1、2020 年年度报告 1/164 公司代码：600695 900919 公司简称：绿庭投资 绿庭 B 股 上海绿庭投资控股集团股份有限公司上海绿庭投资控股集团股份有限公司 20202020 年年度报告年年度报告 2020 年年度报告 2/164 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体
2、董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人龙炼龙炼、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人吴晓燕吴晓燕及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）苏杉杉苏杉杉声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中审众环会计师事务所（特殊普通合
3、伙）审计，本公司（母公司）期末可供分配的利润为-422,982,135.25元，因此本公司2020年度不进行利润分配或资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完
4、整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分的内容 十一、十一、其他其他 适用 不适用 2020 年年度报告 3/164 目录目录 第一节第一节 释义释义 .4 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 .5 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 .9 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 .1010 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 普通股股份变动及股
5、东情况普通股股份变动及股东情况.2929 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 .3434 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 .3535 第九节第九节 公司治理公司治理 .4141 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 .4444 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4545 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 .164164 2020 年年度报告 4/164 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司、绿庭投资 指 上海绿庭投资控股集团股
6、份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 绿庭丰蓉 指 上海绿庭丰蓉投资管理有限公司 亘通投资 指 上海亘通投资管理有限公司 绿庭资产 指 上海绿庭资产管理有限公司 申万宏源 指 申万宏源集团股份有限公司 亘通叁 指 上海亘通叁投资管理中心（有限合伙）安徽仁晖 指 安徽仁晖不良资产处置有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 2020 年年度报告 5/164 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海绿庭投资控股集团股份有限公司 公司的中文简称 绿庭投资 公司的外文名称
7、Shanghai Greencourt Investment Group Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 GIG 公司的法定代表人 龙炼 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨雪峰 向娜 联系地址 上海市长宁区中山西路555-2号绿洲大厦附楼 上海市长宁区中山西路555-2号绿洲大厦附楼 电话 86-21-52716027 86-21-52716027 传真 86-21-52300526 86-21-52300526 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市松江区新松江路1800弄3号5层东区 公司注册地址的邮政编码 20169
8、9 公司办公地址 上海市长宁区中山西路555-2号绿洲大厦附楼 公司办公地址的邮政编码 200130 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券日报、大公报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室，上交所。五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 绿庭投资 600695 大江股份 B股 上交所 绿庭B股 900919 大江B股 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务
9、所（境内）名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市徐汇区淮海西路 55 号申通广场 9 楼 FG 座 签字会计师姓名 乔玉湍、冯维峰 2020 年年度报告 6/164 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%)2018年 营业收入 25,631,135.03 41,432,671.34-38.14 47,988,330.75 扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入/归属于上市公司股东的净利润-21,585,31
10、0.45 38,398,424.43-156.21 65,020,002.14 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-81,188,323.45-655,097.67 不适用-21,557,329.75 经营活动产生的现金流量净额-47,500,014.29-8,238,124.28 不适用-2,560,422.50 2020年末 2019年末 本期末比上年同期末增减（%）2018年末 归属于上市公司股东的净资产 665,719,047.78 705,014,848.93-5.57 655,174,079.90 总资产 960,638,602.76 858,234,090.11 11.
11、93 935,101,274.06 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%)2018年 基本每股收益（元股）-0.0304 0.0540-156.30 0.0914 稀释每股收益（元股）-0.0304 0.0540-156.30 0.0914 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.1133-0.0009 不适用-0.0303 加权平均净资产收益率（%）-3.11 5.65 减少8.76个百分点 8.95 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-11.69-0.10 减少11.59个百分点-2.97 报告期末公司前三年主要会
12、计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用
13、 2020 年年度报告 7/164 九、九、20202020 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 7,243,938.56 7,053,876.65 627,575.12 10,705,744.70 归属于上市公司股东的净利润-18,698,165.62 75,445,595.13 7,070,967.86-85,403,707.82 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-11,664,315.36 7,493,893.75 5,659,981.
