元，存货周转率分别为 1.07 次、0.84 次，由于公司会根据大客户需求提前进行生产，储备产成品，因
50、此使得存货余额较高，存货周转率较低。未来如果公司不能实现精细化管理，并及时补充因业务规模不断扩大而引致的资金需求，较大的存货规模和较低的存货周转速度仍将会影响公司整体的资金营运效率，给公司生产经营和业务发展带来不利影响。主要对策：公司加强存货管理，按照精细化管理的要求，加强与大客户的沟通，把年度供货计划详细分解到周，既降低了原材料和产成品的库存，提高存货周转率，又能保障客户生产需求。3、公司优先股的出资和退出程序存在瑕疵 1999 年 3 月，经内乡县经济体制改革办公室批准，内乡县财政局向风神橡胶增加注册资本 180万元，增加股本为优先股，计息、不参与经营、不承担经营风险。2002 年 3 月