1、 公告编号：2018-004 1/92 2017 年度报告 白龙茶业 NEEQ:872517 云南景谷白龙茶业股份有限公司 Jinggu Bailong Tea Industry Co.,Ltd.公告编号：2018-004 2/92 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 4 月 10 日，白龙茶业经云南省科学技术厅认定为“云南省科技型中小企业”。2017 年 7 月 7 日，景政复201798 号文件明确：由景谷森达国有资产经营有限责任公司代表国有资本出资入股白龙茶业 257.74 万元，持有股权 10%，进行政府增信。2017 年 12 月 11 日，白龙茶业落水洞大山茶场顺利通过 2
2、017 年度有机认证现场检查审核，已连续取得有机转换认证证书 3 年。在 2017 年年度报告公告之日，已取得生产“证书编号：096OP1700004 有机产品认证证书”和加工“证书编号：096OP1800010 有机产品认证证书”。公告编号：2018-004 3/92 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.28 第七节第七节 融资及利润分配
3、情况融资及利润分配情况.29 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节第九节 行业信息行业信息.32 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.33 第十一节第十一节 财务报告财务报告.37 公告编号：2018-004 4/92 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、白龙茶业、股份公司 指 云南景谷白龙茶业股份有限公司 主办券商、中信建投 指 中信建设证券股份有限公司 会计师事务所 指 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 北京德恒（昆明）律师事务所 报告期 指 2017 年 1 月 1 日-2017
4、 年 12 月 31 日 证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国中小企业股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 公司最近一次股东大会通过的公司章程 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）管理暂行办法 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法 监督管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 云南景谷白龙茶业股份有限公司股东大会议事规则、云南景谷白龙茶业股份有限公司董事会议事规则、云南景谷白龙茶业股份有限公司监事会议事规
5、则 元、万元 指 人民币元、人民币万元 茶树良种场 指 云南景谷白龙茶业股份有限公司茶树良种场（白龙茶业分公司）碧安茶场、大山茶场、落水洞大山茶场 指 碧安大山茶场 公告编号：2018-004 5/92 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张正勇、主管会计工作负责人刘学云及会计机构负责人（会计主管人员）刘学云保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质
6、承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 经济增速放缓带来的消费需求下降风险 目前公司的销售收入主要来自内销，因此公司的经营状况颇受我国经济发展和政策的影响。过去30 年，我国经济大幅增长，人均消费水平显著提升，公司业务也得到了快速发展。但如果我
7、国经济增速放缓或政策产生变化，可能导致消费者对茶叶的需求，尤其是对高端茶叶需求的下降。同时，全国各个区域的经济增长并不均衡，市场需求也不尽相同，公司在部分地区取得的销售经验可能难以复制到其他区域。因此，如果经济增速放缓、需求疲弱、地区经济发展不均衡等因素，可能将导致公司业绩受到一定影响。行业竞争风险 目前，我国茶叶生产企业数量多而分散，以作坊式、家庭式中小企业为主，达到一定规模并核心技术的企业较少，且行业内产品同质化竞争严重，价格竞争尤为激烈。同时，基于对我国茶叶市场长期看好的预期，国际茶企也不断进入国内市场，挤占市场份额，导致行业竞争趋于激烈。虽然公司在市场上已建立了较好的口碑和品牌影响力，
