1、济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 金 恒 宇 NEEQ:870495 济南金恒宇包装股份有限公司 Jinan Jinhengyu Packaging Incorporated Co.,Ltd 年度报告 2016 1 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 公司年度大事记 1、2016 年 6 月 22 日，公司获得了中华人民共和国国家知识产权局授权实用新型专利证书（专利号：ZL 2016 2 0123559.8）。2、2016 年 6 月 27 日，济南金恒宇包装股份有限公司创立大会暨第一
2、次股东大会在公司会议室顺利召开。3、2016 年 7 月 13 日，公司获得了中华人民共和国国家知识产权局授权实用新型专利证书（专利号：ZL 2016 2 0136427.9）。4、2016 年 7 月 27 日，公司获得了中华人民共和国国家知识产权局授权实用新型专利证书（专利号：ZL 2016 2 0123208.7）。5、2016 年 8 月 15 日，章丘市环境保护局出具关于济南金恒宇包装股份有限公司医药、食品包装技改项目竣工环境保护验收申请的批复（章环建验201638 号）。6、2016 年 9 月 20 日，公司取得了由中华人民共和国国土资源部监制、章丘市国土资源局颁发的 中华人民共
3、和国不动产权证书（产权登记号：鲁（2016）章丘市不动产权第 0005958 号）。7、2016 年 11 月 22 日，公司取得了由中华人民共和国国土资源部监制、章丘市国土资源局颁发的 中华人民共和国不动产权证书（产权登记号：鲁（2016）章丘市不动产权第 0007996 号）。8、2016年11月29日，公司取得了上海英格尔认证有限公司颁发的ISO9001：2008 质量管理体系认证证书（认证编号：117 16 QU 0212-11 ROM）。9、2016 年 12 月 27 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具 关于同意济南金恒宇包装股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌
4、的函（股转系统函 20169553 号）。2 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 目录目录 公司年度大事记 2 释义 4 第一节 声明与提示 5 第二节 公司概况 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 10 第四节 管理层讨论与分析 12 第五节 重要事项 23 第六节 股本变动及股东情况 27 第七节 融资及分配情况 29 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 31 第九节 公司治理及内部控制 36 第十节 财务报告 43 3 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 释义释义 释义释义
5、项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、金恒宇 指 济南金恒宇包装股份有限公司 有限公司、金恒宇有限 指 公司前身“济南金恒宇印务有限责任公司”冠达塑业 指 章丘市冠达塑业有限公司 股东大会 指 济南金恒宇包装股份有限公司股东大会 股东会 指 济南金恒宇印务有限责任公司股东会 董事会 指 济南金恒宇包装股份有限公司董事会 监事会 指 济南金恒宇包装股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 主办券商、联讯证券 指 联讯证券股份有限公司 律师、律师事务所 指 北京金诚同达（济南）律师事务所 会计师、申报会计师、会计师事
6、务所 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 实际控制人 指 王朋波 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 全国股份转让系统公司、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 4 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）
7、保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、实际控制人控制不当的风险 公司实际控制人王朋波持有公司 87.83%的股份，其对公司的生产经营、财务决策、人事任免、利润分配等公司重大事
