1、 2020 年年度报告年年度报告 2021-015 聚灿光电科技股份有限公司聚灿光电科技股份有限公司 2021 年年 04 月月 聚灿光电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人潘华荣、主管会计工作负责人陆叶及会计机构负责人公司负责人
2、潘华荣、主管会计工作负责人陆叶及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)陆叶声陆叶声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司需遵守深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第公司需遵守深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 9 号号上市公司从事上市公司从事 LED 产产业链相关业务的披露要求。业链相关业务的披露要求。本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：1、市场竞争风险、市场
3、竞争风险 受益于受益于 Mini LED、高品质照明、植物照明以及紫外、高品质照明、植物照明以及紫外 LED 市场的快速成长，市场的快速成长，LED 芯片市芯片市场需求场需求自自 2020 年下半年年下半年开始开始触底回温触底回温，部分芯片产品价格上涨，有助于提升企业的盈利能力。部分芯片产品价格上涨，有助于提升企业的盈利能力。但是，公司所处的但是，公司所处的 LED 行业受宏观环境、上下游产业链景气度及同业竞争对手产销状况等行业受宏观环境、上下游产业链景气度及同业竞争对手产销状况等多重因素影响，若宏观经济形势发生变化或多重因素影响，若宏观经济形势发生变化或 LED 行业出现重大调整，将可能对公
4、司业绩产行业出现重大调整，将可能对公司业绩产生一定的影响。生一定的影响。针对上述风险，公针对上述风险，公司将积极跟踪行业竞争态势，把握行业风向，司将积极跟踪行业竞争态势，把握行业风向，灵活调整市场灵活调整市场竞争竞争策略策略和经营管理策略，对可能出现的和经营管理策略，对可能出现的新的新的竞争和挑战竞争和挑战及时及时作出应对措施。同时，公司将作出应对措施。同时，公司将加强技术加强技术创新力度，加强创新力度，加强 Mini LED、高品质照明、植物照明、高品质照明、植物照明等等产品市场开发力度，提升高端产品的产品市场开发力度，提升高端产品的营收占比，进一步扩大影响力，提升竞争力。营收占比，进一步扩
5、大影响力，提升竞争力。2、技术更新风险、技术更新风险 近年来，近年来，LED 芯片产能逐渐向中国大陆转移，随着技术的提升和需求的升级，芯片产能逐渐向中国大陆转移，随着技术的提升和需求的升级，LED 新新产品不断推出，应用格局持续优化。若公司不能准确或弱于竞争对手把握行业技术发展趋势，产品不断推出，应用格局持续优化。若公司不能准确或弱于竞争对手把握行业技术发展趋势，聚灿光电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 3 则有可能面临技术与产品开发落后于市场需求的风险，从而降低公司的市场竞争力。则有可能面临技术与产品开发落后于市场需求的风险，从而降低公司的市场竞争力。针对上述风险，公司将进一步加强
6、研发投入力度，在坚持自主研发的同时，注重产学研针对上述风险，公司将进一步加强研发投入力度，在坚持自主研发的同时，注重产学研合作、上下游协同，提高研发绩效产出，积极寻觅并抓住技术发展新契机，合作、上下游协同，提高研发绩效产出，积极寻觅并抓住技术发展新契机，不断不断提升产品的提升产品的市场占有率。市场占有率。3、人才流失或短缺的风险、人才流失或短缺的风险 报告期内，公司依然处于快速发展阶段，在运营管理、内部控制、技术研发、市场营销报告期内，公司依然处于快速发展阶段，在运营管理、内部控制、技术研发、市场营销等各环节亟需大量专业的高素质人才的加入，若公司等各环节亟需大量专业的高素质人才的加入，若公司不
7、能维持人才团队的稳定，并不断吸引不能维持人才团队的稳定，并不断吸引优秀技术人才加盟，则公司经营优秀技术人才加盟，则公司经营稳定性和可持续发展均面临重大风险。稳定性和可持续发展均面临重大风险。针对上述风险，公司将不断加大培养和引进更高水平人才的力度，以满足公司日益发展针对上述风险，公司将不断加大培养和引进更高水平人才的力度，以满足公司日益发展壮大的壮大的需要，同时，不断完善各种激励方式，促进公司利益和员工共享机制的形成，在最大需要，同时，不断完善各种激励方式，促进公司利益和员工共享机制的形成，在最大程度内保持并发展壮大公司现有的核心人才团队。程度内保持并发展壮大公司现有的核心人才团队。4、财务融