14、94-82,677,883.78 经营活动产生的现金流量净额-18,454,421.85-13,425,983.73-7,152,768.32-8,466,840.39 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如适用）2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 82,358,884.17 处置原塔汇养鸡场地块取得收益-119,189.56 2,425,622.44 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补
15、助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 204,184.78 71,794.12 153,214.42 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 1,931,972.62 550,650.99 1,023,630.95 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损
16、益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有1,903,729.56 29,796,634.50 83,010,657.47 2020 年年度报告 8/164 效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会
17、计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,754,983.14 -798,224.24-39,720.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额-21,040,774.99 9,551,856.29 3,926.61 合计 59,603,013.00 39,053,522.10 86,577,331.89 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产
18、 169,240,202.24 157,088,470.98-12,151,731.26 14,353,713.55 其他非流动金融资产 36,808,808.72 131,019,683.70 94,210,874.98 4,599,229.73 合计 206,049,010.96 288,108,154.68 82,059,143.72 18,952,943.28 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2020 年年度报告 9/164 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司
19、主要从事不动产领域的投资和资产管理业务。在不动产投资领域：公司以多种方式投资于存量物业，通过专业化的管理，对其进行改造和运营，获取投资收益。自 2020 年起，公司的投资业务着力聚焦不良资产业务方向，通过参与公开市场拍卖或协议转让等方式从银行、AMC 等为主的不良资产市场上收购不良资产。然后对不良资产进行阶段性经营管理，结合不良资产特点、债务人情况、抵质押物情况等主客观因素，灵活采用不同处置方式，实现资产增值，获取增值收益。在资产管理业务领域：公司通过全资子公司绿庭丰蓉、亘通投资和绿庭资产作为私募基金管理人，开展境内资产管理业务，通过收取管理费及管理报酬来获取收入。绿庭丰蓉、亘通投资和绿庭资产
20、已经取得中国证券投资基金业协会颁发的私募投资基金管理人登记证明，分别具备股权类、证券类、其他类基金管理人资格。行业情况：在不动产投资领域，2020 年国家坚持“房住不炒”定位不变，房地产领域金融监管依然从严，坚守“限购”、“限贷”底线，以促进房地产市场平稳运行。同时随着国家城镇化建设的不断推进，中国房地产行业进入存量时代已经是行业的共识。围绕不动产投资市场业态提升、内容创新、模式创新进行存量投资和改造交易，将成为不动产投资领域的重要发展方向。不良资产行业具有较强的逆周期性的特点。近年来，在严监管、去杠杆等多重因素影响下，国内商业银行、非银金融机构、政府平台、非金融企业在经济快速发展时期隐藏的风
21、险逐步释放，2020 年国内不良资产整体规模继续扩大，不良资产管理公司化解经济风险的重要性开始显现，给不良资产行业参与主体带来较大的发展空间。同时，随着国内 AMC 队伍的扩大以及外资控股 AMC逐步进入国内市场，我国不良资产行业参与主体逐步增多，市场竞争日趋激烈。在资产管理业务领域，面对突发事件的冲击以及国内外复杂多变的金融环境，经济面临一定的压力，但国家强监管的基调不变，行业监管始终保持严监管态势，使资产管理机构普遍感到募资的压力大、难度高。但从另外方面说，上述因素也使得不动产私募基金管理人的门槛有所提高，这对于运作规范、具有主动管理能力、秉承价值投资理念的资产管理机构而言，市场竞争优势愈
