1、 公告编号：2017-024 1 目目 录录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.3 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.28 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况.32 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.38 第十节第十节 财务报告财务报告.44 公告编号：2017-024
2、 2 释释 义义 释义释义项目项目 释义释义 中财股份、公司、股份公司、本公司 指 中财国盛投资(北京)股份有限公司 财经集团 指 中国财经出版传媒集团有限责任公司 经科社 指 经济科学出版社 宝源金泰 指 深圳宝源金泰珠宝首饰有限公司 翠绿珠宝、深圳翠绿 指 深圳翠绿珠宝集团有限公司 翠绿首饰 指 深圳市翠绿首饰股份有限公司 苏鑫文化、江苏苏鑫 指 江苏苏鑫文化发展有限公司 金东投资、上海金东 指 上海金东投资有限公司 菜市口百货 指 北京菜市口百货股份有限公司 股东大会 指 中财国盛投资(北京)股份有限公司股东大会 董事会 指 中财国盛投资(北京)股份有限公司董事会 监事会 指 中财国盛投
3、资(北京)股份有限公司监事会 三会 指 股东(大)会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 主办券商、中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 会计师 指 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)报告期、本年度 指 2016 年度 Au999 指 是国家规定的黄金纯度的表示方法。黄金饰品必须打上这类印记。Au 就是黄金的化学元素符号。表明此金属饰件是黄金制成的;Au999,是表明黄金的纯度(即“含金量”),即此饰件的含金量是 99.9%,这种黄金俗称“千足金”。套期保值 指 Hedge 或 Hedging,是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票
4、价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。Au(T+D)或 Ag(T+D)指 以分期付款方式进行买卖,交易者可以选择合约交易日当天交割,也可以延期交割,同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种期货交易模式。全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公告编号：2017-024 3 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性
5、和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2017-024 4 重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 以黄金和白银
6、等为材质的贵金属工艺品具有保值、增值、艺术欣赏和收藏价值。近年来,消费者对贵金属工艺品的需求不断扩大,越来越多的企业把贵金属工艺品作为其重要发展方向。公司立足贵金属工艺品行业,已经具备一定的研发设计优势、文化资源整合优势、供应链整合优势、营销渠道和客户资源优势,但如更多企业进入本行业将导致竞争加剧。公司将巩固并加强创意设计,强化品牌及渠道等已有优势等措施来应对上述市场竞争风险。经济周期变动风险 我国贵金属工艺品行业是随着市场开放迅速发展起来的新兴行业。行业的发展与中国经济的发展和居民收入水平的增加息息相关。经济发展和居民消费倾向受国际政治格局、宏观经济形势、经济政策、消费心理、金银价格波动等多
7、种因素影响,具有不确定性和一定的周期性。当经济发展受到影响,市场处于不景气周期,居民的消费倾向会因各种因素影响受到抑制,对公司各项业务的盈利情况造成不利影响。公司将积极关注市场消费水平变化,适时调整销售策略,平衡供销关系,挖掘新的客户需求等,以应对经济周期性变化的影响。原材料价格波动风险 2014 年度、2015 年度和 2016 年度,公司主营业务成本分别为 16,453.10 万元、17,453.00 万元和 17,540.48 万元,占营业收入的比重分别为 90.70%、87.14%和 86.16%。公司销售的贵金属工艺品的主要原材料为黄金和白银。报告期内,受市场因素影响,黄金和白银等贵
8、金属价格波动较大,黄金价格受国内外形势、通货膨胀、供求关系以及地缘政治等复杂因素影响,黄金价格呈波动走势。若黄金和白银等原材料采购价格持续大幅波动,将给公司盈利能力的稳定性带来一定影响。公告编号：2017-024 5 公司积极的采取黄金套期保值、控制库存等操作,以缓冲原材料价格波动对公司造成的影响。存货余额较大风险 2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31日,公司存货为 83,371,205.27 元、87,626,052.49 元、127,273,117.82 元,占各期末流动资产比重分别为 78.02%、73.96%、65.51%。公