8、资风险、财务融资风险 报告期内，公司仍处于持续建设期，还需要投入大量资金进行项目建设，同时，目前国报告期内，公司仍处于持续建设期，还需要投入大量资金进行项目建设，同时，目前国内整体融资环境依然存在一定的不确定性，资金压力增大，从而面临一定的财务风险。内整体融资环境依然存在一定的不确定性，资金压力增大，从而面临一定的财务风险。针对上述风险，公司将密切关注市场的变化，科学合理地选择融资产品，在满足资金需针对上述风险，公司将密切关注市场的变化，科学合理地选择融资产品，在满足资金需求的前提下，最大化降低融资成本；同时，将加强财务内部管理，进一步优化融资结构，提求的前提下，最大化降低融资成本；同时，将加
9、强财务内部管理，进一步优化融资结构，提高资金使用效率。高资金使用效率。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：不派发现金红利、不送红股、不进行资不派发现金红利、不送红股、不进行资本公积金转增股本，未分配利润结转至下一年度。本公积金转增股本，未分配利润结转至下一年度。聚灿光电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 4 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.1
10、9 第五节第五节 重要事项重要事项.41 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.59 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.64 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况.65 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.66 第十节第十节 公司治理公司治理.72 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.77 第十二节第十二节 财务报告财务报告.78 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.160 聚灿光电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、股
11、份公司、聚灿光电 指 聚灿光电科技股份有限公司 聚灿有限 指 聚灿光电科技（苏州）有限公司，为本公司前身 聚灿能源 指 苏州聚灿能源管理有限公司，为本公司全资子公司 玄照光电 指 苏州玄照光电有限公司，为本公司全资子公司 聚灿宿迁 指 聚灿光电科技（宿迁）有限公司，为本公司控股子公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 上市规则 指 深圳证券交易所创业板股票上市规则 规范运作指引 指 深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 报告期 指 2020
12、 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 LED 指 Light Emitting Diode，发光二极管，可将电能转化为光能的半导体发光器件 GaN 指 氮化镓，是制造蓝、绿光 LED 芯片的关键材料 衬底/衬底片 指 LED 外延生长的载体，用于制造 LED 外延片的主要原材料之一 LED 外延片 指 LED 外延生长的产物，用于制造 LED 芯片的基础材料 LED 芯片 指 LED 中实现电-光转化功能的核心单元，由 LED 外延片经特定工艺加工而成 Mini LED 指 一般是指采用更精密器件及新的封装方式实现点间距为 0.2-0.5mm的LED 显示技术，其 LED
13、芯片尺寸介于 50um 和 200um 之间 Micro LED 指 一般是指采用更精密器件及新的封装方式实现点间距小于 0.1mm 即100um 像素颗粒的 LED 显示技术，其 LED 芯片尺寸小于 50um LED 封装 指 将外引线连至 LED 芯片电极，并用环氧树脂、硅胶等材料将 LED 芯片以特定结构包封起来的过程 MOCVD 设备 指 采用金属有机化合物化学气相淀积法生产 LED 外延片的专用设备 良率/良品率 指 良品数与产品总数的比值 聚灿光电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息
14、股票简称 聚灿光电 股票代码 300708 公司的中文名称 聚灿光电科技股份有限公司 公司的中文简称 聚灿光电 公司的外文名称（如有）Focus Lightings Tech CO.,LTD.公司的法定代表人 潘华荣 注册地址 苏州工业园区月亮湾路 15 号中新大厦 32 楼 01-05 室 注册地址的邮政编码 215123 办公地址 苏州工业园区月亮湾路 15 号中新大厦 32 楼 01-05 室 办公地址的邮政编码 215123 公司国际互联网网址 http:/ F 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 程飞龙 徐纹纹 联系地址 苏州工业园区月亮湾路 1
