1、 赞禾股份 上海赞禾英泰信息科技股份有限公司 Shanghai Joint-Harvest YingTai Info.&Tech.Corp.,Ltd.NEEQ:870514 赞禾股份 上海赞禾英泰信息科技股份有限公司 Shanghai Joint-Harvest YingTai Info.&Tech.Corp.,Ltd.NEEQ:870514 2017 年度报告 公 司 年 度 大 事 记 2017 年 2 月 10 日 新三板正式挂牌 2017 年 8 月 无锡蚕食学院 2017 年 10 月 股票发行 公告编号：2018-024 1 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.3 第二节第
2、二节 公司概况公司概况.5 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.7 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.9 第五节第五节 重要事项重要事项.20 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.24 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.26 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节第九节 行业信息行业信息.31 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.32 第十一节第十一节 财务报告财务报告.36 公告编号：2018-024 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本
3、公司、股份公司、赞禾股份 指 上海赞禾英泰信息科技股份有限公司 赞禾电子 指 上海赞禾电子产品有限公司 赞禾有限 指 上海赞禾英泰信息科技有限公司 香港骏禾、IHL、骏禾 指 骏禾实业控股有限公司,英文名称为 JOINT-HARVEST INDUSTRIES HOLDINGS LIMITED 嘉兴杰禾、杰禾 指 嘉兴杰禾数据科技有限公司 赞禾投资 指 上海赞禾投资管理有限公司 公司高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 上海赞禾英泰信息科技股份有限公司章程“三会”指 股东大会、董事会、监事会 兴业证券、主办券商 指 兴业证券股
4、份有限公司 大华、会计师、会计师事务所 指 大华会计师事务所(特殊普通合伙)中伦、律师 指 北京市中伦律师事务所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 金士顿、金士顿科技 指 金士顿科技公司,是全球领先的存储设备制造商,总部设于台湾 Super Micro 指 美国超微公司,移动服务器设备制造商 Team 指 Team 公司,消费类电子产品制造商 京东 指 中国最大的自营式电商企业 天猫 指 中国地标性的线上综合购物平台 苏宁 指 苏宁云商旗下综合网上购物商城 报关 指 指进出口货物收发货人、进出境运输工具负责人、进出境物品所有人或者他们的代理人向海关办理货物、物品或运输工具进出境手续及相关海关
5、事务的过程 公告编号：2018-024 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈强、主管会计工作负责人张宏伟及会计机构负责人(会计主管人员)查宏卫保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识
6、，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争的风险 供应链管理行业整体呈现“大行业、小公司”格局,市场竞争者众多,市场竞争激烈。如果公司不能保持领先的运营技术优势和服务质量,或者无法维持与客户的良好关系,公司可能无法适应激烈的市场环境。经营业绩无法保持持续高速增长风险 公司未来的经营业绩受到宏观经济环境
7、、供应链管理服务产业政策、竞争格局、客户需求变化等外部因素以及公司战略、技术研发、人才培养、资金投入、市场推广等内部因素的影响,以上因素发生不利变化将会使公司无法保持经营业绩的高速增长。授权期限风险 公司获得金士顿等知名电子设备生产商的授权许可,允许其在中国大陆或香港地区从事产品的相关业务,以上授权确保了本公司在供应链运营时不存在违规经营的风险,成为公司的核心资源要素之一。公司目前已与上述厂商均合作多年,若公司在现有授权到期后不能再次获得新的授权,可能会在未来对公司的运营造成较大的影响。汇率波动风险 公司部分采购、销售业务以美元进行结算,汇兑损益金额波动较大,对整体公司盈利能力造成一定影响,如