8、项有着重大影响。若实际控制人王朋波利用其对公司的实际控制权对公司的生产经营等方面进行不当控制，可能损害公司和小股东利益。2、公司治理风险 公司自成立以来，一直努力遵从规范的法人治理机制要求建立相关的部门及规章制度。公司整体变更为股份公司后，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系和管理制度。但由于股份公司成立时间尚短，公司现行治理结构和内部控制体系的良好运行尚需在实践中不断完善，不按制度执行的情况仍可能发生。随着公司经营规模的不断扩大、市场范围不断扩展，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。5 济南金恒宇包装股份有
9、限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 3、应收账款金额较大的风险 截至2016年末、2015年末和2014年末，公司应收账款净额分别为36,245,902.51元、33,500,224.26元和31,189,399.72元，占资产总额的比例分别为29.05%、28.12%和26.49%，应收账款在公司资产中占比较高。虽然报告期内公司货款回笼情况整体良好，账龄在1年以内的应收账款占比均超过了95%，而且公司主要客户规模较大、信誉度较高，但倘若某些客户因经营出现问题而导致公司无法及时回收货款，将会对公司的现金流和资金周转产生不利影响。4、偿债风险 报告期内公司资产负
10、债率一直处于较高水平，截至2016年末、2015年末和2014年末资产负债率分别为84.54%、91.41%和93.28%，主要系公司自成立以来持续进行设备更新投资所致。在自有资金有限、融资渠道单一的情况下，公司只能通过银行借款及融资租赁方式满足自身资金需求。另外，公司流动性偏低，2016年末、2015年末和2014年末流动比率分别为0.56、0.52和0.48，速动比率分别为0.42、0.38和0.35，流动比率和速动比率水平整体偏低。虽然公司的资产负债率逐年降低，流动比率和速动比率也有所提高，但财务风险仍较高。倘若公司对客户的销售或资金周转发生不利变化，销售货款不能及时回收，或由于国家货币
11、政策紧缩导致公司无法继续通过银行借款等方式筹措资金，则公司可能面临偿债风险。5、对外担保的风险 截至2016年末，公司对外担保余额为300.00万元，对外担保的金额较大。公司的对外担保行为属于正常的商业行为，被担保方目前的经营状况良好，资产负债率较低，无大额有息负债，盈利能力较强，公司代偿风险较低。但是如果未来被担保方出现违约，公司仍将存在依据担保合同对违约债务代偿的风险，将对公司的经营产生不利影响。公司未来在日常经营中将严格履行对外担保的决策程序，防范代偿风险。6、对关联方资金依赖风险 报告期内，公司向关联方拆入款项余额较大。截至2016年12月31日、2015年12月31日和2014年12
12、月31日其他应付款中应付关联方款项余额分别为15,660,826.92元、14,574,792.59元和16,190,597.69元，占当期负债总额的比重分别为14.85%、13.38%和14.74%，占当期资产总额的比重分别为12.55%、12.23%和13.75%。主要是由于公司前期构建厂房、采购设备以及货款结算不及时等原因造成资金紧张，导致在一定程度上依赖关联方借款解决资金周转问题。公司向关联公司拆借资金主要是基于关联方对公司的支持和筹资成本角度考虑。公司当前面临由于现金流紧张，而对关联方资金支持产生依赖的风险。7、客户集中风险 报告期内，公司来自于前五名客户的收入占比较高，2016年、
13、2015年和2014年度，公司前五名客户实现的营业收入占比分别为59.77%、62.77%和62.30%。公司与优质客户的持续良好6 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 的合作关系和公司的产品结构特征，决定了公司的客户集中程度较高。虽然前五大客户的营业收入占比较高，但公司不存在对单一客户的长期依赖现象。随着公司客户数量的增加，收入结构将渐趋合理。尽管如此，公司仍存在一定的客户集中风险，如果公司主要客户所处行业或自身生产经营状况发生不利变化，将有可能对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：本期重大风险发生重大变化
14、，减少了公司房产尚未取得产权证书的风险。2016 年 11 月 22 日，公司取得了由中华人民共和国国土资源部监制、章丘市国土资源局颁发的中华人民共和国不动产权证书（产权登记号：鲁（2016）章丘市不动产权第 0007996 号）。至此，公司登记的房产面积合计为 23245.39平方米。详见于全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台（）披露的 关于公司取得房产证的公告（公告编号：2017-002）、关于公司取得房产证补发公告的声明公告（公告编号：2017-003）。本次房屋所有权证的取得，主要用于公司发展，减小了房屋产权不完善的风险，并为拓展市场提供保障，增强企业市场竞争能力，为公司整体可持续