15、5 号中新大厦 32 楼 01-05 室 苏州工业园区月亮湾路 15 号中新大厦 32 楼 01-05 室 电话 0512-82258385 0512-82258385 传真 0512-82258335 0512-82258335 电子信箱 F F 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 苏州工业园区月亮湾路 15 号中新大厦 32 楼董事会办公室 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）聚灿光
16、电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 7 会计师事务所办公地址 北京西城区阜城门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 签字会计师姓名 汪玉寿、徐斌、季嘉伟 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 国泰君安证券股份有限公司 北京市西城区金融大街甲 9 号金融街中心南楼 16 层 丁小文、韩宇鹏 2017.10.16-2020.12.31 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前
17、年度会计数据 是 否 2020 年 2019 年 本年比上年增减 2018 年 营业收入（元）1,406,674,200.72 1,143,205,479.89 23.05%558,718,920.84 归属于上市公司股东的净利润（元）21,374,855.80 8,144,337.90 162.45%20,371,592.85 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-64,982,667.34-59,836,160.23-8.60%-121,931,127.37 经营活动产生的现金流量净额（元）232,760,752.03 387,794,663.00-39.98%354,632
18、,383.75 基本每股收益（元/股）0.08 0.03 0.05 0.08 稀释每股收益（元/股）0.08 0.03 0.05 0.08 加权平均净资产收益率 2.85%1.13%1.72%2.86%2020 年末 2019 年末 本年末比上年末增减 2018 年末 资产总额（元）2,655,394,493.31 2,692,690,605.05-1.39%2,741,855,965.28 归属于上市公司股东的净资产（元）765,536,803.26 730,006,011.36 4.87%730,492,333.46 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年
19、审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 项目 2020 年 2019 年 备注 营业收入（元）1,406,674,200.72 1,143,205,479.89 营业收入扣除金额（元）538,255,107.33 370,323,962.10 正常经营之外的其他业务收入 营业收入扣除后金额（元）868,419,093.39 772,881,517.79 聚灿光电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 8 截止披露前一交易日的公司总股本：截止披露前一交易日的公司总股本（股）260,268,000 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因
20、发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 是 否 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.0821 是否存在公司债 是 否 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 263,821,780.47 349,549,128.78 392,410,529.62 400,892,761.85 归属于上市公司股东的净利润 5,244,759.58 8,433,576.84 2,786,011.62 4,910,507.76 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-12,185,899.04-14
21、,511,480.35-14,944,391.00 -23,340,896.95 经营活动产生的现金流量净额 38,217,163.58 133,787,264.56 173,522,054.33 -112,765,730.44 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照
