1、 公告编号：2018-007 1 证券代码：870842 证券简称：神鹰碳车 主办券商：国元证券 连云港神鹰碳纤维自行车股份有限公司 Lianyungang Shenying Carbon Bike Corp.,Ltd.年度报告 2017 神 鹰 碳 车 NEEQ：870842 公告编号：2018-007 2 公 司 年 度 大 事 记 2017 年 2 月 27 日，连云港神鹰碳纤维自行车股份有限公司正式挂牌。证券简称：神鹰碳车 证券代码：870842。2017 年 3 月，连云港神鹰复合材料科技有限公司成为神鹰碳车控股子公司。2017 年 3 月 16 日，新三板挂牌仪式在北京隆重举行。2
2、017 年 4 月 8 日，新起点新征程 神鹰碳车新三板挂牌暨新产品发布会，董贵军“一带一路”骑行赠车仪式隆重举行。2017 年 4 月 26 日，荣获连云港市总工会颁发的 2017 年“连云港市五一劳动奖状”。2017 年 5 月 6 日9 日,神鹰碳车闪耀中国国际自行车展览会（上海）2017 年 5 月 6 日，微咔碳纤维智能机器人电子驱动车及超轻车架在“CHINA CYCLE 2017创新奖评选”中荣获创新奖。2017 年 8 月 30 日9 月 2 日,神鹰碳车亮相第 26 届欧洲自行车展(Eurobike)2017 年 9 月 14 日16 日,神鹰碳车霸气引爆 2017 亚洲自行车
3、展览会（南京）2017 年 12 月 7 日,微咔碳纤维电子驱动车获“2017 年度纺织十大创新产品”称号 公告编号：2018-007 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1818 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2121 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级
4、管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 公告编号：2018-007 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、神鹰自行车、神鹰碳车、ZGL 自行车 指 连云港神鹰碳纤维自行车股份有限公司 鹰游纺机集团、控股股东 指 连云港鹰游纺机集团有限公司 飞雁毛毯 指 连云港飞雁毛毯有限责任公司 股东大会 指 神鹰碳车股东大会 董事会 指 神鹰碳车董事会 监事会 指 神鹰碳车监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规
5、则、董事会议事规则、监事会议事规则 主办券商、国元证券 指 国元证券股份有限公司 会计师事务所 指 华普天健会计师事务所 律所、律师事务所 指 安徽天禾律师事务所 公司章程 指 连云港神鹰碳纤维自行车股份有限公司公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 碳纤维 指 一种含碳量在 95%以上的高强度、高模量纤维的新型纤维材料,是由片状石墨微晶等有机纤维沿纤维轴向方向堆砌而成,经碳化及石墨化处理而得到的微晶石墨材料。其质量比金属铝轻,但强度却高于钢铁,并且具有耐腐蚀、高模量的特性,在国防军工和民用方面都是重要材料。其不仅具有碳材料的固有本征特性,又兼备纺织纤维的柔软可加工性,是新一代增强纤维 碳
6、纤维自行车 指 主要部件,如车架、前叉、轮组等采用碳纤维材料制成的自行车,具有有重量轻、比强度高、比刚度大等优点 碳纤维车架 指 全部采用碳纤维制成的自行车车架,具有轻便、机械强度和抗冲性更高、无变形等优点 碳布、预浸布 指 碳纤维经过织造成为碳纤维布,然后进行表面涂胶,树脂预浸后成为碳纤维预浸布 中复神鹰 指 中复神鹰碳纤维有限责任公司 神鹰复材 指 连云港神鹰复合材料科技有限公司,公司控股子公司 鹰游俱乐部 指 江苏鹰游自行车运动俱乐部有限公司,公司全资子公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2018-007 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监
7、事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张斯纬、主管会计工作负责人张霞及会计机构负责人(会计主管人员)张霞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管
8、理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料对关联方依赖风险 本公司生产的碳纤维车架、碳纤维布等碳纤维制品所需要的碳纤维原料采购于关联方中复神鹰。公司碳纤维原料的采购金额不大、在产成品成本中占比不高,但在生产原料的来源上对中复神鹰存在高度依赖,目前中复神鹰碳纤维原料供应充足。若今后中复神鹰不能够及时提供碳纤维原料或者利用碳纤维原料独家供应的优势,操纵原料定价,虽然碳纤维我国已经实现了规模化生产,
