1、扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告1扬州海昌新材股份有限公司扬州海昌新材股份有限公司20212021 年年度报告年年度报告公告编号：公告编号：2022-0042022-00420222022 年年 3 3 月月扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告2第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义公司董事会公司董事会、监事会及董事监事会及董事、监事监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确准确、完整完整，不存在虚不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法
2、律责任。公司负责人周光荣、主管会计工作负责人许卫红及会计机构负责人公司负责人周光荣、主管会计工作负责人许卫红及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)许卫红声明：保证许卫红声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告涉及的发展战略及未来前瞻性陈述本报告涉及的发展战略及未来前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划并且应当理解计划、
3、预测与承诺之间的差异预测与承诺之间的差异。公司在经营管理中可能面临的风公司在经营管理中可能面临的风险与对策举措已在本报告中第三节险与对策举措已在本报告中第三节“管理层讨论与分析管理层讨论与分析”之之“十一十一、公司未来发展的展望公司未来发展的展望”部分予以描述部分予以描述。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 15200 万股为基数，向全体股东每万股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股派发现金红利红利 0.00 元元（含税含税），送红股送红股 0 股股（含税含税），以
4、以股票发行溢价形成的股票发行溢价形成的资本公积金向全体股东每资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 6.5股。股。扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告3目目 录录第一节 重要提示、目录和释义.2第二节 公司简介和主要财务指标.6第三节 管理层讨论与分析.10第四节 公司治理.47第五节 环境和社会责任.65第六节 重要事项.67第七节 股份变动及股东情况.85第八节 优先股相关情况.92第九节 债券相关情况.93第十节 财务报告.94扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告4释义释义释义项指释义内容公司/本公司/海昌新材指扬州海昌新材股份有限公司发行指公司首次公开发行 A
5、股的行为控股股东指周光荣史丹利百得（Stanley Black&Decker）指美国史丹利百得集团博世集团（BOSCH）指德国博世集团创科实业（TTI）指创科实业有限公司，总部位于香港牧田（Makita）指日本牧田株式会社艾默生（Emerson）指美国艾默生电气公司赫格纳斯（中国）指赫格纳斯（中国）有限公司吉凯恩集团（GKN）指英国吉凯恩集团吉凯恩工业指吉凯恩工业有限公司，系英国吉凯恩集团子公司巴斯夫（BASF）指德国巴斯夫公司，巴斯夫（中国）有限公司为中国子公司京西重工指京西重工（上海）有限公司上海拓绅指上海拓绅汽车电子有限公司股东大会指扬州海昌新材股份有限公司股东大会董事会指扬州海昌新材股
6、份有限公司董事会监事会指扬州海昌新材股份有限公司监事会深交所指深圳证券交易所中国证监会指中国证券监督管理委员会保荐机构/保荐人/主承销商/华创证券指华创证券有限责任公司审计机构/会计师/中兴财光华指中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）律师/康达指北京市康达律师事务所报告期指2021 年度A 股指境内上市人民币普通股元/万元指除特别说明外，均指人民币元、万元粉末冶金指粉末冶金是以金属粉末为基本原料，通过成形-烧结制造金属零件的一种新型金属成形技术。粉末冶金具有独特的化学组成和机械、物理性能，运用粉末冶金技术可以直接制成多孔、半致密或全致密材料和制品，如含油轴承、齿轮、凸轮、导杆、刀具等，是一种