8、但随着市场竞争对手的增多，公司将面临市场竞争加剧的风险。实际控制人控制不当的风险 公司股东张正勇作为公司的发起人、控股股东，在股份公司成立后担任公司的董事长、总经理，直接持有公司4,414,000股股份，持股比例40.31%，为公司实际控制人。若公司实际控制人利用其特殊地位，通过行使表决权或其他方式对公司的经营决策、人事财务、利润分配、对外投资等进行不当控制，可能对公司及公司其他股东的利益产生不利影响。公告编号：2018-004 6/92 生物性资产的自然灾害及病虫害风险 公司经营茶园面积 7,000 余亩，作为生产性生物资产核算，系公司的核心竞争力之一。由于茶园面积大、分布广，且茶树做为多年
9、生常绿木本植物，极易受到病虫害的侵害。若遭遇极端恶劣天气或者重大病虫害，将导致茶树毁损，公司主要原材料的采购数量和采购质量将得不到保证，产品供应的稳定性和采购成本将受到影响。产品市场价格波动风险 公司主要产品为包括普洱茶、白茶、绿茶和红茶等品种的毛茶、精制茶产品，茶叶是市场化程度比较高的产品，面临产品市场价格波动风险。报告期内，公司的精制茶销售价格相对稳定，但也受普洱茶价格的波动影响；毛茶由于品种和产量等原因，价格总体差异及波动较大。未来如果产品价格发生不利变动，将可能影响公司的业绩。食品安全风险 近年来随着我国经济快速发展，人民的生活质量迅速提高，政府和消费者对食品安全问题的重视程度不断加大
10、，国家也相继出台了食品生产加工企业质量安全监督管理实施细则（试行）、农产品质量安全法、食品安全法 等一系列法律法规，进一步强化了食品生产者的法律责任，加大了食品安全领域的监管力度，规范了食品生产企业的经营行为并确立了惩罚性赔偿制度。如果茶叶生产企业未能建立高标准的质量管理体系，亦或是由于质量监控措施未严格执行、加工程序操作不当导致食品安全问题发生，将对企业声誉和业绩造成不利影响。存货余额较大的风险 2017年、2016年、2015年，公司的存货余额分别为1,096.95万元、864.34万元和802.74万元，占各期末资产总额的比重分别为34.60%、30.03%和31.98%。部分茶叶品种可
11、以长期储存，并且储存越久，茶叶的价值越高，存有一定量的茶叶符合行业发展的特点，也是公司生产经营和可持续发展的需要。公司存货数量大、周转较慢与行业特点有关，但如果公司不能合理控制存货总量，则会降低公司资产的流动性，增加公司的资金压力。公司治理的风险 股份公司设立后，公司建立健全了法人治理结构，逐步完善了现代企业发展所需的内部控制体系，制定了股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、关联交易管理制度、对外担保管理制度等制度。但是，由于股份公司成立时间较短，同时，随着公司的快速发展，经营规模的不断扩大，对公司治理提出更高的要求。公司短期内仍然可能存在因公司治理不规范、内部控制制度不能有效执行
12、的风险。客户集中度较高的风险 2017 年、2016 年、2015 年，公司前五大客户销售收入占营业收入的比例分别为 58.48%、56.41%和 61.02%，虽不存在单一客户销售占比超过 50%以上或严重依赖少数客户的情形，但仍存在客户集中度较高的风险。如果客户由于外部宏观经济变化而自身终端消费市场发生不利变化等各种情形，导致对公司产品的需求大幅下降，公司的经营业绩将受到不利影响。土地承包及租赁到期或出租方违约风险 公司主要从事茶叶的种植、研发、生产加工和销售，需要大量土地用于茶树的种植。公司茶树种植用地主要来源于承包 公告编号：2018-004 7/92 的集体土地及租赁的国有土地，共计
13、 7,627 亩，承包及租赁的土地均已签订了相应协议。根据土地承包及租赁合同，公司共有 1,923 亩土地将在 2020 年之前到期，占公司承包及租赁25.21%。但随着国家政策及地区经济发展等因素变化，公司存在承包及租赁土地到期后无法续租的风险。公司在土地承包和租赁期间，虽然与出租方均签署了相应的承包及租赁协议，但仍然存在出租方违约，不将土地承包、租赁给公司的风险。品牌被仿冒的风险 经过近年来的不断努力，公司已经成为普洱茶行业的现代茶叶产业领先企业之一，并拥有了一批知名产品。2009 年白龙茶叶“青针”荣获第十六届上海国际茶文化节“中国名茶”金奖，2011 年公司商标被认定为云南省著名商标、
