1、广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 广东燕塘乳业股份有限公司广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020-008 2020 年年 04 月月 广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人黄宣
2、、主管会计工作负责人邵侠及会计机构公司负责人黄宣、主管会计工作负责人邵侠及会计机构负责人负责人(会计主管人会计主管人员员)曹翔声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。曹翔声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告涉及的有关未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不代表公司的盈利本报告涉及的有关未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不代表公司的盈利预测，亦不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士应当理解预测，亦不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士应当理解“计划计划”、“预测预测”与与“承诺承
3、诺”之间的差异，树立必要的风险意识，审慎决策，理性投资。之间的差异，树立必要的风险意识，审慎决策，理性投资。公司在本报告公司在本报告“第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”之之“九九 公司未来发展的展望公司未来发展的展望”部分详细描述了未来将面临的主要风险及应对措施，请投资者移目关注。部分详细描述了未来将面临的主要风险及应对措施，请投资者移目关注。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 157350000 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 4 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股
4、（含税），不以公积金股（含税），不以公积金转增股本。转增股本。广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 目录目录 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 .2 2 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 .5 5 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 .9 9 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析 .1414 第五节重要事项第五节重要事项 .2828 第六节股份变动及股东情况第六节股份变动及股东情况 .4747 第七节优先股相关情况第七节优先股相关情况 .5252 第八节可转换公司债券相关情况第八节可转换公司债券相关情况 .5353 第
5、九节董事、监事、高级管理人员和员工情况第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况 .5454 第十节公司治理第十节公司治理 .6363 第十一节公司债券相关情况第十一节公司债券相关情况 .6969 第十二节第十二节 财务报告财务报告 .7070 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录 .192192 广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司、本公司、燕塘乳业、发行人 指 广东燕塘乳业股份有限公司 审计机构 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2019 年
6、 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 年初、报告期初 指 2019 年 1 月 1 日 年末、报告期末 指 2019 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 广东农垦 指 公司实际控制人，广东省农垦集团公司 燕塘投资 指 公司控股股东，广东省燕塘投资有限公司 燕隆乳业 指 公司全资子公司，广东燕隆乳业科技有限公司 湛江燕塘 指 公司全资子公司，湛江燕塘乳业有限公司 新澳牧场 指 公司全资子公司，陆丰市新澳良种奶牛养殖有限公司 燕塘冷冻 指 公司全资子公司，广东燕塘冷冻食品有限公司 燕塘优鲜达 指 公司全资子公司，广州燕塘优鲜达电子商务有限公司 汕头燕塘 指
7、公司控股子公司，汕头市燕塘乳业有限公司 澳新牧业 指 公司控股子公司，湛江燕塘澳新牧业有限公司 阳江牧场 指 公司分公司，广东燕塘乳业股份有限公司红五月良种奶牛场分公司 粤垦小额贷款 指 公司参股公司，广东粤垦农业小额贷款股份有限公司 财务公司 指 公司参股公司，广东省农垦集团财务有限公司 粤垦投资 指 公司关联方，广东省粤垦投资有限公司 湛江农垦 指 公司关联方，广东省湛江农垦集团公司 广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 燕塘乳业 股票代码 002732 股票上市证券交易所 深圳
8、证券交易所 公司的中文名称 广东燕塘乳业股份有限公司 公司的中文简称 燕塘乳业 公司的外文名称（如有）Guangdong Yantang Dairy Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Yantang Dairy 公司的法定代表人 黄宣 注册地址 广州市天河区沙河燕塘 注册地址的邮政编码 510507 办公地址 广州市天河区沙河燕塘 办公地址的邮政编码 510507 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李春锋 李嘉旋 联系地址 广州市天河区沙河燕塘 广州市天河区沙河燕塘 电话 020-61372566 020-61372566 传
9、真 020-61372038 020-61372038 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（）公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91440000617435581X（统一社会信用代码）公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无 历次控股股东的变更情况（如有）无 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特
10、殊普通合伙）会计师事务所办公地址 浙江省杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 齐晓丽、欧友英 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）1,470,757,199.10 1,297,195,799.52 13.38%1,239,219,232.57 归属于上市公司股东的净利润（元）123,949,329.81 42,200
11、,872.58 193.71%120,767,767.36 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）123,148,566.77 52,108,377.46 136.33%112,319,063.34 经营活动产生的现金流量净额（元）218,154,298.64 139,445,752.28 56.44%168,395,873.34 基本每股收益（元/股）0.79 0.27 192.59%0.77 稀释每股收益（元/股）0.79 0.27 192.59%0.77 加权平均净资产收益率 13.05%4.57%8.48%13.44%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 20
12、17 年末 总资产（元）1,324,891,516.17 1,319,914,084.44 0.38%1,335,249,637.28 归属于上市公司股东的净资产（元）1,005,380,420.16 897,166,090.35 12.06%949,375,217.77 广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准
13、则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 281,369,991.37 417,496,625.85 392,644,982.26 379,245,599.62 归属于上市公司股东的净利润 10,939,546.