9、司归属于贵金属工艺品行业,存货余额较大、单位价值较高是贵金属工艺品行业自身特点。近年来公司的产品市场需求较大,同时公司采用的代销模式需要进行一定规模的产品铺货,因此存货占资产的比重较高。存货余额较大有可能导致公司用于周转的资金减少,出现资金紧张的情况,同时存货对应的金银原材料价格市场波动较大,若金银等原材料价格持续下跌,将会给公司带来存货跌价风险以及因贵金属工艺品潜在市场需求下降导致的存货积压风险。针对上述情况,公司采取了积极的应对措施,对买入的贵金属原材料进行套期保值交易来对冲存货市场价值波动带来的影响,通过公司近三年的运营情况证明上述措施确实起到了较好的对冲存货跌价风险的效果。外包生产潜在
10、风险 公司属于“轻资产”的运营模式,产品的生产采用外包模式。尽管公司对外包生产商进行了严格、细致的筛选,要求各外包生产商按照公司工艺单的要求进行生产,并由生产部及设计师在产品生产过程中控制质量,但仍可能存在外包商未能准确理解产品设计要求而使产品达不到既定要求的情况,这将会对公司的产品供货安排、公司信誉等产生不利影响。针对上述潜在风险,公司要求负责人员加强与外包生产商的沟通,及时跟踪产品生产进度,最大限度降低产品供货延误给公司带来的不良影响。银行渠道的依赖性风险 银行渠道是公司最主要的销售渠道,各期销售收入占比较高,存在较大的渠道依赖风险,跟银行的合作模式主要受益于现在银行业对银行代销贵金属产品
11、的支持和重视,若银行业监管层 公告编号：2017-024 6 对银行代销贵金属产品的支持力度下降,或各大银行逐步建立起自有贵金属产品的供应渠道,如贵金属产品子公司等,都将对公司的业务开展造成不同程度的冲击。为了降低公司对单一销售渠道的依赖,公司目前正在积极发展和开拓新的销售渠道,包括电视购物、电子商务、金店及品牌加盟等,努力提升新开拓渠道的收入占比,进而降低渠道依赖风险。单一客户重大依赖的风险 公司 2014 年、2015 年、2016 年对中国银行股份有限公司的销售金额占当年销售总额比例分别为 61.02%、45.43%和33.92%,各期占比均偏高,存在对单一客户重大依赖的风险。为了逐渐降
12、低对单一客户重大依赖的风险,公司正积极加强与其他银行的合作,提升产品在其他银行渠道的销量,根据公司近三年的销售情况显示,公司与中行以外的交通银行、上海农商银行、中国工行等银行的销售额在逐年增加,且公司目前也在积极的进行新渠道开发,如电视购物、互联网电商、品牌加盟等,随着新渠道的不断丰富,单一客户依赖情况逐步将得到改善。新产品研发设计能力不强的风险 研发设计作为公司主营业务的重要组成,是公司产品具有市场竞争力的关键因素,贵金属工艺品行业好的产品能带来销量的大幅提升,但目前公司的产品研发设计团队人数较少,设计水平有待提升,新产品产出较慢,一定程度上制约了公司收入的增长。公司正在积极的招纳该行业优秀
13、的产品设计人员,组成更为强大的研发设计团队,同时加强与业内知名设计大师的合作,提升公司新产品的产出效率,为公司的利润增长注入持续的动力。收入及利润波动风险 2014 年度、2015 年度和 2016 年,公司主营业务收入分别为18,075.42 万元、19,903.97 万元和 20,306.68 万元,占营业收入的比重分别为 99.64%、99.38%和 99.75%,主营业务突出。2014 年、2015 年和 2016 年公司净利润分别为 710.18 万元、630.69 万元和 346.40 万元。报告期内,公司主营业务收入逐步上升,受经济下行压力、毛利率下降、行业竞争加剧,销售费用和管
14、理费用上升,公告编号：2017-024 7 以及投资损失等因素影响,净利润在 2016 年有一定下滑。公司正在积极的开发更多的产品销售渠道,以促进公司销售体系的多元化,同时也在加强产品创新力度,增强公司的盈利能力,控制收入和利润波动的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2017-024 8 第二节第二节 公司公司概况概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 中财国盛投资(北京)股份有限公司 英文名称及缩写 Zhongcai Guosheng Investments(Beijing)Co.,LTD 证券简称 中财股份 证券代码 836473 法定代表人 唐俊南 注册地址 北京市
15、西城区大院胡同 18 甲 18 号 办公地址 北京市西城区大院胡同 18 甲 18 号 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 会计师事务所 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 洪祥昀、李海龙 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 吴寿元 电话 010-63167191-828 传真 010-86266699 电子邮箱 W 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市西城区大院胡同 18 甲 18 号 100034 公司指定信息披露平台的网
