1、2019 年年度报告 1/178 公司代码：601388 公司简称：怡球资源 怡球金属资源再生（中国）股份有限公司怡球金属资源再生（中国）股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/178 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。
2、董事会会议。三、三、大华会计师事务所（特殊普通合伙）大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人刘凯珉刘凯珉、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人黄勤利黄勤利及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）高玉兰高玉兰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2019年度合
3、并报表归属于母公司所有者的净利润114,943,444.20元，报告期期末未分配利润572,240,677.03元。2019年母公司报表净利润69,458,145.67元，报告期期末未分配利润78,110,052.24元。经公司董事会提议，公司2019年度利润分配预案为：以公司2020年6月4日非公开发行股份完成后全部已发行股份2,201,726,086.00股扣除不参与利润分配的回购股份数量14,575,051股为基准向公司全体股东每10股派发现金股利0.16元（含税），共计34,994,416.56元（含税），现金分红占合并报表口径当期实现的归属母公司股东净利润的30.44%，剩余未分配利
4、润结转以后年度分配。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者予以关注。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面临的风险的内容。2019 年年度报告 3/178 十、十、其他其他
5、适用 不适用 2019 年年度报告 4/178 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.26 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.35 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.39 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.40 第九节第九节 公司治理公司治理.46 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.48 第十一节
6、第十一节 财务报告财务报告.49 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.178 2019 年年度报告 5/178 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本公司、公司、发行人、怡球资源 指 怡球金属资源再生（中国）股份有限公司 马来西亚怡球 指 怡球金属熔化有限公司 AME 公司 指 美国金属出口有限公司 和睦集团 指 和睦集团有限公司 金城公司 指 金城有限公司 怡球国际 指 怡球国际有限公司 YCTL 指 YeChiu Non-Ferrous Me
7、tal（M）Sdn.Bhd.太仓鸿福 指 鸿福再生资源（太仓）有限公司 怡球昆山 指 怡球贸易（昆山）有限公司 Metalico、M 公司 指 Metalico,Inc 及其子公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 怡球金属资源再生（中国）股份有限公司 公司的中文简称 怡球资源 公司的外文名称 Ye Chiu Metal Recycling（China）Ltd.公司的外文名称缩写 Ye Chiu Resources 公司的法定代表人 刘凯珉 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 高玉兰 施佳
8、佳 联系地址 江苏省太仓市浮桥镇沪浮璜公路88号 江苏省太仓市浮桥镇沪浮璜公路88号 电话 0512-53703986 0512-53703986 传真 0512-53703910 0512-53703910 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省太仓市浮桥镇沪浮璜公路88号 公司注册地址的邮政编码 215434 公司办公地址 江苏省太仓市浮桥镇沪浮璜公路88号 公司办公地址的邮政编码 215434 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报、中国证券报 2019 年年度报告 6/1