15、发展创造有利条件。7 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 济南金恒宇包装股份有限公司 英文名称及缩写 Jinan Jinhengyu Packaging Incorporated Co.,Ltd 证券简称 金恒宇 证券代码 870495 法定代表人 王朋波 注册地址 章丘市相公庄街道办事处相四村 办公地址 章丘市相公庄街道办事处相四村 主办券商 联讯证券股份有限公司 主办券商办公地址 广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字
16、注册会计师姓名 张居忠 周春阳 会计师事务所办公地址 北京海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 巩立俊 电话 0531-83828097 传真 0531-83831096 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 章丘市相公庄街道办事处相四村，250203 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌时间 2017 年 1 月 20 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C23-印刷和记录
17、媒介复制业 8 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 主要产品与服务项目 包装装潢印刷品印刷；塑料输液容器用聚丙烯组合盖、塑料输液容器用聚丙烯接口的研发、生产、销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）15,100,000 做市商数量 0 控股股东 王朋波 实际控制人 王朋波 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91370181163460650E 是 税务登记证号码 91370181163460650E 是 组织机构代码 91370181163460650E 是 报告期内，
18、公司三证合一导致企业营业执照注册号、税务登记证号码、组织机构代码发生变化。9 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 104,013,591.91 103,115,045.81 0.87%毛利率%17.46 13.06-归属于挂牌公司股东的净利润 2,353,078.26 2,329,138.26 1.03%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,860,901.79 2,141,087.99-13.09%加权平均
19、净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.57 25.67-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.10 23.60-基本每股收益 0.19 0.23-17.39%二、偿债能力 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 124,778,375.69 119,145,357.49 4.73%负债总计 105,488,599.66 108,908,659.72 -3.14%归属于挂牌公司股东的净资产 19,289,776.03 10,236,697.77 88.44%归属于挂牌公司股东的每股净资产
20、1.28 1.02 24.79%资产负债率%84.54 91.41-流动比率（倍）0.56 0.52-利息保障倍数（倍）1.56 1.43-三、营运情况 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,378,251.84 15,315,296.70 -71.41%应收账款周转率（%）2.94 3.19-存货周转率（%）5.82 6.12-四、成长情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%4.73 1.19-10 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 营业收入
21、增长率%0.87 2.29-净利润增长率%1.03 78.29-五、股本情况 单位：股 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 15,100,000.00 10,000,000.00 51.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 45,835.44 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 280,200.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 166,141.03
