1、1 2017 年度报告 银辰精密 NEEQ:838850 东莞市银辰精密光电股份有限公司 DONGGUAN YINCHEN PRECISION OPTOELECTRONICS CO,.Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年再获 4 项专利 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。同以“肯发高精”“绿点科同以“肯发高精”“绿点科技”“九天真空”为代表的技”“九天真空”为代表的领领域内重点客户建立密切合作关系域内重点客户建立密切合作关系 首条智能检测线完成调首条智能检测线完成调试试 首条高精密光学镜头自动化首条高精密光学镜头自动化组装线完成交付组装线完成交付 3 目 录 第一节第一节
2、 声明与提示声明与提示.6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .3434 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .4141 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4444 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .4646 第九节第九节 行业信息行业信息 .5050 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5050 第十一节第十一节 财
3、务报告财务报告 .6666 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、股份公司、银辰精密、银辰股份 指 东莞市银辰精密光电股份有限公司 股东大会 指 东莞市银辰精密光电股份有限公司股东大会 董事会 指 东莞市银辰精密光电股份有限公司董事会 监事会 指 东莞市银辰精密光电股份有限公司监事会 银瑞光学 指 东莞市长安银瑞光学工具厂 银辰投资（有限合伙）指 东莞市银辰股权投资企业（有限合伙）星辰科技 指 东莞星辰智能科技有限公司 宝润投资（有限合伙）指 中山市宝润投资管理中心（有限合伙）主办券商、金元证券 指 金元证券股份有限公司 会计师事务所、亚太 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊
4、普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订，2014 年 3 月 1 日实施的中华人民共和国公司法 夹具 指 机械制造过程中用来固定加工对象，使之找到正确的位置，已接收施工或检测的装置。治具 指 协助控制或动作的一种工具 检具 指 工业生产企业用于控制产品各种尺寸的简捷工具，提高生产效率和控制质量，适用于大批量生产的产品，以替代专业测量工具。车床 指 主要用车刀对旋转的工件进行车削加工的机床 数控车床 指 计算机数字化控制车床，按照事先编制好的加工程序，自动的对被加工零件进行加工。数控铣床 指 计算
5、机数字化控制铣床 CNC 加工中心 指 数控加工中心，由数控铣床发展而来，区别在于具有自动交换加工刀具的能力，可在一次装夹中通过自动换刀装置改变主轴上的加工刀具，实现多种加工功能。三次元 指 三坐标测量机，它是指在一个六面体的空间范围内，能够表现几何形状、长度及圆周分度等测量能力的仪器。2.5 次元 指 影像测量仪，是由机械主体、标尺系统、影像探测系统、驱动控制系统和测量软件等部分组成的测量仪器。工具显微镜 指 主要用于测量方面的一类显微镜，与一般显微镜的不同主要在工作台运行的精度非常高，配有一些特殊的目镜，用于平面乃至三维数据的测量。PMC 指 生产及物流控制（Production mate
6、rial control），指对生产的计划与生产进度，以及物料的计划、跟踪、收发、存储、使用等各方面的监督与管理和废料的预防处理工作。5 阳极 指 阳极化处理，一种金属表面处理工艺，金属材料在电解质溶液中，通过外施阳极电流使其表面形成氧化膜的一种材料保护技术。6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人米银春、主管会计工作负责人成昕及会计机构负责人（会计主管人员）米春燕保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本
7、年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、市场竞争的风险 随着经济全球化、互联网的快速发展，消费品的品质化和个性化特点越来越明显，公司也可能会面临着竞争对手的竞争压力，一旦公司不能保持
