1、木林森股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 木林森股份有限公司木林森股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020 年年 04 月月 木林森股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人孙清焕、主管会计工作负责人易亚男及会计机构负责
2、人公司负责人孙清焕、主管会计工作负责人易亚男及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)王宝真声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。王宝真声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中涉及的未来计划、经营目标等前瞻性陈述，不构成公司对投资者本报告中涉及的未来计划、经营目标等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。公司在本报告第四节的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。公司在本报告第四节“经营情况讨论与经营情况讨论与分析分析”中中“公司面临的风险和应对措施公司面临的风险
3、和应对措施”部分，详细描述了公司经营过程中可能面部分，详细描述了公司经营过程中可能面临的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。临的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。公司经本次董事会审议通过的利公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以润分配预案为：以 1277168540 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.5 元（含税），送红股元（含税），送红股 0股（含税），不以公积股（含税），不以公积金转增股本。金转增股本。木林森股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.5 第二节
4、第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.17 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.44 第五节第五节 重要事项重要事项.80 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.87 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.87 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况.87 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.88 第十节第十节 公司治理公司治理.90 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.98 第十二节第十二节 财务报告财务报告.10
5、4 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.108 木林森股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司、本公司、木林森 指 木林森股份有限公司 和谐明芯 指 和谐明芯（义乌）光电科技有限公司 LEDV ANCE、朗德万斯 指 LEDV ANCE GmbH 报告期内 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 报告期末 指 2019 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 LED 指 Lighting Emitting Diode，发光二极管，
6、是一种能够将电能转化为可见光的固态半导体器件 LampLED 指 直插式发光二极管 LED 应用 指 包括 LED 照明产品及 LED 显示屏、装饰灯饰等其他 LED 应用产品 Display 指 Display LED，数码发光二极管 SMD LED 指 表面贴装式发光二极管 半导体 指 指导电性可受控制、范围可从绝缘体至导体之间的材料，在收音机、电视机及测温等领域广泛应用 PCB/PCB 线路板 指 Printed Circuit Board，印制电路板/印刷线路板，是重要的电子部件、电子元器件的支撑体、连接载体 LED 封装 指 将 LED 发光管芯固定于 PCB 或支架完成电气连接，并