22、中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 适用 不适用 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 聚灿光电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 9 项目 2020 年金额 2019 年金额 2018 年金
23、额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-1,024.74 135,415,803.56 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）101,828,246.97 81,651,720.76 29,495,539.29 委托他人投资或管理资产的损益 333,982.70 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -278,756.33 1,972,319.98 单独进行减值测试的应收款项减值准
24、备转回 965,959.18 300,853.01 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-228,256.85 202,555.69 1,816,427.95 减：所得税影响额 16,207,401.42 13,895,875.00 26,731,353.26 合计 86,357,523.14 67,980,498.13 142,302,720.22-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司
25、报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。聚灿光电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 LED 产业链相关业 公司需遵守深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 9 号上市公司从事 LED 产业链相关业务的披露要求（一）本公司主营业务开展情况（一）本公司主营业务开展情况 1.主营业务开展情况 公司主要从事化合物光电半导体材料的研发、生产和销售业务，主要产
26、品为 GaN 基高亮度 LED 外延片、芯片。报告期内，公司主营业务及主要产品未发生变化。公司产品位于LED产业链上游，技术门槛和附加值均较高，所生产的产品主要应用于显示背光、通用照明、植物照明、医疗美容等中高端应用领域。LED背光具有轻薄化液晶屏幕、提升显示效果及节能省电等特点，使其较传统背光光源有着不可比拟的优势。近年来，随着技术进步和价格下降，LED背光目前已基本取代传统背光源。公司生产的高亮度LED背光用芯片产品，经封装后适用于中小尺寸背光模组，最终应用于手机以及电视等背光产品。LED照明具有节能、环保及使用寿命长等优点，随着LED发光效率的不断提升、综合成本的逐步降低，LED照明在民
27、用照明、商用照明、交通照明及景观照明等领域市场占有率不断提升。公司针对照明应用领域已推出正装、倒装及高压等多款芯片产品，最终应用于各类照明产品。LED 外延片 LED 芯片 2、主要经营模式 （1）研发模式 技术研发实力是资本投入能否有效转化为利润的核心，公司自成立以来，充分重视技术研发团队的建设，打造了一支国内领先的技术研发团队。公司研发系统核心成员由具有资深半导体专业背景和丰富产业经验的专家组成，重点关注新产品、新技术、新工艺的开发，良率及效率提升等工作。产品研发具体控制流程如下：聚灿光电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 11 研发团队在对业内通用技术娴熟掌握的基础上，依托企业内
28、部研发机构，结合公司所购置的进口高端设备的工艺特点，在外延片的结构设计、芯片制备的生产工艺改进、大规模产业化生产管理与控制等方面持续创新，形成了具有重大突破、拥有自主知识产权的核心技术。此外，公司积极在自主创新基础上，注重加强与外部机构如科研院所、高校或下游行业巨头合作，形成优势互补、协同发展的良好机制。近年来，随着研发投入、技术团队规模的逐步扩大，公司已将短期工艺优化和新产品的市场定制开发与中长期行业技术方向型研发有机结合，树立起较强的技术竞争优势。（2）营销模式 公司产品主要面向国内、国外封装企业，采用直销模式，即由公司直接销售给客户。公司管理层每年末根据产销对比分析，科学制定下一年度营销
29、战略，包含产品战略、价格战略、客户战略等，由营销市场部门分区域、分客户负责具体实施。公司产品营销的具体控制流程如下：营销过程中除销售业务人员外还有资历较深的专业研发团队参与，对市场最新产品进行研发推广，提供针对性强、专业度高的精准售后服务、技术指导等，从客户试样到其终端客户应用进行全面跟踪和服务。公司通过不断强化“增值服务型营聚灿光电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 12 销”理念，对重要客户提供各种技术、信息服务，在提高客户黏性、提升市场占有率的同时，反哺持续推动自身研发绩效，从而获得更为持久、更为稳定的品牌知名度。战略客户销售占比逐年提升，客户结构呈现优质、高效、稳固等特点。（3