7、少无扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告5切削工艺粉末冶金制品指广义的粉末冶金制品业涵括了铁石刀具、硬质合金、磁性材料以及粉末冶金制品等。狭义的粉末冶金制品业仅指粉末冶金制品，包括粉末冶金（PM）零件（占绝大部分）、含油轴承和金属注射成形（MIM）制品等。粉末冶金具有原材料利用率高（达 95%）、制造成本低、材料综合性好、可近净成形、产品精度高且稳定、可制造传统铸造方法和机械加工方法无法制备的材料和难以加工的零件等优点，因此适应于大批量生产粉末指Powder，尺寸小于 1mm 的离散颗粒的集合体压制成形法（PM）指Powder metallurgy（PM），单轴向刚性模具压制成形法，
8、是当前粉末冶金工业普遍采用的方法。该方法主要通过将混合物压实在模具中，然后烧结或加热，并在可控熔炉中以冶金的方式粘合颗粒金属注射成形（MIM）指Metal injection moulding（MIM），将金属粉末与一定粘结剂的增塑混合料注射于模型中的成形方法扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告6第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标一、公司信息一、公司信息股票简称海昌新材股票代码300885公司的中文名称扬州海昌新材股份有限公司公司的中文简称海昌新材公司的外文名称（如有）Yangzhou Seashine New Materials Co.,Ltd.公司的外文名
9、称缩写（如有）Seashine New Materials公司的法定代表人周光荣注册地址维扬经济开发区荷叶西路注册地址的邮政编码225008公司注册地址历史变更情况无办公地址江苏省扬州市邗江区维扬经济开发区新甘泉西路 71 号办公地址的邮政编码225008公司国际互联网网址电子信箱二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名佘小俊联系地址江苏省扬州市邗江区维扬经济开发区新甘泉西路 71 号电话0514-85826165传真0514-85823208电子信箱三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点公司披露年度报告的证券交易所网站http:/公司披露年度报告的媒体名称及网
10、址上海证券报、证券时报、证券日报、中国证券报、公司年度报告备置地点公司董事会秘书办公室扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告7四、其他有关资料四、其他有关资料公司聘请的会计师事务所会计师事务所名称中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24签字会计师姓名李秋波、樊艳丽公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人姓名持续督导期间华创证券有限责任公司北京市西城区锦什坊街 26号恒奥中心 C 座 5 层吴丹、岑东培2020 年 9 月 10 日-2023年 12 月 31 日公
11、司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否2021 年2020 年本年比上年增减2019 年营业收入（元）314,719,612.20216,351,032.2245.47%182,504,273.29归属于上市公司股东的净利润（元）84,375,806.2862,626,061.0534.73%59,564,081.13归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）73,721,197.4555,886,910.2731.91%51,519,189.04经营活动产生的现金流量
12、净额（元）79,053,208.4846,988,301.4868.24%74,381,034.37基本每股收益（元/股）0.55500.50709.47%0.99稀释每股收益（元/股）0.55500.50709.47%0.99加权平均净资产收益率11.72%14.97%-3.25%21.96%2021 年末2020 年末本年末比上年末增减2019 年末资产总额（元）791,361,708.60741,768,799.036.69%336,769,699.51归属于上市公司股东的净资产（元）731,994,766.82707,618,960.543.44%300,991,232.21公司最近三