7、采用环氧或硅胶包封固化过程，以保护管芯正常工作 木林森股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 木林森 股票代码 002745 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 木林森股份有限公司 公司的中文简称 木林森 公司的外文名称（如有）MLS Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）MLS 公司的法定代表人 孙清焕 注册地址 广东省中山市小榄镇木林森大道 1 号 注册地址的邮政编码 528415 办公地址 广东省中山市小榄镇木林森大道 1 号 办公地址的邮政编码 528415 公司网址
8、电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李冠群 甄志辉 联系地址 广东省中山市小榄镇木林森大道 1 号 广东省中山市小榄镇木林森大道 1 号 电话 0760-89828888 转 6666 0760-89828888 转 6666 传真 0760-89828888 转 9999 0760-89828888 转 9999 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、证券日报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 木林森股份有限公司董事会办公
9、室 木林森股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 无变更 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 签字会计师姓名 欧昌献、刘迪 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 平安证券股份有限公司 深圳市福田区福田
10、街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层 李竹青、甘露 2020 年 1 月 10 日至 2021 年12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 平安证券股份有限公司 深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层 李竹青、甘露 2018 年 4 月 2 日至 2019 年 12月 31 日 华泰联合证券有限责任公司 北京市西城区丰盛胡同 22 号丰铭国际大厦 A 座六层 张畅、陈超然 2018 年 4 月 2 日至 2019 年 12月
11、31 日 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）18,972,686,221.30 17,951,855,717.67 5.69%8,168,725,597.35 归属于上市公司股东的净利润（元）491,697,241.48 720,364,452.94-31.74%668,548,193.25 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-94,747,754.65 213,809,453.96-144.31%525,166,038.48 木林森股份
12、有限公司 2019 年年度报告全文 7 经营活动产生的现金流量净额（元）773,268,251.44 295,113,952.82 162.02%1,088,398,621.25 基本每股收益（元/股）0.38 0.600-36.67%0.63 稀释每股收益（元/股）0.38 0.600-36.67%0.63 加权平均净资产收益率 5.08%8.89%-3.81%12.06%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 总资产（元）34,799,224,779.78 32,040,889,358.11 8.61%18,895,993,173.37 归属于上市公司股东的净资
13、产（元）10,338,332,493.70 9,564,550,416.75 8.09%5,879,437,791.13 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资
14、产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 4,669,512,494.52 4,717,220,164.15 4,924,340,492.61 4,661,613,070.02 归属于上市公司股东的净利润 170,278,367.51 223,516,342.61 295,372,535.39-197,470,004.03 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-52,500,885.41 117,800,34
