1、2019 年年度报告 1/217 公司代码：600238 公司简称：ST 椰岛 海南椰岛（集团）股份有限公司海南椰岛（集团）股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/217 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三
2、、三、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人冯彪冯彪、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人高晓光高晓光及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）余唐健余唐健声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2019年度合并报表
3、中归属于母公司股东的净利润为-267,662,253.30元。鉴于公司2019年度合并报表中归属于母公司股东净利润为负，根据公司章程、中国证监会上市公司监管指引第3号上市公司现金分红、上海证券交易所上市公司现金分红指引及相关规定，公司拟2019年度不进行利润分配，不进行资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程
4、序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中可能面对的风险部分。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3/217 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.35
5、第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.57 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.63 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.64 第九节第九节 公司治理公司治理.71 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.74 第十一节第十一节 财务报告财务报告.75 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.217 2019 年年度报告 4/217 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 海南椰岛、本公司、椰岛集团、集团公司、ST 椰岛 指 海南椰
6、岛（集团）股份有限公司 上交所、交易所 指 上海证券交易所 本报告期 指 2019 年度 实际控制人 指 王贵海 东方君盛、第一大股东 指 北京东方君盛投资管理有限公司 国资公司、海口国资、第二大股东 指 海口市国有资产经营有限公司 海南建桐 指 海南建桐投资管理有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 海南椰岛（集团）股份有限公司 公司的中文简称 ST椰岛、海南椰岛 公司的外文名称 HAINANYEDAO(GROUP)CO.,LTD 公司的外文名称缩写 HAINANYEDAO 公司的法定代表人 冯彪 二、二、联系人和联系方
7、式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨鹏 蔡专 联系地址 海南省海口市秀英区药谷二期药谷二横路2号 海南省海口市秀英区药谷二期药谷二横路2号 电话 089866532987 089866532987 传真 089866532985 089866532985 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 海南省海口市龙昆北路13-1号 公司注册地址的邮政编码 570105 公司办公地址 海南省海口市秀英区药谷二期药谷二横路2号 公司办公地址的邮政编码 570311 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报
8、、上海证券报 2019 年年度报告 5/217 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 海南椰岛董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 ST椰岛 600238 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 海南省海口市美兰区和平大道66号宝安江南城门口北侧 签字会计师姓名 李慧、董宏磊 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：