14、50 55,568,565.29 44,100,583.50 13,340,634.52 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 10,968,090.53 55,111,577.21 43,466,409.23 13,602,489.80 经营活动产生的现金流量净额 6,568,010.27 81,420,703.02 68,902,455.32 61,263,130.03 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2
15、017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-4,538,127.82-5,139,947.78-6,367,271.86 公司报告期内淘汰生物资产（奶牛）以及报废固定资产产生的损失。计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）7,414,080.07 6,873,791.11 15,197,107.88 主要是报告期内公司收到的中央财政农业保险（奶牛养殖保险）补贴资金。委托他人投资或管理资产的损益 210,136.99 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,211,335.20-11,745,662.71 50
16、5,220.36 报告期内主要是新澳牧场预计的土地复垦费。广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 减：所得税影响额 1,141,798.54 815,267.00 2,248,793.70 少数股东权益影响额（税后）-1,277,944.53-919,581.50-1,152,304.35 合计 800,763.04-9,907,504.88 8,448,704.02-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项
17、目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务（一）主营业务“燕塘”乳制品品牌源于1956年，经过60余年经营，公司从一间牛奶加工室起步，现已发展成为华南地区规模最大的乳制品加工企业之一。公司主要从事乳制品和含乳饮料的研发、生产与销售，属于食品制造业。公司产品包括巴氏杀菌奶、UHT灭菌奶、酸奶、花式奶、乳酸菌乳饮料及冰淇淋
18、、雪糕等乳制品，均属日常消费食品，直接供消费者食用。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。（二）经营模式 公司属于区域性城市型乳制品龙头企业，业务区域主要在华南地区，重点在广东省，公司在广东省外的销售业务已在周边省份逐步展开并且增长显著。公司营销渠道包括经销、商超、机团、专营店、送奶服务部等几乎覆盖全渠道的线下立体化营销网络及线上电商销售模式，未来将不断探索更多形式的营销路径，降低流通成本，扩大营销收入，提高经营效益。公司凭借稳定优质的奶源优势、新鲜安全的产品质量优势、区域品牌影响力优势、差异化的产品品类优势、完善封闭的冷链配送优势、覆盖率高的立体销售网络优势、强大的产品研发优势、智能工厂生产