15、7.83 164,981,365.20-325,028,582.27 经营活动产生的现金流量净额-104,459,124.35 259,878,223.06 379,479,338.97 238,369,813.76 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减375,215,886.31-21,100,147.08-14,537,925.07 木林森股份有限公司 20
16、19 年年度报告全文 8 值准备的冲销部分）计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）435,944,805.17 813,515,110.65 133,031,518.90 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-11,394,776.04 3,602,258.62 297,384.98 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 31,444,368.08-119
17、,397,086.67-1,486,672.56 其他符合非经常性损益定义的损益项目-40,994,584.16 69,310,921.87 减：所得税影响额 203,276,713.08 168,302,765.81 42,170,609.10 少数股东权益影响额（税后）493,990.15 1,762,370.73 1,062,464.25 合计 586,444,996.13 506,554,998.98 143,382,154.77-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非
18、经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。木林森股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 木林森股份有限公司是一家致力于为全世界提供智能化的健康照明产品的全球领先企业，打造上下游产业链一体化综合平台，拥有世界级照明品牌欧司朗通用照明品牌“朗德万斯”及国内新兴品牌“木林森”以及遍布全球140多个国家的销售渠道，拥有全
19、球领先的中上游灯珠、核心原材料的技术工艺和制造产能，公司将以“品牌战略”和“智能制造”为核心战略理念，推动公司持续稳步的发展。在“品牌战略”方面，公司实施品牌、渠道业务为主，在2018年完成并购海外百年照明企业欧司朗通用照明品牌“朗德万斯”，通过整合“朗德万斯”品牌国际影力、全球销售渠道，及充分发挥其行业内领先的照明新技术，在智能化浪潮中引领智能、健康照明产品的行业潮流。“朗德万斯”品牌产品定位于高端化的光源产品、灯具业务及智能家居业务，提升了公司产品线覆盖能力和财务盈利能力，为公司全球化战略目标提供重要保障。在“智能制造”方面，公司深度布局打造绿色照明产业链生态系统，在照明领域形成木林森特色
20、全产业链布局，在中山、吉安、新余、义乌等地拥有多个生产基地，在上游材料、中游封装、下游成品的技术研发和生产制造方面有独特竞争优势，为公司持续丰富产品线、高端技术升级提供高端制造能力和可靠产能保障。（一）品牌产品营收状况业务 1、“朗德万斯”品牌照明成品营收类别状况：A、“朗德万斯”品牌照明成品中，传统光源产品业务占比从2017年54%下降至2019年底32%，预计到2020年底可下降至25%以内。B、LED照明灯具产品业务占比从2017年9%上升至2019年底25%，预计到2020年底可上升至30%以上。C、LED照明光源产品及其他电工产品业务占比从2017年37%上升至2019年底43%，预
21、计到2020年底可上升至45%以上。2、“朗德万斯”品牌照明成品营收全球状况：A、西欧地区营收占比为43%。B、北美地区营收占比为29%。C、东欧地区营收占比为9%。D、亚太地区营收占比为11%。E、拉美地区营收占比为8%。3、“木林森”品牌为国内新兴品牌，国内营收占比95%以上。（二）、品牌产品定位状况“朗德万斯”品牌产品定位于高端化的光源产品、灯具业务及智能家居业务，目前公司智能系统仍以朗德万斯智能家居和专业智能两个模块为主：1、智能家居 智能家居推出的产品包括智能灯具、智能动作检测器、智能开关、智能插座等。朗德万斯智能家居产品传承了OSRAM Lightify技术，基于多年来在物联网、云
22、计算、智能算法及各种无线通讯技术（如：WIFI、蓝牙Mesh、Zigbee等）的积累，公司智能照明产品已全面完成了与国内外主流技术平台的互联互通，引领照明行业在智能领域的快速发展。2019年朗德万斯积极参与蓝牙mesh智能家居照明白皮书的制订，品牌认知度和业内的影响力在持续不断地提升。朗德万斯通过不断推陈出新的创新探索，成功上市多款行业内创新的智能家居产品：SYLVANIA SMART+产品，是获得蓝牙mesh联盟认证的LED产品；与Apple Homekit对接智能家居产品系列，包括智能Filament灯泡；SYLVANIA SMART+RGB LED filament灯泡等产品。朗德万斯智
