1、1 杭州晨晓科技股份有限公司 HANGZHOU CHENXIAO TECHNOLOGY INCORPORATED CO.,LTD.晨晓科技 NEEQ:835820 年度报告 20162公 司年 度 大 事 记 2016 年 1 月 20 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司下发关于同意杭州晨晓科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函（股转系统函2016134 号）。2016 年 2 月 23 日，公司在全国中小企业股份转让系统有限责任公司成功挂牌，证券代码：835820，证券简称：晨晓科技。杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告3 目录 第一节 声明与提示5 第二节 公司
2、概况8 第三节 主要会计数据和关键指标10 第四节 管理层讨论与分析11 第五节 重要事项22 第六节 股本、股东情况24 第七节 融资情况27 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况28 第九节 公司治理及内部控制31 第十节 财务报告36 杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告4释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、晨晓科技 指 杭州晨晓科技股份有限公司 董监高 指 董事、监事、高级管理人员 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监及董事会确定的其他高级管理人员等 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 杭州晨
3、晓科技股份有限公司章程 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 武汉日电 指 武汉日电光通信工业有限公司 PTN 指 PTN（分组传送网，Packet Transport Network）是指这样一种光传送网络架构和具体技术：在 IP 业务和底层光传输媒质之间设置了一个层面，它针对分组业务流量的突发性和统计复用传送的要求而设计，以分组业务为核心并支持多业务提供，具有更低的总体使用成本（TCO），同时秉承光传输的传统优势，包括高可用性和可靠性、高效的带宽管理机制和流量工程、便捷的 OAM和网管、可扩展、较高的安全性等。PON 指 无源光纤网络（Passive Optical Network）是
4、指（光配线网）中不含有任何电子器件及电子电源，ODN 全部由光分路器（Splitter）等无源器件组成，不需要贵重的有源电子设备。ODM 指 Original Design manufacturer的缩写，原始设计制造商，即“贴牌”，从设计到生产都由生产方完成，然后将其出售给委托制造方来冠注商标和销售。杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告5第一节 声明与提示 【声明声明】本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料
5、真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 是否存在豁免披露事项 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事项建标因工作繁忙未出席本次董事会，委托了董事刘艾行使表决权。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 同业竞争解决措施风险 武汉日电持有晨晓科技
6、 17.27%股份，为晨晓科技第二大股东。武汉日电主营业务为光通信产品及配套系统的设计开发、生产、销售及服务，与晨晓科技存在同业竞争。实际控制人王志骏承诺：将采取其他措施，如收购武汉日电经营性资产等方式，确保晨晓科技在挂牌后的两年内，彻底解决同业竞争问题。公司治理及内部控制风险 股份公司成立前，公司的治理机制及内部控制相对不完善。股份公司成立后，公司已逐步建立规范的治理机制，制定了适应企业发展的管理制度和内部控制体系。但由于股份公司成立时间较短，在相关制度执行方面仍需不断磨合和完善，公司管理层的规范治理及内部控制意识也需在实际运作中进一步提升，因此短时期内仍可能存在治理不规范、内部控制制度不能
7、全部有效执行的风险，进而影响到公司持续、稳定、健康发展。技术更新风险 公司生产 PTN 系列产品、PON 网络安全分析产品属于光传输接入设备，其技术开发工作必须与客户需求相适应。面对不同客户多样化的需求和众多的竞争对手，公司提高自主研发杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告6能力显得尤为重要。如果公司不能针对客户的需求做出快速反应，不能开发出适应客户需求的高质量、高精度、运行稳定的产品，不能及时进行新产品、新技术的开发与创新，将会面临着市场占有率下降，产品被竞争对手新产品替代的风险。税收优惠风险 1、增值税税收风险 根据国发（2011）4 号和财税2011100号文件，增值税一般纳税人销售
