1、2019 年年度报告 1/234 公司代码：600068 公司简称：葛洲坝 中国葛洲坝集团股份有限公司中国葛洲坝集团股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/234 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、中
2、兴华中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人陈晓华陈晓华、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人宋领宋领、总会计师总会计师王一淮王一淮、会计机构负责人（会计主会计机构负责人（会计主管人员）管人员）鲁中年鲁中年声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以公司总股本4,604,777,412股为基数，向全
3、体普通股股东每10股派发现金红利人民币1.56元（含税），共计分配现金人民币718,345,276.27元，剩余利润结转下一年度。本年度公司不实施资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序
4、对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3/234 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.33 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.52 第七节第七节 优先股相关情况
5、优先股相关情况.56 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.57 第九节第九节 公司治理公司治理.65 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.67 第十一节第十一节 财务报告财务报告.78 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.234 2019 年年度报告 4/234 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所 指 上海证券交易所 财政部 指 中华人民共和国财政部 国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 发改委 指 国
6、家发展和改革委员会 公司、本公司、葛洲坝 指 中国葛洲坝集团股份有限公司 公司控股股东、葛洲坝集团 指 中国葛洲坝集团有限公司 中国能建、中国能建集团 指 中国能源建设集团有限公司 中国能建股份 指 中国能源建设股份有限公司 国际公司 指 中国葛洲坝集团国际工程有限公司 一公司 指 中国葛洲坝集团第一工程有限公司 路桥公司 指 中国葛洲坝集团路桥工程有限公司 生态环境公司 指 中国葛洲坝集团生态环境工程有限公司 房地产公司 指 中国葛洲坝集团房地产开发有限公司 水泥公司 指 中国葛洲坝集团水泥有限公司 易普力公司 指 中国葛洲坝集团易普力股份有限公司 绿园公司 指 中国葛洲坝集团绿园科技有限公
7、司 公路公司 指 中国葛洲坝集团公路运营有限公司 水务公司 指 中国葛洲坝集团水务运营有限公司 装备公司 指 中国葛洲坝集团装备工业有限公司 海投公司 指 中国葛洲坝集团海外投资有限公司 融资租赁公司 指 中国葛洲坝集团融资租赁有限公司 PPP 指 政府和社会资本合作模式,是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。BOT 指 指政府部门就某个基础设施项目与私人企业（项目公司）签订特许权协议，授予签约方的私人企业（包括外国企业）来承担该项目的投资、融资、建设和维护的模式。EPC+F 指 由政府或政
8、府授权的项目业主负责选择投资建设人，并由投资建设人负责项目设计、采购、施工建设以及筹资或协助项目融资,待项目竣工后，再由项目业主按照合同约定进行债务偿还的一种合作模式。EPC 指 指受业主委托，按照合用约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段承包的模式。施工总承包 指 是指建筑工程发包方将施工任务（一般指土建部分）发包给具有相应资质条件的施工总承包单位。2019 年年度报告 5/234 董事会 指 中国葛洲坝集团股份有限公司董事会 股东大会 指 中国葛洲坝集团股份有限公司股东大会 公司章程 指 中国葛洲坝集团股份有限公司章程 报告期 指 2019 年度 第二节第二节