9、人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 625,421,220.55 705,992,536.72-11.41 1,142,950,384.73 归属于上市公司股东的净利润-267,662,253.30 40,513,259.96-760.68-106,154,174.70 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-270,890,794.40-207,218,832.91 不适用-126,942,043.53 经营活动产生的现金流量净额-93,008,995.26-314,860,341.40 不适用-217,006,263.74 20
10、19年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 530,702,178.15 798,428,470.48-33.53 758,106,503.95 总资产 1,181,621,994.22 1,464,175,615.19-19.30 1,928,741,261.16 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）-0.60 0.09-766.67 -0.24 稀释每股收益（元股）-0.60 0.09-766.67 -0.24 扣除非经常性损益后的基本每股-0.60
11、-0.46 30.43-0.28 2019 年年度报告 6/217 收益（元股）加权平均净资产收益率（%）-40.27 5.20 减少45.47个百分点-13.09 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-40.76-26.62 减少14.14个百分点-15.65 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 公司在保健酒领域耕耘多年，但受到市场竞争加剧的影响，公司面临产品结构老化，市场竞争力不足，终端销售不畅等诸多问题。虽然近年来公司积极引进各方面人才，重塑组织架构，努力改进销售模式，改善产品结构，加大新产品推广力度，但是实际收效距离预期差距较大，公司酒类业务营收较上
12、年大幅下滑。上年公司转让阳光置业股权后，房地产业务存量房源已经很少，业绩贡献有限；虽然本年贸易收入较上年有所增加，整体营业收入逐年下滑。本年度公司由于营业收入下滑毛利贡献下降，同时计提存货跌价准备和确认应收款项信用减值造成公司亏损。而上年同期公司实现盈利主要是公司以公开挂牌方式转让全资子公司海南椰岛阳光置业有限公司 60%的股权实现投资收益和以公开挂牌的方式出售椰岛综合楼实现资产处置收益。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润
13、和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 199,470,542.20 179,540,083
14、.92 193,945,837.08 52,464,757.35 归属于上市公司股东的净利润-19,045,995.95-53,748,580.16-57,190,022.69-137,677,654.50 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-21,270,796.72-55,032,703.53-57,937,691.45-136,649,602.70 经营活动产生的现金流量净额-120,036,007.13 1,205,739.23-48,272,948.07 74,094,220.71 2019 年年度报告 7/217 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、
15、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益-1,293,971.61 312,633,627.46 8,810,005.68 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4,919,369.50 6,388,357.21 8,157,007.14 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营
