1、河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 河南通达电缆股份有限公司 HENAN TONG-DA CABLE CO.,LTD.2019 年年度报告 证券代码：002560 证券简称：通达股份 披露日期：二二年四月 河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连
2、带的法律责任。带的法律责任。公司负责人马红菊、主管会计工作负责人闫文鸽及会计机构负责人公司负责人马红菊、主管会计工作负责人闫文鸽及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)任明磊声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。任明磊声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中所涉及的发展战略及计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的本报告中所涉及的发展战略及计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性的承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当实质性的承诺，投资者及相关人士均应当对此
3、保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。（一）政策风险（一）政策风险 1、电线电缆行业政策风险电力工业作为社会、电线电缆行业政策风险电力工业作为社会经济的基础能经济的基础能源产业，一方面受到国家能源战略投资规划的影响，另一方面受到国民经济各源产业，一方面受到国家能源战略投资规划的影响，另一方面受到国民经济各实体产业发展的影响，并最终取决于社会经济发展的用电需求。近年来我国电实体产业发展的影响，并最终取决于社会经济发展的用电需求。近年来我国电网投资及铁路建设投资保持快速增长势头，预计在网投资及铁路
4、建设投资保持快速增长势头，预计在“十三五十三五”期间，国家会继续期间，国家会继续加大对电网建设及铁路建设的投资规模。如果未来国内外宏观经济环境恶化，加大对电网建设及铁路建设的投资规模。如果未来国内外宏观经济环境恶化，实体经济的恢复和发展受阻，电力工业及其他相关下游行业的市场需求下降，实体经济的恢复和发展受阻，电力工业及其他相关下游行业的市场需求下降，国家电力的投资政策将可能发生改变，从而影响公司产品的市场需求，公司将国家电力的投资政策将可能发生改变，从而影响公司产品的市场需求，公司将面临因宏观经济环境变化而导致的行业需求萎缩风险。面临因宏观经济环境变化而导致的行业需求萎缩风险。2、航空零部件制
5、造行业、航空零部件制造行业政策风险航空零部件制政策风险航空零部件制造业务，属于飞机制造行业。该行业目前为国家产业政造业务，属于飞机制造行业。该行业目前为国家产业政策鼓励和支持发展的行业，国家亦出台军民融合等相关政策鼓励和引导非公有策鼓励和支持发展的行业，国家亦出台军民融合等相关政策鼓励和引导非公有河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 制企业参与军品科研生产任务的竞争和项目合作。公司拟通过非公开发行股票制企业参与军品科研生产任务的竞争和项目合作。公司拟通过非公开发行股票募集资金投资项目的实施，继续增强公司航空零部件领域制造能力，扩大竞争募集资金投资项目的实施，继续增强公司航空零
6、部件领域制造能力，扩大竞争优势。但仍不能排除未来因局部性或结构性的政策调整给公司带来政策风险。优势。但仍不能排除未来因局部性或结构性的政策调整给公司带来政策风险。（二）经营风险（二）经营风险 1、原材料价格波动的风险公司所处电缆行业具有、原材料价格波动的风险公司所处电缆行业具有“料重工轻料重工轻”的特点，产品成本构成主要以原材料为主，所需的主要原材料为铝材和铜材等，的特点，产品成本构成主要以原材料为主，所需的主要原材料为铝材和铜材等，受供求状况及投机等因素的影响，上述原材料价格会经常性受供求状况及投机等因素的影响，上述原材料价格会经常性波动，从而对公司波动，从而对公司的成本管理和销售定价造成一