22、加突显。公司坚持回归金融服务实体经济的原则，立足化解金融风险的职责使命，利用各种优势开展投资和资产管理业务，实现经营目标。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 公司资产变化详见第四节、经营情况讨论与分析之二/(三)资产、负债情况分析表。其中：境外资产 256,392,035.00（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 26.69%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。1、产业背景优势。公司 2015 年起涉足不动产投资领域，具有多年的不动产投资、运
23、营和服务经验以及社会资源。2020 年起公司聚焦以不动产为底层资产的不良资产业务，公司在资产评估、风险控制和抵押物处置等核心能力方面具有较强的专业优势。2、核心团队优势。公司管理团队拥有不动产投资领域的专业背景和丰富经验，将帮助公司更好地开展不良资产业务。在不良资产领域，公司已经搭建了投资、风控和处置等专业管理团队，团队成员具有四大国有 AMC、司法、资产交易、风控等从业背景，积累了丰富的不良资产评估和处置经验。3、上市公司平台优势。作为上市公司平台，公司在开展不良资产业务时具有一定信用优势。同时公司具有丰富的资本市场融资渠道，为不良资产业务规模扩张提供融资支持。2020 年年度报告 10/1
24、64 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2020 年，公司共实现营业收入 2,563 万元，相比上年同期下降 38%，主要是由于子公司在美国投资项目受到疫情的影响产生不确定性，债权投资收入减少；资产管理规模收缩，管理费收入下降；此外公司启动了大华项目升级改造，中止了大华项目原有的租赁业务，使租赁收入减少。总体而言，公司目前营业收入整体规模偏小，主营业务盈利能力不够稳定。公司境内投资业务存量以证券投资为主。公司通过泽禾二号证券投资基金在二级市场进行股票投资，2020 年取得投资收益和公允价值变动收益合计约 936 万元，给公司业绩带
25、来了一定的积极影响。考虑到股票投资的不确定性，风险较大，公司将严格控制投资规模。截至报告期末，泽禾二号证券投资基金已基本出售了所持有的股票。同时，公司在报告期内坚持聚焦不动产不良资产业务发展，加大在不良资产投资领域的投资布局。通过设立不良资产处置子公司，招聘相关领域专业人员，进一步提升不良资产投资业务在公司资产投资和管理业务中的配置比例。截至本期末，公司已完成一定规模不良资产包的收购储备，为明年主业发展打下基础。公司境外投资业务主要是公司在 2015 年及 2016 年通过自有资金及在境外管理的基金参与投资了美国华盛顿地区的三个不动产投资项目，业态包括长租公寓及房地产开发，投资金额（含股权和债
26、权）合计约为 3,968 万美元。受美国疫情影响，公司通过基金方式及债权方式参与投资的房地产开发项目销售进展不及预期，使债权面临一定的回收风险。按照会计准则的相关要求，公司对该部分的债权投资计提信用减值损失，对本期业绩影响较大。后续公司将通过进一步加强与项目方的沟通和监管，争取及早实现投资的有序退出。公司主要资产管理和投资业务情况见本节中“资产管理业务和投资业务情况”。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2020 年，公司共实现营业收入 2,563 万元，利润总额-243 万元，归属于上市公司股东的净利润-2,159 万元，每股收益-0.03 元，归属于上市公司股东的扣除非经常性
27、损益的净利润-8,119 万元。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 25,631,135.03 41,432,671.34-38.14 营业成本 9,862,762.80 11,365,014.69-13.22 销售费用 管理费用 26,991,932.88 41,576,841.01-35.08 研发费用 财务费用 2,869,358.23 8,238,230.16-65.17 经营活动产生的现金流量净额-47,500,014.29-8,2
28、38,124.28 不适用 投资活动产生的现金流量净额 38,565,024.33 172,419,724.67-77.63 筹资活动产生的现金流量净额-63,899,445.56-128,055,393.21 不适用 公允价值变动收益-11,195,863.22 34,116,101.34-132.82 投资收益 5,133,669.08 35,987,303.97-85.73 信用减值损失-58,458,489.70-20,841,352.45 不适用 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2020 年年度报告 11/164 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、