8、技术的先进性和成本优势，不能及时提升产能和实现产业链延伸，不能及时在技术研发、融资能力等方面不断进步，未来将面临一定的市场竞争风险，从而对公司的业绩增长产生不利的影响。2、产业链延伸的风险 随着“工业 4.0”和智能时代的到来，公司结合自身高精密的特点，以及已形成的高端制造业客户的优势，依靠已掌握的核心技术初步实现了自动化检测线和自动化装配线的调试和交付，但一旦公司不能进一步保持技术的先进性，不能及时在技术研发、资金能力等方面不断提升自身实力，将可能使企业面临智能装备市场的风险，从而使公司存在一定的产业链延伸风险。3、客户集中度较高的风险 客户集中度较高的原因主要是受限于公司产能规模，如果客户
9、分散，在产品切换和量产方面将更加被动，另外因为公司的产品有非标定制的特点，具备较强的客户专属性，故在集中度方面会有一定的倾斜。本期重大风险是否发生重大变化：是 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 东莞市银辰精密光电股份有限公司 英文名称及缩写 DONGGUAN YINCHEN PRECISION OPTOELECTRONICS CO,.Ltd 证券简称 银辰精密 证券代码 838850 法定代表人 米银春 办公地址 东莞市长安镇沙头社区塘南路 11 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 米春燕 职务 董事会秘书 电话 0769-8
10、5423598 传真 0769-85420009 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 东莞市长安镇沙头社区塘南路 11 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 银辰精密公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 6 月 8 日 挂牌时间 2016 年 8 月 16 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C33 金属制造业-C331 结构性金属制品制造-C3311 金属结构制造 主要产品与服务项目 光学行业各种镜头部品、高精密镜面加工用工具、手机等电子产品的金属配件以及各类夹、治具；
11、智能生产线、智能检测设备。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）29,974,698 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 米银春 实际控制人 米银春 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91441900576443920A 否 注册地址 东莞市长安镇沙头社区塘南路 11号 否 注册资本 29,974,698 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 金元证券 主办券商办公地址 海南省海口市南宝路 36 号证券大厦四楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字
12、注册会计师姓名 罗晓梅、杨步湘 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼（B2）座 301 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 44,293,893.04 32,385,767.45 36.77%毛利率%46%45.3%-归属于挂牌公司股东的净利润 12,356,155.57 5,875,957.61 110.28%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 11,557,051.58 5,5
13、02,273.45 110.04%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）33.1%20.82%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）30.95%19.5%-基本每股收益 0.41 0.26 57.69%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 54,708,564.66 39,207,904.56 39.53%负债总计 13,195,263.56 8,050,754.96 63.90%归属于挂牌公司股东的净资产 41,513,301.10 31,157,149.60 33.24%
14、归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.38 1.35 2.22%资产负债率%（母公司）24.12%20.53%-资产负债率%（合并）-流动比率 2.97%2.95%-利息保障倍数 39.31 81.37-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 3,538,242.44 2,597,548.41 36.21%应收账款周转率 3.72%3.35%-存货周转率 1.83%2.32%-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%39.53%26.88%-营业收入增长率%36.77%17.37%-
