1、2021 年年度报告 1/192 公司代码：603002 公司简称：宏昌电子 宏昌电子材料股份有限公司宏昌电子材料股份有限公司 20212021 年年度报告年年度报告 2021 年年度报告 2/192 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三
2、、三、天职天职国际会计师事务所（国际会计师事务所（特特殊普通合伙）殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人林瑞林瑞荣荣、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人萧志萧志仁仁及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）叶迪叶迪宁宁声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2021年度公司利润分配预案为：拟以截至2021年12月
3、31日公司总股本903,875,195股为基数,向全体股东每10股派发现金股利人民币2.90元（含税），预计派发现金红利262,123,806.55元（含税），占2021年度归属于上市公司股东的净利润人民币374,561,519.66元的69.98%。若利润分配方案实施完毕前，公司总股本发生变化，则以利润分配方案实施股权登记日实际股本为基数，每股现金股利发放金额不变，依实际情况调整利润分配总金额。独立董事何贤波先生、黄颖聪先生、何志儒先生发表了同意本项议案的独立意见。此议案尚需提交股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中涉及公司经营和发展战略等
4、未来计划的前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。本年度报告中涉及相关行业数据，为公司内部对行业情况的统计数据，仅供参考，不构成任何投资建议。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 2021 年年度报告 3/192 十、十、重大风险提示重大风险提示
5、 具体请见本报告第三节管理层讨论与分析，“关于公司未来发展的讨论分析-可能面对的风险”。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 4/192 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第四节第四节 公司治理公司治理.37 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.50 第六节第六节 重要事项重要事项.57 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.65 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.73 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.73 第十节
6、第十节 财务报告财务报告.74 备查文件目录 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告文本 载有公司负责人签名的2021年年度报告摘要及全文原件 2021 年年度报告 5/192 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、宏昌电子、宏昌公司 指 宏昌电子材料股份有限公司 珠海宏昌、珠海厂 指 珠海宏昌电子材料有限公司 香港宏昌 指 EPOXY BASE(H.K.)
7、ELCTRONIC MATERIAL LIMITED 宏昌电子材料有限公司 广州宏仁 指 广州宏仁电子工业有限公司 香港聚丰 指 聚丰投资有限公司（NEWFAME INVESTMENT LIMITED）无锡宏仁、无锡厂 指 无锡宏仁电子材料科技有限公司 上交所 指 上海证券交易所 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 本次重大资产重组 指 宏昌电子向广州宏仁电子工业有限公司、聚丰投资有限公司（NEWFAME INVESTMENT LIMITED）发行股份购买无锡宏仁 100.00%股权，同时向 CRESCENT UNION LIMITED 募集配套资金 环氧树脂 指 分子中含有两个或
8、两个以上环氧基团的有机化合物，可应用于电子电气、涂料、复合材料及土木工程等领域 电子级环氧树脂 指 能满足电子行业对绝缘性能要求的环氧树脂，对环氧树脂的纯度和性能稳定性等品质要求较高 CCL、覆铜板 指“Copper Clad Laminate”的缩写，一种将增强材料，浸以树脂胶黏剂，通过烘干、裁剪、叠合成坯料，然后覆上铜箔在热压机中经高温高压成形加工而制成的板材，用于制作电路印刷板的主要基材 半固化片 指 一种主要由树脂和增强材料组成，将增强材料浸以树脂，经过烘干、裁剪后形成的制作覆铜板的坯料，其中增强材料又分为玻纤布、纸基、复合基等几种类型 PCB、印制电路板 指“Printed Circ