13、个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告8 是 否六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标单位：元第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入70,680,421.3984,521,452.5276,475,866.5283,041,871.77归属于上市公司股东的净利润24,092,179.5922,475,528.6019,540,157.2218,267,940.87归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润21,342,994.08
14、17,436,072.2717,822,304.4217,119,826.68经营活动产生的现金流量净额25,320,747.7073,851.2035,701,816.9317,956,792.65上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和
15、净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用单位：元项目2021 年金额2020 年金额2019 年金额说明计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）3,937,377.795,002,619.887,007,384.52主要
16、为收到的上市补助委托他人投资或管理资产的损益8,801,916.993,300,498.692,280,945.20主要为理财产品收益单独进行减值测试的应收款项减值准备转回176,249.21除上述各项之外的其他营业外收入和支出-399,243.47-320,000.00主要为公益捐赠扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告9减：所得税影响额1,685,442.481,243,967.791,419,686.84合计10,654,608.836,739,150.788,044,892.09-其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：适用 不适用公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益
17、项目的具体情况。将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用公司报告期不存在将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告10第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析一、报告期内公司所处行业情况一、报告期内公司所处行业情况（一）粉末冶金行业概况（一）粉末冶金行业概况全球粉末冶金市场主要集中在北美、欧洲和日本等地区（国家），在全球用于粉末冶金消耗的铁粉中，南北美洲占42%，欧洲占23%，
18、亚洲及大洋洲占35%。中国粉末冶金产业集中度较高，主要集中在华中和华东地区，分别占整体粉末冶金行业规模的37.24%和40.20%，其他区域如华北区域仅占6.51%，分布较少，未来粉末冶金的发展空间较大。从全球粉末冶金行业看，目前粉末冶金主流技术方向依然为压制成形（PM），已实现快速增长的技术方向为金属注射成形（MIM），潜在的新兴技术方向为增材制造（AM）。当前全球的PM市场空间已达 700 亿元，其中我国 PM 零件出货量占比 11%，市场空间约 70 亿元左右。在全球粉末冶金头部企业中，GKN 为全球最大的 PM 生产企业，全球占比 17%左右。扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度
19、报告11根据新时代证券研究所收集的GKN官网资料显示，目前全球PM主要制造企业主要有GKN、住友、日立、Fine Sinter、Miba、Porite、PMG等，其中GKN、住友、日立三家企业份额相对较大。目前PM粉末冶金零件全球范围内的应用领域主要集中在汽车、家电、工具零件、机械等方面，从下图可见汽车发动机、底盘、变速箱等应用占比最大，在欧洲、日本、北美分别达70%、81%、73%，可见在汽车行业是粉末冶金零件是很重要的下游应用领域。扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告12我国的粉末冶金PM市场应用领域主要体现在汽车零件、摩托车零件、家电零件、农机零件、电动工具零件等，其中汽车行业
