1、 1 黄骅市信诺立兴精细化工股份有限公司 HUANGHUA XINNUOLIXING FINE CHEMICAL STOCK COMPANY LIMITED 信 诺 立 兴 NEEQ:835520 年度报告 2016 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2016 年 1 月 12 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统正式挂牌。2016 年 2 月份，二套苯酐项目正式投入生产。2016 年 11 月 23 日，完成定向增发股票 1200 万股。2016 年 12 月 4 日，两项发明专利申请受理。公告编号：2017-009 3 目 录 公 司 年 度 大 事 记.2 第一节 声明与提
2、示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.10 第五节 重要事项.19 第六节 股本变动及股东情况.20 第七节 融资及分配情况.23 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节 公司治理及内部控制.33 第十节 财务报告.42 公告编号：2017-009 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 信诺立兴、公司 指 黄骅市信诺立兴精细化工股份有限公司 有限公司 指 黄骅市信诺立兴煤化
3、工有限公司 临港丰亚 指 沧州临港丰亚化工有限公司 金鼎运输 指 黄骅市金鼎运输有限公司 坤腾石油 指 黄骅市坤腾石油产品有限公司 羊二庄信诺 指 黄骅市羊二庄信诺立兴精细化工有限公司 东海国际 指 东海香港国际有限公司 成城投资 指 黄骅市成城投资管理中心（有限合伙）渤海证券 指 渤海证券股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)公司章程 指 黄骅市信诺立兴精细化工股份有限公司章程 审计报告 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的XYZH/2017TJA20040 号审计报告 报告期 指 2
4、016 年“三会”指 公司股东大会、董事会和监事会的统称 股东大会 指 黄骅市信诺立兴精细化工股份有限公司股东大会 董事会 指 黄骅市信诺立兴精细化工股份有限公司董事会 监事会 指 黄骅市信诺立兴精细化工股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书和财务总监等 茂源石油 指 黄骅市茂源石油产品有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2017-009 5 第一节 声明与提示 【声明声明】信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否
5、存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 是 1、豁免披露事项及理由 因公司与客户、供应商之间签订了保密协议，保密协议规定，双方业务往来过程中获取的保密信息禁止外泄，故 2016 年年度报告中申请豁免披露涉及签订保密协议的客户、供应商的名单。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 部分房产尚未取得权属证书的风险 公司厂区内原有 95.06 的司机休息室和警卫室未能取得房屋产权证书，现已清理；苯酐分厂二套苯酐有 6 处
6、面积为4915.65 的房产正在办理房屋产权证。实际控制人不当控制的风险 于锦军、于江坤、于洪里为公司实际控制人。于锦军、于江坤、于洪里分别持有公司 50.61%、18.52%、18.52%股份，合计持有公司 87.65%股份，其中于锦军和于江坤、于洪里系父女、父子关系；公司股东茂源石油的实际控制人于淑敏、陈锡良系于锦军的胞妹、胞妹配偶。同时，于锦军担任公司董事长、于江坤担任董事。若于锦军、于江坤、于洪里利用实际控制人的特殊地位，通过行使表决权或其他方式对公司的经营决策、人事任免等方面进行控制，可能对公司生产经营产生一定的影响。公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载
7、资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人于锦军、主管会计工作负责人董亮及会计机构负责人（会计主管人员）赵字花保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见 XYZH/2017TJA20040号审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2017-009 6 存货余额较大的风险 目前公司存货的账面价值 244,027,000.64 元，占公司总资产 18.96%。公司的存货为煤焦油的精细加工产品，一旦发生自然灾害、人为破坏、安全事
8、故等情况，会对公司生产经营产生不利影响。其次，公司的存货主要为原材料、在产品、产成品，公司主要原材料煤焦油价格存在波动性，会造成公司主要产品销售价格发生波动，公司还将面临存货跌价的风险，会对公司的经营业绩产生影响。人才流失的风险 近几年中，煤焦油精细加工市场对技术人才的需求在增加，可能会发生有经验和专长的人员流失的风险。汇率变动的风险 公司的出口销售收入占总销售收入一般约 25%-42%，目前结算方式主要以美元为主，所以会受人民币对美元的汇率波动的影响。如果人民币面临对美元升值，可能会对公司出口额造成不利的影响，进而影响公司的经营业绩。管理能力不足的风险 随着公司产品精细化发展方向，公司的经营