9、市场竞争充分,仍可能会对公司经营稳定性或盈利能力造成较大影响。产品毛利率较低的风险 公司自行车车架、构件及整车的碳纤维材料生产过程中,存在大量使用手工制造的工艺和程序,生产线工人数量多(通常占全部员工比例约 60%)、人工成本占比高,导致产品的毛利率较低。同时,公司倡导碳纤维自行车进入普通大众消费的经营理念,采取了较低定价的市场推广策略。如果未来人工成本进一步提升或市场竞争加大,公司产品的毛利率存在下降的风险。公司现有产销规模偏小,短期内不能实一方面,公司注重碳纤维自行车相关制品的生产能力建设、产品 公告编号：2018-007 6 现规模经济的风险 设计、质量及性能控制,投资与生产成本较高;另
10、一方面,公司重视自有品牌的建立与推广,为引导和打造百姓消费得起的碳纤维自行车,在产品定价上予以较大优惠、营销投入也较高。截至目前,由于受销售渠道、推广力度、客户消费普及程度等多因素的影响,公司生产经营尚未达到规模经济。自行车更新换代导致销售不及时的风险 公司的自行车产品主要包括碳纤维自行车、自制铝合金自行车及外购铝合金自行车。随着市场需求、消费者喜好的变化,自行车的样式、款型等会出现较快的更新换代。公司如不能研判市场及消费者喜好的变化,采取有效措施及时销售库存的自行车,可能面临产品滞销、积压等情形并造成跌价损失。报告期各期末,公司已对库存自行车充分计提了跌价准备,但不排除今后因生产与销售安排不
11、当、产品更新换代加快等,导致产品跌价损失进一步扩大的风险。公司已采取积极应对措施,首先通过逐步退出自制铝合金自行车和外购铝合金自行车等非核心业务,降低该类产品的库存;其次,对于碳纤维自行车,公司加强库存管理,通过结合研判消费者需求、市场变化及经销商的销售能力,制订年度生产计划,既减少同款式自行车的库存,又满足经销商销售需求 行业竞争加剧的风险 我国自行车行业不存在行政准入制度,产品满足自行车安全要求(GB3565-2005)即可,市场处于完全竞争和高度开放状态,自行车品牌众多,市场竞争激烈。但随着以碳纤维新材料为代表的轻量化、以智能硬件为代表的智能化等新技术驱动行业的产品革新升级,使得消费者对
12、自行车产品满足其骑乘舒适、个性化、高性价比等方面的要求提高,自行车行业企业的竞争也将进一步的加剧。公司围绕高性价比、轻便化的碳纤维自行车满足高品质骑行文化的消费趋势,已经加强在材料研发、制作工艺、产品创新等方面的投入,但不排除竞争对手的跟进,削弱公司竞争实力。汇率风险 公司产品出口销售收入占比较大,公司外销产品以美元及欧元结算为主,外币对人民币的汇率变化对公司的经营业绩产生一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-007 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 连云港神鹰碳纤维自行车股份有限公司 英文名称及缩写 Lianyungang
13、 Shenying Carbon Bike Corp.,Ltd 证券简称 神鹰碳车 证券代码 870842 法定代表人 张斯纬 办公地址 连云港大浦工业区金桥路一号 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 徐畅 职务 董事会秘书 电话 0518-85915019 传真 0518-85256059 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 连云港大浦工业区金桥路一号,邮编 222000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 1 月 27 日 挂牌时间 20
14、17 年 2 月 27 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 主要产品与服务项目 碳纤维车架及构件、碳纤维自行车、碳纤维布及铝合金自行车 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）108,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 连云港鹰游纺机集团有限公司 实际控制人 张国良 四、四、注册情况注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913207005502533525 否 注册地址 连云港经济技术开发区大浦工业区云桥路 6 号 否 注册资本 108,000,00
15、0.00 否-五、五、中介机构中介机构 主办券商 国元证券 公告编号：2018-007 8 主办券商办公地址 安徽省合肥市梅山路 18 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 郁向军、王英航 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至901-26 六、报告期后更新情况六、报告期后更新情况 不适用 公告编号：2018-007 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 61,595,522.77