16、址 或 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董秘办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 4 月 18 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）F52 零售业 主要产品与服务项目 贵金属产品的研发设计、外包生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 50,080,000 做市商数量 0 控股股东 经济科学出版社、深圳宝源金泰珠宝首饰有限公司 实际控制人 中国财经出版传媒集团有限责任公司、齐涛 四、注册情况四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 911
17、101020536209088 否 税务登记证号码 911101020536209088 否 公告编号：2017-024 9 组织机构代码 911101020536209088 否 公告编号：2017-024 10 第第三三节节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 203,582,818.54 200,283,642.14 1.65%毛利率 13.84%12.86%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,464,009.34 6,306,888.40-45.08%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益
18、后的净利润 4,824,910.96 6,002,076.45-19.62%加权平均净资产收益率(依据归属于挂牌公司股东的净利润计算)5.99%11.92%-加权平均净资产收益率(归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算)8.35%11.35%-基本每股收益 0.07 0.13 46.15%二、偿债能力二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 196,992,549.47 123,178,922.80 59.92%负债总计 137,458,220.74 67,108,603.41 104.83%归属于挂牌公司股东的净资产 59,534,3
19、28.73 56,070,319.39 6.18%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.19 1.12 6.25%资产负债率 69.78%54.48%-流动比率 1.4100 1.7700 -利息保障倍数 8.82 22.67 -三三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-11,644,948.69-3,288,101.99 -应收账款周转率 6.20 21.77 -存货周转率 1.61 1.97 -四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 59.92%10.67%-营业收入增长率 1.6
20、5%10.41%-净利润增长率-45.08%-11.19%-五、五、股本股本情况情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 50,080,000 50,080,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 43.86 公告编号：2017-024 11 计入当期损益的政府补助,但与企业正常经营业务密切相关,符合国家政策规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,500,000.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、交易性
21、金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-3,307,208.58 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,278.08 非经常性损益合计非经常性损益合计-1,812,442.80 所得税影响数-451,541.18 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额-1,360,901.62 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上
22、上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款-15,656,706.04 17,328,245.02-其他应收款-8,110,353.06 2,993,212.59-存货-88,251,218.76 87,626,052.49-其他流动资产-4,145,699.44-递延所得税资产-670,405.72 683,241.74-交易性金融负债-6,685,800.00 5,714,358.97-应付账款-35,328,631.40 35,918,029.46-预收款项-15,342,289.