15、净利润增长率%110.28%873.76%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 29,974,698.00 23,057,460.00 30.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-42,632.60 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,003,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-20,245.06 非经常性损益合计非经常性损益合计 940
16、,122.34 所得税影响数 141,018.35 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 799,103.99 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主营业务为精密金属零部件的研发、生产与销售。公司所属行业为金属结构制造业。公司产品主要包括光学镜筒、手机等电子产品的金属配件以及各类夹、治具。公司拥有成熟稳定的业务模式和产、供、销的完整体系。凭借较强的技术生产能力、先进的机械设备和完善的质量管理体
17、系，公司与客户建立了长期稳定的合作关系，通过向客户销售定制化的精密金属零部件获得收入、利润。同时，公司利用自身在精密加工领域的技术优势，不断向新的细分领域延伸，开拓新客户。公司主要生产材料为铝合金、钢材等金属原材料以及单卡托等装配用零部品,今年进一步完善产能体系配套，配有国产及进口 CNC 加工中心共 37 台、数控铣床共 9 台、数控车床共 36 台，夹治具产能提升至 6000 套/每月、光学部件产能提升至 53 万件/月，其他部件产能提升至 45 万件/月，进一步推动了公司现阶段生产活动正常稳定进行，并且公司配备具有丰富经验的生产工人和产品质量检测人员，严格保证产品的质量和工艺水准。公司并
18、不直接面对消费市场，而是与行业内的知名企业建立长期合作关系,销售渠道主要包括总经理和销售副总开拓市场、客户间的宣传与介绍，业务跟踪人员负责后期客户维护。为进一步扩大相关市场和实现产业链延伸，从而实现向自动化装备提供商方向的转型升级，公司今年强化了技术研发部门的自动化开发能力，在现有产品基础上加大了对自动化装备方面的设计及拓展力度，初步实现了自动化检测线和精密光学组装线的交付调试。公司设有独立的工程部，专门负责产品研发，并辅助 PMC 分析客户订单所需最优材料、工艺、流程，能够根据客户的需求和市场反馈及时进行产品设计工艺改进、产品的升级换代和新产品的研发设计。公司所生产的为定制化产品，通常是由客
19、户向公司提供产品的技术图纸或功能需求，公司的研发主要是工艺开发或结构设计，公司现已获得 21 项专利，并新增申请 4 项实用新型专利和 3 项发明专利。由于公司有着完善的生产和质控流程，在业内有着不错的口碑，客户数量不断增加，业务合作稳定。目前，公司已与华国光学、肯发集团等建立了长期友好的合作关系，同宇瞳光学、三诺科技、三星电子等展开了智能制造项目的合作。公司产品优秀的设计、精良的工艺、稳定可靠的使用性能得到了市场和客户的广泛认可，公司具有良好的持续经营能力。报告期内变化情况：报告期内变化情况：12 事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或
20、服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年公司完成营业收入 44,293,893.04 元、营业成本 23,918,387.50 元、净利润 12,356,155.57 元，营业收入较上年上升 11,908,125.59元，净利润较上年上升 6,480,197.96 元。经营性现金流量净额为 3,538,242.44 元。针对以下方面对公司经营情况进行一步阐述:1、光学治具：2016 年该品类
21、主营业务收入 5,353,716.16 元，毛利率 50.72%；2017 年该品类主营业务收入 4,021,489.67 元，毛利率 49.97%，较上年减少 0.75 个百分点。光学治具类产品为配合客户精密光学镜头等产品制造流程使用，精密光学领域随着多年发展其市场已呈成熟态势，相关组件利润基本稳定，从而也使治具类产品的数量和交易价格无明显波动，另由于治具类产品属于制造过程用工具，不具备大批量生产规模效益条件，故在毛利率方面无明显变化。鉴于该品类产品的特性限制，公司在 2017 年利用多年形成的客户资源，结合公司本身的技术优势，进一步稳定了该品类产品的市场，实现了客户均衡发展，该类客户主要产