9、uit Board”的缩写，组装电子零件用的基板，是在通用基材上按预定设计形成点间连接及印制元件的印制板 5G 指 第五代移动通信技术，性能目标是高数据速率、减少延迟、节省能源、降低成本、提高系统容量和大规模设备连接 本集团 指 本公司及子公司 元、万元、亿元 指 除非特别说明，一般指人民币元、万元、亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 宏昌电子材料股份有限公司 公司的中文简称 宏昌电子 公司的外文名称 Epoxy Base Electronic Material Corporation Limited 公司的外文名称缩写
10、EBEM 公司的法定代表人 林瑞荣 2021 年年度报告 6/192 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈义华 李俊妮 联系地址 广州市黄埔区开创大道 728 号 3 栋101 房(部位:3 栋 212 房)广州市黄埔区开创大道 728 号 3 栋101 房(部位:3 栋 212 房)电话 020-82266156-4211/4212 020-82266156-4211/4212 传真 020-82266645 020-82266645 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 广州市黄埔区开创大道728号3栋101房(部位:3栋212房
11、)公司注册地址的历史变更情况 公司注册地址由“广州市萝岗区云埔一路一号之二”变更为“广州市黄埔区开创大道728号3栋101房(部位:3栋212房)”，具体请见2021年1月30日公司于上交所网站披露的2021-009号公告。公司办公地址 广州市黄埔区开创大道728号3栋101房(部位:3栋212房)公司办公地址的邮政编码 510530 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报、证券日报、证券时报、上海证券报 公司披露年度报告的证券交易所网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简
12、况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 宏昌电子 603002 不适用 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名 颜艳飞、杨勇、陈廷洪 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 东吴证券股份有限公司 办公地址 江苏省苏州工业园区星阳街 5 号 签字的财务顾问主办人姓名 李生毅、方磊 持续督导的期间 2021 年 1 月 1 日-2021 年 12 月 31 日 2021 年年度报告 7/192 七、七、近三
13、年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 调整后 调整前 营业收入 4,452,711,902.10 2,504,199,868.15 77.81 2,350,258,838.21 1,635,597,484.38 归属于上市公司股东的净利润 374,561,519.66 224,061,830.36 67.17 161,671,558.37 76,190,211.76 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 370,032,649.45 146,
14、737,074.94 152.17 67,426,117.26 67,426,117.26 经营活动产生的现金流量净额 337,004,808.81 321,651,598.10 4.77 103,048,434.13 37,375,540.53 2021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减（%）2019年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 2,081,014,423.42 1,970,413,795.10 5.61 1,636,452,195.28 1,160,139,579.06 总资产 4,555,618,143.56 3,446,147,032.29 32.19 2,