14、普洱市知名商标，2015 年公司生产的白龙牌普洱茶被评为“首届普洱名牌产品”。目前，我国茶叶市场集中度较低，市场较为分散，若行业内的其它不法企业为谋取高额利润，出现品牌侵权、生产假冒伪劣商品以次充好等行为，将会损害公司的品牌形象，降低消费者对公司品牌的信心与忠实度，影响公司在行业内的竞争力和口碑，将给公司销售带来不利影响。经营性现金流净额为负的风险 2017 年、2016 年、2015 年，公司经营性现金流量金额分别为-86.31 万元、478.66 万元、-48.84 万元。报告期内曾存在经营性现金流量为负的情形，存在经营活动现金流量无法维持公司正常生产经营的风险。政府补助变动风险 2017
15、 年、2016 年、2015 年，公司营业外收入中政府补助分别为 117.51 万元、141.04 万元和 66.16 万元，占同期利润总额的比例分别为 54.90%、103.73%和 1534.02%。公司已将政府补助作为非经常性损益进行会计处理并披露，但如果政府补助政策在未来发生重大变化，或公司不再具备享受政府补助的条件，仍将会对公司整体盈利水平产生一定的影响。财务管理风险 公司已建立了较为完善的财务管理制度和内部控制制度，本次挂牌成功后，随着知名度的提升和市场的开发，公司的资产、业务和经营规模都将大幅扩张；若公司在资金管理、财务监控等方面不能与之相适应，将会存在一定的财务管理和内部控制风
16、险。税收优惠风险 公司为增值税一般纳税人，根据增值税暂行条例第十五条，农业生产者销售的自产农产品免征增值税，公司销售初级毛茶属于全环节免征增值税农产品。根据中华人民共和国企业所得税法第二十七条第一项，企业从事农、林、牧、渔业项目的所得可以免征、减征企业所得税，公司销售初级毛茶属于免税项目。本公司设立分公司云南景谷白龙茶业股份有限公司良种场单独核算初级毛茶销售业务，并在景谷彝族傣族自治县地方税务局进行了减免税备案。根据国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告，公司属于西部大开发税收优惠范围，按照 15%缴纳所得税。若今后税收优惠减少，可能会对公司利润产生一定影响。林权证到期
17、无法续办风险 公司承包的集体土地以及租赁的国有土地已办理林权证记载的 公告编号：2018-004 8/92 林权面积共计 7,099 亩，虽然公司已经对即将到期的承包及租赁土地做了充分的应对措施，但仍然存在其他不可预测的因素导致公司的林权证到期无法顺利续办的风险。临时性用工风险 公司在每年的采摘旺季会雇佣较多的临时用工协助茶叶采收，其他时间会根据生产经营需求情况少量雇佣临时用工，符合茶行业的用工特点。临时用工主要从事茶园种植管理工序中的栽种、施肥、采收等工作，技术含量较低、可替代性较高、工作时间较零散。该部分临时工主要为附近村庄的农民，流动性大，往往不能保证全月甚至全天工作，可能存在临时用工缺
18、口、临时用工成本增加的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-004 9/92 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 云南景谷白龙茶业股份有限公司 英文名称及缩写 Jinggu Bailong Tea Industry Co.,Ltd.证券简称 白龙茶业 证券代码 872517 法定代表人 张正勇 办公地址 云南省普洱市景谷傣族彝族自治县正兴路 179 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘学云 职务 董事、副总经理、财务负责人、董事会秘书 电话 13987934699 传真 0879-5116003 电子邮箱 公
19、司网址 无 联系地址及邮政编码 云南省普洱市景谷傣族彝族自治县正兴路 179 号，666499 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003.12.12 挂牌时间 2018.01.02 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C15 酒、饮料和精制茶制造业-C153 精制茶加工-C1530精制茶加工 主要产品与服务项目 茶叶种植、加工销售；农业技术推广服务；仓储服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）10,950,000 优先股总股本（股）-做市商数量