9、公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中国葛洲坝集团股份有限公司 公司的中文简称 葛洲坝 公司的外文名称 China Gezhouba Group Company Limited 公司的外文名称缩写 C.G.G.C 公司的法定代表人 陈晓华 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 彭立权 丁贤云 联系地址 湖北省武汉市硚口区解放大道558号葛洲坝大厦 湖北省武汉市硚口区解放大道558号葛洲坝大厦 电话 027-59270353 027-59270353 传真 027-59270357 027-59270357
10、电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 湖北省武汉市解放大道558号葛洲坝大酒店 公司注册地址的邮政编码 430033 公司办公地址 湖北省武汉市硚口区解放大道558号葛洲坝大厦 公司办公地址的邮政编码 430033 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报上海证券报证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 湖北省武汉市硚口区解放大道558号葛洲坝大厦20楼公司董事会秘书室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变
11、更前股票简称 A 股 上海证券交易所 葛洲坝 600068/2019 年年度报告 6/234 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东塔楼 15 层 签字会计师姓名 王克东、刘会林 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 109,945,696,867.36 100,625,669,771.65 9.26 106,807
12、,099,535.40 归属于上市公司股东的净利润 5,441,781,311.03 4,657,706,341.59 16.83 4,683,602,072.05 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3,328,869,701.53 4,012,361,000.79-17.03 3,916,359,065.53 经营活动产生的现金流量净额 6,070,433,318.75 1,277,803,608.77 375.07-823,888,219.55 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 52,534,121,768.78
13、42,803,990,684.04 22.73 41,031,722,199.64 总资产 234,463,372,633.74 218,209,265,921.73 7.45 186,923,673,743.72 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）1.034 0.887 16.57 0.892 稀释每股收益（元股）1.034 0.887 16.57 0.892 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.575 0.746-22.92 0.726 加权平均净资产收益率（%）16.427 15.652
14、 增加0.775个百分点 17.279 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）9.138 13.178 下降4.040个百分点 14.052 说明：按照企业会计准则规定，计算每股收益时，归属于上市公司股东的净利润需扣除其他权益工具永续债的利息，其中 2019 年度永续债利息为 679,925,000.00 元，2018 年度永续债利息为575,100,000.00 元。2019 年年度报告 7/234 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中
15、净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季
16、度（10-12 月份）营业收入 21,700,405,137.92 28,098,909,810.31 23,177,711,694.67 36,968,670,224.46 归属于上市公司股东的净利润 697,425,654.23 1,426,630,870.51 1,074,060,269.04 2,243,664,517.25 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 665,079,038.36 1,423,649,578.44 987,266,919.18 252,874,165.55 经营活动产生的现金流量净额-1,099,908,945.78 2,838,088,951.0