15、606,599,179.71 1,856,213,212.82 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.41 0.25 64.00 0.18 0.12 稀释每股收益（元股）0.41 0.25 64.00 0.18 0.12 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.41 0.17 141.18 0.11 0.11 加权平均净资产收益率（%）18.49 12.96 增加 5.53 个百分点 10.25 6.64 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）18.27 11.13 增加
16、7.14 个百分点 5.87 5.87 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 公司 2020 年完成重大资产重组，取得无锡宏仁 100%股权，根据同一控制下企业合并原则，公司对 2019 年财务数据进行追溯调整。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2021 年年度报告 8/192 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务
17、报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 886,838,811.05 1,186,340,388.55 1,234,362,649.07 1,145,170,053.43 归属于上市公司股东的净利润 83,294,
18、189.66 114,652,142.36 103,706,970.69 72,908,216.95 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 82,377,739.52 113,355,136.66 102,300,896.64 71,998,876.63 经营活动产生的现金流量净额-10,848,867.95-29,333,041.17 205,155,978.81 172,030,739.12 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适
19、用）2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益-278,271.14 固定资产处置损益 982,867.67 43,853.28 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,956,077.31 政府补贴 1,090,559.16 10,101,374.08 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的
20、损益 2,915,617.28 银行理财产品投资收益 3,448,798.56 90,638.36 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 2021 年年度报告 9/192 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 72,690,017.18 85,481,346.61 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易
21、性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 62,369.86 持有交易性金融资产公允价值变动损益 82,849.32 435,123.30 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-327,710.71 -152,441.49-360,289.61 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 799,212.3
22、9 817,894.98 1,546,604.91 少数股东权益影响额（税后）合计 4,528,870.21 77,324,755.42 94,245,441.11 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 10/192 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 1、报告期整体经营、报告期整体经营 报告期，国内外经济形势复杂多变