20、-控股股东 张正勇 实际控制人 张正勇 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 公告编号：2018-004 10/92 统一社会信用代码 915308247098352597 否 注册地址 云南省普洱市景谷傣族彝族自治县正兴路 179 号 否 注册资本 10,950,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝阳门内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 祝荣光、陈振龙 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区
21、关东店北街 1 号 2 幢 13 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的全国中小企业股份转让系统股票转让细则正式实施，公司普通股股票转让方式由协议转让改为集合竞价方式进行转让。公告编号：2018-004 11/92 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 11,666,731.87 12,124,030.91-3.77%毛利率%40.52%27.24%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,119,
22、015.11 1,273,495.06 66.39%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 566,186.26 60,514.77 835.62%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.09%6.95%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.43%0.33%-基本每股收益 0.2073 0.1474 40.64%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 31,703,448.78 28,779,679.23 10.16%负债总计 5,617,145.44 7,389
23、,791.00-23.99%归属于挂牌公司股东的净资产 26,086,303.34 21,389,888.23 21.96%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.38 2.17 9.76%资产负债率%（母公司）-资产负债率%（合并）17.72%25.68%-流动比率 863.17%632.39%-利息保障倍数-11.89-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-863,094.51 4,786,639.85-118.03%应收账款周转率 9.25 11.45-存货周转率 0.71 1.06-公告编号：2018-004 12/92
24、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%10.16%14.64%-营业收入增长率%-3.77%123.76%-净利润增长率%66.39%6,937.10%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,950,000.00 9,855,000.00 11.11%计入权益的优先股数量-0.00%计入负债的优先股数量-0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,
25、831,507.58 除上述各项之外的其他营业收入和支出-4,650.11 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,826,857.47 所得税影响数 274,028.62 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,552,828.85 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益-2,131.62-