30、）生产模式 公司生产分LED外延生长及LED芯片制造两个主要环节，由公司生产部门统一组织管理。公司每月由生管部召开产、供、销协调会，通过对客户需求进行预测分析并结合产品库存和产能情况，形成相应生产计划。生产部门负责生产计划的具体组织和实施，在计划执行过程中，通常还会根据客户需求变化和产出情况对生产计划作出适当调整。在生产过程中，公司各生产工序对产品进行严格的检测和监控，测试产品的光电参数并根据光电参数进行分选，分选完成后再对产品的外观进行检验并最终根据产品规格分类入库。生产组织的具体控制流程情况如下：（4）采购模式 采购部门通过采购接单、订单处理、采购合同和订单签署及外发、采购订单跟催、订单到
31、货处理、付款处理等程序完成采购流程。对于长期、固定的生产物料采购，公司建立了严格的合格供应商管理制度，采购部根据询价、比价、议价程序从合格供应商名录中选取合适的供应商；对于零星物资的采购则选取三家左右供应商进行询价、比价、议价，选择向性价比高者采购。采购模式的具体控制流程如下：聚灿光电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 13 公司根据自身多年经营管理经验及科学的管理方式采取相应的研发模式、营销模式、生产模式和采购模式，适合自身发展需要，符合行业特点。报告期内，公司经营模式未发生变化。3、业绩驱动因素 报告期内，面对疫情考验下复杂严峻的宏观外部环境及行业竞争，公司保持战略定力、准确判断形
32、势、精心谋划部署、果断采取行动，一手抓疫情防控，一手抓满产满销，全体员工凝心聚力、改革创新、不畏艰难、开拓进取，确保“抗疫情、保满产、抓质量、促销售”，全年各项经营任务圆满完成。公司实现营业收入14.07亿元，同比增长23.05%，实现营业利润1,531.16万元，同比增长92.36%，归属于上市公司股东的净利润2,137.49万元，同比增长162.45%。上述核心经营指标均呈现大幅增长，主要原因在于：（1）公司坚持既定的聚焦资源、做强主业的发展战略，以“调结构、提性能、降成本、创效益”为经营策略，以“存货周转率、应收账款周转率、人均创收、净资产收益率”等为代表的经营效率系列指标稳居业内领先水
33、平；同时，加强技术创新、加大研发投入，以高光效、背光、倒装等为代表的高端产品附加值高、市场竞争力强，主营产品毛利率得到显著优化。（2）公司产能利用率保持在高水平，受益于中高端芯片市场强劲需求，公司自第四季度启动新一轮扩产计划，产能释放效益明显；同时，公司坚持“以营统销、以销定产、以产促销”的产销策略，强抓“聚焦核心客户、优化中型客户、精选小型客户”的客户战略，进一步提升了产品市场占有率，实现产能最大化与效益最优化相统一，境内外市场份额稳步提升，营业收入与净利润大幅增长。（二）公司所属行业的基本情况（二）公司所属行业的基本情况 聚灿光电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 14 （1）公司
34、所属行业发展阶段特征 LED照明行业作为典型轻工业分支，长期受益全球化分工，产业培育充分，经过10多年的高速增长后，已逐步进入成熟及平稳发展期。纵观全球，2016-2020年期间，LED芯片扩产的区域主要集中在中国大陆，扩产主力军包括三安光电、聚灿光电等头部企业。LED终端需求依然是全球的需求，但是制造已经转移至中国大陆。台厂晶元光电以及韩国最大的LED厂首尔伟傲世则转型高端产品，避开与大陆芯片厂的规模化竞争，欧洲厂商Osram尚保留马来西亚工厂，其他韩国小厂、欧美厂逐渐退出芯片制造，在大陆寻找代工厂。据Trend Force数据显示，2019-2020年，全球LED芯片产业集中度进一步提升，
35、前10大厂商（CR10）产能比重，从2019年的82%上升至2020年的84%。报告期内，公司所属行业发展阶段呈现如下显著特征：传统应用产业结构调整，高端照明和显示产品需求增加。传统应用产业结构调整，高端照明和显示产品需求增加。过去几年，国内LED芯片厂商扩产的主要方向为蓝绿光芯片，应用领域也主要在照明市场。LED行业发展至今，照明依然是需求最大的应用市场。报告期内，在背光、小间距及超小间距市场需求的推动下，显示类的LED芯片需求量增加明显。在照明领域，受北美大麻合法化及疫情的影响，促使植物照明市场大幅增加，高光效、全光谱的健康照明是又一市场推力。LED市场的发展带动芯片的需求量增加，由于中低
36、端照明产品市场竞争激烈，部分有技术实力的厂商逐渐削减中低端照明产能，转向高端照明市场。产品转型升级进程大大加快，高端照明和显示产品需求增加。LED行业逐步触底，白光芯片价格开始上涨。行业逐步触底，白光芯片价格开始上涨。根据申万行业分类标准（申万LED指数）研究样本显示，进入2019年下半年后，LED板块毛利率、净利率开始逐步企稳，行业盈利能力开始逐步回暖。2020年第三季度，LED板块销售毛利率为26.13%，板块销售净利率为7.12%。在新冠疫情影响下，全球LED需求有所减少，但LED板块销售毛利率、销售净利率仍能维持相对稳定，反映板块整体已经触底。2020年行业存货周转天数、应收账款周转天