16、企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/除同公司正常经营业务相关的有效
17、套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-104,776.76 -236,286.49 9,446,022.14 单独进行减值测试的应收款项减值 5,529,110.50 2019 年年度报告 8/217 准备转回 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 /对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得
18、的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 21,498.57 -1,415,335.00 262,892.49 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 23,351.89 所得税影响额-336,930.49 -75,167,380.81-5,888,058.62 合计 3,228,541.10 247,732,092.87 20,787,868.83 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 理财产品 1,800,000.00 93,032.88 期货投
19、资 131,600.00-3,200 152,730.36 其他非流动金融资产 6,349,540.00 6,000,000.00-349,540.00-349,540.00 合计 6,349,540.00 7,931,600.00-352,740.00-103,776.76 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司从事的主要业务及产品 公司主营业务为酒类产品的生产和销售，主要产品有健康保健酒“椰岛鹿龟酒”与“椰岛海王酒”，白酒“海口大曲
20、”与“椰岛原浆”等，同时公司布局椰汁类生态饮品和软饮料（非碳酸），并开展商品贸易与供应链业务协同发展。（二）经营模式 1、酒类业务 酒类业务的经营模式为“研采产销管”模式，按照上下游产业链，划分为“科技研发原料采购成品生产市场销售客户管理”等五个环节。（1）研发模式：公司设立品控中心进行生产工艺及产品研发工作，公司新产品研发以市场需2019 年年度报告 9/217 求为导向，通过销售部门的反馈和市场调研，品控中心根据市场需求提出新产品研发方案及计划，负责新产品酒体开发研制与老产品改良，结合椰岛传统中药材酿泡工艺，确定产品配方及技术标准。（2）采购模式：公司原材料均采取市场采购模式，大部分原料采
21、取合格供应商管理模式，在合格供应商中采取竞标报价进行采购，多种采购模式均以质量、服务及成本的管控为中心进行。酒业公司采购部根据公司生产与销售计划开展相关物资的采购业务，公司建立供应商选择管理办法，通过询价、比价及洽谈等方式确定供应商及采购价格，按照供应商考核奖励管理办法、供应商评估管理办法对供应商实施考核管理，建立奖励与淘汰机制，保证供应商所提供产品的质量、价格和服务。（3）生产模式：公司成品酒生产流程包括酿造、酒体设计、酒液配制、灌装四个环节。根据酒业公司发展战略和市场需求，制定年度酿酒生产计划，由各酿酒车间组织实施；原酒经过分级后在不锈钢罐中与中药材提取精华融合后，封闭储存四个月以上进行老
22、熟，老熟后开始进行成品酒灌装，公司根据市场订单和销售规划确定成品酒生产计划，由灌装车间负责实施。（4）销售模式：公司因地制宜，结合市场经销商实力，采取直营+省级代理商、地市级代理商、县级代理商相结合的多元化、灵活的招商布局方式，合理设计经销价格层级和政策，给与合作客户广阔的发展空间。针对传统区域和传统产品，采用直营+省级代理的经销商模式，并由公司牵头以省级代理商为依托开发市级、县级经销商；针对新开拓区域，采用地级或县级代理模式；新开发产品，以地级代理体系面向所有社会经销商招商。在经销商模式下，销售公司在销售区域内选择优质经销商合作，签订经销协议，由经销商负责约定区域内指定产品的仓储、分销、配送
23、、推广，并向终端门店或二级批发商提供配套服务，配合公司落实相关营销政策。除传统渠道外，椰岛鹿龟酒高端产品面向特定大客户实施定制专销策略；在电商平台，与天猫、京东进行战略合作，授权第三方电商专营团队开展电商营销。（5）经销商管理模式：进一步加强对经销商的目标牵引和考核，根据年度目标，进行季度分解，根据考核结果，实施调整经销区域、降低经销资质直至取消经销权的奖惩措施。公司全面引入基于产品一瓶一码的二维码管控体系，保证每一瓶产品的防伪和溯源，将过去基于公司前线库的管理推进到经销商的二级库管理，提升了对产品的库存管理水平。实施全国统一渠道价格体系，加强了对物流的管控力度。2、饮料板块 饮料业务主要采取