17、9 351,784,496.68 3,980,468,816.76 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 2,331,246,865.21 58,098,822.96 13,128,926.82 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 191,043,286.89 244,876,609.28 253,869,758.07
18、 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 4,467,989.18 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/716,076,080.84 除同公司正常经营业务相关的有效71,635,890.16 474,825,867.50/2019 年年度报告 8/234 套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产
19、、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 对外委托贷款取得的损益 6,329,166.66 18,446,666.65 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,353,061.02 27,212,401.09 373,439.51 少数股东权益影响额-24,805,548.76-32,660,776.69-61,356,537.43 所得税影响额-463,561,945.02-137,804,739.18-173,295,327.94 合计 2,112,911,609.50 645,345,340.80 767,243,006.52 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公
20、允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 其他权益工具投资 699,777,632.80 970,177,145.28 270,399,512.48 2,717,583.04 其他非流动金融资产 5,213,561,990.40 5,375,588,446.33 162,026,455.93 89,337,609.69 合计 5,913,339,623.20 6,345,765,591.61 432,425,968.41 92,055,192.73 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务
21、概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内，公司业务范围涵盖工程建设、工业制造、投资运营和综合服务。（一）工程建设业务 公司在大型基础设施建设领域具有核心竞争力。公司广泛参与了电力、交通、市政、环保、水利等基础设施建设，在大江大河导截流、筑坝施工、地下工程、大型金属结构制造安装、大型机组安装等领域占据了世界技术制高点。公司积极响应国家“一带一路”倡议和国际产能合作，始终坚持国际业务优先发展战略，是中国“走出去”企业的领军者和“一带一路”倡议的践行者，凭借全球市场布局和资源整合优势，业务遍及全球 140 多个国
22、家和地区。工程建设业务是公司核心业务和营业收入的主要来源，其中，国内项目主要模式为 PPP 和施工总承包等，国际项目主要模式为施工总承包和 EPC 等。项目类型主要涉及公路、水利水电、房建、铁路、市政、水务、环境治理、城市地下综合体、港口与航道等。公司海外项目的新签合同额和营业额在 4000 多家“走出去”企业中分列第 7 位和第 8 位。目前国际市场基础设施建设的刚性需求依然强劲，国家积极实施“一带一路”倡议，助力中央企业走出去；国内加大对基建补短板、脱贫攻坚战、区域发展等战略的政策支持力度，公司工程建设业务所处的国内公路、房建、铁路、市政、水利及水体治理、城市地下综合体、港口与航道等领域的
23、市场需求依然较大，基建市场整体处于平稳较快发展的趋势。（二）工业制造业务 2019 年年度报告 9/234 公司工业制造业务主要包括水泥生产、民用爆破、环保、高端装备制造等。1.水泥 公司水泥业务范围主要包括：水泥、熟料、商品混凝土及相关产品的生产和销售。所属水泥公司是国家重点支持的 60 家大型水泥企业（集团）之一，全国首批两化融合促进节能减排试点示范企业，被誉为“中国的大坝粮仓”。自建企以来，凭借优质的产品与服务树立起了良好的品牌形象，公司曾多次荣获“中国水泥熟料产能二十强”“中国建材百强企业”“全国十佳水泥信息化标杆企业”“利废新材料示范企业”等称号。报告期内，位列 2019 年度中国水