23、能家居SMART+系列的智能灯泡、灯具和设备，与最受欢迎的智能家居平台无缝结合，可以提供全屋智能照明解决方案。2、专业智能 木林森股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 物联网已经渗透到照明的各个方面，为了持续引领照明市场，朗德万斯计划在2020年推出自主研发的专业智能照明管理系统（Professional Smart Light Management System）。其中包括信息可交互的独立子系统。提升我们在有线连接和无线连接专业照明领域的产品竞争力。为了简化安装施工流程，将自动配网和室内自动定位技术应用与专业智能照明系统，该技术解决室内智能照明系统的配网和室内定位问题。一般市场上的产
24、品，智能照明系统操作比较复杂，需要受过专业训练的工程技术人员安装和调试。成本高，资源稀缺，等待时间长。Smart Modular通过自主研发的专利技术有效的解决了这一系列的问题。大大降低了专业智能照明系统的准入门槛。该技术已获得专利保护，目标是实现将所有的照明产品都连接起来。专业智能包括的基于有线DALI2.0，无线Zigbee 3.0和Bluetooth mesh技术的灯具系列；支持多协议的智能网关Gateway；手机端操作界面APP；WiFI/Ethernet连接；PC端的控制界面和LEDVANCE云服务。专业智能系统上市后会跟朗德万斯的Biolux HCL系统无缝结合。客户可以通过智能互
25、联获得增值服务，目前也在开发一系列的HCL光配方：Jetlag调节、Dynamic light等等，将来可尝试提供付费的售后光配方升级服务，打造生态系统。（三）、国外成品制造业务 公司的国外成品制造业务主要集中在境外子公司朗德万斯有限公司，朗德万斯有限公司制造业务主要包括几大类产品：LED照明的产品系列包括经典LED灯泡、反射LED灯泡、LED灯管和特殊场合用LED灯泡等；OTC灯具业务主要产品包括针对零售渠道的消费类灯具和针对批发渠道的专业类灯具；智能家居业务目前已推出或计划推出的产品包括智能插头、开关、传感器、阴影控制、网关、入侵监测及空气检测等。（四）、国内成品制造业务 国内成品制造业务
26、主要是LED应用，LED应用分为两类LED照明产品及LED显示屏、装饰灯饰等其他LED应用产品，其中LED照明产品主要应用于日光灯、球泡灯、蜡烛灯、吸顶灯、灯丝灯、Par灯、筒灯、路灯、传统灯具业务等；其他LED应用产品主要应用于LED显示屏、装饰灯饰、数码显示、点阵显示屏、特殊信息显示、广告牌等；（五）、传统光源 传统光源分部的产品系列包括热致发光灯、紧凑型荧光灯、低压放电灯、高压放电灯四类；主要应用于办公室、公共建筑，商店，超级市场和百货公司，宾馆、饭店工业照明等领域。（六）、LED封装业务 公司LED封装及应用系列产品，主要有SMD LED、Lamp LED、LED应用（包括照明产品及其
27、他）三大类，广泛应用于家用电子产品、灯饰、景观照明、交通信号、平板显示及亮化工程等领域，公司主要封装产品介绍：（七）主要的经营模式 国内主要经营模式 1、采购模式 公司一般在年初对原材料制定采购计划再根据实际订单及库存情况不断作出调整。公司的原材料采购包括对芯片、支架及支架生产所用原料、焊线材料、PCB、环氧树脂及其他辅料的采购等。根据原材料对生产的重要程度及供需情况，公司的采购分为战略采购和常规采购。（1）战略采购 随着公司业务规模的不断扩张，对芯片特别是部分高端芯片需求量日益增大，公司与晶元光电等台湾大型芯片厂商及国内一些大型芯片供应商建立了稳固的战略合作关系，对芯片实行战略采购。近几年，
28、随着国内芯片生产厂商逐步壮大及芯片工艺技术水平的不断提升，国产芯片产量逐步增加，市场供应相对充足，芯片采购价格也呈逐年下降的态势。（2）常规采购 公司生产所需其他原材料，因国内市场供应充足，所以由采购部根据生产需求在国内市场直接采购。2、生产模式 公司按照“订单生产”为主、“补充货源生产”为辅相结合的模式组织生产。“补充货源生产”是指在满足客户订单生产外为补充一定库存、应对市场需求而组织的生产活动。“订单生产”避免了公司自行制定生产计划可能带来的盲目性，以销定产，原材料采购和生产更有计划性，可以降低存货木林森股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 跌价风险，还可以最大限度控制原材料库存，
29、提高资源利用效率。在订单生产之外进行补充货源生产，最大限度的提高了生产设备的使用效率。3、销售模式 公司内部设市场与营销管理部，负责产品销售管理工作。公司产品销售分经销商销售和直接销售两种销售模式。（1）经销商销售 公司自成立以来一直专注于LED封装及应用领域经营，是国内较早生产LED封装及应用产品的供应商。公司目前产品包括Lamp LED、SMD LED和LED应用照明产品等，产品系列丰富、规格型号多样、种类齐全，产品种类的丰富多样使得下游客户群也丰富多样，积累了大批优质、长期合作客户，公司产品获得客户的广泛认可和好评。公司客户群体中，除较多LED下游大型应用厂商之外，还包括全国各地及国外一