22、 非经常性损益合计非经常性损益合计 492,176.47 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 492,176.47 11 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式）商业模式 公司通过先进的生产设备、稳定且经验丰富的员工队伍生产医药、酒类、食品等行业纸印刷包装产品以及医用输液容器用组合盖，通过直销的模式向国内、省内知名的医药、酒类、食品加工企业销售。1、采购模式 目前，公司遵循以销定产、按需采购的原则。公司通过对比质量、价格、服务等多方面因素选定原材料供
23、应商，选定的供应商同公司签订框架协议，根据公司订单提交货物，经验收合格后入库，并支付货款。公司目前已与几大供应商建立稳定、良好的合作关系。公司对供应商实施动态管理。同一种原材料公司有多家供应商，一方面保证公司可以获得稳定的供应，另一方面通过定期向各家供应商询价，确保采购价格合理。为保证产品质量。2、生产模式 公司采用以销定产的生产模式，生产部根据订单制定生产计划，统一进行生产调度、组织管理，确保按时完成交货。公司购置了先进的生产设备，制定了一整套完整的生产工艺和操作规则，同时保证熟练工人队伍的稳定性，从而使产品质量得到保证。3、销售模式 公司销售采取直销模式，由营销中心的专职销售人员分客户进行
24、产品销售的管理，针对医药、食品等各行业具有一定社会知名度、需求量较大、需求稳定、回款良好的优质客户进行业务推广。公司建立了专业、规范的客户开发流程、管理制度以及详细的客户信息库，根据客户采购数量、采购稳定性、回款等相关指标进行客户评价，控制销售风险。公司采取了一整套的采购、生产、销售业务模式，经营模式清晰，业务结构完整。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 12 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 关键资源是否发生变化 否 销售渠
25、道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：公司主营业务为医药、酒类、食品等行业纸印刷包装产品的研发、生产和销售，同时经营医用输液容器用组合盖业务。自成立以来，公司以著名医药企业个性化需求为中心，通过为其提供优良高质量的包装产品和及时到位的客户服务赢得了客户的认可，目前公司已与包括山东齐都药业有限公司、辰欣药业股份有限公司等多家国内或当地知名优质医药企业建立了良好的合作关系。公司已成长为在山东省省内具有一定规模和影响力的专业包装产品生产企业，是山东省包装印刷工业协会常务理事单位。2016 年在国际国
26、内经济环境形势不容乐观、市场竞争残酷激烈的情况下，经过公司全体干部员工的不懈努力和辛勤付出，公司保持了较大的市场占有率，实现营业收入 104,013,591.91 元，同比增长 0.87%，净利润 2,353,078.26 元。2016 年公司根据市场行情的变化，及时调整了主攻方向和营销策略，建立了明确系统的营销管理模式，重新制定了科学的薪酬体系和绩效考核制度。在保有原来客户的基础上，新开发了山东新华制药股份有限公司、山西诺成制药有限公司、黑龙江省七台河制药厂等新客户。公司展开战略布局，突破国内市场限制，成立了外贸部，并入驻齐鲁互联网+示范基地。2016 年公司先后被评为“山东省守合同重信用企
27、业”、“山东省包装印刷协会优秀企业”等，先后获得“ISO-9001 国际质量管理体系”、“安全生产标准化三级企业”等资质认证。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 104,013,591.91 0.87%-103,115,045.81 2.29%-营业成本 85,856,808.96-4.23%82.54%89,645,915.76-9.72%86.94%毛利率 17.46%-13.06%-管理费
28、用 8,213,690.04 167.56%7.90%3,069,858.70 1.28%2.98%13 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 销售费用 3,271,939.43 50.94%3.15%2,167,680.07 12.94%2.10%财务费用 4,353,252.82-20.74%4.19%5,492,430.51 31.23%5.33%营业利润 1,860,901.79-13.09%1.79%2,141,087.99 42.17%2.08%营业外收入 711,017.05 82.08%0.68%390,500.00 80.7
29、9%0.38%营业外支出 218,840.58 8.10%0.21%202,449.73-51.29%0.20%净利润 2,353,078.26 1.03%2.26%2,329,138.26 78.29%2.26%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2016 年度公司毛利率为 17.46%，较上年上涨 4.4 个百分点，其中医用组合盖毛利率增长 8.98%，主要原因如下：（1）生产医用组合盖的原材料成本下降，生产医用组合盖的主要原材料为聚丙烯外盖料和聚丙烯内盖料。外盖料采购价于 2016 年 4 月份由 12,820.51 元/吨降为 11,965.81 元/吨，内盖料采购价于 2016 年