19、技术优势等，赢得了众多消费者的认可，拥有较高的品牌知名度和市场影响力。（三）国内行业发展环境 国家高度重视奶业振兴和发展。2018年5月，国务院常务会议审议通过了关于加快推进奶业振兴和保障乳品质量安全的意见，向全社会发出了振兴奶业的强烈信号。次月，国务院办公厅印发的关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见明确提出，奶业是健康中国、强壮民族不可或缺的产业，是食品安全的代表性产业，是农业现代化的标志性产业和一二三产业协调发展的战略性产业，确立了奶业的战略定位，并对奶业振兴作出全面部署。12月，九部委联合推出关于进一步促进奶业振兴的若干意见，对奶业振兴做出总体规划和路径指引，强调多项举措并举以推动奶业
20、全面振兴。2019年1月，中央一号文件提出“实施奶业振兴行动，加强优质奶源基地建设”。3月，农业农村部印发奶业品牌提升实施方案，提出提升奶业品牌化水平，推动我国从奶业大国向奶业强国转变的目标。10月，农业农村部表示“下一步将会同财政部等有关部门，加快推进国家奶业振兴意见落实，加大奶业发展的政策支持力度，推动奶业做强做优”。奶业作为国民营养膳食结构中的重要一环，获得了越来越多的战略政策关注和产业政策支持，势将成为未来国民营养战役的排头兵。近年来，由政府主导、部委参与、行业自治协会协办、各乳企积极响应的乳品行业研究及发展交流活动成为常态。2019年，中国奶业发展高层论坛、中国奶业协会第七届理事会、
21、中国奶业D20峰会、粤港澳大湾区奶业高质量发展论坛等会议相继召开，监管层与企业对话增多，乳企间的交流合作日趋活跃。随着乡村振兴、奶业振兴政策的落地推进和乳制品上下游监管体系、市场经济健康管理机制的不断健全，国内奶业已经构建起政府主导、行业自律、企业自控、社会监督“四位一体”的社会多元自治结构，乳业进入稳定向好的发展周期。但与此同时，行业内的竞争依旧激烈：一方面，伴随着产业升级进度的加快，业内资源整合动作频现，乳业集中度不断提升，乳企抗风险压力下全产业链工牧一体化的改革趋势和跨区域兼并、重组的合作趋势凸显；另一方面，乳业进入产品结构、产品品质、消费体验多重升级的高质量发展新阶段，为剖析消费理念，
22、契合消费者品质化、精细化、时尚化、快捷化等新需求，抓住新一轮产业变革的发展机遇，科研及创新能力已然成为发展新引擎，是乳企间在市场竞争中掌握主动权的核心要素。（四）公司发展概况 报告期内，公司新工厂链条磨合进一步加快，产能平稳释放，经营效率不断提升，其“智能高效、节能环保、行业示范”的优势逐渐显现，同时公司通过奶源体系升级、市场精耕拓展、管理结构优化等措施，进一步夯实优势资源基础，实现了产品销量、销售收入和销售利润的多重增长，巩固了区域乳业龙头地位。未来，公司将充分利用自有的国家乳制品加工技术研发专业中心和博士后科研工作站的平台优势，抓住粤港澳大湾区科技融合的发展契机，深挖内部潜能，推进科技兴乳
23、，推动公司进入高质量发展的快速轨道。广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化。固定资产 无重大变化。无形资产 无重大变化。在建工程 报告期末较年初增长 130.94%，主要是报告期内湛江燕塘技改项目转入升级和采购安装设备增加。应收账款 报告期末较年初增长 36.54%，主要是报告期末电商业务备货量大，形成年末应收账款，以及报告期内学生奶渠道、商超渠道应收款项增加所致。预付款项 报告期末较年初下降 49.75%，主要是预付的材料采购款项减
24、少。其他流动资产 报告期末较年初下降 73.12%，主要是重分类至本科目的应退所得税减少。长期待摊费用 报告期末较年初下降 54.05%，主要是报告期内按期摊销。其他非流动资产 报告期末较年初增长 309.57%，主要是设备改造、采购新设备预付款项增加。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析（一）稳定优质的奶源基地 供应稳定、质量优良的奶源是乳制品加工企业生存发展的基石，公司的原料奶来源于自有奶源基地和战略合作奶源基地，有效的保障了公司稳定优质的原料奶来源。1、自有奶源基地。为更好地保证原料奶品质并有效掌控原料奶资源，公司不断加大自有牧场建设