24、自主研发、公司直营销售的经营模式，主要销售渠道是餐饮及其它流通渠道，包括副食、商超、便利店及学校等销售渠道。3、贸易与供应链板块 公司以大宗农产品国际国内贸易为主，服务农产品上下游产业链客户；品种有棕榈油、豆油、菜油、玉米等。经营模式为国际贸易与国内贸易相结合，既做国际进口，也在黄埔新沙港、张家港、天津港等国内主要港口进行现货采购销售，范围辐射华南、华东长江流域和华北山东市场。2019 年年度报告 10/217 上下游客户以央企（如中粮、中储粮）、外资企业（如益海嘉里、美国嘉吉）及行业内口碑民企为主，信誉良好供求关系稳定，同时利用期货套期保值或套利交易的模式规避市场风险。（三）行业情况 根据
25、国民经济行业分类（GB/T 47542011）和中国证监会 上市公司行业分类指引（2012年修订），依据公司主营业务、主要产品的具体情况，公司所处行业大类为“酒、饮料和精制茶制造业”。1、健康保健酒行业发展情况 从酒类市场规模上看，数据显示，2019 年 1-12 月，全国酿酒行业规模以上企业酿酒总产量5590.13 万千升，同比增长 0.30%。分酒种看，全国规模以上白酒企业总产量 785.95 万千升，同比下降 0.76%；啤酒企业总产量 3765.29 万千升，同比增长 1.09%；葡萄酒企业总产量 45.15 万千升，同比下降 10.09%；发酵酒精产量 691.58 万千升，同比下降
26、 2.50%。据中国养生酒发展白皮书指出国际上保健酒、养生酒、营养酒的消费量约占酒类（含白酒、葡萄酒、果酒等）消费总量的 12%，中国养生酒不足行业销售规模的 3%。从保健酒产量来看，2010 年全国保健酒产量仅为 18.42 万千升，2014 年全国保健酒产量突破 70 万千升，达到 78.55万千升，同比增长 44.66%。2017 年全国保健酒产量增长至 88.82 万千升，同比增长 10.23%。截至 2018 年全国保健酒产量达到 97.68 万千升，同比增长 9.97%。由此可见，健康养生保健酒市场未来存在巨大的增长空间。从保健酒行业市场规模来看，我国保健酒行业市场规模一直保持稳定
27、的增长趋势。数据显示，2010-2018 年中国保健酒行业市场规模由 67.5 亿元增长至 356.4 亿元，保健酒行业仍旧处于发展的成长期，市场扩张增长速度很快。预计 2020 年中国保健酒行业市场规模将达 437 亿元。从消费需求来看，随着社会公众对保健酒的认识及接受度提高，保健酒正受到越来越多人喜爱，且随着人口老龄化程度的加深、亚健康现象的凸显、公共卫生事件引发的健康关注与需求，人们对养生保健酒消费需求日益增加，未来具有健康养生特性、成熟品牌保健酒将迎来最佳的发展期。2、椰子汁及软饮料行业发展情况 椰子汁产品是公司大健康产业的另一重要平台，隶属于植物蛋白饮料，不仅极具海南特色，而且符合健
28、康饮料市场发展潮流和趋势。公司也积极布局市场规模庞大的其他软饮料，寻找新的增长点。从政策环境来看，我国经济已进入高质量、平稳、健康运行，在扩大内需的大环境下，商务部提出在扩大内需、拉动消费方面，将大力发展食品饮料制造业，以消费促发展。党的“十八大”报告提出“要牢牢把握扩大内需这一战略基点，加快建立扩大消费需求长效机制，释放居民消费潜力”，国家扩大内需的方针为植物蛋白饮料和其他软饮料发展带来新空间。从行业规模来看，根据前瞻产业研究院发布的2017-2022 年中国植物蛋白饮料行业市场需求与投资规划分析报告数据显示，2007 年以来各饮料子行业增速最快的是植物蛋白饮料，2007-2016 年复合增
29、速达 24.5%，2019 年年度报告 11/217 在整个饮料行业的占比上升 8.79%，达到 18.69%。2011 年植物蛋白饮料行业企业产量仅为 35.65亿升，2017 年产量达 73.56 亿升，2018 年产量达 82.76 亿升，同比增长 13%。据前瞻产业研究院发布的中国软饮料行业产销需求与投资预测分析报告统计数据显示，2012 年我国软饮料行业市场规模已达 4715.92 亿元，并呈现逐年快速增长态势，2016 年我国软饮料行业市场规模增长至高峰为 6553.41 亿元，同比增长 7.45%。截止至 2018 年底我国软饮料行业市场规模达到了 6439.61亿元，较上年增长
30、 1.20%。从消费需求来看，随着人们对生活品质的追求不断提高，对健康的诉求越来越强，体现在饮料方面，从“好喝”向“喝好”转变，饮料行业未来消费升级的方向是营养和健康，尤其碳酸饮料将面临口感老化、影响骨骼发育和身体健康等因素，植物蛋白饮料和非碳酸类软饮料相比具备明显的优势。随着我国居民收入的不断增长和消费者观念的逐渐转变，植物蛋白饮料和非碳酸类软饮料（如瓶装饮用水等）已经取代碳酸饮料的龙头地位，在中国软饮料市场上占据了最大的份额。从增长空间来看，中国植物蛋白饮料人均消费量低，对比发达市场仍有提升空间。中国目前植物蛋白饮料的人均年消费量只有 3.2kg，对比台湾地区的 5.3kg 和香港地区的