29、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）资产管理收入 9,304,822.69 4,312,957.68 53.65-45.03-28.66 减少 10.64个百分点 投资业务收入 12,464,554.19 3,376,765.59 72.91-28.01 2,151.18 减少 26.22个百分点 租赁收入 3,861,758.15 2,173,039.53 43.73-46.30-57.96 增加 15.60个百分点 主营业务分地区情况 分
30、地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）境内收入 19,120,811.50 7,999,870.80 58.16-26.02-29.61 增加 2.14个百分点 境外收入 6,510,323.53 1,862,892.00 71.39-58.23 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 资产管理业务
31、 资产管理成本 4,312,957.68 43.73 6,045,802.07 53.20-28.66 投资业务 投资成本 3,376,765.59 34.24 150,000.00 1.32 2,151.18 租赁业务 折旧、物业费等 2,173,039.53 22.03 5,169,212.62 45.48-57.96 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 (5).(5).公司主要资产管理业务和投资业务情况公司主要资产管理业务和投资业务情况 （一）资产管理业务境内外管理总规模情况：2020 年 12 月 31 日存续规模 境内（万元人民币）
32、274,524 境外（万美元）1,868 2020 年年度报告 12/164 1、境内管理的主要资产管理产品 单位：万元人民币 产品简称 运营主体 产品类型 产品规模 存续规模 报酬方式 收入金额 临沂高铁一号 绿庭临沂高铁建设一号结构化私募基金 契约型 250,000 195,397 管理费 23.58 临沂高铁二号 绿庭临沂高铁建设二号结构化私募基金 契约型 62,500 62,500 管理费 5.99 瑞资一号 宁波梅山保税港区亘翔投资合伙企业（有限合伙）合伙型 65,001 0 管理费 211.82 亘通叁 上海亘通叁投资管理中心（有限合伙）合伙型 11,670 7,423 管理费 2
33、75.24 泽禾三号 绿庭泽禾三号私募投资基金 契约型 4,313 3,312 管理及财顾费 59.03 2、境外管理的主要资产管理产品 单位：万美元 产品简称 运营主体 产品类型 管理规模 存续规模 报酬方式 收入金额 美房盈一号 GCI Washington Fund L.P.(BVI)合伙型 1,032 533 管理费 0 美房盈二号 Greencourt Real Estate Investment L.P.（Cayman）合伙型 565 365 管理费 0 美房盈三号 GCI Real Estate Investment I L.P.(BVI)合伙型 853 970 管理费 0 （二
34、）投资业务投资项目 1、境内主要投资业务（1）证券投资基金 单位：万元人民币 标的名称 投资金额 存续金额 资金来源 报酬方式 收益金额 备注 绿庭泽禾二号基金 5,400 5,400 自有资金 投资收益 2,347.69 绿庭泽禾二号基金纳入公司合并范围,收入为该基金二级市场买卖证券的收益。（2）主要不良资产业务及进展情况：1.167 亿元资产包 亘通叁于 2019 年 12 月 31 日以 1.167 亿元的价格收购了国内某大型国有金融机构的债权资产包（包括本金及利息等），届时的标的债权本金余额为 1.675 亿元。截至报告期末，该资产包累计收到处置回款 5,170.47 万元，尚未处置完
35、毕。1.58 亿元资产包 安徽仁晖于 2020 年 12 月 25 日与国内某大型金融资产管理公司全资子公司签订了 1.58 亿元债权的资产转让协议，截至 2020 年 9 月 20 日，债权本息合计 2.257 亿元。截至报告期末，该资产包处于处置过程中，尚未收到处置回款。2020 年年度报告 13/164 2、境外主要投资业务 单位：万美元 标的名称 投资金额 存续金额 资金来源 报酬方式 收入金额 华盛顿 57N 项目 372 372 自有资金 债权投资 19.81 华盛顿 9th&O 项目 1,405 1,405 自有资金 债权投资 49.54 W-G Capital Fund LP
36、1,777 1,777 自有资金 股权投资 0 W-G Capital LLC 348 348 自有资金 股权投资 0 3.3.费用费用 适用 不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）增减原因 管理费用 26,991,932.88 41,576,841.01-35.08 本期人工、租金、中介费用、差旅费、修理费均有所下降。财务费用 2,869,358.23 8,238,230.16-65.17 本期金融机构利息支出、银行手续费下降。4.4.研发投入研发投入 (1).(1).研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 (2).(2).情况说明情况说明 适用 不适用 5.5.现金