20、零件合计占比为62%，同欧美日本等国家相比我国汽车用PM产品占比存在一定的差距，但是随着我国汽车产业的蓬勃发展，这个差距会越来越小，尤其是近年来我国在新能源汽车领域的突飞猛进，会进一步带动粉末冶金PM市场的发展壮大。相对于传统的PM市场，MIM市场近年来在全球的发展十分迅速，在电子、汽车、医疗、五金、机械等多个领域的带动下，全球MIM市场稳健增长。根据Maximize Market Research数据，2016年全球MIM市场规模为24.6亿美元，2021年市场规模增至28.7亿美元，预计2026年将达到52.6亿美元，对应2019-2026年复合年均增长率（CAGR）为7.87%。根据中国
21、钢协粉末冶金分会的数据，2020年我国 MIM 市场规模已超过73亿元，同比增长9%.根据立鼎产业研究中心预计，2026年国内MIM市场规模将达到141.4亿人民币，全球 MIM 市场规模折合人民币约 160 亿元，同比增长 7.8%。扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告13从下游应用来看，中国MIM的市场应用于欧美市场存在较大差异，主要分布在消费电子领域，2020年手机继续保持着最大份额但略有下降，电脑、智能穿戴及涉军工类产品占比则有大幅度增加，医疗及汽车类产品略有上升，五金机械类册明显下降。以销售额为基准应用领域占比：手机占56.3%，智能穿戴11.7%，电脑8.3%，五金（包括
22、机械）6.9%，医疗4.5%，汽车3.5%，其他（包括军工）9.3%。扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告14MIM市场的蓬勃发展得益于其下游丰富的应用场景，无论是大国重器的航空航天产业、军工业，还是国家经济支柱的汽车业、电子业、机械行业，甚至相关寻常的日用品也有丰富的应用场景。近年来我国消费电子领域的需求增长十分迅速，未来几年都会保持着18-25%增长。针对这样的市场机会，国内粉末冶金企业纷纷加大投资，不遗余力地开拓MIM零件市场，其中以东睦股份、精研科技为首的上市公司，近年纷纷加大投入，努力提升MIM市场的开拓渗透。海昌新材作为粉末冶金老牌企业，其MIM零部件已经应用于客户汽车发
23、动机转子、定子、节气门扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告15系统、新能源汽车刹车系统及油箱系统等，得益于多年的人才储备和技术沉淀，公司2021年MIM领域的销售收入为8,204,425.23元,比2020年提高59.12%。2022年公司将进一步加大MIM领域的投资，计划加大MIM高端人才、土地、设备的投入，实现独立事业部制运作，力争进一步提升在MIM领域的市场份额。（二）下游电动工具行业竞争格局（二）下游电动工具行业竞争格局1.1.整体情况整体情况全球电动工具市场前景十分广阔，全球电动工具市场预计在 2024 年规模将达 362 亿美元，复合增长率为 1.8%；全球电动工具市场分
24、布中，亚太成为2020年最大市场，占比约 33.2%，其次欧洲、北美。全球电动工具市场按照应用场景划分后，建筑场景占比达 50%，全球建筑行业的发展将对电动工具行业产生显著影响；创科实业（TTI）2019年市占有率排名第二，仅次于史丹利百得，实现 2016-2019 年 4 年间占有率持续增长。报告期内，海外疫情仍在持续，个别国家并有进一步严重的态势，但相关消费数据已呈现逐步回升趋势。2021 年 4 月美国家居和家用装饰店销售额同比增长64.7%；美国新建住房销售量波动增长，2021 年 4 月销量为 6.9 万套，建筑场景的蓬勃发展有望进一步带动电动工具销量。目前全球电动工具市场中主要头部
25、企业有史丹利百得、牧田、博世、创科实业（TTI）、实耐宝、日立、喜利得等，其中全球电动工具市场份额最大的是史丹利百得、创科实业、博世、牧田，年复合增长率最高为创科实业（TTI）11.24%，收入最高为史丹利百得。2020年创科实业（TTI）增速为 28.0%，明显高于牧田和史丹利百得。扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告16中国目前依然是全球电动工具主要生产基地。从下图可见，美国本土的工具制造厂商生产成本相比中国生产并出口的产品，即使增加25%的关税后依然高出很多。越南虽然由于无关税和较中国更低的生产成本等原因而使总成本最低至 110每单位（低于中国 135 每单位），但是短期内工具