31、11.3kg 仍存在发展空间。香港台湾地区有较好的植物蛋白饮料消费习惯，且植物蛋白饮料绿色营养健康的形象受到不少素食主义者的青睐。西方社会对植物基产品需求增长强劲，美国植物性食品在过去一年中增长为 11%，过去两年中增长为 31%，增长迅速。软饮料在 2017、2018 年连续两年产量出现下降，但是销量在 2018 年却并没有延续下降趋势。2018 年，我国软饮料行业销量为 15634.8 万吨，较上年同比增长 6.87%，企业积压库存得到处理，在一定程度上减轻了企业的生产成本和发展压力，销量继续保持增长也证明了下游市场需求依旧庞大。随着植物蛋白饮料受关注度的提升和软饮料市场规模的稳定爬坡，公
32、司未来将持续发挥椰岛品牌优势，进一步提升产品品质，加强渠道建设和市场投入，将椰岛打造成饮品市场的强有力的竞争者。3、贸易业务行业发展情况 2019 年，中美贸易战硝烟再起，加征关税此起彼伏，中国对美方采取的加征农产品关税措施，加速了部分进口农产品价格的剧烈波动，传导效应也导致了大宗商品市场价格波动幅度扩大。后期随着贸易摩擦的逐步降温，大宗商品的交易也逐步回稳。据海关统计，2019 年，在全球经贸风险和不确定性加剧的背景下，我国不断优化外贸结构和营商环境，企业创新挖潜多元化市场，外贸继续保持稳中提质势头。全年我国外贸进出口总值 31.54 万亿元人民币，同比增长 3.4%，全年出口、进口均创历史
33、新高。其中，出口 17.23 万亿元，增长 5%；进口 14.31 万亿元，增长 1.6%；贸易顺差 2.92 万亿元，扩大 25.4%。展望未来，外部环境仍是复杂多变的，在全球政治经济及贸易格局不稳定的背景下，加上全球疫情的影响，各经济主体的增长或出现一定的放缓，可能会导致大宗商品贸易的需求端有一定的下滑，供给端受需求影响可能会有出现产能过剩，出现库存高位等情况。而我国正处于加速产业调整期，稳经济、调结构、促增长的改革期，长期稳中向好的发展势头没有根本变化，加上海南自由贸易政策的落地推进，预计能够为大宗商品贸易带来较好的发展机遇。2019 年年度报告 12/217 二、二、报告期内公司主要资
34、产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、品牌价值优势显著 保健酒、健康酒是公司的核心产业，公司主导产品“椰岛鹿龟酒”传承中医养生文化精髓，定位滋补保健酒，全力打造健康养生酒品牌。“椰岛海王酒”定位健康小酒，培育、挖掘新生代消费群体，打造独具特色的养生小酒。海南椰岛品牌在全国享有盛誉，品牌价值位列保健酒行业前茅。2、历史悠久，酿造技术精湛 公司主打产品“椰岛鹿龟酒”具有悠久的历史渊源和深厚文化内涵，椰岛鹿龟酒的配方源于古方，主要采用鹿茸、鹿骨胶、龟板胶三味贵重的动物药材，辅以黄精、党
35、参、熟地等十二味传统名贵中药材，采用海南特酿的米酒为酒基，采用非物质文化遗产的传统酿泡技艺，并结合现代科技工艺，经过科学配伍，研制而成。“椰岛海王酒”是由被誉为“海八珍”的海参作为主料，并辅以枸杞子、桑椹、龙眼肉等七味名贵中药材经科学组方，以优质白酒作酒基，融合现代酿造技术和提取技术精制而成，适合佐餐养生，具有独特风格。“椰岛鹿龟酒”曾获“中国名牌产品”称号，是“海南老字号”产品，其中鹿龟酒酿泡技艺入选海南省非物质文化遗产。3、产品质量优势 公司品质控制实施“原料源头把控，产品生产过程流程把控，最终产品检验合格后放行”，严把产品质量关。公司先后通过了 GMP、ISO9001、ISO14001
36、和 HACCP 体系认证，通过引进先进的质量管理体系，使公司在质量管理体系不断创新，管理水平不断提升，并将质量管理延伸到供应商的品质控制体系中，从而使公司的产品质量得到极大的保障和提升。4、先进的生产设备 公司生产基地厂区布局符合 GMP 要求，厂房包装车间配置了五条保健酒生产线和六条配制酒、白酒包装生产线，并有配套的原酒车间、勾调车间、配制车间、原辅料库、包材库、成品库、酒库（陶缸、不锈钢罐）等功能间。5、较强的研发实力和检测能力 2017 年公司投资近 2000 万完成海南椰岛研发办公大楼建设，在大楼二楼和三楼设立技术中心，共计面积 2750 平方米，2019 年 3 月新的技术中心投入使