16、60,681,183.87 1.51%毛利率%16%16%-归属于挂牌公司股东的净利润-13,123,021.66-6,600,889.09-98.81%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-15,999,857.23-9,459,890.31-68.38%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-12.33%-6.04%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-15.04%-8.69%-基本每股收益-0.12-0.06-100.00%二、偿债能力二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资
17、产总计 177,247,305.68 182,976,481.18-3.13%负债总计 75,611,001.92 70,363,422.62 3.49%归属于挂牌公司股东的净资产 97,103,651.40 112,319,393.72-7.53%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.90 1.04-7.53%资产负债率（母公司）42.97%38.96%-资产负债率（合并）42.66%38.45%-流动比率 1.29%1.76%-利息保障倍数-33.7100-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-6,722,886.53-
18、2,256,835.09-197.89%应收账款周转率 9.64%8.29%-存货周转率 1.55%1.43%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-3.13%-6.16%-营业收入增长率%1.51%1.99%-净利润增长率%-98.04%-41.45%-五、五、股本股本情况情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 108,000,000 108,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-公告编号：2018-007 10 六、六、非经常性非经常性损益损益 单位
19、：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-475.68 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)4,010,114.05 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-99,982.09 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-468,505.52 其他符合非经营性损益定义的损益项目 394,630.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,835,780.76 所得税影响数 955,224.21 少数股东权益影响额（税后）3,720.98 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,876,835.57 七、七、因因会计政策变更会计政
20、策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 公告编号：2018-007 11 第四节 管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式 碳纤维自行车，是自行车发展史上的第四代产品，目前碳纤维新材料的应用，正在自行车领域掀起“黑色革命”。相比普通材料（如：钢材、铝合金等），碳纤维材质具有刚性好、强度高、质量轻、抗老化、抗疲劳性、减震效果佳等显著优点。但长期以来，由于碳纤维原料的进口限制，以及居高的价格等因素，碳纤维自行车在国内面市时间较晚且普及较慢。公司的主营业务为中高端碳纤维运动休闲自行车的品牌运营、设计、研发、制造与销售，定位为“全球运动休
21、闲自行车提供商”，致力于为中国及海外追求低碳健康生活的骑行者提供优质的运动休闲自行车产品。国内市场采取双品牌双渠道的策略，把用户群体细分为专业和非专业客户，针对两个群体的不同属性，分别采取线下体验店和线上直销两个销售模式。公司拥有 Carbon（卡本）和 ZGL（中国龙）两个主打品牌。公司主要从事碳纤维自行车车架与构件、碳纤维自行车以及碳纤维布等碳纤维制品的研发设计和生产销售。公司是目前中国自行车行业内，少数能够专业自主研发与设计，将碳纤维制造为碳纤维布、碳纤维自行车车架及整车的全产业链型、规模化生产的企业。公司目前生产的“ZGL”系列品牌山地车、公路车、场地车等车系，全部符合国际自行车安全标
22、准（ISO4210）检测标准。公司碳纤维自行车车架与构件、碳纤维自行车及碳纤维布等聚丙烯腈基碳纤维织物及制品的研制，是建立在我国开始有能力自主规模化生产聚丙烯腈基碳纤维原料的背景下，依托股东旗下强大的碳纤维专业生产能力而起步发展的。根据战略性新兴产业分类（2012）（试行）中明确，聚丙烯腈基碳纤维织物及制品属于战略性新兴产业中的新材料产业。公司以“满足国民高品质骑行需求，创造安全、简便、舒适、专业的自行车骑行体验”为业务发展目标，运用异型内置充气袋和 EPS 一体化成型等碳纤维制品的生产工艺，精心制造每一款碳纤维自行车，生产更多让大众消费得起的碳纤维自行车。目前，公司已具备碳纤维自行车车架、碳