37、数等指标均有显著改善。同时，因原材料价格上涨导致成本提高，且下游需求强劲复苏导致行业供需缺口扩大，通用照明白光芯片价格近期出现上涨。根据高工LED数据显示，LED芯片龙头企业于2020年11月份调高了白光芯片价格，涨幅约为6%-8%。目前市场上通用照明白光芯片价格在60元-85元/片（2寸片），已较年初有了10%-15%的涨幅。新型显示（新型显示（Mini/Micro LED）、）、UV等新应用，推动等新应用，推动GaN-LED外延需求增加。外延需求增加。传统应用领域方面，由于高端产品的需求逐渐增多，GaN-LED外延片的需求量亦同步增长；在新兴应用领域，Mini/Micro LED市场的需求
38、同样推动GaN-LED外延片需求的增长。在Mini背光方面，传统的背光方案采用LED芯片的数量较少，以十级单位计算，而Mini LED背光使用的芯片数量以万级甚至十万级单位计算，虽然芯片尺寸减小，但是由于使用量是上百倍的成长，随着Mini LED背光显示渗透率的提升，Mini LED背光用的GaN-LED外延片需求量也将快速增长。其次在Mini显示方面，随着LED显示逐渐进入商显等市场，Mini LED显示的需求将逐渐增加。随着显示屏间距的减少，像素点需求量呈几何倍数增长，对LED外延片的市场需求量也将起到推动作用，尤其进入到Micro LED显示，一旦商业化，对外延片的需求将更加巨大。据Tr
39、end Force预计，到2025年，Mini/Micro LED新型显示带来的LED外延片需求量将达到1011万片/年（4英寸）。除了新型显示应用，UV LED亦是未来LED应用的重点方向。2020年由于新冠疫情的缘故，大众杀菌、消毒的意识明显上升，这将会推动UV LED产业的发展。TrendForce预测，到2024年，UV LED市场规模将达到10.2亿美金，2019-2024年复合增长率达到27%。UV LED的成长也将会推动LED外延片市场需求增长。市场需求快速回暖，市场需求快速回暖，LED照明出口额大幅增长照明出口额大幅增长。2020年下半年以来，随着国内疫情得到控制，上半年被压抑
40、的市场需求得到快速释放，LED显示和LED照明市场都呈现出快速的复苏回暖状态。据中国照明电器协会数据显示，2020年1-12月，中国照明全行业累计出口额为525.88亿美元，同比增长达15.7%，首次突破500亿美元，不仅远远超乎预期，并大大刷新历史纪录；其中LED照明产品累计出口额为355.94亿美元，同比增长达17.9%，均为自2016年以来最大涨幅。综上所述，2020年全球新冠疫情蔓延之下，中国相比全球任何国家都更好、更高效地开展了疫情防控，更显示了中国维持经济平稳发展的能力，同时，完整的工业体系和完备的基础设施，更加奠定了中国作中国作为全球半导体照明最大生产、消费、为全球半导体照明最大
41、生产、消费、出口国出口国难以撼动的地位难以撼动的地位。（2）公司所处的行业地位 公司作为专业从事GaN基高亮度LED外延片、芯片研发、生产、销售为一体的高科技技术企业，凭借宿迁生产基地大规模投资建设，产能规模释放效应明显，已成为国内领先的LED芯片企业。近4年来（2017-2020年），公司在业内逐渐形成具有核心竞争优势、差异化领先地位，描述如下：聚灿光电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 15 营业收入年复合增长率营业收入年复合增长率(CAGR)远高远高可比上市公司可比上市公司。2017-2020年公司营业收入分别为6.21亿元、5.59亿元、11.43亿元、14.07亿元，年复合增
42、长率达31.34%。据可比上市公司公开数据显示，2017-2020年可比上市公司（聚灿光电、乾照光电、华灿光电及三安光电，下同）营业收入规模合计分别为127.75亿元、126.85亿元、123.58亿元、135.80亿元（预估），年复合增长率仅约为2.05%。因此，在此轮行业周期内，公司营业收入规模年复合增长率显著高于可比上市公司。数据来源：2017-2020年均摘自各公司年报；2020年三安光电为国信证券研报（发布日：2021年1月19日）精细化运营指标精细化运营指标远超行业均值远超行业均值。公司自成立以来，始终坚持“管理赋能运营”，在精细化管理方面，侧重于标准化、程序化、流程化，以进一步提
43、高运营效率。根据申万行业分类标准（申万LED指数）研究样本，2017年第一季度至2020年第三季度的存货周转天数、应收账款周转天数如下图，从图表可以看出，公司指标变动趋势与行业保持一致，但绝对指标远优于行业均值。数据来源：公司年报、wind 产能利用率、产能利用率、产销率稳居行业高产销率稳居行业高位位。2017-2020年公司产能利用率分别为97.57%、95.16%、97.02%、97.50%，由此可见，公司基本处于满负荷运转状态；产销率分别为95.20%、87.43%、102.49%、102.36%，由此可见，产销几乎处于满产满销状态（2018年属于宿迁生产基地建设期，不具有可比性）。综上