7、定影响。近几年来，公司一直通过招投标报价方的成本管理和销售定价造成一定影响。近几年来，公司一直通过招投标报价方式进行原材料采购，同时委派专门人员跟踪国内外铝和铜等大宗有色金属价格式进行原材料采购，同时委派专门人员跟踪国内外铝和铜等大宗有色金属价格走势，运用期货套期保值以及技术革新、工艺改进等多种手段，降低原材料价走势，运用期货套期保值以及技术革新、工艺改进等多种手段，降低原材料价格波动对公司经营的影响，对公司综合毛利率的稳定起到了积极作用。但如果格波动对公司经营的影响，对公司综合毛利率的稳定起到了积极作用。但如果未来出现主要原材料价格剧烈波动或原材料采购成本管理不利等情况，公司将未来出现主要原
8、材料价格剧烈波动或原材料采购成本管理不利等情况，公司将面临较大的成本风险，可能对公司的稳定经营和盈利能力造成不利影响。面临较大的成本风险，可能对公司的稳定经营和盈利能力造成不利影响。2、销、销售市场和客户集中的风险电力行业为国家行政性垄断经营领域。我国电网主网售市场和客户集中的风险电力行业为国家行政性垄断经营领域。我国电网主网架划分为六大电网区架划分为六大电网区域，其中国家电网管理华北、东北、华中、华东、西北五域，其中国家电网管理华北、东北、华中、华东、西北五大电网，经营区域覆盖二十六个省、市、自治区；南方电网公司管理南方电网，大电网，经营区域覆盖二十六个省、市、自治区；南方电网公司管理南方电
9、网，经营区域覆盖广东、广西、云南、贵州和海南五省区。公司产品主要用于国家经营区域覆盖广东、广西、云南、贵州和海南五省区。公司产品主要用于国家主干电网建设，电网经营管理的特点决定了公司的主要客户为国家电网及其关主干电网建设，电网经营管理的特点决定了公司的主要客户为国家电网及其关联企业和南方电网公司及其关联企业。继公司成功开拓铁路市场后，公司产品联企业和南方电网公司及其关联企业。继公司成功开拓铁路市场后，公司产品在铁道工程交易中心多、北京市建设工程发包承包交易中心多次中标，产品已在铁道工程交易中心多、北京市建设工程发包承包交易中心多次中标，产品已经广泛在中国电气化铁路工程中得到应用，中国铁路总公司
10、亦成为公司的重要经广泛在中国电气化铁路工程中得到应用，中国铁路总公司亦成为公司的重要客户。公司的客户相对集中。若客户的市场需求发生不利于客户。公司的客户相对集中。若客户的市场需求发生不利于公司的变化，将会公司的变化，将会给公司经营业绩造成不利影响。另外公司给公司经营业绩造成不利影响。另外公司 2009 年起设立外贸部，目前出口业务年起设立外贸部，目前出口业务河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 主要集中在南美洲的秘鲁、哥伦比亚、亚洲的泰国、印尼、巴基斯坦以及欧洲主要集中在南美洲的秘鲁、哥伦比亚、亚洲的泰国、印尼、巴基斯坦以及欧洲的德国等国。受惠于出口退税优惠政策，目前公司产品
11、在出口国具备良好的竞的德国等国。受惠于出口退税优惠政策，目前公司产品在出口国具备良好的竞争优势，但如果上述相关税收政策发生改变，对公司的出口业务将存在影响。争优势，但如果上述相关税收政策发生改变，对公司的出口业务将存在影响。3、行业竞争风险公司目前已经发展成为国内超、特高压架空导线主要生产供应商行业竞争风险公司目前已经发展成为国内超、特高压架空导线主要生产供应商之一，在钢芯铝绞线产品细分行业的市场竞争中处于优势地位，并且积极开拓之一，在钢芯铝绞线产品细分行业的市场竞争中处于优势地位，并且积极开拓电气化铁路以及城市轨道交通市场。但电线电缆行业产业集中度较低，产品同电气化铁路以及城市轨道交通市场。
12、但电线电缆行业产业集中度较低，产品同质性较强，品质性较强，品牌溢价能力低，供给侧议价能力差，同时下游行业通常采用招投牌溢价能力低，供给侧议价能力差，同时下游行业通常采用招投标方式进行采购，市场竞争激烈程度增加。若公司不能及时提高生产技术水平、标方式进行采购，市场竞争激烈程度增加。若公司不能及时提高生产技术水平、扩大企业生产规模，将不能继续保持和增强现有的市场优势地位。（三）财务风扩大企业生产规模，将不能继续保持和增强现有的市场优势地位。（三）财务风险险 1、应收账款回收风险从公司客户结构看，主要客户为国家电网及其关联企业、应收账款回收风险从公司客户结构看，主要客户为国家电网及其关联企业、南方电