26、制造厂商供应链配套体系仍不成熟，尚无法完全替代中国电动工具产业在供应链中地位，疫情爆发以来，无论是美国还是东南亚国家电动工具生产遇到了一定的困难，很多订单需要重新转移到中国进行生产，某种程度上进一步巩固和维持了中国电动工具的生产大国地位。2.2.代表企业情况代表企业情况史丹利百得作为世界电动工具龙头一直保持着稳定增长，其工具及存储业务一直是最为重要的业务领域，根据其发布的四季度财务报告显示，2021年史丹利百得营业收入为156亿美元，较2020年增长20%，其中工具与储存业务占其全部收入的82.17%，较去年同期增长 11个百分点。创科实业（TTI）作为史丹利百得最为强劲的竞争者，长期以来一直
27、保持着强劲的增长态势，电动工具一直是其主要的业务领域。2021年创科实业（TTI）年度报告显示2021年创科实业实现营业收入132亿美元，同比2020年增长34.6%，连续十三年保持稳定增长；收入来源中90.6%来源于电动工具，同比增长37%，收入来源中9.4%来自于地板护理及器具，同比增长14.8%。创科实业得益于其多品牌覆盖的技术领先战略，创科实业的品牌适用场景覆盖从家居内外的日常杂务，到重型建筑和基建项目，品牌组合包括 MILWAUKEE、RYOBI、AEG 及 Homelite 的电动工具、配件及储存工具；EMPIRE、STILETTO、HART、MILWAUKEE的手动工具；以及 H
28、OOVER、VAX、ORECK 和 DIRTDEVIL 地板护理及器具。扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告17展望未来，创科实业（TTI）电动工具业务将受益于美国拜登政府基建计划的刺激及美国经济和房地产市场复苏对电动工具的需求，兴业证券 海外公司研究报告 显示，预计创科实业（TTI）2021-2023 年的营业收入将分别达到116.12、132.40及151.07亿美元，同比增长 18.4%，14.0%及 14.1%。净利润分别达 9.58、11.23 及 13.18 亿美元，同比增长 19.7%、17.2%及 17.4%。报告期内，公司营业收入继续保持增长势头，持续保持粉末冶金制
29、品电动工具零部件龙头地位，公司继续与美国史丹利百得、创科实业（TTI）、博世集团、日本牧田等世界知名公司保持着牢固的战略合作关系。2021年公司电动工具零部件业务领域营业收入总额为300,935,457.21元,占报告期主营收入总额的95.64%,电动工具业务依然是公司最重要的业务领域，其中史丹利百得集团和创科实业（TTI）、博世集团电动工具零部件营业收入占比分别位列前三，2022年公司管理层将继续巩固电动工具业务，美国建设更好未来法案计划在未来八年内耗资1.2万亿美元投资基础设施建设，法案包括对道路、桥梁、水路等基建开展大规模投资，有望带动电动工具下游需求进一步增长，促进公司海外电动工具零部
30、件业务销量持续放量，基于这种形势公司将深入挖掘新客户同时，加大对创科实业(TTI)、史丹利百得、博世等在电动工具零部件新品订单的开拓力度，尤其是MIM类订单的挖掘开拓，紧紧跟随重点客户成长发展的步伐，进一步巩固公司在电动工具零部件领域的龙头地位。（三）公司所处的行业地位（三）公司所处的行业地位扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告18根据中国机械通用零部件工业协会粉末冶金分会反馈，粉末冶金制品（包括粉末冶金铁铜铝不锈钢基零件、注射成形、硬质合金、磁性材料四大类）生产企业近两千家，其中粉末冶金铁铜铝不锈钢基零件、注射成形类生产企业超过一千家。本报告期，公司粉末冶金零部件销售规模在协会统计
31、排在前八名，在行业内具有领先优势，特别在电动工具用粉末冶金零件领域内，公司排名稳居第一位。二、报告期内公司从事的主要业务二、报告期内公司从事的主要业务报告期内公司面对国内外宏观经济环境波动、中美贸易摩擦风险、全球疫情形势复杂、行业竞争加剧等挑战，在公司管理层的带领下，公司遵循制定的2021年年度经营计划以及公司发展战略，并坚持以市场为导向、以核心客户为龙头、全面进行管理创新赋能，推进产能、效益双提升。报告期内，公司营业收入、营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润较上年同期均保持大幅增长的趋势。报告期内，公司实现营业收入31,471.96万元，较上年同期增长45.47%；营业利润96,9