8、其自行开发生产的软件产品，按 17%的法定税率征税后，其实际税负超过 3%的部分，增值税实行即征即退。公司报告期内盈利能力未对税收优惠产生严重依赖，但如果目前的增值税优惠政策后续发生其他不利变化，将对公司的盈利能力产生一定的不利影响。2、所得税税收风险 晨晓科技在 2014 年 9 月被认定为高新技术企业，因此晨晓科技 2014 年起企业所得税均按 15%的优惠税率计缴。如果国家未来对高新技术企业的所得税优惠政策进行调整，或者晨晓科技高新技术企业资格有效期满后未能顺利通过复审，则将对公司的经营业绩产生不利影响。应收账款余额较大的风险 截至 2016 年 12 月 31 日，公司应收账款余额为
9、4,208.52 万元，较上年期末上升 171.55%，主要系公司重要客户应收账款尚未完全收回所致。若因主要客户经营情况恶化等原因导致数额较大的应收账款无法收回，将导致公司坏账损失风险，进而影响公司生产经营。客户集中度较高的风险 公司主要研发和生产PTN系列产品、PON网络安全分析产品。公司前五名客户的销售收入占当期营业收入的比例约为77.88%。如果主要客户的生产经营情况发生不利变化，或者主要客户的产品结构调整导致其对公司产品的需求量减少，则可能对公司的生产经营产生不利影响，进而使公司面临营业利润大幅下滑甚至亏损的风险。供应商集中度较高的风险 2016 年度，公司从前五大供应商采购金额占采购
10、总额的比例为 72.83%，其中，武汉日电采购金额占采购总额的比例为31.62%。主要原因为公司以 ODM 方式向客户销售 PTN 产品，公司的生产环节主要委托给武汉日电并向其支付加工费，因此存在供应商集中度较高风险，一旦武汉日电等主要供应商不能及时、保质、保量地向公司提供产品及服务，将会在短期内干扰公司生产、销售体系的有效运行，对公司的生产经营活动造成不利影响。产品集中风险 公司主营产品包括 PTN 系列产品、以太网测试仪表、PON 网络安全分析产品和外包设计服务，其中 PTN 系列产品为核心产品。2016 年度 PTN 产品占公司主营业务收入的比重为84.14%。若未来由于技术的更新出现新
11、的替代产品，而公司又未能及时推出新产品，以满足客户的新需求，公司产品需求大幅减少，则将对公司的经营业绩产生不利影响。核心技术泄密核心技术人员流失的风险 公司作为高新技术企业，拥有多项知识产权与核心非专利技术。公司的核心技术人员大多自公司创立初期即已加入，在共同创业和长期合作中形成了较强的凝聚力，多年以来没有杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告7发生过重大变化，为公司持续创新能力和技术优势的保持做出了重大贡献。但若未来不能有效地吸引和留住人才，导致核心技术人员流失，则会对公司整体研发进度产生重大影响并存在泄密风险。汇率波动风险 2016 年度，公司外销收入比例为 43.88%，比例较高。公
12、司出口业务均以美元进行计价、结算，而原材料采购在境内均以人民币结算，公司面临一定的汇率风险。因此，若人民币持续升值而公司未能采取及时调整产品售价与汇率波动的联动机制、缩短结售汇周期、降低外汇结算收入的比重等有效应对措施，将使公司继续面临汇率波动风险，给公司的经营业绩带来不利影响。国际贸易摩擦风险 2016 年度，公司外销收入比例为 43.88%，比例较高。公司产品进口国绝大多数已加入世界贸易组织或与我国签有互惠贸易协定，近年来不存在对产品进口造成重大影响的贸易摩擦，但如果未来上述国家对公司产品出台进口配额、反倾销、反补贴、增加进口关税等贸易保护政策，公司的经营业绩可能遭受重大不利影响。对贴牌销
13、售模式依赖风险 公司主要以 ODM 贴牌模式向客户提供光通信产品，公司对客户具有一定依赖性，如果客户品牌影响力有所下降或公司研发的新产品不能满足其要求或竞争对手推出更具有性价比优势的产品，可能对公司的生产经营产生不利影响，进而使公司面临营业利润大幅下滑的风险。关联交易风险 2016年度公司向关联方武汉日电采购PTN设备及零部件金额为 826.66 万元，占采购总金额的比例为 31.62%。前述交易皆签署了相应的协议，关联交易作价公允，未损害公司和股东利益。未来，公司仍可能与武汉日电发生关联交易，但如果关联交易协议不能严格执行或不能按照公允的价格执行，可能会损害公司和股东的利益。国外品牌商依赖风
14、险 公司主要以 ODM 贴牌方式 向客户提供光通信产品，如果客户品牌影响力有所下降或公司研发的新产品不能满足其要求或竞争对手推出更具有性价比优势的产品，可能对公司的生产经营产生不利影响，进而使公司面临营业利润大幅下滑的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告8第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 杭州晨晓科技股份有限公司 英文名称及缩写 HANGZHOU CHENXIAO TECHNOLOGY INCORPORATED CO.,LTD.证券简称 晨晓科技 证券代码 835820 法定代表人 王志骏 注册地址 杭州市滨江区浦沿街道（临）环兴路 5