25、，目前已建立全新型、现代化的阳江牧场、澳新牧业和新澳牧场。公司把牧场视为第一生产车间，以“规模化、集约化、标准化”的方式进行管理。一方面，从国际引入优质良种奶牛，使公司自产原料奶数量稳步提高；另一方面，采用全球领先的美国原种胚胎牛基因组、繁育工程技术，在奶牛品种改良优化、养殖饲喂、机械化挤奶、疫病防治、提高单产量等方面均达到了国内领先水平。经过多年的深耕，公司生鲜乳的理化、微生物细菌总数等关键质量指标优于国家安全标准，生鲜乳体细胞含量优于欧美标准，自产原料奶质量显著高于普通规模化养殖牧场。目前，阳江牧场和澳新牧业均已获得国家学生奶奶源基地认证、广东省“菜篮子”基地认证和粤港澳大湾区“菜篮子”生
26、产基地认证，被中国农垦乳业联盟评为标杆牧场，并通过原奶出口资格验收，获得“生鲜乳”出口食品生产企业备案证明。其中，澳新牧业被国家农业部评为“奶牛标准化示范场”，被广东省农业农村厅评为“广东省重点农业龙头企业”；阳江牧场被国家奶业科技创新联盟评为“优质乳工程标杆示范牧场”、被广东省农业农村厅评为“广东省现代化美丽牧场”，公司自有牧场建设成绩斐然，建设水平居于南方领先水平。2、战略合作奶源基地。公司严格执行“公司+牧场”的集约化购奶模式，目前已经与十多个大中型牧场建立了互助互信、风险共担的“三赢”模式广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 战略合作关系，即牧场获得收益和提升，公司
27、获得发展，消费者获得健康安全的乳制品。公司重视对合作牧场原料奶供应体系的管控。一方面，公司战略合作牧场的养殖规模普遍在1,000头以上，远超过国家规定的规模化养殖最低数限，有利于先进养殖技术的运用，也有利于从源头展开质量检测以保证原料奶的优鲜品质；另一方面，公司通过自有良种奶牛养殖示范基地“一点”，在奶牛品种改良优化、扩大养殖规模、提高单产水平、改良牧场设施等方面提供全面指导，带动合作牧场养殖水平“全面”提高。目前，在公司全方位的支持与指导下，多家战略合作牧场已获得国家学生奶奶源基地认证。同时，公司战略合作牧场产出的鲜奶可以在第一时间通过专业冷藏车集中运至公司，大大减少质控难度较高的收集、储存
28、、转运等环节，同时可以实现从挤奶到灌装成品的全程封闭隔离，有效避免了传统原料奶供应模式在奶站或散户等环节出现的质量问题。此外，公司与战略合作牧场的购销合同一年一签，提前锁价，牧场将原料奶直接供应给公司，无需为产奶量的季节性波动担忧销路，也不必担心恶性竞争而利益受损，能够更专心的投入到牧场管理及提高奶源质量上来。综上，公司凭借自有奶源基地及战略合作奶源基地保证了公司优质的产品质量，公司在原料奶供应上竞争优势十分突出。（二）新鲜安全的产品质量优势 公司始终坚持以“市场导向、科技领先、质量第一、顾客至上”为经营方针，为实现对产品全方位的质量控制，公司建立了华南地区乃至全国领先成熟的乳制品产品质量控制
29、体系，坚持从牧场开始进行全程质量监控，配有先进、齐全的检验检测设备，经验丰富的质检团队及缜密的质检流程，构建起贯穿全产业链的可追溯质控管理系统,充分满足广大消费者对牛奶“新鲜、安全”的质量诉求。从牧场饲料采购、仓管、配制等环节开始，公司对外购饲料、农副产品及产出鲜乳等进行全程自检和不定期送检。除国标常规检测项目之外，公司引进了国际先进的体细胞检测仪，还配置温控与质检系统，从原材料端口入手，严格把控产品质量。在产品制造环节，公司科创中心下设的品控中心承担起公司产品质量监控检测检验职能。公司引进国际一流的检测仪器，制定了包括纸箱在内的包材检测流程，建立起完善的质量检测体系，全面确保产品的质量安全。