32、61,348.85元，较上年同期增长40.53%；利润总额97,808,271.07元，较上年同期增长33.88%；归属于上市公司股东的净利润84,375,806.28元，较上年同期增长34.73%，具体经营情况如下：（一）公司主要业务及产品（一）公司主要业务及产品海昌新材是一家专注于粉末冶金制品的研发、生产和销售的高新技术企业，主要向电动工具、齿轮箱、家电、汽车(含新能源汽车）、MIM(金属注射成型)等领域的客户批量生产销售定制化的粉末冶金零部件。目前可生产包括齿轮、轴承、结构件、齿轮箱、链轮、转子、偏心凸轮、摆臂、新能源汽车油箱盖系统等1,500余种粉末冶金零部件。凭借完善的质量管理体系和
33、快速响应优势，海昌新材已发展成为国内重要的粉末冶金零部件生产企业之一。在电动工具粉末冶金零部件领域，公司主要面向中高端市场，已进入全球一流企业供应体系，与史丹利百得（Stanley Black&Decker）、博世集团（BOSCH）、创科实业（TTI）、牧田（Makita）等国际知名企业建立了长期稳定的业务合作关系；同时，经过多年积累，公司产品进一步扩展至汽车、办公设备、家电等应用领域，已为京西重工、宜宾天工、上海拓绅、塞夫华兰德、华凌星马、吉利等汽车、华德控股、凯迪拉克等企业开发配套多个车型的产品，已为艾默生（Emerson）、西门子、美的等提供办公及家电用粉末冶金零部件。报告期内，公司产品
34、74.46%以上用于出口，产品远销至墨西哥、匈牙利、巴西、美国、捷克、英国、德国等欧美国家和印度、日本、菲律宾、马来西亚等亚洲国家。公司产品主要包括齿轮、轴承、齿轮箱、结构件等粉末冶金零部件，在电动工具、汽车、办公设备、家电等领域有着丰富的应用领域，具体如下图所示。系列系列主要产品主要产品示意图示意图应用领域应用领域电动工具零部件齿轮手电钻、角磨机、切割机、电锤、电刨、各类电锯、割草机等扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告19轴承结构件齿轮箱汽车零部件CVVL系统发动机零件发动机内外转子机械真空泵、油泵转子油泵、水泵扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告20齿毂传动零件链轮、
35、传动齿轮减震器车身电子手刹齿轮制动系统电驱动轴齿新能源汽车油箱&充电盖自动开启系统家电零部件阀座商用空调/工业压缩机等扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告21卸载套定位圈结构件配重块办公设备零部件单向轴承打印机，复印机，点钞机等结构件以电动工具中的双速电钻为例，公司生产的电动工具粉末冶金零部件在其中的应用示意如下：以电动工具中的双速电钻为例，公司生产的电动工具粉末冶金零部件在其中的应用示意如下：扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告22其中，示意图中粉末冶金零部件如下：8-轴锁圈、13-支架、14-三级内齿圈、15-三级行星齿、19-三级行星架、20-二级行星齿、21-换挡齿
36、圈、22-二级行星架、23-固定齿圈、24-一级行星齿、31-电机+马达齿。以汽车发动机中的气门为例，公司生产的汽车粉末冶金零部件应用示意如下：以汽车发动机中的气门为例，公司生产的汽车粉末冶金零部件应用示意如下：（二）公司主要经营模式（二）公司主要经营模式1.1.盈利模式盈利模式公司成立21年以来始终专注于粉末冶金零部件行业，凭借自身的技术研发实力和良好的信誉，与包括多家国际知名电动工具企业在内的诸多客户保持着长期稳定的合作关系，依靠公司完善的质量控制体系，按照客户需求向客户批量提供性能稳定、品质可靠的定制化粉末冶金零部件，从而获得收入并实现盈利。2.2.采购模式采购模式公司外部采购主要包括生
37、产所需物料及外协加工服务。生产所需物料主要包括原辅材料、模具及配件等两大类，外协加工服务主要为非核心工序的加工服务。公司根据生产需求自主采购，并由物料统管部负责对采购的全过程进行控制与管理。扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告23A A 原辅材料采购原辅材料采购原辅材料包括金属粉末、辅料、油料、燃料等。金属粉末为公司产品的主要原材料，主要包括用于PM产品的各类铁粉、不锈钢粉、铜粉以及用于MIM产品的喂料；辅料包括包装材料、用于产品组装的滚针（PIN）等，油料包括润滑油、淬火油、清洗剂等，生产所需要的燃料主要为丙烷等。公司对原辅材料主要采用“以产定购”的采购模式，即根据客户订单需求量安