9、78 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 怡球资源 601388 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 9 层 签字会计师姓名 李东昕、郑珊杉 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期
10、比上年同期增减(%)2017年 营业收入 5,448,473,369.40 6,296,541,933.75-13.47 5,384,040,136.13 归属于上市公司股东的净利润 114,943,444.20 97,522,967.14 17.86 322,931,912.11 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 119,317,800.21 110,179,488.75 8.29 265,423,587.42 经营活动产生的现金流量净额 840,700,605.56 274,207,003.85 206.59-11,523,677.79 2019年末 2018年末 本期末比上年
11、同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 2,740,656,239.16 2,570,363,676.48 6.63 2,486,570,261.87 总资产 4,961,432,849.98 4,988,838,165.31-0.55 4,969,540,846.54 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）0.0568 0.0482 17.84 0.16 稀释每股收益（元股）0.0568 0.0482 17.84 0.16 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.0589 0.05
12、44 8.27 0.13 加权平均净资产收益率（%）4.33 3.85 增加0.48个百分点 13.78 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）4.49 4.34 增加0.15个百分点 11.32 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2019 年年度报告 7/178 八、八、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,328,575,580.19 1,308,959,643.79 1,404,701,594.14 1
13、,406,236,551.28 归属于上市公司股东的净利润 8,544,960.68 25,099,999.44 13,496,976.39 67,801,507.69 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 761,561.35 29,554,187.48 10,794,157.57 78,207,893.81 经营活动产生的现金流量净额 119,110,608.10 148,053,841.77 273,977,537.78 299,558,617.91 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元
14、 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 846,481.86 -315,403.59 18,166,773.11 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,526,400.38 2,733,670.00 1,278,120.00 委托他人投资或管理资产的损益 17,732,979.15 10,934,138.42 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍
15、生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 2,922,776.48 -25,401,653.55 34,252,646.24 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-9,674,409.57 2,930,222.05 508,565.33 少数股东权益影响额 所得税影响额-995,605.16 -10,336,335.67-7,631,918.41 合计-4,374,356.01 -12,656,521.61 57,508,324.69 十、十、采用公允价值计量的项目采用公允价值