24、泥熟料产能 50 强企业第 13 位，位列中国建材企业 50 强第 23 位，荣获湖北省优秀企业（金鹤奖），为湖北省水泥协会会长单位。近年来，国内水泥行业深入推进供给侧结构性改革，以质量和效益为中心，着力去产能、调结构、稳增长、提品质，严格实行错峰生产政策，强化行业自律，为自身健康发展营造了良好的环境。与此同时，水泥行业连续两年高回报进一步刺激资本逐利性和投机冲动，一批落后产能通过产能置换“死灰复燃”，产能过剩局面未得到根本性改变。国际方面，一些发展中国家和地区未来市场需求增长仍具潜力，尤其是“一带一路”沿线发展中国家的基础设施建设将逐步实施，水泥需求旺盛，行业面临着良好的国际市场机遇。但在推
25、进“一带一路”倡议进程中，同时也蕴含着一定的政治风险、经济风险、安全风险和经营风险。2.民用爆破 公司民爆业务范围主要包括：民爆物品生产、销售，爆破工程施工，矿山工程施工总承包服务，民爆物品原材料生产及装备制造。所属易普力公司是国家民爆标准化管理委员会副主任单位中唯一一家企业单位，是工信部、公安部推行高质量发展、供给侧改革的示范企业，是国资委混和所有制改革的示范企业，是国内为数不多的既拥有民用爆炸物品生产、销售、进出口资质又拥有矿山工程施工总承包和营业性爆破作业单位资质的大型民爆企业。经过二十余年的发展，已形成民爆物品科研、生产、销售、爆破服务完整产业链，广泛服务于矿山开采、能源工程建设、基础
26、设施建设、城镇控制爆破及国防建设等众多领域。报告期内，易普力公司民爆业务工业炸药产量行业排名第三，拥有多项核心技术。随着矿山开采行业供给侧结构性改革深入推进，市场供求关系和企业盈利状况明显改善；煤炭、钢铁、有色金属、砂石骨料、水泥等行业的平稳发展，支撑了民爆行业的稳定发展；基建补短板，持续拉动了民爆市场需求；民爆企业转型升级、并购重组的推进，行业集中度不断提升。3.环保 公司环保业务范围主要包括：再生资源回收利用、水环境治理、污土污泥治理、固废垃圾处理、清洁能源等。经营主体主要是绿园公司、水泥公司、生态环境公司等。再生资源回收利用：包括废钢、废纸、废塑料、废有色金属、废玻璃、废旧汽车拆解等。水
27、环境治理：包括黑臭水体处理、污泥处理、管网建设、水源保护、水土保持、绿化景观、运行维护等综合整治业务。污土污泥治理：包括土壤修复、淤泥固化、固废处理等，土壤固化剂、淤泥改性剂等产品的研发、生产，污水污土治理、淤泥处理等环保施工。新型道路材料：包括钢渣集料的加工、生产和销售。固废垃圾处理：包括水泥窑协同处置业务，处置生活垃圾、污染土壤、一般工业固废等。清洁能源：主要包括水泥窑余热发电业务。2017 年,工业和信息化部、商务部和科技部等三部委发布关于加快推进再生资源产业发展的六大指导意见，引导和推进“十三五”时期再生资源产业持续健康快速发展，再生资源回收总量将稳步增长。4.高端装备制造 公司高端装
28、备制造业务范围主要包括建筑蓄能空调、高效节能锅炉、燃气（油）内燃机发电机组、燃气轮机发电机组、大规模压缩空气储能系统、二氧化碳载冷制冷系统等能源和环保装备的设计、制造、销售及综合解决方案等一体化服务。经营主体主要是装备工业公司。“十三五”国家战略性新兴产业发展规划等文件和配套政策，将高端装备制造上升至国家战略。中央经济工作会议将“推动制造业高质量发展”列为 2019 年七大重点工作任务首位，装备制造业务行业发展前景良好。2019 年年度报告 10/234 （三）投资运营 公司投资运营业务主要包括房地产业务、公路运营业务、水务业务等。1.房地产 公司是国务院国资委确定的首批 16 家以房地产为主
29、业的央企之一，具有房地产开发一级资质。公司房地产业务范围主要包括：高端物业的开发与经营，产品形态包含精品住宅、城市综合体、旅游地产、高端写字楼等。经营主体为房地产公司。报告期内，中央经济工作会议明确指出，坚持房住不炒定位，全面落实因城施策，稳地价、稳房价、稳预期的长效管理调控机制，促进房地产市场平稳健康发展。2019 年，全国商品房成交面积增速继续放缓，销售额平稳增长，房地产企业面临产品质量转型升级期。总体来看，作为国民经济的支柱性产业之一，房地产行业未来健康稳定发展的经济基础没有改变，楼市调控释放稳定预期。随着我国城镇化进程不断推进，城市住房刚性需求会不断增加，改善型需求也将持续释放，市场空