13、网及其关联企业、中铁总公司及其关联企业等。上述客户与公司多年来南方电网及其关联企业、中铁总公司及其关联企业等。上述客户与公司多年来一直保持着良好的合作关系，其财务实力雄厚，信誉良好，因其自身发生财务一直保持着良好的合作关系，其财务实力雄厚，信誉良好，因其自身发生财务困境而无力偿付货款的可能很小，但较大规模的应收账款余额仍存在未来发生困境而无力偿付货款的可能很小，但较大规模的应收账款余额仍存在未来发生坏账的风险，给公司业绩和生产经营带来不利坏账的风险，给公司业绩和生产经营带来不利影响。影响。2、流动资金短缺风险公司、流动资金短缺风险公司所处电缆行业具有所处电缆行业具有“料重工轻料重工轻”的特点，
14、原材料采购对流动资金的占用较大；公的特点，原材料采购对流动资金的占用较大；公司销售完成后形成一定规模的应收账款，也对流动资金管理造成压力。未来随司销售完成后形成一定规模的应收账款，也对流动资金管理造成压力。未来随着公司资产和销售规模的不断扩大，应收款项和原材料采购等对公司流动资金着公司资产和销售规模的不断扩大，应收款项和原材料采购等对公司流动资金的占用规模将继续保持在较高水平。虽然公司可利用的融资渠道丰富，在各银的占用规模将继续保持在较高水平。虽然公司可利用的融资渠道丰富，在各银行拥有较高的授信额度，但如果公司产品销售后资金不能及时回笼或因其他原行拥有较高的授信额度，但如果公司产品销售后资金不
15、能及时回笼或因其他原因导致资金筹措出现困难，不能及时补充流动资金，将对正常生产活动及经营因导致资金筹措出现困难，不能及时补充流动资金，将对正常生产活动及经营业绩造成不利影响。业绩造成不利影响。3、商誉减值风险、商誉减值风险 2016 年年 3 月月 23 日，公司召开第三届董日，公司召开第三届董事事会第二十次会议，审议通过了关于收购成都航飞航空机械设备制造有限公司会第二十次会议，审议通过了关于收购成都航飞航空机械设备制造有限公司河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 股权的议案。同日，公司与任健、曾明静、吴昌硕签订股权转让协议，以股权的议案。同日，公司与任健、曾明静、吴昌硕签订
16、股权转让协议，以29,000万元受让上述万元受让上述3名自然人所持有成都航飞名自然人所持有成都航飞100%的股权。本次收购完成后，的股权。本次收购完成后，公司持有成都航飞公司持有成都航飞 100%股权。根据企业会计准则要求，由于上述交易构成非同股权。根据企业会计准则要求，由于上述交易构成非同一控制下的企业合并，公司合并资产负债表中因上述收购将形成约一控制下的企业合并，公司合并资产负债表中因上述收购将形成约 2.63 亿元的亿元的商誉。根据企业会计准则规定，该商誉不作摊销处理，但需在未来年度每年年商誉。根据企业会计准则规定，该商誉不作摊销处理，但需在未来年度每年年终进行减值测试。如果未来成都航飞
17、所属行业不景气、成都航飞自身业务下降终进行减值测试。如果未来成都航飞所属行业不景气、成都航飞自身业务下降或者其他因素或者其他因素导致成都航飞未来经营状况和盈利能力未达预期，则公司存在商导致成都航飞未来经营状况和盈利能力未达预期，则公司存在商誉减值的风险，从而对公司当期损益造成不利影响，若一旦集中计提大额的商誉减值的风险，从而对公司当期损益造成不利影响，若一旦集中计提大额的商誉减值，将对公司盈利水平产生较大的不利影响。（四）新冠肺炎疫情影响的风誉减值，将对公司盈利水平产生较大的不利影响。（四）新冠肺炎疫情影响的风险险 2020 年年 1 月以来我国爆发新型冠状肺炎疫情，各地政府相继出台并严格执行
18、月以来我国爆发新型冠状肺炎疫情，各地政府相继出台并严格执行了关于延迟复工、限制物流、人流等疫情防控措施。公司多措并举，在保证员了关于延迟复工、限制物流、人流等疫情防控措施。公司多措并举，在保证员工身体健康的同时促进公司正常的生产经营，将疫情对公司的影响降到最低。工身体健康的同时促进公司正常的生产经营，将疫情对公司的影响降到最低。尽管目前我国形势持续向好，但是全球疫情及防控尚存较大不确定性。考虑到尽管目前我国形势持续向好，但是全球疫情及防控尚存较大不确定性。考虑到公司海外业务规模不断增大，若短期内海外疫情公司海外业务规模不断增大，若短期内海外疫情无法得到有效控制，可能会对无法得到有效控制，可能会