23、，新冠疫情持续影响。在众多不确定因素下，公司不断优化各方管理，积极做好疫情防控，做好安全生产，努力降低产品成本，得益于国内整体疫情防控较好，下游市场需求畅旺，公司经营业绩实现显著增长。报告期，公司实现营业收入 445,271.19 万元，实现归属于上市公司股东的净利润 37,456.15 万元，同比上年度分别增长 77.81%、67.17%,其中环氧树脂业务方面实现净利润 356,053,957.10 元(含未实现损益及收到无锡宏仁股利计 99,813,159.35 元)；覆铜板、半固化片业务方面实现净利润 118,320,721.91 元。报告期环氧树脂产、销量分别 104,801.16 吨
24、、104,414.19 吨，产、销量相比去年同期分别增长9.70%、8.22%；覆铜板产、销量分别1,136.39万张、1,130.38万张，相比去年同期分别增长38.56%、39.10%，半固化片产、销量分别 2,197.66 万米、2,179.65 万米，相比去年同期分别增长 48.60%、45.58%，整体生产运营良好。2 2、重大、重大资产重组资产重组 重组概况 2020 年公司实施重大资产重组，向无锡宏仁的原两名股东，“广州宏仁”、“香港聚丰”发行股份，购买其持有无锡宏仁 100%股权；公司向 CRESCENT UNION LIMITED 非公开发行股份，募集不超过12,000 万元
25、配套资金（具体请见 2020 年 11 月 7 日公司于上交所网站披露宏昌电子发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书等公告）。上述重大资产重组实施后，无锡宏仁成为上市公司全资子公司，公司主业由“电子级环氧树脂的生产与销售”，延伸至下游“覆铜板、半固化片生产与销售”，形成“环氧树脂、覆铜板”双主业格局。重组业绩承诺 无锡宏仁业绩承诺 2020 年度、2021 年度和 2022 年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于人民币 8,600.00 万元、9,400.00 万元、12,000.00 万元。2020 年度业绩承诺、补偿情况 经会计师事务所专项审核，无锡宏仁 202
26、0 年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润人民币 74,106,400.81 元，由于 2020 年第四季度原材料成本大幅上涨等影响，部分低于业绩承诺数 8,600.00 万元，完成率为 86.17%。根据业绩补偿协议，业绩承诺主体广州宏仁向公司补偿 7,947,087 股股份，香港聚丰向公司补偿 2,649,029 股股份，合计补偿股份 10,596,116 股。2021 年 7 月 14 日，公司以人民币 1.00 元的总价定向回购广州宏仁、香港聚丰应业绩补偿10,596,116股股份，并予以注销，完成业绩补偿。公司总股本由914,471,311股变更为903,875,195股（
27、具体请见 2021 年 7 月 14 日公司于上交所网站披露 2021-046 号等公告）。2021 年度完成业绩承诺 经会计师事务所专项审核，无锡宏仁 2021 年度剔除募集资金影响实现的经审计的扣除非经常性损益后的净利润为 117,222,225.03 元，高于业绩承诺数 9,400.00 万元，超额完成 2021 年度业绩承诺。募集配套资金使用 2021 年年度报告 11/192 2020 年 12 月 29 日经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）验资，本次重组募集配套资金净额人民币 108,648,313.36 元。2021 年 12 月 15 日经公司董事会审议，按募集资金使用计划
28、，公司使用募集资金人民币 1 亿元对全资子公司无锡宏仁进行增资，剩余募集资金（及相关银行利息）永久补充公司流动资金（具体请见 2021 年 12 月 17 日公司于上交所网站披露 2021-071、072 号等公告）。重组影响 本次重组是公司产业链的延伸，交易完成有利于拓宽主营业务范围，优化业务布局。重组后公司资产、收入规模、盈利水平显著提升，公司综合实力和抗风险能力进一步增强，为公司进一步发展奠定了坚实基础。3 3、环氧树脂业务二期产能建设、环氧树脂业务二期产能建设 公司环氧树脂业务生产基地珠海宏昌，位于国家级化工园区珠海市高栏港经济区石化七路 1916 号，珠海宏昌现有一期年产环氧树脂设计
29、产能 15.5 万吨。2021 年 5 月 12 日公司取得“广东省发展和改革委员会”投资项目备案，为谋求长远发展，公司开展“珠海宏昌二期年产液态环氧树脂 14 万吨”新建项目建设（具体请见 2021 年 5 月 15 日公司于上交所网站披露 2021-038 号等公告）。2021 年 6 月 24 日，公司董事会审议通过关于向子公司珠海宏昌增资的议案。为满足珠海宏昌营运、建设所需，同意公司向子公司珠海宏昌增加注册资本 4,242 万美元。增资实施后，珠海宏昌注册资本由 4,348 万美元增加至 8,590 万美元（具体请见公司 2021 年 6 月 25 日于上交所网站披露 2021-043