9、规模和组织机构也日益在扩大，在技术研发、市场拓展、员工水平和公司内部治理等方面会需要不断的提高。如果公司的管理制度与组织模式不能得到改进，管理层业务素质和管理能力不能得到有效提升，公司将面临经营规模扩张导致的管理风险。如存在内部细节管理不足，表现在合同的审批、过程控制不细致，会造成经济纠纷、诉讼案件发生，从而影响公司业务的稳定及可持续发展能力。受环保影响减排限产的风险 随着近几年环保要求的加强，对空气质量 PM2.5 的要求也越来越高，特别在冬季雾霾天气时，企业将面临减排限产的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2017-009 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称
10、黄骅市信诺立兴精细化工股份有限公司 英文名称及缩写 HUANGHUA XINNUOLIXING FINE CHEMICAL STOCK COMPANY LIMITED 证券简称 信诺立兴 证券代码 835520 法定代表人 于锦军 注册地址 黄骅市吕桥镇工业区 办公地址 黄骅市吕桥镇工业区 主办券商 渤海证券股份有限公司 主办券商办公地址 天津经济技术开发区第二大街 42 号写字楼 101 室 会计师事务所 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 林国伟、庞荣芝 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负
11、责人 董亮 电话 0317-5882936 传真 0317-5881581 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 黄骅市吕桥镇工业区 061104 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司证券部办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-01-12 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C261 基础化学原料制造 主要产品与服务项目 公司主要产品为：沥青、蒽油、杂酚油、炭黑油、工业萘、洗油、工业喹啉、异喹啉、二甲基喹啉、工业苊、工业芴、-甲基萘、-甲基萘、苯酐等。以及提供运输服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本
12、（股）162,000,000 做市商数量-控股股东 于锦军 实际控制人 于锦军、于江坤、于洪里 公告编号：2017-009 8 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91130900760301260H 否 税务登记证号码 91130900760301260H 否 组织机构代码 91130900760301260H 否 公告编号：2017-009 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,852,907,525.13 1,701,852,242.71 8.88%毛
13、利率%16.05%12.24%-归属于挂牌公司股东的净利润 59,541,719.81 18,315,854.21 225.08%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 53,423,618.70 13,540,310.46 294.55%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.47%5.24%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.98%3.88%-基本每股收益 0.39 0.12 225.00%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,286,900,503.86
14、 1,348,978,807.92-4.60%负债总计 757,706,275.82 982,106,593.18-22.85%归属于挂牌公司股东的净资产 529,194,228.04 365,884,415.25 44.63%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.27 2.44 34.02%资产负债率%（母公司）59.95%74.79%-资产负债率%（合并）58.88%72.80%-流动比率 84.06%76.06%-利息保障倍数 3.66 1.56-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 227,272,751.07 107,469,
15、449.33-应收账款周转率 9.21 8.89-存货周转率 5.03 4.30-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-4.60%4.08%-营业收入增长率%8.88%-23.08%-净利润增长率%225.30%182.36%-公告编号：2017-009 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 162,000,000 150,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计非经常性损益合计 7,917,419.47 所得税影
16、响数 1,799,318.36 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 6,118,101.11 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 科目科目 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 未分配利润-84,522,120.73 88,125,312.40 66,206,266.52 69,809,458.19 递延所得税资产-8,765,6