19、对公司业绩造成不利影响。公司业绩造成不利影响。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 目目 录录 第一节重要提示、目录和释义.2 第二节公司简介和主要财务指标.8 第三节公司业务概要.12 第四节经营情况讨论与分析.15 第五节重要事项.30 第六节股份变动及股东情况.46 第七节优先股相关情况.52 第八节可转换公司债券相关情况.53 第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况.54 第十节公司治理.61 第十一节公司债券相关情况.68 第十二节 财务报告.69 第十三节
20、 备查文件目录.191 河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 释义释义 释义项 指 释义内容 通达股份、公司、母公司 指 河南通达电缆股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 史万福和马红菊夫妇 万福置业 指 洛阳万福置业有限公司 万富科技 指 万富互联网信息科技有限公司 骏兴投资 指 上海骏兴投资有限责任公司 咖兰服饰 指 上海咖兰服饰有限公司 恒星新材料 指 河南恒星新材料有限公司 郑州万富 指 郑州万富小额贷款有限公司 铜材科技 指 河南通达铜材科技有限公司 成都航飞、航飞 指 成都航飞航空机械设备制造有限公司 通达新材料 指 河南通达新材料有限公司 洛阳万富 指 洛阳万
21、富小额贷款股份有限公司 中航工业 指 中国航空工业集团有限公司 国家电网 指 国家电网有限公司 南方电网、南方电网公司 指 中国南方电网有限责任公司 中铁总公司 指 中国国家铁路集团有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 报告期 指 2019 年 1 月 1 日-2019 年 12 月 31 日 河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 通达股份 股票代码 002560 股票上市证券
22、交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 河南通达电缆股份有限公司 公司的中文简称 河南通达电缆股份有限公司 公司的外文名称（如有）Henan Tong-Da Cable Co.，Ltd.公司的外文名称缩写（如有）TongDa Cable 公司的法定代表人 马红菊 注册地址 河南省偃师市史家湾工业区 注册地址的邮政编码 471922 办公地址 河南省偃师市史家湾工业区 办公地址的邮政编码 471922 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张治中 李高杰 联系地址 河南省偃师市史家湾工业区 河南省偃师市史家湾工业区 电话 0379-6510
23、7666 0379-65107666 传真 0379-67512888 0379-67512888 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备置地点 公司证券部 河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 无变更 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大信会计
24、师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室 签字会计师姓名 林莎莎、张美婷 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）1,783,577,443.70 2,398,420,310.67-25.64%1,640,547,057.20 归属于上市公司股东的净利润（元）95,737,232.23