30、些中小型、零星LED下游生产厂商及终端产品客户，由于公司LED封装产品质量好、性能稳定，具有较大市场竞争力，该等客户都通过经销商销售。此外，公司自2013年开始加大对LED照明产品的投入产出，LED照明应用产品的销售主要依托经销商渠道。通过经销商销售更好的解决了因公司经营规模的不断扩大及客户群体的不断壮大、现有销售人员已无法实现更好点对点的对客户营销和服务的问题。经销商销售模式一方面可以利用经销商完善销售网点布局、在面对终端市场的客户资源优势，提升公司产品在行业中的知名度；另一方面有助于公司减少对各类客户（包括下游大型应用厂商、中小型、零星客户群等）进行信用评判、货款回收，避免坏账的发生，使得
31、公司可以把大部分精力集中于技术研发、提升产品品质等方面。公司对经销商销售收入的具体确认方法：根据经销商的发货申请及销售订单，组织发货，经销商收到货物后进行验收并向公司签署验收回执单时，产品的主要风险和报酬也已转移，公司确认营业收入并结转成本。（2）直销模式 公司在直销方面坚持以开发高端大型客户为主，直销模式拉近了与下游客户的距离，能及时、准确的把握市场的动态、客户需求，同时，也有利于更好的服务客户，稳固与该等高端大型客户的合作关系，增加客户黏性。国外主要经营模式 1、盈利模式 公司的盈利由收入及成本两方面决定。收入方面，目标公司主要依靠面向全球市场销售光源、灯具等产品获得销售收入。成本、费用方
32、面，为了保持产品的竞争力，目标公司除日常采购产品原材料外，还通过持续的技术研发投入、全球化销售网络维护等措施来维持目标公司的市场领先地位。良好的技术储备、工业设计使得公司E产品受到客户的广泛好评，具备较高的品牌溢价能力，最终实现盈利。2、采购模式 LEDVANCE采购的内容主要包括原材料及组件、电子组件、产成品、光电半导体等，其具体构成如下：公司沿用欧司朗作为全球领先的跨国照明集团经过数十年的经营形成的一套科学化、体系化、流程化的严谨采购管理模式。公司通过不同业务分部、职能部门间的紧密合作和专业分工以实现采购方面的竞争性优势，核心目标包括：（1）供应商关系的持续优化；（2）供应链管理的灵活性；
33、（3）创新产品及服务的发现及获取；（4）成本优势组件的获取。为实现战略目标，公司海外子公司搭建了矩阵式的采购决策体系：归集不同业务分部的需求、提升采购规模以压低采购价格，各业务分部制定各自所需的采购清单，相关负责部门汇总公司的整体需求；建立采购中心（Merchandise Sourcing Center），综合考虑产品的创新性和采购成本，在全球范围内搜索最优采购解决方案；第三方联盟机制，通过和外部第三方达成联盟协议，共同采购、扩大采购数量以降低采购成本；持续优化采购流程管理、丰富采购工具并对相关工作人员进行采购知识培训；传统光源业务主要以工厂为单位进行采购管理，LED照明业务依靠项目、工程为单
34、位进行采购管理。3、销售模式 公司海外产品主要的销售渠道包括贸易渠道、零售渠道两大部分，同时会通过与欧司朗公司交叉销售、协议制造的方式向OEM厂商、大型照明工程供应部分照明产品。子公司朗德万斯长期和全球重要批发商、渠道商、零售商以及重要商业客户保持良好的合作关系，产品销售覆盖全球超过120个国家或地区。木林森股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 为支撑公司全球化业务布局，公司通过子公司朗德万斯建立了以品牌营销、贸易渠道、零售渠道、销售运营为四大核心部门的销售组织结构：品牌营销主要负责公司整体品牌形象的推广、新产品的发布、全球主要展会的参展策略等；贸易渠道和零售渠道共同完成LEDVANC
35、E产品的全球销售。LEDVANCE将全球划分为七大区域，其中“德国-奥地利-瑞士”联合区、欧洲西南片区、北欧区及“美国-加拿大”片区隶属于成熟市场，贸易渠道及零售渠道独立运营；拉美区、“亚太、中东亚”地区及东欧地区为新兴市场，贸易渠道及零售渠道联合运营。此外，LEDVANCE还配备了重点客户管理团队以挖掘潜在业务机会；销售运营主要负责日常营销、销售活动的支持工作。贸易渠道中，朗德万斯的主要的合作方包括Rexel S.A.,Sonepar S.A.,Imelco S.p.r.l等；零售渠道中，LEDVANCE主要通过沃尔玛、麦德龙、Bauhaus、Obi、Deutschland KG、Lowes
36、等大型商业超市或家居中心完成销售。4、生产模式 海外公司内部建立了一套完整的产品生命周期管理体系，覆盖产品创意（Product Idea）、规格细化（Specification）、产品设计（Design）、产品开发（Development）和产品制造（Manufacturing）五个主要环节。按照参与环节的不同，目前的生产模式主要可以分为四类：（1）全自有生产（Make），公司自行完成从产品初期的创意研发到最后的大规模生产制造全部环节；（2）合同制造（Contract Manufacturing），公司完成产品创意和规格细化步骤，自行或者和供应商共同完成产品设计、产品开发，最后由供应商完成生产