16、计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 99,396,346.58 79,307,624.31-20,088,722.27-7,932,969.24 结构性存款 408,852,271.75 375,765,427.20-33,086,844.55 10,855,745.72 合计 508,248,618.33 455,073,051.51-53,175,566.82 2,922,776.48 2019 年年度报告 8/178 备注：以上期初余额按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。第三节第三节 公司业务概
17、要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）铝合金锭业务 利用所回收各种废旧铝资源，进行分选、加工、熔炼等工序，生产出再生铝合金产品。通过对现有铝废料进行回收和利用，可以实现金属铝的循环使用，有效节约铝资源，同时，因再生铝产品的生产较原铝生产具有能源消耗低、环境污染小的特点，所以再生铝行业属于国家积极倡导和鼓励的新型产业。公司的主要产品为各种规格型号的铝合金锭，是国民经济建设和居民消费品生产必需的重要基础材料。公司是中国铝资源再生领域的龙头企业之一，生产和节能技术水平领先，是我国循环经济产业的典型企业，是
18、工业和信息化部、财政部、科学技术部联合确定的资源节约型、环境友好型企业（即“两型”企业）创建工作的第一批试点企业，是国内仅有的少数几家铝合金锭产品在伦敦金属交易所（LME）注册并能实际交割销售的生产企业之一，产品质量符合国际市场的标准。公司经营模式：1、采购模式 废铝是公司主要的原材料，公司的废料大部分由全资子公司AME集中于美洲采购，也有部分来自加拿大、南美洲和欧洲等地区；同时太仓公司的采购负责在国内原物料的采购；马来西亚怡球采购部门则向马来西亚本地、新加坡等东南亚国家及其他地区进行采购。多年的发展，公司与主要供应商都保持有密切的业务关系和较高的信任度，对于国外大型供应商一般采用取得运输单证
19、后付款的方式，由于国外供应商信用较好，所以运达检验后发现质量不符需要提出索赔的情况很少。中国国内市场经过几年的布局，国内报废汽车逐渐投入市场，使得公司国内采购量稳步上升。不过因为国内的废料生产成本比国外高，价格上不具有优势，但随着市场的逐步完善，预计国内废料在不久的将来会与国际接轨。2、生产模式 公司有位于苏州太仓和马来西亚的两个生产基地，一般采取“以销定产”的方式组织生产，即以订单为主线，根据客户订单要求，制定生产计划，安排规模化生产；同时针对客户特殊的定制要求，采取灵活的多品种搭配生产。3、销售模式 2019 年年度报告 9/178 公司销售部门负责产品在国内外市场的销售。针对国内市场需求
20、，母公司除太仓本部外，还在深圳建立了办事处，负责华南地区的销售业务。公司产品拥有良好的质量和市场口碑，产品主要是直接销售给下游用户，辅以少量产品通过代理经销商销售。公司的铝合金锭产品在英国伦敦金属交易所（简称LME）注册，可进入LME的市场交割系统。公司产品的价格确定参照LME、上海期货交易所、上海有色网、长江有色金属网和灵通网的公开报价，并考虑成本和利润，与客户协商确定。针对国际商品市场上金属价格频繁波动而对公司造成影响，公司会做一些避险，有效降低了铝产品价格波动给公司经营带来的影响。为减少坏账风险，保证及时、足额收到货款，公司对国内外客户进行资信调查，由此确定商务条件。对于存在多年合作关系
21、的重要客户，通常给予15-60天不等的信用期；对于新客户或者资信状况不佳的客户，则要求采用信用证方式、承兑汇票、款到发货的形式。同时为了保障货款的安全性，特定的客户有购买信用保险，在客户无法给付货款时由保险公司赔付，降低了公司的应收货款风险。（二）废料贸易业务 回收各种工业、家庭废弃物，报废品通过先进的分选设备分选出黑色金属、有色金属及其他可回收利用废弃物。公司分选出的产品是下游金属行业的重要原料来源，产品涉及黑色、有色金属以及再制造等行业。公司拥有20多个加工工厂，辐射美国东部大部分地区。为美国前20大金属回收企业，客户范围辐射美国，中国，东南亚，印度等国家。公司经营模式：1、采购模式 通过
22、美国20多家工厂的辐射区域，承接工厂周边的工业，民用回收品。同时与工厂签订长期合约，回收工厂产出的边角料，不良品。除此之外，也参与竞标回收工程，如：铁路再造的回收工程及汽车回收等。2、生产模式 利用大功率的破碎机及分选设备把各种回收物质分类成黑色，有色金属及其他，再分别销售不同的客户。3、销售模式 2019 年年度报告 10/178 公司生产出的有色部分除主要供给同集团中国及马来西亚工厂外，其他全部在当地销售；黑色金属主要在美国当地消化。与美国部分客户签订长期合同可以保证稳定的销量。（三）行业情况说明 1、再生铝行业 再生铝行业相较于原铝行业具有固定资产投资较小、生产成本较低、能有效地节约自然