30、为实现对乳制品全方位的质量控制，公司建立了华南地区乃至全国领先成熟的乳制品产品质量控制体系，公司旗舰工厂先后获得ISO9001：2015质量管理体系认证、GMP乳制品良好生产规范认证、危害分析与关键控制点（HACCP）体系认证以及FSSC22000全球食品安全体系认证，并获得“出口食品生产企业”认证，子公司湛江燕塘也通过了ISO9001：2015质量管理体系认证。公司对品质的执着追求，为公司带来良好的品牌口碑和稳定的客群支持，也为公司赢来诸多荣誉。2019年，公司旗舰工厂被国家奶业科技创新联盟评为“优质乳工程标杆示范工厂”、通过粤港澳大湾区“菜篮子”生产基地认证、被广州市科学技术局认定为“科学
31、技术普及基地”以及被广州市工业和信息化局评为“绿色工厂”。（三）区域品牌影响力优势 作为广东省第一家液体乳上市企业，“燕塘”品牌源于1956年，公司在广东省内拥有较高的知名度和市场影响力。作为以低温奶产品占有相对优势的城市型老字号乳制品加工企业，本地消费者对公司产品、品牌和形象更为认可，长期的市场消费互动也强化了消费者对于公司品牌的忠诚度，由此也提升了公司的区域竞争优势。“用心传递新鲜，品质成就未来”，经过多年品牌打造与诚信经营积累，公司获誉颇丰，行业地位也逐步提升。公司现已获得“农业产业化国家重点龙头企业”、“全国农垦现代化养殖示范场”、“中国乳业优秀企业”、“广东省食品药品放心工程示范基地
32、”、“食品安全质量管理优秀企业”、“国家学生饮用奶计划推广先进企业”、“中国学生饮用奶生产企业”等多项荣誉，还获得“广州老字号”、“广东老字号”、“广东省著名商标”、“广州市市长质量奖”、“广东名奶”等多项殊荣。同时，公司多款产品分别被评为“技术进步特等奖”、“广东省名牌产品”、“广东省名特优新农产品”、“中年最喜爱金奖”、“优秀新产品奖”等奖项。2019年，公司及子公司先后获评“广东省科技进步奖一等奖”、“中国乳业技术进步特等奖”、“优质乳工程标杆示范工厂”、“优质乳工程标杆示范牧场”、“优质乳工程检测技术奖”、“2019年广东企业500强”、“2019年广东制造业100强”等诸多荣誉，并入
33、选国家首批低温学生饮用奶试点企业。同时，子公司燕隆乳业、澳新牧业和分公司阳江牧场均获得粤港澳大湾区“菜篮子”生产基地认定，高品质已成为燕塘乳业的“金字招牌”。公司现已加入中国奶业协会、国际乳品联合会中国国家委员会（CNCIDF）、中国乳制品工业协会、中国农垦乳业联盟、广东省老字号协会等多个行业自治组织，并于2018年8月从国内600多家乳企中脱颖而出，进入D20企业联盟，跻身中国奶业广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 20强，品牌影响力进一步扩大。（四）差异化的产品品类优势 公司坚持走差异化、精细化的产品研发策略，作为行业竞争的突破口，公司利用本土独特的饮食文化，走出一条
34、具有自身特色的产品发展道路，形成了独特的产品风格。近年来，除国内首推的养生食膳系列产品外，公司还陆续推出港式情怀与广式文化概念的“杨枝甘露”产品、浪漫舒适的海盐芝士风味常温果粒酸奶产品、秉承传统工艺的“老广州”系列发酵乳产品、营养与风味兼具的希腊酸酪乳产品、添加多种活性益生菌的“益生君”系列产品、由五种菌群集成的原味“美添活力”酸奶、加入果蔬酵素的华南首款双发酵“美添活力”酸奶等，深受广大消费者的喜爱。其中，“老广州”、“益生君”、“希腊风味酸酪乳”等产品，还先后被中国乳制品工业协会评为“中国乳业优秀新产品奖”。同时，公司在2018年推出了副品牌“法氏爱牧”法国进口奶系列新产品，进一步满足市场