30、 号公告）。2021 年 8 月 4 日，珠海宏昌新增注册资本完成工商变更登记手续。2021 年 8 月 18 日，公司与珠海经济技术开发区管理委员会完成签署项目投资协议书（具体请见公司 2021 年 8 月 20 日于上交所网站披露 2021-057 号公告）。2021 年 12 月 29 日，公司全资子公司珠海宏昌与珠海市自然资源局签署国有建设用地使用权出让合同，取得项目建设用地（具体请见公司 2021 年 12 月 31 日于上交所网站披露 2021-075 号公告）。2022 年 3 月 29 日，本项目通过广东省能源局节能审查。本项目尚需通过环评审批程序，能否通过相关政府部门审批存在
31、不确定性。本项目土地开工建设还应取得政府部门施工许可等审批手续，相关事项存在一定的不确定性。本项目建设过程中可能会面临各种不确定因素，或建设资金筹措不到位等，将导致项目的实施存在顺延、变更、中止或终止的风险。公司积极推动项目建设，将根据相关规定，及时披露项目进展情况。4 4、产品技术开发、产品技术开发 A 环氧树脂业务 替代进口产品，打破国外技术垄断 秉承公司研发策略，2021 年针对多种高频高速树脂进行开发，其中常规聚醚树脂已经推广至终端客户进行评估认证；特殊型树脂均申请国内专利，2022 年将陆续进行下游评估、放量中试阶段。深度研究高频高速市场，前瞻性开发产品 公司与下游、终端客户保持紧密
32、联系，针对未来 5G 以及超 5G 高频高速树脂展开前瞻性开发：a 针对高温、高湿的终端使用场景，公司开发出新一代聚醚配方体系树脂，目前在产品推广阶段。2021 年年度报告 12/192 b 顺应市场发展趋势，2021 年推出了适应外添加无卤阻燃剂的高频高速树脂，目前进度为客户上线试制阶段。另外公司新开发的无卤含磷聚醚树脂，是一种高磷含量反应型阻燃树脂，可解决树脂体系外添加阻燃剂带来的不良影响，预计 2022 年推广至覆铜板市场。c 信号传输要求更高的终端使用场景已经逐渐进入超 5G 时代，树脂材料的选择也需要进行创新性更替，才能使下游覆铜板材料的介电性能达到要求。2021 年，公司超 5G
33、树脂已经获得实验室成品，目前处于产品性能评估阶段，预计 2022 年完成产品优化及应用评估。全面提高分析检测技术，“研”“测”并行 聚醚树脂痕量基团的测试方法已于 2021 年开发建立，并且申请相关专利及投入常规检测使用。此方法检测结果较之前国内同类型基团检测方法，精确度提高 10 倍，更有利于观察产品中不纯物。公司分析检测技术的提升，不但能确保产品研发的客观性和准确性，也有利于公司建立更高的研发平台。近期研发成果：序号 项目名称 拟达到目标 进度 市场地位 专利布局 1 低介电性能聚醚树脂中间体的开发 开发与国外市售品品质相当的 5G 高频高速树脂原材料。推广 国内领先 已申请 1 篇 2
34、低介电性能聚醚树脂的开发 开发适应新反应体系的聚醚树脂，在传统的环氧树脂体系基础上大幅提升树脂固化物的介电、耐热性能。推广 国内先进 已申请 3 篇 3 长碳链聚醚树脂的开发 在常规聚醚树脂体系上，进一步降低介电性能，并提高机械韧性。实验室评估 国内领先 获得 2 项证书 4 含磷聚醚树脂的开发 开创无卤、无外添加阻燃剂的 5G 高频高速树脂体系。实验室评估 国内领先 已申请 2 篇 5 新型高耐热聚醚树脂的开发 在常规聚醚树脂体系的基础上，Tg提高 15%，大幅提升树脂体系反应性。实验室评估 国内领先 已申请 1 篇 6 高沸点交联剂的开发 解决传统聚醚树脂体系的交联剂在高温下易挥发不稳定的
35、缺陷。实验室评估 国内领先 已申请 1 篇 7 聚醚树脂内部基团痕量检测技术 将目前国内相关项目的检测精确度再提升 10 倍。常规使用 国内领先 已申请 1 篇 8 新型 BT 树脂的开发 针对传统 BT 树脂操作温度过高，固化物脆性较大，提出新的解决方案。实验室评估 国内领先 已申请 2 篇 9 新一代聚醚树脂体系的开发 解决传统聚醚树脂体系在热老化、高湿热情况下，介电性能不稳定的缺点。实验室评估 国内领先 预计申请 2 篇 10 高乙烯基含量碳氢树脂开发 进一步提高聚醚树脂体系的介电性能，提高交联密度。实验室评估 国内领先 预计申请 1 篇 2021 年年度报告 13/192 11 低乙烯
36、基含量碳氢树脂开发 进一步提高聚醚树脂体系的介电性能，改善加工工艺性能。实验室评估 国内领先 预计申请 1 篇 12 多苯环、多双键高频高速材料的合成 开发超 5G 高频高速树脂。研究 国内领先 预计申请 2 篇 B 覆铜板业务 高频高速 5G 覆铜板开发 公司参考 M4、M6、M7 材料的性能指标，根据市场及客户端的具体需求，自主开发出适用于高速需求的 5G 覆铜板材料，具体情况如下：材料牌号 性能指标 应用领域 目前进度 GA-880 1.Tg190 2.T28860min 3.Df 0.0070 (RC=60%,5GHz)服务器 通讯板 电竞板 小量产（可送样）GA-680（无卤）1.T