23、73 16,311,728.84-应付职工薪酬-402,054.94-应交税费-3,223,996.73 3,440,283.47-其他应付款-5,024,018.98 5,240,204.14-盈余公积-508,213.24 374,797.71-未分配利润-4,573,919.17 3,373,179.42-营业收入-199,639,672.94 200,283,642.14-营业成本-173,904,790.55 174,529,956.82-销售费用-10,768,393.67 11,287,385.78-管理费用-6,293,016.80 7,042,780.13-资产减值损失-1,
24、541,724.69-1,490,380.56-所得税费用-2,541,626.26 2,574,484.90-净利润-7,641,043.68 6,306,888.40-公告编号：2017-024 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司是由中华人民共和国财政部直属企业经济科学出版社、民营企业深圳宝源金泰珠宝首饰有限公司、著名黄金企业深圳翠绿珠宝集团有限公司共同参股于 2012 年 8 月成立，目前总股本 5，008 万股。公司主营业务为贵金属产品的研发设计、外包生产及销售，专注于产业链中附加值较高的研发和销售环节，根据市
25、场需求以及客户的要求设计研发各类贵金属工艺品，生产环节采用委托加工方式，配送环节主要采用第三方物流，借助生产商专业的生产设备和物流方完善的配送渠道组织贵金属工艺品的生产和配送，大幅降低了公司在利润率较低但成本较高的生产和运输两个环节的费用投入，但这两个环节在公司整体业务中也占有重要的地位，公司安排采购部门和仓库管理人员对委外生产和配送环节进行严格把控。公司针对各个销售渠道的特性和不同需求，为客户提供的定制服务在行业内独具特色，并且公司通过差别化以及个性化的服务，给产品带来额外加价，增加了公司的创收部分。同时，公司对银行、经销商、电视购物等不同渠道的客户需求进行收集和分析，有针对性地开发、设计、
26、制作能够满足各种渠道客户需求的产品，在提高客户产品体验的同时，也增加了公司的销售收入。六年来，企业以创新的产品和服务奠定了在贵金属工艺品销售行业渠道销售领先者的地位，与中国银行、工商银行、农业银行、交通银行等多家国有银行保持着长期稳固的战略合作伙伴关系。公司商业模式图公司商业模式图 （注：黄色部分为公司控制环节，灰色部分为公司外包或客户环节）年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 常规性市场需求 定制化市场需求 设计服务需求 文化国学系列 典藏系列 佛教系列 民俗系列 黄金交易所 向供
27、应商采购 生产委托交工 第三方物流配送 银行渠道 电视购物 电商渠道 直营渠道 市场需求 策划与研发 采购 生产与物流 销售 公告编号：2017-024 13 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：报告期内，公司积极开拓、培育贵金属文化市场和黄金及衍生品投资理念，不断促进中国贵金属投资及收藏品市场和谐稳健发展。2016 年 4 月 18 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让。报告期内，公司实现营业收入 203，582，818.54 元，同比增长
28、1.65%；实现净利润 3，464，009.34 元，同比增长-45.08%。1、销售收入略有增长，销售毛利率略有上升、销售收入略有增长，销售毛利率略有上升 2016 年贵金属销售行业竞争激烈，黄金等原材料价格上升，但公司毛利率较去年略有上升，这主要得益于公司及时调整市场价格，及成本控制的努力。2、销售费用、管理费用略有下降、销售费用、管理费用略有下降 报告期内，销售费用和管理费用较上年相比基本持平，略有下降，这主要得益于公司在保证销售收入不下滑的前提下，努力开拓市场，加大营销和宣传力度，同时持续加强费用控制。3、对外投资损失、对外投资损失 报告期内，公司对外投资参股的公司中财国龄 2016
29、年经营状况不佳，公司根据权益法确认投资损失92.65 万元。4、套期保期损失、套期保期损失 报告期内，由于黄金价格处于上涨趋势，公司进行的套期保值业务产生了价格变动损失。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 203,582,818.54 1.65%-200,283,642.14 10.41%-营业成本 175,404,802.48 0.50%86.16%174,529,956.82 6.08%87.1