37、用。其中二楼定位为检测，面积为1579.55 平米，主要功能为分析检测功能，承担着产品生产全过程用到的原辅料、半成品、成品的检测，设立气相色谱室、液相色谱室、紫外光谱室、红外光谱室、元素分析室、理化分析室、2019 年年度报告 13/217 微生物室等近 30 个专业实验室和办公室。三楼为研发，面积为 1156.85 平米，主要功能为新品开发、产品改进、技术攻关、产品品鉴等。设立健康酒技术室、健康酒工艺室、酒体设计室、白酒技术室、白酒工艺室、果酒技术室、饮料技术室等 20 多个专业实验室和功能室。目前拥有较强大的研发人员队伍，有中药、化工、食品、发酵、分析等专业背景的专职研究人员 24 人，其
38、中，高级工程师 3 人，工程师 6 人，硕士研究生 5 人；国家级果露酒评委 3 人、国家一级品酒师 6 人；公司于 2019 年通过省级技能大师工作室认定。同时，近年来，公司积极展开对外技术合作，与中国食品发酵工业研究院、四川食品发酵工业研究设计院、上海交通大学、西南民族大学、浙江工商大学、海南大学等国内知名科研院（校）保持良好的科技协作关系，研发实力不断提升。6、人才储备优势 公司通过多方位的人员优化，在降低人力成本的同时，提高人均产销率。公司引入专业的人力资源战略咨询机构，建立健全公司整体人力资源战略、架构、执行方案等。公司人才结构逐步向高学历、年轻化、流动低的模式转变，目前公司本科以上
39、学历占比为 19.6%,40 岁以下占比为52.3%,工龄超过 5 年的占比为 42.3%。公司与海南大学等知名大专院校合作，挂牌海口市就业见习基地、大学生实习就业基地，为人才输入、教学培训、校企合作项目等多方面发挥重要作用。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019，公司从被动调整到主动变革，开展塑型迭代，夯实笃行式的改革。在整体上，公司对组织架构全面重组，实现管理职能扁平化。在发展战略上，公司坚持两个不动摇，以大健康产业发展方向不动摇，以聚焦健康酒、健康食品饮料实体产业发展策略不动摇，坚持在实践中总结经验，在创新中谋求发展，在
40、发展中解决问题，为公司的未来发展打好基础。（一）酒类业务 1、强化市场思维，创新创意营销 树立以市场为导向的思维模式，确定了打造样板及重点市场的核心战略任务，推动市场标准化建设体系，在市场分类、渠道类型、陈列及生动化建设、味觉推广及事件推广多维度建立标准，完成了椰岛精益化营销推广体系的构建。2019 年度，进行了椰岛历史上最全面的一次产品设计开发，全年共计完成 28 款新品（含新产品和新包装产品）上市，构建了新的椰岛产品体系，从品类创新及产品包装创新方面，实现了椰岛发展历史上第一次真正意义的产品创新。将数字化营销体系进行探索实践，全方位导入投奖活动，建立大数据平台，打通人货场，大大提升了营销效
41、率。公司探索客户合作模式转变，逐步降低对省级代理商的依赖，通过主动掌握终端市场来优化生产和销售，取得了一定效果。2、科学安全生产管理，全年无事故 在 2019 年公司人员减少、新品多款发布、生产试销批量少的情况下，未发生一起质量事故，公司通过关键控制点管理取得良好效果。原来单纯的检查整改增加了生产作业的监督职能，并启2019 年年度报告 14/217 动样板生产车间改造，提升生产系统现场管理。提出“责任区、责任人、职责、标准、检查、考核”的管理方针，让管理更系统。改变之前集体开例会的方式，转变为各车间成立管理小组，总监担任顾问的方式开小组会，针对性的解决问题。3、高度关注研发及品控，技改提升酒
42、质 2019 年公司大胆调整研发中心架构，充分调动技术人员积极性，使得 2019 年技术研发工作高效产出，2019 年研发新产品 19 个，其中 6 个已投入生产，其余 13 个样品均已确认，完成 2 项老产品改良。输出生产技改建议三项，计划 2020 年转化生产，改善鹿龟酒稳定性。2019 年创新性地制定了椰岛酒业酒体等级划分标准，将酒液分为鹿龟酒系列、海王酒系列、白酒系列，并在各系列下细分不同的酒液等级。2019 年，是公司产品布局从单一大单品主推到大单品开路，多产品多渠道布局的转变年；是公司从省代+平台模式运作到市场直营+省代模式转变年。“不破不立”，从市场中来，到市场中去，转变的阵痛已
43、经显现，质变的曙光也逐渐明朗。（二）饮料业务 报告期内，饮料业务实现销售收入 6,114.37 万元，比上年同期 6,483.03 万元降幅 5.69%。1、市场重心调整 报告期内，饮料板块聚焦湖南、广东、福建、江西四个重点市场建设，集中释放优势资源，潜心打造核心基础市场，对非重点市场区域视情况逐步采取收缩人员、资源，完成市场重心调整。2、样板市场启动 在四个重点市场基础上，启动湖南长沙、广东广州、福建泉州三个样板市场建设，以三个样板市场营销中心的揭牌成立，竖起了公司打造重点市场与建设样板市场的决心，让经销商看到市场未来的机会，与公司达成深度战略合作，按照样板市场的运营模式去精耕市场，扩大市场