23、纤维自行车专业及规模化制造能力,公司的碳纤维车架产品已出口海外多个国家及地区，公司系中国国家队等专业自行车运动队训练及比赛用车的指定供应商，公司碳纤维自行车已实现面向大众消费的碳纤维自行车的规模化、系列化、多品种生产。推动自行车行业的技术进步和产品升级，做百姓买得起的碳纤维骑行运动装备，是公司今后长期发展的主要愿景。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、
24、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 报告期内，公司营业收入为 6,159.55 万元，较上年增长 1.51%。报告期内，实现净利润-1,307.68 公告编号：2018-007 12 万元，较上年同期增加亏损 98.04%。报告期内经营活动现金流量净额为-672.29 万元。截至 2017 年 12月 31 日，公司总资产为 16,831.34 万元。（二）行业情况（二）行业情况 2017 年度，国内自行车行业受共享单车持续影响，品牌车销量持续下滑，呈现一客难求现象，行业内自行车品牌专卖店倒闭歇业现象屡屡发生。欧洲受大经济环境影响，市场无明显复苏趋势。东南亚和美洲等新兴市场
25、增长势头强劲。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 4,060,310.95 2.29%4,811,132.48 2.63%-15.61%应收账款 4,975,342.09 2.81%7,797,735.33 4.26%-36.20%存货 34,941,792.77 19.71%32,127,740.63 17.56%8.76%长期股权投资 0.00-0.0
26、0-固定资产 76,105,108.88 42.94%76,581,642.48 41.59%-在建工程 0.00-0.00-短期借款-长期借款 0.00-0.00-资产总计 177,247,305.68-182,976,481.18-3.13%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 应收账款：报告期内应收账款较上年期末减少 36.2%，主要系公司加强了欠款回收力度以及核销部分坏账所致。2 2营业情况分析营业情况分析 （1 1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重
27、比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 61,595,522.77-60,681,183.87-1.51%营业成本 51,962,221.12 84.36%50,879,107.67 83.85%2.13%毛利率 16%-16%-管理费用 14,069,742.42 22.84%10,294,425.79 16.96%36.67%销售费用 8,525,271.82 13.84%7,845,347.91 12.93%8.67%财务费用 692,004.04 1.12%-358,735.16-0.59%292.90%公告编号：2018-007 13 营业利润-12,772,22
28、8.26-20.74%-10,471,733.02-17.26%-21.97%营业外收入 340,884.38 0.55%3,937,152.39 6.49%-91.34%营业外支出 477,758.30 0.78%68,478.36 0.11%597.68%净利润-13,076,754.80 -21.23%-6,603,058.99 -10.88%-98.04%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、管理费用：报告期内管理费用较上年增加 36.37%主要系当期计提新三板挂牌费用、增加研发支出以及新建固定资产折旧增加所致。2、财务费用：报告期内财务费用较上年增加 292.90%主要系受汇率变化影
29、响产生汇兑损失。3、营业外收入：报告期内营业外收入较上年减少 91.34%，主要系因会计政策变更，原计入营业外收入的与日常活动有关的政府补助本期计入其他收益。4、营业外支出：报告期内公司营业外支出较上年增加 597.68%，主要系对外提供赞助费用 35 万元。5、净利润：报告期内公司净利润较上年减少 98.04%，主要系公司产品毛利较低，管理费用等运营费用占收入比重增加所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 55,641,721.63 55,256,241.89 0.70%其他业务收入 5,953,801.14