15、1 号 1 幢 301 室 办公地址 杭州市滨江区浦沿街道（临）环兴路 51 号 1 幢 3 楼 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 浙江省杭州市体育场路 105 号凯喜雅大厦 5 楼 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 秦霞、程迎春 会计师事务所办公地址 苏州工业园区星海街 198 号星海大厦 1 幢 10 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘艾 电话 0571-86691037 传真 0571-86692037 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 杭州市滨江区环兴路 51 号 1 幢 3 楼 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公
16、司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-02-23 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C39-计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 提供光通信传输和接入设备及解决方案 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）24,865,904 做市商数量-杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告9控股股东 王志骏 实际控制人 王志骏 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913301006767819273是 税务登记证号码 913301006767819273是
17、 组织机构代码 913301006767819273是 杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告10第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 49,534,381.5645,328,311.20 9.28%毛利率%53.90%70.40%-归属于挂牌公司股东的净利润 8,333,957.0916,081,898.25-48.18%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,305,929.6114,610,377.29-56.84%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.09%31.25%
18、-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.91%28.39%-基本每股收益 0.340.65-47.69%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 80,783,895.3567,856,641.63 19.05%负债总计 12,954,446.548,361,149.91 54.94%归属于挂牌公司股东的净资产 67,829,448.8159,495,491.72 14.01%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.732.39 14.01%资产负债率%16.04%12.32%-流动比率 570.00%721.
19、00%-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-13,902,413.344,847,181.90-应收账款周转率 1.722.23-存货周转率 2.161.93-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%19.05%-0.11%-杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告11营业收入增长率%9.28%-40.29%-净利润增长率%-48.18%37.29%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 24,865,90424,865,904-
20、计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,885,972.00计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 95,324.96委托他人投资或管理资产的损益 386,210.28除上述各项之外的其他营业外收入和支出 18,407.44非经常性损益合计非经常性损益合计 2,385,914.68所得税影响数-357,887.20少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 2,028,027.48 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商
21、业模式（一）商业模式 公司是一家主要提供光纤数据通信解决方案、网络安全解决方案和工业控制通信方案的高新技术企业，在 MPLS、EPON、GPON、芯片、平台软件等技术领域拥有丰富的技术资产积累。公司主要提供 PTN产品、网络安全分析产品、工业控制通信产品及服务，产品主要应用在 4G/5G 移动回传、网络安全分析、智能变电站通信、军事通信等市场领域。1、研发模式 公司产品研发采用资源线和产品线交叉的矩阵式管理开发模式，设立运营管理委员会负责公司的研发工作。公司运营管理委员会由总经理、产品项目经理、技术总监、系统工程师、市场部负责人、财务总监等组成。具体负责对公司运营产生重大影响的关键事件（如产品