17、63.40 7,525,263.60 9,971,312.94 9,971,312.94 预收账款-6,512,924.26 5,530,051.84 22,673,567.22 21,690,694.80 应付账款-207,119,871.72 203,141,144.97 180,637,133.85 176,658,407.10 应交税费-3,680,528.96 3,798,536.66 1,803,512.91 3,161,920.41 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司专业从事煤焦油精细加工，主要业务为煤焦油下游产品的研发、生产与销售。公司以客
18、户及市场需求为导向，安排生产、控制产品质量，采用直接销售的模式，将所生产的高品质的产品销售给下游客户，实现收入，形成现金流和利润。公司具体采购、生产、销售模式如下：（一）采购模式 公司以煤焦油精细加工为主营业务，采购主要分为两部分：原料采购、辅助材料及备品备件采购。公司产品所需原料主要为煤焦油。我国是焦油生产大国，原材料市场供应稳定。根据本行业的要求和产品特点，公司本着产品质量稳定、信用良好及具有持续生产能力的原则选择供应商。公司首先考察市场与供应商，与符合要求的供应商建立长期稳定的供求关系，通过签订合同或者根据 公告编号：2017-009 11 供应商调价函约定价格和数量，随着原料供应市场的
19、变化结合进口合理安排采购。原料采购结算方式多为预付款。运输方式有汽车运输、铁路运输、船运输，多为汽车运输。上述采购模式使得公司加强了与供应商的合作关系，也有效地避免了对少数供应商的依赖，为原料供应提供了保障。对于辅助材料及备品备件，公司一般采取招投标方式选择供应商，先通过市场考察筛选优质供应商参与投标，这样在保证质量的基础上最大程度的减少了公司采购成本。其中：阀门管件轴承类采取寄存的方式，即选定几家供应商，由供应商根据公司的需求寄存部分对应的材料到公司现场。按合同约定时间根据实际使用量进行结算，既减少了公司的库存量，实现了零库存管理，又有效地保证了材料供应的及时性。（二）生产模式 公司科学制定
20、检修与生产计划，在保证基本保持满负荷生产的前提下，依据不同产品的市场需求调整产品结构。公司生产走的是精细加工路线。由于产业链较长，生产产品较多，同时其设备可在不同原材料之间切换，所以市场的变化对公司的盈利能力的影响程度会相对缩小。同时，公司采用自动化程度高的生产设备和先进的工艺技术，为确保产品质量的标准化和稳定性奠定了基础。目前煤焦油精细加工正处于发展阶段，上述生产模式使得公司能够保证充足的库存以满足下游客户的各种需求，有助于公司抓住市场机遇不断开拓国内外市场。（三）销售模式 公司在充分了解市场的基础上，合理、有效地调剂公司各种产品的库存及加工量。根据国内和国际市场价格的不平衡，适时调整销售方
21、向。结算方式：国内业务为人民币结算，国际业务为外币结算。销售模式以网络查找与实地考察相结合，长期订单和短期订单相结合，销售与采购相结合，并逐步发展代工厂模式，有效提升市场占有率，建立国内外稳定的客户群。公司为中国焦化行业协会市场专业委员会副主任单位，同时是国际焦油协会的会员。通过建立公司自己的网站和参加百川资讯等行业信息平台及其他方式获取行业前沿信息，充分把握市场。随着信息化水平的不断提高，公司销售模式正向电商和互联网+的方向拓展。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发
22、生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：公司报告期内营业收入为 185,290.75 万元，完成了公司的年度销售目标。本年二套苯酐系统建设完成，成为 2016 年利润增长的亮点。在内部管理方面，加强外部培训与内部培训，从企业文化、组织架构、制度流程、专业操作等多方面开展培训学习，提高了全体员工责任感及职业素质，保证了公司持续稳定发展。公告编号：2017-009 12 1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额
23、变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 1,852,907,525.13 8.88%-1,701,852,242.71-23.08%-营业成本 1,555,600,631.90 4.15%83.95%1,493,609,779.87-26.55%87.76%毛利率 16.05%-12.24%-管理费用 67,806,960.44 12.41%3.66%60,323,014.18-1.33%3.54%销售费用 75,380,747.85 2.36%4.07%73,643,003.77 17.12%4.33%财务费
24、用 40,664,349.99-12.17%2.19%46,298,741.16 21.76%2.72%营业利润 83,898,122.16 255.79%4.53%23,580,958.87 28,602.31%1.39%营业外收入 9,795,724.17 128.04%0.53%4,295,647.27-57.61%0.25%营业外支出 3,271,201.19 10.74%0.18%2,953,946.78 57.31%0.17%净利润 59,541,750.02 225.30%3.21%18,303,653.70 182.36%1.08%项目重大变动原因项目重大变动原因：毛利率：20
25、16 年销量 865,025.35 吨，单位毛利 341.26 元/吨，2015 年销量 738,243.38 吨，单位毛利 279.91 元/吨，单位毛利增加 61.35 元/吨，毛利率增加的主要原因是收入的涨幅高于成本的涨幅所致。营业利润：公司 2016 年销售收入增涨的幅度高于销售成本增涨的幅度，单位毛利较 2015 年增加了61.35 元，同时，2016 年销量较 2015 年增加了 126,781.97 吨，故 2016 年营业利润增幅较大。营业外收入：变动原因主要是因为 2016 年收到上市补贴 450.00 万元。净利润：同营业利润变动的影响。（2 2）收入构成）收入构成 单位：