22、品为高清安防及高清摄像、精密医疗模组制造商等，因其成熟的市场状况，从而为毛利率提供了相对稳定的保障。13 2、光学部件 2016 年该品类产品主营业务收入 15,306,685.88 元，毛利率 44.61%；2017 年该品类主营业务收入 12,949,419.67 元，毛利率 47.64%，较上年增加3.03 个百分点。光学部件为配套客户光学模组产品的金属结构件，该类客户在 2016 年产品以高精密光学镜头为主，因该领域市场经过多年发展已较为成熟，其毛利率水平因受客户产品市场价格竞争影响，已为基本稳定状态。公司在 2017 年以稳定既有客户市场为主，该类产品以微投、高清安防及高清摄像模组制
23、造商为客户主体，包括理光、佳能、三星等主流客户，因高清模组技术标准要求较高，以及模组产品在高清成像方面的正常使用周期约束，故在毛利率方面呈现较为稳定的状况，未出现明显的起伏变化。3、夹治具 2016 年该品类产品主营业务收入 7,332,838.16 元，毛利率 42.66%；2017 年该品类产品主营业务收入 5,642,964.88 元，毛利率 48.16%，较上年增加 5.50 个百分点。该类产品主要多为消费电子制造商产品制造过程中的使用工具，因受消费电子产品个性化发展趋势的影响，其结构组件组装过程中使用的夹治具具有显著的批量小、多变、较少重复的产品特点，加上以智能手机为代表的消费电子市
24、场的成熟和价格竞争，故 2016 年该品类产品在毛利率方面已基本稳定。公司在 2017 年针对该领域市场实行稳定的经营策略，在产品的精度和技术方向上做了适当的调整，公司结合自身较强的技术设计和工艺改造能力，有效的提高了产品的技术附加值，从而在保证了在该品类产品稳定的利润空间的同时，实现了毛利率的小幅提升。4、半导体部件 2017 年该品类产品主营业务收入 19,677,580.86 元，毛利率 44.47%。该品类为公司 2017 年产品结构的主要调整方向，同时也是公司在工业半导体领域金属部件市场的重要突破，该领域为近年发展较为迅速、成长空间较为广阔的新兴市场，具备较好的业绩成长空间，公司适时
25、进入该产业将为后续发展和产业覆盖打下良好基础。工业半导体泛指供应工业部门各项设备、应用与装置所需要的各种半导体产品，包括工厂自动化、电机驱动、照明、测试和量测、电力和能源等诸多领域，因此工业半导体市场可说是各不同市场的集合体，其市场前景乐观。5、智能装备 14 2016 年该品类产品主营业务收入 706,837.60 元，毛利率 9.79%；2017 年该品类产品主营业务收入 1,224,615.33 元，毛利率 29.23%，较上年增加 19.44个百分点。该品类产品是公司战略发展的主要方向和重点，也是在智能制造市场稳步推进的关键，2016 年公司初步完成了首条检测线的安装和调试，故其销售金
26、额尚有较大的成长空间。智能化装备因其主要服务于制造企业的自动化改造和升级，故其具有功能个性化、定制化、方案设备集成化的显著特点，对技术开发设计能力有较高要求，公司在 2017 年度继续增加对该品类的技术和资源投入，进一步完善了功能和集成开发能力，完成光学镜头自动组装、厚度自动测试等项目的交付和方案设计，在主营业务收入方面有了进一步的提升，并因较高的装备功能要求，故在毛利方面具备较好的技术附加值，从而使得毛利率有了较大的增长。公司在 2017 年度以稳健推进传统业务和开拓智能制造业务为主要的经营策略。在保持传统领域的市场资源和技术能力优势的同时，进一步拓展了精密金属部件的市场新领域，同时在智能制
27、造方面稳步实现了细分市场的推进、以及设计研发能力的提高，在较好完成经营计划的相关策略的同时，公司更会逐渐成长为从精密零件到智能装备全链条覆盖的高端设备制造企业。(二二)行业情况行业情况 1、宏观环境分析 中国经济经过高速发展的 30 年后，已经形成了较为完善的产业结构，产业配套基本实现了完整，制造业已逐渐从粗放型价格敏感阶段，步入了精细化品质化的发展状态，从“制造”到“质造”的转变也是互联网和智能化经济的要求，成为产业发展的大势所趋，国民经济在从单纯的速度型发展转化为质量性发展，科技和创新正成为制造业发展的必备利器，这样的宏观环境为公司所属领域提供了良好的发展前景和市场空间，粗旷制造的弱化正推
28、动精密化制造的跃起。2、周期性波动 15 公司主要的产品是光学行业各种镜头部品、消费电子类精密金属配件，以及为充分利用公司在精密加工领域的技术优势，为上述行业内的制造企业提供夹具、治具和检具等产品。此类型产品定制化、多变性较强，由于公司客户主要为相关领域的知名企业，春节前后往往是此类客户的新品试制和备货高峰，故公司积极调整计划和整合资源，在库存前置和加工周期上进行优化，有效减低了公司的业绩损失，更好的配合客户年后的产品需求。随着公司在智能制造装备行业的推进，其相关市场具有的非标订制化特点使其设备需求往往在年末和年初成为热点，因整体的设备制造流程为技术方案、功能设计方案、结构设计方案、部件完成、
29、组装调试交付等多个环节的衔接连贯，故需要较为充裕的时间周期，公司在技术团队和技术资源方面一直予以积极的整合，以优化的设计研发方案和充沛的技术保障确保了客户的需求。3、行业波动 针对日益成熟的球面光学产品市场利润已呈现平稳、难以有较大幅度提升的现状，公司积极应对，在工艺改善方面寻求突破，着力在工序效率上入手,实现了光学金属部品的结构性成本处于低位状态，并进一步结合智能化电子消费品中对光学产品高精度的严苛要求，积极进行技术和工艺改造，具备了向高技术难度方向转移的制造能力。并且，公司在 2017 年及时调整市场和客户方向，结合公司本身的技术优势，进入了近几年发展态势良好的工业半导体金属部件领域，实现