30、 5,424,941.98 9.75%主营业务成本 45,381,434.08 43,472,685.37 4.39%其他业务成本 6,580,787.04 7,406,422.30-11%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%碳纤维车架及构件 23,886,115.56 38.78%35,546,528.96 58.62%碳布 10,396,755.76 16.88%9,622,037.11 15.87%碳车 10,217,110.65 16.59%8,018
31、,685.93 13.22%自制铝车 9,564,441.92 15.53%1,516,403.59 2.50%外购铝车 221,051.31 0.36%512,184.60 0.84%模具、配件及维修业务 1,356,498.57 2.20%40,401.70 0.07%按按区域分类分析区域分类分析：适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%国内 35,684,288.84 57.93%24,048,745.53 39.63%国外 19,957,432.79 32.40%31,207,4
32、96.36 51.43%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、报告期内，主营业务收入构成没有较大变化，公司经营方向、方式持续稳定。公告编号：2018-007 14 2、报告期内受国外碳纤维自行车市场环境不佳影响，公司外销的碳架构件销售出现一定下滑；受国内共享单车风潮推动，报告期公司自制铝车销售增加较多；此外，模具配件以及维修业务也有一定增长。3、报告期受国外市场环境变化影响，外销收入出现一定下滑；受国内共享单车拉动，内销收入出现一定增长。（3 3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上
33、海友票网络科技有限公司 7,791,025.64 12.65%否 2 MBS CORPORATION 3,948,481.38 6.41%否 3 UNI-VICTOR I.C 3,093,823.57 5.02%否 4 连云港鹰游网络科技有限公司 3,180,489.69 5.16%是 5 深圳前海零距物联网科技有限公司 2,893,030.74 4.70%否 合计合计 20,906,851.02 33.94%-注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。（4 4）主）主要供应商情况要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年
34、度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 中复神鹰碳纤维有限责任公司 8,080,868.44 23.75%是 2 连云港丹然贸易有限公司 1,837,248.57 5.40%否 3 佛山市三水深泰五金塑料制品有限公司 1,070,953.85 3.15%否 4 佛山市越风车圈有限公司 1,047,008.54 3.08%否 5 惠阳钰城泰化工有限公司 787,378.76 2.31%否 合计合计 12,823,458.16 37.69%-注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项
35、目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-6,722,886.53-2,256,835.09-197.89%投资活动产生的现金流量净额-12,074,686.23-70,459,746.48 82.86%筹资活动产生的现金流量净额 18,275,370.00 73,774,357.17 -75.23%现金流量分析现金流量分析：1、报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年减少 197.89%，主要系公司销售回款速度慢于备货付款速度，此外支付房产税等税费以及挂牌费用也导致了经营活动现金流减少。2、报告期内，投资活动产生的现金流量净额较上年大幅增加，
36、主要系公司本期支付用于购建房产、土地等长期资产的现金大幅减少所致。3、报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上年大幅减少，主要系公司上年收到大额政府补助所致。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控、主要控股子公司、参股公司股子公司、参股公司情况情况 公告编号：2018-007 15 公司的控股子公司神鹰复材成立于 2010 年 1 月 15 日，报告期末注册资本 300 万元，报告期末公司持股比例为 90%，主营业务为模具设计、制造，复合材料的研发、销售等，报告期实现业务收入1,638.52 万元，净利润 46.27 万元。公司的全资子公司鹰游俱乐部成立于 2017 年 6 月