30、间依然广阔。2.公路运营 公司公路运营业务范围主要包括：高速公路、停车场运营管理及维护、科研，公路项目代建代管，智能交通开发与应用车辆维修及其他路衍项目等。经营主体为公路公司。报告期内，国家高速公路网持续完善，网络化和技术升级不断推进、高速公路省界收费站撤销、ETC 建设大力推广普及，“安全可靠、便捷高效、绿色智能、服务优质”的公路交通运输网络正在逐步形成，行业整体保持蓬勃发展态势。3.水务 公司水务业务经营范围包括:污水处理、污泥处理、水环境治理技术的引进、研发、设计、咨询、应用及推广、水处理设备研发。经营主体主要是水务公司。报告期内，国家印发了城镇污水处理提质增效三年行动方案(201920
31、21 年)关于从事污染防治的第三方企业所得税政策问题的公告农村黑臭水体治理工作指南等一系列文件，力促加快补齐城镇污水收集和处理设施短板，尽快实现污水管网全覆盖、全收集、全处理，并从政策上给予各项支持。在国家京津冀、长江经济带以及“一带一路”的战略布局下，2019 年水务行业逐渐由各城市单点发展到全国性、区域性统一战略布局，水环境、市政污水及农村污水治理的市场需求正加速释放，行业市场前景广阔。从行业竞争格局来看，以全国性水务集团和地方国有水务企业为主。（四）综合服务业务 公司综合服务业务范围主要包括金融及其他。公司金融业务主要包括融资租赁等。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告
32、期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1.始终保持水电建设特色和全球竞争优势。公司以水电起家，独家承建了万里长江第一坝葛洲坝工程，主力承建了世界最大的水利水电枢纽工程三峡工程，先后承担了国内外一大批世界级水利水电基础设施的建设，在大江大河导截流、筑坝、基础处理、深水开挖、高强度混凝土、大型地下洞室、爆破、特大型水轮机组安装等众多领域占领着世界水电施工技术制高点，攻克了23 项世界级水利水电施工技术难题，代表着中国乃至世界水电建设最高水平，在全球水电建设中具有较强的话语权和影响力。2.业务结构布局日趋完善。公司在
33、不断发展过程中，形成了战略协同的多元业务，以建筑业为引领，围绕建筑产业链不断布局和完善业务结构，形成了工程建设、工业制造、投资运营、综合服务的结构布局，具备了强有力的集团化协同发展能力，向既是投资商又是工程总承包商转型的成效进一步凸显。启动了建筑业子企业专业化改造，打造了一批水利水电、建筑、路桥、市政、生态环境、机电、电力工程专业化工程公司，布局更完善，竞争力更突出。3.企业治理和管理能力更加凸显。公司明确了未来五年发展战略和发展目标，确定了“战略+经营”的管控定位，打造了市场开发、项目管理、投资管理、党建和干部组织、合规管理、综合考核评价 6 大管控体系，企业管理能力进一步加强。进一步完善公
34、司及所属子公司现代公司制度，2019 年年度报告 11/234 完善了三级子企业和混合所有制企业的治理管控体系，进一步完善了公司专职董监事制度，调整审计、监察体制，本部管控进一步得到延伸和加强，构建了有利于推进战略实施的组织体系和制度体系。4.国际经营能力和抗风险能力强。公司始终坚定国际业务优先发展，深度融入国家“走出去”战略和“一带一路”倡议，打造了工程、投资、咨询、外贸协同发展的业务结构局面。业务覆盖全球 142 个国家，设有 99 个海外分支机构，构建了覆盖全球重点市场区域的组织机构，形成了资源配置全球化和劳务管理属地化的国际业务经营体制机制，聚集了一批年轻有为的国际经营人才队伍，打造了
35、全面系统的国际业务风险管控体系。5.“葛洲坝”文化和品牌特色鲜明。经过五十年的沉淀和不断吸收先进文化，确定了“改善人民生活、促进社会发展”的社会责任观，葛洲坝文化底蕴深厚。“葛洲坝”和“CGGC”品牌文化在国际国内具有较大的影响力和美誉度，旗下形成了葛洲坝建筑、葛洲坝环保、葛洲坝地产、葛洲坝水泥、葛洲坝民爆、葛洲坝高速、葛洲坝水务、葛洲坝装备一批具有一定行业影响力的子品牌，打造了“一主多元”的文化体系和品牌体系。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年，面对错综复杂的国内外环境，公司高举习近平新时代中国特色社会主义思想的伟大
36、旗帜，深入贯彻党的十九大及十九届系列会议精神，解放思想、担当作为、深化改革、稳中求进；秉承“建设具有国际竞争力的工程公司”的战略目标，围绕建筑主业，不断培育核心竞争力；坚持加强战略规划设计，引领其他业务不断提升发展质量。公司市场签约、营业收入、利润总额等主要经营指标再创新高，资产质量持续改善，企业活力全面激发，为公司实现高质量可持续发展奠定了坚实基础。（一）坚持战略引领，明确发展方向。报告期内，公司深入研究国内外经济发展趋势和行业发展动态，召开公司年度工作会和公司第一次党代会，全面总结了公司近年来的发展经验，明确了公司未来一段时间的总体发展目标，树立了公司发展理念，为公司高质量可持续发展保驾护