23、资源，保护生态环境等特征。且铝行业是国家重要的基础产业，因铝产品具有轻便性、导热性、导电性、耐腐蚀性等特征，致使其广泛运用于汽车、电器、机械、建筑、电力、交通、计算机、包装、五金等多个领域。且近年来国家大力推动新能源汽车，新能源汽车用铝量高于汽油汽车；同时因应5G网络的开展，5G机台的建设增加了铝合金的需求，新兴行业的萌芽起步进一步推动了铝行业的发展。也正因其应用领域与国家基础产业密切相关，导致其产品价格随着国内外宏观经济波动呈现周期性变化。再生铝行业起步时由于我国的城市化、工业化进程较晚，早期废铝的社会保有量不足，供应相对短缺，且鉴于国外回收体系更加完善，国外废铝价格要低于国内价格，使用进口
24、废铝的再生铝企业的成本要明显低于使用国内废铝的企业，所以国内再生铝行业的废铝材料主要以进口为主。近年来随着我国报废汽车、家电、建筑材料的数量逐渐增多，同时政府不断健全废铝回收体系，并且基于环保的考虑对进口废铝制定了一系列的政策，使得我国进口废铝规模呈现逐渐萎缩的趋势。未来国内再生铝行业的原料将更多的依赖于国内废铝供应，国内再生铝消费市场将迎来广阔的发展空间和重要的发展机遇。2、废料贸易行业 废旧金属资源的回收利用，可以节约大量能源和矿石。发展循环经济是解决全球矿产资源短缺的重要途径，不仅可以减少全球各国对原生资源的消耗，而且可以在较大程度上减少排放和环境污染，满足各国对基础金属的大量需求，是一
25、项既有经济效益又有社会效益的重大工程。随着经济的不断发展，国民环保理念、循环经济概念的不断提升，以及国内汽车报废潮的来临，为废料贸易的行业发展提供了强有力的发展支撑。且近年来国家基于环保的考虑对进口废料贸易制定了一系列的政策，再叠加中美贸易摩擦加增关税的影响，国内很多企业生产将逐渐更多的依靠国内的废料供应。废料贸易行业将会迎来愈发广阔的发展空间。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 2019 年年度报告 11/178 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、行业地位优势 公司专注于废铝再加工业
26、务，是国内铝资源再生领域的龙头企业之一，坚持生产工艺的不断改良，拥有成熟的废铝采购、分类处理、熔炼等方面的生产体系和经验，技术水平在国际领先。公司是中国有色金属工业协会再生金属分会的理事单位，是江苏省循环经济标准化试点企业。随着马来西亚新工厂正式投产，怡球集团已是亚洲最大的铝合金锭生产企业之一。2、工艺技术优势 公司自主研发的专利及非专利核心技术（技术诀窍），是公司三十多年来持续研发积累的成果，也是公司赖以生存、发展、立足于市场的核心竞争力之一。公司在工艺技术上持续追求创新，采用先进的生产设备，利用自身研发的技术对生产设备进行大量工艺改良，对生产流程、工艺方法和参数进行不断改进，不断提高自动化
27、和节能降耗水平，在产品品质提高的同时，提高了生产效率，降低了生产成本和能耗，增强了公司的盈利能力。目前公司独到的生产设备及工艺技术水平处于行业领先水平。3、材料采购优势 再生铝行业中，废铝原材料采购对企业的发展至关重要。公司经营废铝采购三十多年，已建立了国际化的废铝采购网络，包括美国、马来西亚、加拿大、墨西哥、南美洲、欧洲等国家和地区，其中在美国的采购量最大。子公司 AME 公司专门负责在美国等地的原材料采购业务，在美国纽约和洛杉矶设立了两个采购分中心，分别负责美国东部和西部地区的原材料采购。近年来，公司积极开发国内采购渠道，国内采购量逐步提高。Metalico 公司地处美国东海岸，有二十多个
28、营运中心散布在北美最大重工业区，采购半径已扩充至宾夕法尼亚州西部、俄亥俄州东部、纽约州、新泽西州、密西西比州及弗吉尼亚州西部等区域，公司的回收网点靠近钢铁厂等原料供应商，具有强大的区域性回收网络。北美地区经过了长时间的经济发展，国民经济收入水平较高，人们对于汽车、电器等产品的更新换代速度较快，每年产生大量报废汽车，为废旧金属回收企业提供了充足的原材料。公司 2016 年收购 Metalico 公司后，向上延伸进入美国废旧金属回收市场，不仅保障公司稳定获取原材料供应的能力，而且获取了产业链上游利润，减少中间环节损耗，公司整体盈利水平得到提升。2019 年年度报告 12/178 4、客户优势 公司
29、产品主要供应给汽车、电动工具、电子通讯、五金电器等领域的客户，公司在行业中积累了多年的知名度和信誉，已成为多家世界知名汽车生产商、电器和电子生产企业及其在中国的合资或独资企业的供应商，如本田、日产、丰田、三菱、飞利浦、东风汽车、盖茨传动、德尔福、博世、松下电器等等。5、管理优势 为了保障公司永续经营与发展，确保公司各项建设工作有组织、有系统、统筹有序的开展，公司将组织构架分为了事业部与幕僚管理，事业部的职责为公司日常营运事务的直接处理，幕僚管理作部门监督完善公司日常营运营，此部门的建立代表公司的管理体制迈入崭新的里程碑。目前公司幕僚管理部门的在职人员，均为公司五年以上的资深员工，并且都曾服务于