30、4%毛利率 13.84%-12.86%-管理费用 7,030,296.59-0.18%3.45%7,042,780.13 81.15%3.52%销售费用 11,277,424.19-0.09%5.54%11,287,385.78-4.79%5.64%财务费用 720,956.74 50.12%0.35%480,258.21 304.04%0.24%营业利润 3,592,264.43-60.73%1.76%9,148,195.04-2.67%4.57%营业外收入 1,501,043.86-0.74%-公告编号：2017-024 14 营业外支出 6,278.08-97.65%0.00%266,8
31、21.74-0.13%净利润 3,464,009.34-45.08%1.70%6,306,888.40-11.19%3.15%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业利润大幅减少的原因：投资收益-4,398,722.47 元，较上年同期变动-423.09%，主要包括：本年公司参股企业投资损失，权益法核算确认长期股权投资收益-926,477.05 元，套期保值业务投资损失，以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产在持有期间的投资收益-2,481,621.78 元；资产减值损失1,103,465.43 元，较上年同期变动-174.04%，其中坏账损失 172,936.19 元，存货跌价损失 9
32、30,529.24 元。2、财务费用增加的原因：2016 年度公司产品销售量增加，原材料及库存商品增加，导致资金占用较大，发生外部借款行为，借款金额较上年增加 2,000 余万元，利息支出较上年同期增长 58.8%，导致公司 2016 年度的财务费用大幅上涨。3、营业外收入增加的原因：根据北京市西城区金融服务办公室“西金融（2013）1 号文”，本公司本期收到上市补贴，确认政府补助收入 1,500,000.00 元。4、营业外支出减少的原因：2015 年公司发生营业外支出 266,821.74 元，主要是公司筹备股份改制及新三板挂牌，聘请审计机构对公司的财务进行规范和审计，审计后公司按要求补缴
33、税款，并缴纳了一定的滞纳金。而 2016 年度公司未发生大额补缴滞纳金的情况。5、净利润减少的原因：2016 年度公司出现了较大的投资损失，导致净利润大幅下滑，损失主要包括：（1）公司参股企业投资损失，权益法核算确认长期股权投资收益-926,477.05 元；（2）套期保值业务投资损失，以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产在持有期间的投资收益-2,481,621.78 元；（3）本年公司发生外部租入黄金的行为，期末黄金价格变动，处置交易性金融负债取得投资收益-1,047,259.33。此外，2016 年度公司资产减值损失为 1,103,465.43 元，较上年同期变动-174.04%，其
34、中坏账损失 172,936.19元，存货跌价损失 930,529.24 元。（2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 203,066,805.26 175,404,802.48 199,039,681.93 174,529,956.82 其他业务收入 516,013.28-1,243,960.21-合计合计 203,582,818.54 175,404,802.48 200,283,642.14 174,529,956.82 按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：单位：
35、元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 金产品 164,798,156.22 80.95%132,720,885.33 66.27%银产品 38,268,649.04 18.80%66,318,796.60 33.11%设计服务费 516,013.28 0.25%1,243,960.21 0.62%合计 203,582,818.54 100.00%200,283,642.14 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：公告编号：2017-024 15 收入构成变动的原因：公司通过对上年度的
36、销售情况总结、公司销售渠道的产品需求反馈及进一步的市场调研发现，近年来市场对高价值的金类产品的需求快速增长，为了更好的实现公司盈利目标，公司有必要根据实际的市场需求及时进行产品结构的调整。因此，公司 2016 年度的金银产品收入占比发生了一定的变化，该变化符合公司的实际经营情况及近年来的市场需求。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-11,644,948.69-3,288,101.99 投资活动产生的现金流量净额-3,824,430.65-274,953.68 筹资活动产生的现金流量净额 15,804,268.87