37、制造步骤；（3）ODM（Original Design Manufacturing），只负责产品创意及规格细化，剩余的产品设计、产品开发以及生产制造均由供应商完成；（4）产品助销（Merchandise），具体可以分为优化助销（Modified Merchandise）和贴牌再销售（Rebranding）两种。助销模式下，公司和产品供应商共同完成产品创意、规则细化，剩余环节由供应商独立完成；贴牌再销售模式下，全流程均由供应商完成，LEDVANCE贴牌后再行销售。在ODM或产品助销模式下，LEDVANCE通过市场调研了解市场趋势，将自己感兴趣的创新产品告知供应商，由供应商进行研发、生产，LEDV
38、ANCE每年和供应商协商更新采购价格和采购条款。LEDVANCE每年会根据市场情况、拟推出的产品组合等因素进行自产或采购的模式决策，目前大部分LED产品均采用ODM或产品助销的模式。无论是协议制造模式还是ODM或产品助销模式，原材料均由供应商进行采购，LEDVANCE直接向供应商采购产成品作为自身的存货，但原材料的采购规格需要经过LEDVANCE的检测标准。5、服务模式 公司海外致力于搭建“聚焦客户、创造卓越”的售后服务体系，寻求全球化统一标准的服务质量与本地客户需求迅速响应的结合。为保证客户的满意程度、维护公司的品牌形象，LEDVANCE建立了全球化的售后服务团队，为客户提供行业定制化服务。
39、同时针对照明行业快速变化的市场需求、技术趋势，LEDVANCE制定了清晰合理的分工结构，通过区域和本地两组服务团队共同维护客户，提升客户满意度。（八）、业绩驱动因素 1、积极进行投后管理，产业整合效果初显 公司完成对朗德万斯的收购之后，业务协同效应显现。公司积极主动地开展投后管理，高度重视产业协同与产品技术融合，在产品、品牌、市场、供应链等方面与朗德万斯进行深度合作，充分利用朗德万斯在品牌、渠道、研发、生产运营、全球供应链等方面与公司的互补性进行资源整合，报告期内，朗德万斯LED照明业务已经占比68%以上，已取代了传统照明光源，协同效应明显，朗德万斯实现营业收入1,250,268.55万元，较
40、去年同期增加25.53%，净利润62,399.89万元，较去年同期增加164.54%。朗德万斯2019年加快了资产重组计划，朗德万斯目前的关厂计划顺利，在重组费用充分计提的前提下，朗德万斯未来将更好的实现降本增效，充分发挥自身全球品牌和全球渠道的优势。2、上游芯片行业对公司长期投资收益的影响 2019年度，LED芯片市场处于几年来的低谷，芯片价格持续下滑，低端产能过剩，整个芯片行业大环境形势受到较大影响。公司前期基于保证芯片供货稳定及芯片价格优势，主要通过参股开发晶照明（厦门）有限公司、淮安澳洋顺昌光电技术有限公司战略布局上游芯片产业，上述两家公司受行业市场的影响经营效益有所下滑，公司2019
41、年按权益法对上述两家企业木林森股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 确认投资亏损8,395.04万元，对公司的经营利润造成一定的影响。经过一段时期的调整，中低端芯片产品单价目前相对稳定，未来随着芯片行业不断回暖，公司的长期股权投资收益也将会得到改善，公司投资上游厂商获得的成本优势和符合公司战略布局芯片产品，都将继续给公司积极影响。3、2018吉安显示屏产品质量问题的延续影响，吉安显示屏产品毛利率大幅度下降 2018年子公司吉安木林森实业有限公司因上游供应商向其提供的部分产品存在质量问题及供应商设备及安装调试工作出现失误等原因，造成了吉安木林森生产的部分显示屏产品出现质量问题。虽然公司在
42、2018年下半年进行停产整改，稳定了产品质量。但因产品停产整顿期间，产能减少。随着2019年吉安公司显示屏成品的产能逐步修复，为了重新获得更多的市场份额，公司新制定了一些营销策略，提供更好的性价比产品抢占市场，从而导致吉安生产的显示屏产品在短期内毛利率大幅下降。且在年终还一次性计提显示屏库存产品跌价损失1.4亿元。以上因素导致2019年业绩下滑。虽然2019年因吉安显示屏产品的毛利下滑短期影响公司的经营业绩，但公司确保了显示屏产品的市场份额的长期稳步增长。显示屏产品的产能也将逐步增加，也将使得显示屏产品的毛利率的逐步修复。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情
43、况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内无重大变化 固定资产 报告期内无重大变化 无形资产 报告期内无重大变化 在建工程 报告期内无重大变化 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 与 LED 产业相关资产 收购 9656072015.26 德国慕尼黑 并购后制定中长期战略规划，每季度召开董事会，制定年度经营预算目标，拟定考核措施，实行管理层负责制。每季度召开监事会要求董实行统一财务数据报送体系；定期实施财务内控审