37、g170 2.T28860min 3.Df 0.0070 (RC=60%,5GHz)电竞板 高端消费类电子 小量产（可送样）GA-886 1.Tg190 2.T28860min 3.Df 0.0040 (RC=60%,5GHz)高端服务器 高端通讯板 交换机 电竞板 量产（可接订单）GA-686（无卤）1.Tg190 2.T28860min 3.Df 0.0040 (RC=60%,5GHz)电竞板 云端服务器 路由器 小量产（可送样）GA-888 1.Tg190 2.T28860min 3.Df 0.0030 (RC=60%,5GHz)高端服务器 高端通讯板大型交换机 数据中心 量产（可接订单
38、）其中 GA-886 材料已通过部分 PCB 客户端认证，并送至终端进行认证，认证状况良好。对应行业内 M8 等级的材料已立项开发，对于 M8 等级的材料分析、原物料准备，以及实验室验证工作已全面启动。无锡宏仁与上市公司整合以后，双方研发部门在 5G 材料性能优化、成本降低等方面通力合作，提升在 5G 材料领域的核心竞争力，加速 5G 材料的市场推广进度。现有量产材料性能优化 PCB 客户端制程的改进、成本降低的需求，对覆铜板及半固化片的性能要求越来越细致。为配合客户端的需求，公司对现有材料的单一特性进行重点优化，以满足客户的需求，具体情况如下：材料牌号 材料简介 应用领域 改善项目 进度 G
39、A-HF-PF5 无卤 Tg150、Mid-Loss 等级材料适用于 HDI 制程 消费类电子产品 中低端服务器 多张 7628 高胶PP 压合层偏 已通过客户端认证并量产 2021 年年度报告 14/192 GA-HF-PF7 无卤 Tg170、Mid-Loss 等级材料适用于 HDI 制程 中高端消费类电子产品中高端服务器 电竞板 耐热性提升 PCB 加工性工提升 已通过客户端认证并量产 GA-150-LL 无铅 Tg150、Low CTE 材料适用于 HDI 制程 消费类电子产品 工业仪器仪表 汽车电子 耐热性（热冲击及冷热循环）已通过客户端评估 GA-170-LL 无铅 Tg170、L
40、ow CTE 材料适用于 HDI 制程 工业仪器仪表 汽车电子 耐热性（热冲击及冷热循环）已通过客户端评估 汽车板用高 Tg、低膨胀系数、高耐热性覆铜板开发 公司开发的 EN7 材料主要是适用于汽车板的动力系统用基板材料，具有 Tg 高、膨胀系数低、耐热性能良好，信赖性佳的优点，适用于无铅制程。目前 EN7 材料已通过多家汽车板客户端认证，并实现量产。5 5、土土地收地收储储 2019 年 7 月 26 日公司收到广州市黄埔区人民政府穗埔府函2019179 号广州市黄埔区人民政府关于宏仁企业集团四号地块旧厂改造项目实施方案的批复。广州市黄埔区人民政府将公司广州厂所在土地，纳入土地更新改造范围（
41、具体请见 2019 年 7 月 27 日公司于上交所网站披露 2019023 号公告）。2020 年 12 月 9 日，广州开发区土地开发储备交易中心与公司签署国有土地使用权收储补偿协议。协议约定收储权属用地面积 60,787.00 平方米，获得补偿款预计人民币 602,171,218.75 元。最终补偿款依据政府部门批准的更新改造面积、土地环境调查及土壤修复费用，按协议约定计算（具体请见公司于 2020 年 12 月 12 日于上交所网站披露 2020-076 号公告）。2020 年 12 月 18 日，公司收到广州开发区土地开发储备交易中心支付的第一笔土地补偿款240,868,487.50
42、 元，占协议约定补偿款总金额的 40%(具体请见 2020 年 12 月 21 日公司于上交所网站披露 2020-077 号公告）。2021 年 8 月 4 日，公司召开第五届董事会第十四次会议审议通过关于公司广州厂土地收储签订补充协议的议案，同意合同双方补充约定国有土地使用证未纳入标图建库的用地面积 90.95平方米补偿标准，按照已标图建库用地补偿标准的 90%计算，补充约定土地总补偿款人民币602,081,121.40 元（具体请见公司 2021 年 8 月 5 日于上交所网站披露 2021-050 号公告）。2021 年 9 月 24 日，广州开发区土地开发储备交易中心与公司签署国有土地
43、使用权收储补偿协议补充协议（具体请见公司 2021 年 9 月 25 日于上交所网站披露 2021-063 号公告）。2021 年 12 月 22 日，公司收到广州开发区土地开发储备交易中心支付的第二笔土地补偿款180,651,365.62 元，该笔款项为国有土地使用权收储补偿协议4.3.2 条所约定的第二笔补偿款，占该协议约定补偿款总金额的 30%（具体请见公司于 2021 年 12 月 24 日于上交所网站披露的 2021-073 号公告）。土地收储影响：土地收储作为处置非流动资产处理。根据企业会计准则第 6 号无形资产及企业会计准则第 4 号固定资产，在签订土地移交确认书前，按照国有土地