26、元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 1,843,869,409.72 1,548,668,796.91 1,698,172,101.37 1,491,528,321.51 其他业务收入 9,038,115.41 6,931,834.99 3,680,141.34 2,081,458.36 合计合计 1,852,907,525.13 1,555,600,631.90 1,701,852,242.71 1,493,609,779.87 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期
27、收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%国内 1,416,876,397.73 76.47%1,030,617,753.50 60.56%国外 436,031,127.40 23.53%671,234,489.21 39.44%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：由于炭黑油国内市场较国际市场好，报告期内减少了炭黑油的外销数量，增加了内销数量，造成 2016年外销占比略有下降。注：内销产品收入确认方法：按照公司销售流程及合同规定，将产品发运至客户指定的地点或客户自提，经客户验收确认后为销售收入的实现。外销产品收入确认方法：按照公司销售流
28、程及合同规定，发出产品并取得出口报关单后确认为销售收入的实现。公告编号：2017-009 13 （3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 227,272,751.07 107,469,449.33 投资活动产生的现金流量净额-114,286,741.80-155,826,952.28 筹资活动产生的现金流量净额-96,432,412.49 -30,443,773.01 现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：公司 2016 年度营业收入增加 15,105.53 万元，影响 2016 年经营现金流入相应
29、增加，增加金额为 4,532.33 万元。经营现金流入增加额较营业收入增加额较小，主要影响因素为：应收账款增加 2,011.36 万元，同时，由于内销比例的加大，银行承兑汇票结算业务比例加大。2016 年度营业成本增加 6,199.09 万元,由于银行承兑汇票结算业务比例加大，导致购买商品、接受劳务支付的现金并没有增加，而是减少 11,646.64 万元，2016 年支付的各项税费较 2015 年增加 4,612.59万元，最终导致 2016 年经营现金流出相比 2015 年减少 7,448.00 万元，所以公司 2016 年的经营活动的现金流量净额增加。投资活动产生的现金流量净额变化不大。筹
30、资活动产生的现金流量净额：相比上年减少 6,598.86 万元，主要原因：公司为优化资本结构，降低财务风险，公司在 2016 年增资扩股吸收茂源石油投资 9,600.00 万元，同时减少贷款 15,295.97 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 EMIRATES ALUMINIUM COMPANY LIMITED PJSC 122,380,070.86 6.60%否 2 单位 1 101,831,008.94 5.50%否 3 黄骅市陆达贸易有限公司 85,819,47
31、0.41 4.63%否 4 DUBAI ALUMINIUM COMPANY LTD.82,811,743.35 4.47%否 5 单位 2 80,918,836.94 4.37%否 合计合计 473,761,130.50 25.57%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 新疆广汇化工销售有限公司 154,038,234.60 8.82%否 2 迁安中化煤化工有限责任公司 111,154,849.30 6.36%否 3 河北渤海煤焦化有限公司 102,440,750.95
32、 5.86%否 4 单位 1 88,082,137.96 5.04%否 5 黄骅市电力局 59,525,869.96 3.41%否 合计合计 515,241,842.77 29.49%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出研发支出：单位：元 公告编号：2017-009 14 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 5,420,344.88 1,097,586.09 研发投入占营业收入的比例 0.29%0.06%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 1 公司拥有的发明专利数量-研发情况：研发情况：公司拥有 1 项实用新型专利（硬质沥青和改质沥青成
33、型的新型装置）；三项已申请受理发明专利（从异喹啉釜残液中提取 2-甲基喹啉的方法、2-甲基萘制备 2,6-二甲基萘催化剂及制备和应用、一种制备2,6-二甲基萘催化剂及其制备和应用）。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 55,276,087.82 17.71%4.30%46,958,717.60-62.79%3.48%0.82%应收账款 195,463,016.70 11.