38、排采购；同时综合考虑生产必备的安全库存、供应商到货时间等因素。原辅材料采购流程如下：公司营业部收到客户的采购计划或需求订单后，生产计划部综合产品需求订单、当月生产计划、安全库存量及供应商送货时间，编制当期采购需求计划，经分管副总经理批准，由物料统管部执行；物料统管部按计划向合作供应商发送采购订单（一般签订年度或长期框架合作合同、日常下发具体采购订单），并对采购物资动态追踪和监控；采购物资到货后，由物料统管部、品管部等部门按照检验规程对采购产品进行数量点收、质量检测、入库等工作。B B 模具采购模具采购公司每次批量生产的均为定制化产品，为生产新产品均需开发产品专用模具，包括成形、加工、后处理各道
39、工序所需要的钢模、硬质合金模具等，所以模具采购为“以产定购”的采购模式。公司收到客户订单后，工程部开发设计模具图纸，提出设计参数、需求数量、交货时间等要求，物料统管部向模具生产商询价，根据价格、质量、生产制造工艺复杂程度及前期合作经历等因素，由物料统管部、工程部及公司负责人遴选确定模具生产商。公司与各家供应商己经形成多年的合作关系，报告期内模具供应稳定。C C 外协加工服务采购外协加工服务采购公司的粉末冶金制品生产流程长，工艺环节多。其中，产品及模具设计、成形、烧结、脱脂等环节技术含量高、工艺难度大，属于公司产品的核心工序，公司的生产设备及人力资源主要集中于前述核心工序及环节。公司产品生产的辅
40、助工序主要为后处理工序中部分工艺简单、附加值不高、劳动力密集型的机械加工工序（如切削加工、镗孔、钻孔、表面磨削等）。此类机械加工等加工业服务市场门槛不高，不需要特定的审批资质，扬州市此类服务供应充足、市场竞争充分，公司可持续从扬州当地市场获得稳定的外协加工服务。为将更多资源投入到上述核心工序方面，减少不必要的固定资产投入，提高资金使用效率，公司充分利用社会分工降低制造成本，在辅助工序生产环节利用外协供应商发挥配套作用。外协供应商根据公司提供的技术图纸对公司产品进行生产作业。公司对外协加工完成的产品实行严格的检验制度以保证产品质量。公司在多年的生产经营中，逐步与多家外协供应商建立了稳定的合作关系
41、。（三）公司业绩驱动因素（三）公司业绩驱动因素报告期内，公司牢牢紧扣主业发展，以积极响应客户订单需求为第一要务，深度参与、配合客户进行新产品、新工艺、新材料研发，凭借自身积累的技术优势和快速响应体系，为客户提供满意的产品解决方案，使产品应用到更多的场景和领域，营业收入及利润较上年同期继续保持一定的幅度增加。1.1.下游行业需求快速增加下游行业需求快速增加报告期内，随着国内新冠病毒疫情迅速得到控制，以史丹利百得、博世集团、TTI为首的全球电动工具巨头对中国粉末冶金零部件产品的需求大幅增长，公司敏锐洞悉市场需求，积极与客户进行深度项目合作，同时通过引进大批自动化机器设备积极提升公司生产制造及出货能
42、力，以满足客户及市场需求，实现公司业务规模的扩张，企业销售收入保持持续增长。公司作为史丹利百得、博世集团、TTI（创科实业）重要供应商，一直紧紧伴随着他们在不断发展壮大，根据公开资料显示，2021年史丹利百得实现营业额156亿美元，比2020年年度上涨20%，根据史丹利百得的战略规划其2021年-2022年营业额将会突破200亿美元；创科实业（TTI)2021年度实现营业额132亿美元，同比上涨34.6%；博世集团得益于2021年中国经济的强劲增长实现销售额约5493.7亿人民币，较2020年同比增长约10%。2.2.积极响应优势积极响应优势海昌新材经过多年发展，依靠多年积累的丰富的设计和制造
43、经验、民营企业灵活的管理机制、扁平化的管理体系、完善的质量控制体系，在内部决策、模具开发及快速生产等方面均形成较为明显的快速响应优势，能对下游客户尤其是国际知名公司严苛的供货需求进行快速回应、快速解决和快速反馈，高标准满足客户精益生产的需求，进一步强化了公司与客户之间扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告24长期稳定的业务合作关系。三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析（一）客户资源优势，深度绑定核心大客户（一）客户资源优势，深度绑定核心大客户历经21年发展，公司聚焦于电动工具粉末冶金零部件领域，面向中高端市场，已与史丹利百得（Stanley Black&Decker）、博世集团（BOS
44、CH）、创科实业（TTI）、牧田（Makita）等国际著名电动工具制造企业建立了长期稳定的业务合作关系，公司深度绑定行业核心大客户。公司积极参与其全球化战略，不断深化与上述核心大客户的合作和融合。公司目前主要客户情况如下：产品系列产品系列主要产品主要产品应用领域应用领域主要配套客户主要配套客户电动工具零部件电动工具零部件齿轮、轴承、齿轮箱、结构件、等手电钻、角磨机、切割机、电锤、电刨、各类电锯、割草机等史丹利百得（Stanley Black&Decker）博世集团（BOSCH）创科实业（TTI）牧田（Makita）日立（Hitachi）汽车零部件汽车零部件油泵转子、定子、链轮，发动机偏心凸轮、