37、流现金流 适用 不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）增减原因 经营活动产生的现金流量净额-47,500,014.29-8,238,124.28 不适用 本期收到的经营性现金较上期减少。投资活动产生的现金流量净额 38,565,024.33 172,419,724.67-77.63 本期对外投资收回现金减少。筹资活动产生的现金流量净额-63,899,445.56-128,055,393.21 不适用 本期偿还部分银行借款。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 本期公司收到原塔汇养鸡场地块动迁处置款，确认收益 8,233.42
38、 万元。有关处置事宜详见公司于 2019 年 11 月 23 日在指定信息披露报刊和上交所网站披露的临时公告（临 2019-024）。2020 年年度报告 14/164 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 55,539,393.15 5.78 130,972,317.81 15.26-57.59 本期归还部分金融机构借款；购买非保本型理财计入交易性金融资产科目；开展不良资产业
39、务投入自有资金。交易性金融资产 157,088,470.98 16.35 169,240,202.24 19.72-7.18 本期处置部分申万宏源股票及证券基金股票。其他应收款 80,943,399.71 8.43 28,288,583.37 3.30 186.13 本期部分债权续期，从一年内到期的非流动资产科目重分类到该科目；新增不良资产业务保证金。一年内到期的非流动资产 21,567.38 0.00 49,286,853.00 5.74-99.96 本期部分债权续期，重分类到其他应收款科目。债权投资 158,001,667.46 16.45 本期新增不良资产业务。长期应收款 42,507,
40、462.68 4.42 78,332,261.70 9.13-45.73 本期部分债权计提大额信用减值损失；美元汇率下降。长期股权投资 119,587,506.33 12.45 147,747,354.57 17.22-19.06 本期境外合营企业权益法亏损增加；美元汇率下降。其他非流动金融资产 131,019,683.70 13.64 36,808,808.72 4.29 255.95 本期新增不良资产业务。投资性房地产 6,084,498.39 0.63 22,032,582.59 2.57-72.38 本期将位于沈砖公路的工业房产转入持有待售资产。其他非流动资产 167,060,106.
41、81 17.39 148,160,402.34 17.26 12.76 本期主要预付大华项目装修款。短期借款 16,037,260.42 1.67 30,072,000.00 3.50-46.67 本期偿还部分金融机构贷款。应付账款 3,386,314.96 0.35 800,329.89 0.09 323.11 本期主要增加应付不良资产处置费。预收账款 23,340,758.45 2.43 4,875,097.53 0.57 378.78 本期预收位于沈砖公路的工业房产部分购房款。应交税费 19,424,108.84 2.02 3,562,342.46 0.42 445.26 本期预提应交所
42、得税。其他应付款 34,736,698.95 3.62 52,433,781.25 6.11-33.75 本期偿还部分第三方往来款。一年内到期的非流动负债 36,927,897.87 4.30-100.00 本期偿还金融机构贷款。其他非流动负债 177,824,362.13 18.51 本期主要新增不良资产业务分期应付款。其他综合收益-6,597,528.16-0.69 11,112,962.55 1.29-159.37 本期美元汇率下降。资产总计 960,638,602.76 100.00 858,234,090.11 100.00 11.93 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末
43、主要资产受限情况况 适用 不适用 单位：元 项目 期末账面金额 受限原因 投资性房地产 2,988,833.86 银行抵押贷款抵押物 2020 年年度报告 15/164 3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 公司主要从事不动产领域的投资和资产管理业务，自 2020 年起投资业务逐步聚焦不良资产方向。2020 年受突发事件以及国内外经济环境的影响，国内商业银行、非银金融机构等加大不良资产的处置力度，使以不良资产经营为主业的资产管理公司面临一定的市场机遇。公司将围绕“不动产投资与管理”这一大的战略方向，在不良资产投资领域精耕细作，运用专