30、了多客户均衡比例发展。工业半导体广泛应用于包括工厂自动化、电机驱动、照明、大楼自动化、测试和量测、电力和能源等诸多工业领域，其配套精密金属部件的市场需求空间巨大，且产品技术附加值较高，公司在工艺方积极配套调整，不仅在毛利率方面有较大成长空间，而且为后续的多领域发展打下良好基础，也进而减小了行业波动对公司业绩的影响。同时面对日益成长的智能制造市场需求，今年公司加大了在自动化装备制造的资源投入，实现了光学镜头自动组装、厚度自动测试等项目的交付和方案设计，此类产品市场尚处于成长阶段，属于高技术附加的产品，其细分领域市场需求空间巨大，公司以自身拥有的设计和研发能力的优势，切实实现了市场的稳步推进，从而
31、也以优良的定制化产品拥有了一定的市场主动权，形成一定程度的客户依赖和避免行业波动的长效机制。4、技术延伸 16 公司进一步加大了精密制造设备的投入，新增数控和自动化设备 10 余台，完善了基本的工序配套和升级。由于逐步开拓了工业半导体金属部件的新兴市场，并且随着智能装备的市场份额扩大，公司正在逐步摆脱单一产品、单一领域的产业束缚，而向“技术制造+方案设计+装备配套”方向转化，除增加了公司竞争力的同时，更逐步取得细分市场的主动地位。5、市场竞争 精密金属零部件制造行业属于细分行业、行业结构较为松散，行业整合度较低。但是随着标准化产品的推广，规模效应导致的价格降低，如公司不能保持技术优势，满足客户
32、的个性化需求，则将面临与更多企业的竞争。且随着相关制造设备的普及和精密自动化程度的提高，竞争将逐渐增强，故保持技术的先进性和成本优势显得尤为重要。所以公司选择了由被动式的制造型向主动型的“技术制造+方案设计+装备配套”模式的转化，扩大了公司的竞争优势，同时也顺应了目前市场多变的订制化需求。在不断优化制造工艺减低成本消耗的同时，更依托于技术研发和产业链延伸明显提升了市场竞争力，保持了良好的利润水平。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期末金额变本期期末与上年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总
33、资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 8,034,434.64 14.69%1,690,252.64 4.31%375.34%应收账款 11,775,484.54 21.52%12,034,414.87 30.69%-2.15%存货 16,530,491.77 30.22%9,670,182.59 24.66%70.94%长期股权投资 790,256.70 1.44%1,000,000.00 2.55%-20.97%固定资产 13,745,676.21 25.13%12,566,136.67 32.05%9.39%17 在建工程 0 0%0 短期借款 6,
34、500,000.00 11.88 1,480,000.00 3.77%339.19%长期借款 0 0 资产总计 54,708,564.66-39,207,904.56-39.53%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：公司上一报告期末资产负债率为 20.53%，本报告期内因贷款的增加，资产负债率为 24.12%，处于良好的运行状态。公司主要的资产项目为：货币资金、应收账款、存货、固定资产等，现就主要资产项目的资产质量说明如下：1、货币资金 本年期末货币资金同上年末比有较大增加，主要原因为报告期内因企业已列入所属镇区优质企业名单，同时也因为公司已属于高新技术企业，金融机构给予了很大程
35、度的关注和支持，结合公司进一步扩大智能制造的战略部署，在报告期内，公司总计贷款 650 万元，分别为华夏银行长安支行 350 万元、东莞银行长安分行 200 万元、建设银行东莞长安乌沙分行 150 万元，进一步补充了资金，并加强了公司在金融机构的信用资质。2、存货 报告期内公司产品面对客户以精密光学和工业半导体制造厂商为主，其中工业半导体为 2017 年公司新开发的市场领域，其产品对材料和技术标准有相当程度的特殊要求，故其材料和相关品件成本金额较高，该类产品相关市场以国际化为主导，受中国春节等传统节日的制约，同精密光学产品一样具有节假日集中消费和促销的特征，同时年末和年初也是其新品试制和推出的
36、高峰期，故作为金属部件配套企业，在春节前后会集中性备货，以应对客户的需要。同时，公司产品主要使用金属材料，随着国家一系列针对环保和资源类产能的政策调整，2017 年金属材料出现了连续几次的价格上涨态势，尤其对于高品质材料更是有了一定程度的价格提升和供应波动，故公司进行了必要的材料和品件前置储备，以尽量减低材料价格波动对业绩的影响。并且，部分客户因其集团内部的架构和产品结构调整，使部分已发货产品的账务核对期间出现变动，也形成对存货中发出商品的金额影响。报告期内至年末计入存货内的发出商品为 7,106,376.92 元，金属备料和春节后拟配套单件 8,276,133.79 元，占据存货总额的 98