34、47%15.19%175,349,421.82 5.73%13.00%2.19%存货 244,027,000.64-32.84%18.96%363,324,837.32 12.23%26.93%-7.97%长期股权投资-固定资产 539,889,250.88 20.15%41.95%449,356,467.99-8.27%33.31%8.64%在建工程 57,337,632.01-51.77%4.46%118,887,749.24 483.58%8.81%-4.35%短期借款 437,010,489.00-24.21%33.96%576,570,161.79-3.76%42.74%-8.78%
35、长期借款 83,600,000.00-13.81%6.50%97,000,000.00-7.19%-0.69%资产总计 1,286,900,503.86-4.60%-1,348,978,807.92 4.08%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：存货：报告期末存货减少 11,929.78 万元，主要系 30 万吨焦油产品减少 11,218.06 万元。在建工程：由于公司 2015 年兴建大型项目二套苯酐增加投入 7,736.96 万元，至 2016 年 2 月份此项目转固定资产，所以 2016 年的在建工程的余额低于 2015 年末的余额。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）
36、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，本公司的子公司坤腾石油取得收入 275,990,831.19 元，净利润为 3,836,946.50 元；本公司的子公司金鼎运输取得收入 30,380,039.61 元，净利润为 2,808,736.35 元；本公司的子公司东海国际取得收入 311,435,877.25 元，净利润为 13,267,366.87 元；本公司的子公司临港丰亚取得收入 0元，净利润为-3,395,441.94 元。公司在 2016 年度处置减少黄骅市羊二庄信诺立兴精细化工有限公司和黄骅市兴强科技有限公司 2 家公司。（2 2）委托理财及衍生品投资情
37、况）委托理财及衍生品投资情况 公告编号：2017-009 15 公司 2016 年度利用临时闲置资金，滚动办理委托理财交易 44 笔，累计总金额 521,118,907.35 元，其中通过兴业银行股份有限公司沧州分行“结构性存款”业务共办理 5 笔，金额为 47,000,000.00 元；通过中国民生银行股份有限公司沧州分行“流动力 A”业务办理 1 笔，金额 3,718,907.35 元；通过中信银行股份有限公司黄骅支行”流动管家”业务共办理 38 笔，金额为 470,400,000.00 元。截至报告期末，所有理财产品已全部赎回，共获得收益 82,166.39 元。（三）（三）外部外部环境
38、环境的分析的分析 煤焦油精细加工是对不可再生资源的深耕细作。该行业上游：我国房地产及基础设施建设水平高于其他发展中国家，也就意味着对钢材的需求量大，因此原料的产量是十分充足的。公司地处的河北省又是煤焦油资源最丰富的省区之一，能够满足装置满负荷运行。该行业下游：煤焦油精细化工行业的需求稳定，主要是有色金属行业、医药、高端树脂、光电材料、塑料抗氧剂、橡胶制品、轻纺、建材及交通行业。其中有色金属，铝加工的轻型铝型材用于航空航天，随着社会的发展，目前轻型铝型材在建筑行业有了重大的突破，铝制品的需求量将大大增加，而煤沥青用于电解铝用阳极制品，因此对我们的产品需求量大大增加，有助于行业长期稳定发展。（四）
39、（四）竞争优势竞争优势分析分析 （1）产品质量优势 公司专注于生产煤焦油精细加工产品。通过多年的研发，公司已掌握国内同行业中先进的生产工艺，萘法苯酐新工艺，硬质沥青、杂酚油等远销俄罗斯、北美、南美等国家与地区。俄罗斯铝业、博拉炭黑、MAADENALUMINUM、EMITARESALUINIUMCOMPANYLIMITEDPJSC，都已经和公司建立长期购销合作关系。产品质量得到国内外市场的广泛认可。（2）生产技术优势 公司具有研发煤焦油精细加工技术的能力，能独立完成工艺的设计和实施。公司拥有 1 项实用型专利（硬质沥青和改质沥青成型的新型装置）；三项已申请受理发明专利（从异喹啉釜残液中提取 2-