30、 4月份由 13,675.21 元/吨降为 12,820.51 元/吨。（2）人工成本：为更好地提高生产效率，降低生产成本，2016 年根据塑瓶车间现有的人力和设备资源条件，对车间人员优化配备和部分生产工序流程做了调整，比如注塑工序由原来的机长、助手二人操作，变为一人操作，还有组装工序等也做了相应调整。为公司节省了部分人力物力，年末人数也由年初的 50人降为 36 人，人工成本大幅降低，导致毛利率明显上升。（3）公司研发人员对原有的动力工艺进行了改进，使电力成本明显下降，从而导致毛利率上升。2、2016 年度公司发生管理费用 8,213,690.04 元，较上年增加 5,143,831.34
31、元，同比增长 167.56%，主要原因为：（1）2016 年公司新三板挂牌，发生中介服务费 1,494,397.76 元。（2）2016 年公司因新三板挂牌、协调政府部门工作、稳定客户与供应商关系导致差旅费、办公费、招待费较上年增加 585,326.28 元。（3）2016 年公司立项 5 个研发项目，分别为 UV 快干喷码防串货技术的研发、塑料输液容器用聚丙烯接口的研发、节能型净化用送风机组技术的研制、新型荧光识别防伪技术的研发、一种新型医药输液容器用拉环式组合盖的研发，导致公司发生研发支出 2,755,529.42 元。（4）2016 年 9 月 8 日，公司与章丘市国土资源局签订国有建设
32、用地使用权出让合同，受让位于相公庄相四村大桥北首路西的 48.0255 亩土地，导致 2016 年度管理费用无形资产摊销增加 76,682.81 元。3、2016 年度公司发生销售费用 3,271,939.43 元，较上年增加 1,104,259.36 元，同比增长 50.94%，主要原因为：（1）招待费较上年增加 213,248.48 元，是由于公司调整了销售政策，加大了对老客户销售以及新客户开发力度，同时本年度为了开拓国外市场，前期调研考察过程中发生部分招待费。（2）工资薪酬较上年增加 199,883.62 元，是由于公司调整了销售奖励政策，增加了部分销售人员，同时提高了业务员工资。（3）
33、运输费用较上年增加 415,907.37 元，是由于一方面远途客户如西安利君制药有限责任公司、内蒙古天奇中蒙制药股份有限公司及部分东北客户销售量增加，一方面国家加大交通运输治理，特别是超限超载，导致物流费上涨。（4）广告费较上年增加 114,738.87 元，是由于 2016 年公司为了开拓国外市场，建立产品营销网络渠道，发生产品展示费。4、2016 年度公司发生营业外收入 711,017.05 元，较上年增加 320,517.05 元，同比增长 82.08%，主要原因为：（1）2016 年公司处置轿车 1 辆，产生固定资产处置利得 106,750.00 元。14 济南金恒宇包装股份有限公司济
34、南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 （2）因供应商原材料质量不合格，对供应商产品质量罚款利得 324,067.05 元。（3）2016 年公司获得的政府补助较上年减少 110,300.00 元。（2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 103,845,646.95 85,856,808.96 102,813,150.14 89,645,915.76 其他业务收入 167,944.96-301,895.67-合计合计 104,013,591.91 8
35、5,856,808.96 103,115,045.81 89,645,915.76 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%医药纸盒 52,067,370.80 50.14%53,447,771.77 51.99%酒类食品彩盒 8,395,811.47 8.08%9,203,522.03 8.95%医用组合盖 43,382,464.68 41.78%40,161,856.34 39.06%合计合计 103,845,646.95 100.00%102,813,150.14
36、100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2016 年公司实现营业收入 104,013,591.91 元，其中主营业务收入占比 99.84%，其他业务收入占比0.16%。2016 年营业收入较上年增长 0.87%，变动较小。2016 年公司医药纸盒销售收入 52,067,370.80 元，占营业收入比例为 50.14%；酒类食品彩盒销售收入 8,395,811.47 元，占营业收入比例 8.08%；医用组合盖销售收入 43,382,464.68 元，占营业收入比例为 41.78%。2016 年公司各产品销售比例保持稳定。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期