37、.12%。以上存货项目为周转性18 良好的优质资产，随着后续陆续配套发货的完成将形成正常经营循环。3、固定资产 由于产品高精密的加工要求，公司固定资产以高精密数控全自动加工中心和高端检测仪器为主，且主要为进口品牌，以保证产品的制造要求，此类设备的性能稳定、使用年限长、精度保证性强，同时也具备较高的保值特征，在行业内基本属于减值性可忽略的优质资产。公司为进一步缓解一直困扰发展的产能不足问题，在报告期内新增机器设备 1,179,539.54 元，,故跟上年度相比有一定增加。4、短期借款 报告期内，公司列入所属镇区优质企业名单，结合公司的高新企业资质和公司进一步扩大智能制造的战略部署，公司总计贷款
38、650 万元，分别为华夏银行长安支行 350 万元、东莞银行长安分行 200 万元、建设银行东莞长安乌沙分行 150 万元，进一步补充了资金，并加强了公司在金融机构的信用资质。5、长期股权投资 2016 年末公司根据发展智能制造的战略需要，以 100 万元取得“东莞星辰智能科技有限公司”50%的股权，报告期内，公司未发生新的股权投资行为，故该项目有较明显金额变化。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金额变动比本期与上年同期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营
39、业收入的比重比重 营业收入 44,293,893.04-32,385,767.45-36.77%营业成本 23,918,387.50 54.00%17,715,046.86 54.70%35.02%毛利率%46.00%-45.30-19 管理费用 7,298,836.22 16.48%6,779,024.88 20.93%7.67%销售费用 53,358.71 0.12%60,875.80 0.19%-12.35%财务费用 332,920.93 0.75%93,536.53 0.29%255.93%营业利润 12,142,342.30 27.41%7,403,443.57 22.86%64.0
40、1%营业外收入 1,003,000.00 2.26%556,500 1.72%80.23%营业外支出 62,877.66 0.14%58,254.45 0.18%7.94%净利润 12,356,155.57 27.90%5,875,957.61 18.14%110.28%项目重大变动原因项目重大变动原因：一、营业收入和营业成本的变化的原因 1、光学治具：2016 年该品类主营业务收入 5,353,716.16 元，毛利率 50.72%；2017 年该品类主营业务收入 4,021,489.67 元，毛利率 49.97%，较上年减少 0.75 个百分点。光学治具类产品为配合客户精密光学镜头等产品制
41、造流程使用，精密光学领域随着多年发展其市场已呈成熟态势，相关组件利润基本稳定，从而也使治具类产品的数量和交易价格无明显波动，另由于治具类产品属于制造过程用工具，不具备大批量生产规模效益条件，故在毛利率方面无明显变化。鉴于该品类产品的特性限制，公司在 2017 年利用多年形成的客户资源，结合公司本身的技术优势，进一步稳定了该品类产品的市场，实现了客户均衡发展，该类客户主要产品为高清安防及高清摄像、精密医疗模组制造商等，因其成熟的市场状况，从而为毛利率提供了相对稳定的保障。2、光学部件 2016 年该品类产品主营业务收入 15,306,685.88 元，毛利率 44.61%；2017 年该品类主营
42、业务收入 12,949,419.67 元，毛利率 47.64%，较上年增长 3.03个百分点。光学部件为配套客户光学模组产品的金属结构件，该类客户在 2016 年产品以高精密光学镜头为主，因该领域市场经过多年发展已较为成熟，其毛利率水平因受客户产品市场价格竞争影响，已为基本稳定状态。公司在 2017 年以稳定既有客户市场为主，该类产品以微投、高清安防及高清摄像模组制造商为客户主体，包括理光、佳能、三星等主流客户，因高20 清模组技术标准要求较高，以及模组产品在高清成像方面的正常使用周期约束，故在毛利率方面呈现较为稳定的状况，未出现明显的起伏变化。3、夹治具 2016 年该品类产品主营业务收入
43、7,332,838.16 元，毛利率 42.66%；2017 年该品类产品主营业务收入 5,642,964.88 元，毛利率 48.16%，较上年增长 5.50 个百分点。该类产品主要多为消费电子制造商产品制造过程中的使用工具，因受消费电子产品个性化发展趋势的影响，其结构组件组装过程中使用的夹治具具有显著的批量小、多变、较少重复的产品特点，加上以智能手机为代表的消费电子市场的成熟和价格竞争，故 2016 年该品类产品在毛利率方面已基本稳定.公司在 2017 年针对该领域市场实行稳定的经营策略，在产品的精度和技术方向上做了适当的调整，公司结合自身较强的技术设计和工艺改造能力，有效的提高了产品的技