8、果人民币对美元汇率出现持续较大幅度波动,可能给公司带来一定程度的汇兑损失,对公司业绩形成一定的不利影响。公告编号：2018-024 4 境外投资尚未办理完成商务备案及外汇登记的风险 公司于 2016 年 6 月通过受让香港骏禾 100%的股权在境外拥有投资权益,在完成备案手续前,公司存在“三年内不得享受国家有关政策支持”的法律风险。此外,公司在未完成备案前无法办理外汇登记、设立外汇账户等事宜,存在不能直接通过外汇获得境外子公司分红的风险。资产负债率引发的偿债风险 公司主要从事供应链管理服务业务,对资金的周转率要求较高,如果公司的短期借款到期不能展期或者无充足现金流偿还到期借款,则会导致公司无法
9、偿还到期债务,对公司的正常生产经营产生不利影响。应收账款坏账风险 公司主要客户为京东等行业龙头企业,主要客户规模大、资信状况良好,报告期内应收账款回款正常,总体质量较好。但随着公司经营规模的不断扩大,应收账款规模可能进一步扩大,如果公司采取的收款措施不力或客户资信条件下降,公司应收账款发生坏账的风险将加大。客户集中度相对较高风险 由于公司多年以来专注于供应链管理服务市场,积累了一定的品牌和口碑,客户集中度比较高,公司如果未来不能持续开发或保留大客户,将直接对公司经营业绩产生不利影响。供应商集中度相对较高风险 出于对采购可靠性和稳定性的考虑,公司选择供应商时会优先考虑长期合作的厂商,如果未来公司
10、主要的供应商提价或者发生风险,则会影响公司采购的可靠性和稳定性,进而影响公司业绩。实际控制人控制不当风险 公司董事长陈强先生直接和间接控制的企业占公司股份总额的 63.11%,为公司控股股东、实际控制人。虽然公司已制订了完善的内部控制制度,公司法人治理结构健全有效,但是公司实际控制人可以用其控制地位,通过行使其表决权对公司的人事、经营决策进行控制,通过董事会或通过行使股东表决权等方式影响公司的经营方针、财务政策及管理层人事任免等重大事项。若其通过董事会或行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务、管理等进行不当控制,可能给公司和其他股东的利益带来风险。公司存在实际控制人不当控制的风险。本期重
11、大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-024 5 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海赞禾英泰信息科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Joint-Harvest Ying Tai Info.&Tech.Corp.,Ltd.证券简称 赞禾股份 证券代码 870514 法定代表人 陈强 办公地址 上海市徐汇区平福路 188 号漕河泾聚鑫园 1 号楼 A 座 5 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 张宏伟 职务 副总经理、董事会秘书 电话 021-61517569 传真 021-61273897 电子邮箱 irjoint- 公司网址
12、 www.joint- 联系地址及邮政编码 上海市徐汇区平福路 188 号漕河泾聚鑫园 1 号楼 A 座 5楼,200231 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 上海市徐汇区平福路 188 号漕河泾聚鑫园 1 号楼 A 座 5 楼 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 6 月 27 日 挂牌时间 2017 年 2 月 10 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）租赁和商务服务业-商务服务业-其他商务服务业-其他未列明商务服务业 主要产品与服务项目 供应链管理服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）45,000,
13、000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈强 实际控制人 陈强 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310113577451180L 否 注册地址 上海市宝山区长江南路 668 号 A0393 室 否 公告编号：2018-024 6 注册资本 45,000,000.00 是-五、中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 福建省福州市湖东路 268 号 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 大华 签字注册会计师姓名 杨劼 会计师事务所办公地址 深圳市福田区滨河大道 5022 号联合广场 B 座 901 六、报告
14、期后更新情况 适用 2018 年 1 月 15 日起，公司由协议转让转为集合竞价。公告编号：2018-024 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 2,609,514,444.21 2,562,481,839.45 1.84%毛利率%5.89%5.25%-归属于挂牌公司股东的净利润 76,931,827.35 55,597,733.22 38.37%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 72,671,411.00 44,185,933.34 64.47%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润