22、立项）进行决策；并对开发过程的决策冲突问题做出最终的裁决。2、采购模式 公司的采购模式主要包括从外包协议供应商采购整机部件和从材料供应商采购原材料。公司的原材料采购包括通用采购和专用定制两种模式。通用采购是指电子元器件等市场标准化产品；专用定制是指公司杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告12产品中 PCB 板，结构件、线缆、包材。由于公司产品为电信级和工业级产品，对于器件的质量要求较高，公司对原材料品牌及供应商的选择有着严格的准入标准。公司采购原材料主要来自国内公司及国外公司。核心器件提供方主要是国外公司，包括 Broadcom、Freescale、Xilinx 等公司，并通过其中国经销
23、商进行采购。3、生产模式 公司产品生产主要采取代工模式，公司专注于产品生产工艺和产品测试技术的开发，确保产品生产外包的高效实行，从而达到以有限的人力和物力实现产值最大化的目的。公司选择的代工厂商的生产过程全程按照 ISO9001：2008 标准的质量管理体系进行规范化和流程化管理。公司与代工厂商共同不断优化生产工艺和加强生产管理，努力提升生产效率，提高产品的一次性通过率和成品率。公司产品的性价比比较高，采用生产合作外包模式，可充分发挥社会优质配套资源，生产产能可控，减轻了公司的生产压力，确保公司着力发展核心技术竞争力的长期战略。因此，采取生产代工模式符合公司的发展要求。4、销售模式 公司产品以
24、 ODM 贴牌模式实现销售为主，通过渠道以自有品牌销售为辅。公司根据客户的技术要求委托或自主开发和设计产品，公司在产品开发和生产工艺设计质量等领域不断改进，并持续采取措施降低产品成本提高生产效率，为客户提供更优质的服务。公司产品和服务的定价，主要综合考虑市场定价、使用价值、技术含量、开发难度、原材料、人工成本、工艺难度等因素，根据市场区域、销售模式、销售量的不同最终确定不同的销售价格。2016 年度，公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变
25、化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 总体回顾：总体回顾：报告期内，公司实现营业收入 49534381.56 元，实现净利润 8333957.09 元，基本每股收益 0.34 元，总资产达到 80783895.35 元。报告期内，公司紧紧围绕 2016 年制订的经营计划和发展战略，加大了市场开拓力度，给予了渠道客户更强的技术和商务支持；加强了与最终客户的需求沟通，针对不同地域不同行业客户的差异化需求，引导公司新产品开发方向；加强了项目管理培训与实践活动，提高了新产品开发效率和新产品发布质量。面对
26、日益加剧的市场竞争环境，公司认识到在成长壮大的发展过程中，存在多方面的挑战，公司克服困难，调查研究新情况、新问题、新机遇，积极发挥自身的优势，以不断创新的研发精神，以合作共赢优势互补的市场战略，拓展了公司的市场占有率，为公司的持续健康发展不断地夯实基础。1、主营业务分析、主营业务分析 杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告13（1）利润构成）利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的比重占营业收入的比重金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的比重占营业收入的比重营业收入 49,534,381.569.28%-45,328,311.20
27、-40.29%-营业成本 22,834,678.6470.21%46.10%13,415,674.50-72.60%29.60%毛利率 53.90%-70.40%-管理费用 18,623,581.259.65%37.60%16,985,031.6622.96%37.47%销售费用 1,540,344.7378.94%3.11%860,832.69-16.54%1.90%财务费用-661,234.71-31.33%-1.33%-962,932.9230.56%-2.12%营业利润 5,688,764.09-64.71%11.48%16,118,101.7338.48%35.56%营业外收入 2,
28、715,192.4453.68%5.48%1,766,827.4743.03%3.90%营业外支出 0.000.00%0.00%0.000.00%0.00%净利润 8,333,957.09-48.18%16.82%16,081,898.2537.29%35.48%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、2016 年度营业成本较 2015 年度增长 70.21%，主要系公司产品结构发生变化所致。2016 年度，公司软件产品销售收入为 646.56 万元，较 2015 年度下降 69.65%。相较于软件产品，硬件产品直接成本较高，导致公司整体营业成本上升。2、2016 年度销售费用较 2015 年