44、术附加值，从而在保证了在该品类产品稳定的利润空间的同时，实现了毛利率的小幅提升。4、半导体部件 2017 年该品类产品主营业务收入 19,677,580.86 元，毛利率 44.47%，较上年增长 44.47 个百分点。该品类为公司 2017 年产品结构的主要调整方向，同时也是公司在工业半导体领域金属部件市场的重要突破，该领域为近年发展较为迅速、成长空间较为广阔的新兴市场，具备较好的业绩成长空间，公司适时进入该产业为后续发展和产业覆盖打下良好基础。工业半导体泛指供应工业部门各项设备、应用与装置所需要的各种半导体产品，包括工厂自动化、电机驱动、照明、测试和量测、电力和能源等诸多领域，因此工业半导
45、体市场可说是各不同市场的集合体，其市场前景乐观。5、智能装备 2016 年该品类产品主营业务收入 706,837.60 元，毛利率 9.79%；2017 年该品类产品主营业务收入 1,224,615.33 元，毛利率 29.23%，较上年增长 19.44个百分点。该品类产品是公司战略发展的主要方向和重点，也是在智能制造市场稳步推进的关键，2016 年公司初步完成了首条检测线的安装和调试，故其销售金额尚有较大的成长空间。智能化装备因其主要服务于制造企业的自动化改造和升级，故其具有功能个性化、定制化、方案设备集成化的显著特点，对技术开发设计能力有较高要求，公司在 2017 年度继续增加对该品类的技
46、术和资源投入，进一步完善了功能和集成开发能力，完成光学镜头自动组装、厚度自动测试等项目的交21 付和方案设计，在主营业务收入方面有了进一步的提升，并因较高的装备功能要求，故在毛利方面具备较好的技术附加值，从而使得毛利率有了较大的增长。二、管理费用变动的原因 2017 年公司继续深入推动智能制造的战略，该类产品具备明显的非变定制化特点，对研发设计能力有较高要求，科技附加值较高，并同时对原有产品积极进行技术工艺改造，故公司在“研发费用”方面有了更多的投入，报告期内研发费用为 2,807,875.51 元，2016 年为 2,286,834.98 元，增加了 22.78%。同时在常规管理费用方面例行
47、节约，发挥最大的管理效能，在净利润成长 110.93%的前提下，管理费用只增加了 7.67%。三、财务费用变动的原因 报告期内，公司列入所属镇区优质企业名单，结合公司的高新企业资质和公司进一步扩大智能制造的战略部署，公司总计贷款 650 万元，分别为华夏银行长安支行 300 万元、东莞银行长安分行 200 万元、建设银行东莞长安乌沙分行 150 万元，同时为更好的发挥金融工具的效能，以融资租赁的方式购入 10 台机器设备，产生融资租赁本金 3,565,000 元。而 2016 年仅同建设银行东莞长安乌沙分行发生贷款 150 万元。根据以上贷款及融资租赁合同的相应利率报告期内产生利息费用分别为：
48、贷款利息 254,365.63 元;融资租赁利息费用 87,139.09 元，总体利息费用比上一年度增加 247.34%。四、营业外收入变动的原因 报告期内，公司获得以下补助和奖励资金共计 1,003,000 元，分别为：东莞市科学技术局高新技术企业培育 2016 年高新企业认定奖励资金 300,000元；东莞市科学技术局 2016 年培育入库企业奖励资金 300,000 元；东莞市科学技术局专利促进专项资金 6,000 元；东莞市长安镇人民政府经济科技信息局新三板上市补助资金 250,000 元；东莞市长安镇人民政府经济科技信息局高新补助资金 147,000 元.上一年度公司获得该类资金为
49、556,500 元，报告年度比上一年度增加 80.23%。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 22 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 43,519,270.41 32,291,920.15 34.77%其他业务收入 774,622.63 93,847.30 725.41%主营业务成本 23,513,397.61 17,658,441.08 33.16%其他业务成本 404,989.89 56,605.78 615.46%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入
50、金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%光学部件 12,949,419.67 29.75%15,306,685.88 47.40%光学治具 4,021,489.67 9.24%5,353,716.16 16.58%自动化部件 3,200.00 0.01%3,499,104.59 10.83%手机夹治具 5,642,964.88 12.97%7,332,838.16 22.71%其他部件 89,746.31 0.28%模具费 2,991.45 0.01%智能装备 1,224,615.33 2.81%706,837.60 2.19%半导体部件 19,677,580.86 45.22%合计 43