25、-11,555,817.46 928.48%12,026,763.11 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）77,911,525.17-17,081,832.43 556.11%9,727,508.04 经营活动产生的现金流量净额（元）279,246,885.86 13,994,623.91 1,895.39%-139,376,467.94 基本每股收益（元/股）0.22-0.03 833.33%0.03 稀释每股收益（元/股）0.22-0.03 833.33%0.03 加权平均净资产收益率 5.93%-0.76%6.69%0.80%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末
26、增减 2017 年末 总资产（元）2,979,892,959.72 2,889,137,469.90 3.14%2,465,874,333.18 归属于上市公司股东的净资产（元）1,647,284,199.90 1,516,980,415.09 8.59%1,511,110,698.76 河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不
27、存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 511,285,434.15 425,070,132.05 345,580,371.75 515,079,650.08 归属于上市公司股东的净利润 34
28、,556,962.30 21,282,930.85 23,150,698.93 16,746,640.15 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 30,964,966.43 20,852,326.95 16,070,467.97 10,023,763.82 经营活动产生的现金流量净额-110,382,976.80-13,739,868.95 13,554,080.86 389,815,650.75 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金
29、额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）560,435.69-223,630.78 576,408.32 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 6,634.46 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）8,010,274.98 6,913,047.89 3,589,050.13 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融7,299,797.60
30、162,405.73 408,628.92 河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,085.92-407,015.51-786,079.17 处置子公司产生的收益 5,252,088.50 减：所得税影响额 3,165,678.97 925,430.45 1,488,753.13 少数股东权益影响额（税后）135,296.66-3.63 合计 17,825,707.06 5,526,014.97 2,299,255.07-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性
31、损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报一、报告期内公司从事的主要业务告期内公司从事的主要业务（一）公司的主要业务和产品 报告期内公司从事的主要业务包括电线电缆生产、销售及航空零部件加工两大板块。1、电线电缆生产、销售 公司