35、的高端奶消费需求；公司在2019年也相继推出由优质鲜奶打底的栗子甜筒、海盐芝士甜筒、巧克力牛奶棒等多款“诗华诺”系列冰淇淋产品，客群跨度和消费粘度不断提升，公司差异化的产品品类优势得到进一步巩固。（五）完善封闭的冷链配送优势 低温奶作为城市乳制品消费市场发展的新趋势，从出厂到终端消费全过程对低温保存要求极高，低温冷链决定了产品质量的稳定性，也决定了企业品牌能否长期被消费者认同。公司目前拥有近两百辆冷藏运输车、超过200人的专业配送队伍，构建了广东省乃至华南地区规模最大的乳制品冷链配送体系之一。一方面，公司拥有自有低温车队，在产品配送过程中可实现从工厂到市场全过程的无缝对接，充分缩短配送链条，有
36、效避免了转运切割或业务外包中高发的质量失控风险，确保产品质量的稳定，降低产品质量安全风险。另一方面，公司产品主要由公司自行配送，使得公司可以直接掌握所有终端销售网络信息，构建起封闭的渠道管控体系，同时也直观的向消费者传递“新鲜、健康”的产品理念。（六）覆盖率高的立体销售网络优势 公司营销渠道包括经销、商超、机团、专营店、送奶服务部等几乎覆盖全渠道的线下立体化营销网络及线上电商销售模式，形成具有燕塘特色的“联合营销舰队”。公司这种立体式营销网络在很大程度上形成了独特的渠道优势，能够迅速、灵活的响应消费者的消费需求，充分发挥区域性乳制品企业的优势，避免与其他全国性品牌或区域性品牌在营销渠道上形成较
37、大的冲突，也在一定程度上避免了产品的销售渠道过于单一而出现的渠道依赖风险。（七）强大的产品研发优势 在产品研发上，公司一直秉承“研发一代、储备一代、推出一代”的产品上市原则，每年均有全新产品推出，通过产品的持续创新选代，精准定位消费群体，满足差异化的消费需求。公司被农业农村部评为“国家乳制品加工技术研发专业中心”，同时建立了博士后科研工作站，保障了公司持续、独立的产品研发能力，对提高公司的技术创新、推进科技成果转化具有积极推动作用。同时，公司也通过与华南理工大学等高等院校的全面合作，发挥高等院校在人才、研发能力上的优势。目前，公司与子公司湛江燕塘先后通过高新技术企业认定，成为国内为数不多的科创
38、型乳企。2019年，公司被广东省轻工业联合会评为“创新单位奖”，被国家奶业科技创新联盟评为“优质乳工程检测技术奖”，公司在科创方面的竞争软实力不断提升。强大的科研能力是公司发展的活泉能量，公司借此建立起完整的产品链。目前，公司液态乳制品产品品种规格已近百种，产品从包装容量上包括100ml-1000ml，从产品类别上涵括无菌奶、调制乳、巴氏奶、酸奶、含乳饮料，从包装形式上涵括杯装、袋装、瓶装（玻璃瓶、塑料瓶）、屋顶装、无菌包、爱克林袋装、多角包等，另有风味独特的鲜奶雪糕，形成了具有燕塘特色的“优鲜兵团”，并通过品类横向及纵向开发，不断满足消费者多元细分化的需求升级，赢得越来越多消费者的认可与喜爱
39、，成为公司销量和利润增长的重要动力。（八）智能工厂生产技术优势 公司旗舰工厂具有“智能高效、节能环保、行业示范”的突出特点，拥有目前国内同行业领先的单位面积设计产值，引进了全球领先的生产设备与制造工艺，引入了集约高效的前处理中央控制系统、全自动码垛机器人、自动化智能立体仓库等智能管理体系，在全面提高公司生产管理效率的同时，也保障了产品的全程质量稳定。未来，公司将加快完善乳业智造标准体系，积累更多创新要素，促成科研成果的有效转化，加速推动旗舰工厂实现高质量的转型升级，助力公司迈向更高层次的发广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 展阶段。经过多年的升级完善，公司已构建起涵盖“饲