15、计算）66.60%87.26%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）62.91%69.35%-基本每股收益 1.90 1.39 36.94%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 734,279,858.38 575,062,015.15 27.69%负债总计 525,777,086.58 494,257,515.98 6.38%归属于挂牌公司股东的净资产 208,099,802.50 80,804,499.17 157.53%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.62 8.08-42.82%资产负债率（母公
16、司）63.83%77.44%-资产负债率（合并）71.60%85.95%-流动比率 1.39 1.16-利息保障倍数 9.88 6.81-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 49,743,555.74 72,301,561.93-31.20%应收账款周转率 13.46 11.77-存货周转率 11.28 23.95-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%27.69%-5.55%-营业收入增长率%1.84%58.50%-净利润增长率%37.92%294.21%-五、股本情况 公告编号：2018-02
17、4 8 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 45,000,000 10,000,000 350.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 5,990,487.87 除了上述之外的其他营业收入和支出-307,610.07 非经常性损益合计非经常性损益合计 5,682,877.80 所得税影响数 1,422,461.45 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 4,260,416.35 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用
18、 公告编号：2018-024 9 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 1、供应链管理服务、供应链管理服务 公司主营业务为向客户提供供应链管理及服务器定制服务。供应链管理服务主要是为客户提供涵盖供应链方案设计、代理采购、代理分销、库存管理、通关物流、实时信息系统等在内的一体化供应链管理服务。服务器定制服务主要是公司为客户提供用于通信、IT、大数据等领域的高性能中央服务器定制服务。公司自成立以来，其主营业务未发生变化。公司在一体化供应链管理业务中始终坚持“客户需求优先”原则，初步接洽客户并形成符合客户需求的初步方案，并以此安排专职人员进行深入接触与推广，并在与客户的不断接触中
19、优化方案，力争零距离贴近客户需求，帮助客户提高核心竞争力。2 2、定制化服务器、定制化服务器 公司根据客户需求提供定制化的专业服务器定制服务，综合客户所处行业特点、服务器性能需求、有效建设场地等多因素提供涵盖服务器资讯、服务器设计、服务器安装、服务器维护在内的一体化服务。面对现有客户，公司重点关注市场上是否有可替代产品，若有此类产品的上市，公司将模拟计算新产品带来的效率提升程度，并以新方案形式向客户推荐。针对潜在客户，公司将根据现有经验及市场中与客户同类型公司的需求针对客户产业规模为其模拟公司产品、服务，为其带来效率上的提升，在模型的基础上向客户推广公司产品、服务。报告期内变化情况：报告期内变
20、化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 公告编号：2018-024 10 一、财务业绩（一）总资产和净资产情况 公司总资产为 73,427.99 万元,同比增加 27.69%，净资产为 20,809.98 万元,同比增加 157.53%；总资产和净资产的变化主要原因是年度内公司定向发行股票，其次公司盈利导致总资产上升。（二）营业
21、收入和净利润情况 本期营业收入 260,951.44 万元，同比增加了 1.84%；归属母公司的净利润 7,693.18 万元，同比增加 38.37%，净利润变化的主要原因：公司主要服务的行业是电子信息行业，电子信息行业受存储产品的影响，前端因产能不够，下游又受手机行业的影响，导致出现供给紧俏格局，价格节节上升，价格的上升导致成交量的下降，因此营业收入增长不是很明显；但我司作为总代理和根据在行业经营的多年经验，敏锐地洞察了市场的变化，果断把握机会，提前进行战略部署，从而实现净利润的增长。（三）现金流情况 经营活动产生的现金流流量净额为 4,974.36 万元，同比减少 31.20%；筹资活动产