37、30 日，注册资本 1,000 万元，公司持股比例为 100%，主营业务为自行车赛事活动策划及体育用品销售，报告期实现业务收入 0 万元，净利润 0 万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 无 （五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 适用 1、重要会计政策变更 本公司自 2017 年 5 月 28 日起执行财政部制定的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营；自 2017 年 6 月 12 日起执行经修订的企业会计准则第 16 号政府补助。本
38、次会计政策变更采用未来适用法处理。（七七）合并报表范围的变化情况）合并报表范围的变化情况 适用 本期公司通过同一控制下企业合并实现控股神鹰复材，并通过新设实现控股鹰游俱乐部。本期合并财务报表将神鹰复材与鹰游俱乐部纳入合并范围。（八八）企业社会责任）企业社会责任 无 三、持续经营评价三、持续经营评价 报告期内，公司产权明晰、权责明确、运作规范，在业务、资产、机构、人员、财务方面均遵循了公司法、证券法及公司章程的要求规范运作，具有独立、完整的业务体系及面向市场自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；公司的经营管理团队、骨干队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违
39、规行为，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。公司不存在债务违约和无法继续履行重大借款合同相关条款的情形，不存在过度依赖短期借款筹资的情形，不存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债，不存在导致破产清算的情形；公司不存在大股东长期占用巨额资金的情形，不存在大量长期未作处理的不良资产。公司对未来的扩展战略思路清晰，管理层的战略眼光能支持公司走上稳健扩张的道路，可以增强公司的持续经营能力。报告期内，公司不存在重大违法经营的情形，公司拥有良好的持续经营和发展能力。四、未来展望四、未来展望 公告编号：2018-007 16 不适用 五、风险因素五、风险因素 （一）持续到本年度的风险因素（一）
40、持续到本年度的风险因素 （一）原材料对关联方依赖风险 本公司生产的碳纤维车架、碳纤维布等碳纤维制品所需要的碳纤维原料采购于关联方中复神鹰。公司碳纤维原料的采购金额不大、在产成品成本中占比不高，但在生产原料的来源上对中复神鹰存在高度依赖，目前中复神鹰碳纤维原料供应充足。风险评估管理措施：目前公司开发超轻版车架，其原料来自不同供应商，且销售稳定，大量客户需求该类产品，有效缓解产品对中复神鹰原料的依赖性（二）产品毛利率较低的风险 公司自行车车架、构件及整车的碳纤维材料生产过程中，存在大量使用手工制造的工艺和程序，生产线工人数量多（通常占全部员工比例约 60%）、人工成本占比高，导致产品的毛利率较低。
41、同时，公司倡导碳纤维自行车进入普通大众消费的经营理念，采取了较低定价的市场推广策略。风险评估管理措施：部分工序引入先进技术，缩短工时，大大提高产量。以期提高产品的毛利率。（三）公司现有产销规模偏小，短期内不能实现规模经济的风险 一方面，公司注重碳纤维自行车相关制品的生产能力建设、产品设计、质量及性能控制，投资与生产成本较高；另一方面，公司重视自有品牌的建立与推广，为引导和打造百姓消费得起的碳纤维自行车，在产品定价上予以较大优惠、营销投入也较高。截至目前，由于受销售渠道、推广力度、客户消费普及程度等多因素的影响，公司生产经营尚未达到规模经济。风险评估管理措施：公司积极开拓市场，提高碳纤维自行车相
42、关产品的销售数量、降低生产成本等，以实现规模经济。借助发展趋势，拓展产品种类，销售渠道。（四）自行车更新换代导致销售不及时的风险 公司的自行车产品主要包括碳纤维自行车、自制铝合金自行车及外购铝合金自行车。随着市场需求、消费者喜好的变化，自行车的样式、款型等会出现较快的更新换代。公司如不能研判市场及消费者喜好的变化，采取有效措施及时销售库存的自行车，可能面临产品滞销、积压等情形并造成跌价损失。风险评估管理措施：公司已采取积极应对措施，首先通过逐步退出自制铝合金自行车和外购铝合金自行车等非核心业务，降低该类产品的库存；其次，对于碳纤维自行车，公司加强库存管理，通过结合研判消费者需求、市场变化及经销
43、商的销售能力，制订年度生产计划，既减少同款式自行车的库存，又满足经销商销售需求。（五）行业竞争加剧的风险 我国自行车行业不存在行政准入制度，产品满足自行车安全要求（GB3565-2005）即可，市场处于完全竞争和高度开放状态，自行车品牌众多,市场竞争激烈。但随着以碳纤维新材料为代表的轻量化、以智能硬件为代表的智能化等新技术驱动行业的产品革新升级，使得消费者对自行车产品满足其骑乘舒适、个性化、高性价比等方面的要求提高，自行车行业企业的竞争也将进一步的加剧。风险评估管理措施：公司围绕高性价比、轻便化的碳纤维自行车满足高品质骑行文化的消费趋 公告编号：2018-007 17 势，已经加强在材料研发、