37、金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 4,378,251.84 15,315,296.70 投资活动产生的现金流量净额-16,443,144.60-5,183,589.75 筹资活动产生的现金流量净额 8,802,816.40-6,585,061.38 现金流量分析现金流量分析：1、2016 年度公司经营活动产生的现金流量净额为 4,378,251.84 元，较上年减少 10,937,044.86 元，主要原因为 2016 年受外部市场环境的影响，行业竞争比较激烈，导致应收账款回款速度有所放缓，导致 2016 年末应收账款较上年增加 2,745,678.25 元；2016
38、 年末受原材料供应紧张的影响，供应商对货款回款要求加强，导致 2016 年末应付账款较上年减少 8,611,138.34 元。2、2016 年度公司投资活动产生的现金流量净额为-16,443,144.60 元，较上年减少 11,259,554.85 元，主要原因为 2016 年公司购买了位于相公庄相四村大桥北首路西 48.0255 亩土地，支付土地出让金 950万元。15 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 3、2016 年公司筹资活动产生的现金流量净额为 8,802,816.40 元，较上年增加 15,387,877.78 元，主要原因为
39、：（1）2016 年公司新增长期借款 600 万元；（2）2016 年股东新增投资 670 万元，导致公司股本增加 510 万元，资本公积增加 160 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 山东齐都药业有限公司 26,610,226.53 25.58%否 2 辰欣药业股份有限公司 13,599,653.38 13.07%否 3 山东华鲁制药有限公司 8,843,470.39 8.50%否 4 山东罗欣药业集团股份有限公司 7,420,185.22 7.13%否 5 西安利君
40、制药有限责任公司 5,709,523.97 5.49%否 合计合计 62,183,059.49 59.77%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 章丘市冠达塑业有限公司 11,263,311.99 16.22%是 2 杭州富阳世博纸业工贸有限公司 10,256,949.97 14.77%否 3 山东润杭纸业有限公司 8,857,558.12 12.76%否 4 安徽中马橡塑制品有限公司 5,409,213.68 7.79%否 5 章丘市祥盛源纸张销售中心 5,024,5
41、50.27 7.24%否 合计合计 40,811,584.03 58.78%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,755,529.42-研发投入占营业收入的比例 2.65%-专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 8 公司拥有的发明专利数量 0 研发情况：研发情况：16 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 本年度共有 5 个项目投入研发，共投入研发人员 54 人次，其中 2 个项目在本年度完工，3 个项目尚在研发过程中，共发生研发
42、费 2,755,529.42 元，其中研发人员工资支出 477,111,24 元。以上完工研发项目的投入使用以及未来完工项目对企业经营的影响如下：1、填补了公司在防伪技术方面的一项空白；2、提高工艺技术，大幅节能降耗；3、降低企业生产成本，提高产品质量。公司处于传统的包装印刷行业，研发活动同生产实践紧密结合，2016 年 5 月份之前没有专门的新产品开发投入。2016 年 5 月份之前，公司研发设备需要借用生产设备，研发材料需要领用车间生产材料，研发活动亦由公司管理及生产人员辅助完成，故申报报告期内（2014 年、2015 年、2016 年 1-5 月），公司的管理费用中并未列报研发费用。相关
43、的研发成本在生产成本和管理费用其他明细科目中列报，公司以调整后的财务报表申请并于 2016 年 12 月取得了高新技术证书。按照主管税务机关的要求，公司自2016 年 6 月份开始将研发活动进行规范，并将研发费用在管理费用中单独列报。2016 年管理费用-研发费用 275.55 万元，该项列报亦导致了公司 2016 年管理费用的大幅增长，和 2016 公司毛利率的上升。2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总