32、的电线电缆产品主要分为三大类：第一类为特高压、超高压用钢芯铝绞线系列、铝包钢绞线系列等架空导线产品；第二类为电气化铁路（包括高速铁路和普速铁路）、城市轨道交通及地铁用接触线及承力索及相关的特种电缆、导线；第三类为配网及建筑用架空绝缘电缆系列产品。目前，公司已经发展成为国内主要的超、特高压架空导线生产供应商之一，并在我国特高压导线领域主要的钢芯铝绞线产品细分行业的市场竞争中处于优势地位。2、航空零部件及医疗器械零部件加工 公司全资子公司成都航飞主要从事飞机结构零部件的高端精密加工制造服务，产品包括机体钛合金、铝合金框、梁、肋、接头等数控加工件，钣金成型模具、复合材料成型模具，产品覆盖多款主要军用
33、机型以及中国商飞C919等民用机型。报告期内，成都航飞积极推进航空零部件科研、生产及检测项目实施进程，五轴、三轴数控加工子项目产能得到较大幅度提升，尤其是钛合金结构件产能实现大幅增长。（二）经营模式 1、电线电缆业务 公司电线电缆业务是支撑国民经济发展的主要行业，主要客户是国家电网及其关联企业、南方电网及其关联企业、中铁总公司及其关联企业。公司与客户签订合同时，一般以原材料采购价格加上一定比例的加工费来确定销售价格。公司的合同一般采用“闭口价”合同，合同签订时即依据当期原材料现货价格确定未来的销售价格，因此后期原材料实际采购价格的波动会较大程度的影响公司的利润。通常情况下公司会采用期货套保方式
34、来平滑原材料价格波动对公司生产利润的影响。电线电缆业务材料成本占生产成本比重较高，属于的资金密集型行业，经营中须保持充足的流动现金。因客户线路设计不同，所需电线电缆的规格、型号、长度均不相同，故产品具有定制特点。公司根据接到的客户订单进行定制化生产，以销定产。2、航空零部件及医疗器械零部件加工业务 成都航飞的航空零部件加工业务客户主要分为军品和民品，报告期军品业务量占成都航飞业务量的比例较大。因军方对产品的安全性、稳定性、可靠性有着特殊的要求，故成都航飞的业务采用“来料加工”模式，由军方将原材料运送至成都航飞，成都航飞按要求加工并检验完成后返回军方。公司与客户签订合同时，通常会依据原材料特性、
35、产品的图号、复杂性、加工精度要求、产品大小等要素来确定加工费。因无需采购原材料，成都航飞在财务计量中采用“净额法”核算，即营业收入主要体现为加工费，成本主要是人工费、固定资产折旧及部分耗材等。军品不同批次、不同图号产品差异较大，故成都航飞为订单定制化生产，生产组织主要依据军工来料及交付进度计划进行。河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 无重大变化 2、主要境外资产情况、主要境外资
36、产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。1、技术研发和技术创新优势 公司及子公司成都航飞一直重视技术研发和技术创新。我国特高压输电用导线主要采用钢芯铝绞线。2002年，公司成功研发代表当时国内同行业最高水平的ACSR-720/50型钢芯铝绞线。2009年公司开发了代表当时国内钢芯铝绞线产品最高水平的大截面JL/G3A-900/40-72/7和JL/G3A-1000/45-72/7产品。多年来，公司生产的钢芯铝绞线在标准、质量和产能规模上均持续处于国内优势地位。同时，公司持续进行技术创新和新品研发，目前已开发出应用于电气化轨道交通及地
37、铁领域的B-1级阻燃电缆。成都航飞专注于飞机结构零部件精密加工服务。报告期内，成都航飞积极开展航空零部件基地建设项目建设，成为国内航空零部件行业首家引进国际上最先进的德国DST智能化航空零部件柔性加工生产线的民营企业。项目建成后，将从根本上改变目前国内飞机零部件加工单人单机、人员密集、效率低下的传统模式，进而实现数字化、无人化、集约化、效能化的智能高效生产。在行业内，成都航飞已形成技术水平高、研发周期短、工艺路径优化、设备先进等整体优势。2、管理团队和质量控制优势 公司以马红菊为首的管理团队是在公司创业和发展过程中逐渐形成的一个业务精良、合作紧密的专业管理团队，成员长期以来保持稳定，有利于公司
38、的长远发展。子公司成都航飞自创始以来，均保持着稳定的核心管理团队，对所处行业具有深刻的理解，能够基于公司的实际情况、行业发展水平和市场需求制定适合公司的长远战略规划，能够对公司的生产、销售等经营管理进行合理决策并有效实施，其丰富的管理技能和营运经验将继续为公司的未来发展提供重要的驱动力。特高压线路和航空零部件行业要求产品具有高稳定性、高安全性和高可靠性，产品综合质量是公司和子公司的质量管控和生产管理能力的体现，也决定着企业的盈利水平。公司制定有完善的原材料采购管理制度和产品质量管理制度，在生产过程中实行严格的原材料进厂初检、半成品互检和最终产品专检，形成了一整套相当成熟完善的供需流程，并在生产