44、计；派驻主要财务人员管理 624,171,755.30 93.40%否 木林森股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 事会的经营情况进行汇报并对其监督。三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析（一）品牌优势 公司作为一家深交所上市的公司，木林森品牌自身已具有较高的知名度和信誉度，公司在LED封装领域的产品，在行业内具有较高的知名度和信誉度，得到市场的高度认可，并拥有一大批国内外行业有影响力的核心客户，在国内同类产品中销量和销售收入均处于领先地位。除了自身品牌的建设，公司通过并购朗德万斯，拥有了国外百余个高端照明品牌，其中包括具有百年历史的品牌“欧司朗”“朗德万斯”及“喜万年”，在国内外照明品
45、牌中极具声誉及影响力，公司产品品质及良好品牌优势，能够保证公司在未来的市场开拓和竞争中长期占据并保持优势地位。（二）科技创新及研发的优势 公司自成立以来，一直重视产品研发和技术创新，按国家标准在各个生产基地均设立了研发中心和中心实验室，配备行业先进的检测设备，同时配置了行业优秀的技术人才，使木林森拥有了强大的研发和检测能力。实验室均荣获CNAS、UL、CE等认证，其中中山的中心实验室被广东省科技厅授予“高稳定性LED封装及应用关键技术重点实验室”。公司拥有全球化的中心，国内主要以广东省中山市，主要负责MiniLED、MicroLED技术的研发，德国加尔兴和艾希斯特全球创新中心，主要职责：制定和
46、指导全球研发战略；预开发（+生产技术）；专注于高端产品，如 HCL产品；技术孵化。合作伙伴有慕尼黑工业大学，德国慕尼黑大学、慕尼黑应用技术大学、圣加仑大学。美国威明顿区域研发中心，主要职责：开发地区性产品，专注于智能产品生态的产业和研发合作。合作伙伴：斯坦福大学，伦斯勒理工大学。中国深圳全球开发执行中心，主要职责：产品路线图实现和执行；专注于流通商品和专业智能产品开发，与中国制造业伙伴协作。合作伙伴：复旦大学。坚持以市场需求为导向，前瞻性地规划产品和技术发展方向，强化研发项目落地执行，抢占核心技术高地。一是调整研发平台架构，打造协同创新的科研文化；二是紧密联动市场与各业务线实际需求，明确各业务
47、板块的开发方向和重点，实现针对性产品研发创新和突破；三是积极在核心技术领域构建技术壁垒，引领技术标准。朗德万斯主要的2019年研发的重点产品和技术，有Light&Space自助照明设计软件、Jetlag调节时差的照明系统、Smart Modular自动配网和室内自动定位智能照明系统、BioLux人因照明系统、TruWave Technology全光谱LED技术等。在全球我们一共申请了1944件技术专利，其中包括德国296件，美国310件，中国1188件，其他欧洲国家150件。主要为发明专利。其中包含全兼容LED灯管（电子镇流器,电感镇流器以及电网直接供电三种应用融为一体的高兼容度的产品），搭配
48、各种调光器高匹配度的LED驱动设计，特殊的杀菌灯设计，自动配网智能系统，调节时差照明技术，Biolux人因照明系统，即插即用智能模块设计等商业价值较高的专利技术。（三）销售渠道及客户优势 公司一直注重营销渠道的建设，坚持建设多元化销售渠道。首先是强化经销网点的辐射力度，目前公司在全国省市主要大中城市通过参股公司，把握当地及周边市场销售及客户维护工作；其次是强化经销商的作用，发挥经销商在面对终端市场的客户资源优势。公司目前是国内LED封装及应用行业中营销服务网络较为发达和完善的企业，销售网络基本覆盖全国。公司已完成朗德万斯收购，借助朗德万斯具备的接触贸易和零售客户的卓越渠道、强大的代理商和分销商
49、网络遍布全球，市场营销人员覆盖140余个国家及地区，公司将在国际化的进程中有更进一步的优势，逐步的提高公司在海外市场的份额。木林森股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 (四)智能制造技术优势 公司十分重视生产设备的智能化改造，公司自主研发T8全自动化生产线，球泡全自动生产线，智能包装线，以及吉安基地自主研发的全自动化智能制造车间已实现技术突破，其自动化程度远远高于同行，人均生产效率也高于同行业。同时，公司积极进行信息化建设，自主设计研发了智能制造管理平台，其中MES，CIM，EMS，QMS等系统将所有设备集成联网，对整个产线每一道生产环节都能进行信息化管理。自动化的自主研发以及信息化大
50、数据建设的不断投入，使木林森的核心竞争力得到进一步的巩固和加强。（五）规模化优势 公司拥有广东中山生产基地、江西吉安生产基地、江西新余生产基地、浙江义乌生产基地及国外朗德万斯生产基地等生产基地，生产集中度高，可以充分体现公司封装领域的快速反应能力及上下游的协作加工能力；实现集中采购及调配，可有效地降低采购成本及提高质量管控能力。（六）产品链优势 公司一直专注于LED封装及应用产品的研发、设计及生产，是国内较早生产LED封装及应用产品的供应商。公司目前产品涵盖SMDLED、LampLED和LED应用产品（LED照明、传统灯具业务及其他）三大类，产品系列丰富、型号多样、种类齐全，能满足客户对产品标