30、实际生产作业、现场管理部门，业务经验非常丰富，可有效的制定公司的各项管理制度、推广及执行。公司高效运行发展的坚实基础是“依法治企”，公司的一切管理、一切作业皆按幕僚部门制定的制度办事，制度化后严格执行，执行后现场实际稽核，发现问题，寻找对策。制度管理是公司的管理特色，主要体现在以下几个方面：（1）制度统一管理，分级实施（2）实行独立监控，强化制度稽核（3）稽核排期，有效实施（4）发现问题，人才培养 公司幕僚管理部门以公司的基本管理制度为基础，涵盖了整个生产经营过程监督管理，确保了各项工作的顺利展开，形成了规范的管理体系。并在公司事业部的监督管理中，充分考虑了行业的特点和公司多年管理经验，保证了
31、各项制度符合公司生产经营的需要，对经营风险起到了有效的控制作用，对于公司加强管理、规范运行、提高经济效益以及公司的长远发展起到了积极有效的作用。在管理执行过程中，主要采取现场稽核，系统稽核和系统管制三种方式进行制度运行的督察。现场稽核：是稽核人员直接深入到现场进行监督检查的一种形式。通过自主检查和外部稽核，受检部门每月进行自主检查，并对异常问题进行立案后呈报至幕僚管理部门对应的机能组寻求帮助。系统稽核：主要是针对管理中违背制度标准的异常现象进行电脑系统跟踪分析，发现问题，及时解决。系统管制：主要是针对制度规定的流2019 年年度报告 13/178 程和设定的工作目标进行提示和连续跟催，保证按程
32、序按时间落实各项制度要求。另，公司管理层具有几十年的再生铝行业从业经历或者生产性企业的高级管理经验，是具有国际化经验的职业管理团队，在原材料采购、技术研发、工艺改良、质量控制、成本管理、产品销售等方面积累了丰富的经验。公司注重管理的信息化和制度化，2016 年引进先进的 SAP 管理系统，为公司管理和发展规划提供了有力支撑。公司已经通过了 ISO9001:2008、ISO14001:2004、ISO/TS16949:2009 体系认证，在质量管理、环境保护、汽车零部件原材料管理等方面达到了国际标准。5、国际化经营优势 目前，再生铝行业的原材料及产品的价格国际与国内走势趋同，国内市场与国际市场的
33、联系日益紧密，市场的竞争也不再局限于国内市场，而是延伸至全球市场。公司拥有超过 30 年的国际化经营经验，拥有马来西亚怡球、美国 AME 公司及 Metalico 等境外经营实体，建立了国际化的原材料采购及产品销售的体系。公司管理层也具备多年国际化的经营经验。国际化的企业经营架构以及拥有国际化经营经验的管理团队，使得公司在市场竞争中具备一定的优势。公司 2016 年收购 Metalico 公司后，公司的资产周转率将得到提升，同时公司可及时从产业链上游了解废铝市场的最新动态，Metalico 可根据公司铝行业下游的接单情况快速调整回收策略和品种结构，上市公司整体的资产周转率将得到提升。第四节第四
34、节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年，受错综复杂的国际形势及宏观经济下行压力影响，全球经济和贸易增速逐步放缓，且影响经济增长的不确定因素增多，下行压力持续加大，产品需求端在经济调整期的宏观大背景下持续的疲软低迷。受制于需求端的影响，铝合金锭的全年销售价格相比 2018 年呈现下降趋势。同时国内环保压力依存，禁废政策不断加严，这使得我国进口废铝规模呈现逐渐萎缩的态势，许多原本出口到中国的低品废料逐渐转移至东南亚等政策环境较为宽松的国家。马来西亚因政治稳定、营商环境较优且临近港口成为国内企业扎堆前往的国家。公司核心领导团队凭借着自身几
35、十年积累的行业经验以及卓越超前的行业洞察力，早于 2015 年就着手布局马来西亚铝合金锭生产线。面对 2019 年国内外行业格局改变，环保压力和中美贸易摩擦的持续，中国厂区2019 年年度报告 14/178 因国内外采购结构形成的阶段性阵痛,公司积极发挥国际化优势，将有限的资金投放在结构调整、安全环保上，不断调整和优化国际化战略布局，逐步提升马来西亚工厂的产能利用率，同时在优秀的成本管理能力的加持下，公司 2019 年整体平稳发展，实现归属于母公司的净利润 114,943,444.20 元，同比增长 17.86%。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内公司归属于母公司的净利
36、润为 114,943,444.20 元，同比增长 17.86%，主要系中国铝行业市场自 2019 年 7 月起，铝废碎料的进口实行配额管理，国内市场无法在短时间内填补铝废碎料的缺口，从而导致国内铝废碎料和铝合金锭价格走高，与此同时国外废铝因国内进口限制价格逐步走低，公司充分发挥原材料全球采购优势，降低采购成本。且国内环保压力造成的国内外废铝和铝合金锭阶段性供需不平衡，公司利用马来西亚铝合金锭生产线，积极调整集团铝锭销售策略，从而使得公司营业利润、利润总额、净利润同比实现增长。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位