44、份额，同时也为公司市场招到更多、更优质的经销商创造了有利条件。3、营销模式调整 打破原先省代营销瞻前顾后、停滞不前的模式，取消原省代客户，转为公司直营，全面加强直营管控力度，促进营销规范化；增加电商、特渠、定制等其他销售渠道，提升渠道精细化。4、客户服务加强 严格执行客户定期回访制度，及时解决市场遗留问题或其他市场问题，及时处理客户订单，提升发货速度，及时处理发货过程中出现的各种突发情况，构建厂商一体化关系。5、人才机制加持 采用优胜劣汰的动态用人机制，以淘汰一批、培养一批、引进一批为人才建设指引，持续保障用人需求，引入新人新思维，形成挖掘潜能、激发活力、创新改变、培训提升、业绩导向、考核牵引
45、的循环体系。（三）贸易与供应链业务 2019 年年度报告 15/217 报告期内，公司结合自身原材料需求与贸易业务的战略布局，开展以大宗农产品为主的国际、国内贸易业务，实现销售收入约 4 亿元。2019 年，公司持续优化产业结构调整，结合酒业、饮料原材料采购需求，开展贸易业务，通过相关贸易业务的探索、积累，整合产业资源，完成进出口贸易备案，为公司产业链上下游提供增值服务，为海南全面实施自由贸易新格局抢先探索与布局。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2019 年度公司实现营业收入 62,542.12 万元，同比减少 8,057.13 万元，减幅 11.41%，主要是本期酒类和房地
46、产收入大幅减少所致。其中：酒类收入 16,006.35 万元，同比上年同期 31,594.15万元减少 49.34%，主要受市场竞争加剧影响，公司酒类业务产品市场销售加剧下滑，新产品市场推广未达预期。同时，公司为优化市场秩序，实现扁平化市场管理，调整经销模式，核心客户发生较大变化，导致酒类业务营收同比大幅下滑；而相较于上年同期 3,651.21 万元销售收入，本期房地产主要是受限购政策影响及存量房较少所致基本未能实现销售；贸易收入 40,011.33 万元，同比上年同期 28,140.19 万元增加 42.19%；饮料收入 6,114.37 万元，同比上年同期 6,483.03 万元减少 5.
47、69%。由于营业收入下滑毛利贡献下降，同时计提存货跌价准备和确认应收款项信用减值，公司本年度归属母公司股东的净利润-26,766.23 万元。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 625,421,220.55 705,992,536.72-11.41 营业成本 533,169,029.87 480,341,895.56 11.00 销售费用 156,364,068.77 264,800,413.98-40.95 管理费用 103,138,923
48、.36 82,716,423.09 24.69 研发费用 5,554,209.28 3,703,785.35 49.96 财务费用 15,781,207.32 22,429,076.66-29.64 经营活动产生的现金流量净额-93,008,995.26-314,860,341.40 不适用 投资活动产生的现金流量净额 10,124,440.19 471,522,018.34-97.85 筹资活动产生的现金流量净额-21,734,163.75-457,956,394.87 不适用 税金及附加 24,796,137.26 42,648,413.93-41.86 投资收益 -7,532,219.1
49、4 217,793,535.82-103.46 信用减值损失 -31,027,320.78 0.00 不适用 资产减值损失-39,948,296.10-44,415,442.78 不适用 资产处置收益-1,139,975.21 89,370,025.95-101.28 所得税费用 -19,912,464.08 36,973,123.10-153.86（1）营业收入减少主要是本期酒类业务和房地产业务收入大幅减少所致。（2）营业成本增加主要是本期贸易业务收入占比较高对应的成本增加所致。（3）销售费用大幅减少主要是本期广告费用投入减少所致。（4）管理费用增加主要是本期新增代理权摊销和存货损失及装修改
50、良摊销增加所致。（5）研发费用增加主要是本期项目研发人工成本增加所致。2019 年年度报告 16/217 （6）财务费用减少主要是本期银行贷款减少相应利息支出减少所致。（7）经营活动产生的现金流量净额同比增加主要是本期货款、各项费用以及税金支出较上年同期减少所致。（8）投资活动产生的现金流量净额大幅减少主要是上年同期转让阳光置业 60%股权和出售椰岛综合楼收到资产款所致。（9）筹资活动产生的现金流量净额同比增加主要是上年同期归还大额到期贷款所致。（10）税金及附加大幅减少主要是本期酒类业务和房地产业务收入减少相应税费减少所致。（11）投资收益大幅减少主要是上年同期转让海南椰岛阳光置业有限公司