37、航。公司完善了“三重一大”决策事项清单，强化了重大事项党委前置研究，明确了决策标准，规范了决策流程。（二）强化市场开发，助力国际国内双轮驱动。报告期内，公司坚持“市场开发是发展的第一要务”，加大市场开发力度,进一步完善了公司市场开发体系。国内市场方面，构建了市场开发部、军民融合办公室和区域市场开发机构一体的市场开发组织架构，形成了新的市场开发格局。国际市场方面，建立了国际公司引领统筹、各子公司参与配合、国际业务部考核协调的国际市场开发体系。国际国内双轮驱动,市场开发成效显著。（三）加强项目管理，项目履约持续向好。报告期内，公司构建了公司、子（分）公司/项目公司、项目部三级管理的项目管理责任体系
38、。实施项目分级分类管理：工程承包项目按照地域、承建主体、承建模式、工程类别、艰苦程度等进行分类；根据项目规模，结合项目分类，对项目进行分级。公司建立项目分类分级台账，实时监控在建重点项目，并及时更新和调整，全方位加强在建项目管理，项目履约持续向好，形成了体系健全、职责清晰、制度完善、过程受控、保障有力、监督有效的在建项目管理体系。（四）严格投资管理，投资业务精准稳健。报告期内，公司制定了投资业务发展思路，明确各投资平台、领域的功能定位及发展目标。公司优化了投资管理架构，强化规划统计、政策研究、投资能力分析及投后管理等职能，为投资项目全生命周期管理提供组织保障。重塑投资管理制度体系，规范投资项目
39、决策程序及实施管理。建立了投资能力动态分析模型，定期出具投资能力分析报告，强化成果运用。合理控制投资节奏，将资源优先配置到拉动主业作用突出的项目和领域，做到精准投资。优化投资管理架构，重构投资管理制度，严格追究违规投资责任，投建营一体化及全生命周期管理模式基本形成。（五）加强基础管理，发展能力稳固提升。报告期内，公司理顺财务管理体制，完善了资金归集、调配、使用和监督机制，提升了管理效率；推进了重点项目融资落地，优化融资方案，降低了财务费用；加强直接融资，降低了融资成本。积极推进公司本部机构设置改革，对相关职能进行重新调整和划分，重构职能体系，完善业务流程，推动作风转变，本部管控能力提到提升。重
40、2019 年年度报告 12/234 构公司制度管理体系，对公司现适用的制度进行梳理、修订并发布，对不适用的制度予以废止，形成 20 大类 60 子类 340 项制度体系框架，构建了分类分级、动态闭环管理机制。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 1,099.46 亿元，同比增加 9.26%；实现利润总额 87.88 亿元，同比增长 13.47%；实现归属于母公司所有者的净利润 54.42 亿元，同比增长 16.83%。截至报告期末，公司总资产 2,344.63 亿元，较年初增长 7.45%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关
41、科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 109,945,696,867.36 100,625,669,771.65 9.26 营业成本 91,941,725,516.55 84,192,223,416.30 9.20 销售费用 1,380,083,783.41 1,301,187,534.54 6.06 管理费用 4,687,208,935.58 4,455,338,439.97 5.20 研发费用 2,789,157,724.31 1,980,553,048.35 40.83 财务费用 2,765,237,
42、252.01 2,488,153,258.63 11.14 经营活动产生的现金流量净额 6,070,433,318.75 1,277,803,608.77 375.07 投资活动产生的现金流量净额-5,280,888,734.40-13,894,128,011.58 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 2,036,218,103.19 12,948,526,123.08-84.27 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利
43、率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）工程建设业务 65,894,065,197.19 57,881,757,276.79 12.16 20.82 22.86 减少 1.46个百分点 工业制造业务 28,451,422,436.13 23,504,095,958.77 17.39-13.29-15.39 增加 2.05个百分点 投资运营业务 13,127,714,993.47 8,732,416,488.82 33.48 20.77 19.45 增加 0.73个百分点 综合服务业务 1,771,328,761.35 1,302,758,802.89 26