40、甲基喹啉的方法、2-甲基萘制备 2,6-二甲基萘催化剂及制备和应用、一种制备 2,6-二甲基萘催化剂及其制备和应用）。上述专利对公司巩固市场地位、生产符合市场需求的高端产品起到了重要作用。（3）技术人才优势 拥有高素质且稳定的技术人员团队是煤焦油精细加工企业获得竞争优势的重要保证。公司一直致力于打造一支高素质且行业经验丰富的人才队伍。截止目前有大专及其以上学历员工近 250 人，其中研究生 13 人。公司成立了自己的研发中心，并建设成为沧州市煤焦油精深加工工程技术研究中心，开始承揽市级煤焦油精细加工方向的相关课题和研发。公司同时通过产、学、研的方式与国内多所高等院校和科研院所建立了长期合作关系
41、。通过校企合作，一方面向产品下游延伸，提高附加值，另一方面锻炼和培养科研人才，为企业的发展奠定坚实的科技基础。（4）地理位置优势 公司地处京津冀沿海经济发展区，地理位置优越，水陆铁路交通便捷，邻近天津港和黄骅港，京沪高速、石黄高速、荣乌高速、沿海高速、205 国道，并有货运铁路穿行其间，有效地降低了公司的运输成本。周边资源丰富，公司与上下游企业形成了可持续发展的良性产业链。（5）规模优势 公司是中国最大的煤焦油精细加工企业，年可处理煤焦油 90 万吨，年可处理洗油 5 万吨，年可生产苯酐 8 万吨，年可生产粗蒽 1 万吨。公司具有超大储存能力，整体储量超过 25 万吨，应对市场的变化游刃有余。
42、（6）重视创新发展、经营理念超前 公告编号：2017-009 16 相比同行业，尤其在经营方面有明显优势，正如我们的经营方针“用智慧预判市场，用快变应对市场，用实力拓展市场，用诚信赢得市场”对市场有极强的敏感性。在同行业纷纷仿效我公司投资建设萘法苯酐的情况下，我公司对投资的二套萘法苯酐进行了技术升级，改用精萘做原料，采用 BASF 最先进的专门开发出的萘法苯酐催化剂，生产出的苯酐质量比邻苯法生产出来的产品质量更好、市场价格更具竞争力。在本年度中，这套新的苯酐装置在激烈的市场竞争中脱颖而出，为公司效益的提升做出了很大的贡献。公司十分重视科研的投入，建立了行业中首个科研中心，与浙江大学、四川大学、
43、武汉轻工大学、中国石油化工大学等高校设立了产学研课题。2016 年中，部分项目已经开始进行中试生产，这些精细化工项目的科研成功是公司独有的技术，也将会给公司未来的效益做出更大的贡献。（7）具有极强的安全、节能、环保意识 安全、环保是企业生存的根本，节能是企业提高业绩必须考虑的问题，安全与节能做得到位，环保的压力自然会减小。公司通过选用节能型设备、明确职能职责等方式节约能源；通过加强安全培训、操作规程的学习与讲座和消防演练等方式增强员工安全意识、提高安全系数；通过与大连理工合作，深入研究污水处理的有效方法，采用先进的污水处理设备，结合污水深度处理技术和二次水的循环利用。污水经处理后，返回锅炉代替
44、去离子水使用，基本实现了零排放，污水处理已成为行业标杆。在本年度中，公司投入 1300 多万元引进德国先进的 RTO 蓄热焚烧工艺，其核心部件全部为德国进口，此工艺在国外苯酐装置上成熟应用，我公司为国内首家引进此先进装置的公司。苯酐尾气经蓄热氧化焚烧，达到排放标准，且此过程为放热反应，产生部分蒸汽并入公司的管网系统应用，起到节能环保的作用。建厂至今，环保方面硬件投入 7000 多万元，使安全、节能、环保形成一个良性的闭环，为公司长期稳定的发展提供了保障。（五）（五）持续经营持续经营评价评价 公司所处行业属于国家政策扶持、鼓励的行业，符合国家产业政策，具备可持续发展的空间。公司拥有持续经营所需的