29、度增长 78.94%，主要系销售人员薪金增长所致。为开拓市场，销售人员薪金增长较大。2016年度，公司销售人员工资及福利费用共计129.62万元，较 2015 年度增长 119.80%，导致公司销售费用增长较大。3、2016 年度财务费用较 2015 年度减少 31.33%，主要系汇兑收益增加所致。2016 年度，人民币呈不断贬值趋势，公司汇兑收益为 52.32 万元，较 2015 年度减少 26.77%。导致公司财务费用下降较大。4、2016 年度营业利润较 2015 年度减少 64.71%，主要系营业成本上升及期间费用变化所致。2016 年度，公司营业成本为 2,283.47 万元，较 2
30、015 年度增长 70.21%；公司期间费用 1950.27 万元，较 2015 年度增长 15.52%，导致公司营业利润下降较大。5、2016 年度营业外收入较 2015 年度增长 53.68%，主要系政府补助增加所致。2016 年度，公司收到政府补助 188.60 万元，较 2015 年增长 162.96，且均为计入收益的政府补助，导致公司营业外收入增长较大。6、2016 年度净利润较 2015 年度减少 48.18%，主要系营业利润减少所致。2016 年度，公司营业利润568.88 万元，较 2015 年度减少 64.71%，导致公司净利润大幅下降。（2）收入构成）收入构成 单位：元 项
31、目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 45,602,303.7719,319,254.9643,934,664.62 12,362,443.72其他业务收入 3,932,077.793,515,423.681,393,646.58 1,053,230.78合计合计 49,534,381.5622,834,678.6445,328,311.20 13,415,674.50按产品或区域分类分析：单位：元 杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告14类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占
32、营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%国外 21,735,055.97 43.88%27,384,279.64 60.41%国内 27,799,325.59 56.12%17,944,031.56 39.59%合计 49,534,381.56 100.00%45,328,311.20 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，主营业收入占比变动在 10%以内，未发生重大变动。报告期内，国内销售占比增长 16.53%，国外销售占比减少 16.53%，主要系 2016 年度受国际宏观形势影响，国外订单相对略下降。（3）现金流量状况）现金流量状况
33、 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-13,902,413.344,847,181.90投资活动产生的现金流量净额 154,763.603,631,953.03筹资活动产生的现金流量净额 0.000.00现金流量分析：现金流量分析：1、2016 年度，公司经营活动产生的现金流量净额大大低于当期公司实现的净利润，主要系公司销售回款情况恶化所致。截至2016年12月31日，公司应收账款余额为4,208.52万元，较上年期末上升171.55%；其中，前三大客户应收账款余额 3,417.32 万元，占公司应收账款期末余额的 76.84%。2、2016 年
34、度投资活动产生的现金流量净额较 2015 年度减少 95.74%，主要系 2015 年收回了对外投资本金 300 万元所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系1 客户一 12,869,829.3025.98%否 2 客户二 11,261,449.9522.74%否 3 客户三 9,010,599.0818.19%否 4 杭州光芯科技有限公司 3,031,367.526.12%是 5 客户五 2,402,324.794.85%否 合计合计 38,575,570.6477.88%-应收
35、账款联动分析应收账款联动分析 截至 2016 年 12 月 31 日，公司应收账款余额为 4,208.52 万元，较上年期末上升 171.55%，主要系客户回款情况恶化所致。2016 年度，客户一为公司新开发客户，因现金周转不便，需其终端客户对其付款后才能对公司付款；客户二因其自身内部调整，故向公司付款延迟；客户三验收时间较长。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告151 武汉日电光通信工业有限公司 8,266,641.3231.62%
36、是 2 深圳市信利康供应链管理有限公司 4,197,822.0116.06%否 3 深圳市华富洋供应链有限公司 2,523,964.349.65%否 4 武汉光迅科技股份有限公司 2,460,294.019.41%否 5 苏州斯维通电子有限公司 1,591,873.166.09%否 合计合计 19,040,594.8472.83%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出：研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 15,361,850.13 13,637,724.49研发投入占营业收入的比例 31.01%30.09%专利情况：专利情况：项目项目 数量