26、营业外收入 1,474,403.46 1,472,271.84-公告编号：2018-004 13/92 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式（一）（一）主营业务主营业务 公司主要从事茶叶的种植、研发、生产加工和销售，依靠在茶树发源中心地带云南省普洱市景谷县拥有 7,000 余亩茶园的资源优势，向精制茶加工企业、茶叶出口企业、茶叶批发零售商等客户销售初级毛茶和精制茶。（二）（二）公司主要产品公司主要产品 报告期内，公司主要产品按生产工艺和加工程度的不同分为初级毛茶和精制茶。初级毛茶，是指从茶树上采摘下来的鲜叶和嫩芽经萎凋、杀青、揉捻、发酵、烘
27、干等简单工序初制的，属于初级农产品。精制茶，是指将毛茶再经筛分、风选、拣剔、碎块、干燥、匀堆、包装、装箱等一定机械加工工序精制而成的茶叶和用茶鲜叶直接经上述机械加工工序连续加工的茶叶。（三）（三）主要经营模式主要经营模式 1 1、采购模式、采购模式 公司与供应商签订合同，通过采购订单来进行采购。公司采购的产品主要包括农药、肥料等农业生产资料和包装物（以下简称材物包）。公司与供应商签订合同，通过采购订单来进行采购。2 2、茶园基地管理模式、茶园基地管理模式 公司拥有 7,000 余亩茶园，茶园管理采取“自主管理”及“企业+基地+合作社”的模式。“自主管理”及“企业+基地+合作社”的模式突出农业产
28、业化经营统一计划、统一技术、统一管理的优势，确保各茶场生产的茶叶在数量和质量上满足生产的需要。3 3、公司生产加工模式公司生产加工模式 公司产品的生产加工主要包括农产品初加工（初级毛茶）和茶叶精制加工（精制茶）两种模式，精制茶厂及茶树良种场是生产工作的主要执行部门。农产品初加工由茶树良种场组织实施，茶叶精制加工由精制茶厂组织实施。公司生产原则上采取以销定产的模式，根据全年销售合同、销售计划、新产品推出计划、产品销售结构等制订生产计划；根据市场的需求变化综合确定当期的初级毛茶及精制茶产量；根据客户的需求，确定产品的规格、数量及供货时间，并以此安排生产计划。在每年 3 月至 12 月，公司通过采摘
29、自有茶园的鲜叶等原材料，根据生产计划开展生产。同时，公司根据市场形式，实时预测市场需求，结合公司成品茶库存状态，维持一定标准规格产品的库存量。此举既可提高交货速度，又能提高设备利用率，充分利用产能。4、公司销售模式公司销售模式 公司设有营销部，负责公司在全国的销售管理工作。营销部负责制定营销、产品宣传、网络销售、销售渠道策划，执行营销业务流程，实施营销管理制度，积极开展市场调查、分析和预测等工作。公司主要通过向客户提供初级毛茶以及精制茶获取利润。公司的销售模式可分为精制茶加工企业的定制销售、茶叶出口企业和茶叶批发零售商的口碑销售、电商销售。5、公司研发模式公司研发模式 公司主要通过自有的技术团
30、队，总结自身在茶苗选育、种植、茶叶的加工和销售实践等方面的经验，研究茶苗选育、茶叶加工等技术加以推广应用，为茶产业提质增效和稳定茶区群众的生产生活发挥了积极作用。此外，公司还与云南农业大学等科研机构和国家茶叶产业技术体系部分岗位专家开展产、学、研合作，共同开展项目研究。公司是“普洱茶机械化标准化生产技术集成与示范”基地。由国家茶叶产业技 公告编号：2018-004 14/92 术体系普洱综合试验站牵头，国家茶叶产业技术体系栽培与茶园机械研究室、加工研究室教授为技术指导，在白龙茶业民乐基地组织实施的“普洱茶机械化标准化生产技术集成与示范”。依托现有的科研、基地设施、人才及科技优势，通过开展普洱茶
31、机械化生产技术集成与示范，实现茶园生产管理机械化、茶叶加工连续化、标准化。最终建设成为一个集生产、科研、示范、机械化作业为一体的普洱茶机械化、标准化集成技术示范窗口，为普洱茶可持续发展提供科技支撑。报告期内商业经营模式与上一年度基本一致，没有发生较大变化。报告期内，公司的商业模式没有发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是