44、使用权收储补偿协议收取的土地补偿进度款确认为其他应付款，在签订土地移交确认书后，相关土地及资产的主要风险及报酬已转移至广州开发区土地开发储备交易中心，土地收储所获补偿款扣减2021 年年度报告 15/192 归属于土地移交过程的职工安置、停工损失、设备搬迁工作、建筑物拆除和垃圾清理等土地收储成本后转入资产处置收益计入当期损益，并作为非经常性损益列报。公司目前与广州开发区土地开发储备交易中心办理相关土地移交手续中。公司将根据相关规定，及时披露本次土地收储事项的进展情况。新的年度，公司将继续加强安全生产、产品质量、成本控制、技术研发，不断提高公司产品竞争力，推动公司持续、健康发展。二、二、报告期内
45、公司所处行业情况报告期内公司所处行业情况 1、所属行业及其情况 公司主要从事电子级环氧树脂、覆铜板两大类产品的生产和销售，依证监会相关行业分类，公司所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（行业代码 C39）。公司按“计算机、通信和其他电子设备制造业”行业相关要求履行信息披露，其中公司环氧树脂业务并参照化工行业相关要求披露。A 环氧树脂 环氧树脂下游应用广泛，环氧树脂的消费结构与经济发展密切相关，经济越发达、生活水平越高，环氧树脂消费量越高。在国内环氧树脂这个细分行业中，主要以产能集中、规模较大、规范经营的发展为基本态势。受安监、环保等因素影响，不规范企业将被淘汰。公司产品主要应用于电子级和
46、特种用途，属于精细型，其他竞争对手大多应用于涂料级，属于泛用型。与国内同行业部分竞争对手比较，对手具有上下游完整产业链，该竞争对手的环氧树脂产品主要为“自用”，而公司虽然缺乏上游原料的生产制造，得向外部供应商采购，但公司直接面对客户销售，最贴近市场发展方向和掌握客户资源。公司的经营策略一直是贴近市场需求，解决客户问题为出发点，及时因应市场需求。公司坚持以顾客需求及市场竞争为导向，坚持高标准环保要求，不断优化产品种类组合，大力开发高端、绿色环保产品，提供周到、完善的客制化解决方案服务，提高公司产品竞争力，推动公司持续、健康发展。报告期因下游电子终端产品需求增加，及风力叶片装机量增加，叠加国内外相
47、关生产装置停产、原料价格上涨等因素，环氧树脂市场价格提升、需求畅旺。B 覆铜板 覆铜板是电子工业的基础材料，主要用于加工制造 PCB 印制电路板，是一种核心材料。覆铜板产品相较于下游的印制电路板产品，标准化程度相对更高，且制造工艺成熟，经过充分竞争后格局逐渐稳定。目前，覆铜板行业主要呈现港台地区、大陆地区以及日韩鼎立格局。覆铜板行业的供需状况与下游 PCB 厂商、终端电子信息产业的发展、宏观经济环境密切相关。覆铜板下游广泛应用于消费电子、通讯设备、智能家居、车载工控、服务器、基站乃至航空航天等领域，物联网、人工智能、无人驾驶等新兴产业更离不开上游覆铜板、PCB 的支持。随着 5G、汽车电子、物
48、联网、无人驾驶时代的到来，在相关终端市场的增量需求以及存量替换需求的双重作用下，相应覆铜板基材产业也会迎来市场容量扩张带来的机遇与挑战，终端应用市场将拉动行业向高阶材料升级。2021 年上半年随着覆铜板上游各原物料价格大幅上涨，供货紧张，覆铜板下游 PCB 厂商提前下单抢生产时机，各覆铜板厂订单爆满，至第四季度需求趋于放缓。2021 年年度报告 16/192 三、三、报告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况 1、主要业务 A 公司环氧树脂业务：环氧树脂具有力学性能高，内聚力强、分子结构致密；粘接性能优异；固化收缩率小（产品尺寸稳定、内应力小、不易开裂）；绝缘性好；防腐性好；稳定性好
49、；耐热性好（可达 200或更高）的特点，因此环氧树脂被广泛应用于电子电气、涂料、复合材料等各个领域，具体应用方面：（1）电子电气方面的应用是环氧树脂重要的应用领域。环氧树脂被用作覆铜板（CCL）的基材，而覆铜板作为印制电路板（PCB）的基础材料几乎应用于每一种电子产品当中，为环氧树脂在电子工业耗用量最大的应用领域；其次是用于各种电子零件的封装，包括电容器及 LED 的封装材料；半导体和集成电路的封装中也大量使用环氧塑封材料。具体应用领域如下图示：（2）涂料是环氧树脂的另一个重要应用领域。由于环氧树脂具有优良的防腐蚀性和耐化学性，主要用作涂料的成膜物质，包括船舶和海洋工程用的重防腐涂料、汽车电泳
50、漆涂料、家电、IT 产品等金属表面的粉末涂料、罐头涂料以及紫外线光固化涂料和水性环氧树脂涂料。具体应用领域如下图示：（3）复合材料方面，由于环氧树脂具有优异的强度重量比、耐高温和耐腐蚀等性能，应用于风力发电机叶片、飞机等的结构件及应用于羽毛球拍、网球拍、高尔夫球球杆、钓鱼杆、滑雪板、碳纤维自行车、赛艇等高级体育及日常用品的基材。2021 年年度报告 17/192 具体应用领域如下图示：（4）其他应用方面，环氧树脂因为其密闭性能好、粘接范围广，被广泛用于需要无缝、无尘和无菌的环境，如食品工厂和精密电子电气工厂的地面和墙壁，以及用于飞机跑道等耐腐蚀地坪和桥梁结构裂缝等的修补。B 公司覆铜板业务：公