39、过程中全面实行生产流转卡制度，使每一道工序都可通过特定的编号追溯到相关责任人，以此来确保产品质量优质、稳定。成都航飞的生产模式主要是来料加工。基本不会出现购进原材料而占压资金的情况，所以毛利率和净利率水平较高。同时由于成都航飞技术能力较强，工艺也较为先进，所以毛利率水平与净利率水平处于同行业内领先水平。3、成本控制及生产组织优势“料重工轻”是电线电缆行业的一个显著特点，公司的原材料成本占比较大。原材料采购方面，公司采取了一种较为均衡的采购模式，与主要供应商签订了长期供货合同，保证能够稳定、持续地获得原材料。同时公司还根据产品订单情况制定了河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 14
40、 相应的长期采购计划，结合对合同执行期间原材料价格变动趋势的判断，按照公司期货套期保值制度，制定并执行原材料套期保值计划。公司凭借多年的经验积累，形成了较强的生产组织能力，在中标后能快速、合理地组织生产，合理控制存货水平，有效提高资金运营效率，保证公司的盈利水平。报告期内，虽然铝锭价格波动幅度较大，但是公司的盈利能力保持稳定，充分显示了公司生产组织和成本控制上的优势。成都航飞的业务采用“来料加工”模式，由军方将原材料运送至成都航飞，成都航飞按要求加工并检验完成后返回军方。公司与客户签订合同时，通常会依据原材料特性、产品的图号、复杂性、加工精度要求、产品大小等要素来确定加工费。成都航飞通过先进的
41、管理、科学的工艺设计、标准化的操作、高端的装备、精干的员工团队以及超高的良品率，大幅降低了整体生产成本，特别是在引进德国DST智能化航空零部件柔性加工生产线后，随着生产效率的大幅提升，生产成本将进一步降低。4、优质客户群体优势 公司的主要客户为国家电网、南方电网、中国铁路总公司，成都航飞客户覆盖中航工业下属多家军机主机厂以及多家科研院所，在正常的商业行为中，这些大客户具有经济实力强、商业信誉好、回款及时的特点。在长期稳定的合作中，公司在行业内树立了良好的企业品牌形象，并进一步提升了公司和客户关系的稳固程度，为公司业绩提升奠定了良好的基础。5、规模优势 公司是国内主要的钢芯铝绞线生产企业之一，钢
42、芯铝绞线生产规模在国内处于前列。公司先后投产铝包钢系列绞线、铝合金系列绞线、铜合金绞线、接触线（铜合金接触网导线、铜合金接触网承力索）等新产品，产品结构更加丰富。公司业务增长迅速，生产规模的不断扩充，使得企业规模优势日渐凸显，生产规模的扩大相应带动了采购规模的扩大，批量生产和批量采购使公司获得了显著的规模经济优势，有效地降低了产品采购成本和制造成本。公司采用先进工艺，设备自动化程度高，并实行标准化和专业化生产，单位产品成本和设备投资有效降低，同时能源消耗和原材料消耗等各种物耗也显著降低，取得了明显的经济效果，大大提高了产品质量和竞争力，获取订单的能力得到进一步加强，极大地巩固了公司在细分行业领
43、先的地位。6、重大项目品牌优势 由于以钢芯铝绞线为主的传统架空导线以及未来将被广泛应用的新型节能特种导线的主要市场为关系国计民生的国家主干电网和城乡配网，所以客户对产品的安全性、可靠性、耐用性要求很高。采购客户一般要求参加投标的生产厂商必须具有性质和复杂程度类似的工程供货经历。因此，重大项目业务经验对提高客户的认可度和忠诚度至关重要。2011年“宁东-山东 660kV特高压直流输电线路工程”、2012年“哈密南-郑州 800kV特高压直流输电线路工程”、2012年“糯扎渡电站-广东 800kV特高压直流输电线路工程”、2013年“溪洛渡-浙西 800kV高压直流工程”、2014年“哈密-郑州
44、800kV特高压直流输电工程”、2015年“蒙西-天津南1000千伏特高压交流输电线路工程”、“酒泉-湖南 800kV特高压直流输电线路工程”、“锡盟-山东1000kV特高压交流输电工程”、2016年“锡盟-江苏泰州800kV特高压直流工程（江苏公司部分）”、“扎鲁特青州800kV特高压直流工程”、2017年“昌吉-古泉 1100kV特高压直流输电线路工程（河南段）”、2018年“乌东德电站送电广东广西高压多端直流示范工程”、2019年“青海-河南 800千伏特高压直流输电工程”。除特高压线路外，公司产品还在三峡工程（三峡左一电厂-万县、凤凰山-昌西、三峡地下电站-荆门换流站）500kV输电线