40、草种植、奶牛养殖、研发加工、品控检测、冷链配送、立体终端”的特色工牧一体化全产业链。公司坚持以市场和消费者为导向，通过全产业链条有效贯穿牧场到消费终端各个环节，形成一个有机共同体。在上游环节，公司自有牧场推广种植全株玉米，既能保证饲料质量和原奶品质，还能实现牛粪有机肥还田的绿色循环发展，同步带动当地农业产业结构调整，实现农民创收增收的良好经济和社会效益。在中游环节，公司全面执行标准化生产，并严格执行“从牧场到餐桌”的全程质量管理。在下游环节，通过立体的销售网络，快速获取市场信息，实现供需精准匹配，并反向推动产业链上中游环节的改善和创新。公司的特色工牧一体化全产业链充分发挥了各生产管理环节之间的
41、协同效应，通过各节点资源的优化配置，实现了标准化生产并有效降低运营管理成本。未来，公司将继续全面深化并提高全产业链综合优势，巩固公司竞争优势。广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 在国民经济稳定发展、城乡居民可支配收入增加及健康中国战略稳步推进的背景下，2019年，在奶业振兴相关政策持续推出、行业自治管理深入推进以及乳企大力提升产品品质与品牌价值等因素影响下，国内乳制品产量逐渐增长，市场规模逐步扩大，形成生产、消费两旺的态势，迈出奶业振兴坚实的第一步。与此同时，受监管趋严和消费需求个性化、品质化升级的影响，
42、行业内部产业链整合与一体化进程加快，行业竞争态势依旧激烈。2019年，公司实现营业收入147,075.72万元，同比增长13.38%；实现归属于上市公司股东的净利润12,394.93万元，同比增长193.71%。报告期内，公司各方面经营运作情况如下：（一）牧场建设方面 报告期内，公司出台燕塘乳业牧场生产管理规定和燕塘乳业牧场饲料管理规定，并筹建了奶源信息化集团管控平台，进一步推进自有牧场的专业化、集约化、标准化、精细化建设。各自有牧场继续推行循环经济种养模式，管理更趋规范科学，饲养水平持续提升，产奶量和原奶质量保持较高水平，以重细节、强内涵、高标准的国家“优质乳工程”样板来表率原料奶供给体系。
43、报告期内，澳新牧业和阳江牧场均通过粤港澳大湾区“菜篮子”生产基地认证，同时澳新牧业被评定为“广东省重点农业龙头企业”，阳江牧场获得“广东省五一劳动奖状”、“广东省现代化美丽牧场”、“优质乳工程标杆示范牧场”荣誉，并积极主动开展DHI奶牛牛群改良技术及应用，公司被评为“全国优秀奶源管理示范企业”，自有奶源基地建设精益求精。与此同时，公司进一步发挥自有牧场的示范作用，持续加深对合作牧场的战略关系维护，在设施、种牛、防疫、养殖、品质等方面进行重点把控，不定期进行人员培训和技术输出，将其日常管理和奶源保证作为公司内部控制的延伸。在公司全方位指导下，又有多家战略合作牧场成功通过国家学生奶奶源基地认证并取
44、得证书，公司与战略合作牧场的“共赢”认识加深，有效保障了公司原奶供应的安全、质优与稳定。（二）生产管理方面 公司位于黄埔区的旗舰工厂自动化、集约化程度高，区位条件与天河区旧厂差异较大。2019年，公司以人员、设备、流程磨合问题作为工作重点，通过强化人员培训、调节生产排班、调配仓储资源、优化配送线路、加强客户沟通等措施，对生产、仓储、运输、配售等关键环节进行了链条重塑，促使公司旗舰工厂生产及管理各链条快速理顺，运营接入正轨，管理规范升级，生产效益逐步凸显。公司高度重视质量体系建设，公司旗舰工厂建立了华南地区乃至全国领先成熟的乳制品产品质量控制体系。2019年，公司秉承“以质量求生存，以产品促发展
45、”的方针，在高品质的道路上行稳致远。报告期内，公司旗舰工厂成功通过FSSC22000全球食品安全管理标准认证、ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康管理体系认证，并与国际乳业巨头开展合作，加速与国际先进理念和标准进一步接轨。同时，公司旗舰工厂通过“出口食品生产企业”认证，公司“走出去”发展战略开启新篇章。此外，公司旗舰工厂被国家奶业科技创新联盟评为“优质乳工程标杆示范工厂”、通过粤港澳大湾区“菜篮子”生产基地认证、被广州市科学技术局认定为“科学技术普及基地”以及被广州市工业和信息化局评为“绿色工厂”。报告期内，公司严格落实安全生产责任制，健全和完善安全生产目标责任制，实现了安全