22、生的现金流量净额为 7,362.71 万元，去年是-7,920.60 万元。其变化的主要原因是：经营活动产生的现金流量减少的原因是向供应商支付了货款保证金；筹资活动产生的现金流量比去年增加主要是报告期内发行股票所致。二、经营活动情况 报告期内，公司进行了定向增发，拓宽了公司融资渠道，进一步优化调整资本结构，降低财务费用及经营风险，为公司后续的发展注入新的活力。公司不断加强供应商管理，积极开发新的供应商，在报告期内，公司取得了臻迪产品的亚太地区的总代理，为后续的发展增加新的利润增长点。（二）行业情况（二）行业情况 1、行业现状 我司隶属于商务服务业，服务的行业对象主要是电子信息行业，近 2 年电
23、子信息行业受存储等产品的影响比较大，DRAM 厂近两年来产能扩张幅度有限，加上制程转换的技术难度，相比而言 DRAM供给成长明显放缓；而内存的核心技术又主要掌握在几个国外大企业手中，三星、海力士和镁光这三家企业的市场占有率达到 90%以上，国外厂商基本上垄断整个内存市场，加之智能手机及智能电子产品的突起，形成了供给紧俏格局，产品价格快速上涨，下游企业成本骤增。前所未有的涨幅，还导致了流通渠道出现了普遍缺货的情况，甚至出现导致流通环节价格倒挂的现象。该行业的变化导致商务服务流程的复杂化程度也日益增加，传统的服务模式已经不能满足该行业对供应链的要求，对商务服 公告编号：2018-024 11 务行
24、业提出新的要求和挑战。2、人才需求 从人才方面上看，商务服务业是知识高度密集型行业，商务服务业要求企业的人员非常熟悉企业所涉及到行业的特点及具备该方面的专业知识；熟悉不同行业的运行规则；具有整合行业的资源能力；并对该行业有很强的市场洞察力和发展趋势的判断力，整体来说对综合性人才的要求比较高。3、服务模式 公司利用自身的专业能力和对资源的整合能力，实现“四流”合一，让客户专注于核心业务和核心优势的发展，帮助客户提高非核心业务之外的供应链运作效率，进而提高服务效率、提升响应速度及有效降低运营成本，从而成为客户供应链中的战略合作伙伴，并从供应链服务中获取增值服务。（三）财务分析（三）财务分析 1 1
25、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 195,199,694.68 26.58%91,093,983.80 15.84%114.28%应收账款 152,407,499.78 20.76%235,148,445.84 40.89%-35.19%存货 269,127,593.26 36.65%166,136,426.12 28.89%61.99%长期股权投资-0.00%-0.00%-固定资产 54
26、7,659.94 0.07%79,643.19 0.01%587.65%在建工程-0.00%-0.00%-短期借款 126,648,840.00 17.25%129,306,781.59 22.49%-2.06%长期借款-0.00%-0.00%-资产总计 734,279,858.38-575,062,015.15-27.69%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 重大变化的原因如下：1、货币资金：其变化比较大报告期内发行股份，其次公司对客户的信用控制，加大应收账款催收和后续跟踪工作。2 应收账款的变化：主要是公司加强客户信用管理，事前对客户的资质进行审核，事中及时跟踪评估发生的风险
27、，事后及时进行总结经验；其次是财务部加强应收账款管理，由信用控制部门专职人员督促业务部门加强应收账款的催收和管理。公告编号：2018-024 12 3、存货的变化：2017 年产品价格一路飙升，根据我司在该行业多年的经验，敏锐洞察市场的变化和发展趋势，进行战略性备货。4、固定资产的变化：尽管报告期内，固定资产新增不多，但是由于前期金额比较少，变化非常明显。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项项目目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比
28、重 营业收入 2,609,514,444.21-2,562,481,839.45-1.84%营业成本 2,455,720,441.28 94.11%2,427,963,727.36 94.75%1.14%毛利率 5.89%-5.25%-管理费用 20,816,922.89 0.80%23,331,071.15 0.91%-10.78%销售费用 23,024,520.14 0.88%18,431,928.87 0.72%24.92%财务费用 10,907,809.43 0.42%14,818,359.24 0.58%-26.39%营业利润 100,529,404.35 3.85%72,613,3