32、否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、经营成果情况 报告期内，公司主营业务为茶叶的种植、加工、销售。营业收入为 11,666,731.87 元，较上年同期下降了 3.77%，净利润为 2,119,015.11 元，较上年同期上升了 66.39%。截止报告期末，公司总资产为31,703,448.78 元，较上年同期上升了 10.16%，归属于挂牌公司普通股股东的加权平均净资产收益率9.09%，上年同期加权平均净资产收益率 6.95%。因初级农产品毛茶的利润较低，而特色紫芽茶、有机转换茶叶的利润较高，公司在报告期内扩大初级毛茶毛利率较高的紫芽晒青毛茶和碧安大山茶场晒青毛
33、茶（有机转换）的销售。从营业收入与净利润的同比变化可以看出，本年度公司盈利能力得到增强。2、技术研发方面 公司注重普洱茶加工技术的研发，于 2017 年企业被认定为“云南省科技型中小企业”。同时，公司致力于生态有机茶叶的种植、加工，碧安大山茶场于 2017 年 12 月通过有机产品认证现场检查。3、业务拓展方面 公司在 2017 年度加大对初级毛茶毛利率较高的紫芽晒青毛茶和碧安大山茶场晒青毛茶（有机转换）的销售力度，江城县亚通贸易有限公司等客户增加了采购数量。实现初级毛茶销售 6,572,597.75 元，较上年同期增加 1,261,669.52 元，增长 23.76%。公告编号：2018-0
34、04 15/92(二二)行业情况行业情况 一、行业发展趋势行业发展趋势 （一）、政府发挥导向作用促进茶叶产业提档升级 茶叶是重要的经济作物，也是传统优势产业。近年来，我国茶叶生产快速发展，面积不断扩大，产量不断增加，成为世界第一大产茶国。但是，我国茶产业大而不强、大而不精、大而不彰，质量效益和竞争力差距明显，影响了茶产业的持续健康发展。当前，我国农业发展进入新阶段,“一带一路”战略加快实施，发展方式加快转变，消费结构加快升级，茶产业提档升级发展迎来难得的机遇。2016 年 10月，农业部发布农业部关于抓住机遇做强茶产业的意见，意见强调到 2020 年的未来一段时期的发展目标为提高茶叶质量效益、
35、提高茶产业竞争力、提高茶产业持续发展能力；2017 年 2 月 5 日，中央一号文件关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见新世纪以来首次明确提到“茶”，强调要“做大做强优势特色产业”，提出实施优势特色农业提质增效行动计划，促进茶叶等产业提档升级。（二）、茶叶消费多元化成产业发展新趋势 自 2017 年起，自饮茶展现出新的增长潜力，开始回归日常饮品的属性，2018 年，茶行业市场将继续这一趋势。数据显示，过去 10 年间人均茶叶消费量复合增长率达到 11.1%。消费升级和人口红利的双重叠加，营造出更好的产业成长氛围。“国八条”发布以来，茶叶的产品结构也在逐步的调整，
36、高端茶市场遇冷，整体行业的利润率自 2013 年以来出现回落。行业利润的回落预示着茶叶的消费也渐渐回归饮品的基本属性。从消费习惯来看，2018 年消费群体将进一步细分，多元化的消费观念成为茶叶消费的新趋势。茶叶天然、健康的特点以及对茶文化的推广，茶叶为越来越多的人所接受，茶叶的主要消费人群也从中老年男性为主向各类人群扩散。不同类别的消费者对茶叶的消费需求也存在较大差异。茶叶消费从最初的“礼品”、“自饮”不断的延伸和细化，由此衍生出多元化的新需求、新模式。创新产品和新的茶叶衍生品的发展，将进一步满足不断分化的消费需求。（三）、更加注重品牌建设与品牌内涵发展 目前我国茶叶行业企业数量多而分散，企业
37、整体规模不大，作坊式小企业较多，达到一定规模并拥有种植、加工、销售全产业链的品牌企业较少。随着国内消费水平提高，消费者对茶叶的品质、安全日益重视，己经由购买非品牌茶叶逐步转向购买品牌茶叶。品牌内涵变得更加重要，符合消费者感知且独具特色的品牌将崭露头角。2018 年，茶行业“品类强，品牌弱”的局面还会长期存在，其中一个重要因素就是高度同质化和简单粗放的品牌建设思维。在对消费者的调研中，“品牌”成为消费者选购茶叶时的首要关注因素。消费者对于知名茶企的品牌溢价接受度远远超过我们的想象。另一方面，新的业务模式以及跨界融合，将为茶企带来更多的机会。从“互联网+”、“旅游+”、“众商模式”、“私人订制”等
38、新的业务模式和跨界融合不断出现。（四）、健康主题的消费需求日趋强烈 饮茶是一种有利于身体健康、可提高生活品质的习惯，符合现阶段消费者对健康和高生活品质的诉求。饮茶人群的增长带动着茶叶市场规模扩张，促使茶业企业扩大生产，使一些品牌认可度高的茶叶企业脱颖而出。随着人们生活水平的提高，对生活品质的要求越来越高，有机茶类似的健康类食品，必然将进入千家万户。特别是在食品安全丑闻不断出现的今天，一些中高端人群，需要健康的食品和绿色的食品。二二、影响行业发展的因素影响行业发展的因素 （一一）、有利因素、有利因素 1、国家政策的大力支持“十三五”时期，我国进入经济发展新常态，新型工业化、信息化、城镇化、农业现