44、.45-7.14-20.19 增加 12.02个百分点 合计 109,244,531,388.14 91,421,028,527.27 16.32 9.10 9.05 增加 0.04个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）境内 90,638,219,738.38 75,799,562,622.28 16.37 9.84 10.02 减少 0.14个百分点 境外 18,606,311,649.76 15,621,465,904.99 16.04 5.66 4.58 增加 0.87个百分点 合计 1
45、09,244,531,388.14 91,421,028,527.27 16.32 9.10 9.05 增加 0.04个百分点 2019 年年度报告 13/234 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明：随着公司业务布局的推进，相关业务增加较多。为了全面地反映业务情况，公司将业务分为工程建设、工业制造、投资运营、综合服务等四大类。具体分类情况详见本报告第三节公司业务摘要。a.工程建设收入增加主要是公司本期完成工程量增加所致。b.工业制造收入减少系公司调整业务发展方向，收缩了部分业务范围以及中美贸易摩擦等影响，再生资源市场行情大幅度波动，对公司再生资源业务造成较大影响；c.投资运营收入增加系本
46、期房地产项目完工交付增加所致。（一）工程建设业务 报告期内，公司通过大力创新项目商业模式、加大市场开发力度，加强在建项目管理，加大投资拉动等，进一步牢固树立了建筑业的主业地位，核心竞争力不断增强。2019 年，公司新签合同额人民币 2,520.28 亿元，同比增长 13%。其中，新签国内工程合同额人民币 1,715.08 亿元，新签国际工程合同额折合人民币 805.2 亿元。1.市场开发成效显著。报告期内，公司成功签约了总投资额为 90 亿元的新疆大石峡水利枢纽工程，其中建安费用约 56 亿元，由公司及所属子公司负责实施；总投资额为 282 亿元的肇庆至高明（机场西部）高速公路项目，由公司及所
47、属子公司负责建安工程实施；中标 30 亿元的金沙江上游叶巴滩水电站引水发电系统工程项目，其中公司占比 75%；中标 47 亿元的中山市未达标水体综合整治工程，其中建安工程费约 37.6 亿元，由公司负责实施。公司在市场开发模式创新和区域市场拓展上取得进一步突破。2.专业化改造稳步推进。报告期内，公司按照品牌、资质、业绩、资源、市场、科研“六集中”对建筑子企业实行专业化改造，致力于将建筑主业子公司分别打造成水利水电、电力、机电、基础、房建、市政、路桥、轨道交通、港航、机场、生态环境等专业化公司。根据子公司发展实际，公司分步分类实施，理清子企业专业化改造方向，明确专业化发展思路，使各子公司逐步形成
48、“一主两辅”或“一主多辅”的业务格局。报告期内，公司加大了对各专业化子公司的扶持力度，从项目、资金、政策等方面给予支持，专业化改造的优势正逐步显现。3.在建项目管理持续加强。报告期内，公司完善在建项目管理体系，坚持动态化、规范化、全覆盖，全方位加强在建项目管理，推进项目管理信息化建设，提高管理效率。继续推行项目部全员绩效管理，确保在建工程良好履约。报告期内，公司开展了“大检查、大讨论、大变革”主题活动，对国内在建项目进行拉网式、穿透式检查，针对存在问题，全面加强整改落实。报告期内，重点监控项目全部在控可控，一批重点项目如期实现节点目标：巴万高速通江段、山东巨单高速、荆州城北快速路按期通车，大石
49、峡项目顺利截流，合肥管廊项目竣工验收。报告期内，公司获得国家环境保护领域最高社会性奖项第十届“中华环境优秀奖”。4.国际经营成果丰硕。报告期内，公司国际工程承包、海外投资、国际贸易和管理咨询“四位一体”协调推进的格局基本形成。建立国别市场动态调整机制，优化国际业务布局；狠抓国际市场开发，成功进入 12 个新国别，成功签约金额 15 亿美元的印尼卡扬水电站 EPC 项目、公司所占份额约14亿美元的巴基斯坦石油炼化EPC项目、公司所占份额约13亿美元的巴基斯坦 Mohmand 电站项目、中标 7 亿美元的沙特 Sudair1000MW 光伏发电项目等；加强国际项目管理，尼日尔坎大吉、巴基斯坦莫赫曼
50、德等项目顺利开工，巴基斯坦 NJ、老挝南涧等项目实现移交，埃塞 GD3、尼泊尔上崔树里等项目并网发电。巴基斯坦 SK 水电站项目部营地获评“中国海外工程杰出营地”。（二）工业制造业务 1.水泥 报告期内，水泥公司坚持高质量发展的经营理念，以质量和效益为中心，着力去产能、调结构、稳增长、提品质，严格实行错峰生产政策，强化行业自律，生产经营成绩显著。本年度水泥产能达到 2,550 万吨，熟料产能达到 1,782 万吨；销售水泥及熟料 2,634 万吨，销售商品砼 185万方，销售骨料 545 万吨。市场开拓成效显著，中标碾盘山水利枢纽工程、宜城汉江二桥、咸宁建养一体化工程等重点工程项目水泥供应，民