37、:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 5,448,473,369.40 6,296,541,933.75-13.47 营业成本 4,841,082,305.70 5,700,140,370.66-15.07 税金及附加 14,953,361.05 8,731,357.72 71.26 销售费用 77,777,316.30 57,735,426.30 34.71 管理费用 231,220,437.30 222,900,385.22 3.73 研发费用 2,315,023.14 2,240,329.61 3.33 财务费用 83,410,389.79 117,505
38、,388.36-29.02 信用减值损失（损失以“-”号填列）1,710,687.48 不适用 资产减值损失（损失以“-”号填列）-65,841,698.07-52,171,796.51 不适用 公允价值变动损益-10,499,111.66-44,695,338.76 不适用 投资收益 13,378,663.43 37,026,664.36 -63.87 资产处置收益 1,171,097.31 802,579.55 45.92 经营活动产生的现金流量净额 840,700,605.56 274,207,003.85 206.59 投资活动产生的现金流量净额-189,840,988.79-115,
39、394,394.78 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-322,111,196.67-309,990,463.98 不适用 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 营业收入：2019年营业收入同比减少13.47%，主要系同期比铝锭价格下降，以及黑色金属量价齐跌所致。营业成本：2019年营业成本同比减少15.07%，主要系同期比原料价格下降所致。税金及附加：2019年税金及附加同比增加71.26%，主要系国外子公司缴纳税金增加所致。2019 年年度报告 15/178 财务费用：2019年财务费用减少，主要系汇率波动所致。信用减值损失（损失以“-”号填列）：主要系会计政策变更，新增信
40、用减值损失科目所致。公允价值变动损益：2019 年公允价值变动损益同比增加主要系有价证券的波动所致。投资收益：2019 年投资收益同比增加主要系本期处置有价证券与同期相比有所下降所致。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）汽车 2,372,848,579.95 2,086,681,495.38 12.06-5.90-8.14 增加 2.14 个百分点 电器 178,982,697.44 154,
41、691,811.69 13.57-12.36-14.58 增加 2.25 个百分点 五金 242,736,822.03 215,264,856.22 11.32-3.00-5.77 增加 2.61 个百分点 机械设备 61,932,621.49 55,362,871.09 10.61 70.47 66.82 增加 1.95 个百分点 家电 158,740,611.08 136,588,282.63 13.96 22.29 19.00 增加 2.38 个百分点 贸易 1,657,130,609.34 1,491,289,617.74 10.01-34.43-34.91 增加 0.66 个百分点
42、其他 776,101,428.07 701,203,370.95 9.65 23.79 20.92 增加 2.14 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）铝锭销售 3,428,651,001.56 2,970,549,360.32 13.36-11.97-15.43 增加 3.55 个百分点 废料贸易 1,578,953,407.17 1,453,234,288.67 7.96-26.32-25.40 减少 1.13 个百分点 边角料 435,629,712.97 415,920,837.11
43、 4.52 71.59 75.17 减少 1.95 个百分点 其他 5,239,247.70 1,377,819.60 73.70 3.96-34.97 增加 15.74 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）中国 1,809,209,489.75 1,578,905,286.09 12.73 28.98 15.81 增加 9.93 个百分点 日本 1,173,704,520.53 1,040,099,046.37 11.38-21.08-17.50 减少 3.84 个百分点 马来西亚 203