39、代化将成为全国经济发展新的增长点。茶叶产业作为现代农业的重要组成部分、新农村特色支柱产业和重要富民产业，也将在国家方针政策指引下，步入新的发展阶段。同时，各级地方政府也将继续高度重视和支持当地茶 公告编号：2018-004 16/92 叶产业的建设发展，通过制定发展战略规划，确立发展目标和思路，配套政策推进措施，推动茶叶产业的稳步发展。目前，国家出台的茶产业政策主要有：深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见以及农业部关于抓住机遇做强茶产业的意见、农业部关于促进茶叶生产持续健康发展的意见等。2、产业资源优势 我国是目前世界上茶叶生产种植规模最大、茶叶种类最多的国家。作为
40、茶树原产地，我国有着丰富的茶树种植资源。另外，我国地域辽阔，气候多样，特别是东南沿海、长江流域和西南地区，气候条件良好，生态环境优越，是各类名优茶的优质产区，也是生产绿色食品和有机茶的最佳区域。目前，茶叶产业已发展成为我国现代农业的重要组成部分，其涉及面横跨第一、第二、第三产业；分布范围广，从业人员多，产值多元化。另外，伴随着茶的起源和传播而形成的中华茶文化历经几千年的发展，已广泛渗透到世界各国人民物质生活、精神生活和社会生活的各个方面。今后，茶文化将在提升我国茶叶知名度和竞争力，促进世界茶叶消费方面发挥越来越重要的作用。（二二）、不利因素、不利因素 无序化竞争激烈国内多数茶叶企业规模散小、管
41、理落后、人才缺乏、创新不足、竞争力不强，导致生产效率低，生产成本居高不下。目前，尽管部分企业已实现机械化、标准化生产，但总体而言我国茶叶市场还处于低层次、无序化竞争状态。同时由于国内得天独厚的自然环境，我国出产的茶叶大多品质较为优良。尽管如此，但由于产业集中度低、茶叶品牌众多，导致同质化竞争激烈、各品牌市场占有率低，难以在市场上形成有利的品牌优势。这已成为制约我国茶产业提质增效和可持续发展的关键问题。三三、行业风险特征、行业风险特征 目前，我国茶叶行业虽然总产值较大，但行业集中度很低。行业内中小企业居多，普遍规模不大，行业内领先企业的市场份额占比相对较小。茶行业存在以下风险特点：（1）自然灾害
42、、病虫害带来的风险：茶树为多年生常绿木本植物，容易受到地震、旱、涝、冰雹、霜冻、森林火灾、病虫害等自然灾害影响的侵害。若种植地区遭遇极端恶劣天气或者重大病虫害将导致茶叶种植基地出现减产或茶叶品质受损，主要原材料的采购数量和采购量将得不到保证，产品供应的稳定性和采购成本将受到影响。（2）普洱茶适宜长期储存的特点易使其成为炒作的对象：由于普洱茶可贮存，其口味和香气会随时间变化，因此普洱茶作为收藏品有一定的投资价值。投机者的不理性炒作，会导致多数收藏品价格脱离合理的价格区间。上述投机现象容易扰乱市场正常秩序，为普洱茶行业带来较大的负面影响。现普洱茶消费者已回归理性，普洱茶价格已趋于合理。若未来普洱茶
43、投机再次盛行，会影响行业秩序。（3）同质化竞争风险：云南是我国重要的茶叶生产基地和产茶大省，茶叶生产在云南农业经济中占有不可替代的位置。全省 16 个地州市 129 个县市区中，有 15 个地州市 110 多个县市区产茶。茶区主要分布于滇西、滇西南的大叶种茶片区和滇东北的小叶种片区。大叶种片区主要有临沧、思茅、版纳、保山、德宏、红河、文山、大理、玉溪、楚雄十个州市，产茶 10.5 万吨，占全省的 95%。行业内竞争具有同质化严重，价格竞争激烈的特点。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期
44、末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 4,908,141.58 15.48%4,456,634.49 15.49%10.13%应收账款 1,234,606.35 3.89%630,639.52 2.19%95.77%存货 10,969,507.92 34.60%8,643,392.93 30.03%26.91%公告编号：2018-004 17/92 固定资产 4,692,546.03 14.80%3,766,788.06 13.09%24.58%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 31,703,44