46、生产检查机制的规范化和常态化，持续完善安全管理制度体系，依法规范安全生产管理；同时注重安全教育，加强基础培训，将安全隐患排查常态化，全面确保了报告期内安全生产“零事故”。（三）品牌推广方面 2019年，公司以各大传统节日、新兴节日、新获荣誉以及大型论坛活动为契机，通过产品浅植入，桥接线上线下，开展温度营销，成效显著。报告期内，公司以“鲜春攻略”为主题，通过西湖花市、广府庙会等民俗活动，拉开年度品牌推广序幕，利用传统节日带来的高客流量和高曝光率，继续推出广府年俗文化主题包装的专版产品，并在知名短视频分享平台“抖音”APP上发起新春打卡活动，组成宣传矩阵，实现区域互动总播放量超8289.7万，成为
47、国内2019年春节创新营销的典型案例。同时，公司微信公众号和微博采用时下网络流行用语，创造企业人格化IP，开展送福利、优质段子、产品评测、生活小知识、明星宣传等主题广东燕塘乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 活动，形象生动、全面系统的向消费者宣传公司发展战略、产品特点及重要活动，进一步增加消费者对公司的粘附力。报告期内，公司还成功举办了粤港澳大湾区奶业高质量发展论坛、“透明工厂游”大型开放活动，彰显行业示范作用和广东农垦影响力。其中，“透明工厂游”作为公司新设立的项目，致力于给中小学生普及食品安全教育知识和科学饮奶知识，仅在2019年六一儿童节期间，该项目就吸引了超过1300名中
48、小学、幼儿园师生及家长前来参与，成为公司品牌宣传与履行社会责任的契合点，为品牌注入优鲜正能量。（四）市场营销方面 公司继续坚持“精耕”与“开拓”并重，在做足终端延展、渠道下沉、市场渗透的同时，不断探索新型营销模式，扩大市场版图，并进一步深化市场辅导、升级服务内涵、提高消费体验，提升消费者对公司产品认可度与消费黏性。2019年，公司一方面推出无蔗糖“老广州”酸奶、杨枝甘露牛奶饮品、常温果粒酸奶及栗子甜筒、海盐芝士甜筒、巧克力牛奶棒等多款冰淇淋新品，丰富公司产品线；另一方面以低温产品为主打，对新品、次新品及主推品类开展精准营销，其中“老广州”系列酸奶在促销收紧的同时仍实现了销量翻番。同时，公司成功
49、入选低温学生奶饮用试点企业，成为广东地区首批入选低温学生奶饮用试点的乳制品企业，为后续深耕低温奶市场奠定基础。此外，公司加快整合直营店渠道，推进门店的形象更新与概念重塑，打造优鲜餐饮打卡地，公司位于广州市的燕侨大厦直营店被评为广州亚洲美食节“推荐餐厅”。公司还不断深化与封闭渠道的战略合作，典型如为社区生鲜连锁店推出渠道专属包装产品，推进优势互融，实现效率与效益双赢，促使渠道销售额实现翻倍增长。公司也逐渐加大对省外市场的开拓、渗透，取得了显著效果，特别是海南市场销量稳步提升，成为当地颇具知名度的鲜奶品牌。2019年，“燕塘”牛奶正式登陆澳门市场，率先成为国内为数不多进军港澳地区的乳企。未来，公司
50、将抓住国家大力推进奶业振兴的历史机遇，把握好稳增长与调结构的平衡，贯彻落实创新、协调、开放的发展理念，制定张弛有度的经营方针和业绩目标，巩固竞争优势，加快产业升级，推进企业跨越式发展。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,470,757,199.10 100%1,297,195,799.52 100%13.38%分行业 食品制造业 1,455,699,613.14