44、,706,651.47 177,409,111.46 12.91-27.61-28.94 增加 1.63 个百分点 亚洲其他地区 638,226,373.87 556,988,718.39 12.73-36.40-38.55 增加 3.05 个百分点 欧洲 57,847,269.54 52,377,780.22 9.46-2.64 3.32 减少 5.22 个百分点 美洲 1,552,594,379.40 1,423,038,943.48 8.34-24.72-23.87 减少 1.02 个百分点 其他 13,184,684.84 12,263,419.69 6.99 (2).(2).产销量情
45、况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）铝合金锭 吨 300,884.34 297,766.93 15,977.00 1.45 0.65 15.96 2019 年年度报告 16/178 边角料 吨 58,567.32 58,174.45 22,437.80-23.23-11.34 269.38 废料贸易 吨 507,689.43 526,029.79 54,297.30-23.24-19.72-25.25 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本
46、期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 汽车 直接成本 2,086,681,495.38 43.10 2,271,694,088.14 39.85-8.14 电器 直接成本 154,691,811.69 3.20 181,099,045.07 3.18-14.58 五金 直接成本 215,264,856.22 4.45 228,440,955.01 4.01-5.77 机械设备 直接成本 55,362,871.09 1.14 33,186,364.95 0.58 66.82 家电 直接成本 136,588,282.63
47、2.82 114,782,330.52 2.01 19.00 贸易 直接成本 1,491,289,617.74 30.80 2,291,052,936.12 40.19-34.91 其他 直接成本 701,203,370.95 14.48 579,884,650.85 10.17 20.92 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 铝锭销售 直接成本 2,970,549,360.32 61.36 3,512,424,801.70 61.62-15.43 废料贸易 直接成本 1,453,
48、234,288.67 30.02 1,948,155,547.39 34.18-25.40 边角料 直接成本 415,920,837.11 8.59 237,441,327.39 4.17 75.17 其他 直接成本 1,377,819.60 0.03 2,118,694.18 0.04-34.97 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 97,595.87 万元，占年度销售总额 17.91%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 52,701.75 万元，占年度采购总额 13.
49、26%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0万元，占年度采购总额 0%。3.3.费用费用 适用 不适用 项目名称 本期金额（元）上期同期金（元）变动率（%）原因 销售费用 77,777,316.30 57,735,426.30 34.71 主要系集团内销售策略的调整，导致运输费用增加所致 管理费用 231,220,437.30 222,900,385.22 3.73 主要系计提的奖金增加所致 财务费用 83,410,389.79 117,505,388.36-29.02 主要系汇率波动所致 4.4.研发投入研发投入 (1).(1).研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 20
50、19 年年度报告 17/178 本期费用化研发投入 2,315,023.14 本期资本化研发投入 研发投入合计 2,315,023.14 研发投入总额占营业收入比例（%）0.04 公司研发人员的数量 16 研发人员数量占公司总人数的比例（%）0.86 研发投入资本化的比重（%）0 (2).(2).情况说明情况说明 适用 不适用 5.5.现金流现金流 适用 不适用 项目名称 本期数 上年同期数 变动比例（%）原因分析 经营活动产生的现金流量净额 840,700,605.56 274,207,003.85 206.59 主要系报告期内铁和废铝价格下降导致购买原料金额减少 投资活动产生的现金流量净额