45、摆臂、进气阀活塞、电子手刹齿轮、电磁阀阀片等油泵系统、传动系统、发动机刹车系统、电磁阀等宜宾天工京西重工扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告25上海拓绅赛夫华兰德华德控股凯迪拉克吉利汽车华菱星马家电零部件家电零部件配重块、卸载衬套、密封板、定位圈等空调压缩机等艾默生（Emerson）美的扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告26西门子办公设备零部件办公设备零部件单项轴承、齿轮等打印机，复印机，点钞机等东京兵兼公司和上述知名客户形成了稳定的深度合作关系，构成了公司的核心竞争力。首先，前述知名客户对供应商的质量服务要求高、前期考核周期长、评审认证体系复杂，客户的转换成本相对较高，
46、公司难以被其他竞争对手替代；其次，随着粉末冶金技术的进步，标杆性企业在产品中不断提升粉末冶金零部件的使用量为公司提供了稳定及持续增长的业务来源；第三，与知名企业长期的业务合作关系提高了公司品牌的知名度与美誉度，尤其是公司2020年9月10日成功登陆深交所，上市的成功极大的提升了公司的影响力，为公司开拓其他客户或业务领域提供了重要的支持。公司积累的丰富的优质客户资源将是保证未来业绩稳定和持续发展的重要支撑，是公司的核心竞争力。（二）快速响应优势（二）快速响应优势公司经过多年发展，依靠多年积累的丰富的设计和制造经验、民营企业灵活的管理机制、扁平化的管理体系、完善的质量控制体系，在内部决策、模具开发
47、及快速生产等方面均形成较为明显的快速响应优势，能对下游客户尤其是国际知名公司严苛的供货需求进行快速回应、快速解决和快速反馈，高标准满足客户精益生产的需求，进一步强化了公司与客户之间长期稳定的业务合作关系。（三）完善的质量控制体系（三）完善的质量控制体系公司严格贯彻质量控制体系，不断优化质量控制流程，提高质量控制能力。公司按照ISO9001:2008、ISO9001:2015、IATF16949:2016标准建立并实施的高标准质量体系，成为公司进入史丹利百得（Stanley Black&Decker）、博世集团（BOSCH）等国际知名公司供应链体系并长期保持稳定关系的关键原因之一。在与前述国际知
48、名客户合作的过程中，为了满足客户对产品质量及稳定性的严苛要求，公司持续不断地完善自身的质量控制体系。完善的质量控制体系也逐渐成为公司开拓新老客户业务的核心竞争力之一。（四）管理优势（四）管理优势经过多年与史丹利百得（Stanley Black&Decker）、博世集团（BOSCH）等国际知名公司的合作，在适应客户严苛的交货及时性、品质稳定性的过程中，公司已在新品开发管理、项目管理、精益生产管理、质量持续改进等方面建立了一整套科学合理并行之有效的管理体系，确保了公司各部门高效有序的运作，可满足跨国公司严苛的响应需求，并保证生产过程中成本、质量、效率等因素有机结合，提高产品的市场竞争力，并为未来业
49、务扩张打下了坚实的管理基础。报告期内公司加大高级人才的引进力度，公司引进粉末冶金行业具有影响力的徐继平、丁伟先生作为公司的总经理、副总经理，同时引进了一大批具有生产管理经验的行业精英充实到公司各个层级管理岗位，极大地提升了公司生产经营管理水平。（五）技术研发优势（五）技术研发优势公司专注于粉末冶金制品领域21年，通过多年积累在细分领域内形成了完善的技术体系，已自主开发并拥有多项核心技术专利，是江苏省认证的高新技术企业。报告期内，公司新增发明专利件 3 件，实用新型 4 件，截止目前公司累计获得各种专利、实用新型等共计 50 件，公司的压制成形产品技术水平在国内同行业中领先。报告期内公司发生研发
50、费用共计扬州海昌新材股份有限公司 2021 年年度报告2712,813,930.21元，较上年同期增长55.52%，有力地保障了公司研发创新。在为客户提供定制化零部件的服务过程中，凭借粉末冶金零部件领域多年积累的研发实力，公司已深度参与部分客户前端产品设计，进一步加深了双方的战略合作关系，提高了客户黏度。为适应行业的发展并保持行业内的领先地位，公司十分注重“产、学、研”合作，以市场需求为导向，不断加强对新领域、新技术、新材料、新产品、新工艺的探索和创新，同时不断健全和完善技术创新体制，招引行业内的专业技术人才并引进先进的研发设备，会同高等院校、科研院所等机构，通过自主研发创新与和合作研发的方式