29、51.96 2.83%38.44%营业外收入 55,633.10 0.00%1,982,151.30 0.08%-97.19%营业外支出 363,243.17 0.01%8,596.57 0.00%4125.44%净利润 76,844,796.65 2.94%55,718,877.52 2.17%37.92%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业外收入的变化是因为根据新的会计准则要求，与企业日常活动相关的政府补助计入其他收益，而不是在营业外收入。营业外支出的变化主要是报告期内有部分产品报废。营业利润和净利润的变化原因：公司主要服务的行业是电子信息行业电子信息行业受存储产品的影响，前端因产能不够
30、，下游又受手机行业的影响，导致出现供给紧俏格局，价格节节上升，价格的上升导致成交量的下降，因此营业收入增长不是很明显；但我司作为总代理和根据在行业经营的多年经验，敏锐地洞察了市场的变化，果断把握机会，提前进行战略部署，从而实现净利润的增长。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 2,609,510,609.30 2,562,282,501.39 1.84%其他业务收入 3,834.91 199,338.06-98.08%主营业务成本 2,455,720,441.28 2,427,963,727.36 1.14%其他业
31、务成本 0.00 0.00-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 公告编号：2018-024 13 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%计算机部件 1,461,373,814.97 56.00%1,524,212,523.49 59.48%电子消费品 760,521,206.70 29.14%837,753,026.89 32.69%客制化服务器 262,694,518.22 10.07%153,704,323.26 6.00%其他电脑产品-0.00%42,086,962.25 1.64%通讯产品
32、 20,430,843.67 0.78%4,525,665.50 0.18%电子元器件 102,678,009.56 3.93%0.00 0.00%信息咨询服务 1,812,216.18 0.07%0.00 0.00%其他业务收入 3,834.91 0.00%199,338.06 0.01%合计 2,609,514,444.21 100.00%2,562,481,839.45 100.00%按按区域分类分析区域分类分析：不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内收入构成基本上保持相对稳定，变化不明显。报告期内新增电子元器件，主要是我司目前大力发展 B2B 业务，增加新的产品线。（
33、3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京京东世纪贸易有限公司 857,274,258.79 32.85%否 2 北京普缇客科技有限公司 180,298,104.08 6.91%否 3 J&W EASTERN LTD 162,777,844.87 6.24%否 4 WELLCOM COMMUNICATION LIMITED 147,014,169.26 5.63%否 5 恒天科技国际有限公司 120,339,324.88 4.61%否 合计合计 1,467,703,701.88 56.24
34、%-注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 Kingston Technology International Limited 1,072,697,837.34 43.86%否 2 华贸广通供应链管理(北京)股份有限公司 905,262,767.05 37.01%否 3 香港梟騰電子有限公司 120,635,430.39 4.93%否 4 北京臻迪科技股份有限公司 117,538,664.96
35、4.81%否 5 深圳市江波龙电子有限公司 44,186,577.78 1.81%否 合计合计 2,260,321,277.52 92.42%-注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。公告编号：2018-024 14 3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 49,743,555.74 72,301,561.93-31.20%投资活动产生的现金流量净额 2,877,160.98-128,409.46-2,340.61%筹资活动产生的现金流量净额 73,
36、627,070.59 -79,205,994.16 -192.96%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额减少的原因是向供应商支付了货款保证金；筹资活动产生的现金流量净额比去年增加的原因主要是报告期内发行股票所致；投资活动变化比较大的原因主要是同期金额少，相对而言细微的变化，会产生很大比例的波动。经营活动产生的现金流量净额与净利润存在重大差异的原因是：为了战略性备货，支付了订货备用金。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 本期内主要控股子公司有 3 家，其情况如下：一、公司的全部情况（1）上海赞禾电子产品有限公司