44、制作工艺、产品创新等方面的投入，增强公司竞争实力。（六）汇率风险 公司产品出口销售收入占比较大，公司外销产品以美元及欧元结算为主，外币对人民币的汇率变化对公司的经营业绩产生一定的影响。风险评估管理措施：公司将密切关注人民币利率、汇率变化对公司业务成本、收益的影响，相应的调整业务周期和付款、结算方式以及融资币种结构，根据利率、汇率的波动情况，有效利用利率掉期、远期结售汇等工具对冲风险。（二）报告期内新增的风险因素（二）报告期内新增的风险因素 无 公告编号：2018-007 18 第五节 重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-
45、是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否对外提供借款 否-是否存在日常性关联交易事项 是 二(一)是否存在偶发性关联交易事项 是 二(二)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 二(三)是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 二(四)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 否-是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在失信情况 否-是否存在自愿披露的其他重要事项 否-二、二、重要事项重要事项详情详情（如事项存在选择以下表格填列）（如事项存在选择以下表格填列）（一一）报告期内
46、报告期内公司发生的日常性关联交易情况公司发生的日常性关联交易情况 单位：元 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1购买原材料、燃料、动力 10,800,000.00 12,321,452.17 2销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售 17,410,000.00 6,808,937.27 3投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）-4财务资助（挂牌公司接受的）-5公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型-6其他 500,000.00 480,000.00 总计总计 28,710,000.00 19,610,389.44 （二二）报告期内报告期内公司发
47、生的公司发生的偶发性偶发性关联交易情况关联交易情况 单位：元 关联方关联方 交易内容交易内容 交易金额交易金额 是 否 履 行是 否 履 行必 要必 要 决 策决 策程序程序 临时报告临时报告披露披露时间时间 临时报告编号临时报告编号 连云港鹰游纺机集团有限公司 向关联方收购其持有的连云港神鹰复2,700,000.00 是 2017 年 3 月 27日 2017-005 公告编号：2018-007 19 合材料科技有限公司 90%股权 连云港鹰游纺机集团有限公司 关联方为本公司银行贷款提供连带责任保证-是 2017 年 12 月 21日 2017-050 连云港鹰游纺机集团有限公司 关联方为本
48、公司提供借款 15,220,000.00 是 2017 年 7 月 11日 2017-027 总计总计 -17,920,000.00-偶发性关联交易的必要性偶发性关联交易的必要性、持续性以及对公司生产经营的影响持续性以及对公司生产经营的影响：以上关联交易用于充实公司运营资金，缓解财务压力，对公司发展有正面积极影响，具有一定的必要性和持续性。（三三）经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项）经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 1、2017 年 4 月 12 日，公司 2017 年第一次临时股东大会通过关于收购连云港神鹰复合
49、材料科技有限公司 90%股权暨关联交易的议案，此后，公司完成同一控制下的企业合并。具体交易信息如下：交易出让方：连云港鹰游纺机集团有限公司（以下简称“鹰游集团”）交易受让方：连云港神鹰碳纤维自行车股份有限公司（以下简称“神鹰碳车”或“公司”）交易标的：连云港神鹰复合材料科技有限公司（原连云港鹰游合达模具制造有限责任公司，以下简称“神鹰科技”）90%股权。交易事项：因公司发展需要，决定出资收购鹰游集团持有的神鹰科技 90%股权。交易价格：本次交易价格为人民币 270 万元。成交价格以神鹰科技截至 2017 年 2 月 28 日经华普天健会计师事务（特殊普通合伙）审计后的净资产价值为参考依据。标的
50、的审计报告由华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具，该会计师事务所具有证券期货相关业务审计资格。本次交易标的产权清晰，不存在抵押、质押及其他任何限制转让的情况，不涉及诉讼、仲裁事项或查封、冻结等司法措施，不存在妨碍权属转移的其他情况。通过本次收购，连云港神鹰复合材料科技有限有限公司将成为神鹰碳车控股子公司，有助于进一步充实和完善神鹰碳车的产业链，拓展业务领域，提升未来盈利能力，同时为子公司将来实行技术引进、资质申请创造条件。2、2017 年 6 月 30 日，公司对外投资设立了全资子公司江苏鹰游自行车运动俱乐部有限公司，注册地为江苏南京，注册资本 1,000 万元，主营业务为江苏省内各相关自