37、-434,040.00 现金流量分析现金流量分析：本年度经营活动产生的现金流量净额-11,644,948.69 元，主要是公司在年末开门红期间销售额增加，原材料采购增加，但需要银行确认代销、开票、收款，应收款大幅增加，但回款存在时间滞后，导致经营活动现流量净流出。投资活动现金流量净额-3,824,430.65 元，主要是期末增加了套期保值投资业务所致。筹资活动现金流量净额 15,804,268.87 元，主要是期末积极备战元旦春节开门红，增加了向非金融机构的短期资金借款所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否
38、存在关联关系是否存在关联关系 1 中国银行股份有限公司 69,053,861.14 33.92%否 2 深圳市宝泰鑫实业有限公司 28,461,538.46 13.98%否 3 深圳市万德铭雅珠宝有限公司 24,644,213.50 12.11%否 4 上海农商银行 20,767,009.98 10.20%否 5 北京菜市口百货股份有限公司 7,995,137.63 3.93%否 合计合计 150,921,760.71 74.13%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采
39、购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海黄金交易所 112,177,469.51 47.00%否 2 南京宝庆尚品珠宝连锁有限公司 33,264,972.00 14.00%否 3 经济科学出版社 21,352,730.00 9.00%是 4 浙江运发实业有限公司 12,978,931.31 5.00%否 5 东莞市力发工艺品有限公司 9,263,614.40 4.00%否 合计合计 189,037,717.22 79.00%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出与专利与专利 公告编号：2017-024 16 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本
40、期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量-公司拥有的发明专利数量-研发情况：研发情况：不适用。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 3,621,823.67 10.19%1.84%3,286,934.14-54.87%2.67%-0.83%应收账款 47,968,525.82 172.82
41、%24.35%17,328,245.02 1,675.57%14.07%10.28%存货 127,273,117.82 45.25%64.61%87,626,052.49 5.10%71.14%-6.53%长期股权投资-100.00%-926,477.05-0.75%-0.75%固定资产 370,989.99-35.08%0.19%571,433.93 16.71%0.46%-0.27%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 196,992,549.47 59.92%-123,178,922.80 10.67%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：存货期末金额 127，273，1
42、17.82 元，较上年同期变动 45.25%，存货大幅增加的原因为公司积极备战元旦春节开门红，努力提高销售规模，因此加大了原材料采购、生产加工、发出商品的规模。应收账款期末金额 47，968，525.82 元，较上年同期变动 45.25%，应收账款大幅增加的原因为公司为确保 2016 年营业收入不下滑，在年末加大了营销力度，积极销售产品，但由于结算回款时间滞后，造成期末应收账款大幅增加，2017 年一季度已经收回大部分款项。固定资产本年新购置 33，230.16 元，计提折旧 232，008.56 元，处置 1，710.53 元，年末固定资产净值 370，989.99 元，无闲置固定资产，现有
43、固定资产可以满足公司目前的经营需要。长期股权投资变动为参股被投资企业今年经营状况不佳，公司确认了投资损失，并冲回了以前年度确认的投资收益。3、投资状况分析投资状况分析 公告编号：2017-024 17 （1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司参股企业中财国龄（北京）传媒投资有限公司经北京中兆国际会计师事务所有限公司出具中兆国际审字（2017）第 176 号审计报告，报告显示该公司 2016 年营业收入 716,212.63 元，营业成本 1,101,612.85 元，营业税金及附加 30,247.41 元，管理费用 7,115,812.29 元，财务费用-