37、 赞禾电子成立于 2001 年 3 月 1 日，统一社会信用代码是：91310106703107023A。注册资本 350 万元，类型为一人有限责任公司（法人独资），法定代表人为陈强，住所为上海市静安区昌平路 710 号503H 室，经营范围：计算机领域内的技术咨询、技术开发、技术转让、技术服务；电子产品、计算机软件产品的设计开发销售；计算机系统集成网络工程设计、施工；从事货物及技术的进出口业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】。（2）骏禾实业控股有限公司 成立时间：2007 年 1 月 8 日；英文名称：JOINT-HARVEST INDUSTRIES HOLDING
38、S LIMITED；商业登记证号码：37532230-000-01-16-5；性质：有限公司；注册地址：FLAT/RM 1-4 BLK B 2/F HOPLITE IND CTR 3-5 WANG TAI RD KOWLOON BAY KL；业务性质：投资和贸易；注册资本：40,000,000港元；股东结构：公司全资子公司；（3）嘉兴杰禾数据科技有限公司 嘉兴杰禾成立于 2017 年 8 月 14 日，统一社会信用代码是：91330402MA29HKMP08。注册资本 500万元，类型为有限责任公司，法定代表人为郭笙，住所为浙江省嘉兴市南湖区文贤路 134 号 2 幢 122室，经营范围：数据
39、采集、数据处理、系统集成的技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询；互联网信息服务；计算机、软件及辅助设备、电子产品、办公用品的销售。（依法须经批准的项目，经相关 公告编号：2018-024 15 部门批准后方可开展经营活动）。二、经营活动情况 报告期内，各子公司和参股公司的经营情况如下：（1）上海赞禾电子产品有限公司 其总资产为 613.01 万元，净资产为457.46万元；营业收入为6,265.95 万元，营业成本为 5,818.41万元；净利润为 153.32 万元。（2）骏禾实业控股有限公司 其总资产为 30,735.81 万元，净资产为 5,501.77 万元；营业收入为 141,00
40、8.62 万元，营业成本为 136,622.49 万元；净利润为 2,116.80 万元。（3）嘉兴杰禾数据科技有限公司 其总资产为 155.52 万元，净资产为 82.24 万元；营业收入为 219.61 万元，营业成本为 200.96 万元；净利润为-17.76 万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 不适用 （五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 适用 2017 年 4 月 28 日，财政部发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营
41、，该准则自 2017 年 5 月 28 日起施行。本公司根据该准则及财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号的规定，在利润表中新增了“资产处置收益”项目，并对净利润按经营持续性进行分类列报。本公司及子公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等的相关规定，对可比期间的比较数据进行调整，上期从营业外收入和营业外支出调整到资产处置收益的金额为人民币-11,645.01 元。2017 年 5 月 10 日，财政部公布了修订后的企业会计准则第 16 号政府补助，该准则修订自2017 年 6 月 12 日起施行，同时要求企业对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未
42、来适用法处理，对2017 年 1 月 1 日至该准则施行日之间新增的政府补助根据修订后的准则进行调整。本公司自 2017 年 6 月 12 日开始采用该修订后的准则，上述会计政策变化的主要内容为：本年度 公告编号：2018-024 16 财务报表中，从营业外收入调整到其他收益的金额为人民币 5,990,487.87 元。（七七）合并报表范围的变化情况）合并报表范围的变化情况 适用 与上年相比，合并范围增加了控股子公司嘉兴杰禾数据科技有限公司，其是 2017 年 8 月新设立的公司。（八八）企业社会责任）企业社会责任 今年 11 月，作为适龄公民的责任和义务，公司员工积极报名参加无偿献血活动，为
43、需要帮助的人们贡献自己的一份热血。三、持续经营评价三、持续经营评价 公司在 2017 年其经营未发生重大变化，其持续经营未收到实质性的影响：（一）市场开拓及收入的可持续性 报告期内，公司的主营收入来供应链管理服务业务，成功履行完毕包括京东等在内的电商平台的大额项目合同，取得了持续的收入和现金流，保障了未来的现金流入与业务规模。（二）产品多样性的可持续性 目前，公司已经形成了包括金士顿等在内的多种品牌 3C 产品为载体的供应链管理服务体系。上述产品的供应链管理服务主要应用于京东等龙头电商平台。并且公司不同产品、不同平台特性均不相同，可覆盖各类用户的不同需求，可在多变的市场中保持一定的市场份额。（