44、业化资产管理工具，努力提升主业经营业绩。(五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 报告期内没有发生重大对外投资。公司本期末与上期末对外重要投资变动明细如下：公司 主要业务 本期投资金额(万元)在被投资单位持股比例(%)上期投资金额（万元）变动比例(%)增减原因 W-G Capital Fund,L.P 投资基金 11,189.02 50.00 13,816.42-19.02 权益法确认损益 W-G Capital,LLC 投资管理 526.77 50.00 511.45 3.00 权益法确认损益 上海绿庭亘嘉企业管理有限公司 投资管理 2
45、31.81 50.00 425.66-45.54 权益法确认损益 绿庭同舟投资基金 投资基金 70.00 46.36-100.00 基金清算 长江经济联合发展（集团）股份有限公司 商贸和服务贸易业 1,612.92 0.64 1,413.37 14.12 公允价值计量 申万宏源 证券业 7,674.48 7,697.92-0.30 处置部分股票 不良资产投资 不良资产 27,176.39 0.00 新增投资 合计 48,411.40 23,911.18 102.46 (1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 1、2020 年 11 月 20 日，公司第九届董事会 2020 年第三
46、次临时会议审议通过了关于向上海亘通叁投资管理中心（有限合伙）增资的议案，同意由全资孙公司安徽仁晖不良资产处置有限公司作为 B 类有限合伙人拟向亘通叁现金增资人民币 1,500 万元，相关内容详见公司于 2020 年 11月 24 日在指定信息披露媒体上披露的 关于向上海亘通叁投资管理中心（有限合伙）增资的公告（临 2020-036）。截至报告期末，增资已完成。2、2020 年 11 月 20 日，公司第九届董事会 2020 年第三次临时会议审议通过了关于对全资孙公司增资的议案，同意通过全资子公司上海仁晖实业有限公司以自有资金人民币 7,000 万元对其全资子公司安徽仁晖不良资产处置有限公司进行
47、增资，相关内容详见公司于 2020 年 11 月 24 日在指定信息披露媒体上披露的关于对全资孙公司增资的公告（临 2020-037）。截至报告期末，增资尚在办理中。(2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 2020 年年度报告 16/164 (3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 （一）交易性金融资产 单位：元 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 申万宏源 76,979,200.00 76,744,800.00-234,400.00 绿庭泽禾二号私募投资基金 60,612,049.22 35,121,766.87-25,490,282
48、.35 兴业金雪球-优先 3 号（银行理财产品）31,648,953.02 25,070,013.70-6,578,939.32 EB4395-光银现金 A（银行理财产品）20,151,890.41 20,151,890.41 合计 169,240,202.24 157,088,470.98-12,151,731.26 （二）其他非流动金融资产 单位：元 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 长江经济联合发展有限公司 14,133,671.38 16,129,196.82 1,995,525.44 上海敦远投资管理有限公司 322,067.93 96,810.61-225,257.32 绿庭
49、同舟投资基金 463,608.76 -463,608.76 绿庭城市更新壹号私募股权投资基金 1,079,445.55 -1,079,445.55 上海亘通叁投资管理中心（有限合伙）19,875,403.74 -19,875,403.74 绿庭亘通泽禾三号私募证券投资基金 921,200.00 1,021,400.00 100,200.00 宁波梅山保税港区亘翔投资合伙企业（有限合伙）10,000.00 10,000.00 不良资产投资 113,762,276.27 113,762,276.27 GelangteLP 3,411.36 -3,411.36 合计 36,808,808.72 13
50、1,019,683.70 94,210,874.98 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 1、因公司位于松江石湖荡镇闵塔村的原塔汇养鸡场地块被列入当地政府企业减量化清退、清拆项目范围，公司与石湖荡镇政府于 2019 年 11 月 21 日签署了减量化企业清拆补偿协议，协议补偿金额为 10,492.81 万元人民币，相关内容详见公司于 2019 年 11 月 23 日在指定信息披露媒体上披露的关于公司原塔汇养鸡场地块动迁的公告（2019-024）。截至本期末，公司已收到全部款项，并已完成资产交付。2、公司于 2020 年 11 月 2 日与上海宝立食品科技股份有限公司签署