44、2,369.30 元，净利润-6,381,312.62 元。根据该报告，公司参股企业投资损失，权益法核算确认长期股权投资收益-926,477.05 元。根据公司章程及投资协议约定，本公司于 2016 年 3 月与北京晟莲升文化艺术发展有限公司共同投资成立中晟莲（北京）文化发展有限公司，中晟莲（北京）文化发展有限公司注册资本 500.00 万元，实收资本 0.00 元，已申请工商注销。截至本财务报表报出日，工商注销手续仍在办理中。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，本公司累计购买上海浦东发展银行理财产品 27,600,000.00 元，本年共计收到银行理财投资收益
45、56,635.69 元。报告期内，本公司通过商品期货业务规避来自黄金、白银产生的价格波动风险，本年公司黄金期货套期保值业务投资损失，套期保值业务投资损失，以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产期末余额1,995,183.00 元，在持有期间的投资收益为-2,481,621.78 元。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、宏观环境分析及行业发展情况、宏观环境分析及行业发展情况 文化创意产业是以创造力为核心的新兴产业，通过技术、创意和产业化的方式开发、运用、营销知识产权，产生高附加值产品，主要包括广播影视、动漫、视觉艺术、工艺与设计、服装设计等。文化创意产业是文化产业的重要组成部分，是符
46、合时代发展潮流和产业发展方向、实现经济转型、具有商业价值和文化内涵的朝阳产业。中国政府不断增加国家对文化创意产业的直接财政支出。自 2010 年起，财政部建立了文化产业发展专项基金，用于促进文化艺术产业的发展并促进经济发展方式转变和战略性结构调整。此外，中国政府还推出多项政策以吸引社会资金投资文化及相关产业。例如，国务院的振兴规划中提出设立文化艺术产业投资基金，后由财政部牵头发起设立总价值 200 亿元的投资基金。2016 年，北京文创产业发展将突出“创新驱动、示范带动、项目拉动、要素联动、产业互动”，推动产业稳步增长。在贵金属工艺品中，黄金工艺品的消费市场居于首位。黄金是黄金工艺品的载体。黄
47、金集货币、金融和商品属性于一身，“黄金天然就是货币”体现了其货币属性，黄金的保值和避险功能体现了金融投资属性，黄金独特的物理化学性质使其在工业上也有重要应用。面对持续低迷的国际金价，我国黄金行业加速产业调整、推进技术进步、加强生态环保及安全建设，公告编号：2017-024 18 推进行业绿色发展，强化管理鼓励创新，整装勘查取得新突破，资源储量不断增加。黄金工艺品作为黄金与文化完美结合的产物，其投资性、收藏性与文化性，满足当前消费者的需求，契合我国当前“藏金于民”的理念和政策，成为黄金行业最具发展潜力的一部分，对黄金行业的良性发展起着至关重要的作用。与其他黄金类饰品相比，其彰显的传统文化、精湛工
48、艺无不体现了中国黄金工艺品的魅力，为黄金产业未来发展拓展了一个广阔的空间。2、周期波动、周期波动 贵金属工艺品行业处于行业成长期，产品主要以金、银等贵金属为材质，作为一种高端消费品，体现消费、投资、收藏和馈赠的功能，其消费投资需求的增长与 GDP 增长呈现明显的正相关关系。中国经济高速发展和人民购买能力的不断提升，给贵金属工艺品行业的发展带来了巨大机遇。贵金属工艺品行业的发展与区域经济发展水平相关。由于我国地区发展的不平衡，不同地区居民的可支配收入和消费理念差别较大，经济发达以及沿海地区的销量高于经济落后地区，广东、上海、北京等中心城市及其所在的华南、华东和华北地区的市场容量较大。但随着未来我
49、国经济的均衡发展，东北地区、中西部地区居民收入的不断提高，行业的区域性特征会逐渐弱化。本行业因受节假日消费影响而具有一定季节性。3、市场竞争的现状、市场竞争的现状 以黄金、白银等为材质的贵金属工艺品具有“商品”和“艺术品”的双重属性，具有保值、增值、艺术观赏和收藏价值。近年来，消费者对贵金属工艺品的需求不断扩大，越来越多的企业把贵金属工艺品作为其重要发展方向。公司立足贵金属工艺品行业，已具备一定的研发设计优势、文化资源整合优势、供应链整合优势、营销渠道和客户资源优势，但如更多企业进入本行业将导致竞争加剧。如果公司不能巩固并增强创意设计、品牌及渠道等已有优势，将存在市场份额下降的风险。同时，行业
50、内公司现有的竞争对手也在不断变化销售渠道管理措施，针对渠道所作的决策有意或无意都会给公司的现有渠道来带影响。例如竞争对手提高服务品质，加强对渠道的支持，如果公司不能及时跟进，那么很有可能使公司现有的渠道偏向或者转向竞争对手。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、公司在行业竞争中的地位、公司在行业竞争中的地位 公司的主营产品为贵金属工艺品，公司为贵金属工艺品细分行业具有较强竞争力的企业之一，公司始终以市场需求为导向，以贵金属为载体，通过研发设计创新，将丰富的文化资源供给和巨大的市场需求连接起来，未来的发展空间非常广阔。公司以金、银等贵金属为载体，立足于中华五千年璀璨传统文化的产品研发理念，围绕