44、三）产业政策的可持续性 供应链管理行业作为在第三方物流的基础上发展起来的新兴服务行业。作为供应链管理的重要组成部分和载体的物流行业，则受到多项国家产业政策的扶持。鼓励该行业的发展。服务器定制行业主要受通信、互联网、大数据等行业鼓励政策影响，这些规章制度都有利于行业的良性发展。四、未来展望四、未来展望 不适用 五、风险因素五、风险因素 （一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 1、市场竞争的风险、市场竞争的风险 公司主营业务之一的供应链管理行业整体呈现“大行业、小公司”格局，市场竞争者众多，市 公告编号：2018-024 17 场竞争激烈。公司自成立以来一直专注于供应链管理服务领
45、域，具有较强的综合服务能力，公司具备对各类不同客户的实际经营需求定制最优供应链解决方案，包括供应链设计、供应链运营及后续服务。尽管如此，供应链管理服务属于高端服务行业，在未来的市场竞争中，如果公司不能保持领先的运营技术优势和服务质量，或者无法维持与客户的良好关系，公司可能无法适应激烈的市场环境，无法持续取得业务合同，进而对公司的经营业绩产生较大影响。应对措施：提升公司的核心竞争力，关注行业动向和政策走向。2 2、经营业绩无法保持持续高速增长风险经营业绩无法保持持续高速增长风险 公司最近三年业绩一直持续增长，公司未来的经营业绩受到宏观经济环境、供应链管理服务产业政策、竞争格局、客户需求变化等外部
46、因素以及公司战略、技术研发、人才培养、资金投入、市场推广等内部因素的影响，以上因素发生不利变化将会使公司无法保持经营业绩的高速增长。应对措施：开源节流；进一步丰富产品线；加大行业客户开发。3 3、授权、授权期限的风险期限的风险 公司获得金士顿等知名电子设备生产商的授权许可，允许其在中国大陆或香港地区从事产品的相关业务，以上授权确保了本公司在供应链运营时不存在违规经营的风险，成为公司的核心资源要素之一。公司目前已与上述厂商均合作多年，若公司在现有授权到期后不能再次获得新的授权，可能会在未来对公司的运营造成较大的影响。应对措施：加强和供应商的深度合作；其次寻求更多的供应商。4 4、汇率、汇率波动风
47、险波动风险 公司部分采购、销售业务以美元进行结算，汇兑损益金额波动较大，对整体公司盈利能力造成一定影响，如果人民币对美元汇率出现持续升值，可能给公司带来一定程度的汇兑损失，对公司业绩形成一定的不利影响。应对措施：时刻关注汇率波动趋势，提前做好预案。公告编号：2018-024 18 5 5、境外、境外投资尚未办理完成商务备案及外汇登记的风险投资尚未办理完成商务备案及外汇登记的风险 公司于 2016 年 6 月通过受让香港骏禾 100%的股权在境外拥有投资权益。在完成备案手续前,公司存在“三年内不得享受国家有关政策支持”的法律风险。此外,公司在未完成备案前无法办理外汇登记、设立外汇账户等事宜,存在
48、不能直接通过外汇获得境外子公司分红的风险。应对措施：进一步和香港部门进行沟通。6 6、资产负债率较高引发的偿债风险、资产负债率较高引发的偿债风险 公司的资产负债率处于较高水平，公司的财务风险相对较高。公司主要从事供应链管理服务业务，对资金的周转效率要求较高，如果公司的短期借款到期不能展期或者公司无充足现金流保证按期偿还借款，则会导致债务兑付风险，对公司的正常经营产生不利影响。应对措施：一是进行股票发行加大股本；其次是合理控制应收账款，加快回收从而降低短期借款。7 7、应收账款发生坏账的风险、应收账款发生坏账的风险 公司主要客户为京东商城等行业龙头企业，主要客户规模大、资信状况良好，报告期内应收
49、账款回款正常，总体质量较好。但随着公司经营规模的不断扩大，应收账款规模可能进一步扩大，如果公司采取的收款措施不力或客户资信条件下降，公司应收账款发生坏账的风险将加大。应对措施：公司成立了信控部门，加大对应收账款管理和催收。8 8、客户集中度相对较高的风险、客户集中度相对较高的风险 由于公司多年以来专注于供应链管理服务市场，积累了一定的品牌和口碑，但是客户集中度比较高。公司如果未来不能持续开发或保留大客户，将直接对公司经营业绩产生不利影响。应对措施：公司加大行业客户的开发，增加销售渠道覆盖范围。9 9、供应商集中度相对较高的风险、供应商集中度相对较高的风险 出于对采购可靠性和稳定性的考虑，公司选
50、择供应商时会优先考虑长期合作的厂商，报告期内，公司对前五大供应商的采购比例比较高，供应商的集中度相对较高。如果未来公司主要的供应商提价或者发生风险，则会影响公司采购的可靠性和稳定性，进而影响公司业绩。应对措施：丰富产品线，寻求更多和更好的供应商。1010、实际控制人控制不当风险、实际控制人控制不当风险 公告编号：2018-024 19 公司董事长陈强先生直接和间接持有的股份占公司股份总额的 63.11%，为公司控股股东、实际控制人。虽然公司已制订了完善的内部控制制度，公司法人治理结构健全有效，但是公司实际控制人可以用其控制地位，通过行使其表决权对公司的人事、经营决策进行控制，通过董事会或通过行