37、数量 公司拥有的专利数量 7公司拥有的发明专利数量 6研发情况：研发情况：2016 年度，公司主要研发项目进展状态如下：14G-POE 接入设备，完成研发、发布和批量生产发货；14G-S1 接入设备，完成研发、发布和试商用；1000G 核心节点设备，完成研发、发布和小批量生产发货；28G 工业级接入设备，完成研发，进入系统测试验证阶段；网络安全平台软件，完成研发，进入系统测试验证阶段。公司主要研发项目定位于下一代通信技术。晨晓科技属于研发型公司，研发人员占比超过 83%。公司通过保持较高的研发投入，配制经验丰富的研发人员，致力于成为下一代光通信技术的领先者。2、资产负债结构分析、资产负债结构分
38、析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产比重的增占总资产比重的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 17,833,879.18-44.45%22.08%32,104,752.2631.90%47.31%-25.23%应收账款 42,085,211.94 171.55%52.10%15,498,353.29-38.52%22.84%29.26%存货 11,621,469.83 22.37%14.39%9,497,337.77115.94%14.00%0.39%长期股权投
39、资 0.00-0.00-固定资产 504,246.92 16.17%0.62%434,067.0323.24%0.64%-0.02%在建工程 0.00-0.00-短期借款 0.00-0.00-杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告16长期借款 0.00-0.00-资产总计 80,783,895.35 19.05%-67,856,641.63-0.11%-资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：2016 年度，公司资产主要由流动资产构成。2015 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日，公司流动资产占总资产的比例分别为 88.84%及 91.37%；流动资产中
40、，货币资金和存货占据主要地位。2015 年 12 月 31日及 2016 年 12 月 31 日，此两类资产占总资产的比例分别为 70.15%及 74.17%，总计未发生重大变化。1、本年末货币资金较上年末减少 44.45%，主要系公司本年经营活动现金流中销售回款约 2790.69 万元，购买商品支付供应商货款约 2782.69 万元，但支付给职工以及为职工支付的现金为 1477 万元，导致本年末货币资金比上年末减少约 1427 万元；2、本年末应收账款较上年末增加 171.55%，主要系公司新增客户回款期限较长所致。报告期内，公司无长期金融负债，所有负债均为经营性负债，且金额较小，不会对公司
41、持续经营造成重大影响。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 报告期公司无子公司，也没有新设、处置子公司的情况。（2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司利用部分自有闲置资金购买理财产品，单笔最大金额为 1000 万元，2016 年度滚动购买了累计金额为 6250 万元理财产品，本期赎回 6250 万元，均农业银行定期理财产品，全年累计理财收益38.62 万元。报告期末，无理财产品。（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 1、光通信设备市场需求巨大 当前全球信息科技的极速发展，人们对带宽的需求与日俱增，伴随
42、着 4G 及高速光纤网络的部署，光通信设备市场也迎来了新一轮的市场机遇。宽带设备市场：由于 GPON 和 VDSL 的带动，2013 年全年，全球宽带设备市场收入总额达到 69.6 亿美元，同比 2012年上涨 1.6%。其中，中国 GPON 市场收入相比上一年增长了 64%。2013 年 VDSL 出货量首次超过 ADSL，现在已经占据超过 DSL 端口一半的出货量。Research and Markets 预测，从 2013 年到 2018 年间，全球 PON 设备市场年复合增长率将达 3.56%，亚太地区的需求成为主要增长驱动力。光传输市场：光纤传输已经进入 100G 时代。Heavy
43、Reading 报告称，2013 年，全球 100G 系统收入达 16 亿美元，预计这一数字将在 2018 年猛增至 50 亿美元，预测期内的复合年增长率高达 26.4%。2013 年，100G 在出货容量上超过 10G，约占该年度出货容量的 47%。预计到 2018 年，100G 将占全球同类技术出货容量的93%，而 10G 和 40G 则降至最低位，400G 的出货开始缓慢攀升。据市场分析机构 CIR 的一份最新报告显示，预计到 2019 年，400G 光传输市场总值将到达 5.28 亿美元。分析认为，移动回程网络市场的增长，以及整体网络流量的增长驱动着 400G 的需求，特别是在城域网及