45、路工程、奥运备战的沈大二回500kV输电线路工程等国内近300余条高压、超高压线路中得到成功应用，积累有丰富的重大项目业务经验。河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 报告期内，公司主要财务指标列示如下：项目 2019年 2018年 同比增减 营业总收入 1,797,015,588.03 2,418,096,268.44-25.68%营业成本 1,475,752,129.35 2,185,605,356.57-32.48%销售费用 58,531,338.44 43,036,996.43 36.00%管理费用
46、37,157,592.68 32,873,066.18 13.03%财务费用 34,875,156.47 37,140,396.33-6.10%经营活动产生的现金流量净额 279,246,885.86 13,994,623.91 1895.39%（1）营业总收入较上年下降25.68%，主要系2019年控股子公司通达新材料销售收入下降所致。（2）营业成本较上年下降32.48%，主要系2019年控股子公司通达新材料销售成本下降所致。（3）销售费用较上年增长36%，主要系2019年度运输费用、国际贸易费用增加所致。（4）管理费用较上年增长13.03%，主要系2019年公司差旅费、环保及绿化费用增加所
47、致。（5）财务费用较上年下降6.1%，主要系2019年银行借款减少所致。（6）经营活动产生的现金流量净额较上年增长1895.39%，主要系2019年应收帐款资金回笼速度加快，控股子公司洛阳万富计提坏帐损失等所致。截止2019年12月31日，公司合并资产总额297,989.30万元，较2019年初增长3.08%，实现营业总收入179,701.56万元，比上年同期下降25.68%；归属于上市公司所有者的净利润9,573.72万元，比上年增长928.48%，同时，归属于上市公司每股净资产3.71元，基本每股收益为0.22元。2019年，公司按照既定战略和经营计划规范运作，主要有以下几个方面：（1）积
48、极推进“航空零部件制造基地建设项目”建设 公司积极推进“航空零部件制造基地建设项目”建设，成为国内航空零部件行业首家引进国际上最先进的德国DST智能化航空零部件柔性加工生产线的民营企业。项目建成后，将从根本上改变目前国内飞机零部件加工单人单机、人员密集、效率低下的传统模式，进而实现数字化、无人化、集约化、效能化的智能高效生产。现该项目已完成一期和二期设备的安装调试，已开始小批量试制产品。（2）利用阶梯电价错峰生产，降低生产成本；对整个生产、采购流程进行全面梳理，优化资金结构减少管理费用、财务费用；强化期货套期保值工作，对整个套期保值流程进行重设，责任到人，强化进、销、存数据的真实有效，尽可能对
49、冲原材料价格上涨带来的成本压力。（3）完善产品结构 针对市场环境的变化，公司加大研发投入，通过引进人才等方式，加大电缆新品的研发力度，优化产品结构，并不断拓展国内外新的市场领域，目前公司电缆类产品已取得中、低压生产许可证、中国国家强制性产品认证证书（3C认证）等资质。公司电缆产品的扩充将有效地改善公司的产品结构，为公司业绩的稳定增长提供有力的支撑。河南通达电缆股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2019 年 201
50、8 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,783,577,443.70 100%2,398,420,310.67 100%-25.64%分行业 军工医疗零部件制造 52,292,912.56 2.93%56,148,113.72 2.34%-6.87%电线电缆 1,658,472,900.55 92.99%1,488,357,925.29 62.06%11.43%有色金属加工 72,811,630.59 4.08%853,914,271.66 35.60%-91.47%分产品 军工产品精密加工制造 42,625,919.95 2.39%45,720,378