44、所述，鉴于公司上述生产关键指标常年均处于行业高位水平，产销两旺下的新一轮扩产将有望进一步巩固行业的领军地位。聚灿光电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 16 2、影响该行业的季节性和周期性 公司所属的行业具有一定的季节性和周期性。受元旦、春节假期等因素影响，一季度一般为公司营业收入的淡季。周期性与国民经济周期基本一致，同时受产业技术进步影响。（三）同行业公司基本情况（三）同行业公司基本情况 据LED inside统计，2020年LED外延芯片环节产值预计为221亿元，同比增长10%。目前在市场定位、产能规模、盈利能力等经营指标上，同期具有可比性的国内同业上市公司基本情况，简介如下：序号
45、 公司 主营业务 2020年经营业绩 1 三安光电（600703）公司主要从事化合物半导体材料的研发与应用，以砷化镓、氮化镓、碳化硅、磷化铟、氮化铝、蓝宝石等半导体新材料所涉及的外延片、芯片为核心主业，产品主要应用于照明、显示、背光、农业、医疗、微波射频、激光通讯、功率器件、光通讯、感应传感等领域。据2020年第三季度报告显示，2020年前三季度归属于上市公司股东的净利润93,845.22万元。2 华灿光电（300323）LED 芯片、LED 外延片、蓝宝石衬底及第三代半导体化合物氮化镓基电力电子器件的研发、生产和销售。据2020年度报告显示，2020年实现营业收入264,413.30万元，归
46、属于 上 市 公 司 股 东 净 利 润 为1,823.97万元。3 乾照光电（300102）公司主要从事半导体光电产品的研发、生产和销售业务，主要产品为LED外延片和芯片及砷化镓太阳电池外延片及芯片。据2020年度报告显示，2020年实现营业收入131,571.98万元，归属于 上 市 公 司 股 东 净 利 润 为-24,690.53万元。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 聚灿光电科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 17 固定资产 期末金额 1,065,677,886.26 元，比期初金额增加
47、11.59%，主要系本期机器设备及房屋建筑物完工转固。在建工程 期末金额 66,404,374.02 元，比期初金额减少 61.20%，主要系本期机器设备及房屋建筑物完工转固。应收款项融资 期末金额 48,892,363.39 元，比期初金额增加 74.09%，主要系本期销售业绩增长，票据结算增加。预付款项 期末金额 21,481,585.08 元，比期初金额增加 33.44%，主要系本期销售业绩增长，预付的采购材料款增加。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 LED 产业链相关业（1）技术优势 LE
48、D外延芯片行业属于资本和技术双重密集型行业，技术研发实力是资本投入能否有效转化为利润的核心。公司自成立以来，充分重视技术研发团队的建设，打造了一支国内领先的技术研发团队。公司研发系统核心成员由具有资深半导体专业背景和丰富产业经验的专家组成，重点关注新产品、新技术、新工艺的开发，良率及效率提升等工作。公司充分重视技术研发工作，研发投入大幅增加，积极鼓励员工开展研发项目并申请专利，以保证公司产品的创新性和避免专利侵权风险。目前，公司已在 LED 外延生长和芯片制造的主要工序上拥有了核心技术如低缺陷密度高可靠性的外延技术、适用于高端背光显示的外延生长技术、高取光效率的外延和芯片工艺技术、高发光效率高
49、散热的高压、倒装结构芯片、高均匀性的 Mini LED 芯片技术等。在具体技术创新突破上，开发了细线宽的隔离沟槽，在高压芯片上起到提亮降压的效果；开发了大带宽的 DBR 反射镜，在全产品提升亮度 1%；开发了新型的 PSS 衬底外延生长技术，对高光效高附加值产品提升亮度 2%。报告期末，公司共拥有授权专利 110 项，其中，33 项发明专利；拥有授权注册商标 13 项。报告期内，宿迁子公司被江苏省科学技术厅、江苏省财政厅等部门评定为“高新技术企业”，公司内部研发平台充分利用“江苏省高亮度、高可靠性LED外延、芯片工程技术研究中心”、“江苏省企业技术中心”、“江苏省高光效、高稳定性LED外延片、
50、芯片工程中心”等省级研发资质与资源，将短期工艺优化和新产品的市场定制开发与中长期行业技术方向型研发有机结合，树立起较强的技术竞争优势。（2）涵盖经营全流程的精细化管理优势 公司对采购、生产、销售、人力资源等环节或要素进行信息化、系统化管理，降低生产成本，提高产品品质，提升员工收入和凝聚力，为股东、员工、客户及供应商创造最大价值。采购管理 公司运用用友-ERP系统，对内加强了采购管理，极大降低人为因素对采购价格和质量的负面影响；对外强化了供应商归集和分类管理，提高采购效率，降低采购成本。此外，公司依托该系统主动加强与供应商的日常沟通，通过加强供应商生产现场的稽核、采购入库的品质检验等方式，促进供