44、资产占总资产的的比重比重 货币资金 846,341.66-79.40%0.68%4,108,418.02 631.33%3.45%-2.77%应收账款 36,245,902.51 8.20%29.05%33,500,224.26 7.41%28.12%0.93%存货 13,775,035.46-12.38%11.04%15,721,845.60 15.76%13.20%-2.16%长 期 股 权投资-固定资产 56,339,112.68-6.55%45.15%60,287,480.63-0.99%50.60%-5.45%在建工程-100.00%-195,450.25-94.98%0.16%-0
45、.16%短期借款 39,600,000.00 1.80%31.74%38,900,000.00 15.77%32.65%-0.91%长期借款 6,000,000.00 100.00%4.81%-4.81%资产总计 124,778,375.69 4.73%100.00%119,145,357.49 1.19%100.00%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、2016 年末货币资金余额为 846,341.66 元，较上年减少 3,262,076.36 元，主要原因系 2016 年公司购买土地以及筹划新三板挂牌等事项，消耗资金较大，导致 2016 年末货币资金减少。2、2016
46、年末在建工程较上年减少 195,450.25 元，主要原因为 2015 年末在建工程厂区零星工程 2016年已完工，转入固定资产。3、2016 年末长期借款较上年增加 600 万元，主要原因系 2016 年 9 月 29 日公司与山东章丘农村商业银行股份有限公司相公庄支行借款 600 万元，借款期限自 2016 年 9 月 29 日至 2019 年 9 月 20 日。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 17 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 报告期内公司无子公司、参股公司。（2）委
47、托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内公司无委托理财及衍生品投资情况。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、宏观环境 公司所处行业为：“印刷和记录媒介复制业”（分类编码 C23）；根据国家统计局发布的国民经济行业分类与代码，公司属于“印刷和记录媒介复制业”（分类编码 C23）中的“包装装潢及其他印刷”（分类编码 C2319）；根据股转公司发布的挂牌公司管理型行业分类指引划分，公司属于大类“印刷和记录媒介复制业”（分类编码：C23）中的中类“印刷”（分类编码 C231）中的小类“包装装潢及其他印刷”（分类编码 C2319）。根据股转公司发布的挂牌公司投资型行业分类指引划分
48、，公司属于一级行业分类“原材料”中的“容器与包装”，具体为“纸材料包装”（代码 11101211）。包装印刷业是我国包装业和印刷业两个行业中举足轻重的一个分支，是我国包装业与印刷业的主体产业之一。产研智库研究报告显示，近十年来，我国包装工业总产值快速增长，从 2002 年 2,500 多亿元，到 2009 年突破 1 万亿元，目前是仅次于美国的世界第二包装大国。2014 年国内包装工业总产值达到14,800 亿元，包装行业社会需求量大、科技含量日益提高，已经成为对经济社会发展具有重要影响力的支撑性产业。近年来，国内印刷工业产值也稳定增长，产研智库研究报告显示，2013 年中国印刷业总产值首次突
49、破 1 万亿元，其中包装装潢印刷产值快速成长，占整个印刷总产值的比重稳步提升（约 75%），印刷产品结构在满足大众化需求的同时，呈现品质化、个性化、订制化的趋势。2、行业发展情况 （1）国家产业政策的支持 为了促进整个包装印刷行业的不断发展，国家政策给予了诸多的支持，整个行业所面临的政策环境越发明朗，行业产业政策环境持续向好有利于包装印刷行业的未来发展。文化产业振兴规划、印刷业“十二五”时期发展规划等国家政策均明确指出：创新发展模式，提高包装印刷行业发展质量，推动企业平稳快速发展，支持企业采用新技术、开发新产品，形成一批拥有自主知识产权和知名品牌、国际竞争力较强的优势企业，重点发展绿色环保印刷
50、体系。（2）下游行业需求持续拉动 与包装印刷行业相关的行业主要有酿酒、食品饮料、家用电器、日化、医药等行业。改革开放以来，18 济南金恒宇包装股份有限公司济南金恒宇包装股份有限公司 20162016 年度报告年度报告 国内经济取得了高速稳定的增长，商品种类日益丰富，每年新增产品数以亿计，居民的消费能力和消费意愿均有较大的提高，为上述领域的产品带来了强劲的需求，亦为包装产品提供了广阔的市场。3、周期变动 包装印刷企业本质上来说是下游客户的“零配件供应商”，提供终端用户生产线上最后一道工序（包装工序）所需的零配件，这种配套地位决定了包装印刷行业主要依赖于下游需求的特点。改革开放以来，国内经济取得了