44、区域网。到 2019 年，运营商将斥资 2.4 亿美元于 400G 城域/区域传输网络设备。另外，软件定义网络（SDN）概念的 400G 传输网络将加速高速数据传输服务的实用日程。2、网络安全市场如火如荼 网络犯罪将继续刺激网络安全市场不断扩大。2004 年，全球的网络安全市场规模大约 35 亿美元，Cybersecurity Ventures 预测：2017 年，全球网络安全市场规模将超过 1200 亿美元，预计是 2004 年的 35倍以上。到 2021 年全球在网络安全产品和服务上的支出将超过 1 万亿美元，网络安全市场规模将同比增杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告17长 12%
45、-15%。3、智能变电站市场方兴未艾 智能变电站是采用先进、可靠、集成、低碳、环保的智能设备，以全站信息数字化、通信平台网络化、信息共享标准化为基本要求，自动完成信息采集、测量、控制、保护、计量和监测等基本功能，并支持电网实时自动控制、智能调节、在线分析决策、协同互动的变电站。在十二五期间，国家电网公司大力开展智能变电站试点工作，建立了智能变电站关键技术基本理论、技术标准体系，积累了众多的建设经验等，奠定了全面推广建设智能变电站的基础。自 2013 年起，国家电网公司开始创新变电站工程建设模式，开展标准配送式智能变电站建设，推行“标准化设计、模块化建设”。2014 年，国家电网公司又启动了新一
46、代智能变电站的试点建设工作。截至 2015 年底，国家电网公司共建设约 2000 多座智能变电站。“十三五”期间，国家电网公司还将继续推进智能电网和智能变电站建设，预计会再建 8000 多座智能变电站。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 1、技术和研发优势 公司的核心团队均来自著名的通信公司，对通信技术市场的发展具有深入的研究和独到的见解。公司组建了优秀的新技术新产品开发团队，建立了运作高效的研发机制，设置了合理的分配机制，团队具有良好的凝聚力和战斗力。技术开发为公司的核心竞争力，公司的研发部门分为总体设计组、硬件设计组、软件设计组、逻辑设计组和系统测试组。科学的部门设置、精细化的职能分工和
47、现代化的项目管理，有利于发挥各研发部门和研发人员的专业能力，激发研发中心的创新活力。截至报告期末，公司研发人员占公司员工总人数的 83.87%，公司核心研发人员均具有丰富的专业经验和知识背景。截至报告期末，公司拥有17 项软件著作权，有 8 项软件产品，已经取得发明专利 6 项，实用新型专利 1 项，申请中专利 10 项。公司研发能力和产品质量具有较强竞争力，产品远销海内外市场。2、管理优势 经过行业内多年的积淀，公司在 PTN 产品和网络安全产品的管理经验达到了行业领先的水平，在研发、采购、生产和销售等各个环节上，管理团队都能及时地根据市场变化和自身实际情况作出最优化的决策。公司已经建立了一
48、套高效、严谨的管理体系，贯穿于设计研发、产品生产、售后服务等各项业务流程中，要求专业技术人员和管理人员严格遵守规章制度，将自身高效、优质的产品推向市场。3、成本优势 公司经过多年的经营积累，在成本控制方面形成了明显的优势：其一，公司在自主芯片开发、技术方案设计环节通过合理规划和材料的合理选择，使产品具备成本优势；公司已经形成了完善的产品供应商评选和管理体系，而随着公司业务量增加，订单量加大，采购规模效益将明显，具有较强的议价能力。4、产品质量优势 公司自成立以来始终高度重视产品质量管理，建立了一套完整、严格的质量控制和管理体系。公司开发了完善的新产品开发流程，确保产品的研发质量和供应商供货质量
49、。公司产品的生产主要采取合作外包模式，选择业界知名的通信设备生产加工厂商，确保产品的生产质量。公司的产品，取得了 UL、CE、FCC、RoHS 等国际认证，取得了进入欧盟、北美等发达国家和地区市场的资格。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 报告期内，公司诚信合法经营，纳税记录完整，业务、资产、人员、财务、机构完全独立，具有良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要业务、财务等经营指标健康；公司拥有稳定的商业模式，拥有与当前经营紧密相关的要素或资源，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况，也为发生对持续经营能力有重大不利影响的
50、事项。因此，公司在可预见的未来具有持续经营能力。（六）扶贫与社会责任（六）扶贫与社会责任 无 杭州晨晓科技股份有限公司2016 年度报告18二、未来展望（一）行业发展趋势（一）行业发展趋势 根据 ITU 国际电信同盟最新的数据，2015 年全球移动电话普及率将达到 96.8%，其中发达国家普及率为 120.6%，发展中国家为 91.8%；全球互联网用户普及率 43.4%，发达国家 82.2%，发展中国家 35.3%。在移动通信端，4G LTE 网络建设全面开展，5G 已提上商用日程。截至 2015 年上半年，全球共部署了 422 张 LTE 商用网络，覆盖 143 个国家。全球 LTE 网络以