45、技术、创新人才资源和稳定高效的管理团队，有效地保证了公司的持续经营。报告期内，公司的盈利能力稳定，未发生对持续经营能力有重大影响的事项。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 公司于 2016 年 5 月份，公益性捐赠 150 万元用于社会公共设施建设项目“美丽乡村建设”。二、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1.部分房产尚未取得权属证书的风险 苯酐分厂二套苯酐有 6 处房产尚未取得权属证书，面积为 4915.65。对策：公司相关职能部门正在积极办理此 6 处房屋产权证，并且部门负责人作出承诺：于 2017 年 8月 30 日前办理完毕。2.实际控制人不当控制
46、的风险 于锦军、于江坤、于洪里为公司实际控制人。于锦军、于江坤、于洪里分别持有公司 50.61%、18.52%、18.52%股份，合计持有公司 87.65%股份，其中于锦军和于江坤、于洪里系父女、父子关系；公司股东茂源石油的实际控制人于淑敏、陈锡良系于锦军的胞妹、胞妹配偶。同时，于锦军担任公司董事长、于江坤担任董事。若于锦军、于江坤、于洪里利用实际控制人的特殊地位，通过行使表决权或其他方式对公司的 公告编号：2017-009 17 经营决策、人事任免等方面进行控制，可能对公司生产经营产生一定的影响。对策：公司已建立一系列完善的配套管理制度，其中包括公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监
47、事会议事规则、独立董事制度等等。公司严格按照相关法律法规、公司章程及内部管理制度的规定开展经营管理活动；并且公司董事会的 7 名董事中设立 3 名独立董事，独立董事与公司实际控制人不存在任何关联关系。公司的独立董事制度可以保证公司中小股东的权益。3.存货余额较大的风险 目前公司存货的账面价值为 244,027,000.64 元，占公司总资产 18.96%。公司的存货为煤焦油的精细加工产品，一旦发生自然灾害、人为破坏、安全事故等情况，会对公司生产经营产生不利的影响。其次，公司的存货主要为原材料、在产品、产成品，公司主要原材料煤焦油价格存在波动性，会造成公司主要产品销售价格发生波动，公司还将面临存
48、货跌价的风险，会对公司的经营业绩产生影响。对策：公司在存货的管理上有完善的存货管理制度，且公司已办理财产一切险，以最大限度地规避此类风险；公司营销中心的每一位业务员都会实时了解关注市场情况，且每周定期不定期召开信息会，充分沟通，会对各类产品市场价格作出合理的预判，以防范存货跌价风险；公司的存货周转期基本保持在 3个月内。4.人才流失的风险 近几年中，煤焦油精细加工市场对技术人才的需求在增加，可能会发生有经验和专长的技术人员流失的风险。对策：公司通过制定公平、合理、有效、有竞争力的薪酬管理体系与激励机制来吸引并留住人才；其次，公司善于从公司内部发现、培养、提拨人才；同时，公司会通过提升企业业绩来
49、提高企业实力，提升企业形象与知名度，来吸引高级管理人员和研发技术人才更好的服务于企业。在招聘过程中，公司会招聘重点院校大学生、研究生、博士生，并作为重点培养的对象，能够为公司培育出新一代的技术与管理人才。5.汇率变动的风险 公司的出口销售收入占总销售收入一般为 25%-42%，目前结算方式主要以美元为主，所以会受人民币对美元的汇率波动的影响。如果人民币面临对美元升值，可能会对公司出口额造成不利的影响，进而影响公司的经营业绩。对策：公司会在保持产品竞争力的前提下采取多样化的措施来规避汇率风险，如改变结算方式、产品报价货币多样化、与客户签订保护性条款或运用银行提供的金融工具等。如与银行签订外币国际
50、贸易融资，然后以外汇回款偿还外币贷款，不存在外汇收支差，保持外汇资金的平衡。6.管理能力不足的风险 随着公司产品精细化发展方向，公司的经营规模和组织机构也日益在扩大，在技术研发、市场拓展、员工水平和公司内部治理等方面会需要不断的提高。如果公司的管理制度与组织模式不能得到改进，管理层业务素质和管理能力不能得到有效提升，公司将面临经营规模扩张导致的管理风险，如存在内部细节管理不足，表现在合同的审批、过程控制不细致，会造成经济纠纷、诉讼案件发生，从而影响公司业务的稳定及可持续发展能力。对策：公司一直在采取走出去、请进来的方式，有计划、有层次的组织管理方面的培训，来提升全公司人员的素质；并且与专业的企