45、8.78-28,779,679.23-10.16%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、公司 2017 年末货币资金占总资产的比重 15.48%，主要系货款的回收比较及时和增资所致。2、公司 2017 年末应收账款同比增加 95.77%，主要系与江城县亚通贸易有限公司签订购销合同，向其赊销大山晒青毛茶 7,007 公斤，普洱熟茶 6,128 公斤，金额合计 1,043,831.28 元所致。3、公司的存货主要为原材料和库存商品及半成品。2017年末、2016年末、2015年末，公司的存货余额分别为1,096.95万元、864.34万元和802.74万元，占各期末资产总额的比重分
46、别为34.60%、30.03%和31.98%。报告期各年末公司存货结构及余额均较为稳定。4、2017年末、2016年末、2015年末，公司固定资产的账面价值分别为469.25万元、376.68万元、401.74万元。公司的固定资产主要是房屋及建筑物、机器设备及运输工具，变动原因是业务的扩张及老旧设备的淘汰，每年按需添置机器设备和新建茶叶晾晒基地，以及每年计提的折旧，除此外并无其他重大变动影响。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比
47、重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 11,666,731.87-12,124,030.91-3.77%营业成本 6,939,678.47 59.48%8,820,858.88 72.76%-21.33%毛利率%40.52%-27.24%-管理费用 3,505,874.48 30.05%2,670,426.37 22.03%31.29%销售费用 568,690.74 4.87%572,042.82 4.72%-0.59%财务费用-2,142.82-0.02%127,094.21 1.05%-101.69%营业利润 969,892.74 8.31%-65,172.97-0.5
48、6%-1,388.18%营业外收入 1,175,058.62 10.07%1,472,271.84 12.16%-20.30%营业外支出 4,650.11 0.04%47,368.13 0.39%-90.18%净利润 2,119,015.11 18.16%1,273,495.06 10.50%66.39%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内，公司管理费用主要包括职工薪酬、折旧及摊销、租赁费、咨询费、办公费等，较上年同期上升 31.29%，主要系因公司发展需要，公司租赁办公楼面积增加导致办公费增加以及增加职工薪酬所致。2、财务费用较上年同期下降 101.69%，主要系报告期内无银行借款
49、，只有存款利息收入所致。3、营业利润较上年同期增长 1388.15%，主要系报告期内公司初级毛茶中毛利率较高的紫芽晒青毛茶和碧安大山茶场晒青毛茶（有机转换）市场需求增加，初级毛茶销售收入和毛利增加所致。4、营业外收入较上年同期下降 20.30%，主要系自 2017 年 1 月 1 日起，与公司日常活动相关的政 公告编号：2018-004 18/92 府补助，从“营业外收入”项目重分类至“其他收益”项目所致。5、营业外支出较上年同期下降 90.18%，主要系上年同期存货盘亏审计调整计入 47,368.13 元，报告期内存货盘点无盘亏计入所致。6、净利润较上年同期上升 66.39%，主要系报告期内
50、公司扩大初级毛茶毛利率较高的紫芽晒青毛茶和碧安大山茶场晒青毛茶（有机转换）的销售，初级毛茶销售收入和毛利增加所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 10,399,951.52 10,258,427.57 1.38%其他业务收入 1,266,780.35 1,865,603.34-32.10%主营业务成本 6,435,797.02 7,940,480.14-18.95%其他业务成本 503,881.45 880,378.74-42.77%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期